THE IMPACT OF PRODUCT RECOVERY ON LOGISTICS NETWORK DESIGN

Transcription

1 R & D THE IMPACT OF PRODUCT RECOVERY ON LOGISTICS NETWORK DESIGN by M. FLEISCHMANN* P. BEULLENS** J. M. BLOEMHOF-RUWAARD and L. VAN WASSENHOVE 2000/33/TM/CIMSO 11 * Faculty of Business Administration, Erasmus University Rotterdam, PO Box 1738, 3000 DR Rotterdam, Netherlands. ** Centre for Industrial Management, K.U. Leuven, Celestijnenlaan 300A, 3001 Heverlee-Leuven, Belgium. Faculty of Business Administration, Erasmus University Rotterdam, PO Box 1738, 3000 DR Rotterdam, Netherlands. The Henry Ford Chaired Professor of Manufacturing, Professor of Operations Management at INSEAD, Boulevard de Constance, Fontainebleau Cedex, France. A working paper in the INSEAD Working Paper Series is intended as a means whereby a faculty researcher's thoughts and findings may be communicated to interested readers. The paper should be considered preliminary in nature and may require revision. Printed at INSEAD, Fontainebleau, France.

2 Ì ÁÑÔØ Ó ÈÖÓÙØ ÊÓÚÖÝ ÓÒ ÄÓ Ø ÆØÛÓÖ Ò ÅÓÖØÞ Ð ÑÒÒ ½ ÈØÖ ÙÐÐÒ ¾ ÂÕÙÐÒ Åº ÐÓÑÓßÊÙÛÖ ½ Ä٠ƺ ÎÒ Ï ÒÓÚ ½ ÙÐØÝ Ó Ù Ò ÑÒº Ö ÑÙ ÍÒÚÖ ØÝ ÊÓØØÖÑ ÈÇ ÓÜ ½ ¼¼¼ Ê ÊÓØØÖÑ ÆØÖÐÒ ¾ ÒØÖ ÓÖ ÁÒÙ ØÖÐ ÅÒÑÒØ ÃºÍº ÄÙÚÒ Ð ØÒÒÐÒ ¼¼ ¼¼½ ÀÚÖÐßÄÙÚÒ ÐÙÑ ÁÆË ÐÚº ÓÒ ØÒ ¼ ÓÒØÒÐÙ Ü ÖÒ ØÖØ ÊÚÖ ÐÓ Ø ÕÙÐÝ ÖÓÛÒ ØÖÒº ÖÚÒ Ý ÒÚÖÓÒÑÒØÐÐÝ ÓÒ ÓÙ Ù ØÓÑÖ ÖÙÐØÓÒ Ò ÓÒÓÑÐ Ò Ø ÓÑÔÒ Ö ØÒ Ù ÔÖÓÙØ ØÓ ÖÓÚÖ ÚÐÙ Ò ÑØÖÐ º ÆÒØ ÑÔÐÑÒØØÓÒ ÖÕÙÖ ØØÒ ÙÔ Ò ÔÔÖÓÔÖØ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ ÓÖ Ø Ö Ò ÓÛ Ó Ù Ò ÖÓÚÖ ÔÖÓÙØ º ÁÒ Ø ÔÔÖ Û ÓÒ Ö ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ Ò Ò ÖÚÖ ÐÓ Ø ÓÒØÜغ Ï ÔÖ ÒØ ÒÖ ÐØÝ ÐÓØÓÒ ÑÓÐ Ò Ù «ÖÒ ÛØ ØÖØÓÒÐ ÐÓ Ø ØØÒ º ÅÓÖÓÚÖ Û Ù ÓÙÖ ÑÓÐ ØÓ ÒÐÝ Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖØÙÖÒ ÓÛ ÓÒ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ º Ï ÓÛØØ Ø Ò ÙÒ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÚÖÝ ÑÙ ÓÒØÜØ ÔÒÒغ ÏÐ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÑÝ ÆÒØÐÝ ÒØÖØ Ò Ü ØÒ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ Ò ÑÒÝ ÓØÖ ÜÑÔÐ ÖÕÙÖ ÑÓÖ ÓÑÔÖÒ Ú ÔÔÖÓ Ö ÒÒ ÓÑÔÒݳ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ Ò Ò ÒØÖÐ Ûݺ ½ ÁÒØÖÓÙØÓÒ ÊÓÚÖÝ Ó Ù ÔÖÓÙØ Ò ÑØÖÐ ÓÑ Ð Ó ÖÔÐÝ ÖÓÛÒ ÑÔÓÖØÒº ÏÐ ÖÙ Ù ÒÓØ ÒÛ ÔÒÓÑÒÓÒ Ò ÜÑÔÐ Ù ÑØÐ ÖÔ ÖÓÖ Ò Ð ÖÝÐÒ Ú Ò ÖÓÙÒ ÓÖ ÐÓÒ ØÑ ÓØ ÓÔ Ò Ð Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ú ÜÔÒ ØÖÑÒÓÙ ÐÝ Ò Ø Ô Ø º ÊÒØ ÜÑÔÐ ÒÐÙ ÐØÖÓÒ ÖÑÒÙØÙÖ¹ Ò ÖÝÐÒ Ó ÖÔØ ÑØÖÐ Ò ÖÙ Ó ÔÓ Ð ÑÖ º ÓÑÑÓÒÐÝ ÖÓÒÞ ÖÚÖ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ö ØÖÓÐ Ò ÒÐÙ Ð ÐØÚ ÓÑÑÖÐ Ò ÓÒÓÑ ÔØ º ÁÒ ÚÛ Ó ÔÐØÒ ÐÒ ÐÐ ÔØÝ Û Ø ÖÙØÓÒ ÓÑ ÑÓÖ ÓÒÖÒ Ò ÒÙ ØÖÐ ÓÙÒØÖ º ÓÒ ÕÙÒØÐÝ ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÖÙÐØÓÒ ÛÐÝ Ò ÜØÒº ÁÒ ØÓÒ ØÓ ÐÒ ÐÐ Ò Ò ÒÖ Ò ÔÓ Ð ÑÙ ÑÔ ÓÒ ÒÒ ÔÖÓÙÖ Ö ÔÓÒ ÐØݺ ÁÒ ÚÖÐ ÓÙÒØÖ Øß ÓÐØÓÒ Ú Ò ÒØ ÓÖ Ö ÙÒÖÛÝ ÓÖ ÔÖÓÙØ Ù Ö Ì ÆØÖÐÒ ÌÛÒµ ÔÒ ÑØÖÐ ÖÑÒݵ Ò ÐØÖÓÒ ÕÙÔÑÒØ Í ÂÔÒµº ÏÐ ÔÖÑÖÐÝ ÓÙ ÓÒ ÙÖÓÔ Ø Ò Ó ÒÚÖÓÒÑÒØÐ Ð ÐØÓÒ ÙÖÐÝ ÛÓÖÐÛ ÑÔØ Ò ÚÛ Ó ØÓݳ ÐÓÐ ÑÖØ º ÓÒ ÖÚÖ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ù ØÓ ÖÓÛÒ ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÓÒÖÒ ÑÓÒ Ù ØÓÑÖ º Ù ØÓÑÖ ÒÖ ÒÐÝ ÜÔØ ÓÑÔÒ ØÓ ÖÙ Ø ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÙÖÒ Ó ØÖ ØÚØ Ò ÔÖÓÙØ º ÌÖÓÖ ÖÒ³ Ñ ÓÑ Ò ÑÔÓÖØÒØ ÑÖØÒ ÐÑÒغ Ä Ø ÙØ ÒÓØ Ð Ø ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÖÖ ÔÓÒÒ ÙØÓÖ ¹ÑÐ ÅÐ ÑÒÒºÙÖºÒÐ ½

3 ÑÝ ØØÖØÚ ÖÓÑ Ò ÓÒÓÑÐ ÔÖ ÔØÚº Í ÔÖÓÙØ ÔÖÓÚ Ô Ö ÓÙÖ ÖÓÑ Û ÚÐÙ Ò ÑØÖÐ ÑÝ ÖÓÚÖº ÁÑÔÐÑÒØØÓÒ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÖÕÙÖ ØØÒ ÙÔ Ò ÔÔÖÓÔÖØ ÐÓ Ø ÒÖ ØÖÙØÙÖ ÓÖ Ø Ö Ò ÓÛ Ó Ù Ò ÖÓÚÖ ÔÖÓÙØ º ÈÝ Ð ÐÓØÓÒ ÐØ Ò ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÐÒ Ò ØÓ Ó Ò ØÓ ÓÒÚÝ Ù ÔÖÓÙØ ÖÓÑ ØÖ ÓÖÑÖ Ù Ö ØÓ ÔÖÓÙÖ Ò ØÓ ÙØÙÖ ÑÖØ Òº ÓÖ ÑÒÝ ØÖØÓÒÐ ÓÖÛÖ³ ÐÓ Ø ÒÚÖÓÒÑÒØ ÕÙÒØØØÚ ÑÓÐ Ö ÖÐÝ ÚÐÐ ÓÖ ÙÔÔÓÖØÒ ÒØÛÓÖ Ò Ø º ÁÒ ÔÖØÙÐÖ ÒÙÑÖ Ó ØÒÖ ÑÜ ÒØÖ ÐÒÖ ÔÖÓÖÑÑÒ ÅÁÄȵ ÔÔÖÓ Ú Ò ÚÐÓÔ ØØ Ö ÓÑÑÓÒÐÝ ÖÓÒÞ ºº ÅÖÒÒ Ò ÖÒ ¾½ µº ÓÖ ÖÚÖ ÐÓ Ø ÓÒØÜØ ÓÛÚÖ ØÒÖ Ø Ó ÑÓÐ ÒÓØ ÝØ Ò ØÐ º Ì ÕÙ ØÓÒ Ö ÛØÖ ØÖØÓÒÐ ÓÖÛÖ³ ÔÔÖÓ Ò ÐÝ ÜØÒ ØÓ ÓÚÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÛØÖ Ù Ò ÜØÒ ÓÒ Ò ÒØÐÝ Ò Ø Ö ÙÐØÒ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖº ÁÒ ÓØÖ ÛÓÖ ÀÓÛ ÖÓÙ Ø Ö ØÖØÓÒÐ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÛÒ Ø ÓÑ ØÓ Ö Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ØÚØ Ì Ø ÕÙ ØÓÒ Û Ö Ö Ò Ò Ø ÔÔÖº Ï ÓÒ Ö Ø ÖÓÙ ØÒ Ù ÓÒ ØÛÓ ÐÚÐ ÒÑÐÝ µ ÑØÓÓÐÓÐ ÐÚÐ ÓÒÖÒÒ Ø ÔÔÖÓÔÖØÒ Ó ØÒÖ ÒØÛÓÖ Ò ØÓÓÐ Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒØÜØ Ò µ ØÓÔÓÐÓÐ ÐÚÐ ÒÐÝÞÒ Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÔÝ Ð ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖº Ï Ù ÓØ ÔØ Ò ÑÓÖ ØÐ ÐÓÛº ÓÖ ÓÙÖ ÒÐÝ Û ÖÖ ØÓ ÖÒØ ÙÖÚÝ ½½ ÓÑÔÖÒ ÒÒ ØÙ ÓÒ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò «ÖÒØ ÒÙ ØÖ ÒÐÙÒ ÖÔØ ÖÝÐÒ ¾¼ ÐØÖÓÒ ÖÑÒÙØÙÖÒ ½ ½ ¾ ÖÙ Ð Ô ½ Ò ÖÝÐÒ ÖÓÑ ÑÓÐØÓÒ Û Ø Ò ÖÝÐÒ Ó ÝßÔÖÓÙØ ÖÓÑ ØÐ ÔÖÓÙØÓÒ ¾¾ º Ï Ö Ý ÙÑÑÖÞ º Ì Ò Ó ÐÖß Ð ÙÖÓÔÒ ÖÝÐÒ ÒØÛÓÖ ÓÖ ÖÔØ Û Ø ÓÒ Ö Ò ÓÒØ ÒØØÚ Ý ÓÑ ÑÐ ÓÑÔÒ Ò Ø ÙÖÓÔÒ ÖÔØ ÒÙ ØÖÝ ¾¼ º ÊÓÚÖÝ ÓÔÔÓÖØÙÒØ ÓÖ ÚÐÙÐ Ö ÓÙÖ Ò ÔÖØÙÐÖ ÒÝÐÓÒ Ö Ò Ø ØÖØ Ó Ö ØÖØÚ ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÖÙÐØÓÒ Ö Ø ÑÓÖ ÖÚÖ ÓÖ Ø ÔÖÓغ ÌÖÓÙ Ø ÒØÛÓÖ Ù ÖÔØÒ ØÓ ÓÐÐØ ÓÖØ Ò ÔÖßÔÖÓ Ò ÖÓÒÐ ÖÓÚÖÝ ÒØÖ ØÓ ÐÐÓÛ ÓÖ ÑØÖÐ ÖÓÚÖݺ ÁÒ Ø ÍË ÑÐÖ ÒØÛÓÖ Ø ÙÔ Ý ÑÐ ÓÑÔÒÝ º ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÒÚ ØØ ØØ ÓÒÖÒ ÓÐÐØÓÒ Ó Ù ÖÔØ ÖÓÑ ÖÔØ ÐÖ Ô ÔÖÓ Ò Ó ÓÐÐØ ÖÔØ Ý ÔÖØÒ ÒÝÐÓÒ Ù«ÓØÖ Ö¹Ù Ð ÑØÖÐ Ò ÖÑÒÖ ØÓ ÐÒ ÐÐ Ò Ò¹ÑÖØ ÓÖ ÖÝÐ ÑØÖÐ º ÁÒ ÓØ ØÙ ÚÓÐÙÑ Ö ÒØ ÑÓÖ ÖØÐ ØÓÖ ÓÖ ÓÒÓÑÐ ÚÐØݺ Ì ÐØÖÓÒ ÒÙ ØÖÝ ÓÒ Ó Ø ÑÓ Ø ÔÖÓÑÒÒØ ØÓÖ Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ ÅÒÝ ÓÖÒÐ ÕÙÔÑÒØ ÑÒÙØÙÖÖ Çŵ ØÖØ ØÒ Ò ÖÓÚÖÒ ØÖ ÔÖÓÙØ º ÁÒ Ø ÓÒØÜØ ÚÖÐ ÓÔÖ ÑÒÙØÙÖÖ ÖÓÒ Ö ØÖ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ¾ ½ º ÚÒ Ò Ü ØÒ ÓÖÛÖ³ ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ ÓÖ ÖÚÖ ÒÒÐ ÙÒØÓÒ Ù ÓÐÐØÓÒ Ò ÔØÓÒ Ò ÖÑÒÙØÙÖÒ Ö ÒÚ Øغ ËÑÐÖ ¹ Ù Ö ÓÖ ÓÑÔÙØÖ ÑÒÙØÙÖÖ º ÇÒ Ø ÓØÖ Ò ÐØÖÓÒ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÑÝ Ð Ó ØØÖØÚ ÓÖ ÔÐÞ ØÖ ÔÖØ Ù Ò Ø ÜÑÔÐ Ó ÍË Ð¹ ÐÙÐÖ ØÐÔÓÒ ÖÑÒÙØÙÖÖ ½ º ÁÒ Ø ÒÛ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ØÓ Ø ÙÔ ÓÑÔÖ Ò ÓÖ ÓÐÐØÓÒ ÖÑÒÙØÙÖÒ Ò Ö¹ ØÖÙØÓÒ ØÚØ º ÊÙ Ð ÔÒ ÒÓØÖ ÑÔÓÖØÒØ Ö Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ ÐÓ Ø ÖÚ ÔÖÓÚÖ Ò Ì ÆØÖÐÒ ÓÒ Ö ÐÓ Ø Ý ØÑ ÓÖ ÖÙ Ð ÔÐ Ø ÓÒØÒÖ ØØ Ö ÖÒØ ÓÙØ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÔÒ ½ º ÌÓ Ø Ò Ø ÒÙÑÖ Ò ÐÓØÓÒ Ó ÔÓØ ÓÖ ØÓÖÒ ÑÔØÝ ÓÒØÒÖ Ò ØÓ ØÖÑÒº ÁÒ Ø ÆØÖÐÒ Ø Ò Ó Ò ÖÝÐÒ ÒØÛÓÖ ÓÒ Ö Ý ÓÒ ÓÖØÙÑ Ó ÓÒ ØÖÙØÓÒ Û Ø ÔÖÓ Ò ÓÑÔÒ º ËÒ Ò ÖÓÑ ÔÖÓ Ò ÑÓÐØÓÒ Û Ø ¾

4 ÑÝ ÔÓÐÐÙØ Ø Ò ØÓ Ò ÔØ Ò ÔÓ ÐÝ ÐÒ ÓÖ Ò ÖÙ Ð ºº ÓÖ ÖÓßÓÒ ØÖÙØÓÒº ÌÓ Ø Ò ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÓÑÔÖ Ò ÐÒÒ ÐØ Ò ØÓÖ ÐÓØÓÒ Òº ÁÒ Ø ÖÑÒ ØÐ ÒÙ ØÖÝ ÖÝÐÒ ÒØÛÓÖ ÓÖ ÔÖÓÙØÓÒ Ö Ù Ò ÝßÔÖÓÙØ Ù ÓÒ ÖÒÐÚÐ ¾¾ º Ì ÔÖÓÙØÓÒ Ó ÓÒ ØÓÒ Ó ØÐ Ú Ö ØÓ ¼º ØÓÒ Ó ÝßÔÖÓÙØ Û Ò ØÓ ÖÝÐ Ò ÚÛ Ó ÜØÒ ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÖÙÐØÓÒ Ò ÒÖ Ò ÔÓ Ð Ó Ø º ÌÖÓÖ ÔÖÓ Ò ÐØ Ò ØÓ Ò ØÐÐ ÐÐÓÛÒ Ýß ÔÖÓÙØ ØÓ ÖÒØÖØ Ò Ø ØÐ ÔÖÓÙØÓÒ ÔÖÓ ÓÖ ÓÐ ÓÒÖÝ ÑØÖÐ ØÓ ÓØÖ ÒÙ ØÖ º ÓÒ Ø ÓÚ Ø ÓÐÐÓÛÒ ÒÖ ÖØÖ Ø Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ú Ò ÒØ ½½ µ µ ÓÓÖÒØÓÒ ÖÕÙÖÑÒØ Ó ØÛÓ ÑÖØ µ ÙÔÔÐÝ ÙÒÖØÒØÝ µ ÔÓ ØÓÒÒ Ø º Ï Ö Ý Ö Ó Ø ÐÑÒØ Ò Ø ØÑ ØÖØÒ ÔÓÒØ ÓÖ Ø ÑØÓÓÐÓÐ ÔÖØ Ó ÓÙÖ Ö Ö ÕÙ ØÓÒº Ö Ø Ó ÐÐ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ÓÖÑ ÐÒ ØÛÒ ØÛÓÑÖØ ÒÑÐÝ ÔÓ Ö ÑÖس ÛÖ Ù ÔÖÓÙØ Ö Ø Ö Ý ØÖ ÓÖÑÖ Ù Ö Ò ÖÙ ÑÖس ÛØ ÑÒ ÓÖ ÖÓÚÖ ÔÖÓÙØ º ÓØ ÑÖØ ÑÝ ÓÒ Ö ÙÐØÒ Ò ÐÓ ÐÓÓÔ ÓÓ ÓÛ ÓÖ «ÖÒØ ÓÖÑÒ Ò ÓÔÒ ÐÓÓÔ³º ÌÝÔÐ ØÔ ÙÖÒ Ø ØÖÒ ØÓÒ ÖÓÑ ÔÓ Ö ØÓ ÖÙ ÑÖØ ÒÐÙ ÓÐÐØÓÒ Ò ÔØÓÒ Ò ÔÖØÓÒ ÖßÔÖÓ Ò Öß ØÖÙØÓÒ Ò ÔÓ Ðº ÁÒ ÒÖÐ Ø ÒØÛÓÖ ÒÐÙ ÓÒÚÖÒØ ÔÖØ ÓÒ Ø ÓÐÐØÓÒ ÚÖÒØ ÔÖØ ÓÒ Ø ØÖÙØÓÒ Ò Ò ÒØÖÑØ ÔÖØ ÔÒÒ ÓÒ Ø Ô Ö¹ÔÖÓ Ò ØÔ º Ì ÖÓÐ Ó ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò ÒØÖÑØ ØÛÒ ØÛÓ ÑÖØ Ú Ö ØÓ Ó¹ÓÖÒØÓÒ Ù ÓÒÖÒÒ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒº ÚÐÐØÝ ÓÙ ÔÖÓÙØ ÓÖ ÖÓÚÖÝ ÑÙ ÑÓÖ ÆÙÐØ ØÓ ÓÒØÖÓÐ ØÒ ÙÔÔÐÝ Ó ÒÔÙØ Ö ÓÙÖ Ò ØÖØÓÒÐ ÙÔÔÐÝ Òº ÌÖÓÖ ØÖ ÑÝ ÓÒ ÖÐ Ñ ÑØ ØÛÒ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ØÑÒ Ò ÕÙÒØØÝ Ò ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖº ÙÖØÖÑÓÖ ÚÐÐØÝ Ò ÕÙÐØÝ Ó Ù ÔÖÓÙØ Ö Ò ÒÖÐ ÒÓØ ÒÓÛÒ ÓÖÒ Û Ñ ÙÔÔÐÝ ÙÒÖØÒØÝ ÑÓÖ ÖØÖ Ø Ó ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ º ÖØ ÓÒ ÕÙÒ ÔÖØÓÒ Ò Ò ÔØÓÒ ÓÑ ÑÔÓÖØÒØ Ù Ò Ø ÓÒØÜغ ÁÒ ÒÖÐ ÒÓØ ÐÐ ÓÑÔÓÒÒØ Ó Øµ ÓÐÐØ ÔÖÓÙØ Ò ÖÙ Ò Ø Ñ Ûݺ ÊØÖ ÐØÝ Ó ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ ÑÝ ÔÒ ÓÒ Ø ÓÒØÓÒ Ó Ø ÒÚÙÐ ÔÖÓÙغ ÓÖ ÜÑÔÐ Ù ÓÔÝ ÑÒ ÑÝ ÖÙÖ ØÓ ÓÐ ÓÒ ÓÒÖÝ ÑÖØ Ø Ò ÓÓ ÓÒØÓÒº Á Ø ÛÓÖÒ ÓÙØ ÖØÒ ÓÑÔÓÒÒØ ÑÝ ØÐÐ ÖÙ ÖÔÐÑÒØ ÔÖØ ÛÖ ÑØÖÐ ÖÝÐÒ ÑÝ Ø ÓÒÐÝ Ö ÓÖØ ÓÖ ÚÐÝ Ñ ÑÒ º ËÒ Ø ÕÙÐØÝ Ó ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙØ Ò ÒÖÐ ÒÓØ ÒÓÛÒ ÓÖÒ Ò ÔÔÖÓÔÖØ ÔÓ ØÓÒ ß Ò Ò Ø ØÒØÓÒ Ó Ø ÔÖÓÙØ ÓÛ ß Ò ÓÒÐÝ ØÖÑÒ ØÖ Ò ÔØÓÒ Ò Ø ØÒº ÅÓÖÓÚÖ ÚÒ ØÒÐÐÝ Ð ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ ÑÝ ÒÓØ ÓÒÓÑÐÐÝ ØØÖØÚº ËÒ ØÓØÐ ÖÓÚÖÝ Ó Ø ÔÒ ÓÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ Ò Ò ÓÒ Ø ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ ÒÒ Ø ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ø ÑÔÓÖØÒØ ÓÒ ØÖÒØ ÓÖ Ø ÓÒÓÑÐ ÚÐØÝ Ó ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ º Ì ÓÚ ÖØÖ Ø Ò ØÓ ØÒ ÒØÓ ÓÙÒØ ÛÒ ÓÖÑÙÐØÒ ÒÖÐ ÕÙÒØØØÚ ÑÓÐ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ º Ì ØÓÔÓÐÓÐ ÔØ Ó ÓÙÖ Ö Ö ÕÙ ØÓÒ ÓÒÖÒ Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÔÝ Ð ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖº ÁÒ ÑÒÝ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ö ÒÓØ Ø ÙÔ ÒÔÒÒØÐÝ ÖÓÑ Öس ÙØ Ö ÒØÖØÛÒ ÛØ Ü ØÒ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ º ÁÒ ÔÖØÙÐÖ Ø ØÖÙ ÔÖÓÙØ Ö ÖÓÚÖ Ý Ø Çź ÁÒ Ø Ø ÕÙ ØÓÒ Ö ÛØÖ ØÓ ÒØÖØ ÓÐÐØÓÒ Ò ÖÓÚÖÝ ÛØ Ø ÓÖÒÐ ÓÖÛÖ³ ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ ÓÖ ÖØÖ ØÓ ÔÖØ ÓØ ÒÒÐ º ÌÓ Ø Ò Ø ÑÔÓÖØÒØ ØÓ ÒÓÛ ÓÛ ÑÙ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ö ØÖØ Ý Ø ÓÒ ØÖÒØ ØØ Ö ÑÔÐ Ý Ü ØÒ ÐÓ Ø ÒÖ ØÖÙØÙÖº Ì ÕÙ ØÓÒ Ø

5 ÑÓÖ ÑÔÓÖØÒØ Ò ÑÒÝ ÓÑÔÒ Ú ÓÒ ØÖÓÙ ÑÓÖ Ö Ò Ô Ó ØÖ ÐÓ¹ Ø ÒØÛÓÖ ÖÒØÐÝ ÒÓØÐÝ Ò ÙÖÓÔº ÐÓÐ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ Ú ÖÔÐ ÒØÓÒÐ ÔÔÖÓ º ÀÓÛÚÖ Ò ÑÒÝ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÓØ Ò ØÒ ÒØÓ ÓÙÒØ Ýغ Ì Ö Ø ÕÙ ØÓÒ ÛØÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÛÐÐ ÖÕÙÖ ÒÓØÖ ÙÒÑÒØÐ Ò Ò ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ ÓÖ ÛØÖ Ø Ò ÆÒØÐÝÒØÖØ Ò Ü ØÒ ÓÒ º Ì ÓÐ Ó Ø ÔÔÖ ØÓ Ú Ò ÛÖ ØÓ Ø ÓÚ ÕÙ ØÓÒ Ò Ò Ø ÛÝ ØÓ ÓÒØÖÙØ ØÓ ØØÖ ÙÒÖ ØÒÒ Ó Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ º Ï ÔÖÓ ÓÐÐÓÛ º ÁÒ Ø ÒÜØ ØÓÒ Û ÔÖ ÒØ ÒÖ ÑÓÐ ÓÖ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò Ò Ù Ø ÔÔÐÐØÝ Ò «ÖÒØ ÓÒØÜØ º ÁÒ ËØÓÒ Û ÐÐÙ ØÖØ ÓÙÖ ÑÓÐ Ý ÑÒ Ó ØÛÓ ÜÑÔÐ º Ï ÓÛ ØØ Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ ÚÖÝ ÑÙ ÓÒØÜØ ÔÒÒغ ÁÒ ËØÓÒ Û ÔÖÓÚ ÑÓÖ ÖÓÖÓÙ Ò ØÚØÝ ÒÐÝ Ò Ù Û ØÓÖ ØÖÑÒ Ø ÖÓÙ ØÒ Ó ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ ÅÓÖÓÚÖ Û ÐÒ ÓÙÖ Ö ÙÐØ ØÓ Ø ÒØÐ Ø Ó ØÙ º ÒÐÐÝ Û ÔÓÒØ ÓÙØ ÔÓ Ð ÜØÒ ÓÒ Ó ÓÙÖ ÑÓÐ Ò ËØÓÒ Ò ÙÑÑÖÞ ÓÙÖ ÒÒ Ò ËØÓÒ º ¾ ÒÖ ÊÓÚÖÝ ÆØÛÓÖ ÅÓÐ ÁÒ Ø ØÓÒ Û ÔÖÓÔÓ ÒÖÐ ÕÙÒØØØÚ ÑÓÐ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Òº ÇÙÖ ÑÓÐ ÓÒ Ø ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ÔÖÓÔÖØ Ù Ò Ø ÒØÖÓÙØÓÒ Ò ÓÒ ÑÓÐ ÚÐÓÔ ÓÖ Ø ÒÚÙÐ ØÙ Û ÖÖÖ ØÓº Ì ÑÓÐ Ö ÕÙØ ÑÐÖ ØÓ ÓØÖ ÑÓ Ø Ó ØÑ Ò ÅÁÄÈ ÑÓÐ Ò ØÓ Ð Ð ÛÖÓÙ ÐÓØÓÒ ÑÓÐ ÏÄŵº Ï ÓÖÑÙÐØ ÒÖ ÑÓÐ ÔØÙÖÒ Ø ÓÑÑÓÒÐØ Ó Ø ÓÚ ÔÔÖÓ º ÌÓ Ø Ò Û ØÖØ ÖÓÑ ØÖØÓÒÐ ÏÄÅ Ò ÒÓÖÔÓÖØ Ø Ô ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ÖØÖ Ø Ù ÓÚº Ö Ø Ó ÐÐ Û Ò ØÓ ÔÝ Ø ÒÙÑÖ Ó ÐØÝ ÐÚÐ ÓÒ Öº Ù ÓÚ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ÓÖÑ ÐÒ ØÛÒ ØÛÓ ÑÖØ Û ØÙ Ò Ø ÒØÛÓÖ ÓÙÒÖ º Ï ÓÒ Ö ØÖ ÒØÖÑØ ÐÚÐ Ó ÐØ ÒÑÐÝ ÑÐÝ ÒØÖ ÛÖ Ø Ò Ô¹ ØÓÒ Ò ÔÖØÓÒ ÙÒØÓÒ ÖÖ ÓÙØ ØÓÖ ÓÖ Ø ÖßÔÖÓ Ò Ò ÔÓ ÐÝ ÒÛ ÔÖÓÙØÓÒ Ò ØÖÙØÓÒ ÛÖÓÙ º ÅÓÖÓÚÖ Û ÓÒ Ö ØÛÓ ÔÓ ØÓÒ ÓÖ Ø Óй ÐØ ÓÓ ÒÑÐÝ ÖÓÚÖÝ Ò ÔÓ Ð ÛÖ ÖÓÚÖÝ ÓÒÐÝ Ð ÓÖ ÖØÒ ÖØÓÒ Ó Ø ÓÐÐØ ÓÓ º Ì ÒÖÐ ØÖÙØÙÖ Ó Ø ÒØÛÓÖ ÔÐÝ Ò ÙÖ ½º ÁÒÐÙ ÙÖ ½ ÁØ Ý ØÓ ØÖÒ ÐØ Ø ØÖÙØÙÖ ÒØÓ ÅÁÄÈ ÐØÝ ÐÓØÓÒ ÑÓк Ï Ù Ø ÓÐÐÓÛÒ ÒÓØØÓÒº ÁÒÜ Ø Á ½ Æ Ô ÔÓØÒØÐ ÔÐÒØ ÐÓØÓÒ Á ¼ Á ¼ ÛÖ ¼ ÒÓØ Ø ÔÓ Ð ÓÔØÓÒ Â ½ Æ Û ÔÓØÒØÐ ÛÖÓÙ ÐÓØÓÒ Ã ½ Æ Ü Ù ØÓÑÖ ÐÓØÓÒ Ä ½ Æ Ö ÔÓØÒØÐ ÑÐÝ ÐÓØÓÒ ÎÖÐ ÓÖÛÖ ÓÛ ÖØÓÒ Ó ÑÒ Ó Ù ØÓÑÖ ØÓ ÖÚ ÖÓÑ ÔÐÒØ Ò

6 ÛÖÓÙ ¾ Á ¾  ¾ Ã Ð Ö ÖÚÖ ÓÛ ÖØÓÒ Ó ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ù ØÓÑÖ ØÓ ÖØÙÖÒ Ú ÑÐÝ ÒØÖ Ð ØÓ ÔÐÒØ ¾ à Р¾ Ä ¾ Á ¼ Í ÖØÓÒ Ó ÙÒ Ø ÑÒ Ó Ù ØÓÑÖ ¾ Ã Ï ÖØÓÒ Ó ÙÒÓÐÐØ ÖØÙÖÒ Ó Ù ØÓÑÖ ¾ Ã Ô ÒØÓÖ ÓÔÒÒ ÔÐÒØ ¾ Á Û ÒØÓÖ ÓÔÒÒ ÛÖÓÙ ¾ Â Ð Ö ÒØÓÖ ÓÔÒÒ ÑÐÝ ÒØÖ Ð Ð ¾ Ä Ó Ø ÙÒØ ÚÖÐ Ó Ø Ó ÖÚÒ ÑÒ Ó Ù ØÓÑÖ ÖÓÑ ÔÐÒØ Ò ÛÖÓÙ ÒÐÙÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÔÖÓÙØÓÒ Ò ÒÐÒ Ó Ø ¾ Á ¾  ¾ Ã Ö Ð ÙÒØ ÚÖÐ Ó Ø Ó ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ù ØÓÑÖ Ú ÑÐÝ ÒØÖ Ð ØÓ ÔÐÒØ ÒÐÙÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ Ò ÒÐÒ Ó Ø ÑÒÙ ÔÖÓÙØÓÒ Ó Ø ÚÒ Ø ÔÐÒØ ¾ à Р¾ Ä ¾ Á Ö Ð¼ ÙÒØ ÚÖÐ Ó Ø Ó ÔÓ Ò ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ù ØÓÑÖ Ú ÑÐÝ ÒØÖ Ð ÒÐÙÒ ÓÐÐØÓÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÒÐÒ Ò ÔÓ Ð Ó Ø ¾ à Р¾ Ä Ù ÙÒØ ÔÒÐØÝ Ó Ø ÓÖ ÒÓØ ÖÚÒ ÑÒ Ó Ù ØÓÑÖ ¾ Ã Û ÙÒØ ÔÒÐØÝ Ó Ø ÓÖ ÒÓØ ÓÐÐØÒ ÖØÙÖÒ Ó Ù ØÓÑÖ ¾ Ã Ô Ü Ó Ø ÓÖ ÓÔÒÒ ÔÐÒØ ¾ Á Û Ü Ó Ø ÓÖ ÓÔÒÒ ÛÖÓÙ ¾ Â Ð Ö Ü Ó Ø ÓÖ ÓÔÒÒ ÑÐÝ ÒØÖ Ð Ð ¾ Ä ÈÖÑØÖ ÑÒ Ó Ù ØÓÑÖ ¾ Ã Ö ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ù ØÓÑÖ ¾ à ÑÒÑÙÑ ÔÓ Ð ÖØÓÒ Ï ØÒ ÓÖÑÙÐØ Ø ÒÖÐ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò ÑÓÐ ÊÆŵ ÓÐÐÓÛ º ÑÒ Ô Ô ¾Á ¾Á ¾Â ¾Ã ¾Â Û Û Ð¾Ä ¾Ã Ö Ð Ö Ð Ð¾Ä ¾Á ¼ Ö Ð Ö Ö Ð ¾Ã Ù Í ¾Ã Û Ö Ï ÙØ ØÓ Ð¾Ä ¾Á ¾Á ¾Â Í ½ ¾ à ½µ Ö Ð Ö Ð¼ µ Ï ½ ¾ à ¾µ Ö Ð Ö ¾Ã Ð¾Ä ¾Â ¾Ã ¾ Á µ ¾Á ¼ Ö Ð Ö Ð¼ ¾ à Р¾ Ä µ

7 Ô ¾Â ¾Á Ô ¾ Á ¾ à µ Û ¾  ¾ à µ Ð Ö Ð Ö ¾ à Р¾ Ä µ ¾Á ¼ Û Ö Ð ¾ ¼ ½ ¾ Á ¾ ÂÐ ¾ Ä µ ¼ Ö Ð Í Ï ½ ¾ Á ¾  ¾ à µ ÁÒ Ø ÓÖÑÙÐØÓÒ ÕÙØÓÒ ½µ Ò ¾µ Ö ÐÓÐ ÓÒ ØÖÒØ Ò ÙÖÒ ØØ ÐÐ Ù ØÓÑÖ ÑÒ Ò ÖØÙÖÒ Ö ØÒ ÒØÓ ÓÙÒغ ÁÒÕÙÐØÝ µ ÖÕÙÖ ØÓØÐ ÓÙØÓÒ ÓÛ ØÓ Ø Ð Ø ØÓØÐ ÒÓÑÒ ÓÛ ÓÖ ÔÐÒØ ØÔ ÖÔÖ ÒØÒ Ø ÕÙÒØØÝ Ó ÒÛ ØÑ ÔÖÓÙµº ÁÒÕÙÐØÝ µ ÒÓÖ ÑÒÑÙÑ ÔÓ Ð ÖØÓÒ ÓÖ ÖØÙÖÒ ÓÛ ØÓ ÓÑÔÐÝ ÛØ ØÒÐ Ò¹µ ÐØÝ Ó ÖÙ º ÒÐÐÝ ÒÕÙÐØ µ ØÖÓÙ µ Ö Ø Ù ÙÐ ÐØÝ ÓÔÒÒ ÓÒØÓÒ º Ï Ú ÑÖ Ò ÓÐ Ø ÐÑÒØ ØØ ØÒÙ Ø ÓÚ ÑÓÐ ÖÓÑ ØÖØÓÒÐ ÓÖÛÖ³ ÐØÝ ÐÓØÓÒÑÓÐºÖ Ø Ó ÐÐ ÓÒ ØÖÒØ µ Ö Ø Ø ÓÓÖÒØÓÒ Ù ÓÒ¹ ÖÒÒ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒ ÖÓÑ Ø ÔÓ Ö ÑÖØ Ò ÖÙ ÑÖØ Ö ÔØÚÐݺ ÏÐ ÜÔÖ Ò ØÒÖ ÓÛ ÓÒ ÖÚØÓÒ ÓÒØÓÒ Ø ÔÖØÙÐÖØÝ Ó Ø ÓÒ ØÖÒØ Ø ÔÒÒ ÓÒ ØÛÓ Ø Ó ÜÓÒÓÙ ÔÖÑØÖ ØØ Ò ØÓ ÐÒº ÙÖØÖÑÓÖ ÚÖ¹ Рм ØÓØÖ ÛØ ÓÒ ØÖÒØ µ ÖÔÖ ÒØ Ø ØÓÒÐ Ö Ó ÖÓÑ ÓÒÖÒÒ Ø ÔÓ ØÓÒÒ Ùº ÆÓØ ØØ ØÖ ÒÓ ÑÒ ÓÖÖ ÔÓÒÒ ØÓ Ø ÓÛ È ÐÈ Ö Ð¼ º Ì ÓÖÑÙÐØÓÒ ÚÖÝ ÒÖÐ Ò Ò Ö Ø ÑÒÝ «ÖÒØ ÖÓÚÖÝ ØÙØÓÒ ÒÓÙÒØÖ Ò Ø ÓÚ º ÁÒ ÔÖØÙÐÖ «ÖÒØ ÑÖØ ØÖÙØÙÖ Ò ØÒ ÒØÓ ÓÙÒغ Ö Ø Ó ÐÐ ÓØ ÐÓ ßÐÓÓÔ ØÖÙØÙÖ ºº Ò ¾ µ Ò ÓÔÒ ÐÓÓÔ ØÖÙØÙÖ Ò ¾¼ ¾¾ µ Ò ÑÓÐÐ Ý ÐØÒ Ø ÔÖÑØÖ Ò Ö ÓÖÒÐݺ Á Ö ¼ ØÒ Ù ØÓÑÖ ÐÓÒ ØÓ ÓØ Ø ÔÓ Ö Ò Ø ÖÙ ÑÖغ ÁÒ ÓÒØÖ Ø Ö ¼ ÒØ ØÒØÓÒ ØÛÒ ÓØ ÑÖØ º ÙÖØÖÑÓÖ ÓØ ÔÙ Ò ÔÙÐÐ ÖÚÒ ÓÐÐØÓÒ Ò ÜÔÖ º ÄÖ ÔÒÐØÝ Ó Ø Û Ö ÙÐØ Ò ÑÐÐ ÚÐÙ Ó Ï Ò Ò Ý ¾µ Ò ÓÐÐØÓÒ ÓÐØÓÒ ºº Ò ¾¾ º ÁÒ ÓÒØÖ Ø ÔÙÖÐÝ ÓÒÓÑÐÐÝ ÖÚÒ ÓÐÐØÓÒ ÓÒ ºº Ò ½ µ ÔØÙÖ Ý ØØÒ Û ¼ÓÖ ÐÐ º ËÑÐÖÐÝ ØÖÓÙ Ø ÚÐÙ Ó Ù ÓØ ÔÙ ÔÔÖÓ ØÓ Ø Ò ÑÖØ ÓÖ ÖÓÚÖ ÔÖÓÙØ Ò ¾¾ µ Ò ÑÒ ÔÙÐÐ Ò ½ ¾ µ Ò ÑÓÐк ÒÐÐÝ ÖÙÐÖ ÔÖÓÙØÓÒ ÓÙÖ Ò ØÓÒ ØÓ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÒÐÙ ¾ µ ÓÖ ÙÔÔÖ µ Û Ö ÙÐØ Ò ÑÐÐ ÓÖ ÐÖ ÚÐÙ Ö ÔØÚÐÝ Ó ÖÐØÚ ØÓ Ö Ð Ò Ù º ÙÖØÖÑÓÖ Ø ÓÙÐ ÒÓØ ØØ Ø ÑÐÝ ÒØÖ ³ ÑÝ ÖÖ ØÓ ÒÝ ÓÖÑ Ó Ò ÔØÓÒ Ò ÔÖØÓÒ Ò ØÐÐØÓÒ ÖØÖ ØÒ Ò Ö ØÖØ ØÓ ÑÒÐ ÑÐÝ Ò ØÖØ Ò º ÏØ ÒØÐ ØØ ÐØÝ ÓÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ ÓÖ Ø ÒÚÙÐ ÔÖÓÙØ ØÖÑÒ Ø Ø Øº ËÑÐÖÐÝ ÔÓ Ð³ ÑÝ ÒÐÙ ÒÝ ÓÖÑ Ó ÖÓÚÖÝ ØØ ÓÙØ ÓÙÖ ØÓ ØÖ ÔÖØÝ ºº ÑØÖÐ ÖÝÐÒº Ï ÓÒÐÝ ÖÕÙÖ Ø ÓÛ ØÓÐÚ Ø ÒØÛÓÖ Ø Ø ÑÐÝ ÒØÖ º ÁÒ ÔØ Ó Ø ÜÐØÝ Ø ÛÓÖØ ÒÓØÒ ØØ ØÖ Ö ÒÙÑÖ Ó ØÓÒÐ ÔØ ØØ Ö ÒÓØ ØÒ ÒØÓ ÓÙÒØ Ò Ø ÓÚ ÑÓк ÁÒ ÔÖØÙÐÖ ÙÒÖØÒØÝ Û Û ÒÑ ÑÓÖ ÖØÖ Ø Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÓØ ÑÓÐÐ ÜÔÐØÐݺ Ï Ö Ø Ù Ò ØÐ Ò ËØÓÒ ÛÖ Û ÒÐÝÞ Ø ÑÔØ Ó ÙÔÔÐݵ ÙÒÖØÒØÝ ÓÒ Ø ÒØÛÓÖ Òº ÒÓØÖ ÔØ ØØ ÒÓØ ÒÐÙ Ò Ø ÓÚ ÓÖÑÙÐØÓÒ Ø ÝÒÑ ÔØ Ó ÖÙÐÐÝ ÚÐÓÔÒ Ò ÜØÒÒ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖº Ï ÖØÙÖÒ ØÓ Ø ÔÓÒØ Ò ËØÓÒ º ÒÐÐÝ ØÓÒÐ ØÐ ÓÙÐ ÒÐÙ Ù ÔØÝ Ö ØÖØÓÒ ÓÖ ÐØÖÒØÚ ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ º

8 Ï Ù Ø Ò ÓØÖ ÔÓ Ð ÜØÒ ÓÒ Ò ËØÓÒ º Ø Ø ÔÓÒØ Û Ô Ø ÑÓÐ ÑÔÐ ÔÓ Ð ØÓ ÓÙ ÓÒ ÒØÐ ÖØÖ Ø Ò ØÓ ÚÓ ÔÖÑØÖ ÓÚÖÐÓº ÜÑÔÐ ÁÒ Ø ØÓÒ Û ÐÐÙ ØÖØ ÓÙÖ ÑÓÐ Ý ÑÒ Ó ØÛÓ ÜÑÔÐ ÓÒÖÒÒ ÓÔÖ ÖÑÒÙ¹ ØÙÖÒ Ò ÔÔÖ ÖÝÐÒ Ö ÔØÚÐݺ ÁÒ ÔÖØÙÐÖ Û ÔÝ ØØÒØÓÒ ØÓ Ø «ÖÒØ ÑÔØ Ó Ø ÓÓ ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò ÓØ º Ì ÜÑÔÐ Ö Ò ÔÖ Ý ÖÐßÐ ÒÙ ØÖÐ Ò ÔÖÑØÖ Ö Ó Ò Ò ÖÐ Ø ÓÖÖ Ó ÑÒØÙº ÀÓÛÚÖ Û Ó ÒÓØ ÔÖØÒ ØÓ ÑÓÐ ÒÝ Ô ÓÑÔÒݳ Ù Ò ØÙØÓÒº º½ ÜÑÔÐ ½ ÓÔÖ ÊÑÒÙØÙÖÒ ÇÙÖ Ö Ø ÜÑÔÐ ÓÐÐÓÛ Ò ÖÓ ØÖÑ Ø ÖØÓÒ Ó ÚÖÐ ØÙ ÓÒ ÓÔÖ Ö¹ ÑÒÙØÙÖÒ ºº ¾ µº ÅÓÖ ÑÒÙØÙÖÖ Ù ÖÓÜ ÒÓÒ Ò Ç Ö ÖÑÒÙØÙÖÒ Ò Ö ÐÐÒ Ù ÓÔÝ ÑÒ ÓÐÐØ ÖÓÑ ØÖ Ù ØÓÑÖ º ÌÓ ÓÒ¹ Ö ÓÖ ÖÑÒÙØÙÖÒ Ù ÑÒ ÑÙ Ø ÑØ ÖØÒ ÕÙÐØÝ ØÒÖ Û Ö ÙÖÒ Ò ÒØÐ Ò ÔØÓÒ Ø ÓÐÐØÓÒ Øº ÊÑÒÙØÙÖÒ ÓØÒ ÖÖ ÓÙØ Ò Ø ÓÖÒÐ ÑÒÙØÙÖÒ ÔÐÒØ Ù Ò Ø Ñ ÕÙÔÑÒغ ÅÒ ØØ ÒÒÓØ ÖÙ ÛÓÐ ÑÝ ØÐÐ ÔÖÓÚ ÓÙÖ ÓÖ ÖÙ Ð ÔÖ ÔÖØ º Ì ÖÑÒÖ ØÝÔÐÐÝ ÒØ ØÓ Ò ÜØÖÒÐ ÔÖØÝ ÓÖ ÑØÖÐ ÖÝÐÒº ÁÒ Ø ÜÑÔÐ Û ÓÙ ÓÒ Ø ÖÑÒÙØÙÖÒ Ò ÖÝÐÒ» ÔÓ Ð ÓÔØÓÒ º ÑÒØÓÒ ÓÖ ÓÙÖ ÑÓÐ ÑÝ ÜØÒ ØÓ ÒÐÙ ØÓÒÐ ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ Ù ÔÖ ÔÖØ ÑÒØÐÒº ÀÓÛÚÖ Ø ÜØÒ ÓÒ Ó ÒÓØ Ò Ø Ò Ó ÓÙÖ ÒÐÝ º Ï ÓÒ Ö Ø Ò Ó ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÓÖ ÓÔÖ ÖÑÒÙØÙÖÒ Ò ÙÖÓÔÒ ÓÒØÜغ ÌÓ Ø Ò Û ÙÑ ØØ ÓÔÖ ÑÒÙØÙÖÖ ÖÚ ÖØÐÖ Ò ¼ ÑÓÖ ÙÖÓÔÒ Ø ÔØÐ ÔÐÙ Ø ÛØ ÑÓÖ ØÒ ¼¼ ¼¼¼ ÒØÒØ µº Ù ØÓÑÖ ÑÒ Ø ÖØÐÖ ÙÑ ØÓ ÔÖÓÔÓÖØÓÒÐ ØÓ Ø ÒÙÑÖ Ó ÒØÒØ Ó Ø ÓÖÖ ÔÓÒÒ ÖÚ ÖÓÒº ÁÒ Ö Ø ØÔ Û ÓÒ Ö ØÖØÓÒг ØÙØÓÒ ÛØÓÙØ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ ÁÒ Ø Û Ò ØÓ ØÖÑÒ ØÒÖ ÓÖÛÖ³ ÔÖÓÙØÓÒß ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ ºº ØÖÑÒ ÐÓØÓÒ ÓÖ ÔÐÒØ Ò ØÖÙØÓÒ ÛÖÓÙ Ò ÐÐÓØ Ø Ö ÙÐØÒ ÓÓ ÓÛ º Ï Ö ØÖØ Ø ÔÓ Ð ÔÐÒØ ÐÓØÓÒ ØÓ Ø ¾¼ ÔØÐ ÛÖ ÛÖÓÙ ÑÝ ÐÓØ Ò ÒÝ Ó Ø ¼ Ø ÓÒ Öº ÅÓÖÓÚÖ ÓÖ Ø Ó ÑÔÐØÝ Û ÙÑ ØØ ÐÐ ÖÐÚÒØ Ó Ø Ö ÐÓØÓÒ ÒÔÒÒغ ÌÐ ½ ÙÑÑÖÞ Ø ÔÖÑØÖ ØØÒ ÓÖ Ø ÜÑÔÐ ÒÓÖÒ Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ ÔÖÑØÖ ÓÖ Ø ØÑ Òºµ ÁÒÐÙ ÌÐ ½ ÓÖ Ø ÜÑÔÐ Ø ÊÆÅ ÓÖÑÙÐØÓÒ ÖÙ ØÓ ØÒÖ ¾ßÐÚÐ ÛÖÓÙ ÐÓØÓÒ ÔÖÓÐÑ ÒÚÓÐÚÒ ¼ ÒÖÝ ÚÖÐ ¼¼¼ ÓÒØÒÙÓÙ ÚÖÐ Ò ¼ ÓÒ ØÖÒØ º Ï ÓÐÚ Ø ÔÖÓÐÑ ÛØ ØÒÖ ÅÁÄÈß ÓÐÚÖ Ó ÈÄ º¼ ÓÒ ÄÈßÖÐÜØÓÒº ËÓÐÙØÓÒ ØÑ ÓÒ Ò ÁÅ Ê˼¼¼ Ò Ø ÓÖÖ Ó ÓÒ ÑÒÙغ Ì ÓÐ ÐÒ Ò ÙÖ ¾ ÓÛ Ø Ö ÙÐØÒ ÓÔØÑÐ ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ ÓÒ ØÒ Ó ÓÒ ÒØÖÐ ÑÒÙØÙÖÒ ÔÐÒØ Ò ÖÒÙÖØ Ò Ú ÖÓÒÐ ÛÖÓÙ Ò ÖÒÙÖØ ÄÓÒÓÒ ÖÐÓÒ ÅÐÒÓ Ò ÐÖº ÓÖ Ø Ó ÐÖØÝ ÛÚ ÓÑØØ Ø ÓÛ ØÓ Ò ÖÓÑ Ø Ù ØÓÑÖ º Ù ØÓÑÖ Ò ØÓ Ø ÐÓ Ø ÛÖÓÙ ºµ ÌÓØÐ Ó Ø ÓÖ Ø ÓÐÙØÓÒ ÑÓÙÒØ ØÓû ½º

9 ÁÒÐÙ ÙÖ ¾ ÄØ Ù ÒÓÛ ÙÑ ØØ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒØÖÓÙ Ò ØÓÒÐ ØÚØÝ Û ØÓ ÒØÖØ ÒØÓ Ø Ü ØÒ ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖº ËÙÔÔÓ ØØ Ø ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ Ó Ù ÔÖÓÙØ ÑÓÙÒØ ØÓ ¼± Ó Ø Ð ÓÖ ÖØÐÖº ÅÓÖÓÚÖ Ù ØÓ ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÖÙÐØÓÒ Ò ÖÚ ÓÒ ÖØÓÒ ÐÐ ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙØ Ú ØÓ ÓÐÐغ ØÖ Ò ÔØÓÒ ¼± Ó Ø ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙØ ØÙÖÒ ÓÙØ ØÓ ÖÑÒÙØÙÖÐ ÛÐ Ø ÖÑÒÖ ØÓ ÒØ ØÓÒܹ ØÖÒÐ ÑØÖÐ ÖÝÐÖº ÌÓ Ò Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÐÓØÓÒ ÓÖ Ø Ò ÔØÓÒ» ÑÐÝ ÒØÖ Ò ÐÐÓØÓÒ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÓ ÓÛ Ò ØÓ ØÖÑÒº ÆÓØ ØØ Ø Ò¹ ÐÙ ÔÓ ØÓÒÒ ÓÒ ÓÖ Ø ÖÑÒÙØÙÖÐ ÑÒ Û ÑÝ ÙØ Ó ÒÓØ Ú ØÓ ÖÙ ºµ Ï ÙÑ ØØ Ò ÔØÓÒ ÒØÖ Ò ÐÓØ Ò ÒÝ Ó Ø ¼ Ø º ÇØÖ ÔÖÑØÖ Ö Ò ÙÑÑÖÞ Ò ÌÐ ½º Ì Ò Ó Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÓÖ Ü ÓÖÛÖ ÐÓØÓÒ Ö ÙÐØ Ò ÅÁÄÈ ÔÖÓÐÑ ÛØ ¼ ÒÖÝ Ò ¼ ÓÒØÒÙÓÙ ÚÖÐ Ò ¼½ ÓÒ ØÖÒØ Û Û ÓÐÚ Ò ÛØ ØÒÖ ÈÄ ÖÓÙØÒ º Ì ÓØØ ÐÒ Ò ÙÖ ¾ ÓÛ Ø ÓÔØÑÐ ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÓÑÔÖ Ò Ü ÖÓÒÐ Ò ÔØÓÒ ÒØÖ ÐÓØ Ò ÖÒ¹ ÙÖØ ÄÓÒÓÒ ÈÖ ÎÐÒ ÅÐÒÓ Ò ÙÔ Øº ÅÓÖÓÚÖ Ø ØÙÖÒ ÓÙØ ØØ ÐÐ ÑÒ ØØ Ö ØÒÐÐÝ ÔØÐ ÓÙÐ ØÙÐÐÝ ÖÑÒÙØÙÖº ÌÓØÐ Ó Ø ÒÐÙÒ Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖµ Ö û º Ï ØØ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ö ÚÖÝ ÑÐÖ Ò Ø ÜÑÔк Ì ÑÝ ÒÓØ ÙÖÔÖ Ò Ò Ø Ö Ó ÖÓÑ ÓÖ Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ò ÖÐÝ ÐÑØ Ù ØÓ Ø Ü ÓÖÛÖ ØÖÙØÙÖº ÁÒÐÙ ÙÖ ÌÓ Ø ÑÔØ Ó Ø Ö ØÖØÓÒ ÐØ Ù ÒÓÛ ÓÒ Ö Ò ÒØÖÐ Ò ÓÔØÑÞÒ ÓØ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÑÙÐØÒÓÙ Ðݺ Ï Ò Ù Ø ÔÖÑØÖ Ò ÌÐ ½º Ì Ö ÙÐØÒ ÅÁÄÈ ÔÖÓÖÑ ÒÓÛ ½¾¼ ÒÖÝ Ò ½¼¾ ¼¼ ÓÒØÒÙÓÙ ÚÖÐ Ò ¾¼ ÓÒ¹ ØÖÒØ º ËÓÐÚÒ Ø ÔÖÓÐÑ Ò ÈÄ ÖÕÙÖ ÓÙØ ½¼ ÑÒÙØ º ÙÖ ÓÛ Ø ÓÔØÑÐ ÒØÖØ ÒØÛÓÖ ÓÖ Ø ÜÑÔк ÁØ ØÙÖÒ ÓÙØ ØØ Ø ÓÔØÑÐ ÒØÛÓÖ ÒÓÛ ÓÑÔÓ ÒØÓ ØÛÓ ÔÖØ ÛØ ÑÒÙØÙÖÒ ÔÐÒØ Ò ÈÖ Ò ÖÐÒ Ö ÔØÚÐݺ ÐÖÐÝ Ø ØÖÙØÙÖ Ó Ø ÓÐÙØÓÒ «Ö Ò ÒØÐÝ ÖÓÑ Ø ÒØÛÓÖ Ò ÙÖ ¾º ÀÒ Û ØØ Ø ÔÖÓÙØ ÖØÙÖÒ ÓÛ ÒÚ Ò ÑÔØ ÚÒ ÓÒ Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ Òº Ù ØÓ Ø ØÓÒÐ ÓÓ ÓÛ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÖÚÖ ÓÖ ÒØÖÐÞØÓÒ Ò Ø ÜÑÔк ÀÓÛÚÖ ÓÒ ÖÒ Ø Ó Ø «Ø ÔÙØ Ø ÔØÙÖ Ò «ÖÒØ ÔÖ ÔØÚ ØÓØÐ Ó Ø ÓÖ Ø ÒØÖØ ÓÐÙØÓÒ ÑÓÙÒØØÓû ¾ Û ÓÑ ÓÛÒ ØÓ ÚÒ Ó Ð ØÒ ½± ÛØ Ö ÔØ ØÓ Ø ÕÙÒØÐ ÔÔÖÓº ÀÒ Û ÓÒÐÙ ÓÖ Ø ÜÑÔÐ ØØ Ø ÕÙÒØÐ Ò Ø ÒØÖØ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò ÔÔÖÓ Ð ØÓ «ÖÒØ ÓÐÙØÓÒ ÙØ ØØ Ó Ø «ÖÒ Ö ÒÐк ÁÒ ÓØÖ ÛÓÖ Ø Ü ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ Ó ÒÓØ ÑÔÓ Ò ÒØ Ö ØÖØÓÒ ÓÒ Ø Ò Ó Ò ÆÒØ ÖØÙÖÒÒØÛÓÖº ÐÖÐÝ Ø ÓÓ ÒÛ ÓÖ Ø ÑÒÙØÙÖÖ ØÖØÒ ØÓ Ò ÒØÓ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ Ï ÓÙÒ ÒØÐÐÝ Ø Ñ Ö ÙÐØ Ò ÑÒÝ ÓØÖ ÒÖÓ ÓÖ ÚÖÝÒ ÒÔÙØ ÔÖÑØÖ º ÓÖ Ö Ò Ø Ò ØÚØÝ ÒÐÝ Ò ÑÓÖ ØÐ Ò ËØÓÒ ÐØ Ù ÓÒ Ö ÓÒ ÜÑÔк º¾ ÜÑÔÐ ¾ ÈÔÖ ÊÝÐÒ Ì ÑÓØÚØ Ý ÙÖÓÔÒ ÔÔÖ ÖÝÐÒ Ù Ò º Ï Ø ÔÔÖ ÓÑÔÖ ÓÙØ ± Ó ØÓØÐ ÓÙ ÓÐ Û Ø ÚÓÐÙÑ Ò ÙÖÓÔº Ø Ø Ñ ØÑ ÒÖ Ò ÑÒ ÓÖ ÔÙÐÔÛÓÓ Ò ÔÔÖ ÔÖÓÙØÓÒ ÔÙØ ÚÝ ÙÖÒ ÓÒ ÓÖ Ø Ó Ý ØÑ º ÌÖÓÖ ÔÔÖ ÖÝÐÒ Ò ÑÓÖ Ù ÓÖ Ø Ð Ø ØÛÒØÝ ÝÖ ÒÓÛº ÖÐÝ Ò ½ Ð Ý

10 Ò ÙÔØ ½ ÒÚ ØØ ÑÜÑÙÑ Ð ÖÝÐÒ ÖØ ÚÒ Ø ØØ Ó ÔÙÐÔ Ò ÔÔÖ ØÒÓÐÓݺ ÌÝ ÔÖÓÔÓ ÑÔÐ ÄÈ ÑÓÐ ØÓ ØÖÑÒ ÔÖÓÙØÓÒ Ù Ò ÖÓÚÖÝ Ó ÔÔÖº Ð Ø Ðº ½¾ ÔÓÒØ ÓÙØ ØØ Ø ÐÚÐ Ó ÖÝÐÒ Ð Ó ÑÔÓÖØÒØ ÓÒ ÕÙÒ ÓÖ ÒØÓÒÐ ÓÒÓÑ Ý Ò ÙÒÒ ÓÖÔÐ ÐÐÓØÓÒ Ó ÒÙ ØÖÐ ØÚØ º ÁÒ Ø ÓÒØÜØ ÐÓÑÓ Ø Ðº ØÙ Ø ÑÔØ Ó ÑÒØ ÖÝÐÒ ÕÙÓØ ÓÒ Ø ÙÖÓÔÒ ÔÔÖ ÒÙ ØÖݺ ÌÝ ÓÛ ØØ ÓÖÒ ÐÚÐ Ó ÖÝÐ ÓÒØÒØ ØÒ Ñ ÙÖ ØÓ ÖÙ Ï ØÖÒ ÙÖÓÔ³ ÓÐ Û Ø ÔÖÓÐÑ ÛÓÙÐ ÚÖÐÝ Ø ËÒÒÚÒ ÒÙ ØÖݺ ÁÒ ÚÛ Ó Ø ÐÓÛ ÔÓÔÙÐØÓÒ Ò Ø ÆÓÖ ÓÙÒØÖ Ø ÑÓÖ ÔÙÐÔ ÔÖÓÙÖ ÛÓÙÐ Ú ØÓ ÑÔÓÖØ Û Ø ÔÔÖ Ò ÓÖÖ ØÓ ÔÖÓÙ ÖÝÐ ÔÔÖº ÓÒ ÄÈ ÒØÛÓÖ ÓÛ ÑÓÐ Ø ÙØÓÖ ÓÒÐÙ ØØ Ø ÔÖÖÐ ÓØ ÖÓÑ Ò ÓÐÓÐ Ò ÓÒÓÑÐ ÔÖ ÔØÚ ØÓ ÔÖÓÙ ÕÙÐØÝ ÔÔÖ ÑÒÐÝ ÓÒØÒÒ ÚÖÒ ÔÙÐÔ Ò ËÒÒÚ ÛÐ ÐÓØÒ ÔÔÖ ÔÖÓÙØÓÒ ÛØ ÓÒØÒØ Ó ÖÝÐ ÔÙÐÔ ÐÓ ØÓ Ø ÔÓÔÙÐØÓÒ ÒØÖ Ò Ï ØÖÒ ÙÖÓÔº ÙÖÖÒØ Ó ÖÚØÓÒ ÖÓÑ ÒÙ ØÖÝ ÔÔÖ ØÓ ÓÒ ÖÑ Ø ÒÒ ½ º ÁÒ Ø ÓÒØÜØ Û ÓÒ Ö Ø Ò Ó ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÓÖ ÙÖÓÔÒ ÔÔÖ ÔÖÓÙÖº Ù ØÓÑÖ Ò ÔÓØÒØÐ ÐØÝ ÐÓØÓÒ Ö Ø Ñ Ò ÜÑÔÐ ½º ÀÓÛÚÖ Û ÒÓÛÚ ØÓ Ø ÒØÓ ÓÙÒØ Ò ØÓÒÐ Ó Ø ÐÑÒØ ÒÑÐÝ ÖÛ ÑØÖÐ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒº Ï ÙÑ ØØ ÔÙÐÔÛÓÓ ÜÐÙ ÚÐÝ ÙÔÔÐ ÖÓÑ ÓÖ Ø Ò ËÒÒÚ Ò Ø ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÐÓØÓÒ ÔÒÒØ ÐÑÒØ ØÓ Ø ÔÖÓÙØÓÒ Ó Ø º ÅÓÖÓÚÖ Û ÙÑ ØØ ØÖÒ ÔÓÖØÒ ÔÙÐÔÛÓÓ Ò ÒØÐÝ ÑÓÖ ÜÔÒ Ú ØÒ ØÖÒ ÔÓÖØÒ ÔÔÖº Ì Ð Ø ÓÐÙÑÒ Ó ÌÐ ½ ÙÑÑÖÞ Ø ÔÖÑØÖ ØØÒ ÓÖ Ø ÜÑÔк Ò Û Ö Ø ÓÒ Ö ÔÙÖ ÓÖÛÖ³ ÒØÛÓÖ ÛØÓÙØ ÓÐÐØÓÒ Ò ÖÝÐÒº ÈÖÓÐÑ Þ Ò ÓÐÙØÓÒ ØÑ Ö ÑÐÖ ØÓ ÜÑÔÐ ½º Ì ÓÐ ÐÒ Ò ÙÖ ÓÛ Ø Ö ÙÐØÒ ÓÔØÑÐ ÓÐÙØÓÒ ÓÒ ØÒ Ó ÒØÖÐ ÔÖÓÙØÓÒ ÔÐÒØ Ò ËØÓÓÐÑ Ò Ú ÖÓÒÐ ÛÖÓÙ Ò ËØÓÓÐÑ ÀÑÙÖ ÖÓÞ ÅÐÒÓ Ò ÃÖÓÛº ÌÓØÐ Ó Ø ÓÖ Ø ÓÐÙØÓÒ ÑÓÙÒØ ØÓ û ½ ¼º ÁÒÐÙ ÙÖ Ï ÒÓÛ ÒÐÙ ÖÝÐÒ Ó Û Ø ÔÔÖº ÓÖ Ø ÔÙÖÔÓ ÔÖßÔÖÓ Ò ÒØÖ Ò ØÓ Ò ØÐÐ ÛÖ ÓÐÐØ ÔÔÖ ÓÖØ Ò ÓÑÔØ Ò ØÒ ØÖÒ ÔÓÖØ ØÓ ÔÖÓÙØÓÒ ÔÐÒؾ º ÁÒ ÓÙÖ ÑÓÐ ÔÖÓ Ò ÒØÖ ÔÐÝ Ø Ñ ÖÓÐ ÑÐÝ ÒØÖ Ò ÜÑÔÐ ½º Ï ÙÑ ØØ ÑÜÑÙÑ Ó ¼± Ó Ø Ð ÚÓÐÙÑ ÚÐÐ ÓÖ ÓÐÐØÓÒ Ø Ù ØÓÑÖº ÓÖ ÓÑÔÖ ÓÒ ÒÓØ ºº ØØ Í ÖØÚ Ø ÑÒÑÙÑ ØÖØ Ó ÖÝÐ ÔÔÖ ÓÒØÒØ ÓÖ ÔÒ ÑØÖÐ Ó ¼±ºµ ÁÒ ÐÒ ÛØ ÙÖÖÒØ ÔÓÐÝ Û ÙÑ ØØ ØÖ Ö ÒÓ Øß ÓÐØÓÒ ÓÖ Ù ÔÔÖº ÀÒ ÓÐÐØÓÒ ÓÐÐÓÛ ÔÙÐÐ ÔÔÖÓº ÒÐÐÝ Û ÙÑ ØØ ½¼± Ó Ø ÓÐÐØÓÒ ÚÓÐÙÑ ÜØÖØ Ø Ø ÔÖßÔÖÓ Ò ÒØÖ Ò ÒÓÒß ÖÝÐк Ì ÓØØ ÐÒ Ò ÙÖ ÒØ Ø ÓÔØÑÐ ÓÐÐØÓÒ ÒØÛÓÖ Ò Ø º ËÜ ÖÓÒÐ ÔÖßÔÖÓ Ò ÒØÖ Ö ÐÓØ Ò ËØÓÓÐÑ ÄÓÒÓÒ ÈÖ ÅÐÒÓ ÀÒÒÓÚÖ Ò ÏÖÓÐÛº ÅÓÖÓÚÖ ÓÐÐØÓÒ Ò ÓÙØÖÒ ÙÖÓÔ ØÙÖÒ ÓÙØ ÒÓØ ØÓ ÓÒÓÑÐÐÝ ØØÖØÚ ÒÐÙÒ Ø ÁÖÒ ÔÒÒ ÙÐ ÓÙØÖÒ ÁØÐÝ Ò Ø ÐÒº ÌÓØÐ Ó Ø Ó Ø ÒØÛÓÖ ÒÐÙÒ Ø Ü ÓÖÛÖ ÐÓØÓÒ µ ÑÓÙÒØ ØÓû ½ ¼º ÁÒÐÙ ÙÖ ÒÐÐÝ ÓÖ Ø ÜÑÔÐ Ð Ó Û ÓÒ Ö Ò ÒØÖÐ Ò ÓÔØÑÞÒ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÑÙÐØÒÓÙ Ðݺ ÈÖÑØÖ Ö Ò Ò ÌÐ ½º ÙÖ ÓÛ Ø Ö ÙÐØÒ ÓÔØÑÐ ÓÐÙØÓÒº Ò ÜÑÔÐ ½ Ø ÓÔØÑÐ ÒØÛÓÖ ÒÓÛ ÓÑÔÓ ÒØÓ ØÛÓ ÔÖØ º

11 ÔÐÒØ Ò ËØÓÓÐÑ ÒÓÛ ÓÒÐÝ ÖÚ Ø ÒÓÖØÖÒ Ò ÒÓÖع ØÖÒ ÔÖØ Ó ÙÖÓÔ ÛÐ ÐÐ ÓØÖ ÓÙÒØÖ Ö ÖÚ ÖÓÑ ÒÛ ÔÐÒØ Ò ÖÙ Ð º ÆÓØ ØØ Ø Ö ÙÐØ Ò ÓÖÒ ÛØ ÛØ Û Ó ÖÚ Ò ÒÙ ØÖÝ Ù Ø Ø ÒÒÒ Ó Ø Ù ØÓÒº Ì ÓÐÐØÓÒ ØÖØÝ Ð Ó Ò ÛÒ ÓÑÔÖ ØÓ Ø ÕÙÒØÐ ÔÔÖÓº ÏØ ÜÔØÓÒ Ó ØÒ Ò ÈÐÖÑÓ ÓÐÐØÓÒ ÒÓÛ Ò Ð Ø ÐÐ ÐÓØÓÒ º ÓÒ ÕÙÒ Ø ÒÙÑÖ Ó ÔÖßÔÖÓ Ò ÒØÖ ÒÖ ØÓ Øº ÀÓÛÚÖ ÛØ ÚÒ ÑÓÖ Ò ÒØ ØØ Ø ØÓØÐ ÒØÛÓÖ Ó Ø Ö ØÓ û ½ ¼ Û ÓÙØ ¾¼± ÐÓÛÖ ØÒ Ø ÕÙÒØÐ Òº ÀÒ Ò ÓÒØÖ Ø ÛØ ÜÑÔÐ ½ ÓÔØÑÞÒ Ø ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÑÙÐØÒÓÙ ÐÝ ÒÓØ ÓÒÐÝ Ð ØÓ «ÖÒØ ÓÐÙØÓÒ ØÒ ÕÙÒØÐ ÔÔÖÓ Ò Ø ÙØ Ð Ó Ö ÙÐØ Ò Ò ÒØ Ó Ø Ò Øº ÈÖÑØÖ ÒÐÝ Ò ÆØÛÓÖ ÊÓÙ ØÒ ÁÒ ÓÖÖ ØÓ ÙÒÖ ØÒ Ø «ÖÒ ØÛÒ Ø ØÛÓ ÜÑÔÐ ÔÖ ÒØ Ò Ø ÔÖÚÓÙ ØÓÒ Û ÒÐÝÞ Ø ÑÔØ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò ÓÙÖ ÑÓÐ ÑÓÖ Ý ØÑØÐÐݺ ÓÖ Ø ÔÙÖÔÓ Û Ö Ø ÔÐ Ø Ù Ò ÓÖÑÐ ÑØÑØÐ ÓÒØÜØ Ò ÖÓÒ Ö ÓÙÖ ÑÓÐ ÖÓÑ Ø ÔÖ ÔØÚº ÌÒ Û ÖÚ Ò ÜÔÐÒØÓÒ ÓÖ ÓÙÖ Ó ÖÚØÓÒ Ý ÒÐÝ Ò ØÖÙØÙÖÐ «ÖÒ ØÛÒ Ø ØÛÓ ÜÑÔÐÖÝ Ò ÚÖÝ ÓÙÖ ÝÔÓØ Ò ØÓÒÐ ÒÙÑÖÐ ÜÔÖÑÒØ º ÒÐÐÝ Û ÔÔÐÝ ÓÙÖ ÒÒ ØÓ Ø ÒØÐ Ø Ó ØÙ ÖÓÑ ÐØÖØÙÖº ÖÓÑ ÑØÑØÐ ÔÖ ÔØÚ ÒÚ ØØÒ Ø ÑÔØ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ ÓÒ Ø ÒØÛÓÖ Ò ÓÑ ÓÛÒ ØÓ ÔÖÑØÖ ÒÐÝ Ó Ø ÊÆÅ ÛØ Ö ÔØ ØÓ Ø ÔÖÑØÖ Ö º ÌÖÓÖ Û Ò Ñ Ù Ó Ø ÛÐÐ ÚÐÓÔ ØÓÖÝ Ó ÔÖÑØÖ ÑÜ ÒØÖ ÐÒÖ ÔÖÓÖÑÑÒ ½ º ÓÒ ÖÒ Ø ÅÁÄÈ ÓÖÑÙÐØÓÒ ÒØÖÓÙ Ò ËØÓÒ ¾ Û Û ØØ Ö ÓÙÖ ÓØ Ò Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ Ò Ò ÓÒ ØÖÒØ Ø µº Ì Ò ÒØ «ÖÒ ÛØ ØÖØÓÒÐ ÓÖÛÖ³ ÙÒÔØØ ÐØÝ ÐÓØÓÒ ÑÓÐ Û Ò ÓÖÑÙÐØ Ù ØØ ÑÒµ ÚÓÐÙÑ ÔÖÑØÖ ÓÙÖ ÓÒÐÝ Ò Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ ¾½ º ÁÒ Ø ÐØØÖ Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ ÒÓÛÒ ØÓ ÔÛ ÐÒÖ Ò ÓÒÚ Ò Ø ÚÓÐÙÑ ÔÖÑØÖ Ò ØÖÓÖ Ý ØÓ ÓÑÔÙØ ÓÒ Ò ÖØÖÖÝ ÒØÖÚÐ ½ º ÓÖ Ø ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ø Ø ÓÓÖÒØÓÒ Ó ÜÓÒÓÙ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒ ÖÔÖ ÒØ Ý ÓÒ ØÖÒØ Ø µ ØØ Ñ ØÒ ÑÓÖ ÆÙÐغ ÁØ ÛÓÖØ ÒÓØÒ ØØ Ø ÓÒ ØÖÒØ Û ÓÙÔÐ Ø ÓÖÛÖ Ò Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÓÑÛØ Ö ÑÐ ÔØÝ Ö ØÖØÓÒ ÓÖ Ø ÖÓÚÖÝ ØÚØ º ÁÒ Ø Ò ÔÖÓÙØ ÖØÙÖÒ ÓÛ ÒØÖÓÙ ÔØÝ Ù ÒØÓ Ò ÓØÖÛ ÙÒÔØØ ÒØÛÓÖ ÑÓк ÁØ Ý ØÓ ØØ Ø ÊÆÅ Ò ÖÓÖÑÙÐØ Ù ØØ È Ø ÔÖÑØÖ Ò Ö ÓÙÖ ÓÒÐÝ Ò Ø ÖØ¹Ò Ý ÓÒ ÖÒ Ö ÚÖÐ Ò ÒÐÓÓÙ ÐÝ ÓÖ ÐÐ ÓØÖ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÐÒ ºµ ÌÖÓÖ Ø ÑÒÑÙÑ Ó Ø ÙÒØÓÒ Ó Ø ÊÆÅ ØÐÐ ÔÛ ÐÒÖ Ò Ö ÓÖ º ÀÓÛÚÖ Ø ÒÓØ Ò ÖÐÝ ÓÒÚº ÓÖ ÓÑÔÙØØÓÒ Û Ò Ù ÂÒÒ ³ ÙÖ Ø ½ Ò Ø ØÙØÓÒº ÙÖ ÓÛ Ø ÑÒÑÙÑ Ó Ø ÓÖ ÜÑÔÐ ½ Ò ¾ ÙÒØÓÒ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÖØ ¾ ¼ ½ ÛÖ Ö ÓÖ ÐÐ º Ì ÓÐ ÐÒ ÖÖ ØÓ Ø Ó Ø ÙÒØÓÒ Ó Ø ÒØÖÐ Ò ÓÔØÑÞÒ ÓØ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÑÙÐØÒÓÙ ÐÝ ÛÖ Ø ÓØØ ÐÒ ÒØ Ø Ó Ø Ó Ø ÕÙÒØÐ ÔÔÖÓº ÆÓØ ÙÖÔÖ ÒÐÝ ÓØ ÔÔÖÓ ÓÒ ÓÖ ÑÐÐ ÖØÙÖÒ ÖØ º ÓÖ ÐÖÖ ÚÐÙ Ó Ó Ø ÓÖ ÓØ ÔÔÖÓ «Ö ÒØÒ ØØ ÓÖ Ø Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò Ø ÓÔØÑÐ Ò Ó Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖº ÀÓÛÚÖ Ò Ø ÓÔÖ ÜÑÔÐ Ø Ó Ø «ÖÒ ÒÐÐ ÓÒ Ø ÒØÖ ÒØÖÚÐ ÛÖ Ó Ø ÓÖ ÓØ ÔÔÖÓ ÚØ Ò ÒØÐÝ Ò Ø ÔÔÖ ÖÝÐÒ ÜÑÔк ÁÒÐÙ ÙÖ ½¼

12 ÌÓ ÜÔÐÒ Ø «ÖÒØ ÑÔØ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ Û ÓÒ Ö Ø Ó Ø ØÖÙØÙÖ Ò ÓØ ÜÑÔÐ º Ö ØÓÐÐ Ø ÓÙÐ ÒÓØ ØØ Ø ÓÖÛÖ ÓÛ ÛÐÐ Ò ÒÖÐ ÓÑÒØ Ø ÓÔØÑÐ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ Ò ØÝ Ö ÑÓÖ ÑÔÓÖØÒØ ØÒ ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò ØÖÑ Ó ÚÓÐÙÑ ÚÐÙ Ò ØѹÖØÐØݺ ÌÖÓÖ ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò ÓÒÐÝ ÜÔØ ØÓ Ò ÙÒ Ø ÓÚÖÐÐ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ Ò ÒØÐÝ Ò Ó ÑÓÖ «ÖÒ ØÛÒ Ø Ó Ø ØÖÙØÙÖ Ó Ø ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒÒк ÁÒ Ø ÐØÖÓÒ ÜÑÔÐ ÓÖÔÐ Ó Ø ÖÚÖ Ö ÚÖÝ ÑÐÖ ÓÖ ÓØ ÒÒÐ º ÑÒ Ò ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ Ö ØÖÙØ ÐÓÒ Ø Ñ ÓÖÔÐ ÔØØÖÒ Ò ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÓÛ ÓÖÖ ÔÓÒ ÛØ ÓØÖº ÌÖÓÖ Ø ÒÓØ ÙÖÔÖ Ò ØØ ÓÔØÑÐ ÓÐÙØÓÒ ÓÖ Ø ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ö Ð Ó ÖÐÝ ÑÐÖ Ò Ø ÑÔØ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÒ Ø ÓÚÖÐÐ ØÖÙØÙÖ ÑÐк ÁÒ ÓÒØÖ Ø ØÖ Ò ÑÔÓÖØÒØ «ÖÒ ØÛÒ Ø Ó Ø ÐÑÒØ Ó Ø ÓÖÛÖ Ò Ø ÖÚÖ ÒÒÐ Ò Ø ÔÔÖ ÜÑÔк Ì ØÖÙØÙÖ Ó Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ ÓÑÒØ Ý Ó ØÐÝ ÖÛ ÑØÖÐ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÖÓÑ Ü ÓÙÖ ÓÒ Ø ÓÙÒÖÝ Ó Ø ÓÖÔÐ Ö ÓÒ Ö ºº ÓÖÖ Ø Ò ËÒÒÚµº ÁÒ ÓÒØÖ Ø Ó Ø Ó Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ö ÒÔÒÒØ Ó Ø ÓÙÖ Ò Ö ØÖÑÒ Ý Ø ÐÓØÓÒ Ó Ø ÑÓÖ Ù ØÓÑÖ ºº Ø ÔÓÔÙÐØÓÒ ÒØÖ Ò Ï ØÖÒ Ò ÒØÖÐ ÙÖÓÔµº ÁØ Ù ØÓ Ø «ÖÒ Ò ÒØÖ Ó ÖÚØݳ ØØ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÒØ ÑÔØ ÓÒ Ø ÓÚÖÐÐ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ Ò Ø ÔÔÖ ÖÝÐÒ ÜÑÔк Ý Ù ØØÙØÒ ÚÖÒ ÒÔÙØ Ö ÓÙÖ ÖÝÐÒ ÐØÖÐÐÝ ÔÙÐÐ ³ Ø ÒØÛÓÖ ÛÝ ÖÓÑ Ø ÓÖÒÐ ÓÙÖ ØÓÛÖ Ø ÚÒØÝ Ó Ø Ù ØÓÑÖ º Ï Ú ÖÖ ÓÙØ Ö Ó ÒÙÑÖÐ ÜÔÖÑÒØ ØÓ Ø Ø ÓÙÖ ÖÙÑÒØØÓÒ Ò ÓÒÐÙ ØØ Ø ÑÐÖØÝ ØÛÒ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒ ÓØ Ò ØÖÑ Ó ÓÖÔÐ ØÖÙØÓÒ Ò Ó Ø ØÖÙØÙÖ Ò ÑÓÖ ØÖÑÒÒØ Ó Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÓÚÖÐÐ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖº Ï Ú ÚÖ ÔÖÑØÖ Ò Ø ÓÔÖ ÜÑÔÐ ÓÚÖ ÐÖ ÖÒ ÛØÓÙØ ÒÒ ÒÝ ÛØ Ò ÒØ Ó Ø «ÖÒ ØÛÒ Ø ÒØÖÐ Ò Ø ÕÙÒØÐ Ò ÔÔÖÓº Ì ÒÐÙ ÖÐÜÒ ÔÖÓÔÓÖØÓÒÐØÝ Ó ÖØÙÖÒ Ò ÑÒ ÔÖ Ù ØÓÑÖ ºº ÒÓÒßÙÒÓÖÑ ÖØÙÖÒ Öغ Ï Ú ÓÒ Ö «ÖÒØ ÖØÙÖÒ ÖØ Ò «ÖÒØ ÔÖØ Ó ÙÖÓÔ ÑÓØÚØ ºº Ý ÖÙÐØÓÒ ÓÖ Ù ØÓÑÖ ØØØÙ ºº ÖØÙÖÒ ÖØ Ò ÆÓÖØÖÒ Ò Ï ØÖÒ ÙÖÓÔ ÒØÖÑØ ÖØÙÖÒ ÖØ Ò ËÓÙØÖÒ ÙÖÓÔ Ò ÐÓÛ ÖØÙÖÒ ÖØ Ò ØÖÒ ÙÖÓÔºµ ËØÐÐ Ø Ó Ø ÚØÓÒ Û Ó ÖÚ ØÛÒ ÓØ Ò ÔÔÖÓ Û ÑÖÒк Ï ÓÒÐÝ ÓÙÒ ÖÐÚÒØ ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÓÚÖÐÐ ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ ÛÒ ÒÐÙÒ ÑÓÖ ØÖÙØÙÖÐ «ÖÒ ØÛÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÒÒÐ Ò Ø ÔÔÖ ÖÝÐÒ ÜÑÔк ÀÓÛÚÖ ÚÒ Ò Ø ÔÖÓÙØ ÖØÙÖÒ Ó ÒÓØ ÐÛÝ Ò Ø ÓÔØÑÐ ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ Òº Ì ÓÒÓÑ ÒÒØÚ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÓØÖ ÑÔÓÖØÒØ ØÓÖ Ò Ø ÓÒØÜغ ÄÓÛÖ ÔÖÓÙØÓÒ Ó Ø ÚÒ ÐÓÛÖ ÔÒÐØÝ Ó Ø ÓÖ ÒÓØ ÓÐÐØÒ ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙØ Ò ÐÓÛÖ ÔÓ Ð Ó Ø ÐÐ Ö ÙÐØ Ò ÑÐÐÖ ÑÔØ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÓÛ Ò Ñ ÑØÒ³ ÖØÙÖÒ Ò ØÒ ÚÓ ÐØÓØÖ Ø ÐÓÛ Ó Ø ØÓ Ø ÔÖÓÙÖµº ÒÐÐÝ Ø ÒÙÑÖ Ò ÙÒÓÖÑØÝ Ó ÔÓØÒØÐ ÐØÝ ÐÓØÓÒ Ð Ó ÔÔÖ ØÓ Ò ÙÒ Ø Ó Ø ÚØÓÒ ØÛÒ Ø ÓÔØÑÐ ÒØÖØ Ò ÕÙÒØÐ ÒØÛÓÖ Òº ÛÖ ÔÓØÒØÐ ÐÓØÓÒ ØÒ ØÓ ÒÖ Ò ØÚØݺ Ï ÓÒÐÙ ØØ Ü ØÒ ÓÖÛÖ ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ Ó ÒÓØ ÓÖÑ ÖÖÖ ÓÖ ØØÒ ÙÔ Ò ÆÒØ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÑÒÝ º ÀÒ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÓØÒ ÑÔÐÑÒØ ÆÒØÐÝ ÛØÓÙØ ÖÕÙÖÒ ÑÓÖ Ò Ò Ü ØÒ ÔÖÓÙØÓÒß ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ º ÅÓÖÓÚÖ ÖÓÑ ÑÓÐÐÒ ÔÖ ÔØÚ Ø ÑÒ ØØ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ ÑÝ Ö ÔÖØÐÝ Û Ò ÒØÐÝ ÖÙ Ø ÔÖÓÐÑ Þ º Ö ÑÙ Ø ØÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÒÒÐ «Ö ÐÖÐÝ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ÓÖÔÐ ØÖÙØÓÒ Ò Ó Ø ØÖÙØÙÖ Ò ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ Ö Ù ØÒØк ÚÒ ÖØÙÖÒ ÓÛ Ó ÒÓØ Ú Ò ÒØ ÑÔØ ÓÒ Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ Ø ÖØÙÖÒ ÔÖØ Ó ½½

13 Ø ÒØÛÓÖ ÑÝ ØÐÐ Ò ØÚ ØÓ Ò Ò ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ º ÁÒ ØÖÑ Ó Ø ÙÖ Ø ÖÖ ØÓ Ø Ò Ò Ø ÐÓÔ Ó Ø ÑÒÑÙÑ Ó Ø ÙÒØÓÒº ËÒ ØÚØÝ Ó Ø ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ò ÑÔÓÖØÒØ ÔØ ºº ÛÒ ÜØÒÒ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÖÓÑ ÐÓÛ ÚÓÐÙÑ ØÚØÝ ØÓ ÐÖÖ Ðº ÁØ ÓÙÐ ÒÓØ ØØ Ø ØÙØÓÒ ÑÐÖ ØÓ ØÖØÓÒÐ ÛÖÓÙ ÐÓØÓÒ ÑÓÐ ÓÖ Û ÖÐÝ ÖÓÙ Ø ÚÓÙÖ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ÑÓÖØ ÔÖÑØÖ Ò Ò Ø Ó Ø ÙÒØÓÒ Ö ÛÐÐ ÒÓÛÒ ºº ½¼ µº ÁÒ ÓÙÖ ÒÙÑÖÐ ÜÔÖÑÒØ Û Ú Ó ÖÚ ÑÐÖ ÚÓÙÖ ÓÖ Ø ÊÆź ÅÓÖØ Ò Ò Ø Ý ØÑ ÔÖÑØÖ Ö ÙÐØ Ò ÑÐÐ Ò Ó Ø ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò Òݺ ÓÖ ÐÖÖ ÔÖÑØÖ ÚÖØÓÒ Ø Ò Ò Ó ÒØÛÓÖ Ò ÔÒ Ò ÔÖØÙÐÖ ÓÒ Ø ÒÚ ØÑÒØ Ó Ø ÓÖ Ø ÑÐÝ ÒØÖ º ËÒ ØÚØÝ ØÒ ØÓ ÒÖ ÐÓÒ ÛØ ÒÚ ØÑÒØ Ó Ø ÙÒØÐ ÓÒÐÝ ÓÒ ÒØÖ ÓÔÒº ÇØÖ ØÓÖ ØØ ØÒ ØÓ ÒÖ ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ò ØÚØÝ ÒÐÙ Ö Ò ÑÒÑÙÑ ÔÓ Ð ÖØÓÒ Ò ÓÖ Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ Ö Ò ÒÙÑÖ Ó ÔÓØÒØÐ ÐÓØÓÒ º ÌÐ ¾ ÙÑÑÖÞ ÓÙÖ ÑÔÖÐ Ö ÙÐØ Ò Ð Ø Ø ÑÓÖ ØÓÖ ØÖÑÒÒ Ø ÑÔØ Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ Òº ÇÒ Ó Ø ÓÒ ÕÙÒ Ó ÓÙÖ Ó ÖÚ¹ ØÓÒ ØØ ÙÔÔÐÝ ÙÒÖØÒØÝ Û ÓØÒÑÒØÓÒ ÑÓÖ ÖØÖ Ø Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÚÖÓÒÑÒØ ÔÔÖ ØÓ Ú ÖØÖ ÐÑØ «Ø ÓÒ Ø ÒØÛÓÖ Òº ÌÖÓÖ ØÖØÓÒÐ ØÖÑÒ Ø ÅÁÄÈ ÔÔÖÓ Ñ ÔÔÖÓÔÖØ ÓÖ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò Ò ÑÒÝ º Ì ÔÒÒ Ó Ø ÒØÛÓÖ ØÖÙØÙÖ ÓÒ Ø ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ ÑÝ ÑÓÖ Ñ¹ ÔÓÖØÒØ ÓÖ ÐÓÒßØÖÑ ÒÓÒß ØØÓÒÖÝ ÓÒ ÖØÓÒ Ù Ø ÖÙÐ ÜØÒ ÓÒ Ó ÓÐÐØÓÒ Ò ÖÓÚÖÝ ØÚØ ÖØÖ ØÒ ÓÖ ØÒ ÒØÓ ÓÙÒØ ØÓ Ø ÚÖØÓÒ º ÌÓ Ø Ò ÑÙÐØßÔÖÓ ÚÖ ÓÒ Ó Ø ÒØÛÓÖ Ò ÑÓÐ ÑÝ ÛÓÖØ ÓÒ ÖÒº ÁÒÐÙ ÌÐ ¾ Ï ÓÒÐÙ Ø ØÓÒ Ý Ù Ò ÓÙÖ Ó ÖÚØÓÒ ØÓ ØÑØ ÒØÛÓÖ ÖÓÙ ØÒ ÓÖ Ø Ø Ó ØÙ Û ØÖØ ÖÓÑ ËØÓÒ ½µº ÌÓ Ø Ò ÌÐ ÖÐÐ Ø ÑÓÖ ÖØÖ Ø ÓÖ º ÙÖ ØÒ ÔÐ Ó Ø Ò Ø Ô Ó Ø ØÛÓ Ò ØÚØÝ ÔØ Ù ÓÚº Ì ÓÖÞÓÒØÐ Ò ÚÖØÐ Ü ÖÖ ØÓ Ò ØÚØÝ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ÖØÙÖÒ ÓÛ Ó Ø ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ö ÔØÚÐݺ ÁÒÐÙ ÌÐ ² ÙÖ Ï Ò Ú Ø Ò ØÛÓ ÑÓÖ ÐÙ ØÖ ÔÒÒ ÓÒ Ø ÖÐØÓÒ ØÛÒ ÔÓ Ö Ò ÖÙ ÑÖغ Ö Ø ÐÙ ØÖ ÓÒØÒ ÛØ ÐÓ ÐÓÓÔ ØÖÙØÙÖ Ò ÐÓ ÐÒ ØÛÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÒÒк Ì ÓÒ ÖÓÙÔ ÖÖ ØÓ ÛÖ ÔÓ Ö ÑÖØ Ò ÖÙ ÑÖØ Ö ÓÑÑÖÐÐÝ Ò ÓÖÔÐÐÝ ÔÖغ ÖÓÑ ÓÙÖ ÒÐÝ Û ÓÒÐÙ ØØ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò ÜÔØ ØÓ Ý ØÓ ÒØÖØ ÆÒØÐÝ Ò Ü ØÒ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖ ÓÖ Ø ÜÑÔÐ Ó Ø Ö Ø ÐÙ ØÖº Ì Ò ÐÒ ÛØ Ø ÖйРÓÐÙØÓÒ Û Ò Ò Ø º ÁÒ ÓÙØ Ó Ø Ó Ø ÐÙ ØÖ Ø ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ÙÐØ ÙÔÓÒ ÔÖÚÓÙ ÐÝ Ü ØÒ ÐÓ Ø ØÖÙØÙÖº ÙÖØÖ «ÖÒØØÓÒ ÛØÒ Ø ÖÓÙÔ ÓÒ Ø ØÓÖ Ù ÓÚº ÁÒ ÓÒØÖ Ø Ø Ò Ø ÓÒ ÐÙ ØÖ ÑÝ ÖÕÙÖ Ò ÒØÖÐ ÒØÛÓÖ Ò ÔÔÖÓ ÓÖÒ ØÓ ÓÙÖ ÒÒ º ÀÓÛÚÖ Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÖÑ Ò ÒØÖÐÝ ÒÛ Ù Ò ÒÒÐ Ò ÐÐ Ó Ø ÖØÖ ØÒ ÙÔÔÐÑÒØÒ Ü ØÒ ÚÖÒ³ ÔÖÓÙØÓÒ ÕÙÒØÐ ÒØÛÓÖ Ò Ó ÒÓØ Ñ ÒØÙÖÐ ÒÝÛݺ ÀÒ Ø Ò ØÓ ÓÒ Ö Ø ÒØÖ ÒØÛÓÖ ÑÙÐØÒÓÙ ÐÝ Ó ÒÓØ ÖÐÐÝ Ñ ØÓ Ö ØÖØÓÒ Öº ½¾

14 ÜØÒ ÓÒ ÔÓÒØ ÓÙØ ÓÖ Ø ÊÆÅ ÑÒØ ÑÓÐ ÔØÙÖÒ Ø ÑÓÖ ÔØ Ó ÐÓ ¹ Ø ÒØÛÓÖ Ò Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒØÜغ Ì ÑÓÐ Ò ÜØÒ Ò ÑÒÝ ÛÝ ØÓ Ö ÑÓÖ Ô ØÙØÓÒ º ÁÒ Ø ØÓÒ Û Ù ÓÑ ÜØÒ ÓÒ Ó Ø ÊÆÅ Û Ñ ÔÖØÙÐÖÐÝ ÖÐÚÒØ Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÓÒØÜغ ÖÓÑ ÐØÝ ÐÓØÓÒ ÔÓÒØ Ó ÚÛ ÓÙÖ ÑÓÐ Ò ÖØÖ ÖØ ØØ ØÖÑÒ Ø ÓÒ¹ÔÖÓÙØ ÙÒÔ¹ ØØ Ü¹ÔÐÙ ¹ÐÒÖ ÑÙÐعÐÓÒ Ó Ø ÑÒÑÞØÓÒ ÔÖÓÐѺ ÒÐÓÓÙ ØÓ Ø ØÖØÓÒÐ ÙÒÔØØ ÓÖ ÑÔе ÔÐÒØ ÐÓØÓÒ ÔÖÓÐÑ Ø ÊÆÅ Ò ÑÓ ÒØÓ ÝÒÑ ØÓ Ø ÑÙÐعÔÖÓÙØ ÔØØ ÒÓÒÐÒÖ Ó Ø ÑÒÑÞØÓÒ ÔÖÓÐѺ ÅÓÖÓÚÖ Ø Ò ÒÐÙ ÓØ ÖÚÒÙ Ò Ó Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ Ò Ò Ù Ò ÑÙÐØÖØÖ ÓÔع Ñ ØÓÒ ÓÒØÜغ Ï Ó ÒÓØ ÓÒ Ö Ø ÜØÒ ÓÒ Ò ØÐ Ö Ò ØÝ Ö ÛÐÐ ÒÓÛÒ ÖÓÑ ÓØÖ ÓÒØÜØ º ÁÒ Ø Û ÓÙ ÓÒ ØÓÒÐ ÐÑÒØ ØØ ÔÔÖ ØÓ Ô Ó ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÑÐÝ ÓÒÓÑ Ó ÒØÖØÓÒ Ò ØÒÓÐÓÝ ÑÔغ Ï ÓÖØÐÝ Ù Ù ÐÓÛ Ò ÓÛÓÛØÓÒØÖØ Ø Ò Ø ÊÆÅ ÓÖÑÙÐØÓÒº ÁÒØÖØÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÐÓØÓÒ ÁÒ ØÐÐÒ ÛÖÓÙ Ò ÑÐÝ ÒØÖ Ø Ø Ñ ÐÓØÓÒ ÑÝ ÐÐÓÛ ÓÖ ÖÒ Ó Ü Ø Ù ÙÐÒ ÒÖ ØÖÙØÙÖ ÔÓÛÖ ÙÔÔÐÝ Øº ÁÒØÖØÓÒ ØÙ ÑÝ Ö ÙÐØ Ò ÐÓÛÖ Ü Ó Ø ØÒ ÓÔÒÒ ØÛÓ ÔÖØ ÐØ º ÓÖ Ø ÑÓÐ ÓÖÑÙÐØÓÒ Ò Ð ÚÒ Ò Ü Ó Ø ÓÖ ÓÔÒÒ Ò ÒØÖØ ÛÖÓÙ ¹ ÑÐÝ ÐØÝ Ø ÐÓØÓÒ Ð Ð ¾ Â Ä ÓÑÔÖ ØÓ Û Ð Ö Ð º Ð ÒØÓÖ ÓÔÒÒ Ò ÒØÖØ ÛÖÓÙ ¹ ÑÐÝ ÐØÝ Ø ÐÓØÓÒ Ðº ÁÒ Ø ÊÆÅ Ð Ð Ð ÑÒ Û Ð Ð Û Ð Ö Ð ØÓ Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ Ò Ø ÓÐÐÓÛÒ ØÖ ÓÒ ØÖÒØ Ð Ö ¼ Ð ½º ÆÓØ ØØ Ò ÒÝ ÓÔØÑÐ ÓÐÙØÓÒ Û Ú Ð ÛÐÐ ÙØÓÑØÐÐÝ ÒØÖ ÚÐÙº µ Ò Ò Ø ÒÛ ÓÒ ÚÖÐ Ð ÓÑÒÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÁÒ ÑÐÖ ÛÝ Û Ò ÑÓÐ ÓÒØ ØÖÙØÓÒ Ò ÓÐÐØÓÒº Ì Ò Ø Ó ÓÑÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÐÖ ÛÒ ÛÖÓÙ Ò ÑÐÝ ÒØÖ Ö ÐÓØ ØÓØÖ Ò Ø Ñ Ø Ù ÓÖ ÐÚÖÝ Ò ÓÐÐØÓÒº ÁÒ Ø ÜØÖÑ ÓÒ ÑÝ ÙÑ ØØ ÓÐÐØÓÒ Ú ÒÓ Ù Ø Ò Ò ÖÖ ÓÙØ ÐÓÒ ÛØ Ø ÒÜØ ÐÚÖÝ Ú Ø Ù Ò Ø ÓÖÛÖÒ ÚÐ Ø ÒÓ ÜØÖ Ó Ø º ÌÝÔÐÐÝ ÓÛÚÖ ÚÒ ÓÑÒ ÓÐÐØÓÒ ØÚØ Ó ÑÔÐÝ ØÓÒÐ Ó Ø Ù ØÓ Ø Ù Ó ØÓÒÐ Ö ÓÙÖ º ÇÒ Ø ØÖØ ÓÒ ÐÚÐ Û Ù Ø ØÓ ÑÓÐ Ø ÚÒ Ó ÓÑÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÓÒ ÚÒ ÔØ ØÓ ÔÖÓÔÓÖØÓÒÐ ØÓ Ø ÑÒÑÙÑ Ó Ø ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÓÛ ÓÒ ØØ Ôغ ÌÖÓÖ Û Ò Ð ÙÒØ ÚÖÐ Ó Ø ÚÒ ÓÖ ÓÑÒÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÓÒ ÖÚÖ ÔØ Ð ÛØ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ ÓÒ ÓÖÛÖ ÔØ Ðº Ð ÖØÓÒ Ó ØÓØÐ ÖØÙÖÒ Ó Ù ØÓÑÖ ÓÒ ÔØ Ð ÓÑÒ ÛØ ÐÚÖ ÓÒ ÔØ Ðº ÓÖ ÔØ Ð ÓÖ Û ÔÓØÒØÐ ÚÒ Ö Ò Û ÒÓÛ Ø ØÖÑ Ð Ö Ð ØÓ Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒº ÅÓÖÓÚÖ Û Ø ÓÒ ØÖÒØ Ö Ð Ð Ð Ö Ð Ð ¼º ÒÐÓÓÙ ØÓ Ø ÔÖÚÓÙ ÜÑÔÐ ÛÚ Ö Ð ÑÒ Ð Ö Ð Ö µòòý ÓÔØÑÐ ÓÐÙØÓÒº Ì ÔÔÖÓ ÑÝ ÙÖØÖ ÒÖÐÞ Ý ÒÐÙÒ ÚÒ ÖÓÑ ÓÑÒ ØÖÒ ÔÓÖØØÓÒ Ó ÒÝ ØÛÓ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ØÖÑ ÚÒ ÐØ Ò»ÓÖ Ù ØÓÑÖ Ó ÒÓØ ÓÒº ËÐØÒ ÖÓÚÖÝ ÔÖÓ Ò ØÒÓÐÓ «ÖÒØ ØÒÓÐÓ ÑÝ Ö ÙÐØ Ò «ÖÒØ ÔÖÓ Ò Ó Ø Ò «ÖÒØ ÖÓÚÖÝ ÝÐ º ÅÓÖ¹ ½

15 ÓÚÖ ÔÔÐÐ ØÒÓÐÓÝ ÑÝ ÚÓÐÙÑ ÔÒÒغ ÁÒ ÓÖ ÜÑÔÐ Ò ÙØÓÑØ ÓÖØÒ ÐÒ ÓÖ ÔÐ Ø ÖÓÑ ÑÐ ÐØÖÓÒ ÓÓ ÓÑÔÖ ÛØ ÑÒÙÐ ÓÖØÒº ÙØÓ¹ ÑØ ÓÖØÒ ØÙÖÒ ÓÙØ ØÓ ÔÖÖÐ ÓÒÐÝ Ø ØÖÓÙÔÙØ ÖØ º ËÒ ÓÙÖ ÒØÛÓÖ Ò ÒÚÓÐÚ ÓÒ ÓÒ Ø ÒÙÑÖ Ó ÑÐÝ ÒØÖ Ò Ø Ò ÔÖÓ Ò ÚÓÐÙÑ Ø ÐØÓÒ Ó Ø Ø ÖÓÚÖÝ ØÒÓÐÓÝ Ò Ø ÓÙØÓÑ Ó Ø ÑÓÐ ÑÝ ÒØÖÔÒÒغ ÁÒ ØØ Û ÓÙÐ ÒØÖØ ØÒÓÐÓÝ ÐØÓÒ ÒØÓ Ø ÊÆź ÌÓ Ø Ò Û Ò ÓÐÐÓÛ Ø ÔÔÖÓ ÔÖ ÒØ Ò Ø ÅÙÐعØÚØÝ ÍÒ¹ÔØØ ÐØÝ ÄÓØÓÒ ÈÖÓÐÑ ¾ º ÁÒ ØÓÒ ØÓ Ü Ó Ø ÓÖ ÓÔÒÒ ÖÓÚÖÝ ÒØÖ Û ÒÐ٠ع ÒÓÐÓÝ Ô Ü Ò ÚÖÐ Ó Ø ÓØ ÛØ ÑÔÐÑÒØÒ Ò ÓÔÖØÒ Ô ØÒÓÐÓÝ Ø Ô ÖÓÚÖÝ ÒØÖº ÓÖ ÐØÒ Ø ÑÜ Ó ÔÖÓ Ò ØÒÓÐÓ Ø Ø ØØ ÑÒÑÞ ØÓØÐ Ó Ø Ò Ö ÐÑ ÙÒØ ÚÖÐ Ó Ø Ó ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ù ØÓÑÖ Ú Ð ØÓ Ù Ò ØÒÓÐÓÝ Ñº Ö ÐÑ ÖØÓÒ Ó ÖØÙÖÒ ÖÓÑ Ú Ð ØÓ Ù Ò ØÒÓÐÓÝ Ñº Ö ÐÑ Ü Ó Ø ØÓ Ò ØÐÐ ÔÖÓ Ò ØÒÓÐÓÝ Ñ Ø ÑÐÝ ÒØÖ Ðº Ö ÐÑ ÒØÓÖ Ò ØÐÐÒ ÔÖÓ Ò ØÒÓÐÓÝ Ñ Ø ÑÐÝ ÒØÖ Ðº Ñ ÑÒÑÙÑ ÔÓ Ð ÖØÓÒ Ó ØÒÓÐÓÝ Ñ ÁÒ Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ Ò Ò ÓÒ ØÖÒØ ¾µ µ Ò µ Û ØÒ Ù ØØÙØ Ö Ð Ý Ö ÐÑ Ö Ð Ý È Ñ Ö ÐÑ Ö Ð¼ Ý È Ñ Ö Ð¼Ñ Ò Ý Ñº ÁÒ µ Û ÖÔÐ Ö Ð Ý Ö ÐÑ Ò Ö È Ý ÐÑ Ö º ÅÓÖÓÚÖ Û Ø ØÖÑ Ð ÈÑ ÐÑ Ö ÐÑ Ö ØÓ Ø ÓØÚ ÙÒØÓÒ Ò ÒØÖÓÙ Ø ÓÐÐÓÛÒ ØÓÒÐ Ø Ó ÓÒ ØÖÒØ ÐÑ Ö Ð Ö Ñ Ð ÐÑ Ö ¾¼ ½ Ñ Ð ¼ Ö ÐÑ ½ РѺ ÒÐÐÝ Û Ò ÖÐÜ Ø ÒØÖÐØÝ ÓÒ ØÖÒØ ÓÒÖÒÒ Ø ÚÖÐ Ð Öº ÁÒ ØÓÒ ØÓ Ø ÓÚ ÑÓÐ ÜØÒ ÓÒ Ø Ñ ÛÓÖØÛÐ ØÓ Ø ÐÓÓ Ø ÓÛ ÖØÒ ÔÓÐ ÑÝ Ù ØÓ Ò ÙÒ ÔÖÑØÖ ÚÐÙ º Ï Ù ØÖ ÜÑÔÐ º ÎÐÙ Ó ÒÓÖÑØÓÒ ÓÒÖÒÒ ÕÙÐØÝ Ó ÖØÙÖÒ ÃÒÓÛÒ ÔÖÓÙØ ÕÙÐØÝ ÓÓÒ ÓÖ ÚÒ ÓÖ ÔÖÓÙØ Ö ÖØÙÖÒ Ý Ù ØÓÑÖ Ò Ö ÙÐØ Ò ÒÙÑÖ Ó ÚÒØ º Ö Ø Ó ÐÐ Ø ÐÐÓÛ ÓÖ ØØÖ ÑÒØÒÒ ÙÖÒ Ù Ò ØØÖ ÖØÙÖÒ ÔÓÐÝ ÔÒÒ ÓÒ Ø ÔÖÓÙس йÝÐ Û Ò ÑÝ Ð ØÓ Ö ÖÓÚÖÝ ÔÓØÒØÐ ÐÓÛÖ ÚÐÙ ÓÖ µ Ò ÐÓÛÖ ÖÓÚÖÝ Ó Ø ÐÓÛÖ Ö Ð µº ËÓÒ ÒÖÓÖ ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙØ ÑÝ ÔÓ Ó ÖØÐÝ ÓÖ ØÖØ ÐÓÐÐݵ ÛØÓÙØ ÔÔÒ ØÓ ÑÐÝ ÒØÖº Ò Ø Ö ÙÐØ Ò ÐÓÛÖ ÚÐÙ Ó Ò Ø ÑÓк ÃÒÓÛÐ ÓÒ ÔÖÓÙØ ÕÙÐØÝ Ò ÓÖ ÜÑÔÐ ÙÔÔÓÖØ Ý ÑÓÖÒ ÒÓÖÑØÓÒ ØÒÓÐÓÝ ÒÐÙÒ Ò ÓÖ¹ Ø ÖÓÖÒ Ú ÐØÖÓÒ Ø ÐÓ Ò ÒÓÖÑØÓÒ Ý ØÑ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ½ º ÊÓÒÐ Ð ÐØÚ ÖÕÙÖÑÒØ Ï Ò Ê ½ Æ ÖÓÒ ÛØ «ÖÒØ ÐÓÐ ÖÙÐØÓÒ Ò ÐØ Ã ÒØ Ø Ø Ó Ù ØÓÑÖ Ò ÖÓÒ º ÇÒ Ó Ø Ñ ÙÖ Ò Ð ÐØÚ ÔÖÓÔÓ Ð ÓÒÖÒ Ø ÑÓÙÒØ Ó ÓÓ ÚÖØ ÖÓÑ ÐÒ Ðк ÑÒÑÙÑ ÖÓÚÖÝ ÐÚÐ ÔÖÒØ Ó ØÓØÐ ÖØÙÖÒ Ò ÖÓÒ Ò ÒÓÖÔÓÖØ Ò Ø ÊÆÅ Ý Ò Ø ÓÒ ØÖÒØ È ÐÈ¾Ã Ö Ð¼ ½ º ҹӹРÑÒÑÒØ ÒÒÒ Ø ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ØÖØÝ ÑÝ Ñ ÙÖ ØÓ Ò ÑÓÐ ÔÖÑØÖ º ÓÒ¹ Ö Ø ÓÐÐÓÛÒ ÜÑÔÐ ½µ ÔÖÓÙØ Óß Ò ÓÙÐ Ð ØÓ «ÖÒØ ÓÖÛÖ ÓÛ Ó Ø ÐÓÛÖ ÖÚÖ ÓÛ Ó Ø Ö Ð Ò Ö ÓÖ ÐÓÛÖ ÖÓÚÖÝ ÔÓØÒØÐ ÐÓÛÖ ÓÖ Ö ÚÐÙ Ó Ö ÔØÚÐÝ µ ¾µ Ùݹ ÒÖÓ ÛÖ ÔÝÑÒØ Ó«Ö ØÓ Ù ØÓÑÖ ÓÖ ÖØÙÖÒÒ Ò¹Ó¹Ð ÔÖÓÙØ ÑÝ Ö ÙÐØ Ò Ö ÚÖ Ó Ø Ö Ð ÙØ Ð Ó Ò Ö ÖØÙÖÒ Ð ½

16 ÖØ Ö Ò ÖÙÒÒ ÔÒ ÓÒ Ø ÔÖÓÙØ ÕÙÐØÝ Ö ÖÓÚÖÝ ÔÓØÒØÐ ÐÓÛÖ ÚÐÙ Ó µ ÓÑÔÖ ½ µ µ ÓÒØÖØ Ö Ò ÖÓÑ Ð ØÓÛÖ Ð ÓÒØÖØ ÑÝ ÐØÓ ÓØ Ö ÖØÙÖÒ ÖØ Ö Ò Ö ÖÓÚÖÝ ÔÓØÒØÐ Ø Ø ÜÔÒ Ó ÒÖ ÓÖÛÖ ÓÛ Ó Ø º ÓÒÐÙ ÓÒ Ï ÓÒÐÙ Ý ÙÑÑÖÞÒ ÓÙÖ ÒÚ ØØÓÒ º Ö Ø Ó ÐÐ Û ÔÓÒØ ÓÙØ ØØ ÒÒ Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÖÕÙÖ Ø Ø ÙÔ Ó Ò ÔÔÖÓÔÖØ ÐÓ Ø ÒÖ ØÖÙØÙÖ ÓÖ Ø Ö Ò ÓÛ Ó Ù Ò ÖÓÚÖ ÔÖÓÙØ º Ì Ð ØÓ Ø ÕÙ ØÓÒ ÛØÖ ØÖØÓÒÐ ÅÁÄÈ ÔÔÖÓ ÖÓÑ ÓÖÛÖ³ ÐÓ Ø ÒÚÖÓÒÑÒØ Ò ÐÝ ÜØÒ ØÓ ÒÐÙ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÑØÓÓÐÓÐ Ùµ Ò ÛØÖ ØÖ Ò ÒØ ÑÔØ Ó ÖÓÚÖÝ ÓÒ Ø ÔÝ Ð ÒØÛÓÖ Ò ØÓÔÓÐÓÐ Ùµº Ï ÔÖÓÔÓ ÅÁÄÈ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò ÑÓÐ ÊÆŵ ÓÒ ÒÖ ÖØÖ Ø Ó Ø Ó ØÙ ÖÓÑ ÐØÖØÙÖº ÒØÐ ÐÑÒØ ÒÐÙ Ò Ò ÔØÓÒ Ò ÔÖØÓÒ Ø ØÓ ØÖÑÒ Ø ÐØÝ Ó ÖÓÚÖÝ ÓÔØÓÒ ÓÖ ÒÚÙÐ ÖØÙÖÒ ÔÖÓÙغ ÇØÖ ÖØÖ Ø ÓÒÖÒ Ò ÓÖ ÓÓÖÒØÓÒ ØÛÒ ÙÔÔÐÝ Ò ÑÒ Ò Ò ØÓÒÐ Ö Ó ÖÓÑ ÛØ Ö ÔØ ØÓ ÖØÙÖÒ ÔÓ ØÓÒÒº Ï Ú ÓÛÒ ÓÙÖ ÑÓÐ ØÓ ÖÐÝ ÒÖÐ Ò ØØ Ø Ò Ö Ø «ÖÒØ ÒÖÓ ÒÐÙÒ ÐÓ ßÐÓÓÔ ÚÖ Ù ÓÔÒ¹ÐÓÓÔ ØÖÙØÙÖ ÔÙ ÚÖ Ù ÔÙÐÐ ÖÚÒ ÓÐÐØÓÒ Ò Ø ÓÑ ÓÒ ÓÖ Ñ ÓÒ Ó ÖÙÐÖ ÔÖÓÙØÓÒ ÓÙÖ Ò ØÓÒ ØÓ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ Ï Ú ÖÖ ÓÙØ ØÐ ÒÙÑÖÐ ÒÐÝ ÓÒ ØÛÓ ÓÒÖÒÒ ÓÔÖ ÖÑÒ¹ ÙØÙÖÒ Ò ÔÔÖ ÖÝÐÒº Ì ÖÚ ØÓ ÐÐÙ ØÖØ Ø ÑÓÐ Ò ØÓ ÒÚ ØØ Ø ÑÔØ Ó «ÖÒØ ÖØÙÖÒ ÖØ ÓÒ Ø ÒØÛÓÖ Ò Ý ÑÒ Ó ÔÖÑØÖ ÒÐÝ º ÁÒ ÔÖØÙÐÖ Û Ö Ø ÕÙ ØÓÒ ÛØÖ Ò ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ ØÓ Ò Ü ØÒ ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ ÕÙÒØÐ Òµ ÒØÐ Ù ØÒØÐÐÝ Ö Ó Ø ØÒ Ø ÑÙÐØÒÓÙ Ò Ó ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÒØÛÓÖ ÒØÖÐ Òµº Ï ÓÙÒ «ÖÒØ Ö ÙÐØ Ò ÓØ ÛÐ Ø ÒØÖÐ Ò Ò ÒÖÐ Ö ÙÐØ Ò ÑÓÖ ÒØÖÐ ÒØÛÓÖ Ó Ø «ÖÒ ÛÖ Ò ÒØ ÓÒÐÝ Ò Ø ÔÔÖ ÖÝÐÒ ÜÑÔк ÓÒ Ò ÜØÒ ÒÙÑÖÐ ÒÐÝ Û ÓÒÐÙ ØØ Ò ÒÖÐ ÓÖÛÖ ÓÛ ÓÑÒØ Ø ÒØÛÓÖ Òº Ì ÑÔØ Ó ÖØÙÖÒ ÓÛ ÒÖ ÛØ Ø ÓÒÓÑ ÒÒØÚ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÒÑÐÝ Ö ÔÖÓÙØÓÒ Ó Ø ÚÒ Ö ÔÒÐØÝ Ó Ø ÓÖ ÖÙ Ò ÓÐÐØÓÒ Ò Ö ÔÓ Ð Ó Ø µ Ò ÛØ Ö Ò ÒÙÑÖ Ò ÙÒÓÖÑØÝ Ó ÔÓØÒØÐ ÐØÝ ÐÓØÓÒ º ÅÓÖÓÚÖ Û ÓÒÐÝ ÓÙÒ Ò ÒØ ÑÔØ Ó ÖØÙÖÒ ÓÛ ÓÒ Ø ÓÖÛÖ ÒØÛÓÖ Ò Ò Ó Ø «ÖÒ ØÛÒ Ø ÒØÖÐ Ò ÕÙÒØÐ Òµ Ò Ó ÑÓÖ ØÖÙØÙÖÐ «ÖÒ ØÛÒ ÓÖÛÖ Ò ÖÚÖ ÒÒÐ Ó Ø ØÖÙØÙÖ ØÓØÖ ÛØ ÖØÙÖÒ ÚÓÐÙÑ Ò Ø ÔÔÖ ÖÝÐÒ µº Ì ÓÓ ÒÛ Ò Ø Ò ØØ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ Ò Ò ÑÒÝ ÑÔÐÑÒØ ÛØÓÙØ ÖÕÙÖÒ ÑÓÖ Ò Ò Ü ØÒ ÓÖÛÖ³ ÔÖÓÙØÓÒ¹ ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖ º ÅÓÖÓÚÖ ÔÖØ ÒØÛÓÖ Ò ÜÔØ ØÓ ÑÙ Ö ØÓ Ð ÛØ ÓÖÒ ØÓÒÐÐݺ ÓÑÔÒÝ Ò ÖØ ÒÛ Ø ÓÖÒ ØÓÒÐ ÙÒØ ØÓ Ð ÛØ ÖØÙÖÒ ÓÛ º ÌÖÓÖ Ø Ó Ø Ó ÓÓÖÒØÓÒ Ò Ö ØÖÙØÙÖÒ ØÒ ØÓ ÐÓÛÖº ÖÓÑ ÑØÓÓÐÓÐ ÔÓÒØ Ó ÚÛ Ø Ó ÖÚ ÖÓÙ ØÒ ÑÒ ØØ ÓÖÛÖ Ò ÖØÙÖÒ ÒØÛÓÖ Ò ÑÓÐÐ ÔÖØÐÝ Ò ÑÒÝ Û Ò ÒØÐÝ ÖÙ Ø ÔÖÓÐÑ Þ º ÒÐÐÝ ÓÙÖ Ö ÙÐØ Ù Ø ØØ ÙÔÔÐÝ ÙÒÖØÒØÝ Ò ÜÔØ ØÓ Ú ÐÑØ «Ø ÓÒ Ø ÒØÛÓÖ Ò Ò ØØ ØÖÑÒ Ø ÑÓÐÐÒ ÔÔÖÓ ÔÔÖ ØÓ ÔÔÖÓÔÖØ ÓÖ ÖÓÚÖÝ ÒØÛÓÖ Ò Ò ÑÓ Ø º ÄÓÒ¹ØÖÑ ÒÓÒ¹ ØØÓÒÖÝ «Ø ½

17 ÑÔÐ Ý ØÖØÒ ÙÔ Ò ÜØÒÒ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ØÚØ ÑÝ Ò ÖÙÑÒØ ÓÖ ÑÙÐعÔÖÓ ÑÓÐ Û ÖØÒÐÝ ÖÚ ÙÖØÖ ØØÒØÓÒº ÊÖÒ ½ ÖØØÐ ÐÒ Ó ÖÝÐÒº ÒÒÐ ÌÑ ½º ¾ ͺ Òº ÅÙÐØßØÚØÝ ÐØÝ Ò Ò ÐÓØÓÒ ÔÖÓÐÑ º ÅÒÑÒØ ËÒ ½ µ¾ß¾ ½º ºº ÑÑÓÒ ÅºÂº ÊÐ«Ò º ÆÛØÓÒº ÊÚÖ ÔÖÓÙØÓÒ Ý ØÑ Ò Ò ÓÔÖØÓÒ ÓÖ ÖÔØ ÖÝÐÒº ÏÓÖÒ ÔÔÖ ÓÖ ÁÒ ØØÙØ Ó ÌÒÓÐÓÝ ½º ºº ÖÓРĺº ÐÐÒ Ò Åºº к ÚÐÙØÓÒ Ó ÑÒÐ ÖÝÐÒ ÓÔØÓÒ ÓÖ ÐØÖÓÒ ÕÙÔÑÒغ ÁÒ ÈÖÓÒ Ó Ø Á ÁÒØÖÒØÓÒÐ ËÝÑÔÓ ÙÑ ÓÒ ÐØÖÓÒ Ò Ø ÒÚÖÓÒÑÒØ Ô ½ß½½ ÒÚÖ Å ½º ʺͺ ÝÖ º ÖÖÖ Ò Ìº ÎÒ ÄÝÒ Ðº ÓßÆÒÝ Ø ÖÓÚÖÝ Ò ÖÑÒÙ¹ ØÙÖÒº ÏÓÖÒ ÈÔÖ»»ÌÅ ÁÆË ÓÒØÒÐÙ ÖÒ ½º ºÁº ÖÖÓ Êº Ö Ò Îº ËÓÐØÒº ØÛÓßÐÚÐ ÒØÛÓÖ ÓÖ ÖÝÐÒ Ò ØÙݺ ÙÖÓÔÒ ÂÓÙÖÒÐ Ó ÇÔÖØÓÒÐ Ê Ö ½½¼½ß¾½ ½º ̺ ÖÖ Ò º Ðк ÄÓØÓÒ Ó ÑÐÝ ÒØÖ ÓÖ ÖßÙ ØÓ ÜØÒ Ò Ü ØÒ ØÖÙØÓÒ ÒØÛÓÖº Å ØÖ³ Ø ÍÒÚÖ ØÝ ÓÄÙÚÒ ÐÙÑ ½º Ⱥ ÙÐÐÒ Äº ÎÒ Ï ÒÓÚ º ÎÒ ÇÙÙ Ò Ò º ØØÖÝ º Ò ÒÐÝ Ó Ø ÓÑÒ ÖÓÙØÒ Ó Ø ÓÐÐØÓÒ Ó Ù ÔÖÓÙØ Ò Ø ØÖÙØÓÒ Ó ÒÛ ÔÖÓÙØ º ÁÒ ÀÒÓ ÊÚÖ ÄÓ Ø ÔØÖ ¾¼¼ Ô ½ß º ÃÐÙÛÖ Ì ÆØÖÐÒ ½º ÁÒ Ùصº ºź ÐÓÑÓ¹ÊÙÛÖ ÄºÆº ÎÒ Ï ÒÓÚ ÀºÄº Ð Ò ÈºÅº ÏÚÖº Ò ÒÚ¹ ÖÓÒÑÒØÐ Ð ÝÐ ÓÔØÑÞØÓÒ ÑÓÐ ÓÖ Ø ÙÖÓÔÒ ÔÙÐÔ Ò ÔÔÖ ÒÙ ØÖݺ ÇÑ ¾ µ½ß¾ ½º ½¼ ºº ÒÞÓº ÄÓ Ø ËÝ ØÑ ÒÐÝ º ËÔÖÒÖ ÖÐÒ Ö ØÓÒ ½º ½½ ź Ð ÑÒÒ ÀºÊº ÃÖ Êº Ö Ò ËººÈº ÐÔÔÖº ÖØÖ ØÓÒ Ó ÐÓ Ø ÒØÛÓÖ ÓÖ ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖݺ ÇÑ ØÓ ÔÔÖµº ½¾ ÀºÄº РȺź ÏÚÖ ÂºÅº ÐÓÑÓ¹ÊÙÛÖ Ò Äº ÎÒ Ï ÒÓÚº Ä ÝÐ ÒÐÝ Ò ÔÓÐÝ ÓÔØÓÒ Ì Ó Ø ÙÖÓÔÒ ÔÙÐÔ Ò ÔÔÖ ÒÙ ØÖݺ Ù Ò ËØÖØÝ Ò Ø ÒÚÖÓÒÑÒØ ½ß½ ½º ½ ºÅº Ó«ÖÓÒ Ò Êº ÆÙ º ÈÖÑØÖ Ò ÔÓ ØÓÔØÑÐØÝ ÒÐÝ Ò ÒØÖ ÐÒÖ ÔÖÓÖÑÑÒº ÅÒÑÒØ ËÒ ¾ ß ½º ½ ʺ Ð Ý Ò Îº ÙÔغ Ò ÐÔ ÒÐÝ Ó ÔÔÖ ÖÝÐÒº ÁÒ ÀºÅº ËÐÒ Ò Âº Ë ØÓÖ ËØÙ Ò ÄÒÖ ÈÖÓÖÑÑÒ Ô ¾ ß¾¾º ÆÓÖØßÀÓÐÐÒ ½º ½ κ ÂÝÖÑÒ ÎººÊº Ù ÂÖº Ò Êº ËÖÚ ØÚº ÐÓ ßÐÓÓÔ ÐÓ Ø ÑÓÐ ÓÖ ÖÑÒÙØÙÖÒº ÂÓÙÖÒÐ Ó Ø ÇÔÖØÓÒÐ Ê Ö ËÓØÝ ¼ µß¼ ½º ½

18 ½ ĺ ÂÒÒ º ÈÖÑØÖ ÑÜ ÒØÖ ÔÖÓÖÑÑÒ Ò ÔÔÐØÓÒ ØÓ ÓÐ Û Ø ÑÒ¹ ÑÒغ ÅÒÑÒØ ËÒ ¾ ½½µ½¾¼ß½¾ ½¾º ½ ź ÃÐÙ ÒÖ ÏºÅº ÖÑÑ Ò º ÀÓÖÚغ ÁÒØÖØÒ ÔÖÓÙØ Øß Ò ØÒ¹ Ð ÖÚº ÁÒ ÈÖÓÒ Ó Ø Á ÁÒØÖÒØÓÒÐ ËÝÑÔÓ ÙÑ ÓÒ ÐØÖÓÒ Ò Ø ÒÚÖÓÒÑÒØ Ô ß ÒÚÖ Å ½º ½ ÀºÊº ÃÖº ÊÓÚÖÝ ËØÖØ Ò ÊÚÖ ÄÓ Ø ÆØÛÓÖ Òº È Ø ÍÒ¹ ÚÖ ØÝ ÓÌÛÒØ Ò Ì ÆØÖÐÒ ½º ½ ĺ ÃÖÓÓÒ Ò º ÎÖÒ º ÊØÙÖÒÐ ÓÒØÒÖ Ò ÜÑÔÐ Ó ÖÚÖ ÐÓ Ø º ÁÒØÖÒ¹ ØÓÒÐ ÂÓÙÖÒÐ Ó ÈÝ Ð ØÖÙØÓÒ ² ÄÓ Ø ÅÒÑÒØ ¾ ¾µß ½º ¾¼ º ÄÓÙÛÖ ºÂº ÃÔ º ÈØÖ º ËÓÙÖÒ Ò ËººÈº ÐÔÔÖº ÐØÝ ÐÓØÓÒ ÐÐÓØÓÒ ÑÓÐ ÓÖ Ö¹Ù Ò ÖÔØ ÑØÖÐ º ÓÑÔÙØÖ Ò ÁÒÙ ØÖÐ ÒÒÖÒ µ½ß½ ½º ¾½ Ⱥº ÅÖÒÒ Ò ÊºÄº ÖÒ º ÖØ ÄÓØÓÒ ÌÓÖݺ ÏÐÝ ÈÙÐØÓÒ ÆÛ ÓÖ ½º ¾¾ ̺ ËÔÒÐÖ Àº ÈĐÙÖØ Ìº ÈÒÙÒ Ò Çº ÊÒØÞº ÒÚÖÓÒÑÒØÐ ÒØÖØ ÔÖÓÙØÓÒ Ò ÖÝÐÒ ÑÒÑÒغ ÙÖÓÔÒ ÂÓÙÖÒÐ Ó ÇÔÖØÓÒÐ Ê Ö ¼ß ¾ ½º ¾ ź ÌÖÖÝ Åº ËÐÓÑÓÒ Âº ÚÒ ÆÙÒÒ Ò Äº ÎÒ Ï ÒÓÚº ËØÖØ Ù Ò ÔÖÓÙØ ÖÓÚÖÝ ÑÒÑÒغ ÐÓÖÒ ÅÒÑÒØ ÊÚÛ ¾µ½½ß½ ½º ¾ źº ÌÖÖݺ Ò ÒÐÝ Ó Ø ÁÑÔØ Ó ÈÖÓÙØ ÊÓÚÖÝ ÅÒÑÒØ ÓÒ ÅÒÙ¹ ØÙÖÒ ÓÑÔÒ º È Ø Ö ÑÙ ÍÒÚÖ ØÝ ÊÓØØÖÑ Ì ÆØÖÐÒ ½º ¾ º¹Àº ÏÒ Âºº ÚÒ ÂÖº Ò ËºÃº Ñ º ÑÜßÒØÖ ÐÒÖ ÑÓÐ ÓÖ ÓÔØÑÐ ÔÖÓ Ò Ò ØÖÒ ÔÓÖØ Ó ÓÒÖÝ ÑØÖÐ º Ê ÓÙÖ ÓÒ ÖÚØÓÒ Ò ÊÝÐÒ ½ß ½º ½

19 plants disposal warehouses disassembly centres customers forward flows reverse flows Figure 1: Recovery Network Structure

20 customer plant warehouse disassembly center forward flow reverse flow Figure 2: Optimal Sequential Network - Copier Remanufacturing

21 customer plant warehouse disassembly center forward flow reverse flow Figure 3: Optimal Integrated Network - Copier Remanufacturing

22 customer plant warehouse disassembly center forward flow reverse flow no collection Figure 4: Optimal Sequential Network - Paper Recycling

23 customer plant warehouse disassembly center forward flow reverse flow no collection Figure 5: Optimal Integrated Network - Paper Recycling

24 Total costs 50,000,000 45,000,000 40,000,000 35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 0 Copier remanufacturing Paper recycling return rate λ Integral design Sequential design Figure 6: Costs as function of return rate

25 Recovery network sensitivity X Carpeting X Paper [Ex2] [3,20] X Copiers [Ex1, 24] X Mobilephones [15] X Computers [7] X Copiers [18] X Packaging [19] X Sand [6] X Steel by-prod. [22] Forward network sensitivity Figure 7: Network Sensitivity to Return Variations in Case Examples

26 Description Parameter Example 1 Copier Remanufacturing Value Example 2 Paper Recycling Fixed cost per factory f p 5,000,000 1,500,000 Fixed cost per warehouse f w 1,500, ,000 Fixed cost per disassembly center f r 500, ,000 Transportation costs per km per product * : (product volume in pieces) (product volume in t) plant - warehouse c pw warehouse - customer c wm customer - disass.center c mr disass.center - plant c rp raw material source - plant c sp demand per 1000 inhabitants d k / # inhab return rate λ minimum disposal fraction γ disposal cost per product c d cost savings (recovery - new production) per product c r * aggregated cost coefficients in model formulation: c f ijk = d k * ( c sp * t i + c pw * t ij + c wm * t jk ) c r kli = d k * λ * ( c mr * t kl + c rp * t li - c r ) c r kl0 = d k * λ * ( c mr * t kl + c d ) where t xy denotes the distance between locations x and y and t x denotes the distance between location x and the raw material source Table 1: Parameter settings in Examples 1 + 2

27 Table 2: Determinants of network sensitivity to return flow variations Factor forward network return network Geographical difference between disposer market and reuse market Different cost structures of forward and reverse channel Incentives for product recovery + ( + ) Few potential locations (+) + High investment costs + Low minimum disposal fraction ( + ) = large impact on sensitivity + = impact on sensitivity (+) = limited impact on sensitivity + + +

28 Table 3: Summary Case Studies (adapted from Fleischmann et al. [12] ) Case product type Louwers et al. [20] carpeting x x x x x x Ammons et al. [3] carpeting x x x x Thierry [24] copiers x x x x x x Krikke et al. [18] copiers x x x x x x Berger and Debaillie [7] computers x x x x x x Jayaraman et al. [15] cellular telephones x x x Kroon and Vrijens [19] reusable packaging x (x) (x) x x x Barros et al. [6] sand x x x x x Spengler et al. [22] steel by-products x x (x) x x x material re-use parts / product re-use OEM responsible recovery mandatory open loop closed loop new network extend existing network high investment costs high operational costs X = applies (X) = partly applies