UNIVERZITA MATEJA BELA V BANSKEJ BYSTRICI EKONOMICKÁ FAKULTA

Size: px
Start display at page:

Download "UNIVERZITA MATEJA BELA V BANSKEJ BYSTRICI EKONOMICKÁ FAKULTA"

Transcription

1 UNIVERZITA MATEJA BELA V BANSKEJ BYSTRICI EKONOMICKÁ FAKULTA KATEDRA FINANCIÍ A ÚČTOVNÍCTVA METÓDY RIADENIA RIZIKA S VYUŽITÍM HĹBKOVEJ ANALÝZY ÚDAJOV Ivana Hujíková 2009

2 UNIVERZITA MATEJA BELA V BANSKEJ BYSTRICI EKONOMICKÁ FAKULTA KATEDRA FINANCIÍ A ÚČTOVNÍCTVA METÓDY RIADENIA RIZIKA S VYUŽITÍM H Ĺ BKOVEJ ANALÝZY ÚDAJOV DIPLOMOVÁ PRÁCA Ivana Hujíková Vedúci práce: doc. RNDr. Juraj Pančík, CSc. Študijný odbor: financie, bankovníctvo a investovanie Stupeň kvalifikácie: inžinier (v skratke Ing. ) Dátum odovzdania: Dátum obhajoby: BANSKÁ BYSTRICA 2009

3 Abstrakt HUJÍKOVÁ, Ivana: Metódy riadenia rizika s využitím hĺbkovej analýzy údajov. [Diplomová práca] / Ivana Hujíková. Univerzita Mateja Bela v Banskej Bystrici. Ekonomická fakulta; Katedra financií a účtovníctva. Vedúci: Doc. RNDr. Juraj Pančík, CSc. Stupeň odbornej kvalifikácie: Inžinier. Banská Bystrica: EF UMB, s. Diplomová práca prezentuje praktické využitie dataminingových techník v oblasti poisťovníctva. Zaoberá sa rizikom z pohľadu poisťovne pre prípad stornovania zmlúv. Cieľom skúmania je identifikácia kľúčových faktorov ovplyvňujúcich stornovanie zmlúv pri jednotlivých produktoch, pričom na kvantifikáciu vplyvu vysvetľujúcich premenných je použitý softvér SAS Enterprise Miner 5.3. Na základe teoretických poznatkov a logických úsudkov a obmedzení vyplývajúcich z praxe sú nadväzne aplikované ďalšie metódy data miningu. Deduktívnym spôsobom s využitím štatistických metód, matematických modelov a grafických zobrazení sú v práci analyzované regresné modely, rozhodovacie stromy a modely neurónových sietí. Objektom skúmania boli testovacie údaje konkrétnej Poisťovne. Diplomová práca by mala slúžiť najmä ako informačný materiál pre potreby pracovníkov Poisťovne a pomôcť pri naplnení ich informačnej potreby a pri tvorbe budúcej stratégie predaja. Na základe výsledkov modelov sú zostavené návrhy oblastí s potrebou zvýšenej pozornosti zo strany Poisťovne. Kľúčové slová: Riziko. Stornovanosť. Data mining. Lineárna regresia. Logistická regresia. Polynomická regresia. Rozhodovací strom. Neurónová sieť. Predikčná analýza. i

4 Abstract HUJÍKOVÁ, Ivana: Risk management methods using data mining. [Diploma work] / Ivana Hujíková. The Matej Bel University in Banská Bystrica. Faculty of Economics; Department of Finance and Accounting. Tutor: Doc. RNDr. Juraj Pančík, CSc. Degree of Qualification: Ing. Banská Bystrica: EF UMB, p. The diploma work presents practical usefulness of data mining in insurance industry. It deals with insurer`s risk of lapsing a policy from clients side. Goal of the research is to identify key factors influencing lapse of policy in each of the products. SAS Enterprise Miner 5.3 software is used to quantify the impact of dependent variables. Based on theoretical knowledge and logical conclusions and restrictions another data mining methods are applied. Using deduction, statistical methods, mathematical models and graphical views regression models, decision trees and neural networks are being analyzed. Exploration subject are test data in a particular Insurance company. The diploma work should be a guiding material for employees and help them to fulfill their information needs to make the future strategy of sales. According to models` results there are suggestions for areas that need increased attention. Key words: Risk. Lapse a policy. Data mining. Linear regression. Logistic regression. Polynomial regression. Decision Tree. Neural Network. Predictive analyses. ii

5 Predhovor V súčasnosti žijeme v dobe, ktorá je sprevádzaná celosvetovou finančnou aj hospodárskou krízou. Žijeme v neistote a mnohí z nás či nášho okolia už na vlastnej koži pocítili problémy vyplývajúce zo všeobecnej neistoty na všetkých trhoch, obmedzenia výroby, či nebodaj straty zamestnania. Mnoho ľudí sa dostáva do platobnej neschopnosti a prichádza o svoje úspory, v horších prípadoch aj o majetok. Pritom si v čase relatívnej stability neuvedomovali, že mnohým z terajších problémov sa dalo predchádzať poistením. Sú však aj takí, ktorí poistení boli a v súčasnosti sa snažia minimalizovať svoje náklady. Jednou z foriem šetrenia je zrušenie poistnej zmluvy, pretože niektorí ľudia považujú poistenie za zbytočne vyhodené peniaze. Naša práca sa snaží zistiť, aké skupiny ľudí sú rizikové pre poisťovňu z pohľadu pravdepodobnosti zrušenia zmluvy. Zachytáva však obdobie, kedy sa finančná a hospodárska kríza ešte v Slovenskej republike naplno neprejavili, ale keď sa iba pomaly približovali k našim hraniciam. Poisťovacie spoločnosti v súčasnosti taktiež siahajú po metódach prinášajúcich minimalizáciu rizika. K jednej z týchto metód sa nepochybne radí aj dataminingová analýza. Naša práca má poukázať na možnosti využitia hĺbkovej analýzy v poisťovacích spoločnostiach, priblížiť základné metódy predikčného modelovania a postupy ich vyhodnocovania. Keďže práca má slúžiť najmä na interné použitie pre potreby vybranej Poisťovne, všetky reálne a relevantné údaje, postupy a závery nemôžeme zverejniť. Spracovanie problematiky za pomoci data miningového softvéru je veľkou príležitosťou pre rozvoj schopností, logického a analytického myslenia. Preto by som sa touto cestou chcela poďakovať spoločnosti SAS Slovensko, ktorá mi poskytla softvér na spracovanie danej problematiky. Taktiež ďakujem vedúcemu mojej diplomovej práce doc. RNDr. Jurajovi Pančíkovi, CSc. a pani Ing. Ivete Stankovičovej, PhD., ktorí mi pomohli pri orientácii sa v práci so softvérom a metodicky ma viedli. Moje poďakovanie patrí taktiež RNDr. Márii Maryniakovej za odbornú pomoc a konzultácie v oblasti poisťovníctva. Zároveň čestne prehlasujem, že som diplomovú prácu spracovala samostatne s použitím uvedenej literatúry a softvéru. iii

6 Obsah Úvod 1 1 Teoretická časť Riziko v poisťovníctve Všeobecná charakteristika a klasifikácia rizík Špecifikácia rizika stornovanosti zmluvy Charakteristika projektu a cieľov Solvency II Charakteristika spoločnosti SAS Data mining ako nástroj hĺbkovej analýzy údajov Definovanie data miningu, jeho modely Proces data miningu Predikčná analýza ako nástroj na odhad cieľovej premennej Využitie data miningu v poisťovníctve Všeobecná tvorba modelu v SAS Enterprise Miner 21 2 Praktická aplikácia nástrojov SAS pre analýzu rizika stornovanosti Nástroje SAS, výber a príprava vhodnej aplikácie Charakteristika Poisťovne a jej produktov Aplikácia data-miningového modelu v Poisťovni Metódy a hypotézy Analýza vstupných údajov prostredníctvom doterajších techník kvantifikácie rizika Analýza vstupných údajov prostredníctvom vybranej aplikácie SAS Enterprise Miner Produkt 1A 33 Produkt 1B 38 Produkt 1C 42 Produkt 2A 45 Produkt 2B 48 Produkt 3A 50 Produkt 3B 54 Produkt 4 57 iv

7 2.3.4 Porovnanie výsledkov analýz jednotlivých produktov 59 Zhrnutie druhej kapitoly 60 3 Vyhodnotenie analýzy a predloženie návrhov Zhodnotenie dodržania východísk analýzy Priblíženie sa k naplneniu Solvency II Kvantifikácia potenciálnych prínosov pre Poisťovňu Vyhodnotenie predikcie správania sa klientov pri Produkte 2B Vyhodnotenie predikcie správania sa klientov pre Produkt 1A Vyhodnotenie predikcie správania sa klientov pre Produkt 3B 72 Záver 78 Resumé 80 Zoznam bibliografických odkazov 81 Prílohy 83 v

8 Zoznam tabuliek a ilustrácií Tabuľka 1: Hlavné veličiny pre výpočet SCR a ich korelačná matica 32 Tabuľka 2: Zhrnutie výsledných modelov 60 Tabuľka 2B.03: Odhad významnosti parametra v modely logistickej regresie pri investičnom životnom poistení produktu 2B 64 Tabuľka 2B.04: Odhad váh pre jednotlivé kraje - model logistickej regresie 66 Tabuľka 2B.07: Odhady váh pri neurónovej sieti 68 Tabuľka 1A.02: Vybrané štatistické ukazovatele pri polynomickej regresii 70 Tabuľka 1A.03: Váhy a parametre modelového príkladu 1 71 Tabuľka 1A.04: Výpočet hodnoty spätnej pravdepodobnosti v modelovom príklade 2 71 Tabuľka 3B.03: Porovnanie modelov z hľadiska vybraných ukazovateľov 74 Tabuľka 3B.04: Výpočet odds ratio a váh pre jednotlivé kraje pri Produkte 3B 76 Obrázok 1: Proces práce s údajmi pri predikčnej analýze 15 Obrázok 2: Postup segmentácie 19 Obrázok 2B.02: Rozhodovací strom 69 Obrázok 3B.02: Kľúčové faktory modelu logistickej regresie pri 3B 74 Graf 1: Vývoj záujmu o produkty za obdobie piatich rokov 33 Graf 1A.01: Vývoj záujmu o Produkt 1A 34 Graf 1A.02: Rozdelenie zmlúv podľa výšky anualizovaného poistného 36 Graf 1B.01: Vývoj záujmu o Produkt 1B 39 Graf 1C.01: Vývoj záujmu o Produkt 1C 43 Graf 2A.01: Vývoj záujmu o Produkt 2A 46 Graf 2B.01: Vývoj záujmu o Produkt 2B 49 Graf 3A.01: Vývoj záujmu o Produkt 3A 51 Graf 3B.01: Vývoj záujmu o Produkt 3B za trojročné obdobie 55 Graf 2B.09: Porovnanie šancí zrušenia zmluvy v jednotlivých krajoch voči Žilinskému kraju 65 Graf 3B.17: Porovnanie Roc indexov všetkých modelov pri zmluvách 3B 73 Graf 3B.18: Porovnanie kriviek kumulatívneho liftu všetkých modelov pri zmluvách 3B 73 Graf 3B.20: Porovnanie šancí zrušenia zmluvy pri 3B (kraje) 76 vi

9 Zoznam použitých skratiek CEIOPS - the Committee of European Insurance and Occupational Pension Supervisors ROC Index Reciever Operating Characteristics Index QIS Quantitative Impact Study SAS EM SAS Enerprise Miner SCR Solvency Capital Requirements MCR Minimal Capital Requirements EÚ Európska únia EK Európska komisia VaR Value at Risk Solvency II (resp. Solventnosť II) Smernica Európskeho parlamentu a Rady o začatí a vykonávaní priameho poistenia a zaistenia (SOLVENTNOSŤ II) DM Data Mining SEMMA metodika práce v SAS Enterpise Mineri (S-Sample, E-Explore, M-Modify, M- Model, A-Access) vii

10 Úvod Riziko je súčasťou každodenného života každého z nás. Táto práca však pojednáva o riziku inštitúcie, ktorá naše riziká kryje. Poisťovne sa stretávajú s množstvom neistých udalostí a preto sa postupne sprísňujú pravidlá ich hospodárenia za účelom lepšej ochrany vkladov a potrieb spotrebiteľov. V tejto práci približujeme navrhované kritériá zo strany Európskej únie pre kapitálovú primeranosť poisťovacích spoločností a na konkrétnom prípade modelujeme odhad rizika stornovania zmlúv ako aj kvantifikáciu vplyvu najvýznamnejších faktorov zrušenia zmluvy zo strany klienta. Cieľom nášho skúmania je identifikovať hlavné determinanty na strane klienta, vďaka čomu navrhneme rizikové oblasti, na ktoré sa treba pri uzatváraní poistnej zmluvy zamerať. Ak sa poisťovni vhodným modelom podarí znížiť percento zrušených zmlúv, ovplyvní tým pozitívnym spôsobom jeden z ukazovateľov pre výpočet kapitálovej primeranosti definovaných v projekte Solventnosť II. Znížením množstva prostriedkov držaných ako rezervy sa zvyšuje množstvo disponibilných zdrojov na investície. Počas celého procesu skúmania, modelovania a vyhodnocovania využijeme jednak teoretické metódy analýzy a syntézy, ako aj kvantitatívne, štatistické a ekonometrické metódy. V prvej, teoretickej časti sa snažíme prejsť zo všeobecného definovania celej palety existujúcich rizík ku podrobnému preskúmaniu teoretických poznatkov v oblasti rušenia zmlúv. Taktiež stručne popisujeme postoj Európskej únie a jej legislatívne opatrenia v oblasti poisťovní, konkrétne návrh smernice Európskeho parlamentu a Rady o začatí a vykonávaní priameho poistenia a zaistenia, takzvanej Solventnosť II. V záverečnej podkapitole prvej časti približujeme spoločnosť SAS, jej softvér a možnosti jeho využitia pre danú problematiku. Druhá kapitola je analytickou časťou. V prvej časti definujeme metódy a hypotézy, ktoré chceme preskúmať, popisujeme proces modelovania a predpoklady vstupných premenných, založené na logických a štatistických východiskách. Kapitola obsahuje aj podrobnú analýzu správania za klientov z pohľadu stornovania zmlúv pri jednotlivých produktoch vybranej Poisťovne. Záverečná tretia kapitola konkretizuje kvantitatívne vplyvy vysvetľujúcich premenných na stornovanosť v troch reprezentatívnych produktoch. Poukazuje na potenciálne oblasti, ktoré si môžu vyžadovať zvýšenú pozornosť Poisťovne. 1

11 1 Teoretická časť 1.1 Riziko v poisťovníctve Teória chápe pojem rizika ako možnosť, či pravdepodobnosť nastania nepriaznivej udalosti. Je samozrejmé, že táto definícia sa mení v závislosti od pohľadu na riziko. Ináč sa definuje v oblasti podnikania, ináč v oblasti obchodovania na kapitálových trhoch a ináč v bežnom živote. To, čo je pre konkrétnu osobu rizikom závisí aj od jej záujmov pôsobnosti. Skutočnosť, ktorá predstavuje riziko pre obchodníka s drahými kovmi nemusí byť vôbec pokladaná za riziko z pohľadu človeka na dôchodku. Ľudia sa vždy obávali a aj obávajú budúcich neistôt, následkom čoho vkladajú svoje prostriedky do poistenia alebo iných investičných metód, aby sa zabezpečili pred neočakávanými rizikami. To isté sa dá aplikovať aj na finančné organizácie. Všeobecne je možné povedať, že riziko je niečo, čo ovplyvňuje výsledok hospodárenia, meno spoločnosti, pôsobí na klientov pri výbere poisťovne a pod. Porozumenie rizikám bolo vždy ak nie základným, tak aspoň implicitným manažérskym procesom v organizácii. Nové sú nasledujúce prístupy (Akkizidis, Bouchereau, 2006, s.3): Zvýšené predpokladané povedomie a uvedomenie sa manažérov a senior manažmentu v oblasti rizík Explicitné a analytické prístupy Obrátenie pozornosti v oblasti rizikového profilu organizácie voči tým rizikám, oproti ktorým má komparatívnu výhodu v riadení Tlak na alokáciu zdrojov viac účelovo. V ďalšom texte sa budeme zaoberať rizikami z pohľadu poisťovne, konkrétne z pohľadu poisťovne pôsobiacej v oblasti životného poistenia. Z pohľadu takejto inštitúcie ide o nespočetné množstvo rôznych faktorov a javov, ktoré si pre prehľadnosť zaradíme do skupín podľa ich charakteru. V zásade platí, že každá spoločnosť sa stretáva s mierne odlišným prístupom k rizikám, preto náš ďalší spôsob klasifikácie vychádza jednak z teoretických prístupov autorov, jednak z internej klasifikácie Poisťovne Slovenskej Sporiteľne Všeobecná charakteristika a klasifikácia rizík Najhrubším členením je rozdelenie rizík na finančné a nefinančné. Jílek (2000, s.15) definuje finančné riziko ako potenciálnu finančnú stratu subjektu, t.j. nie ako už existujúcu 2

12 realizovanú alebo nerealizovanú stratu. Už existujúcu stratu označuje Jílek ako očakávanú (expected loss) a potenciálnu ako neočakávanú (unexpected loss). Toto rozdelenie je veľmi dôležité, pretože na základe očakávaných strát spoločnosti tvoria opravné položky a výška neočakávaných strát je základom pre stanovenie regulačného kapitálu. Jílek rozlišuje päť hlavných druhov finančných rizík: úverové, trhové, riziko likvidity, operačné a obchodné riziko. Okrem nich definuje aj systémové riziko 1. Iný autori (napríklad Onder, Š.) zahrňujú pod pojem finančného rizika iba riziko trhové, úverové a riziko likvidity. Existujú aj iné klasifikácie. Napríklad Akkizidis, Bouchereau, (2006) rozlišuje riziko úverové, trhové, obchodné, prijatie poistného rizika, riziko reputácie (voči stakeholderom) a strategické riziko. Úverové riziko Úverové riziko je riziko toho, že protistrana si nesplní svoje záväzky, t.j. že zlyhá obchodný partner. Priame úverové riziko vyplýva zo zlyhania partnera v tradičných položkách súvahy ako úvery, pôžičky, dlhopisy, zmenky a pod. Podsúvahové položky ako poskytnuté úverové prísľuby, poskytnuté záruky, dokumentárne akreditívy či deriváty sú zdrojom rizika úverových ekvivalentov. V prípade zlyhania transakcie v procese jej vysporiadania (dodávky) hovoríme o vysporiadacom riziku. Poslednou kategóriou úverového rizika je riziko úverovej angažovanosti, ktoré môže vzniknúť z angažovanosti voči určitému partnerovi, zemi, ekonomickému sektoru alebo nástroju. Trhové riziko Podstatou tohto typu rizika je strata spôsobená zmenou cien aktív a nástrojov na trhu. Nasledujúcu charakteristiku trhového rizika opisuje Jílek, J Úverové riziko je riziko straty zo zmeny cien nástrojov citlivých na úrokové miery. Konkrétne môže ísť o riziko zmeny úrokových mier, zmeny tvaru výnosovej krivky, zmeny volatility úrokových mier, zmeny vzťahu alebo rozpätia medzi rôznymi úrokovými indexmi a riziko predčasného splatenia istiny. Obdobne akciové riziko zahŕňa v sebe riziko zo zmeny cien akcií, zmeny volatility cien akcií, zmenu cenových indexov medzi rôznymi akciami alebo akciovými trhmi a riziko zmeny dividend. Pri zmene cien komodít, zmene vzťahu medzi spotovými a forwardovými cenami komodít, zmene volatility komodít, či zmene cenového rozpätia medzi rôznymi komoditami hovoríme o komoditnom riziku. Pravdepodobnosť straty 1 Riziko, že niektoré z finančných rizík spôsobí subjektu problémy, ktoré majú negatívny dopad na veľa ďalších subjektov alebo na časť finančného systému. 3

13 vyplývajúca zo zmeny spotového menového kurzu alebo zo zmeny volatility menového kurzu je zachytená v menovom riziku. Korelačným rizikom rozumieme riziko straty z porušenia historickej korelácie medzi rizikovými kategóriami, nástrojmi, produktmi, menami a trhmi. Poslednou kategóriou je riziko úverového rozpätia, ktoré vyplýva za zmeny rozpätia pri cenných papieroch rôzneho úverového hodnotenia. Štepán Onder medzi ďalšie komponenty trhového rizika zahrňuje nie len úrokové, akciové či menové riziko, ale aj riziko plynúce z inflácie, nehnuteľností, private equity a kreditného spreadu. Úverové a trhové riziko podstupuje spoločnosť dobrovoľne v záujme získania výnosov (Akkizidis, 2006). Riziko likvidity Ako už napovedá názov, pôjde o riziká vyplývajúce z momentálnej platobnej neschopnosti (čiže riziko financovania), alebo o riziko trhovej likvidity. V tomto prípade je rizikovým faktorom nízka likvidita trhu s finančnými nástrojmi (ak je zabránené rýchlej likvidácii pozícií, čím sa obmedzí prístup k peňažným prostriedkom). Z predchádzajúceho vyplýva jeho úzka nadväznosť na trhové riziko. Operačné riziko Vo finančných inštitúciách môže byť jedným z najťažšie predpovedateľných rizík práve operačné riziko. V súčasnosti sa naň kladie čoraz väčší dôraz aj zo strany regulačných úradov. Postupne sa zakomponováva jeho presné identifikovanie, správne meranie a precízne riadenie do požiadaviek zo strany regulačných orgánov. Prehlbujú sa požiadavky na vnútorné modely rizika a na zlepšenie operačných procesov. Riadenie rizika operácií a predchádzanie podvodom, vytváranie interných kontrolných mechanizmov a minimalizácia chýb boli vždy vo finančných inštitúciách dôležité. Súčasné podrobné sledovanie a riadenie vnútorných procesov môže znamenať aj zníženie požadovaných kapitálových rezerv a zvýšenie výnosnosti. Konkrétna definícia operačného rizika sa ešte stále vyvíja a finančné inštitúcie majú právo vytvorenia vlastnej definície operačného rizika. BIS 2 definovala operačné riziko ako riziko, že chyby v informačnom systéme alebo vnútorných kontrolách vyústia do neočakávanej straty. Toto riziko je spojené s ľudskou chybou, systémovým zlyhaním a neadekvátnymi postupmi a kontrolami. Veľa inštitúcií sa však prikláňa k definovaniu operačného rizika ako rizika priamej alebo nepriamej straty vyplývajúcej z nevhodných alebo chybných vnútorných procesov, ľudí a systému alebo z vonkajších 2 Bank for International Settlements 4

14 udalostí (Akkizidis, Bouchereau, 2006, s. 9). Niektoré prístupy stotožňujú toto riziko s celkovou kvalitou manažmentu, pretože ide o intuitívny prístup k rovnováhe medzi rizikami a prínosmi za danej situácie a následné vybratie najefektívnejšej alternatívy. Základné zdroje operačného rizika sú organizácia, procesy a politiky, systémy a technológie, ľudia, externé udalosti. Pre názornosť uvádzame niektoré konkrétne príklady: chyby pri realizácii operácie, vyplývajúce zo zložitosti produktu a neschopnosti systému ich správnej realizácie; chyby v zaúčtovaní a vysporiadaní obchodov ako súčasť transakčného rizika; neidentifikovateľné obchody nad limit, neautorizované obchodovanie, podvodné operácie vzťahujúce sa k obchodovaniu a spracované vrátane chybného zaúčtovania a falzifikovania; pranie špinavých peňazí; neautorizovaný prístup k systému a modelom; závislosť na obmedzenom počte osôb, nedostatok kontroly pri spracovaní obchodov. Ďalšou kategóriou je riziko systémov, čiže straty z chýb v systémoch podpory. Konkrétne sú to chyby v počítačových programoch, v matematických vzťahoch modelu, nesprávne a oneskorené informovanie vedenia spoločnosti, chyby v podporných systémoch, chyby pri prenose údajov, či nesprávne plánovanie náhodných udalostí v prípade výpadku systému. Obchodné riziko Do tohto druhu zahŕňame všetko, čo súvisí s obchodovaním spoločnosti. V prvom rade je to porušenie právnych požiadaviek partnera alebo právna nepresaditeľnosť kontraktu. Ďalej sem patrí sťažená možnosť získať peňažné prostriedky za prijateľné náklady, pokles reputácie na trhu, zmena daňových zákonov alebo nepredpokladané zdanenie, nemožnosť konvergencie mien v danom čase a objeme ako následok politickej či ekonomickej situácie. Do tejto kategórie patria aj prírodné katastrofy, vojny, pád finančného systému, ktoré už aj podľa IAS/IFRS nie sú udalosťami mimoriadnymi, ale sú súčasťou podnikateľského prostredia. Dôležitou súčasťou obchodného rizika je schopnosť spĺňať požiadavky regulátora a chyby v prognózovaní budúcich regulačných opatrení. Riadenie rizík bolo vo svojich začiatkoch v 80tych rokoch 20teho storočia. Vtedy sa ešte neoddeľovalo ako samostatná časť procesu riadenia manažmentu, ale iba ako jedno z preventívnych opatrení pred krachom spoločnosti. Koncept znel: rob biznis a potom meraj riziko, kým v súčasnosti je to najskôr zmeraj riziko, potom rob biznis. Na prelome 80tych a 90tych rokov, okrem cieľov na tvorbu zisku sa do pozornosti dostávajú aj iné ciele zodpovednosť, transparentnosť a výsledky požadované investormi. V posledných rokoch sa situácia zmenila. Kladie sa dôraz na dôležitosť riadenia rizík na celopodnikovej úrovni a na 5

15 snahu strategickej analýzy podnikových činností. Spoločnosti už chápu potrebu správneho a dobrého poznania individuálnych rizík z jednotlivých činností, ako aj vzájomné prepojenie rizík vo vnútri organizácie. Vo finančných organizáciách však bol risk management vždy fundamentálnou činnosťou Špecifikácia rizika stornovanosti zmluvy V našej práci sa zameriame na hĺbkovú analýzu lapsovosti. Ekvivalentom lapsovosti vo voľnom preklade je vypovedanie, ukončenie, stornovanie zmluvy medzi poisťovňou a klientom. Stornovanie zmluvy je pre poisťovateľa veľmi nákladné, pretože výnosy (najmä dlhodobého charakteru) z klienta sú minimálne, ale náklady na získanie klienta, vytvorenie kontraktu, jeho evidenciu sú v plnej výške. Pri minimalizácii takto nevýhodných zmlúv by spoločnosť ušetrila ľudské zdroje a najmä ich čas. Pri vysokom percente ukončenia zmlúv v prvom roku poistenia (odhad lapsovosti je zhruba 20% v prvom roku) sú straty z tejto činnosti značné. Príčinou zrušenia zmluvy môže byť nespočetné množstvo faktorov. Medzi predpokladané a zjavné patria napríklad príliš vysoko stanovená výška poistného, ktoré klient nie je schopný platiť. Dôvodmi môže byť náhla nepriaznivá zmena životnej situácie (strata zamestnania, strata partnera a tým celkové zníženie príjmu rodiny, úraz, dlhodobá práceneschopnosť atď.), precenenie svojich možností, zvolenie zlej frekvencie platenia poistného a iné. Okrem týchto príčin zrušenia zmluvy však určite existujú aj iné, ktoré na prvý pohľad nemusia byť zjavné. Rôzne externé faktory nie sú zvyčajne sledované a pri tom môžu mať značný vplyv na schopnosť či vôľu poisteného dodržať všetky podmienky vyplývajúce z poistnej zmluvy. Predpokladáme, že medzi takéto faktory sa zaraďujú región, v ktorom klient býva, zamestnanosť v regióne, priemerná výška príjmu v regióne, ponuka voľných pracovných miest, kvalita životného prostredia, infraštruktúra a možnosť dochádzania za prácou. Pre zistenie závislosti zrušenia zmluvy od týchto vplyvov, poprípade nájdenie iných významných parametrov externého prostredia využijeme nie len maximálnu možnú šírku databázy, ale aj externé údaje zo Štatistického úradu Slovenskej republiky a iných dostupných informačných zdrojov. Nemôžeme tvrdiť, že za zrušenie zmluvy nesie v plnej miere zodpovednosť iba klient. Faktory vychádzajúce z vnútra spoločnosti sú taktiež signifikantné, ale vzhľadom na 6

16 ich interný charakter ich nebudeme opisovať. Interné vplyvy budú zahrnuté do predpokladov v druhej a tretej časti tejto práce. 1.2 Charakteristika projektu a cieľov Solvency II Dôvod na vykazovanie určitého stupňa solventnosti poisťovní je veľmi jednoduchý. Zabezpečiť primeranosť finančných prostriedkov na krytie poistných udalostí a tým aj ubezpečiť klientov, že v čase ich krízy im bude vyplatená poistná suma. Držaním kapitálových rezerv sa jednak chránia zákazníci, ako aj stabilita finančných trhov. Minimálne kapitálové rezervy sú vypočítavané podľa jednotnej metodiky v rámci Európskej únie a to z dôvodu pokrytia rizika, ktorému sú poisťovatelia vystavení. Majú slúžiť aj ako pomoc pre vrcholový manažment pri riadení nepredvídaných rizík, ktoré môžu mať katastrofálne následky. Nedávne štúdie CEIOPSu v oblasti poistných zlyhaní ukazujú, že primárnou príčinou zlyhania bolo slabé riadenie a neadekvátne prijímanie rozhodnutí. Cieľom projektu Solvency II. je vytvorenie jednotného poisťovacieho trhu v Európskej únii pri udržaní určitého stupňa ochrany spotrebiteľa. Existencia jednotnej licencie pre vydanie povolenia na podnikanie v oblasti poisťovníctva viedla niektoré členské štáty k záverom, že požadované minimálne podmienky nie sú dostatočné. Zaviedli si dodatočné opatrenia a tým sa v rámci jedného trhu vytvorila spleť regulácií. Táto následne vedie k obmedzovaniu a brzdeniu jednotného trhu. Pravidlá Solvency II. by mali odstrániť túto neprehľadnosť a nahradiť nejednotné pravidlá harmonizovanými predpismi. Solvency II. prinesie ekonomické požiadavky solventnosti založené na riadení rizika, ktoré budú po prvýkrát jednotné v rámci celej EÚ. Ako sme už spomínali, budú viac citlivé na mieru rizika a to napríklad tým, že musia byť prepracované odhady a scenáre riadenia rizík pre každého jednotlivého poisťovateľa. Novosť spočíva aj v tom, že všetky tieto informácie musia byť zverejnené v celkovej výročnej správe, ľudovo nazývanej úplná výsledovka. Keď zhrnieme Návrh smernice o Solvency II (2007), boli pre projekt Solvency II schválené nasledovné všeobecné ciele: prehĺbenie integrácie trhu Európskej únie v oblasti poisťovníctva, zvýšenie ochrany poistníkov a príjemcov poistného plnenia, zlepšenie medzinárodnej hospodárskej súťaže medzi poisťovateľmi a zaisťovateľmi a zlepšenie právnej úpravy. Kým v súčasnosti sú požiadavky na solventnosť založené najmä na historických údajoch, nové pravidlá hovoria aj o zahrnutí budúcich rizík (podnikateľské plány, budúci odhad vývoja trhu, katastrofické scenáre, ktoré môžu ovplyvniť finančnú pozíciu poisťovne, 7

17 a pod.). Novou zmenou v tejto oblasti bude zavedenie tzv. ORSA, Own Risk and Solvency Assessment (Odhad vlastného rizika a miery solventnosti) 3 na základe vlastného rizikového profilu poisťovateľa. Ďalšou z požiadaviek je Supervisory Review Process, SRP (Proces spätnej kontroly / Proces dozorného preskúmania). Ide o možnosť dozorného orgánu skôr a presnejšie identifikovať tie poisťovne, ktoré môžu mať finančné problémy. V tejto fáze kontrolóri ohodnotia rizikový profil aby sa uistili, že poisťovňa drží primerané rezervy vzhľadom k risk manažmentu a riadiacim procesom. Ďalším zo zavedených bezpečnostných prvkov bude zverejňovanie informácií v oveľa väčšom rozsahu ako v súčasnosti. Taktiež by sa mal posilniť kolektívny dohľad nad poisťovacími službami. Nové ustanovenia ohľadom solventnosti by mali napomôcť lepšej spolupráci medzi dozornými orgánmi a podporovať zjednotenie dohľadu. Nové pravidlá budú povinné pre takmer všetky poisťovacie a zaisťovacie inštitúciu v EÚ. Jedinou výnimkou budú malé spoločnosti, ktorých príjem poistného ročne nepresiahne 5 miliónov eur ročne. Tieto spoločnosti majú možnosť dobrovoľne prijať pravidlá Solvency II. Návrh direktívy by mal vstúpiť do platnosti a nadobudnúť účinnosť v roku 2012 alebo 2013, v závislosti od rýchlosti schvaľovacieho procesu v Európskom parlamente a Rade ministrov. Nové pravidlá sú aj v súlade s existujúcimi medzinárodnými odporučeniami vydanými Medzinárodnou asociáciou pre dohľad nad poisťovníctvom (Internatonal Association of Insurance Supervisors IAIS). Poisťovne budú musieť tvoriť technické rezervy na pokrytie budúcich nárokov zo strany klientov. Tieto rezervy by mali byť vo výške zodpovedajúcej nárokom poisťovateľa, ktorý by prevzal a vysporiadal daný záväzok voči klientovi. Všetky vyššie spomínané postupy ako aj detailné štúdie vplyvu, kvantifikácie a porovnania sú obsiahnuté v štúdiách QIS 1 4 vypracovaných CEIOPSom. Rozlišujeme dva typy požiadaviek na kapitál. Minimálny kapitál pre solventnosť (Minimal Capital Requirements -MCR) a cieľový kapitál pre solventnosť (Solvency Capital Requirements SCR) 4. Minimálny kapitál pre solventnosť bude závisieť od objemu podnikania v poisťovníctve a relatívne ľahko sa stanovuje. SCR je ekvivalent ku ekonomickému rizikovému kapitálu, ktorý spoločnosť potrebuje v prípade, že nastane katastrofický scenár. Pre kalkuláciu SCR bude existovať európsky štandardný model 3 Je to vnútorný hodnotiaci proces podniku, ktorý je súčasťou strategických rozhodnutí podniku. Na druhej strane ide o nástroj používaný orgánmi dohľadu, ktoré musia byť informované o podnikovom ORSA. Treba podotknúť, že sa nejedná o tretiu kapitálovú požiadavku solventnosti. 4 Preklad: Valentová, D. 8

18 (European Standard Formula) 5, ale členské štáty si budú schopné vytvoriť svoje vlastné interné modely podľa stanovených požiadaviek domáceho dozorného orgánu. SCR je založená na veličine VaR (Value-at-Risk) 6, ktorá bude meraná na 99,5 percentnej hladine významnosti za obdobie jedného roka. Cieľový kapitál pre solventnosť pokrýva všetky potenciálne riziká (poistné, trhové, finančné a operatívne) a odvíja sa od každého spôsobu, ktorý poisťovňa použije na elimináciu a riadenie rizika. V praxi to bude znamenať, že ak kapitálové rezervy klesnú pod úroveň stanovenú ukazovateľom SCR, dozorné orgány zintenzívnia dohľad a navrhnú ozdravné kroky. Ak by však nepriaznivá situácia pokračovala a hodnota kapitálu by dosiahla hladinu MCR, pohľadávky poisťovne by museli byť presunuté k inej poisťovni a licencia by bola spoločnosti odobratá. Solvency II. je podobne ako Basel II. pre bankové služby založený na troch pilieroch. Prvý pilier pozostáva z kvantitatívnych požiadaviek a definuje už spomínané ukazovatele MCR a SCR. Má tým reflektovať riziká z poisťovania. Pilier dva udáva požiadavky najmä na vrcholový manažment, spôsob riadenia spoločnosti a riadenie rizík. Taktiež pokrýva problematiku procesov dohľadu a medzinárodnú spoluprácu medzi úradmi dohľadu v každom členskom štáte. Patrí sem aj koordinácia a štandardizácia procesov auditu. Tretí pilier sa zameriava na transparentnosť informácií a výkazníctvo. Verejnosť bude mať väčší prístup k informáciám o finančnej stabilite poisťovateľov. Európska komisia očakáva, že väčšie konkurenčné prostredie vytvorí dostatočný tlak na poisťovateľov, aby dodržiavali kvalitatívne a bezpečnostné štandardy. Prehľadný nákres troch pilierov ja znázornený na Obrázku 1. Nový rámec solventnosti dovoľuje použiť rôzne techniky zníženia a riadenia rizika, ako napríklad zaistenie, deriváty, zabezpečenie či investovanie do rôznych aktív. Poisťovňa však 5 Schválený vzorec na výpočet SCR sa predpokladá v druhej polovici roku Jeho stanoveniu predchádza množstvo pozorovaní, schválenie rámcovej direktívy, podrobné analýzy výsledkov z QIS 3 a QIS 4 (quantitative impact study; dobrovoľné simulácie návrhu európskeho štandardu modelu na výpočet SCR pod dohľadom CEIPOSu), a konzultácie so spolutvorcami legislatívy a stakehodermi. CEIOPS, the Committee of European Insurance and Occupational Pension Supervisors, bola založená (2004/6/EC) a pozostáva z vysokých predstaviteľov (štátne autority) poisťovacieho a podnikového penzijného dohľadu členských štátov EÚ. Poskytuje technickú pomoc EK v otázkach legislatívy, pomáha pri tvorbe štandardov dohľadu a príručiek na posilnenie konvergencie a efektívneho uplatňovania európskej legislatívy. 6 Veličina sa používa na odhad rizika spojeného s portfóliom pohľadávok a záväzkov. Meria najväčšiu predpokladanú stratu pri normálnych podmienkach, za určité časové obdobie pri stanovenej hladine významnosti. 9

19 musí ukázať, že používaniu týchto nástrojov rozumie a že riziko sa skutočne prenieslo na niekoho iného. Miera zmeny investičného správania poisťovateľov v závislosti od zmeny reguláciu bude závisieť od viacerých faktorov. Patria medzi ne súčasná investičná politika, konkrétny model obchodovania a stratégia. Ak sa poisťovateľ rozhodne pre viac kolísavé portfólio, bude musieť toto riziko kompenzovať držaním vyšších rezerv. Pre poisťovateľov nové pravidlá znamenajú aj vytvorenie špeciálnych pozícií v organizačnej štruktúre, ktoré budú zodpovedné za expertízy, budú sa zaoberať riadením a modelovaním rizika, internou kontrolou dodržiavania predpisov, interným auditom a aktuárov. Ponecháva sa možnosť tieto funkcie zlučovať do náplne práce jedného zamestnanca, alebo využiť externých expertov. Základom procesu spätnej kontroly je podniková kontrola a riadenie rizík. Na naplnenie týchto požiadaviek by malo byť vedenie spoločnosti primerane kvalifikované, bez konfliktu záujmov voči spoločnosti a podobne. Zmeny nastanú aj pri dohľade nad skupinou podnikov. Každá skupina bude mať určený dohľad. Tento dozorca v spolupráci s ostatnými kontrolórmi stanoví SCR pre skupinu ako aj pre jednotlivé pobočky. Ujasní sa výmena informácií medzi dozornými orgánmi, konzultácie a overovanie informácií. Odstráni sa neefektívna kontrola príliš veľkým počtom subjektov na príliš mnohých úrovniach. Ako vyplýva z predchádzajúcich odstavcov, z krátkodobého hľadiska možno očakávať určité problémy. Patria medzi ne počiatočné realizačné náklady najmä pre tie subjekty, ktoré v minulosti nezaviedli systémy riadenia rizika resp. systémy dohľadu založené na riziku. Pre celé odvetvie poisťovníctva v EÚ sa odhadujú tieto náklady na 2 až 3 miliardy EUR. Z krátkodobého hľadiska môže dôjsť k obmedzeniu pokrytia niektorých druhov poistenia pri vysokých a dlhodobých rizikách, pretože sa na ne budú vzťahovať prísnejšie kvantitatívne požiadavky. Ovplyvnené môžu byť aj investičné stratégie poisťovateľov, ktorí môžu podiel akcií vo svojom portfóliu znížiť v prospech menej rizikových investícií s pevným výnosom, aby sa znížili kapitálové požiadavky. To platí v prípade, ak potenciálna návratnosť investícií do akcií nevyrovná náklady na držbu vyššieho kapitálu. Ďalším odhadovaným následkom môže byť zvýšená konsolidácia subjektov na trhu v EÚ, aby sa zvýšením diverzifikácie rizika znížili kapitálové požiadavky. V našej práci sa zameriavame na lapsovosť, ktorá je jednou zo zložiek potrebných na výpočet kapitálových požiadaviek poisťovne definovaných v Solvency II. 10

20 1.3 Charakteristika spoločnosti SAS Spoločnosť SAS (statistical analysis software) je jednou z najväčších softvérových spoločností na svete. Od roku 1976 zaznamenáva trvalý rast tržieb a ziskovosti, takže má dostatok zdrojov na podporu vysokokvalitného vývoja produktov a zákaznícku podporu. Prvoradým cieľom spoločnosti je prinášanie špičkového softvéru a zlepšovanie vzťahu so zákazníkmi. Zákazníci SASu majú plnú sadu programov na podporné služby bez príplatku, zahrňujúc technickú podporu na telefóne a neobmedzenú technickú podporu v reálnom čase 24hodín denne. Okrem technickej podpory sú dostupné aj referenčné informácie, vzdelávacie zdroje a záujmové spoločenstvá. Sú organizované semináre na zdieľanie znalostí, video vysielania a na výber je aj z ponuky tréningových programov. História spoločnosti Spoločnosť SAS bola založená začiatkom sedemdesiatych rokov Jimom Goodnightom, Johnom Sallom a ich univeritnými spolupracovníkmi z N. C. State University, aby analyzovala údaje z výskumu poľnohospodárstva. Ako sa dopyt rozširoval, bol v roku 1976 založený SAS Institute na rozvoj a predaj softvéru. Po vypracovaní sa na svetového vodcu v poskytovaní programového vybavenia a služieb pre business inteligence sa spoločnosť rozhodla zmeniť svoje meno na jednoducho zapamätateľnú trojicu písmen SAS. Najvýznamnejšími míľnikmi boli pre spoločnosť od jej vzniku až po súčasnosť nasledujúce udalosti. V roku svojho vzniku, 1976, podpísal SAS spoluprácu so spoločnosťou IBM. Už od svojho vzniku spoločnosť pochopila dôležitosť zamestnancov a vytvorila veľmi vhodné podmienky pre ich prácu. Flexibilná pracovná doba, mnoho mimopracovných výhod, celopodnikové podujatia, či podujatia pre členov rodiny. Prvým produktom spoločnosti bol tzv. Base SAS softvér. V roku 1979 spoločnosť získala svoju prvú zámorskú licenciu na Novom Zélande a následne v roku 1980 vznikla prvá pobočka Európske riaditeľstvo SASu vo Veľkej Británii. Postupom času sa vyvíjali a zdokonaľovali produkty pre ekonometrické analýzy, grafické výstupy, interaktívne zadávanie vstupných údajov atď. Vznikali nové pobočky v Rakúsku, na Novom Zélande, v Singapure, Holandsku či Francúzsku. Začínajú za organizovať oblastné konferencie pre zákazníkov SASu. V roku 1984 sa ponuka spoločnosti začína rozširovať aj o programové vybavenie pre osobné mikropočítače. V roku 1985 bola podpísaná zmluva o spolupráci s Hewlett Packard a bolo založených viacero pobočiek najmä v Ázii. Taktiež bolo predstavené klient/server rozhranie. Ďalšou významnou dohodou je 11

21 spolupráca so spoločnosťou Microsoft z roku O dva roky neskôr spoločnosť predstavila MultiVendor architektúru. V roku 1993 bol predstavený softvér na vybudovanie EIS podľa potrieb zákazníka. V ďalších rokoch spoločnosť čoraz viac prehlbovala a rozvíjala programové vybavenie zamerané na analýzy, podporu rozhodovania, databázové systémy a to v spolupráci s rôznymi dodávateľmi hardvéru a v rôznych operačných programoch. Produkty pod logom SASu získavajú rôzne ocenenia a sú rozšírené po celom svete. Ich neustále inovovanie a zvyšovanie výkonnosti počítačov geometrickým radom uľahčujú prácu manažérov, analytikov aj bežných užívateľov. Samozrejmosťou je neustála podpora v reálnom čase, tímy technikov ochotné pomôcť kedykoľvek a kdekoľvek. SAS je orientovaný na zákazníka, čo mu vyslúžilo niekoľko významných odborných aj užívateľských uznaní. Ponúka komplexné riešenia, šité na mieru. V našej práci budeme využívať nástroj SAS Enterprise Miner určený na hĺbkovú analýzu a modelovanie. 1.4 Data mining ako nástroj hĺbkovej analýzy údajov Človek sa už od nepamäti stretával s rôznymi údajmi, ktoré si musel zaznamenávať, aby ich mohol neskôr využívať. So zrýchľovaním životného tempa sa množstvo údajov znásobovalo čoraz rýchlejšie. Vyvíjali sa mnohé typy záznamových médií, ktoré už nepredstavovali iba jednoduché zápisy, ale štruktúrované záznamy. Na to, aby sme vedeli získať údaje a transformovať ich na využiteľné, užitočné informácie, musíme zvoliť vhodný typ zaznamenávania. Prvotné záznamy predstavovali kartotéky, zakladacie hárky, archívy a podobne. Tieto sa však vďaka enormnému nárastu údajov stali nepraktické, náročné na udržiavanie, ľudské zdroje ale najmä na čas potrebný na získanie potrebnej informácie. Prvotné elektronické záznamové médiá ako dierkovacie štítky, pásky atď. už zjednodušovali najmä ukladanie informácií, ich vyhľadávanie však bolo stále časovo náročné, najmä kvôli sekvenčnej povahe záznamu. V súčasnosti sú údaje kľúčovým atribútom väčšiny organizácií a spoločností. Na ich uchovávanie sa využívajú databázy, ktoré sú navzájom prepojené a obsahujú obrovské množstvá údajov. Nevyhnutnosťou pre efektívne využívanie databáz je ich poznanie, porozumenie ich štruktúre a vzťahom. Kľúčovým faktorom je teda integrované zaznamenávanie a spracovávanie údajov. V ďalšom texte sa budeme zaoberať čoraz viac rozšírenou metódou poznávania, výberu a analýzy údajov, metódou data miningu. 12

22 1.4.1 Definovanie data miningu, jeho modely V prvom rade musíme poznať obsah pojmu dáta. Dáta sú údaje číselného a iného charakteru, skutočnosti uvádzané v nejakej správe, oznámení, sú stručné a presné (Petráčková(1997)). Data mining (ďalej aj DM ) je slovo cudzieho pôvodu, ktoré sa postupne dostáva do bežného používania aj v slovenskom jazyku. Z angličtiny mining znamená dolovanie, ťažba, dobývanie. O využívaní data miningu môžeme začínať hovoriť v čase vzniku prvých výkonných sálových počítačov, čiže približne v šesťdesiatych rokoch dvadsiateho storočia. V súčasnosti pôsobia na Slovensku zhruba tri spoločnosti, ktoré vytvárajú svoje vlastné dataminingové nástroje. Jednou z nich je aj spoločnosť SAS, ktorej softvérom sa budeme ďalej zaoberať. Spoločnosť SAS charakterizuje DM ako proces výberu, skúmania a modelovania veľkého množstva dát za účelom objavenia dosiaľ nepoznaných podobností, charakteristík. Inými slovami povedané, hovoríme o reťazovom procese vytvárania predikčných a opisných modelov, a to prostredníctvom odhaľovania doteraz nepoznaných trendov a charakteristík v obrovských množstvách údajov z celej spoločnosti, s cieľom podpory rozhodnutí. DM využíva stupňovité spracovanie údajov. Využíva sa klient/server architektúra, spracovanie a ukladanie prebieha na servery. Prebiehajú maticové výpočty, súbežné spracovanie a viaccestné predikčné algoritmy. V každej sfére podnikania má data mining svoje využitie. Nájdením charakterových väzieb možno lepšie poznať správanie zákazníkov, ich motiváciu, možno znížiť riziko podvodu, predpokladať dopyt, zvýšiť zisk alebo obmedziť odliv zákazníkov. V poisťovníctve sa data mining využíva najmä na znižovanie nákladov, zvyšovanie tržieb a zisku, udržanie si zákazníkov, prilákanie nových zákazníkov a vývoj nových produktov, poprípade balíčkov produktov. Ďalej môžeme stanovovať výšku sadzieb pre jednotlivé skupiny, ohodnocovať zákazníkov, odhaľovať neoprávnené požiadavky, vytvoriť cielenejšie marketingové kampane, odhadovať potrebné rezervy či koordinovať spoluprácu aktuárov s marketingovým oddelením. Takéto analyzovanie sa využíva za rôznym účelom, ale najmä podporuje rozhodovanie manažmentu. Moderné dataminingové technológie taktiež ponúkajú presnejšie a lepšie zobrazujúce modely, ktoré sú vytvorené za kratší čas ako v minulosti. Zdokonalené grafické zobrazenia umožňujú vytvárať komplexnejšie modely, lepšie odčlenenie trhu produktov a zákazníkov a sofistikovanejšie porovnávanie metodológií. Navyše sú veľmi prehľadné a porozumenie im okamžite poukazuje na výsledok skúmania. 13

23 Dáta vo všeobecnosti delíme na experimentálne a oportunistické. Experimentálne, alebo vedecké dáta sú také, ktoré sa používajú na vedecké účel. Sú vhodne upravené a poznáme väzby medzi nimi. Naproti tomu oportunistické, alebo operačné či príležitostné dáta sú často neúplné, v nevhodnej štruktúre a tým aj ťažko použiteľné na priame modelovanie. Takéto údaje musíme najskôr upraviť do vhodnej formy, očistiť poprípade dodefinovať vzťahy a podmienky. V reálnom svete musíme pracovať práve s oportunistickými údajmi. Rovnako aj v data miningu rozlišujeme dva základné prúdy priamy a nepriamy data mining. Priamy spôsob je zhora dole. V tomto prípade máme definovaný cieľ a snažíme sa nájsť vysvetľujúce premenné, atribúty najviac ovplyvňujúce výsledok. Priamy DM sa využíva na klasifikáciu údajov, na ich odhad ako aj predpoveď. Nepriamy DM sa naopak pozerá na databázu zdola nahor. Pri použití tohto spôsobu nemáme presne definovaný cieľ, v údajoch iba hľadáme nejaké podobnosti, asociačné pravidlá a na ich základe vytvárame zhluky. V podstate ide o akési prehŕňanie sa v údajoch a snahu nájsť podobnosti. V praxi sa samostatne tieto dva prístupy takmer nepoužívajú, väčšinou sa stretávame s ich prelínaním Proces data miningu Data mining je proces, ktorý sa v záverečnej fáze dostane do štádia výberu vhodného modelu. Je zložité definovať jednotlivé modely využívané pri analyzovaní údajov, pretože sa nejedná len o čisto štatistické modely. Stretávame sa aj s neštatistickými modelmi, respektíve s modelmi zmiešanými v podobe rozhodovacích stromov. Jednotlivé predpoklady modelov, ich úpravy a stručné charakteristiky popisujeme v praktickej časti tejto práce pri ich využití. Po technickej stránke je postup pri preskúmavaní a modelovaní nasledovný. Zhromaždíme údaje, ktoré si vhodným spôsobom upravíme. Na ne uplatníme rozličné modelovacie postupy. Následne využijeme algoritmy a techniky na úpravu modelov podľa potreby a na ich interpretáciu. Je dôležité vybrať si prioritu, pretože niektoré modely veľmi dobre predpovedajú, ale sú ťažko interpretovateľné. Iné modely sú zase veľmi pekne interpretovateľné a vidíme v nich všetky vzájomné súvislosti v údajoch, ale nepopisujú správanie dát príliš presne. V niektorých krajinách si priamo regulačný úrad vyžaduje ľahko interpretovateľné modely a parametre, preto sa využíva lineárna regresia. Vďaka data miningu však môžeme zlepšiť existujúce modely nájdením ďalších významných premenných, identifikovaním závislých členov, korelácií premenných a objavením aj nelineárnych vzťahov. 14

24 Pri analýze dát sa postupuje nasledovným spôsobom. Celá databáza sa rozdelí na dáta historické a dáta predikčné. Predikčné údaje využijeme už po vytvorení modelu, na jeho priame uplatnenie na predikciu budúcich udalostí. Historické dáta rozdelíme na dve, poprípade až na tri podmnožiny. Prvou množinou je tréningová, ktorá slúži na samotné vytvorenie modelu. Druhou množinou, ktorú vytvárame v prípade veľkých databáz, je testovacie množina. Na nej si overíme, či nami vytvorený model sa správa aj pri použití iných údajov podobne, ako sa správal pri tréningovej množine. Sledujeme priebehy kriviek, veľkosti odchýlok a hlavných štatistických ukazovateľov. V prípade vytvorenia silného modelu by sme mali dosiahnuť približne rovnaké výsledky, t.j. model by mal predikovať rovnako vrátane chýb modelu. Tretia množina je validačná. Slúži na hodnotenie modelu, jeho kvality, ešte pred spustením modelu na živé dáta. Celý tento proces sa nazýva skórovanie (z anglického score). 15

25 Obrázok 1: Proces práce s údajmi pri predikčnej analýze DÁTA Tréningová množina Historické Validačná množina Predikčné Testovacia množina Prameň: Vlastné spracovanie Predikčná analýza ako nástroj na odhad cieľovej premennej Tréningové údaje slúžia na vytvorenie predikčného modelu, ktorý je výstižne reprezentuje asociačné pravidlá medzi vstupmi a závislou premennou. Výsledkom takéhoto modelu sú vždy minimálne 3 skutočnosti: 1. Predikčná rovnica vstupov na výstupy, ktorá môže mať formu a. Rozhodnutí, resp. klasifikácií, čiže do ktorej štatistickej jednotky má byť hodnota zaradená. Využíva sa napríklad na odhadovanie podvodov, rozpoznávanie rukopisu, či priame oslovenie prostredníctvom mailu. Z tohto vyplýva, že závislá (cieľová) premenná je zvyčajne kategorického typu. b. Skóre. V tomto prípade si všímame vzťah vstupov k závislej premennej. Ohodnotením (skórovaním) jednotlivých premenných sa vytvorí relatívne poradie. c. Odhadu hodnoty výstupu na základe modelu. Využíva sa napríklad na loss/profit analýzu, alebo v prípade, že nevieme presne určiť vhodný model. 2. Výber vhodných vysvetľujúcich premenných. Pri veľkom počte vysvetľujúcich premenných pracujeme o viacrozmernom priestore (s veľký počtom stupňov voľnosti), čo značne komplikuje tvorbu modelu. Preto výberom vhodných premenných a zredukovaním ich počtu zredukujeme aj počet dimenzií. Treba však dávať pozor, ktoré premenné môžeme vylúčiť, aby sme nestratili dôležité informácie. Vstupné premenné môžeme vylúčiť v dvoch prípadoch: ak sú navzájom skorelované (využitie 16

26 faktorovej analýzy a matíc) alebo ak sú irelevantné (využitie vecnej analýzy). Obidva prípady neprinášajú kvalitatívne nové informácie o cieľovej premennej. 3. Zvýšenie komplexnosti tréningových dát, optimalizácia všeobecnosti modelu. Málo všeobecný model kopíruje testovacie údaje,ale nemusí byť vhodný na nové dáta. Naopak príliš všeobecný model môže byť príliš flexibilný, a tým vyhovovať všetkým údajom. Na hodnotenie modelu sa preto využíva rozdelenie dát (data splitting) na trénovacie a validačné. Validačná časť sa využíva na zhodnotenie a doladenie modelu z hľadiska jeho komplexnosti. V prvom kroku sa vytvorí postupnosť modelov s narastajúcou komplexnosťou a potom sa ohodnotia modely s využitím validačnej časti dát. Ako najlepší model sa označuje ten najjednoduchší s najvyšším validačným hodnotením. Na zhodnotenie funkčnosti modelu je však nanajvýš vhodné použitie úplne nových dát. Pre komplexnú predstavu o využití predikčnej analýzy uvádzame na tomto mieste využiteľné nástroje predikčného modelovania, hoci bližšie popísané sú v kapitole 2.2 a v aplikačných častiach práce. Principiálne ich rozdeľujeme na: 1. Primárne zahŕňajú tri najčastejšie používané metódy: rozhodovacie stromy, regresiu, neurónové siete 2. Špeciálne sú modifikáciami primárnych nástrojov, špecializujúc sa na špecifické situácie. Patria sem: auto neurónové siete, dataminingová regresia, gradient boosting, MBR, čiastková metóda najmenších štvorcov, indukcia pravidiel, SVM a importovanie modelu. 3. Zmiešané kombinujú viacero modelov. 17

27 1.4.4 Využitie data miningu v poisťovníctve Hĺbkové analýzy majú využitie vo všetkých činnostiach a na všetkých oddeleniach v poisťovni. My si v stručnosti vyberieme desať príkladov využitia data miningu v praxi. 1. Stanovovanie sadzieb Rozhodujúcou otázkou pri stanovovaní sadzieb je identifikácia rizikových faktorov a pravdepodobnosť poistných udalostí, ako aj ich výška. Existujú určité zjavné korelácie, ktoré vplývajú na výšku poistného, napríklad či poistený fajčí alebo nie. Je však aj množstvo drobných alebo nepredpokladaných závislostí medzi premennými, ktoré nie je možné na prvý pohľad odhaliť. Na to slúžia moderné dataminingové modely. Na zlepšenie predikčných schopností je vhodné databázu rozčleniť na viacero homogénnych skupín. Údaje v každej zo skupín sa potom môžu skúmať, analyzovať a modelovať individuálne. Segmentácia sa môže robiť na základe rozličných kritérií rizikových faktorov, tržieb alebo správania. Segmenty vykazujú významné rozdiely medzi sebou a tým sú jednoduchšie opísateľné. 2. Získavanie nových zákazníkov Tradične boli snahy o získanie nových klientov sprevádzané rozširovaní predajnej siete. Neskôr sa snahy zamerali na vyhľadanie takých zákazníkov, ktorí spĺňali určité stanovené kritériá. Vyhľadávanie bonitných klientov však niekedy prináša vyššie náklady ako výnosy, pretože v takto získanej skupine klientov je veľa neperspektívnych. Ďalšou špecifikáciou je spresňovanie požiadaviek na klientov, kde softvérové nástroje napríklad vyberú z potenciálnych zákazníkov tých kde je maximalizovaná hodnota výnosov z nich za určité časové obdobie. Presnejšou a podrobnejšou segmentáciou dokážeme vytvoriť skupinu s vysokým výnosom na oslovenú jednotku. Čím viac údajom máme, tým presnejšie modely dokážeme vytvoriť. Na prvotnú segmentáciu zákazníkov môžeme aplikovať kriteriálny model a následne vytvoriť predikciu, kto z potenciálnych klientov je pravdepodobne najvýhodnejší z hľadiska splnenia všetkých vopred stanovených požiadaviek. Celý postup názorne zobrazuje nasledujúci obrázok. 18

J&T FINANCE GROUP, a.s. a dcérske spoločnosti

J&T FINANCE GROUP, a.s. a dcérske spoločnosti J&T FINANCE GROUP, a.s. a dcérske spoločnosti Konsolidovaná účtovná závierka za rok, KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT za rok, v tis. EUR Bod 2013 2012 Úrokové výnosy 7 295 075 163 724 Úrokové náklady

More information

Vzor pre záverečnú prácu

Vzor pre záverečnú prácu Vzor pre záverečnú prácu Uvedený vzor obalu záverečnej práce titulného listu záverečnej práce prehlásenia poďakovania abstraktu obsahu a ďalších častí práce je po obsahovej stránke záväzný, t.j. vaša záverečná

More information

Ústredná knižnica FaF UK informuje svojich používateľov o prístupe do ONLINE VERZIE EUROPEAN PHARMACOPOEIA (EP)

Ústredná knižnica FaF UK informuje svojich používateľov o prístupe do ONLINE VERZIE EUROPEAN PHARMACOPOEIA (EP) Ústredná knižnica FaF UK informuje svojich používateľov o prístupe do ONLINE VERZIE EUROPEAN PHARMACOPOEIA (EP) 1. Vstup cez webovú stránku fakulty: http://www.fpharm.uniba.sk/index.php?id=2415 alebo cez

More information

PRÍSPEVOK K APLIKÁCII SYSTÉMU NI LABVIEW VO VYŠETROVANÍ KONTAKTU PNEUMATIKY A TERÉNU

PRÍSPEVOK K APLIKÁCII SYSTÉMU NI LABVIEW VO VYŠETROVANÍ KONTAKTU PNEUMATIKY A TERÉNU ACTA FACULTATIS TECHNICAE XVII ZVOLEN SLOVAKIA 2012 A CONTRIBUTION TO APPLICATION OF NI LABVIEW SYSTEM IN INVESTIGATION OF TIRE-TERRAIN INTERACTIONS PRÍSPEVOK K APLIKÁCII SYSTÉMU NI LABVIEW VO VYŠETROVANÍ

More information

ITIL výkladový slovník a skratky. Slovenčina

ITIL výkladový slovník a skratky. Slovenčina ITIL slovenský výkladový slovník v2.0, 29 júla 2012 Na základe anglického výkladového slovníku v1.0, 29 júl 2011 ITIL výkladový slovník a skratky Slovenčina Tento výkladový slovník môže byť voľne preberaný.

More information

Management of agricultural production in the conditions of information society

Management of agricultural production in the conditions of information society Management of agricultural production in the conditions of information society Riadenie poľnohospodárskej výroby v podmienkach informačnej spoločnosti A. LÁTEČKOVÁ, M. KUČERA Slovak University of Agriculture,

More information

Príklady riadenia kvality z vybraných krajín

Príklady riadenia kvality z vybraných krajín Príklady riadenia kvality z vybraných krajín Daniela Uličná Konferencia: Tvorba Národnej sústavy kvalifikácií 26.11.2013 Prečo vôbec hovoriť o otázke riadenia kvality v kontexte NSK? NSK by mala zlepšiť

More information

IBM Security Framework: Identity & Access management, potreby a riešenia.

IBM Security Framework: Identity & Access management, potreby a riešenia. Juraj Polak IBM Security Framework: Identity & Access management, potreby a riešenia. Nová doba inteligentná infraštruktúra Globalizácia a globálne dostupné zdroje Miliardy mobilných zariadení s prístupom

More information

Web of Science a ďalšie nástroje na Web of Knowledge

Web of Science a ďalšie nástroje na Web of Knowledge Web of Science a ďalšie nástroje na Web of Knowledge Enikő Tóth Szász, Customer Education Specialist eniko.szasz@thomsonreuters.com http://webofknowledge.com http://wokinfo.com Cyklus výskumu Nápad Objavenie

More information

Témy dizertačných prác pre uchádzačov o doktorandské štúdium

Témy dizertačných prác pre uchádzačov o doktorandské štúdium Témy dizertačných prác pre uchádzačov o doktorandské štúdium Študijný odbor: 3.3.15 Manažment, Študijný program: Znalostný manažment Akademický rok 2010/2011 1. Školiteľ: doc. Ing. Vladimír Bureš, PhD.

More information

VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY

VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY FAKULTA STAVEBNÍ ÚSTAV BETONOVÝCH A ZDĚNÝCH KONSTRUKCÍ FACULTY OF CIVIL ENGINEERING INSTITUTE OF CONCRETE AND MASONRY STRUCTURES PRIESTOROVÝ

More information

BEZOLEJOVÉ KOMPRESORY

BEZOLEJOVÉ KOMPRESORY BEZOLEJOVÉ KOMPRESORY OIL FREE COMPRESSORS NOVINKA Využitie: Vyrobené pre profesionálne použitie, Gentilin bezolejový kompresor je kompaktný a ľahko premiestniteľný, ideálny pre remeselníkov, opravárov

More information

Ekonomická univerzita v Bratislave REVUE SOCIÁLNO-EKONOMICKÉHO ROZVOJA

Ekonomická univerzita v Bratislave REVUE SOCIÁLNO-EKONOMICKÉHO ROZVOJA Ekonomická univerzita v Bratislave Národohospodárska fakulta Katedra sociálneho rozvoja a práce REVUE SOCIÁLNO-EKONOMICKÉHO ROZVOJA Vedecký recenzovaný on-line časopis Ročník I číslo 2/2015 ISSN 2453 6148

More information

Klesajúca efektívnosť? Nekontrolovateľné náklady? Strácate zisk? Nie ste schopní

Klesajúca efektívnosť? Nekontrolovateľné náklady? Strácate zisk? Nie ste schopní MANAGEMENT TRAININGS Odborné školenia a prednášky určené pre manažment a zamestnancov stredných a veľkých podnikov, vedené v Anglickom jazyku, zamerané na Strategický manažment, Operatívny manažment, Manažment

More information

TECHNICKÁ UNIVERZITA V KOŠICIACH. BSC metóda vo vybranej leteckej spoločnosti

TECHNICKÁ UNIVERZITA V KOŠICIACH. BSC metóda vo vybranej leteckej spoločnosti TECHNICKÁ UNIVERZITA V KOŠICIACH LETECKÁ FAKULTA BSC metóda vo vybranej leteckej spoločnosti 2011 Zuzana KASANOVÁ TECHNICKÁ UNIVERZITA V KOŠICIACH LETECKÁ FAKULTA BSC METÓDA VO VYBRANEJ LETECKEJ SPOLOČNOSTI

More information

Systémy bezpečnosti potravín 1

Systémy bezpečnosti potravín 1 Abstract Systémy bezpečnosti potravín 1 Alica Lacková 2 Food safety systems Authors in the paper analyze main cornerstones of food safety policy in single European market, primarily focusing on safety

More information

ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S.: Luxembourg B č. 44.873 (ďalej ako spoločnosť )

ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S.: Luxembourg B č. 44.873 (ďalej ako spoločnosť ) ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S.: Luxembourg B č. 44.873 (ďalej ako spoločnosť ) Oznam pre akcionárov 1) Správna rada spoločnosti rozhodla

More information

METODIKY ÚČTOVNÍCTVA. Renáta Feketeová

METODIKY ÚČTOVNÍCTVA. Renáta Feketeová OCEŇOVANIE MAJETKU A ZÁVÄZKOV AKO VÝZNAMNÝ NÁSTROJ METODIKY ÚČTOVNÍCTVA MEASUREMENT OF THE ASSETS AND LIABILITIES AS IMPORTANT INSTRUMENT IN THE ACCOUNTING METHODOLOGY Renáta Feketeová ABSTRACT Every facility

More information

Finančné zdroje podniku

Finančné zdroje podniku Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica Katedra bankovníctva a poisťovníctva Finančné zdroje podniku Financial resources of a company Bakalárska práca Autor : Gabriela

More information

PLATNOSŤ POBYTU DO/validity of the residence permit. VLASTNORUČNÝ PODPIS/signature

PLATNOSŤ POBYTU DO/validity of the residence permit. VLASTNORUČNÝ PODPIS/signature ČÍSLO ŽIADOSTI/application number PLATNOSŤ POBYTU DO/validity of the residence permit Žiadosť o udelenie prechodného pobytu 1) / Application for the temporary residence 1) Žiadosť o udelenie trvalého pobytu

More information

KOŠICKÁ BEZPEČNOSTNÁ REVUE

KOŠICKÁ BEZPEČNOSTNÁ REVUE KOŠICKÁ BEZPEČNOSTNÁ REVUE Recenzovaný vedecký časopis so zameraním na bezpečnosť. Ročník 1, číslo 1, vychádza polročne dátum vydania 1.5.2011, Predregistrácia periodickej tlače na Ministerstve kultúri

More information

Politológia a politická analýza. Syllabus kurzu

Politológia a politická analýza. Syllabus kurzu Politológia a politická analýza Syllabus kurzu Prednáška: streda 11.30 13.00 streda 9.45 11.15 Lucia Klapáčová 13.30 15.00 - Andrea Figulová 15.15 16.45 - Teodor Gyelnik (ENG) Prednášajúci Andrea Figulová

More information

VYHLÁŠKA ÚJD SR Č. 50/2006 Z. Z.,

VYHLÁŠKA ÚJD SR Č. 50/2006 Z. Z., VYHLÁŠKA ÚJD SR Č. 50/2006 Z. Z., KTOROU SA USTANOVUJÚ PODROBNOSTI O POŽIADAVKÁCH NA JADROVÚ BEZPEČNOSŤ JADROVÝCH ZARIADENÍ PRI ICH UMIESTŇOVANÍ, PROJEKTOVANÍ, VÝSTAVBE, UVÁDZANÍ DO PREVÁDZKY, PREVÁDZKE,

More information

Investície do ľudského kapitálu ako predpoklad rozvoja podniku

Investície do ľudského kapitálu ako predpoklad rozvoja podniku Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica Katedra financií a bankovníctva Investície do ľudského kapitálu ako predpoklad rozvoja podniku Investment in human capital as

More information

WLA-5000AP. Quick Setup Guide. English. Slovensky. Česky. 802.11a/b/g Multi-function Wireless Access Point

WLA-5000AP. Quick Setup Guide. English. Slovensky. Česky. 802.11a/b/g Multi-function Wireless Access Point 802.11a/b/g Multi-function Wireless Access Point Quick Setup Guide 1 5 Česky 9 Important Information The AP+WDS mode s default IP address is 192.168.1.1 The Client mode s default IP is 192.168.1.2 The

More information

Technika a vzdelávanie

Technika a vzdelávanie ROýNÍK 3 2/2014 Technika a vzdelávanie ýdvrslv zameraný na technické vzdelávanie v základných, stredných, i QD Y\VRNêFK ãnroifk QD REODVĢ ]inodgqpkr D aplikovaného výskumu, aplikáciu infoupdþqêfk WHFKQROyJLt

More information

Pripojenie k internetu v pevnej sieti

Pripojenie k internetu v pevnej sieti Pripojenie k internetu v pevnej sieti Názov programu/služby užívateľovi (Mbit/s) užívateľa (Mbit/s) (MB) Smerom k/od užívateľa Magio Internet M ADSL 2 0,5 300 000 0,25/0,13 Magio Internet L ADSL 5 0,5

More information

Finančná analýza ako metóda finančného riadenia firmy

Finančná analýza ako metóda finančného riadenia firmy Stehlíková: Finančná analýza ako metóda finančného riadenia firmy Finančná analýza ako metóda finančného riadenia firmy Beáta Stehlíková 1 Financial analysis as a financial management instrument The financial

More information

ACADEMY OF THE POLICE FORCE IN BRATISLAVA

ACADEMY OF THE POLICE FORCE IN BRATISLAVA Code: 831 84 VP 7 Title: International and European Labour Law Field of study: Protection of persons and property Private law disciplines Mgr. Juraj Mezei Period of Study: Forms of P, S prof. JUDr. Jozef

More information

MOŽNOSTI VYUŽITIA SIMULÁCIE VYHODNOTENIA PARAMETROV OSVETLENIA

MOŽNOSTI VYUŽITIA SIMULÁCIE VYHODNOTENIA PARAMETROV OSVETLENIA ACTA FACULTATIS TECHNICAE XVII ZVOLEN SLOVAKIA 2012 POSSIBILITIES OF THE USE SIMULATION PARAMETERS EVALUATION OF LIGHTING MOŽNOSTI VYUŽITIA SIMULÁCIE VYHODNOTENIA PARAMETROV OSVETLENIA Richard HNILICA

More information

PLAVECKÝ KLUB RIMAVSKÁ SOBOTA. III. ročník POHÁR PRIATEĽSTVA

PLAVECKÝ KLUB RIMAVSKÁ SOBOTA. III. ročník POHÁR PRIATEĽSTVA a PLAVECKÝ KLUB RIMAVSKÁ SOBOTA usporiadajú plavecké preteky III. ročník POHÁR PRIATEĽSTVA Mesto Rimavská Sobota 15.03. 16.03. 2014 1. Technické ustanovenia / Technical principles Usporiadateľ Plavecký

More information

ANALÝZA RIZÍK PRI PRÁCI VO VÝROBNOM PODNKU

ANALÝZA RIZÍK PRI PRÁCI VO VÝROBNOM PODNKU ANALÝZA RIZÍK PRI PRÁCI VO VÝROBNOM PODNKU DIPLOMOVÁ PRÁCA MONIKA ČEPELKOVÁ ŽILINSKÁ UNIVERZITA V ŽILINE FAKULTA ŠPECIÁLNEHO INŽINIERSTVA KATEDRA KRÍZOVÉHO MANAŽMENTU Študijný odbor: Občianska bezpečnosť

More information

Nová regulácia osobných dôchodkov. Workshop NBS, 26. jún 2013

Nová regulácia osobných dôchodkov. Workshop NBS, 26. jún 2013 Nová regulácia osobných dôchodkov Workshop NBS, 26. jún 2013 Obsah 1. Kontext iniciatívy 2. Osobné dôchodky 3. Passport a 2. režim (jednotný trh) 4. Portabilita 5. Ochrana investorov 2 Kontext iniciatívy

More information

VYSOKÁ ŠKOLA MANAŽMENTU V TRENČÍNE MANAŽMENT 21. STOROČIA

VYSOKÁ ŠKOLA MANAŽMENTU V TRENČÍNE MANAŽMENT 21. STOROČIA VYSOKÁ ŠKOLA MANAŽMENTU V TRENČÍNE MANAŽMENT 21. STOROČIA Bakalárska práca Študijný program: Podnikový manažment Pracovisko: VŠM, Trenčín Vedúci záverečnej práce: Ing. Mgr. Zuzana Cíbiková, PhD. Konzultant:

More information

Towards the optimization of IT service delivery processes in governmental environment

Towards the optimization of IT service delivery processes in governmental environment Towards the optimization of IT service delivery processes in governmental environment Jana DUCHOVÁ, Karol FURDÍK Department of Cybernetics and Artificial Intelligence, Faculty of Electrical Engineering

More information

MARKETINGOVÝ PLÁN ZAVEDENÍ NOVÉHO VÝROBKU NA TRH

MARKETINGOVÝ PLÁN ZAVEDENÍ NOVÉHO VÝROBKU NA TRH VYSOKÉ UČENÍ TECHNICKÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF TECHNOLOGY FAKULTA PODNIKATELSKÁ ÚSTAV MANAGEMENTU FACULTY OF BUSINESS AND MANAGEMENT INSTITUTE OF MANAGEMENT MARKETINGOVÝ PLÁN ZAVEDENÍ NOVÉHO VÝROBKU

More information

MODELOVANIE PRIESTOROVÉHO USPORIADANIA A DICHOTÓMIE CENTRUM PERIFÉRIA

MODELOVANIE PRIESTOROVÉHO USPORIADANIA A DICHOTÓMIE CENTRUM PERIFÉRIA GEOGRAFIE ROK 2014 ČÍSLO 4 ROČNÍK 119 MARIÁN HALÁS MODELOVANIE PRIESTOROVÉHO USPORIADANIA A DICHOTÓMIE CENTRUM PERIFÉRIA HALÁS, M. (2014): Modelling of spatial organization and the dichotomy of centre

More information

WONDERWERK IN YOUR HOME

WONDERWERK IN YOUR HOME DESING FOR WHOLE LIFE/2013 DESIGN BY WONDERWERK Dizajn a kvalita sú vlastnosti, ktoré odhaľujú individualitu značky Wonderwerk. Táto značka je moderná a inovatívna, ktorá vznikla v roku 2009. Hlavným pilierom

More information

Vybrané metódy analýzy podnikateľského prostredia Selected methods of the corporate environment`s analysis

Vybrané metódy analýzy podnikateľského prostredia Selected methods of the corporate environment`s analysis Ing. Katarína Belanová, PhD. NHF EU v Bratislave Katedra financií Vybrané metódy analýzy podnikateľského prostredia Selected methods of the corporate environment`s analysis Abstract Every company is an

More information

Linguae.eu 3/2011. A Trimestrial European Scientific Language Review. J u n e 2 ISSN 1337-8384. Good communication

Linguae.eu 3/2011. A Trimestrial European Scientific Language Review. J u n e 2 ISSN 1337-8384. Good communication Linguae.eu A Trimestrial European Scientific Language Review J u n e 2 0 1 1 ISSN 1337-8384 3/2011 Good communication is as stimulating as black cofee and just as hard to sleep after. nothing is so important

More information

Manažment v teórii a praxi on-line odborný časopis o nových trendoch v manažmente

Manažment v teórii a praxi on-line odborný časopis o nových trendoch v manažmente Manažment v teórii a praxi Odborné zameranie Zámerom časopisu je vytvoriť priestor pre autorov z vedecko-výskumných a vzdelávacích inštitúcií, ako aj pre autorov z podnikovej praxe, ktorí sa chcú podeliť

More information

PORUCHY A OBNOVA OBALOVÝCH KONŠTRUKCIÍ BUDOV - Podbanské 2012

PORUCHY A OBNOVA OBALOVÝCH KONŠTRUKCIÍ BUDOV - Podbanské 2012 PORUCHY A OBNOVA OBALOVÝCH KONŠTRUKCIÍ BUDOV Podbanské 2012 CIEĽ A ZAMERANIE KONFERENCIE : Cieľom konferencie je poskytnúť priestor pre prezentovanie nových a aktuálnych výsledkov vedeckej a výskumnej

More information

Slovenský realitný trh v európskom kontexte

Slovenský realitný trh v európskom kontexte Slovenský realitný trh v európskom kontexte ÚVOD Relatívne malý slovenský realitný trh zvyknú analytici charakterizovať rôznymi ďalšími prívlastkami, ako mladý, dynamický, neštandardný, nevykryštalizovaný,

More information

VITAJTE V POKROKU. Obdivuhodné diagnostické možnosti, služby a koncepcie pre servisy úžitkových vozidiel

VITAJTE V POKROKU. Obdivuhodné diagnostické možnosti, služby a koncepcie pre servisy úžitkových vozidiel VITAJTE V POKROKU Obdivuhodné diagnostické možnosti, služby a koncepcie pre servisy úžitkových vozidiel 1 OBSAH MULTIZNACKOVÉ ˇ DIAGNOSTICKÉ RIEŠENIA Kapitola Strana Výhody produktu v skratke 3 W.EASY+

More information

Pracovná skupina 1 Energetický management a tvorba energetických plánov mesta

Pracovná skupina 1 Energetický management a tvorba energetických plánov mesta Pracovná skupina 1 Energetický management a tvorba energetických plánov mesta Metodológia a podpora poskytovaná v rámci Dohovoru primátorov a starostov Skúsenosti českých miest Skúsenosti mesta Litoměřice

More information

Sledovanie čiary Projekt MRBT

Sledovanie čiary Projekt MRBT VYSOKÉ UČENÍ TECHNIC KÉ V BRNĚ BRNO UNIVERSITY OF T ECHNOLOGY FAKULTA ELEKTROTECHNIKY A KOMUNIKAČNÍCH TECHNO LOGIÍ ÚSTAV AUTOMATIZA CE A MĚŘÍCÍ TECHNIKY FACULTY OF ELECTRICAL ENGINEERING AND COMUNICATION

More information

TRADIČNÉ NÁSTROJE VERZUS NOVÉ FORMY A TRENDY V MARKETINGOVEJ KOMUNIKÁCII PODNIKOV NA SLOVENSKU

TRADIČNÉ NÁSTROJE VERZUS NOVÉ FORMY A TRENDY V MARKETINGOVEJ KOMUNIKÁCII PODNIKOV NA SLOVENSKU Trendy v podnikání, 5(1) 3-12 The Author(s) 2014 ISSN 1805-0603 Publisher: UWB in Pilsen http://www.fek.zcu.cz/tvp/ TRADIČNÉ NÁSTROJE VERZUS NOVÉ FORMY A TRENDY V MARKETINGOVEJ KOMUNIKÁCII PODNIKOV NA

More information

Príručka: Rozvojová pomoc a regionálny rozvoj EÚ

Príručka: Rozvojová pomoc a regionálny rozvoj EÚ Kontext - Európsky rok rozvoja 2015 Príručka: Rozvojová pomoc a regionálny rozvoj EÚ (Únia poskytuje pomoc v oblasti rozvojovej spolupráce od roku 1957) Téma zameraná na Európsky rok rozvoja 2015: - Poslanie

More information

NÁVRH TÉM BAKALÁRSKYCH PRÁC V AR 2014/2015

NÁVRH TÉM BAKALÁRSKYCH PRÁC V AR 2014/2015 NÁVRH TÉM BAKALÁRSKYCH PRÁC V AR 2014/2015 1. Vektorovanie ťahu LTKM 2. Nízkocyklová únava častí LTKM 3. Elektronické riadiace systémy leteckých piestových motorov 4. Motorová skúška leteckého piestového

More information

Kľúčové slová. Keywords. Organizačná kultúra, prostriedky organizačnej kultúry, prostredie organizačnej kultúry, zmena organizačnej kultúry.

Kľúčové slová. Keywords. Organizačná kultúra, prostriedky organizačnej kultúry, prostredie organizačnej kultúry, zmena organizačnej kultúry. Abstrakt Bakalárska práca sa zaoberá mapovaním organizačnej kultúry vo firme Speko Šaľa s.r.o. Teoretická časť sa zameriava na mapovanie niekoľkých prístupov od rôznych autorov k definícií pojmu organizačná

More information

PODMIENKY PLATNÉ PRE SLUŽBU WESTERN UNION MONEY TRANSFER SM (ďalej len SLUŽBA )

PODMIENKY PLATNÉ PRE SLUŽBU WESTERN UNION MONEY TRANSFER SM (ďalej len SLUŽBA ) PODMIENKY PLATNÉ PRE SLUŽBU WESTERN UNION MONEY TRANSFER SM (ďalej len SLUŽBA ) Službu ponúka spoločnosť Western Union Payment Services Ireland Limited ( spoločnosť WUPSIL alebo spoločnosť Western Union

More information

Trh práce. Makroekonómia 2. Chapter 6: The Medium Run. 1 of 35

Trh práce. Makroekonómia 2. Chapter 6: The Medium Run. 1 of 35 Trh práce Makroekonómia 2 Copyright 2009 Pearson Education, Inc. Publishing as Prentice Hall Macroeconomics, 5/e Olivier Blanchard 1 of 35 6-1 Trh práce Práceschopné obyvateľstvo je počet ľudí, ktorí sú

More information

Interná komunikácia ako strategický nástroj

Interná komunikácia ako strategický nástroj Interná komunikácia ako strategický nástroj HR Comm, 16. apríl 2015 AICO - The Association for Internal Communication Martin Onofrej & Martin Grach www.aico.sk 40+ Zvyšovať úroveň internej komunikácie

More information

Bankovní institut vysoká škola Praha. zahraničná vysoká škola Banská Bystrica. Katedra bankovníctva a poisťovníctva. Úverové a úrokové zaťaţenie firmy

Bankovní institut vysoká škola Praha. zahraničná vysoká škola Banská Bystrica. Katedra bankovníctva a poisťovníctva. Úverové a úrokové zaťaţenie firmy Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica Katedra bankovníctva a poisťovníctva Úverové a úrokové zaťaţenie firmy Credit and interest burden of companies Bakalárska práca

More information

Horizont 2020 pre roky 2016-2017

Horizont 2020 pre roky 2016-2017 Horizont 2020 pre roky 2016-2017 Kancelária Horizont 2020 SPU v Nitre Kontakt: martin.valach@uniag.sk alica.sulikova@uniag.sk O programe Horizont 2020 Horizont 2020 je najväčší program Európskej únie pre

More information

SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE FAKULTA EKONOMIKY A MANAŽMENTU BAKALÁRSKA PRÁCA. 2008 Katarína Nagyová

SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE FAKULTA EKONOMIKY A MANAŽMENTU BAKALÁRSKA PRÁCA. 2008 Katarína Nagyová SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE FAKULTA EKONOMIKY A MANAŽMENTU BAKALÁRSKA PRÁCA 2008 Katarína Nagyová SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE Rektor: prof. Ing. Mikuláš Látečka, PhD.

More information

Analýza efektívnosti slovenských bánk využitím Stochastic Frontier Approach

Analýza efektívnosti slovenských bánk využitím Stochastic Frontier Approach Analýza efektívnosti slovenských bánk využitím Stochastic Frontier Approach Daniel STAVÁREK, SU Opava i Jana ŠULGANOVÁ, Dexia banka, Slovensko ii Abstract This paper aims to estimate efficiency of the

More information

Kozmické poasie a energetické astice v kozme

Kozmické poasie a energetické astice v kozme Kozmické poasie a energetické astice v kozme De otvorených dverí, Košice 26.11.2008 Ústav experimentálnej fyziky SAV Košice Oddelenie kozmickej fyziky Karel Kudela kkudela@kosice.upjs.sk o je kozmické

More information

ZMLUVA O ZALOŽENÍ EURÓPSKEHO SPOLOČENSTVA

ZMLUVA O ZALOŽENÍ EURÓPSKEHO SPOLOČENSTVA This publication is a private consolidation made by Volker Heydt and Kristina Savickaite, Brussels, officials at the European Commission's Directorate-General "Taxation and Customs Union". Remarks, in

More information

VYUŽITIE LOGISTICKÉHO AUDITU V PROJEKTOVANÍ LOGISTICKÉHO SYSTÉMU FIRMY UTALIZATION OF LOGISTICS AUDIT IN CREATING OF COMPANY LOGISTICS SYSTEMS

VYUŽITIE LOGISTICKÉHO AUDITU V PROJEKTOVANÍ LOGISTICKÉHO SYSTÉMU FIRMY UTALIZATION OF LOGISTICS AUDIT IN CREATING OF COMPANY LOGISTICS SYSTEMS The11 th International Scientific Conference Trends in Business Management Systems - TBMS 2008 9 TH 11 TH DECEMBER 2008 HIGH TATRAS VYUŽITIE LOGISTICKÉHO AUDITU V PROJEKTOVANÍ LOGISTICKÉHO SYSTÉMU FIRMY

More information

Ministerstvo dopravy, pôšt a telekomunikácií Slovenskej republiky RÁDIOTELEFÓNNE POSTUPY A LETECKÁ FRAZEOLÓGIA CIVILNÉHO LETECTVA

Ministerstvo dopravy, pôšt a telekomunikácií Slovenskej republiky RÁDIOTELEFÓNNE POSTUPY A LETECKÁ FRAZEOLÓGIA CIVILNÉHO LETECTVA Ministerstvo dopravy, pôšt a telekomunikácií Slovenskej republiky RÁDIOTELEFÓNNE POSTUPY A LETECKÁ FRAZEOLÓGIA CIVILNÉHO LETECTVA PRVÉ VYDANIE 2010 Publikácia Leteckej informačnej sluţby Slovenskej republiky

More information

TVORBA KOMUNIKAČNEJ KAMPANE S VYUŢITÍM DIGITÁLNYCH MÉDIÍ

TVORBA KOMUNIKAČNEJ KAMPANE S VYUŢITÍM DIGITÁLNYCH MÉDIÍ Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Študijný odbor: Podnikové hospodárstvo TVORBA KOMUNIKAČNEJ KAMPANE S VYUŢITÍM DIGITÁLNYCH MÉDIÍ Development of Communication Campaign (Utilisation of Digital

More information

Návod k použití: Boxovací stojan DUVLAN s pytlem a hruškou kód: DVLB1003

Návod k použití: Boxovací stojan DUVLAN s pytlem a hruškou kód: DVLB1003 Návod na použitie: Boxovací stojan DUVLAN s vrecom a hruškou kód: DVLB1003 Návod k použití: Boxovací stojan DUVLAN s pytlem a hruškou kód: DVLB1003 User manual: DUVLAN with a boxing bag and a speed bag

More information

LEG BANDAGE Bandáž dolných končatín

LEG BANDAGE Bandáž dolných končatín LEG BANDAGE Bandáž dolných končat atín AIM OF THE LESSON Being able to manage the communication with the patient while applying leg bandage. Zvládnu dnuť komunikáciu s pacientom pri prikladaní bandáže

More information

Február 2012 Ročník 20 ODBORNÝ BANKOVÝ ČASOPIS NÁRODNÁ BANKA SLOVENSKA

Február 2012 Ročník 20 ODBORNÝ BANKOVÝ ČASOPIS NÁRODNÁ BANKA SLOVENSKA 2 Február 212 Ročník 2 ODBORNÝ BANKOVÝ ČASOPIS NÁRODNÁ BANKA SLOVENSKA B I A T E C B I A T E C Desiate výročie zavedenia eurových bankoviek a mincí Pred desiatimi rokmi, 1. januára 22, boli v 12 členských

More information

Názov modulu: SM1 Číslo kapitoly: 4 Názov kapitoly: Logistika v manažmente stavebnej údržby Autor:

Názov modulu: SM1 Číslo kapitoly: 4 Názov kapitoly: Logistika v manažmente stavebnej údržby Autor: Názov modulu: SM1 Číslo kapitoly: 4 Názov kapitoly: Logistika v manažmente stavebnej údržby Autor: J. Ižvoltová OBSAH OBSAH 1 1 1 Logistika esenciálna zložka firmy 3 1.1 Definícia logistiky 3 1.2 Rozsah

More information

Constant Work in Process model Model konštantnej rozpracovanej výroby. CONWIP Model. Určenie:

Constant Work in Process model Model konštantnej rozpracovanej výroby. CONWIP Model. Určenie: Názov metódy: Constant Work in Process model Model konštantnej rozpracovanej výroby Označenie: CONWIP Model Určenie: Kontrola zásob v procesoch, či už sa jedná o zásoby materiálu, financií, objednávok,

More information

Tendencie vývoja nezamestnanosti v Slovenskej republike Bakalárska práca

Tendencie vývoja nezamestnanosti v Slovenskej republike Bakalárska práca SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE Rektor: prof. Ing. Mikuláš Látečka, PhD. FAKULTA EKONOMIKY A MANAŽMENTU Dekan: prof. Ing. Peter Bielik, PhD. Tendencie vývoja nezamestnanosti v Slovenskej

More information

Význam a vplyv sociálnej reklamy, ako nástroja marketingovej komunikácie. Diplomová práca. Bc. Lucia Grznárová

Význam a vplyv sociálnej reklamy, ako nástroja marketingovej komunikácie. Diplomová práca. Bc. Lucia Grznárová Význam a vplyv sociálnej reklamy, ako nástroja marketingovej komunikácie Diplomová práca Bc. Lucia Grznárová Univerzita sv. Cyrila a Metoda v Trnave Fakulta masmediálnej komunikácie Katedra marketingovej

More information

Objavte vaše moderné dátové centrum

Objavte vaše moderné dátové centrum IBM Modular Systems Objavte vaše moderné dátové centrum Marián Kováčik Technický špecialista IBM Modular Systems 11/10/2008 Obsah Business Unit or Product Name 1. Efektívnosť a homogénnosť v datacentrách

More information

Príprava dát s bielou na tlačový stroj

Príprava dát s bielou na tlačový stroj Príprava dát s bielou na tlačový stroj Táto príručka popisuje postup, ktorý sa odporúča na prípravu korektných dát na tlač bielou farbou na tlačovom stroji Durst. Vysvetľuje ako pripraviť súbory (vektorový

More information

PANEURÓPSKA VYSOKÁ ŠKOLA FAKULTA PRÁVA

PANEURÓPSKA VYSOKÁ ŠKOLA FAKULTA PRÁVA PANEURÓPSKA VYSOKÁ ŠKOLA FAKULTA PRÁVA AKVIZÍCIA SPOLOČNOSTI S RUČENÍM OBMEDZENÝM METÓDOU PREVODU OBCHODNÉHO PODIELU DIPLOMOVÁ PRÁCA BPPX060560/D 2011 Bc. Róbert Vícen PANEURÓPSKA VYSOKÁ ŠKOLA FAKULTA

More information

Doprava a spoje elektronický časopis Fakulty prevádzky a ekonomiky dopravy a spojov Žilinskej univerzity v Žiline, ISSN 1336-7676

Doprava a spoje elektronický časopis Fakulty prevádzky a ekonomiky dopravy a spojov Žilinskej univerzity v Žiline, ISSN 1336-7676 SCHEDULING OF WORKING TIME OF DRIVERS IN REGULAR BUS TRANSPORT Miloš Poliak 1, Linda Forrest 2 and Štefánia Semanová 3 Introduction In terms of regular bus transport in the Slovak Republic (SR), the work

More information

From Product Idea to Reality.

From Product Idea to Reality. From Idea to Reality. The Digital Factory Division of Siemens AG Siemens AG. All Rights Reserved. siemens.com/automation SIEMENS, s.r.o. Ing. Marian Löffler oddelenie riadiacich systémov Siemens AG 20XX

More information

Zaručený elektronický podpis. Ako ho môžeme naozaj využívať

Zaručený elektronický podpis. Ako ho môžeme naozaj využívať Zaručený elektronický podpis Ako ho môžeme naozaj využívať Obsah Legislatívna báza ZEP Praktické aspekty používania ZEP Implementácia aplikácie pre ZEP D.Signer/XML Strana 2 1. Legislatívna báza Zákon

More information

VÝVOJ CIEN SUROVÉHO DREVA HOSPODÁRSKY VÝZNAMNÝCH DREVÍN SLOVENSKA

VÝVOJ CIEN SUROVÉHO DREVA HOSPODÁRSKY VÝZNAMNÝCH DREVÍN SLOVENSKA VÝVOJ CIEN SUROVÉHO DREVA HOSPODÁRSKY VÝZNAMNÝCH DREVÍN SLOVENSKA RUDOLF PETRÁŠ JULIÁN MECKO VIERA PETRÁŠOVÁ Lesnícky výskumný ústav Zvolen, T. G. Masaryka 22, SK 960 92 Zvolen PETRÁŠ, R., MECKO, J., PETRÁŠOVÁ,

More information

Tetanus ako ho nepoznáme

Tetanus ako ho nepoznáme Tetanus ako ho nepoznáme Originálny zdroj: VRAN (Vaccination Risk Awareness Network), VACCINES DPT: TETANUS http://www.vran.org/vaccines/dpt/taylor-tetanus.htm VACCINES DPT: TETANUS TOXOID VACCINATION

More information

PRÍPAD OATIS ČESKOSLOVENSKÝ KOMUNISTICKÝ REŽIM VERZUS DOPISOVATEĽ ASSOCIATED PRESS

PRÍPAD OATIS ČESKOSLOVENSKÝ KOMUNISTICKÝ REŽIM VERZUS DOPISOVATEĽ ASSOCIATED PRESS SLAVOMÍR MICHÁLEK PRÍPAD OATIS ČESKOSLOVENSKÝ KOMUNISTICKÝ REŽIM VERZUS DOPISOVATEĽ ASSOCIATED PRESS ÚSTAV PAMÄTI NÁRODA BRATISLAVA 2005 Všetky práva vyhradené. Žiadnu časť tejto publikácie nemožno reprodukovať,

More information

Môže sa to stať aj Vám - sofistikované cielené hrozby Ján Kvasnička

Môže sa to stať aj Vám - sofistikované cielené hrozby Ján Kvasnička Môže sa to stať aj Vám - sofistikované cielené hrozby Ján Kvasnička Territory Account Manager Definícia cielených hrozieb Široký pojem pre charakterizovanie hrozieb, cielených na špecifické entity Často

More information

Doprava a spoje elektronický časopis Fakulty prevádzky a ekonomiky dopravy a spojov Žilinskej univerzity v Žiline, ISSN 1336-7676

Doprava a spoje elektronický časopis Fakulty prevádzky a ekonomiky dopravy a spojov Žilinskej univerzity v Žiline, ISSN 1336-7676 EXPERIENCES WITH APPLICATION OF PUBLIC PROCUREMENT IN BUS TRANSPORT IN THE UNITED KINGDOM Miloš Poliak 1, Linda Forrest 2 and Štefánia Semanová 3 Introduction A new Regulation (EC) No 1370/2007 on public

More information

VÝVOJ HYPOTEKÁRNEHO TRHU NA SLOVENSKU

VÝVOJ HYPOTEKÁRNEHO TRHU NA SLOVENSKU Július Golej 1 VÝVOJ HYPOTEKÁRNEHO TRHU NA SLOVENSKU ANALYSIS OF MORTGAGE MARKET IN SLOVAKIA The mortgage market represent specific section of banking system focused on financing investment and personal

More information

Bankovní institut vysoká škola Praha. Podniková logistika. Bakalárska práca

Bankovní institut vysoká škola Praha. Podniková logistika. Bakalárska práca Bankovní institut vysoká škola Praha Podniková logistika Bakalárska práca Katarína Švábová apríl 2011 Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica Katedra bankovníctva a

More information

KOMUNITNÉ PLÁNOVANIE SOCIÁLNYCH SLUŽIEB AKO JEDNA Z MOŽNÝCH FORIEM ANGAŽOVANIA SA V KOMUNITE

KOMUNITNÉ PLÁNOVANIE SOCIÁLNYCH SLUŽIEB AKO JEDNA Z MOŽNÝCH FORIEM ANGAŽOVANIA SA V KOMUNITE KOMUNITNÉ PLÁNOVANIE SOCIÁLNYCH SLUŽIEB AKO JEDNA Z MOŽNÝCH FORIEM ANGAŽOVANIA SA V KOMUNITE COMMUNITY PLANNING AS ONE OF THE POSSIBLE FORMS OF ENGAGEMENT IN THE COMMUNITY Abstract (AJ) VEREŠ Martin Community

More information

SVETOVÉ BURZY A ICH ANALÝZA

SVETOVÉ BURZY A ICH ANALÝZA BANKOVNÍ INSTITUT VYSOKÁ ŠKOLA PRAHA zahraničná vysoká škola Banská Bystrica SVETOVÉ BURZY A ICH ANALÝZA BAKALÁRSKA PRÁCA Ţváčová Petra Apríl 2009 BANKOVNÍ INSTITUT VYSOKÁ ŠKOLA PRAHA zahraničná vysoká

More information

Sprievodca investovaním do zlata

Sprievodca investovaním do zlata Sprievodca investovaním do zlata Zlato je asi najdiskutovanejšou finančnou témou súčasnosti. V tomto sprievodcovi nájdete podrobnú fundamentálnu a technickú analýzu ako aj spôsob investovania do tohto

More information

Aktualizácia smernice zameranej proti legalizácii príjmov z trestnej činnosti a financovaniu terorizmu

Aktualizácia smernice zameranej proti legalizácii príjmov z trestnej činnosti a financovaniu terorizmu Aktualizácia smernice zameranej proti legalizácii príjmov z trestnej činnosti a financovaniu terorizmu XXX (názov spoločnosti), s r.o. identifikačné údaje Program vlastnej činnosti zameranej proti legalizácii

More information

VYSOKÁ ŠKOLA MANAŢMENTU V TRENČÍNE FORMY ZAMESTNANOSTI V EURÓPSKEJ ÚNII A TRENDY ICH PREMENY. 2011 Naďa Stračárová

VYSOKÁ ŠKOLA MANAŢMENTU V TRENČÍNE FORMY ZAMESTNANOSTI V EURÓPSKEJ ÚNII A TRENDY ICH PREMENY. 2011 Naďa Stračárová VYSOKÁ ŠKOLA MANAŢMENTU V TRENČÍNE FORMY ZAMESTNANOSTI V EURÓPSKEJ ÚNII A TRENDY ICH PREMENY 2011 Naďa Stračárová VYSOKÁ ŠKOLA MANAŢMENTU V TRENČÍNE FORMY ZAMESTNANOSTI V EURÓPSKEJ ÚNII A TRENDY ICH PREMENY

More information

Accelerating Your Success. Linecard

Accelerating Your Success. Linecard Accelerating Your Success Linecard Január 2012 Avnet Technology Solutions je distribútor firemnej výpočtovej techniky, softvéru a služieb s pridanou hodnotou, pôsobiaci v 34 krajinách sveta. Ako celosvetová

More information

Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica. Katedra Financií a účtovníctva

Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica. Katedra Financií a účtovníctva Bankovní institut vysoká škola Praha zahraničná vysoká škola Banská Bystrica Katedra Financií a účtovníctva Vnútorná a vonkajšia rovnováha ekonomiky Slovenskej republiky Internal and External Macroeconomic

More information

Zelené nakupovanie a možnosti jeho využitia pri znižovaní spotreby energie v malých a stredných podnikoch na Slovensku

Zelené nakupovanie a možnosti jeho využitia pri znižovaní spotreby energie v malých a stredných podnikoch na Slovensku Zelené nakupovanie a možnosti jeho využitia pri znižovaní spotreby energie v malých a stredných podnikoch na Slovensku Green purchasing and possibilities of its use in reducing energy consumption in small

More information

SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE

SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE FAKULTA EKONOMIKY A MANAŽMENTU DIPLOMOVÁ PRÁCA 2008 Lucia Mišečková SLOVENSKÁ POĽNOHOSPODÁRSKA UNIVERZITA V NITRE Rektor: prof. Ing. Mikuláš Látečka, PhD.

More information

Čo je Office 365? Výhody Microsoft Office 365:

Čo je Office 365? Výhody Microsoft Office 365: Obsah Čo je Office 365?... 2 Základné produkty z Office 365... 3 Outlook... 3 Lync... 3 OneDrive for Business... 3 Sharepoint... 3 Nastavenie Office 365... 4 Outlook on-line pošta:... 4 OneDrive for Business

More information

CÏESKEÂ A SLOVENSKEÂ FEDERATIVNIÂ REPUBLIKY

CÏESKE A SLOVENSKE FEDERATIVNI REPUBLIKY RocÏnõÂk 199 2 SbõÂrka zaâkonuê CÏESKE A SLOVENSKE FEDERATIVNI REPUBLIKY CÏ ESKE REPUBLIKY / SLOVENSKE REPUBLIKY CÏ aâstka 64 RozeslaÂna dne 26. cïervna 1992 Cena 11,± OBSAH: 317. Za kon Slovenskej

More information

METODICKÝ POKYN na vypracovanie dotazníka

METODICKÝ POKYN na vypracovanie dotazníka METODICKÝ POKYN na vypracovanie dotazníka Vybavenosť výpočtovou technikou eh_vvt rok 2016 Národné centrum zdravotníckych informácií (NCZI) podľa zákona č. 153/2013 Z. z. o národnom zdravotníckom informačnom

More information

Angličtina bez knihy a bez pera

Angličtina bez knihy a bez pera Angličtina bez knihy a bez pera Katarína Koržová, 2001 Všetky práva vlastníka autorských práv sú vyhradené. Žiadna časť diela nesmie byť kopírovaná, reprodukovaná, verejne používaná alebo šírená v nijakej

More information

2.3 Riadenie a facility manažment pre energeticky efektívne budovy (Vranayová)

2.3 Riadenie a facility manažment pre energeticky efektívne budovy (Vranayová) 2.3 Riadenie a facility manažment pre energeticky efektívne budovy (Vranayová) Najčastejšie skloňovaným slovom v súčasnosti je slovo kríza. Jej vplyv možno pozorovať aj v oblasti správy budov. Organizácie,

More information

ANGLICKO / SLOVENSKÝ EKONOMICKÝ SLOVNÍK Autor: Ing. Ivana Lennerová

ANGLICKO / SLOVENSKÝ EKONOMICKÝ SLOVNÍK Autor: Ing. Ivana Lennerová abatement ANGLICKO / SLOVENSKÝ EKONOMICKÝ SLOVNÍK Autor: Ing. Ivana Lennerová [fin] daňová úľava / daňová zľava / úľava / zľava [The amount deducted from / full tax amount. The reduction of an expenditure,

More information

Meranie sociálno-ekonomického rozvoja SR a vymedzenie komparatívnych ukazovateľov vhodných pre porovnanie v rámci Európskej únie

Meranie sociálno-ekonomického rozvoja SR a vymedzenie komparatívnych ukazovateľov vhodných pre porovnanie v rámci Európskej únie 99 Meranie sociálno-ekonomického rozvoja SR a vymedzenie komparatívnych ukazovateľov vhodných pre porovnanie v rámci Európskej únie Ivan Stríček 1 Abstrakt Článok je zameraný na vymedzenie peňažných a

More information

NÁVRH SPRÁVY. SK Zjednotení v rozmanitosti SK 2011/2115(INI) 2.9.2011. o obchodných a investičných prekážkach (2011/2115(INI))

NÁVRH SPRÁVY. SK Zjednotení v rozmanitosti SK 2011/2115(INI) 2.9.2011. o obchodných a investičných prekážkach (2011/2115(INI)) EURÓPY PARLAMENT 2009-2014 Výbor pre medzinárodný obchod 2011/2115(INI) 2.9.2011 NÁVRH SPRÁVY o obchodných a investičných prekážkach (2011/2115(INI)) Výbor pre medzinárodný obchod Spravodajca: Robert Sturdy

More information

SYSTÉM ZABEZPEČENIA OCHRANY OBJEKTU FAKULTY ŠPECIÁLNEHO INŽINIERSTVA

SYSTÉM ZABEZPEČENIA OCHRANY OBJEKTU FAKULTY ŠPECIÁLNEHO INŽINIERSTVA ŽILINSKÁ UNIVERZITA V ŽILINE FAKULTA ŠPECIÁLNEHO INŽINIERSTVA SYSTÉM ZABEZPEČENIA OCHRANY OBJEKTU FAKULTY ŠPECIÁLNEHO INŽINIERSTVA MARTINA SVRČKOVÁ 2006 SYSTÉM ZABEZPEČENIA OCHRANY OBJEKTU FAKULTY ŠPECIÁLNEHO

More information