Pensionifond. LHV Maailma Aktsiad. Majandusaasta aruanne 2008

Transcription

1 Pensionifond LHV Maailma Aktsiad Majandusaasta aruanne 2008

2 Pensionifond LHV Maailma Aktsiad Majandusaasta aruanne Fondi nimi Fondi liik Fondijuht Pensionifond LHV Maailma Aktsiad Lepinguline fond Andres Viisemann Põhitegevusala kohustusliku pensionifondi varade investeerimine, EMTAK Juriidiline aadress Tartu mnt. 2, Tallinn Telefon (372) Faks (372) Fondivalitseja AS LHV Varahaldus Fondivalitseja äriregistri number Fondivalitseja juhataja Mihkel Oja Audiitor AS PricewaterhouseCoopers Majandusaasta aruanne sisaldab fondi tegevusaruannet, raamatupidamise aastaaruannet ning sõltumatu audiitori aruannet. 2

3 Sisukord TEGEVUSARUANNE RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE... 5 Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise aastaaruandele... 5 Bilanss... 6 Tulude ja kulude aruanne... 7 Vara liikumise aruanne... 8 Fondi investeeringute aruanne seisuga Fondi investeeringute aruanne seisuga Investeeringute struktuur vastavalt investeerimispoliitikale Lisa 1 Aastaaruande koostamisel kasutatud arvestusmeetodid ja hindamisalused Lisa 2 Majanduskriisi mõjud Lisa 3 Vahendustasude aruanne Lisa 4 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne Lisa 5 Tuletisinstrumendid Lisa 6 Viitlaekumised Lisa 7 Seotud osapooled Lisa 8 Investeeringute kajastamine Lisa 9 Bilansivälised nõuded Lisa 10 Bilansipäevajärgsed sündmused SÕLTUMATU AUDIITORI ARUANNE FONDIVALITSEJA JUHATUSE ALLKIRJAD 2008.A. MAJANDUSAASTA ARUANDELE

4 TEGEVUSARUANNE 2008 PF LHV Maailma Aktsiad on kohustusliku kogumispensioni fond ehk teise samba pensionifond, mille eesmärk on osakuomanike sissemaksete väärtuse pikaajaline maksimaalne kasvatamine. PF LHV Maailma Aktsiad investeerib kuni 50% varadest aktsiatesse. Investeerimisel lähtutakse aktsiaturgude suurusest ning arengutasemest, mistõttu suurem osa aktsiaportfellist investeeritakse suurtel ja arenenud (eelkõige Euroopa Majanduspiirkonna liikmesriigid, Ameerika Ühendriigid ja Jaapan) turgudel. Ülejäänud varad investeeritakse võlakirjadesse ja rahaturuinstrumentidesse. Pikaajalise tootluse maksimeerimiseks investeeritakse oluline osa portfellist börsil noteerimata ja krediidireitinguta võlakirjadesse, mille oodatav tootlus on keskmisest kõrgem. PF LHV Maailma Aktsiad osaku väärtus langes aasta majanduskriisi taustal 22,50%, mis tagas fondile paremuselt teise koha progressiivse strateegiaga teise samba fondide võrdluses. LHV teise progressiivse fondiga (PF LHV Uued Turud) võrreldes oli fondi tootlus 1,32% võrra parem. Fondi investeerimispoliitikat läbis aasta jooksul konservatiivne joon. Vältimaks laiaulatuslikku langust koos globaalsete väärtpaberiturgudega hoiduti riskantsetest võlakirja- ja aktsiainvesteeringutest ning eelistatuimaks varaklassiks oli Eesti pankade lühiajalised deposiidid. Aasta lõpu seisuga oli fondi aktsiaportfelli osakaal ca 25%, millest ligikaudu poole moodustasid Aasia ja Jaapani suunalised investeeringud. Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus (vt lisa 4) esialgsest avaldatud NAV st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega. Progressiivsete fondide võrdlus * NAV NAV Osaku puhasväärtuse kasv Sampo Pension ,90-13,37% PF LHV Maailma Aktsiad ,62-22,50% PF LHV Uued Turud ,48-23,82% ERGO Pensionifond 2P ,02-27,77% Swedbank Pensionifond K ,98-29,34% SEB Progressiivne PF ,76-31,50% * Põhineb Pensionikeskuse ( andmetel. PF LHV Maailma Aktsiad varade maht kasvas aastaga 310 miljoni krooni pealt 330 miljoni krooni peale. 4

5 RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise aastaaruandele Fondivalitseja juhatus kinnitab lehekülgedel 5 kuni 22 esitatud Pensionifondi LHV Maailma Aktsiad 2008.a. raamatupidamise aastaaruande koostamise õigsust ja täielikkust: - raamatupidamise aruande koostamisel rakendatud põhimõtted, arvestusmeetodid ja hindamisalused on kooskõlas raamatupidamise seaduses investeerimisfondidele kehtivate nõuetega, Investeerimisfondide seadusega ja Kogumispensionide seadusega lähtudes raamatupidamise üldtunnustatud põhimõtetest ja heast tavast; - raamatupidamise aruanne kajastab pensionifondi finantsseisundit ja majandustulemusi õigesti ja õiglaselt; - Pensionifond LHV Maailma Aktsiad on jätkuvalt tegutsev. Fondivalitseja juhatus: Nimi Kuupäev Allkiri Juhatuse liige Mihkel Oja Juhatuse liige Rait Kondor Juhatuse liige Kerli Lõhmus

6 Bilanss (Eesti kroonides) Aktiva Lisa Väärtpaberid Võlakirjad Aktsiad Fondiosakud Tuletisinstrumendid Hoiused Raha ja raha ekvivalendid Deposiidid Muu vara Viitlaekumised Aktiva kokku Passiva Kohustused Võlgnevus fondivalitsejale Võlgnevus depoopangale Kohustused kokku Fondi puhasväärtus Passiva kokku Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 6

7 Tulude ja kulude aruanne (Eesti kroonides) Lisa Netotulem investeeringutelt Võlakirjadelt Aktsiatelt Fondiosakutelt Tuletisinstrumentidelt Hoiustelt Tulud kokku Tegevuskulud Valitsemistasud Tehingutasud Muud tegevuskulud Muud kulud Intressikulud Kahjum valuutakursi muutusest Kulud kokku Fondi tulem Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 7

8 Vara liikumise aruanne (Eesti kroonides) Lisa Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi algul Osakute eest laekunud raha Osakute eest tasutud raha Fondi tulem Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi lõpus Ringluses olevate osakute arv aruandeperioodi lõpus Osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 4 13,58 17,69 Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 8

9 Fondi investeeringute aruanne seisuga (Eesti kroonides) Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest 1. Väärtpaberid ,29% Võlakirjad (lisa 8) ,42% LHV Ilmarise Kinnisvara Eesti ,8% EEK , ,14% Metro Capital Eesti ,6% EEK , ,33% Metro Capital Eesti ,2% EEK , ,04% Balti Investeeringute Grupp Eesti ,2% ,79 EUR , ,72% Tallinna Sadam Eesti ,69% ,21 EUR , ,69% Moskva kohalik omavalitsus Venemaa ,45% ,37 EUR , ,14% Snoras Bankas Leedu ,00% ,00 EUR , ,70% Parex Pank Läti ,625% ,12 EUR , ,71% Q Vara OÜ Eesti % EUR , ,12% Bank Saint Petersburg Venemaa ,5% USD , ,00% Luottotalo Fenno OY Soome % ,71 EUR , ,36% Luottotalo Fenno OY Soome ,77% ,64 EUR , ,31% Tele2AB Eesti ,10% ,73 LVL , ,11% Luottotalo Fenno OY Soome ,50% ,00 EUR , ,43% Luottotalo Fenno OY Soome ,00% ,57 EUR , ,94% Sberbank Venemaa ,46% ,61 USD , ,97% Gazprom Venemaa ,88% ,11 EUR , ,03% Eesti Energia Eesti ,50% ,65 EUR , ,66% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 9

10 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Aktsiad (lisa 8) ,39% ishares MSCI Japan Index Fund (EWJ) USA ,52 USD , ,89% Asia Pacific Fund Inc. (APB) USA ,78 USD , ,52% Tallinna Vesi AS (TVEAT) Eesti ,82 EEK , ,37% Eesti Telekom AS (ETLAT) Eesti ,80 EEK , ,69% Leedu Telekom (TEO1L) Leedu ,75 LTL , ,50% Latvian Shipping Company (LSC1R) Läti ,22 LVL , ,28% China Mobile (CHL) USA ,45 USD , ,53% Svenska Cellulosa AB (SCAB) Rootsi ,25 SEK , ,40% Nestle SA Šveits ,37 EUR , ,47% Novartis AG (NVS) USA ,72 USD , ,48% Johnson Johnson (JNJ) USA ,25 USD , ,46% Chesapeake Energy Inc (CHK) USA ,47 USD , ,37% Gazprom (GAZP) Venemaa ,30 USD , ,34% Sberbank (SBER) Venemaa ,33 USD , ,27% Teliasonera AB (TLS) Rootsi ,44 EUR , ,51% Venspils Nafta (VNF1R) Läti ,04 LVL , ,29% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 10

11 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Fondiosakud (lisa 8) ,06% JP Morgan Fleming Asia Equity Fund Luxemburg ,83 USD , ,06% JP Morgan Fleming Japan Small Cap Fund Luxemburg ,10 USD , ,67% JP Morgan Fleming Pacific Equity Fund Luxemburg ,21 USD , ,98% JP Morgan Fleming Latin America Equity Luxemburg ,48 USD , ,30% JP Morgan Fleming Asia Diversified A Fund Luxemburg ,08 USD , ,02% Pictet Water P Cap Luxemburg ,79 EUR , ,75% Balzac Japan Index Fund Prantsusmaa ,01 JPY , ,07% ishares MSCI Taiwan Index Fund (EWT) USA ,40 USD , ,37% JPM Global Healthtech A Luxemburg ,86 USD , ,53% Invesco Asian Infrastructure Acc Luxemburg ,22 EUR , ,48% Market Vectors Russia ETF Trust (RSX) USA ,05 USD , ,79% Malaysia Fund Inc (MAY) USA ,26 USD , ,00% Mobile Telesystems (MBT) USA ,73 USD , ,02% Vimpelcom (VIP) USA ,37 USD , ,77% Latin America Discovery Fund Inc USA ,13 USD , ,62% Templeton Russia East Euro USA ,72 USD , ,58% MS Emerging Markets Debt USA ,91 USD , ,03% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 11

12 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Tuletisinstrumendid (lisa 5) ,58% Swedbank Eesti USD ,00% Swedbank Eesti EUR ,00% 2. Hoiused ,55% Arvelduskontod Swedbank Eesti 4,55-5,75% EEK ,24% Swedbank Eesti 1,44-1,48% LVL 1 0,00% Swedbank Eesti 0,1-4,01% USD ,48% Swedbank Eesti 1,79-4,27% EUR ,17% Tähtajalised hoiused Swedbank Eesti ,00% EUR ,61% Sampo Pank Eesti ,62% EEK ,76% Nordea Pank Eesti ,90% EUR ,29% 3. Muu vara (lisa 6) ,16% Dividenditulu indeksaktsiatelt EEK ,58% Muud nõuded EEK ,58% KOKKU ,00% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 12

13 Fondi investeeringute aruanne seisuga (Eesti kroonides) Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest 1. Väärtpaberid ,84% Võlakirjad ,16% LHV Ilmarise Kinnisvara Eesti ,8% EEK , ,15% Metro Capital Eesti ,6% EEK , ,61% Metro Capital Eesti ,2% EEK , ,79% Balti Investeeringute Grupp Eesti ,6% ,82 EEK , ,82% Balti Investeeringute Grupp Eesti ,2% ,53 EUR , ,72% Tallinna Sadam Eesti ,69% ,24 EUR , ,61% SEB Võlakiri Eesti ,7% ,33 EEK , ,01% Moskva kohalik omavalitsus Venemaa ,45% ,37 EUR , ,78% Snoras Bankas Leedu ,00% ,00 EUR , ,21% Sampo Pank Eesti ,90% ,27 EEK , ,92% UAB E-Energija Leedu ,47% EUR , ,31% Parex Pank Läti ,625% ,29 EUR , ,59% Rumeenia valitsus Rumeenia ,5% ,80 EUR , ,26% Q Vara OÜ Eesti % EUR , ,45% Bank Saint Petersburg Venemaa ,5% USD , ,45% Luottotalo Fenno OY Soome % EUR , ,35% Luottotalo Fenno OY Soome % ,00 EUR , ,34% Luottotalo Fenno OY Soome % ,00 EUR , ,12% Luottotalo Fenno OY Soome % ,00 EUR , ,11% Kesko OY Soome ,65% ,37 LVL , ,32% Kesko OY Soome ,63% ,18 LTL , ,20% Siauliu Bank Leedu ,6% EUR , ,04% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 13

14 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Aktsiad ,11% ishares SP 500/ Barra Value (IVE) USA ,61 USD , ,42% ishares MSCI Pacific EX JPN (EPP) USA ,11 USD , ,63% ishares Russell 2000 (IWM) USA ,94 USD , ,54% ishares SP 500 Index Fund (IW) USA ,53 USD , ,50% ishares SP 500/ Barra Growth (IVW) USA ,78 USD , ,47% ishares MSCI Japan Index Fund (EWJ) USA ,66 USD , ,71% MidCap 400 SPDR Trust Series (MDY) USA ,98 USD , ,11% Asia Pacific Fund Inc. (APB) USA ,32 USD , ,87% ishares MSCI Emerging Markets Index (EEM) USA ,30 USD , ,42% Templeton Dragon Fund Inc (TDF) USA ,27 USD , ,72% Tallinna Vesi AS Eesti ,82 EEK , ,56% Eesti Telekom AS Eesti ,80 EEK , ,18% Leedu Telekom Leedu ,95 LTL , ,48% Saku Õlletehase AS Eesti ,31 EEK , ,44% DIV DAX EX Taani ,93 EUR , ,43% DAX EX Taani ,14 EUR , ,64% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 14

15 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Fondiosakud ,18% JP Morgan Fleming Asia Equity Fund Luxemburg ,44 USD , ,19% JP Morgan Fleming Japan Small Cap Fund Luxemburg ,10 USD , ,05% JP Morgan Fleming Emerging Markets Debt Luxemburg ,30 EUR , ,13% JP Morgan Fleming Pacific Equity Fund Luxemburg ,61 USD , ,71% JP Morgan Fleming Singapore A Fund Luxemburg ,58 USD , ,81% JP Morgan Fleming Latin America Equity Luxemburg ,77 USD , ,11% JP Morgan Fleming Europe Strategic Value A Luxemburg ,44 EUR , ,23% JP Morgan Fleming Europe Select Equity Luxemburg ,40 EUR , ,62% JP Morgan Fleming Global Focus Fund Luxemburg ,52 EUR , ,39% JP Morgan Fleming Europe Recovery Fund Luxemburg ,70 EUR , ,75% JP Morgan Flelming Euroland Equity A Fund Luxemburg ,68 EUR , ,26% JP Morgan Fleming Europe Strategic Growth Luxemburg ,81 EUR , ,43% JP Morgan Fleming Asia Diversified A Fund Luxemburg ,08 USD , ,04% Pictet Water P Cap Luxemburg ,79 EUR , ,83% HSBC GIF Brazil Equity Luxemburg ,19 EUR , ,35% Balzac Japan Index Fund Prantsusmaa ,01 JPY , ,57% Hansa Ida-Euroopa Aktsiafondi E-osak Eesti ,39 EUR , ,48% DJ Euro STOXX Select Dividend 30 Index Saksamaa ,71 EUR , ,76% Singapore Fund INC USA ,03 USD , ,48% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 15

16 Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus Keskmine soetushind Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind Turuväärtus EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Tuletisinstrumendid (lisa 5) ,39% Swedbank Eesti USD EEK ,19% Swedbank Eesti USD EUR ,20% 2. Hoiused ,39% Arvelduskontod Swedbank Eesti 3,084-5,3% EEK ,51% Swedbank Eesti LTL 10 0,00% Swedbank Eesti SEK ,05% Swedbank Eesti 2,67-3,998% EUR ,13% Tähtajalised hoiused Swedbank Eesti ,8% EEK ,64% Sampo Pank Eesti ,12% EEK ,58% Parex Pank Eesti ,25% EEK ,91% Parex Pank Eesti ,25% EEK ,29% Eesti Krediidipank Eesti ,65% EEK ,35% SBM Pank Eesti ,15% EUR ,36% Balti Investeeringute Grupi Pank Eesti ,8% EEK ,79% Balti Investeeringute Grupi Pank Eesti ,8% EEK ,77% 3. Muu vara (lisa 6) ,76% Dividenditulu indeksaktsiatelt EEK ,71% Muud nõuded EEK ,05% KOKKU ,00% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 16

17 Investeeringute struktuur vastavalt investeerimispoliitikale (Eesti kroonides) Osatähtsus fondi aktivast Osatähtsus fondi aktivast Instrumendi liik Aktsiad ,39% ,11% Võlakirjad ,42% ,16% Fondiosakud ,06% ,18% Tuletisinstrumendid ,58% ,39% Raha ja tähtajalised hoiused ,55% ,00% Muud varad ,16% ,15% Kokku: ,00% ,00% Investeerimine vastavalt väärtpaberibörsile Börsinimekirjadesse kantud väärtpaberid ,45% ,30% Muud vabalt kaubeldavad väärtpaberid (võlakirjad) ,42% ,16% Tuletisinstrumendid ,58% ,39% Raha ja tähtajalised hoiused ,55% ,00% Muud ,16% ,15% Kokku: ,00% ,00% Emitendi riik Eesti ,30% ,12% Teised Euroopa Liidu liikmesriigid ,31% ,63% Euroopa Liidu välised riigid, v.a. USA ,22% ,23% Investeeringud USA-sse ,45% ,86% Raha ja tähtajalised hoiused Eestis ,55% ,00% Muud ,16% ,15% Kokku: ,00% ,00% Investeerimine vastavalt majandusharule Investeeringud pangandussektorisse kokku ,84% ,06% Investeeringud riigisektorisse kokku ,14% ,04% Investeeringud tööstussektorisse kokku ,30% ,73% Raha ja tähtajalised hoiused ,55% ,00% Muud ,16% ,15% Kokku: ,00% ,00% Lisad lehekülgedel 18 kuni 22 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad. 17

18 Raamatupidamise aastaaruande lisad Lisa 1 Aastaaruande koostamisel kasutatud arvestusmeetodid ja hindamisalused Üldpõhimõtted Pensionifondi LHV Maailma Aktsiad raamatupidamise aastaaruanne on koostatud kooskõlas EV raamatupidamise seaduses investeerimisfondidele kehtivate nõuetega, Investeerimisfondide seaduses investeerimisfondidele kehtivate nõuetega, Kogumispensionide seaduses sätestatu kohaselt ning lähtudes raamatupidamise üldtunnustatud põhimõtetest ja heast tavast. Koostatud raamatupidamise aruanne kajastab fondi majandustegevust perioodil kuni Raamatupidamise aastaaruanne on koostatud Eesti kroonides. Käesolev raamatupidamise aastaaruanne on juhatuse poolt heaks kiidetud 28. aprillil 2009.a. Välisvaluutapõhised tehingud Välisvaluutadeks on loetud kõik teised valuutad peale Eesti krooni. Välis fikseeritud varad ja kohustused bilansipäeval on ümber hinnatud Eesti kroonidesse võttes aluseks depoopanga Swedbank poolt hindamishetkel kehtivad ülekandevaluuta ostukursid. Välisvaluutatehingutest saadud kasumid ja kahjumid on tulude ja kulude aruandes kajastatud periooditulu ja kuluna. Fondi investeeringute kajastamise põhimõtted Hoiuste all kajastatakse fondi arvelduskontode jääke ning tähtajalisi deposiite. Hoiuste tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata intressid kajastatakse koos hoiuse põhiosaga. Väärtpaberitena käsitletakse aruandes investeerimisfondide seaduses nimetatud väärtpabereid, milleks on aktsiad, fondiosakud, võlakirjad. Väärtpaberid võetakse arvele tehingupäeval soetusmaksumuses, mis sisaldab ka otseseid tehingukulusid (komisjonitasud). Investeeringute väärtuse hindamisel lähtutakse konservatiivsuse printsiibist. Investeerimisfond hindab igapäevaselt oma varasid ja kohustusi ümber turuhinda. Ümberhindluse tulemusena tekkivad realiseerumata kasumid ja kahjumid kajastatakse tulude/kulude aruandes kirje Netotulem investeeringutelt koosseisus vastaval real. Väärtpaberibörsidel noteeritud väärtpaberite turuväärtuse hindamisel lähtutakse bilansipäeva lõpu sulgemishinnast. Börsidel noteerimata väärtpaberite turuhinna määramisel lähtutakse nende teadaolevast viimasest tehinguhinnast, parimast teadaolevast ostuhinnast või soetamismaksumusest või alternatiivselt korrigeeritakse nende soetusväärtust nii, et väärtpaberite väärtus vastaks võimalikult täpselt tõenäolisele müügihinnale. Kui ei ole võimalik usaldusväärselt määrata turuhinda, siis kajastatakse investeeringud aktsiatesse soetusmaksumuses. Fondiosakute hindamisel lähtutakse bilansipäeva lõpu tagasivõtmishinnast. Võlakirjad ning muud rahaturuinstrumendid hinnatakse vastavalt turuväärtusele. Aluseks võetakse hinnad, millega instrumendid on kaubeldavad börsidel ning teistel rahvusvaheliselt tunnustatud väärtpaberiturgudel. Ostu- ja müüginoteeringute arvestamisel lähtutakse vähemalt kahe turutegija hindadest. Võlakirjad, mis on küll noteeritud börsil, kuid millega aktiivne kauplemine puudub, on hinnatud hetkel turul võimaliku realiseerimishinna järgi. Võlakirja turuhind sisaldab ka kogunenud intressi. Kui ei ole võimalik usaldusväärselt määrata realiseerimishinda, siis hinnatakse võlakirju korrigeeritud soetusmaksumuses lähtudes sisemisest intressimäärast. Tuletisinstrumendid Tuletisinstrumendid (forward- või swapilepingud) kajastatakse bilansis nende õiglases väärtuses vara või kohustusena. Kasumid ning kahjumid tuletisinstrumentidelt kajastatakse tulude-kulude aruandes periooditulu ning -kuluna. 18

19 Investeerimisfondi puhasväärtuse arvutamine Fondi vara puhasväärtus määratakse kindlaks lähtudes investeerimisfondide seadusest, Rahandusministri kehtestatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrast, AS LHV Varahaldus (fondivalitseja) sisemistest protseduurireeglitest ja Fondi tingimustest. Fondi vara puhasväärtuse (NAV) määramiseks arvutatakse välja fondi koguvarade turuväärtus ning lahutatakse sellest Fondi kohustused. Osaku puhasväärtus saadakse kogupuhasväärtuse jagamisel ringluses olevate osakute arvuga. Tulud ja kulud Tulud ja kulud on kirjendatud tekkepõhise arvestusprintsiibi alusel. Intressitulu ja dividenditulu kajastatakse siis, kui tulu laekumine on tõenäoline ja tulu suurust on võimalik usaldusväärselt hinnata. Intressitulu kajastatakse kasutades vara sisemist intressimäära. Dividenditulu kajastatakse siis, kui omanikul on tekkinud seaduslik õigus nende saamiseks. Valitsemistasu Valitsemistasu on fondivalitsejale makstav tasu Fondi valitsemise eest. Valitsemistasu määr on 2% aastas Fondi varade puhasväärtusest. Valitsemistasu arvestatakse Fondi varade puhasväärtusest maha igapäevaselt ning makstakse välja hiljemalt aruandekuule järgneva kuu viimasel pangapäeval. Tehingutasud Tulude-kulude aruandes on tehingutasude all kajastatud fondi arvel tehtavate tehingutega vahetult seotud ülekandekulud ja teenustasud. Osakute märkimine Osakute märkimine toimub vastavalt fondi prospektis kirjeldatud tingimustele. Osakute vahetamised Osakuomanikul on õigus vahetada Osakud teise kohustusliku pensionifondi osakute vastu, kui Osakuomanikule kuulub vähemalt 500 Osakut ja vahetamine ei ole õigusaktide alusel keelatud. Pensionifondi vahetamisel Osakuomanikule väljamakseid ei tehta. Osakute vahetamisel makstakse Osakuomaniku arvel tagasivõtmis- ja väljalasketasu. Osakute vahetamisel on väljalasketasu ja tagasivõtmistasu 0% Osaku puhasväärtusest, kui Osakuid vahetatakse Fondivalitseja poolt valitsetava teise fondi Osakute vastu. Väljamaksed osakuomanikele, väljalaske- ja tagasivõtmistasu Väljamaksed pensionifondist toimuvad vastavalt kogumispensionide seaduse 2.peatüki 8.jaos sätestatule. Osakuomanikul tekib õigus kohustusliku kogumispensioni väljamaksetele vanaduspensioniikka jõudmisest arvates. Sõltuvalt kogutud osakute väärtusest on osakuomanikul õigus sõlmida kogumispensioni saamiseks kindlustusandjaga pensionileping, leppida pensionifondivalitsejaga kokku fondipension või taotleda ühekordset väljamakset pensionifondist. Osakute väljalaske-ja tagasivõtmistasu piirmäär on 1% osaku puhasväärtusest ning kuulub fondivalitsejale tasumisele osaku omandatud või lunastatud osakuomaniku arvelt. Osaku tagasivõtmistasu ei võeta, kui osakuomanik on riikliku pensionikindlustuse seaduses sätestatud vanaduspensionieas või osakuomanikul on sellesse ikka jõudmiseni jäänud viis aastat või vähem, samuti ei võeta osaku tagasivõtmistasu siis, kui osakuid vahetatakse fondivalitseja poolt valitsetava teise fondi osakute vastu. 19

20 Lisa 2 Majanduskriisi mõjud Fondivalitseja juhtkond on hinnanud globaalse likviidsuskriisi ja sellega kaasnenud üldise majanduskriisi mõjusid Fondi äritegevusele. Juhtkonna hinnangul on olulisemateks lühi- ja pikaajalisemateks ohtudeks järgmised asjaolud: finantsturgude ebalikviidsuse tõttu võib Fondi varade väärtus langeda; finantsturgude suure volatiilsuse ning ebalikviidsuse tõttu võib olla keeruline hinnata Fondi varade õiglast väärtust. Juhtkonnal ei ole võimalik piisavalt usaldusväärselt ennustada, milliseks võib kujuneda majanduskriisi lühi- ja pikemaajalisem mõju Fondi tegevusele, tulemusele ja finantspositsioonile. Juhtkond usub, et on võtnud kasutusele kõik vajalikud meetmed, et tagada Fondi jätkusuutlikkus ja kasv praegustes tingimustes. Juhtkond hindab järjepidevalt muutuvat majandussituatsiooni ja - keskkonda ning korrigeerib vajadusel operatiivselt riskijuhtimise ja varade valitsemisega seotud igapäevaseid meetmeid ja lühi- ning pikaajalisi strateegiaid. Lisa 3 Vahendustasude aruanne Vahendustasud 2008 Vahendaja: Swedbank Tallinna Börsil kaubeldavate väärtpaberite ostmisel või müümisel makstud maakleritasud Teiste Eestis kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Tehingute arv Tehingute maht Vahendustasude summa Kaalutud keskmine tasu % 0,002% 0,005% 0,124% 0,109% Kokku Vahendustasud summas krooni on kajastatud aruandeperioodi tegevuskuludes vastavalt depoopanga poolt kord kuus esitatavatele arvetele ja krooni on vahendaja poolt tehingu toimumise hetkel võetud tasud ning kajastatud seetõttu väärtpaberite soetushinna koosseisus. Vahendustasud 2007 Vahendaja: Swedbank Tallinna Börsil kaubeldavate väärtpaberite ostmisel või müümisel makstud maakleritasud Teiste Eestis kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Kokku Tehingute arv Tehingute maht Vahendustasude summa Kaalutud keskmine tasu % 0,359% - 0,264% 0,094% Vahendustasud summas krooni on kajastatud aruandeperioodi tegevuskuludes vastavalt depoopanga poolt kord kuus esitatavatele arvetele ja krooni on vahendaja poolt tehingu toimumise hetkel võetud tasud ning kajastatud seetõttu väärtpaberite soetushinna koosseisus. 20

21 Lisa 4 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne tegevuse algus: juuni 2002 a. Fondi puhasväärtus Osaku puhasväärtus , , , , , , ,58 Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus esialgsest avaldatud NAV st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega investeeringute hindamisel. Lisa 5 Tuletisinstrumendid Seisuga Instrumendi Instrumendi Alusvara Tehingu Täitmishind Turuväärtus liik väljaandja nimetus ja täitmise kogus aeg ühikule kokku ühikule kokku Müügiforward Swedpank USD , EUR -0, EEK Ostuforward Swedpank EUR , USD -0, EEK KOKKU EEK Tuletisinstrumendi väljaandja omakapital seisuga oli miljonit krooni vastavalt avaldatud auditeeritud 2008.a. majandusaasta aruandele. Seisuga Instrumendi Instrumendi Alusvara Tehingu Täitmishind Turuväärtus liik väljaandja nimetus ja täitmise kogus aeg ühikule kokku ühikule kokku Müügiforward Swedbank USD , EEK 0, EEK Müügiforward Swedbank USD , EUR 0, EEK KOKKU EEK Tuletisinstrumendi väljaandja omakapital seisuga oli miljonit krooni vastavalt avaldatud auditeeritud 2007.a. majandusaasta aruandele. Lisa 6 Viitlaekumised Viitlaekumistena on kajastatud laekumata dividendide nõuded summas krooni ( : krooni) ja laekumata raha väärtpaberite müügist krooni. Mõlemad nimetatud summad on käesoleva aruande koostamise ajaks täies ulatuses laekunud. 21

22 Lisa 7 Seotud osapooled Seotud osapoolteks käesoleva aruande mõistes loetakse fondivalitsejat AS LHV Varahaldus ning teisi fondivalitseja poolt valitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvaid ettevõtteid. Pensionifond LHV Maailma Aktsiad maksab igakuiselt valitsemistasu fondivalitsejale aastal moodustasid tasud kokku krooni, võlgnevus bilansipäeva seisuga on krooni aastal moodustasid tasud kokku krooni, võlgnevus bilansipäeva seisuga on krooni. Fondivalitseja poolt valitsetavate teiste fondidega tehtud tehingud on olnud turutingimustel ning vahendustasusid nende tehingute eest ei ole võetud. Lisa 8 Investeeringute kajastamine aastal on kõik investeeringud kajastatud õiglases väärtuses, sealhulgas on rakendatud turunoteeringu puudumisel või turul vähese likviidsusega võlakirjade puhul diskonteeritud rahavoogude hindamismeetodit ning sel meetodil on kajastatud võlakirjad kogusummas krooni, kõik ülejäänud fondi investeeringud on kajastatud turuhinnas lähtudes aktiivse turu noteeringutest aastal olid korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatud võlakirjad kogusummas krooni ning kõik ülejäänud fondi investeeringud olid kajastatud õiglases väärtuses. Lisa 9 Bilansivälised nõuded Pensionifond LHV Maailma Aktsiad on investeerinud AS 3S Estonia (endise nimega Versio Holding) võlakirjadesse. Seoses emitendi majandusseisu halvenemisega loovutas LHV Maailma Aktsiad oma Versio Holding võlakirjad AS-ile Lõhmus, Haavel & Viisemann, kes tegutseb võlakirjaemissiooni tagatisagendina, et oleks võimalik osaleda ja tulu saada emitendi võlakohustuste tagamiseks seatud pantide realiseerimisest. Arvestades investorite huve sõlmis LHV AS-ga 3S Estonia kaks võlakirjade müügilepingut. Antud nõuete laekumist hindab juhatus ebatõenäoliseks ja seetõttu ei ole oodatavaid laekumisi nõuetena näidatud. Lisa 10 Bilansipäevajärgsed sündmused aasta aprillis on Eesti Vabariigi valitsus avaldanud avalikult soovi ajutiselt muuta kohustusliku kogumispensioni süsteemi kogumisfaasi tingimusi selliselt, et alates 1. juunist 2009 kuni 31. detsember 2010 peatatakse maksed pensionifondidesse ning aastal 2011 tehakse makseid 50% ulatuses. Aastast 2012 taastuvad tavapärased tingimused ja maksed. Lisavõimalusena jäetakse liitujatele võimalus jätkata makseid aastast vabatahtlikult. 22

23 AS PricewaterhouseCoopers Pärnu mnt Tallinn SÕLTUMATU AUDIITORI ARUANNE Telefon Faks Pensionifond LHV Maailma Aktsiad osakuomanikele Oleme auditeerinud kaasnevat AS LHV Varahaldus (fondivalitseja) poolt valitsetava Pensionifond LHV Maailma Aktsiad (fondi) raamatupidamise aastaaruannet, mis sisaldab bilanssi ja investeeringute aruannet seisuga 31. detsember 2008, tulude-kulude aruannet ja vara liikumise aruannet eeltoodud kuupäeval lõppenud majandusaasta kohta, aastaaruande koostamisel kasutatud oluliste arvestuspõhimõtete kokkuvõtet ning muid selgitavaid lisasid. Fondivalitseja juhatuse kohustused fondi raamatupidamise aastaaruande osas Fondivalitseja juhatuse kohustuseks on raamatupidamise aastaaruande koostamine ning õige ja õiglane esitamine kooskõlas investeerimisfondide seaduse nõuetega. Selle kohustuse hulka kuulub asjakohase sisekontrollisüsteemi kujundamine ja töös hoidmine, mis tagab raamatupidamise aastaaruande korrektse koostamise ja esitamise ilma pettustest või vigadest tulenevate oluliste väärkajastamisteta; asjakohaste arvestuspõhimõtete valimine ja rakendamine; ning antud tingimustes põhjendatud raamatupidamishinnangute tegemine. Audiitori kohustused Meie kohustuseks on avaldada auditi põhjal arvamust raamatupidamise aastaaruande kohta. Viisime auditi läbi kooskõlas rahvusvaheliste auditeerimisstandarditega. Need standardid nõuavad, et me oleme vastavuses eetikanõuetega ning et me planeerime ja viime auditi läbi omandamaks põhjendatud kindlustunnet, et raamatupidamise aastaaruanne ei sisalda olulisi väärkajastamisi. Audit hõlmab raamatupidamise aastaaruandes esitatud arvnäitajate ja avalikustatud informatsiooni kohta auditi tõendusmaterjali kogumiseks vajalike protseduuride läbiviimist. Nende protseduuride hulk ja sisu sõltuvad audiitori otsustustest, sealhulgas hinnangust riskidele, et raamatupidamise aastaaruanne võib sisaldada pettustest või vigadest tulenevaid olulisi väärkajastamisi. Asjakohaste auditi protseduuride kavandamiseks võtab audiitor nende riskihinnangute tegemisel arvesse õige ja õiglase raamatupidamise aastaaruande koostamiseks ning esitamiseks juurutatud sisekontrollisüsteemi, kuid mitte selleks, et avaldada arvamust sisekontrolli tulemuslikkuse kohta. Audit hõlmab ka kasutatud arvestuspõhimõtete asjakohasuse, fondivalitseja juhatuse poolt tehtud raamatupidamislike hinnangute põhjendatuse ja raamatupidamise aastaaruande üldise esituslaadi hindamist. Usume, et kogutud auditi tõendusmaterjal on piisav ja asjakohane meie arvamuse avaldamiseks. Arvamus Meie arvates kajastab kaasnev raamatupidamise aastaaruanne olulises osas õigesti ja õiglaselt fondi finantsseisundit seisuga 31. detsember 2008 ning sellel kuupäeval lõppenud majandusaasta finantstulemust kooskõlas investeerimisfondide seadusega. Tiit Raimla AS PricewaterhouseCoopers Relika Mell Vannutatud audiitor 28. aprill 2009

24 Fondivalitseja juhatuse allkirjad 2008.a. majandusaasta aruandele Fondivalitseja AS LHV Varahaldus juhatus on koostanud Pensionifondi LHV Maailma Aktsiad 2008.a. majandusaasta aruande, mis koosneb tegevusaruandest, raamatupidamise aastaaruandest ja sõltumatu audiitori aruandest. Fondivalitseja juhatus: Nimi Kuupäev Allkiri Juhatuse liige Mihkel Oja Juhatuse liige Rait Kondor Juhatuse liige Kerli Lõhmus