บทท 12 ความร พ นฐานเก ยวก บการว เคราะห งบการเง น

Transcription

1 บทท 12 ความร พ นฐานเก ยวก บการว เคราะห งบการเง น เม อได ศ กษารายละเอ ยดต าง ๆ เก ยวก บงบการเง นแล ว ในส วนต อไปจะอธ บายรายละเอ ยด ท เก ยวก บการว เคราะห งบการเง น ด งน ความหมายของการว เคราะห งบการเง น การว เคราะห งบการเง น หมายถ ง การค นหาข อเท จจร งจากงบการเง น โดยการค นหา ข อเท จจร งด งกล าวต องอาศ ยเคร องม อต าง ๆ เช น การว เคราะห แนวต ง การว เคราะห แนวนอน และการว เคราะห อ ตราส วน เป นต น การว เคราะห งบการเง นสามารถว เคราะห ได เป น 2 ล กษณะ ค อ 1. การน างบการเง นงบใดงบหน งมาแปลความหมาย เช น การน างบแสดงฐานะการเง น (งบด ล) หร องบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ (งบก าไรขาดท น) มาว เคราะห ตามแนวต งหร อว เคราะห โครงสร าง ซ งจะท าให ทราบรายละเอ ยดของแต ละรายการในงบการเง นน นว าม มากน อยเพ ยงใด และท าให สามารถเปร ยบเท ยบก บก จการอ นได การน างบแสดงฐานะการเง นหร องบก าไรขาดท น เบ ดเสร จมาว เคราะห ตามแนวนอนหร อว เคราะห การเปล ยนแปลง จะท าให ทราบว าแต ละรายการ ในงบการเง นน นเพ มข นหร อลดลง หร อการว เคราะห งบกระแสเง นสด จะท าให ทราบว าในระหว างป ก จการได เง นมาและใช เง นไปในก จกรรมใดบ าง 2. การน างบการเง นมากกว าหน งงบมาว เคราะห ร วมก น เช น การน ารายการในงบแสดง ฐานะการเง นและงบก าไรขาดท นเบ ดเสร จมาหาอ ตราส วน ซ งจะท าให ทราบถ งความสามารถ ในการด าเน นงานและความสามารถในการท าก าไร เป นต น ข นตอนการว เคราะห งบการเง น ข นตอนการว เคราะห งบการเง น จะม ข นตอนตรงก นข ามก บการจ ดท างบการเง น ค อ การจ ดท างบการเง นจะเร มต นจากการว เคราะห รายการค า แล วบ นท กบ ญช เพ อรวบรวมผล ไปจ ดท างบการเง น ส วนการว เคราะห งบการเง นม ว ตถ ประสงค เพ อให ทราบถ งรายการค าท เก ดข น ในก จการ ด งน นจ งต องค นหาข อเท จจร งจากงบการเง น โดยม ข นตอนด งน 1. ก าหนดว ตถ ประสงค ในการว เคราะห งบการเง น ก อนท จะท าการว เคราะห งบการเง น ผ ว เคราะห ต องก าหนดว ตถ ประสงค ของการว เคราะห โดยต องพ จารณาว าจะว เคราะห ในฐานะ ท เป นใคร เพราะแต ละคนจะม ว ตถ ประสงค ท แตกต างก น 2. รวบรวมข อม ลท เก ยวข อง เม อก าหนดว ตถ ประสงค ในการว เคราะห งบการเง นแล ว ต อจากน นเป นข นตอนของการรวบรวมข อม ลท เก ยวข อง ซ งได แก งบการเง นและรายละเอ ยด ท เก ยวข อง ท งท เป นข อม ลเช งปร มาณและข อม ลเช งค ณภาพ

2 การว เคราะห งบการเง น 2 3. แปรสภาพข อม ล เม อรวบรวมข อม ลครบถ วนแล ว ข นตอนต อไปเป นข นตอนการน าข อม ล มาแปรสภาพ เช น การปร บงบการเง นให เหมาะสม การท าให เป นร อยละหร อการหาอ ตราส วน เป นต น 4. แปลความหมาย เม อแปรสภาพข อม ลแล ว ข นตอนต อไปเป นข นตอนการน าค าท แปรสภาพมาแปลความหมาย โดยการอ านค า เปร ยบเท ยบก บอด ต เปร ยบเท ยบก บค แข ง หร อเปร ยบเท ยบก บอ ตสาหกรรม เป นต น 5. จ ดท ารายงานการว เคราะห เม อแปลความหมายของข อม ลท แปรสภาพแล ว ข นตอน ส ดท าย ค อ การสร ปผลการว เคราะห ให อย ในร ปแบบท เข าใจได ง าย เพ อใช เป นสารสนเทศ ในการต ดส นใจ ว ตถ ประสงค ของผ ว เคราะห งบการเง น ผ ว เคราะห งบการเง นแต ละคนจะม ว ตถ ประสงค ท แตกต างก น ผ ว เคราะห งบการเง น ได แก 1. ผ ลงท น หมายถ ง ผ เป นเจ าของเง นท นรวมท งท ต องการว เคราะห งบเพ อให ทราบเก ยวก บความเส ผ ลงท นจ งต องการข อม ลท จะช วยให สามารถประเม นได ว าควรจะซ ต อไป ข นอย ก บประเภทของ ปร กษาการลงท น ผ ลงท น ยงและผลตอบแทนจากการลงท น ด งน น อ ขาย หร อถ อเง นลงท นน น รวมท งประเม นความสามารถของก จการในการจ ายเง นป นผลให ก บผ ลงท น 2. ล กจ าง หมายถ ง พน กงานของก จการ ล กจ างต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบความม นคงและความสามารถในการท าก าไรของก จการ ด งน นล กจ างจ งต องการข อม ล ท จะช วยประเม นความสามารถของก จการในการจ ายค าตอบแทน บ าเหน จ บ านาญและโอกาส ในการจ างงาน 3. ผ ให ก หมายถ ง ธนาคารหร อธ รก จท ก จการสามารถก เง นได ผ ให ก ต องการ ว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบความสามารถในการท าก าไรของก จการ ด งน นผ ให ก จ งต องการ ข อม ลท จะช วยประเม นความสามารถของก จการในการจ ายค นเง นต นและดอกเบ ย 4. ผ ขายส นค าและเจ าหน อ น หมายถ ง ธ รก จท ก จการต ดต อซ อส นค าหร อส นทร พย ผ ขายส นค าและเจ าหน อ น กล มคนเหล าน ต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบความสามารถ ในการท าก าไรและสภาพคล องของก จการ ด งน นจ งต องการข อม ลท จะช วยประเม นความสามารถ ของก จการในการจ ายช าระหน 5. ล กค า หมายถ ง ผ ท ก จการขายส นค าให ล กค าต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบความม นคงของก จการ ด งน นล กค าจ งต องการข อม ลท จะช วยประเม นความสามารถในการ ด าเน นงานต อเน องของก จการ 6. ร ฐบาลและหน วยงานราชการ หมายถ ง กรมสรรพากร และกรมพ ฒนาธ รก จการค า เป นต น ร ฐบาลและหน วยงานราชการต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบเก ยวก บการ ด าเน นงานและการจ ดสรรทร พยากรของก จการ ด งน นร ฐบาลและหน วยงานราชการจ งต องการ ข อม ลท จะช วยประเม นความสามารถในท าก าไรและการปฏ บ ต ตามหล กเกณฑ ท ก าหนด

3 การว เคราะห งบการเง น 3 7. น กศ กษา หมายถ ง ผ ท เร ยนว ชาว เคราะห งบการเง น น กศ กษาต องการว เคราะห งบการเง นเพ อฝ กปฏ บ ต ก อนส าเร จการศ กษา ด งน นน กศ กษาจ งต องการข อม ลท กด านท จะฝ ก ว เคราะห งบการเง นเพ อให ม ประสบการณ ก อนออกไปท างาน 8. สาธารณชน หมายถ ง ประชาชนท วไปท สนใจ สาธารณชนต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบเก ยวก บการด าเน นงานของก จการ ด งน นสาธารณชนจ งต องการข อม ล ท จะช วยประเม นผลกระทบในการด าเน นงานท ม ต อส งคม เช น การจ างงานและการร บซ อส นค า จากผ ผล ตในท องถ น 9. ค แข ง หมายถ ง ธ รก จท ด าเน นงานในล กษณะเด ยวก บก จการและม ขนาดของธ รก จ ไม แตกต างก นมากน ก ค แข งต องการว เคราะห งบการเง นเพ อให ทราบจ ดแข งและจ ดอ อนของ ก จการ ด งน นค แข งจ งต องการข อม ลท กด านท จะช วยในการประเม นจ ดแข งและจ ดอ อน ผ ว เคราะห งบการเง นแต ละคนจะม ความเก ยวพ นก บก จการไปคนละล กษณะ ด งน นจ งม ว ตถ ประสงค ในการว เคราะห งบการเง นและม ความต องการข อม ลท แตกต างก น ท มาของข อม ลท ใช ในการว เคราะห งบการเง น เม อก าหนดว ตถ ประสงค ของการว เคราะห งบการเง นแล ว งานข นต อไปค อการรวบรวม ข อม ล ต อไปน เป นข อม ลต าง ๆ ท จะช วยในการว เคราะห งบการเง น ซ งผ ว เคราะห จะต อง พ จารณาว าข อม ลใดท จะช วยให การว เคราะห บรรล ว ตถ ประสงค 1. รายงานประจ าป บางบร ษ ทจะม การจ ดท ารายงานประจ าป เพ อประชาส มพ นธ ให สาธารณชนได ร จ กบร ษ ทมากข น ข อม ลส วนใหญ ท แสดงในรายงานประจ าป ได แก จ ดเด นทางการเง น (Financial Highlights) ในส วนน จะม ข อม ลท แสดงผล การด าเน นงาน ฐานะการเง น และอ ตราส วนทางการเง นท ส าค ญ เช น รายได ค าใช จ าย ก าไรข นต น ก าไรส ทธ ส นทร พย หน ส นและส วนของเจ าของ อ ตราตอบแทนจากส นทร พย อ ตราผลตอบแทนของผ ถ อห น และอ ตราส วน ท นหม นเว ยน เป นต น ภาพรวมการด าเน นงาน (Business Performance) ในส วนน จะน าต วเลขท เป น จ ดเด นทางการเง นมาบรรยายให ทราบรายละเอ ยดของแต ละรายการ คณะกรรมการ ผ บร หาร และคณะกรรมการตรวจสอบ (Board of Directors, Executives and Audit Committee) ในส วนน จะแสดงรายช อคณะกรรมการ ผ บร หาร และคณะกรรมการตรวจสอบของบร ษ ท ล กษณะการประกอบธ รก จ (Nature of Business) ในส วนน จะแสดง รายละเอ ยดท เก ยวข องก บการประกอบธ รก จ เช น ประเภทของส นค า เป นต น

4 การว เคราะห งบการเง น 4 ภาวะอ ตสาหกรรมและแนวโน ม (Industry Overview and Trend) ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดท เก ยวข องก บอ ตสาหกรรม เช น ความต องการส นค า การแข งข น สภาพแวดล อมท ม อ ทธ พลต ออ ตสาหกรรม รวมท งแนวโน ม ความต องการส นค า ราคาส นค าและป จจ ยการผล ต เป นต น ป จจ ยเส ยง (Risk Factors) ในส วนน จะแสดงถ งป จจ ยท จะม ผลกระทบต อบร ษ ท เช น ราคาหร อการขาดแคลนว ตถ ด บ อ ตราแลกเปล ยน นโยบายของร ฐบาล เทคโนโลย การผล ต กฎระเบ ยบการค าระหว างประเทศ เป นต น การก าก บด แลก จการ (Corporate Governance) ในส วนน จะม ข อม ลเก ยวก บ นโยบายการก าก บด แลก จการ ส ทธ ของผ ถ อห นและผ ถ อห นส วนน อย ภาวะ ผ น าและว ส ยท ศน ความข ดแย งทางผลประโยชน จร ยธรรมทางธ รก จ ค าตอบแทนกรรมการและผ บร หาร ระบบการควบค มและการตรวจสอบภายใน เป นต น โครงสร างการถ อห นและการจ ดการ (Shareholders and Management Structure) ในส วนน จะแสดงรายช อและส ญชาต ผ ถ อห นใหญ ของบร ษ ท จ านวนห นและส ดส วนท ถ อห นในบร ษ ท รายช อคณะกรรมการและผ บร หาร บร ษ ท ต าแหน งและจ านวนห นท ถ อ เป นต น รายการระหว างก น (Related Party Transaction) ในส วนน จะแสดงรายช อ บร ษ ทย อยหร อบร ษ ทในเคร อท ม รายการค าระหว างก น เช น การซ อขายส นค า การซ อเคร องจ กร และรายละเอ ยดของรายการท เก ดข น รวมท งล กษณะ ความส มพ นธ เป นต น รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ (Audit Committee s Report) ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดการท างานและความเห นของคณะกรรมการตรวจสอบต อ ธรรมาภ บาลของก จการ รายงานผ สอบบ ญช (Auditor s Report) ในส วนน จะแสดงผลการตรวจสอบบ ญช ของผ สอบบ ญช ร บอน ญาตตามร ปแบบท ก าหนดไว ในมาตรฐานการสอบบ ญช งบการเง นและหมายเหต ประกอบงบการเง น (Financial Statements and Notes) ในส วนน จะแสดงงบแสดงฐานะการเง น งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของเจ าของ งบกระแสเง นสด ท งส วนท เป นของ บร ษ ทและงบการเง นรวมและหมายเหต ประกอบงบการเง น เง นลงท นในบร ษ ทย อยและบร ษ ทอ น (Investment in Subsidiaries and Other Companies) ในส วนน จะแสดงรายช อธ รก จท บร ษ ทไปลงท น ประเภท ธ รก จและส ดส วนการลงท น เป นต น

5 การว เคราะห งบการเง น 5 ข อม ลองค กร (Outline of the Company) ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดท วไป ของบร ษ ท เช น สถานท ต ง อ เมล แอดเดรส โฮมเพจ ประเภทธ รก จ ท น จดทะเบ ยน ช อผ สอบบ ญช และนายทะเบ ยนหล กทร พย เป นต น 2. แบบแสดงรายการข อม ลประจ าป หร อ แบบ 56-1 ส าน กงานคณะกรรมการก าก บ หล กทร พย และตลาดหล กทร พย : ก.ล.ต. (The Office of the Securities and Exchange Commission: SEC) ได ก าหนดให บร ษ ทจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย ต องจ ดท าแบบแสดง รายการข อม ลประจ าป ตามห วข อต อไปน ปกหน า ในส วนน จะแสดงช อบร ษ ทและสารบ ญ ข อม ลท วไป ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดของบร ษ ท ได แก ล กษณะการ ประกอบการ ท ต ง ประเภทของส นค า และทะเบ ยนบร ษ ท ป จจ ยความเส ยง ในส วนน จะแสดงถ งป จจ ยท จะม ผลกระทบต อบร ษ ท เช น ราคาหร อการขาดแคลนว ตถ ด บ อ ตราแลกเปล ยน นโยบายของร ฐบาล เทคโนโลย การผล ต กฎระเบ ยบการค าระหว างประเทศ เป นต น ล กษณะการประกอบธ รก จ ในส วนน จะแสดงประว ต การด าเน นงานและ พ ฒนาการของบร ษ ท ภาพรวมการด าเน นธ รก จ และโครงสร างรายได เป นต น การประกอบธ รก จของแต ละสายผล ตภ ณฑ ในส วนน จะแสดงล กษณะ ผล ตภ ณฑ หร อบร การ การตลาดและภาวะการแข งข น ล กค าท ส าค ญในแต ละ สายผล ตภ ณฑ ป จจ ยการผล ต และผลกระทบต อส งแวดล อม เช น ใน กระบวนการผล ตส นค าจะม น าเส ยเก ดข น เป นต น ทร พย ส นท ใช ในการประกอบธ รก จ ในส วนน จะแสดงประเภททร พย ส นท ใช ในการด าเน นธ รก จ ล กษณะกรรมส ทธ เช น เช าหร อซ อ ม ลค าและ ภาระผ กพ น เช น ท ด นต ดจ านอง เป นต น ข อพ พาททางกฎหมาย ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดการถ กฟ องร อง หร อ การม คด ความท ย งไม ส นส ด เช น ขณะน บร ษ ทถ กฟ องร องเร ยกค าเส ยหาย กรณ ปล อยน าเส ยท าให แม น าเน าเส ย เป นต น โครงสร างเง นท น ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดเก ยวก บหล กทร พย ของบร ษ ท ผ ถ อห นหล ก ภาระผ กพ นในการออกห นเพ ม และนโยบายเง นป นผล เป นต น การจ ดการ ในส วนน จะแสดงรายช อคณะกรรมการและผ บร หารบร ษ ท ต าแหน งและจ านวนห นท ถ อ ขอบเขตอ านาจหน าท รายช อคณะกรรมการ ตรวจสอบ ข อม ลเก ยวก บนโยบายการก าก บด แลก จการ ส ทธ ของผ ถ อห น และผ ถ อห นส วนน อย ภาวะผ น าและว ส ยท ศน ความข ดแย งทางผลประโยชน

6 การว เคราะห งบการเง น 6 จร ยธรรมทางธ รก จ ค าตอบแทนกรรมการและผ บร หาร ระบบการควบค ม และการตรวจสอบภายใน ความส มพ นธ ก บผ ลงท น และบ คลากร เป นต น การควบค มภายใน ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดการควบค มภายในด านต าง ๆ ของบร ษ ท รายการระหว างก น ในส วนน จะแสดงรายช อบร ษ ทย อยหร อบร ษ ทในเคร อท ม รายการค าระหว างก น เช น การซ อขายส นค า การซ อเคร องจ กรและรายละเอ ยด ของรายการท เก ดข น ล กหน เจ าหน ระหว างก น การก ย มระหว างก น และ ดอกเบ ยระหว างก น เป นต น ข อม ลเหล าน จ าเป นต องใช ในการจ ดท างบการเง น รวมของบร ษ ท ฐานะการเง นและผลการด าเน นงาน ในส วนน จะแสดงงบแสดงฐานะการเง น งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของเจ าของ งบกระแส เง นสด ท งส วนท เป นของบร ษ ทและงบการเง นรวม ค าอธ บายและการว เคราะห ฐานะการเง นและผลการด าเน นงาน อ ตราส วนทางการเง น ส าหร บหมายเหต ประกอบงบจะไม ได แสดงในส วนน ข อม ลอ นท เก ยวข อง การร บรองความถ กต องของข อม ล ในส วนน จะแสดงรายละเอ ยดท กรรมการ ผ ม อ านาจของบร ษ ทเซ นร บรองข อม ลท แสดงไว ท งหมด รายละเอ ยดเก ยวก บผ บร หารและผ ม อ านาจควบค มของบร ษ ท ในส วนน จะแสดง ช อ อาย ค ณว ฒ การศ กษา ส ดส วนการถ อห น และประสบการณ การท างานในช วง 5 ป ท ผ านมาของผ บร หารและผ ม อ านาจควบค มบร ษ ท รายละเอ ยดเก ยวก บกรรมการของบร ษ ทย อย ในส วนน จะแสดงช อกรรมการ และบร ษ ทท กรรมการแต ละคนม อ านาจในการบร หารงาน 3. งบการเง น เป นข อม ลส าค ญท ใช ในการว เคราะห งบการเง น ซ งสามารถได มาจาก หลายแหล ง ด งน 3.1 กรมพ ฒนาธ รก จการค า จะม งบการเง นของธ รก จท จดทะเบ ยนในประเทศไทย ท งหมด ไม ว าธ รก จน นจะจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยหร อไม ผ สนใจสามารถ หางบการเง นของบร ษ ทเหล าน ได ท กรมพ ฒนาธ รก จการค า (ช อเด ม ค อ กรมทะเบ ยนการค า) ท อย 44/100 ถนนนนทบ ร 1 ต าบลบางกระสอ อ าเภอเม อง จ งหว ดนนทบ ร โทรศ พท โทรสาร สายด วน 1570 ป จจ บ นกรมพ ฒนาธ รก จการค า ได พ ฒนาระบบข อม ล ซ งท าให สามารถค นหางบการเง นได จากอ นเทอร เน ต

7 การว เคราะห งบการเง น ตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย งบการเง นท สามารถหาได จะเป น งบการเง นเฉพาะบร ษ ทท จดทะเบ ยนเท าน น ผ สนใจสามารถหางบการเง นของบร ษ ทเหล าน ได ท ห องสม ดของตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย (The Stock Exchange of Thailand : SET) ท อย 62 ถนนร ชดาภ เษก คลองเตย กร งเทพ โทรศ พท แฟกซ ส าน กงานคณะกรรมการก าก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย ท อย ช น 13 อาคารด ทแฮล มทาวเว อร ส บ 93/1 ถนนว ทย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท ต อ Business Online (BOL) ป จจ บ นบร ษ ท บ ซ เนส ออนไลน จ าก ด (มหาชน) เป นบร ษ ทท ให บร การทางธ รก จครบวงจรต งแต ให ข อม ลบร ษ ท ตรวจสอบความน าเช อถ อ ว เคราะห ธ รก จ จนถ งการจ ดเก บหน ส น บร ษ ทน ก อต งข นในป พ.ศ ได ร บส มปทาน ข อม ลจากกรมพ ฒนาธ รก จการค า เพ อให บร การข อม ลพ นฐานของบร ษ ทจดทะเบ ยนท งหมดใน ประเทศไทย โดยน าข อม ลงบการเง นไปว เคราะห แล วอ พโหลดไว บนเว บไซต ( หากต องการได ข อม ลต องเป นสมาช กหร อเส ยค าใช จ ายตามท บร ษ ทก าหนด แหล งข อม ลจากอ นเทอร เน ต (ให น กศ กษาศ กษาด วยตนเอง) 1. เป นเว บไซต ของกรมพ ฒนาธ รก จการค า เม อเข าถ งได แล วจะ ปรากฏหน าจอด งข างล าง และให ปฏ บ ต ด งน คล กเล อกแถบ e-service แล วเล อกห วข อ ตรวจค นข อม ลงบการเง น

8 การว เคราะห งบการเง น 8 เม อคล กแล วจะปรากฏหน าจอ ด งน ส าหร บท านท ย งไม ได เป นสมาช ก ต องสม ครเพ อให ได Password ก อน ต อจากน น กรมพ ฒนาธ รก จการค าจะให Password เม อได ร บ Password แล วให ใส Username และ Password แล วกดป ม Login (ล อคอ น) จะเข าส การตรวจค นข อม ลงบการเง นของน ต บ คคล โดยปรากฏหน าจอ ด งน

9 การว เคราะห งบการเง น 9 เล อกห วข อ เปร ยบเท ยบงบการเง นของน ต บ คคล 3 ป โดยคล กเล อก น ต บ คคลท ต องการค นหา ซ งประกอบด วย บร ษ ทจ าก ด ห างห นส วนจ าก ด ห างห นส วนสาม ญน ต บ คคล และบร ษ ทมหาชน (กรมพ ฒนาธ รก จการค าพ ง จะเร มด าเน นการน าเข าข อม ลงบการเง น ด งน นข อม ลท พบอาจจะไม สมบ รณ เช น บางก จการย งไม ม ข อม ล เป นต น) สมมต ต องการค นหาข อม ลของบร ษ ท ป นซ เมนต ไทย จ าก ด (มหาชน) ให คล กไปท บร ษ ทมหาชน จะปรากฏหน าจอ ด งน

10 การว เคราะห งบการเง น 10 พ มพ ช อก จการลงไปในช อง ช อบร ษ ทมหาชนจ าก ด จะปรากฏหน าจอด งน และคล กป มค นหา

11 การว เคราะห งบการเง น 11 คล กในช องเลขทะเบ ยน (ใหม ) จะปรากฏหน าจอ ด งน ข อม ลเหล าน เป นข อม ลงบแสดงฐานะการเง นและงบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ โดยสร ปเปร ยบเท ยบ 3 ป 2. เป นเว บไซต ของส าน กงานคณะกรรมการก าก บหล กทร พย และ ตลาดหล กทร พย เม อเข าถ งได แล วจะปรากฏหน าจอด งข างล าง และให ปฏ บ ต ด งน คล กเล อกห วข อ งบการเง น

12 การว เคราะห งบการเง น 12 เล อกบร ษ ทท ต องการด ข อม ลงบการเง นและหมายเหต ประกอบงบการเง น โดยคล กล กศรท Drop Down จะปรากฏช อบร ษ ทท จดทะเบ ยนในตลาด หล กทร พย แห งประเทศไทย เร ยงตามต วอ กษร ต อจากน นคล กป ม ค นหา จะปรากฏหน าจอ ด งน หร อ คล กเล อก 56-1 จะปรากฏหน าจอ ด งน คล กป ม ค นหา แล วจะปรากฏหน าจอ ด งน คล กเล อกช วงเวลาท ต องการจะด งบการเง น

13 การว เคราะห งบการเง น 13 หร อ ต องการด แบบแสดงรายการข อม ลประจ าป (56-1) คล กเล อกห วข อ แบบแสดงรายการข อม ลประจ าป เล อกบร ษ ทท ต องการด ข อม ล โดยคล กล กศรท Drop Down จะปรากฏช อ บร ษ ทท จดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย เร ยงตามต วอ กษร ต อจากน นคล กป มค นหา

14 การว เคราะห งบการเง น 14 เม อคล กแล วจะปรากฏหน าจอด งร ป ต อจากน นคล กห วข อท สนใจ ประโยชน ของการว เคราะห งบการเง น 1. ท าให ทราบเหต การณ ต าง ๆ ท เก ดข น เพ อใช เป นข อม ลในการวางแผนหร อพยากรณ อนาคต 2. ท าให ทราบความส มพ นธ ของรายการต าง ๆ เพ อจะได เข าใจฐานะการเง นและผลการ ด าเน นงาน รวมท งสภาพคล องของก จการได ด ย งข น 3. ท าให ทราบถ งความสามารถของผ บร หาร 4. ท าให ทราบถ งสถานการณ ในป จจ บ นและเป นเคร องม อในการประเม นก จการในอนาคตได 5. สามารถเปร ยบเท ยบงบการเง นก บอด ต ค แข ง และอ ตสาหกรรมได 6. สามารถใช เป นข อม ลในการต ดส นใจส าหร บผ ท เก ยวข องก บก จการได ข อจ าก ดของการว เคราะห งบการเง น 1. ต วเลขบางต วในงบการเง นท น ามาว เคราะห เก ดจากการประมาณ เช น ค าเส อม ราคา (ต องประมาณอาย การใช งานและม ลค าซากของส นทร พย ) และหน สงส ยจะส ญ (ต องประมาณอ ตราล กหน ท คาดว าจะไม ช าระเง น) เป นต น 2. งบการเง นไม ค าน งถ งค าของเง นตามเวลา เพราะม ต วเลขหลายต วท ใช ค าเง นในอด ต

15 การว เคราะห งบการเง น ข อม ลส าค ญบางรายการอาจไม เป นต วเง นและไม อย ในงบการเง น ท าให การว เคราะห ได ข อม ลไม ครบถ วน (ส นทร พย และหน ส นนอกงบแสดงฐานะการเง น) 4. การว เคราะห งบการเง นเป นการว เคราะห ข อม ลท เก ดข นในอด ต (น างบการเง นของป ก อน ๆ มาว เคราะห ) 5. การเปร ยบเท ยบอาจไม เหมาะสม เช น เปร ยบเท ยบก บอด ต โดยม สภาพแวดล อมท แตกต างก น การเปร ยบเท ยบก บค แข ง โดยค แข งใช หล กการบ ญช ท แตกต างก น เคร องม อในการว เคราะห งบการเง น เคร องม อในการว เคราะห งบการเง นท น ยมใช ในป จจ บ น ได แก การว เคราะห งบการเง น แนวต ง การว เคราะห งบการเง นแนวนอนและการว เคราะห อ ตราส วน โดยต วอย างงบการเง น ท จะใช เคร องม อต าง ๆ ว เคราะห จะใช งบการเง น ได แก งบแสดงฐานะการเง น และงบก าไร ขาดท น เป นต น 1. การว เคราะห งบการเง นแนวต ง ความส าค ญของการว เคราะห งบการเง นแนวต ง การเปร ยบเท ยบระหว างก จการจะม ป ญหาในเร องขนาดของก จการท แตกต างก น หร อ การใช เง นตราต างสก ล เคร องม อท จะช วยขจ ดป ญหาน ค อการท าต วเลขในงบการเง นให เป น ร อยละของรายการท เก ยวข อง เช น ยอดส นทร พย แต ละรายการค ดเป นร อยละเท าใดของยอด ส นทร พย รวม หร อยอดหน ส นและส วนของผ ถ อห นแต ละรายการค ดเป นร อยละเท าใดของยอดหน ส น และส วนของผ ถ อห น เป นต น ซ งเทคน คท จะน ามาใช เร ยกว า การว เคราะห งบการเง นแนวต ง ความหมายของการว เคราะห งบการเง นแนวต ง การว เคราะห งบการเง นแนวต งหร อแนวด ง (Vertical Analysis) หร อการว เคราะห ขนาดร วม (Common Size Analysis) หมายถ ง การว เคราะห ต วเลขในงบการเง น โดยม การก าหนดให ยอดรวมของหมวดใดหมวดหน งในงบการเง นเป นร อยละ 100 และเท ยบว ายอดรายการอ น ๆ เป นร อยละเท าใดของยอดรวมในหมวดเด ยวก น เพ อให ต วเลขแสดงความหมายท ช ดเจนและ สามารถเปร ยบเท ยบก นได

16 การว เคราะห งบการเง น 16 งบก าไรขาดท น ก าหนดให ยอดรายได รวมเป นร อยละ 100 เม อต องการค านวณว า ยอดรายได และค าใช จ ายแต ละรายการเป นร อยละเท าใด งบแสดงฐานะการเง น ก าหนดให ยอดส นทร พย รวมเป นร อยละ 100 เม อต องการค านวณว ายอดส นทร พย แต ละ รายการเป นร อยละเท าใด ยอดหน ส นและส วนของผ ถ อห นรวมเป นร อยละ 100 ยอดหน ส นและส วนของผ ถ อห นแต ละรายการเป นร อยละเท าใด เม อต องการค านวณว า การค านวณแนวต งในงบก าไรขาดท น ก าหนดให ยอดรายได รวมเป นร อยละ 100 และ น ายอดแต ละรายการในงบก าไรขาดท นมาค านวณว ายอดรายการน นเป นร อยละเท าใดของ ยอดรายได รวม โดยใช ส ตรด งน % = ยอดแต ละรายการในงบก าไรขาดท น ยอดรายได รวม X 100 การค านวณแนวต งในงบแสดงฐานะการเง น ก าหนดให ยอดส นทร พย รวม หร อยอด หน ส นและส วนของเจ าของรวมเป นร อยละ 100 และน ายอดแต ละรายการในงบแสดงฐานะ การเง นมาค านวณว ารายการน น ๆ เป นร อยละเท าใดของยอดรวม โดยใช ส ตรด งน และ ยอดแต ละรายการในหมวดส นทร พย % = X 100 ยอดส นทร พย รวม % = ยอดแต ละรายการในหมวดหน ส นและส วนของผ ถ อห น ยอดหน ส นและส วนของผ ถ อห นรวม X 100

17 การว เคราะห งบการเง น 17 การใช โปรแกรม Microsoft Excel เพ อช วยในการค านวณแนวต ง (ให น กศ กษา ศ กษาด วยตนเอง) ป จจ บ นม โปรแกรมคอมพ วเตอร ท ช วยในการค านวณหลายโปรแกรม โปรแกรม ท ได ร บความน ยมมากโปรแกรมหน ง ได แก โปรแกรม Microsoft Excel ซ งเป นโปรแกรมในช ด Microsoft Office การน าโปรแกรมคอมพ วเตอร เข ามาช วยในการค านวณแนวต ง จะท าให ได ผลล พธ ท รวดเร วและลดความผ ดพลาดได ต อไปน เป นต วอย างการค านวณแนวต งโดยใช โปรแกรม Microsoft Excel Version 2003 (ส าหร บ Version 2007) ก สามารถค านวณได โดยใช ว ธ การเด ยวก น) ข นตอนการค านวณแนวต งในงบก าไรขาดท น 1. เป ดโปรแกรม Microsoft Excel โดยคล กท ป ม Start ม มล างซ ายม อ Program ต อจากน นเล อกโปรแกรม Microsoft Excel เพ อท าการเป ดโปรแกรม แล วเล อก

18 การว เคราะห งบการเง น เม อเป ดโปรแกรมแล วให พ มพ หร อค ดลอกงบก าไรขาดท นลงใน Sheet ของโปรแกรม ท เป ดไว โดยต องม การปร บขนาดของ Column ให เหมาะสมก บข อม ล 3. พ มพ ค าว า ร อยละ ลงไปใน Column ท ต องการค านวณ 4. คล กท ช องท ต องการค านวณ ค อ รายการแรกในงบก าไรขาดท น = ช องท ม ยอดท ต องการค านวณ * 100 / ช องท ม ยอดท ก าหนดให เป นร อยละ 100 ยอดท ก าหนดให เป นร อยละ 100 ค อ ยอดรายได รวม แล วใส ส ตรด งน ซ งในท น ด งน นจ งใส ส ตร =C5*100/$C$8 (ในช องท จะ ท าการค านวณต องใส เคร องหมาย = หร อ + ก อนเสมอ เน องจากเป นเง อนไขท โปรแกรม Excel ก าหนดไว ส าหร บต วหารต องใส $ เพ อต องการไม ให ค าน เปล ยนแปลงเม อท าการค ดลอก เพราะ ท กช องต องใช ยอดรายได รวมเป นต วหาร) ต อจากน นกดป ม Enter เพ อร บค า จะปรากฏค าตอบ ในช องด งกล าว 5. หากต องการให ม ทศน ยม ให ใช เมาส คล กท การคล กแต ละคร งจะเพ ม ทศน ยม 1 ต าแหน ง หร อหากต องการลดทศน ยมก คล กป มข าง ๆ

19 การว เคราะห งบการเง น การค ดลอกส ตรจากช องต นแบบไปย งช องอ น ๆ ท าได โดยการใช เมาส คล กช องท ม ส ตรต นแบบ แล วคล กเมาส ขวาจะปรากฏเมน ให เล อก ค ดลอก (Copy) 7. ใช เมาส เล อกช องท ต องการจะค านวณเพ อให ปรากฏแถบด า ต อจากน นคล กขวา แล วเล อก วาง (Paste)

20 การว เคราะห งบการเง น หากท าถ กต องจะปรากฏผลล พธ ตามร ป ข นตอนการค านวณแนวต งในงบแสดงฐานะการเง น 1. เป ดโปรแกรม Microsoft Excel 2. เม อเป ดโปรแกรมแล วให พ มพ หร อค ดลอกงบแสดงฐานะการเง นลงใน Sheet ของ โปรแกรมท เป ดไว โดยต องม การปร บขนาดของ Column ให เหมาะสมก บข อม ล 3. พ มพ ค าว า ร อยละ ลงไปใน Column ท ต องการค านวณ

21 การว เคราะห งบการเง น คล กท ช องท ต องการค านวณ ค อ รายการแรกในงบแสดงฐานะการเง น แล วใส ส ตร ด งน = ช องท ม ยอดท ต องการค านวณ * 100 / ช องท ม ยอดท ก าหนดให เป นร อยละ 100 ซ งในท น ยอดท ก าหนดให เป นร อยละ 100 ค อ ส นทร พย รวม ด งน นจ งใส ส ตร =C5*100/$C$14 ส าหร บ ต วหารต องใส $ เพ อต องการไม ให ค าน เปล ยนแปลงเม อท าการค ดลอก เพราะท กช องต องใช ยอด ส นทร พย รวมเป นต วหาร) ต อจากน นกดป ม Enter เพ อร บค าจะปรากฏค าตอบในช องด งกล าว 5. หากต องการลดทศน ยม ให ใช เมาส คล กท ทศน ยม 1 ต าแหน ง หร อหากต องการลดทศน ยมก คล กป มข าง ๆ การคล กแต ละคร งจะลด

22 การว เคราะห งบการเง น การค ดลอกส ตรจากช องต นแบบไปย งช องอ น ๆ ท าได โดยการใช เมาส คล กช องท ม ส ตรต นแบบ แล วคล กเมาส ขวาจะปรากฏเมน ให เล อก ค ดลอก (Copy) 7. ใช เมาส เล อกช องท ต องการจะค านวณเพ อให ปรากฏแถบด า ต อจากน นคล กขวา แล วเล อก วาง (Paste) 8. หากท าถ กต องจะปรากฏผลล พธ ตามร ป

23 การว เคราะห งบการเง น ส าหร บรายการในหน ส นและส วนของผ ถ อห น ยอดท ก าหนดให เป นร อยละ 100 ค อ หน ส นและส วนของผ ถ อห นรวม แต เน องจากยอดน เท าก บส นทร พย รวม จ งใช ส ตรเด ยวก น โดยไม ต องสร างหร อค ดลอกใหม และสามารถน าไปวางในช องหน ส นและส วนของผ ถ อห นแต ละ รายการได เลย 2. การว เคราะห งบการเง นแนวนอน ความส าค ญของการว เคราะห งบการเง นแนวนอน การว เคราะห งบการเง นโดยใช ข อม ลป ใดป หน งอาจท าให ไม ได ข อม ลท ม ความหมายเพ ยงพอ เน องจากผ ว เคราะห ไม สามารถทราบว าข อม ลท เห นม ค ามากหร อน อย เพราะไม ม เกณฑ ในการ เปร ยบเท ยบ การว เคราะห งบการเง นแนวนอนหร อการว เคราะห การเปล ยนแปลงของงบการเง น เป นการเปร ยบเท ยบยอดต าง ๆ ในงบก าไรขาดท นและงบแสดงฐานะการเง นก บป อ น ซ งจะท าให ผ ว เคราะห ทราบถ งการเปล ยนแปลงของรายการต าง ๆ หลาย ๆ ป จะท าให ทราบแนวโน มของรายการน น และหากท าการว เคราะห ความเปล ยนแปลง ความหมายของการว เคราะห งบการเง นแนวนอน การว เคราะห งบการเง นแนวนอน (Horizontal Analysis) หร อการว เคราะห การเปล ยนแปลง หมายถ ง การว เคราะห ต วเลขในงบการเง น โดยม การเปร ยบเท ยบก บป อ น ๆ ซ งต องก าหนดให ต วเลขป ใดป หน งเป นร อยละ 100 และเท ยบว าป อ น ๆ จะเป นร อยละเท าใด ในการก าหนดป ใด ป หน งให เป นร อยละ 100 สามารถท าได 2 ว ธ ค อ การเปร ยบเท ยบก บป ก อน และการเปร ยบเท ยบ ก บป ฐาน ในกรณ ม ต วเลข 2 ป ท ง 2 ว ธ จะค านวณเหม อนก น ว ธ การว เคราะห งบการเง นแนวนอน การว เคราะห เปร ยบเท ยบก บป ก อน เป นการว เคราะห โดยเท ยบป ก อนให เป นร อยละ 100 แล วหาว ายอดป ป จจ บ นเปล ยนแปลงไปจากป ก อนอย างไร โดยใช ส ตรด งน ยอดป ป จจ บ น - ยอดป ก อน % การเปล ยนแปลง = X 100 ยอดป ก อน

24 การว เคราะห งบการเง น 24 การใช โปรแกรม Microsoft Excel เพ อช วยในการค านวณแนวนอน ( ให น กศ กษาศ กษาด วยตนเอง) ต อไปน เป นต วอย างการค านวณแนวต งโดยใช โปรแกรม Microsoft Excel Version 2003 (ส าหร บ Version 2007 ก สามารถค านวณได โดยใช ว ธ การเด ยวก น) ข นตอนการค านวณแนวนอนในงบก าไรขาดท น 1. เป ดโปรแกรม Microsoft Excel 2. เม อเป ดโปรแกรมแล วให พ มพ หร อค ดลอกงบก าไรขาดท นลงใน Sheet ของโปรแกรม ท เป ดไว โดยต องม การปร บขนาดของ Column ให เหมาะสมก บข อม ล 3. พ มพ ค าว า ร อยละ ลงไปใน Column ท ต องการค านวณ 4. คล กท ช องท ต องการค านวณ ค อ รายการแรกในงบก าไรขาดท น แล วใส ส ตรด งน = (ช องท ม ยอดป ป จจ บ น ช องท ม ยอดป ก อน) * 100 / ช องท ม ยอดป ก อน ด งน นจ งใส ส ตร =(B6-C6)*100/C6 ส าหร บค แรก (B6-C6) ต องใส วงเล บเพราะต องการให หาผลต างก อนแล วจ ง น าผลต างไปค ณ 100 แล วหารด วยยอดป ก อน ต อจากน นกดป ม Enter เพ อร บค า จะปรากฏ ค าตอบในช องด งกล าว 5. การค ดลอกส ตรจากช องต นแบบไปย งช องอ น ๆ ท าได โดยการใช เมาส คล กช องท ม ส ตรต นแบบ แล วคล กเมาส ขวาจะปรากฏเมน ให เล อก ค ดลอก (Copy)

25 การว เคราะห งบการเง น ใช เมาส เล อกช องท ต องการจะค านวณเพ อให ปรากฏแถบด า ต อจากน นคล กขวา แล วเล อก วาง (Paste) 7. หากท าถ กต องจะปรากฏผลล พธ ตามร ป 8. ในช อง G7 จะปรากฏค า #DIV/0! ในท น หมายถ ง หาค าไม ได เน องจากยอดก าไร จากการขายท ด นป ก อนไม ม เม อเก ดรายการน ข นในป ป จจ บ นจ งไม สามารถหาค าได ด งน น ก อนการว เคราะห จ งต องเปล ยนค าในช องให เป น n/a ข นตอนการค านวณแนวนอนในงบแสดงฐานะการเง น 1. เป ดโปรแกรม Microsoft Excel 2. เม อเป ดโปรแกรมแล วให พ มพ หร อค ดลอกงบแสดงฐานะการเง นลงใน Sheet ของ โปรแกรมท เป ดไว โดยต องม การปร บขนาดของ Column ให เหมาะสมก บข อม ล 3. พ มพ ค าว า ร อยละ ลงไปใน Column ท ต องการค านวณ 4. คล กท ช องท ต องการค านวณ ค อ รายการแรกในงบแสดงฐานะการเง น แล วใส ส ตรด งน

26 การว เคราะห งบการเง น 26 = (ช องท ม ยอดป ป จจ บ น ช องท ม ยอดป ก อน) * 100 / ช องท ม ยอดป ก อน ด งน นจ งใส ส ตร =(C5-D5)*100/D5 ส าหร บค แรก (C5-D5) ต องใส วงเล บเพราะต องการให หาผลต างก อนแล วจ ง น าผลต างไปค ณ 100 แล วหารด วยยอดป ก อน ต อจากน นกดป ม Enter เพ อร บค า จะปรากฏ ค าตอบในช องด งกล าว 5. การค ดลอกส ตรจากช องต นแบบไปย งช องอ น ๆ ท าได โดยการใช เมาส คล กช องท ม ส ตรต นแบบ แล วคล กเมาส ขวาจะปรากฏเมน ให เล อก ค ดลอก (Copy) 6. ใช เมาส เล อกช องท ต องการจะค านวณเพ อให ปรากฏแถบด า ต อจากน นคล กขวา แล วเล อก วาง (Paste) 7. หากท าถ กต องจะปรากฏผลล พธ ตามร ป

27 การว เคราะห งบการเง น การว เคราะห อ ตราส วนทางการเง น ความส าค ญของอ ตราส วนทางการเง น ป ญหาประการหน งของงบแสดงฐานะการเง น งบก าไรขาดท นและงบกระแสเง นสด ค อ จ านวนเง นแต ละรายการในงบการเง นเป นจ านวนเท าใดจ งจะถ อว ามากหร อน อย เช น ธ รก จหน งม ส นทร พย หม นเว ยน 10 ล านบาท ผ ว เคราะห ไม สามารถสร ปได ว ายอดน เป นอย างไร หร อไม สามารถน ายอดเหล าน ไปเปร ยบเท ยบก บธ รก จอ น ด งน นจ งควรว เคราะห รายการต าง ๆ โดย น าไปเปร ยบเท ยบก บรายการท เก ยวข องเพ อให ม ความหมายมากข น เช น ควรน าส นทร พย หม นเว ยนไปเปร ยบเท ยบก บหน ส นหม นเว ยน เน องจากส นทร พย หม นเว ยนม ไว เพ อช าระหน ส น หม นเว ยน เป นต น เคร องม อท ช วยในการว เคราะห ในล กษณะน ค อ อ ตราส วนทางการเง น อ ตราส วนทางการเง น ค อ การน ารายการท ม ความส มพ นธ ก นมาเปร ยบเท ยบเพ อให ม ความหมายมากข น โดยรายการท น ามาเปร ยบเท ยบจะเป นรายการในงบเด ยวก นหร อต างงบก น ก ได ส าหร บการเปร ยบเท ยบรายการในงบเด ยวก น เช น การน าก าไรส ทธ เปร ยบเท ยบก บยอดขาย หร อการน ายอดหน ส นเปร ยบเท ยบก บส นทร พย ส วนการเปร ยบเท ยบรายการต างงบก น เช น การน ายอดขายมาเปร ยบเท ยบก บส นทร พย เป นต น เม อน ารายการต าง ๆ มาเปร ยบเท ยบ ก นแล ว ผลล พธ ท ได จะให ความหมายท ม ประโยชน กว าการว เคราะห แต ละรายการแยกจากก น และในการว เคราะห อ ตราส วนควรม การเปร ยบเท ยบก บอ ตราส วนในอด ต อ ตราส วนของค แข ง หร อของอ ตสาหกรรม ซ งจะท าให ม เกณฑ ในการว เคราะห ได ช ดเจนข น การว เคราะห งบการเง นส าหร บผ บร หาร การว เคราะห งบการเง นเป นเคร องม อส าค ญในการบร หารธ รก จ ด งน นผ บร หารจ งควร ใช ประโยชน จากเคร องม อเหล าน โดยจะต องเข าใจและว เคราะห ในด านต าง ๆ ด งน 1. การว เคราะห ฐานะการเง น ผ บร หารสามารถทราบถ งฐานะการเง นของธ รก จได โดย พ จารณาจากการว เคราะห งบแสดงฐานะการเง น ท งแนวต งและแนวนอนด งน

28 การว เคราะห งบการเง น การว เคราะห งบแสดงฐานะการเง นแนวต ง บร ษ ท พอเพ ยง จ าก ด งบแสดงฐานะการเง น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2552 ส นทร พย บาท ร อยละ เง นสด 27, ล กหน 76, ส นค าคงเหล อ 22, รวมส นทร พย หม นเว ยน 125, เง นให กรรมการก ย มระยะยาว 300, ท ด น 200, อาคารและอ ปกรณ 290, ค าเส อมราคาสะสม (90,000) (10.90) รวมส นทร พย ไม หม นเว ยน 700, รวมส นทร พย 825, หน ส นและส วนของผ ถ อห น เจ าหน 31, ต วเง นจ าย 25, ภาษ เง นได ค างจ าย 8, รวมหน ส นหม นเว ยน 64, เง นก 390, รวมหน ส น 454, ท นห นสาม ญ (ม ลค าห นละ 10 บาท) 300, ก าไรสะสม 71, รวมส วนของผ ถ อห น 371, รวมหน ส นและส วนของผ ถ อห น 825,

29 การว เคราะห งบการเง น 29 แนวทางการว เคราะห งบแสดงฐานะการเง น การว เคราะห ส นทร พย ส นป 2552 บร ษ ท พอเพ ยง จ าก ด ม ส นทร พย หม นเว ยนร อยละ ซ งถ อว าม สภาพ คล องส งเม อเปร ยบเท ยบก บหน ส นหม นเว ยน ส าหร บส นทร พย หม นเว ยนส วนใหญ เป นล กหน ซ งก จการต องพยายามตามเก บเง นให ได ม การให กรรมการก ย มระยะยาวส งส ดค ดเป นร อยละ ของส นทร พย รวม ซ งถ อว าเป นการลงท นท ไม เหมาะสม เพราะบร ษ ทควรน าเง นไป ลงท นในด านอ น ส าหร บการลงท นในอาคารและอ ปกรณ ม ยอดรองลงมา ซ งก จการลงท นใน อาคารและอ ปกรณ โดยม ว ตถ ประสงค เพ อสร างรายได หล กให ก จการ ส าหร บการลงท นใน ท ด นก ม ยอดค อนข างส งถ งแม ในป น จะม การขายท ด นไปแล วบางส วนและท าให ก จการม ก าไรจาก การขายท ด นจ านวน 52,000 บาท ถ อว าการลงท นในท ด นม ความเหมาะสม การว เคราะห หน ส นและส วนของผ ถ อห น ส นป 2552 บร ษ ท พอเพ ยง จ าก ด ม การจ ดหาเง นโดยการก อหน ส งกว าเง นท ได มา จากส วนของผ ถ อห น โดยหน ส นส วนใหญ จะเก ดจากการก ย มระยะยาวส งถ งร อยละ ส งผล ท าให ดอกเบ ยจ ายม จ านวนมาก ในด านส วนของผ ถ อห นบร ษ ทขายห นในราคาตามม ลค า ท าให ไม ม ส วนเก นม ลค าห น ส าหร บก าไรสะสมท บร ษ ทท าได ต งแต เร มด าเน นงานจนถ งป จจ บ นม ร อยละ 8.61 ถ อเป นแหล งเง นท นภายในแต ย งม จ านวนไม มากน ก

30 การว เคราะห งบการเง น การว เคราะห งบแสดงฐานะการเง นแนวนอน บร ษ ท พอเพ ยง จ าก ด งบแสดงฐานะการเง น ณ ว นท 31 ธ นวาคม ส นทร พย ร อยละท เพ ม(ลด) เง นสด 27,000 44,000 (38.64) ล กหน 76,000 54, ส นค าคงเหล อ 22,000 46,000 (52.17) รวมส นทร พย หม นเว ยน 125, ,000 (13.19) เง นให กรรมการก ย มระยะยาว 300, , ท ด น 200, ,000 (19.03) อาคารและอ ปกรณ 290, ,000 0 ห ก ค าเส อมราคาสะสม (90,000) (80,000) รวมส นทร พย ไม หม นเว ยน 700, ,000 (2.37) รวมส นทร พย 825, ,000 (4.18) หน ส นและส วนของผ ถ อห น เจ าหน 31, ,000 (74.17) ต วเง นจ าย 25, ,000 (81.48) ภาษ เง นได ค างจ าย 8,000 10,000 (20.00) รวมหน ส นหม นเว ยน 64, ,000 (75.85) เง นก 390, , รวมหน ส น 454, ,000 (11.84) ท นห นสาม ญ (ม ลค าห นละ 10 บาท) 300, ,000 0 ก าไรสะสม 71,000 46, รวมส วนของผ ถ อห น 371, , รวมหน ส นและส วนของผ ถ อห น 825, ,000 (4.18)

31 การว เคราะห งบการเง น 31 แนวทางการว เคราะห การเปล ยนแปลงในงบแสดงฐานะการเง น การว เคราะห ส นทร พย เง นสดส นป 2552 ลดลงร อยละ แต ถ อว าม การบร หารเง นสดท ด เพราะก จการ ไม จ าเป นต องม เง นสดมากเก นไป ควรน าไปหาผลประโยชน และไม เส ยงต อการท จร ต ล กหน ม แนวโน มเพ มข นเร อยๆ โดยเม อเท ยบก บยอดขายแล วพบว ายอดล กหน เพ มข นสวนทางก บยอดขาย ด งน นควรพ จารณาว าการท ล กหน เพ มข นเป นเพราะล กหน เก าย งไม ช าระหน หร อไม ส นค าคงเหล อ ลดลงกว าคร งในป 2552 ต องระว งส นค าขาดสต อกหร อส นค าม ให เล อกน อย เง นให กรรมการก ย ม ระยะยาวเพ มข น ท ด นลดลงเพราะม การขายออกไปและได ก าไร การว เคราะห หน ส นและส วนของผ ถ อห น เจ าหน ในป 2552 ลดลงอย างมาก โดยบ ญช เจ าหน เก ดจากการซ อส นค าเป นเง นเช อ จ งม กไม เส ยดอกเบ ย และก จการต องระว งว าหากเจ าหน ลดเพราะเจ าหน ไม ยอมให เครด ตถ อว า เส ยช อเส ยงของก จการ ส าหร บต วเง นจ ายลดลงเช นก น แต ถ อว าด เพราะท าให ประหย ดดอกเบ ย ลงได เน องจากต วเง นจ ายม ดอกเบ ย บ ญช เง นก เพ มข นม ผลเส ย ค อ ต องเส ยดอกเบ ยและท าให ก จการม ความเส ยงส ง ในป 2552 ก าไรสะสมเพ มข นเน องจากก จการม ก าไรส ทธ แต โดยภาพรวม แล วก จการย งม ความเส ยงเพราะหน ส นส งกว าส วนของผ ถ อห น