Driving a sustainable future

Transcription

1 Driving a sustainable future TRANSPORT FERTILIZER & WAREHOUSE ENERGY COAL LOGISTICS รายงานประจำ ป 2557 (1 ต ลาคม - 31 ธ นวาคม 2557)

2 ว ส ยท ศน ของ TTA ภายในป 2563 TTA จะก าวข นมา เป นกล มบร ษ ท เพ อการลงท น ช นนำ ในเอเช ย ท ได ร บความไว วางใจ และความน าเช อถ อ มากท ส ด ด วยการส งมอบ ประสบการณ ท ด ในท กแง ม ม ให ก บผ ม ส วนได เส ย ท กกล มอย างต อเน อง และสม ำ เสมอ สารบ ญ 001 สร ปข อม ลส ำค ญในป ข อม ลทางการเง นโดยสร ป 003 สารจากประธานก ตต มศ กด 004 สารจากประธานกรรมการ 008 บทส มภาษณ CEO 012 ประว ต ความเป นมา 014 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 027 โครงสร างองค กร 028 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 076 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและ การพ ฒนาอย างย งย น 084 รายงานว าด วยการก ำก บด แลก จการ 103 ป จจ ยความเส ยง 114 รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ 117 การควบค มภายในและการบร หารจ ดการ ความเส ยง 120 จ ดเด นทางการเง น 121 โครงสร างรายได 122 ค ำอธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 138 รายงานความร บผ ดชอบของคณะกรรมการ ต อรายการทางการเง น 139 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 266 รายการระหว างก น 272 นโยบายการจ ายเง นป นผล 273 ค าตอบแทนของผ สอบบ ญช 274 โครงสร างการจ ดการ 285 การถ อครองหล กทร พย ของคณะกรรมการ และผ บร หาร 287 โครงสร างการถ อห น 288 การลงท นในบร ษ ทต างๆ 292 ข อม ลเก ยวก บบร ษ ท

3 รายงานประจ ำป 2557 สร ปข อม ลสำ ค ญในป สร ปข อม ลสำ ค ญในป 2557* 22,341 ล านบาท รายได เต บโตร อยละ 14 จาก 19,570 ล านบาทในป % ล านบาท พล กกล บมากำ ไร จากผลขาดท นส ทธ 109 ล านบาทในป 2556 ความสามารถในการทำ กำ ไร ก บเง นลงท น (ROE) แข งแกร ง เม อเท ยบก บป ท ผ านมาท ผล ตอบแทนการลงท นต ดลบ 1, ล านบาท กระแสเง นสดจากการดำ เน น งานแข งแกร งปร บต วเพ มข น ร อยละ 21 จาก 1,609 ล าน บาทในป 2556 บาท กำ ไรต อห นในป น ด ข น เม อเท ยบก บป ท ผ านมา ท ต ดลบ 0.12 บาท จ ายเง นป นผลคร งแรก ในรอบ 3 ป ผลกำ ไรส ทธ จาก การดำ เน นงาน ธ รก จหล กสามารถทำ ผลงาน ได อย างแข งแกร งแม จะต อง เผช ญก บภาวะตลาดผ นผวน ROE การป นผล พล กกล บมาม กำ ไรเป นบวก เง นป นผลต อห นในป 2557 อย ท 0.25 บาท ค ดเป นร อยละ 31 ของกำ ไรส ทธ จากผลการ ดำ เน นงาน * เป นการเปร ยบเท ยบแบบ 12 เด อน ส นส ด ณ ธ นวาคม

4 002 ข อม ลทางการเง นโดยสร ป บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ข อม ลทางการเง นโดยสร ป เปร ยบเท ยบป ปฏ ท น 2557 และ 2556 (ส นส ด ณ เด อนธ นวาคม) กำ ไรก อนรายการด อยค าของส นทร พย ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท (ล านบาท)** กำ ไรก อนรายการด อยค าของส นทร พย ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท (ล านบาท)** % 0 0 เง นป นผลประจำ ป (บาทต อห น)** 4.51% การเปล ยนแปลง (ร อยละ) สำ หร บป (หน วยล านบาท) รายได 22,341 19, กำ ไร กำ ไรก อนดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมและค าต ดจำ หน าย 3,575 2, กำ ไรก อนดอกเบ ยและภาษ 1,978 1, กำ ไรก อนภาษ 1, **กำ ไรก อนรายการด อยค าของส นทร พย ส วนท เป น 986 (109) +1,006 ของผ ถ อห นของบร ษ ท กำ ไรส ทธ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 920 (4,751) +119 เง นสดส ทธ จากการดำ เน นงาน 1,940 1, กระแสเง นสดอ สระ (5,161) (296) -1,645 ต อห น กำ ไร (บาท) กำ ไรก อนภาษ กำ ไรก อนรายการด อยค าของส นทร พย ส วนท เป น 0.80 (0.12) +788 ของผ ถ อห นของบร ษ ท กำ ไรส ทธ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 0.74 (5.06) +115 ส นทร พย ส ทธ (บาท) ส นทร พยม ต วตนส ทธ (บาท) ณ ส นป (หน วยเป นล านบาท) ส วนของผ ถ อห นของบร ษ ท 24,478 19, ส วนได เส ยท ไม ม อำ นาจควบค ม 7,997 7,822-2 รวมส วนของผ ถ อห น 32,474 27, หน ส นส ทธ (6,983) (5,363) -30 หน ส นส ทธ ต อส วนของผ ถ อห น (0.22) (0.20) -9 อ ตราผลตอบแทนผ ถ อห น (ร อยละ) **กำ ไรก อนรายการด อยค าของส นทร พย ส วนท เป น 4.51% -0.57% +885 ของผ ถ อห นของบร ษ ท กำ ไรส ทธ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 4.21% % +117 Shareholders' Value เง นป นผล (บาทต อห น) เง นป นผลระหว างกาล - - n.m. **เง นป นผลประจำ ป n.m. เง นป นผลรวม n.m. ราคาห น (บาท) ผลตอบแทนการลงท น (ร อยละ) -1.44% 4.82% n.m. ผลการดำ เน นงานประจำ ไตรมาส (ล านบาท) ม.ค.- ม.ค. เม.ย.- ม.ย รายได 3,662 4,773 5,838 5,297 4,902 5,328 5,904 6,207 กำ ไรก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมและค าต ดจำ หน าย , , กำ ไรก อนห กดอกเบ ยและภาษ (238) กำ ไรก อนห กภาษ (354) (2) กำ ไรก อนห กรายการด อยค าของส นทร พย (219) (122) (18) กำ ไรต อห น (บาท)* (0.28) (0.15) (0.02) n.m. : ไม ม น ยสำ ค ญ *ก อนห กรายการด อยค าและถ วเฉล ยต อห นในแต ละไตรมาส ก.ค.- ก.ย. ต.ค.- ธ.ค. ม.ค.- ม.ค. เม.ย.- ม.ย. ก.ค.- ก.ย. ต.ค.- ธ.ค.

5 รายงานประจ ำป 2557 สารจากประธานก ตต มศ กด 003 มองหาโอกาส เพ อการเต บโต ในระยะยาว ส ำหร บ TTA ประย ทธ มหาก จศ ร ประธานก ตต มศ กด

6 004 สารจากประธานกรรมการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) สารจากประธาน กรรมการ เร ยน ท านผ ถ อห นท กท าน รายงานประจ ำป ฉบ บน น บเป นฉบ บพ เศษท บร ษ ทฯ จ ดท ำ ข นตามรอบบ ญช ใหม ท สอดคล องก บป ปฏ ท น ค อ ระหว าง 1 มกราคม ถ ง 31 ธ นวาคมของท กป ซ งเป นไปตามมต ของ ผ ถ อห นท อน ม ต ให ม การเปล ยนรอบบ ญช ของบร ษ ทฯ หล งจาก ผ านภาวะการฟ นต วของธ รก จและจะก าวไปส การเต บโตอย าง ย งย นของธ รก จในอนาคต ด งน น ข อม ลส วนท ปรากฎอย ในรายงานประจ ำป ฉบ บน ค อ ผลการด ำเน นงานในช วงเด อนต ลาคม - ธ นวาคม 2557 ซ งในช วง ไตรมาสน ธ รก จหล กของ TTA โดยเฉพาะอย างย ง ธ รก จเร อขนส ง ส นค าแห งเทกองและธ รก จให บร การนอกชายฝ งส ำหร บ อ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ต องเผช ญก บความ ผ นผวนและความไม แน นอนจากหลายป จจ ย จ งเป นผลให ผล ประกอบการของป 2557 เป นผลของการด ำเน นงานท ผสมผสาน ระหว างช วงท ธ รก จม ก ำไรเพ มข นและช วงท ม ก ำไรลดลง ซ งโดย ภาพรวม TTA ย งสามารถสร างผลงานได เป นท น าพอใจ แม ว าจะ ต องประสบก บภาวะอ ตสาหกรรมชะลอต วในบางช วงก ตาม ส ำหร บรอบบ ญช งวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 TTA ม รายได รวมท งส น 6,200 ล านบาท ม ก ำไรส ทธ 155 ล านบาท และผลก ำไรต อห นท 0.12 บาท โทร เซน ช ปป ง และเมอร เมด ม ผลงานท ยอมร บได โดยในช วง ไตรมาสส ดท าย โทร เซน ช ปป ง ม รายได เพ มข น ร อยละ 54 และ ในขณะท เมอร เมด เพ มข นร อยละ 22 เม อเท ยบก บป ท ผ านมา แต ก ำไรส ทธ ของท งสองบร ษ ทได ร บผลกระทบจากสภาวะความ ผ นผวนของตลาดพอสมควร โดยโทร เซน ช ปป ง ม ก ำไรส ทธ ลดลงร อยละ 84 เน องมาจากอ ตราค าจ างรายว นปร บต วลดลง และส วนก ำไรส ทธ ของเมอร เมด ลดลงร อยละ 66 ซ งส วนหน งเป น ผลมาจากการลดลงของราคาน ำม น ท ำให ก จกรรมการส ำรวจของ ล กค าได ร บผลกระทบตามไปด วย ประกอบก บม เร อล ำหน ง ครบก ำหนดการตรวจสภาพเร อและซ อมบ ำร งตามรอบระยะเวลา ท กๆ 5 ป

7 รายงานประจ ำป 2557 สารจากประธานกรรมการ 005 ส วน บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) (บร ษ ทแม ของบร ษ ทบาคองโค จ ำก ด ( บาคองโค )) ม รายได 589 ล านบาทในไตรมาสน ซ งลดลงร อยละ15 เม อเท ยบ ก บป ท ผ านมาอ นเป นผลมาจากการท ล กค าชะลอการส งซ อ ป ย เน องจากเก ดเหต น ำท วมในบร เวณสามเหล ยมปากแม น ำโขง และการท ร ฐบาลเว ยดนามประกาศนโยบายลดภาษ ม ลค าเพ ม (VAT) ในส วนของผล ตภ ณฑ ท เก ยวข องก บป ย เป นเร องน าย นด ท บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ( UMS ) สามารถลดการขาดท นลงเหล อ 20 ล านบาท ใน ไตรมาสส ดท ายของป 2557 เม อเปร ยบเท ยบก บการขาดท น ถ ง 35 ล านบาทในช วงเวลาเด ยวก นของป ก อน ผลการด ำเน นงานด งกล าวข างต น ถ อว าอย ในระด บท น าพ งพอใจ ในช วงท ธ รก จหล กต องเผช ญก บภาวะตกต ำของอ ตสาหกรรม โดย เฉพาะอย างย งในอ ตสาหกรรมเร อขนส งส นค าแห งเทกอง และ อ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ซ งต องเผช ญความผ นผวน อย างร นแรงในช วงคร งหล งของป 2557 และม ท ท าว าจะเก ดต อ เน องไปจนถ งป 2558 ซ งม โอกาสท จะส งผลกระทบต อผลการ ด ำเน นงานของ TTA ในป 2558 เน องจากรายได หล กของ TTA มาจากสองภาคธ รก จน อ ตราค าจ างรายว นในธ รก จเร อขนส งได ร บผลกระทบจากการชะลอต วของอ ปสงค จากจ น ในธ รก จเร อขนส ง ด ชน บอลต ค BDI ได ปร บต วลดลงมาอย จ ด ต ำส ดอ กคร งในช วงต นป 2558 ส งผลให รายได ของเร อขนส งส นค า ท กประเภทตกลงมาอย ท ระด บ 5,000-6,000 ดอลลาร สหร ฐ อเมร กาต อว น และม ลค าของส นทร พย (เร อ) ลดต ำลงมาอย ใน ระด บเด ยวก บป 2555 ส ญญาณเบ องต นช ว า ม สาเหต หล กมาจาก สภาวะอ อนต วของอ ปสงค ในตลาดจ น ด งเห นได จากจากปร มาณ การน ำเข าแร เหล กและถ านห นของจ นลดลงอย างมากในเด อน มกราคม 2558 การท อ ปสงค ทางการค าเพ มข นเพ ยงร อยละ 4 ในช วงคร งหล ง ของป 2557 และการชะลอต วลงอย างช ดเจนของการค าขาย แร เหล กและถ านห นในช วงคร งป หล ง จ งคาดว าสถานการณ น จะ ย งคงย ดเย อต อไปอ กระยะหน ง เน องจากม การคาดการณ ว าจ น จะย งคงด ำเน นมาตรการลดการน ำเข าเหล กและถ านห นต อไป อย างไรก ตาม แม ว าอ ตราค าระวางเร อม แนวโน มปร บต วข น จากจ ดต ำส ดได ในไม ก เด อนข างหน า แต เราคาดว ารายได จาก อ ตราค าระวางเร อโดยเฉล ยของป 2558 ก น าจะอย ในระด บท ต ำ กว าป 2557 เราเช อว าในป 2558 น าจะเป นช วงตกต ำท ส ดของตลาด โดย สถานการณ ต างๆ จะเร มคล คลายไปในทางท ด ข นในป 2559 และ ผลการด ำเน นงานจะกล บมาแข งแกร งข นอ กคร งในช วงป 2560 ถ งป 2562 เน องจากกองเร อขนส งส นค าแห งเทกองจะเต บโตช า ลง ท งน ในป 2557 กองเร อขนส งส นค าแห งเทกองม การ ขยายต วร อยละ 5 ซ งเป นการขยายต วในระด บท ต ำท ส ดในรอบ 10 ป เราจ งคาดการณ ว าการเต บโตของกองเร อจะชะลอลงในช วง ป 2559 ถ งป 2561 ซ งจะช วยท ำให สภาวะตลาดโดยรวมฟ นต วได ราคาน ำม นสร างแรงกดด นสก ดการใช จ าย เง นท นในโครงการต างๆ ราคาน ำม นท ปร บต วลดลงกลายเป นความท าทายใหม ของ อ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ซ งเราคาดว าบร ษ ทต างๆ ในธ รก จน หลายบร ษ ทจะกล บมาทบทวนการลงท นในโครงการ ต างๆ และม โอกาสท จะชะลอการใช จ ายเง นท นในโครงการ เหล าน น บร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต บางแห งเร มม การต ด ค าใช จ ายในการส ำรวจและพ ฒนาโครงการต างๆ และม แนวโน ม ท บร ษ ทต างๆ จะร บม อก บภาวะราคาน ำม นตกต ำด วยว ธ การต ด ค าใช จ ายต อไป เราม นใจว าเมอร เมดจะสามารถผ านพ นว กฤตราคาน ำม นตกต ำ ในคร งน ไปได แต ก ไม ได หมายความว าเมอร เมดจะไม ได ร บ ผลกระทบใดๆ การท เมอร เมดย งย นหย ดส ก บสถานการณ ได เน องจากธ รก จของเมอร เมดเป นการปฏ บ ต งานก บแหล งผล ต น ำม นท อย ในเขตทะเลน ำต น แต ในท ายท ส ดแล ว เมอร เมดเอง ก ต องเข าไปม ส วนร วมและให การสน บสน นก บล กค าในการร บม อ ก บสถานการณ ราคาน ำม นท เก ดข นด วย เราย งคงม ม มมองท เป นบวกแต ย งคงระม ดระว งในการด ำเน น ธ รก จ เพราะเราเช อว าเมอร เมดสามารถเพ มประส ทธ ภาพในการ ท ำธ รก จและบร หารต นท นด ำเน นการให ด ข นไปจากเด มได อ ก ใน ขณะเด ยวก นก ย งคงร กษามาตรฐานการให บร การท ม ค ณภาพส ง ไว ด วย ด วยงบด ลท แข งแกร งของเมอร เมด ซ งนอกจากจะท ำให บร ษ ทม ข ดความสามารถในแข งข นส งกว าแล ว เราย งม โอกาสท จะลงท นขยายขนาดกองเร อเพ มข นด วย เน องจากอาจจะม ส นทร พย ท ถ กน ำออกมาเสนอขายในราคาท ต ำ ซ งเป นโอกาสท ด ของเมอร เมดในช วงน

8 006 สารจากประธานกรรมการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ม งตรงส เป าหมายท วางไว ถ งแม ว าธ รก จเร อขนส งและธ รก จให บร การนอกชายฝ งส ำหร บ อ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ของเราก ำล งเผช ญก บภาวะ ความผ นผวนของตลาด แต เราก ม นใจว า มาตรการต างๆ ท เราน ำ มาใช ในการพยายามร กษาระด บมาร จ น (Margins) ไม ว าจะ เป นการควบค มต นท นค าใช จ ายอย างม ประส ทธ ภาพ และการ ด แลให บร การล กค าเป นอย างด จะช วยให เราเผช ญหน าก บว กฤต ได จากการท TTA ม ผลการด ำเน นงานในป น ท แข งแกร งประกอบก บ การเพ มท นได เป นผลส ำเร จ ท ำให เราม ความพร อมอย างมาก ท งการลงท นในธ รก จเด ม เพ อสร างความเต บโตอย างรวดเร วให ก บธ รก จหล ก และการลงท นในธ รก จใหม ๆ เพ อกระจายความ เส ยงให ก บพอร ตการลงท นของเรา เพ มการลงท นเพ อการเต บโตในอนาคต แม ว าเราจะต องประสบก บภาวะอ ตสาหกรรมตกต ำ แต เราย งคง เด นหน าไปตามแผนการท วางไว เพ อให เราประสบความส ำเร จ ตามเป าหมาย โดยเราย งม งม นท จะสร างความแข งแกร งให ก บ พอร ตการลงท นเด มท ม อย ด วยการมองหาล ทางในการสร างธ รก จ ให เต บโตตามความเหมาะสมของแต ละธ รก จ ท งในล กษณะของ การขยายพ นท การให บร การ หร อการเพ มร ปแบบการให บร การ ในป 2557 เราได ซ อเร อจ ำนวนหลายล ำเพ อขยายกองเร อของ โทร เซน ช ปป ง และเมอร เมด รวมถ งได ขยายอาณาเขตการ ให บร การของโทร เซน ช ปป ง โดยการจ ดต งส ำน กงานขาย แห งใหม ในแถบภ ม ภาคแอฟร กาใต ย โรป และตะว นออกกลาง นอกจากน เราย งได เพ มข ดความสามารถในการแข งข นให ก บธ รก จป ย และคล งส นค าของบาคองโคอ กด วย ส วนโครงการเสนอขายห นสาม ญของ PMTA ก ม ความค บหน า ไปมาก โดยเม อโครงการน ส ำเร จ จะช วยให เราม แหล งเง นท นท แข งแกร งท ช วยสน บสน นการเต บโตของบาคองโคและเป นการ สะท อนม ลค าท แท จร งของบร ษ ทอ กด วย นอกเหน อจากโอกาสในการสร างความเต บโตให ก บธ รก จเด มของ เราแล ว ในช วงเวลาท อ ตสาหกรรมตกต ำย งเป นการเป ดโอกาสให เราได ซ อส นทร พย ใหม ในตลาดอ กด วย เง นท ได มาจากการขาย ห นเพ มท นประกอบก บงบด ลท แข งแกร งของเรา ท ำให เราม สถานะทางการเง นท ได เปร ยบในการลงท นในธ รก จใหม ๆ ได อย าง ท นท วงท เม อจ งหวะเวลาน นมาถ ง เราย งม ความสนใจในการซ อ ส นทร พย ใหม ๆ อย างต อเน อง เพ อกระจายความเส ยงและเพ ม ความแข งแกร งให ก บพอร ตการลงท นของเรา การด ำเน นธ รก จอย างม กลย ทธ และด วย ความรอบคอบ จะช วยให เราผ านพ นว กฤต ได คณะผ บร หารของบร ษ ทในเคร อท กแห งของเราได ให ความส ำค ญ ก บการควบค มต นท นค าใช จ ายและการเพ มประส ทธ ภาพใน การปฎ บ ต งาน ซ งม ต วอย างผลงานเป นท ประจ กษ ช ดแล ว ค อ การท โทร เซน ช ปป ง ด ำเน นมาตรการควบค มต นท นค าใช จ าย รายว นต ดต อก นจนท ำให ม ต นท นรายว นต ำกว าบร ษ ทอ นๆ ใน อ ตสาหกรรมเด ยวก นมาโดยตลอด ซ งการปฏ บ ต งานอย างม กลย ทธ ด วยความส ข มรอบคอบและรอบด านน เคยช วยให เรา ผ านพ นว กฤตในอด ตมาแล ว และจะช วยให เราผ านสถานการณ ในว นน ไปได เช นเด ยวก น นอกจากน ความพยายามในการขยายฐานล กค า ท งการขยาย ขอบเขตพ นท การให บร การไปในภ ม ภาคต างๆ ท วโลก และการ พ ฒนาธ รก จใหม ๆ เพ มข นก ม ส วนส ำค ญในการลดความเส ยงใน ช วงเปล ยนรอบว ฏจ กรของอ ตสาหกรรม โดยเฉพาะอย างย งใน ธ รก จน ำม นและก าซธรรมชาต และธ รก จเร อขนส ง และล าส ด การ ท เราเข าไปซ อห นในบร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ( ไซโน แกรนด เนส ) ซ งเป นผ ผล ตเคร องด มน ำผลไม ช นน ำในจ น ก ถ อเป นหน งต วอย างของความพยายามในการท จะลดการพ งพารายได จากธ รก จหล ก และถ อเป นก าวแรกส ธ รก จ อาหารและเคร องด มของ TTA โดยเราคาดว าธ รก จน ม โอกาส เต บโตส งมากท งในประเทศจ นและภ ม ภาคเอเช ย ท งน การลงท น ในธ รก จอาหารและเคร องด มน บว าม ความเช อมโยงก บ ประสบการณ และขอบเขตพ นท การลงท นของ TTA เพราะ คณะกรรมการและคณะผ บร หารของเราต างก ม ประสบการณ ด าน ธ รก จกาแฟและธ รก จอาหารและเคร องด มมายาวนาน ย งไป กว าน น TTA ย งม เคร อข ายธ รก จในตลาดต างประเทศหลายแห ง ซ งไซโน แกรนด เนส ย งไม ได เข าไปเป ดตลาด และเราย นด ท จะช วยสน บสน น ไซโน แกรนด เนส ในการขยายส ตลาดเหล าน เม อบร ษ ท ม ความพร อม ด งน น เราจะใช ประโยชน จากสถานะการเง นท เข มแข งของเรา และใช ประสบการณ อ นเช ยวชาญของผ บร หารในการมองหา โอกาสในการขยายก จการต อไป

9 รายงานประจ ำป 2557 สารจากประธานกรรมการ 007 เราจะก าวข นไปเป นหน งใน SET 50 ด วยกลย ทธ การลงท นท ม เอกล กษณ เฉพาะต ว ประกอบก บความ ม งม นอย างแน วแน ในการสร างผลการด ำเน นงานท ยอดเย ยมให ก บธ รก จหล กในพอร ตการลงท นท ม อย จ งท ำให เราสามารถสร าง ผลงานท ด เสมอมา และจะท ำให เราข บเคล อนธ รก จให เต บโตไป ถ งจ ดหมายท วางไว ในฐานะท TTA เป นกล มบร ษ ทเพ อการลงท นระหว างประเทศ อย างแท จร ง ด วยม พอร ตการลงท นกว าร อยละ 90 ในตลาด ต างประเทศ และในอ ตสาหกรรมท ม ความเช ยวชาญเฉพาะ เรา จ งต งเป าหมายท จะลงท นในธ รก จระหว างประเทศท ม การเต บโต ส งเป นหล ก ซ งเคร อข ายธ รก จท เราม อย ในป จจ บ น ได ช วยท ำ ให เรามองเห นโอกาสการลงท นใหม ๆ ท น าสนใจในต างประเทศ ด วยจ ดย นและแนวทางด งกล าว เราเช อว า จะท ำให TTA ก าว ข นมาเป นกล มการลงท นช นน ำในเอเช ยภายในป 2563 และเป น หน งในบร ษ ทจดทะเบ ยนท อย ใน SET 50 ได ตามว ส ยท ศน ท เรา วางไว ค ำขอบค ณจากใจ ผมขอใช โอกาสน ในการแสดงความขอบค ณมาย งผ ถ อห นท กท าน ส ำหร บการสน บสน น และความเช อม นท ม ให ก บบร ษ ทฯ และ ขอช นชมคณะผ บร หารในการเป นผ น ำท แข งแกร ง และม ความ พยายามอย างไม ลดละในการสร างผลงานท ด ให ก บบร ษ ทฯ และส ดท ายน ผมขอขอบค ณท านผ ถ อห นเป นอย างส งท ให การ สน บสน นการเพ มท นคร งล าส ดของเรา ท ำให เราม ยอดจองซ อห น เพ มท นเต มจ ำนวน สามารถระดมเง นท นได เก อบ 7,287 ล านบาท ขอแสดงความน บถ อ นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานกรรมการ อนาคตท ย งย น ป 2557 น บเป นป ท ม ความก าวหน าเก ดข นอย างมากส ำหร บ TTA และจะด ำเน นต อไปเช นน ในป 2558 ถ งแม ว าเราจะพ ฒนาใน หลายๆ ด านแล ว แต ก ย งม ส งท เราต องปร บปร งเพ มให ด ย งข นไป อ ก ซ งเป นภารก จท ท าทายเราอย างมากในขณะท เราต องเผช ญ ก บภาวะอ ตสาหกรรมตกต ำ ในระยะเวลาสองสามป ข างหน า จะเป นช วงเวลาท น าต นเต น และสะท อนภาพความเป น TTA ท แท จร ง โดยเราจะลงท น ท ง เวลา ทร พยากร และเม ดเง น เพ อขย บต ำแหน งทางการตลาดของ เราให ด ข น และท ำผลงานให ได ด กว าเพ อนร วมอ ตสาหกรรม ด วย รากฐานท แข งแกร งของเรา และส งท เราลงท นไว ก บธ รก จต างๆ ก ำล งจะผล ดอกออกผล เราม พน กงานท ยอดเย ยม ม ล กค าท เป น พ นธม ตรท ด และย งคงม ความต องการใช บร การของเราอ กมาก คณะผ บร หารและพน กงานของเราท กคนย ดม นในเป าหมาย เด ยวก น ค อ การม ผลการด ำเน นงานท ม ก ำไรและย งย น เพ อ ส งมอบผลประโยชน ส งส ดตอบแทนให ก บผ ถ อห นของเรา

10 008 บทส มภาษณ CEO บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บทส มภาษณ CEO 1. กล มบร ษ ท TTA ได ร บผลกระทบจาก ความผ นผวนของตลาดท วโลกอย างไรบ าง ตลาดธ รก จเร อขนส งกล บมาผ นผวนอย างมากในช วงไตรมาส ส ดท ายของป 2557 โดยเฉพาะอย างย ง ในขณะน ระด บของความ ผ นผวนของด ชน BDI น นใกล เค ยงก บระด บท เคยเก ดข นเม อ ป 2554 ส วนตลาดน ำม นก ผ นผวนไม ต างก น โดยราคาน ำม นด บ ปร บลดลงมากกว าร อยละ 40 ในช วงเวลาเพ ยง 3 เด อนส ดท าย ก อนส นป ขณะน สถานการณ ต างๆ ก ย งไม กล บส ภาวะปกต การเปล ยนแปลงของตลาดเช นน ม ผลกระทบต อเศรษฐก จและ ธ รก จของโลกเป นอย างมาก ซ งแนวโน มของท งสองตลาดย งคง ม ความไม แน นอน ในเช งธ รก จ เราเองก ได ร บผลกระทบจากเหต การณ ด งกล าวแล ว เช นเด ยวก น จะเห นได ว า เราม ก ำไรส ทธ ลดลงมาอย ท 155 ล าน บาท ในช วงสามเด อนส นส ดเด อนธ นวาคมป 2557 ซ งเป นช วงท เราเปล ยนรอบบ ญช เป นป ปฎ ท น ผลประกอบการของหน วยธ รก จ หล ก ไม ว าจะเป น บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ( เมอร เมด ) (ผ ให บร การว ศวกรรมใต ทะเลและเร อข ดเจาะ) และ โทร เซน ช ปป ง ก ม ก ำไรลดลงเช นก น อย างไรก ตาม ผมกล บมอง ว า ผลงานท เราท ำได น บเป นท น าพอใจ ในภาวะตลาดท ตกต ำ อย างรวดเร วเช นน ส งท เก ดข นในป น อาจจะเป นเพ ยงแค จ ด เร มต นของการเข าส ช วงภาวะอ ตสาหกรรมท ซบเซา แต เราจะย ง คงท มเทท ำงานอย างเต มความสามารถเพ อให ผ านพ นสถานการณ ท ท าทายเช นน ไปให ได โดยเราม ความม นใจในพ นฐานระยะยาว ของท กธ รก จท เราเข าไปลงท น

11 รายงานประจ ำป 2557 บทส มภาษณ CEO เพ อให กล มบร ษ ท TTA สามารถผ าน พ นสถานการณ ท ไม แน นอนเช นน ไปได ค ณ วางแผนร บม อไว อย างไรบ าง และจ ดล ำด บ ความส ำค ญของแต ละแผนงานอย างไร ส งท ผมให ความส ำค ญเป นล ำด บแรกต งแต ต นป ท ผ านมาก ค อ การปร บปร งประส ทธ ภาพการด ำเน นงานและการบร หารจ ดการ ต นท นให อย ในระด บท แข งข นในธ รก จได บร ษ ทฯ ได ควบค ม ต นท นค าใช จ ายของธ รก จต างๆ ให มากข น เพราะการสร าง รายได ในช วงท ตลาดม แรงกดด นจากป จจ ยท ไม แน นอนต างๆ ท ำได ค อนข างยาก นอกจากน เราย งกล บมาทบทวนกลย ทธ และ แผนธ รก จใหม อ กคร ง ซ งผมได ให แนวทางก บท มงานไปอย าง ช ดเจนว า การพ จารณาต ดส นใจใดๆ เก ยวก บธ รก จจะต องกระท ำ อย างม เหต ผลและรอบคอบ และหากจ ำเป นท จะต องท ำการปร บ โครงสร างกล มธ รก จหร อองค กร เพ อให ม ก ำไรและม สถานะ ทางการเง นท ม นคง เราก ต องด ำเน นการให ส ำเร จ เป าหมายของ ผมในเวลาน ค อ ท ำให ธ รก จของเราย นหย ดอย ได ท ามกลางสภาวะ แรงกดด นต างๆ เปร ยบเสม อนก บเร อท ก ำล งเผช ญก บพาย ท ร นแรง เราจะต องบ งค บเร อให แล นฝ าพาย ไปได อย างปลอดภ ย นอกจากน การท เราม หน ส นต อท นอย ในระด บต ำ ถ อว าเราอย ใน สถานะท ม ความพร อมมากกว าบร ษ ทค แข ง เราคาดการณ ว าเง น ในระบบตลาดส นเช ออาจจะต งต วข นอ กในช วง เด อน ข างหน า แต ท กล าวมาน ไม ได หมายความว าเราจะพ งพอใจก บ สถาณการณ เช นน แต เรามองว าเป นโอกาสท ด ท เราจะสร างความ ได เปร ยบเหน อค แข ง และย งม โอกาสท จะซ อส นทร พย ท ประสบ ป ญหาทางการเง นหร อล มละลาย (distressed assets) เราจะ หาทางสร างความเข มแข งให ก บธ รก จท เราเข าไปลงท นให สามารถ แข งข นในตลาดได 3. ค ณค ดว า กล มบร ษ ท TTA จ ำเป นต อง ทบทวนกลย ทธ ทางธ รก จใหม หร อไม เม อเร วๆ น บร ษ ทฯ ได ก ำหนดว ส ยท ศน และพ นธก จใหม ว า TTA จะก าวข นเป น กล มบร ษ ทเพ อการลงท นช นน ำในเอเช ย ภายในป 2563 ด วยการส งมอบประสบการณ ท ด ให ก บผ ม ส วนได เส ยของเราท กกล ม ซ งน นหมายความถ ง การวางกลย ทธ ทาง ธ รก จท ม ความหลากหลายเพ อสร างม ลค าให ก บผ ถ อห นเป นหล ก โดยการสร างผลก ำไรในแต ละธ รก จ และสร างการเต บโตและ ผลตอบแทนท ย งย นให ก บผ ถ อห น ซ งตลอดระยะเวลาท ผ านมา เราได เร มด ำเน นกลย ทธ ทางธ รก จตามท ศทางน แล วบางส วน ด งน น ผมจ งค ดว าอาจจะเร วเก นไปท จะกล บไปทบทวนกลย ทธ ทางธ รก จใหม ในเวลาน เราเช อม นในพ นฐานธ รก จและแนวโน ม การเต บโตในพอร ตธ รก จของเรา 4. ค ณมองว า ผลก ำไรและการเต บโตของ โทร เซน ช ปป งเป นอย างไรบ างในป น ด วยการด ำเน นธ รก จท ย ดล กค าเป นศ นย กลาง (Customer Centricity) ร จ กและเข าใจความต องการท แท จร งของล กค า ประกอบก บการปฏ บ ต งานอย างม ประส ทธ ภาพ ส งผลให โทร เซน ช ปป ง ม ช อเส ยงเป นท ยอมร บในธ รก จน ถ งแม ว าอ ตราค า ระวางเร อในไตรมาสส ดท ายน จะอ อนต วลง แต โทร เซน ช ปป ง ย ง คงท ำผลงานได ด กว าบร ษ ทอ นๆ ในธ รก จเด ยวก น ท งความ สามารถในการร กษาอ ตราค าระวางเร อเฉล ยได ส งกว าด ชน Supramax และการควบค มต นท นค าใช จ ายในการเป นเจ าของ เร อได ต ำกว าตลาดถ งร อยละ 24 ถ งแม ว าเราย งคงม งม นท จะ ร กษาต ำแหน งผ น ำในการม ต นท นต ำไว ให ได แต ในช วงเวลาน ท อ ตราค าระวางเร ออ อนต วลงอย างมาก โดย BDI ลดถ งระด บท ต ำ ท ส ดในรอบ 30 ป ท ำให เราก ำล งเผช ญก บแรงกดด นท จะม ผลต อ ก ำไร นอกจากน น สภาพตลาดเร อเทกองย งคงได ร บแรงกดด น จากป จจ ยอ นๆ อ ก เช น การส งมอบกองเร อใหม และความไม แน นอนของเศรษฐก จในภาพรวม โดยเฉพาะอย างย งการเต บโต ทางเศรษฐก จของประเทศจ นท ชะลอต วลง แต เราก ย งม ข าวด ค อ โทร เซน ช ปป ง เพ งเป ดต วบร การใหม Thoresen Grabbulk ซ งเป นการรวมกล มเร อขนาด Supramax ท มาจากหลายเจ าของ เพ อน ำมาให บร การเช าร วมก น ซ งจาก ผลงานของโทร เซน ช ปป งย อนหล ง 3 ป ท เราสามารถท ำผลงาน ได ด กว าด ชน Supramax ท ำให เราม ความม นใจได ว า เรา จะสามารถใช จ ดแข งท ม ท ำการตลาดให ก บเจ าของเร อต างๆ ซ ง จะท ำให เราม รายได ท แน นอนจากค าธรรมเน ยมจากการบร หาร จ ดการ ในธ รก จท ต องใช เง นลงท นส งและม การแข งข นกระจาย อย ท วท กภ ม ภาคอย างธ รก จเร อขนส งน เราเช อว า การท จะแข งข น ในธ รก จน ได ไม ได อย ท ว าใครม เง นท นมากกว าก น แต อย ท ว า ใครม ความสามารถในการบร หารจ ดการกองเร อและให บร การ ได ด กว าก น 5. เมอร เมด ม ว ธ ด ำเน นการอย างไรให ผ าน พ นช วงว กฤตของอ ตสาหกรรม ในขณะน บร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต ต างก ก ำล งหาว ธ การ ร บม อก บราคาน ำม นตกต ำ โดยหลายบร ษ ทได ประกาศแผนการ ลดต นท นค าใช จ ายลงท งในส วนของค าใช จ ายในการลงท น และ ค าใช จ ายในการด ำเน นงาน ซ งในส วนของบร ษ ทท ให บร การ

12 010 บทส มภาษณ CEO บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เก ยวข องก บการส ำรวจน ำม นและก าซธรรมชาต ได ร บผลกระทบ มากท ส ดจากการถ กยกเล กโครงการไปเป นจ ำนวนมาก ในขณะ ท บร ษ ทซ งท ำงานในส วนพ ฒนาการผล ตอย างเช น เมอร เมด ย งสามารถด ำเน นการโครงการต างๆ ได ตามปกต แต ในท ส ดแล ว เมอร เมดเองก คงหล กเล ยงผลกระทบจากอ ตสาหกรรมน ไปไม ได เพ ยงแต ช ากว าเท าน น ด งน น ป 2558 จ งเป นป แห งความท าทายท เราต องด ำเน น มาตรการต างๆ อย างจร งจ งเพ อให ธ รก จของเราด ำเน นต อไปได ซ งนอกเหน อจากการพ ฒนาความส มพ นธ ก บล กค าให มากข น เรา ย งต องบร หารจ ดการต นท นอย างเข มงวดเพ อให เราอย ในสถานะ ท สามารถแข งข นก บรายอ นๆ ได แม ว าว กฤตของอ ตสาหกรรม ในคร งน จะส งผลให อ ตสาหกรรมม ความแข งแกร งข นในระยะยาว แต เราก ย งคงต องสร างความเข มแข งให ก บธ รก จของเมอร เมด เพ อให เมอร เมดสามารถสร างผลตอบแทนได ในท กช วงของว ฏจ กร ซ งเราม ศ กยภาพท จะเผช ญก บสถานการณ ท าทายในป จจ บ นน ได และเราเช อว าเมอร เมดจะอย ในสถานะท จะสร างความได เปร ยบ จากว ฏจ กรช วงขาลง และกล บมาแข งแกร งกว าเด มเม อ สถานการณ กล บเข าส ภาวะปกต 6. ค ณวางแผนท จะสร างการเต บโตให ก บ PMTA หร อ บาคองโคอย างไร บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) ซ งก ำล งเข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย เป น เจ าของบร ษ ทบาคองโค จ ำก ด ( บาคองโค ) ซ งเป นผ ผล ต ป ยเคม เพ อการเกษตรช นน ำในเว ยดนาม โดยบาคองโคเน นการ ท ำตลาดป ยเคม ท ม ค ณภาพส ง ท ำให ต งราคาขายได ส งกว าค แข ง และเป นท ต องการของเกษตรกรชาวเว ยดนาม ถ งแม ว าเราจะ ม นใจว าสามารถครองต ำแหน งผ น ำส วนแบ งการตลาดเว ยดนาม แต เราก ย งคงมองหาล ทางท จะขยายธ รก จให เต บโตนอกประเทศ เว ยดนามด วย โดย ท ผ านมากลย ทธ ในการส งออกป ยไปย ง ต างประเทศของเราประสบความส ำเร จ ท กว นน เราส งออกป ย ไปมากกว า 20 ประเทศท วโลก และย งต งเป าหมายท จะขยายฐาน ล กค าใหม ในตลาดเด มไปพร อมก บการเจาะตลาดใหม ในประเทศ อ นๆ อ ก ส ำหร บการน ำ PMTA เข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห ง ประเทศไทยน น นอกจากจะม ว ตถ ประสงค เพ อตอบแทนผ ถ อห น ของ TTA ด วยการมอบโอกาสท ด ให ผ ถ อห นร วมลงท นในบร ษ ท เคม ภ ณฑ ทางการเกษตรช นน ำ และผ ให บร การโลจ สต กส คล งส นค าท เต บโตอย างรวดเร วอย างบาคองโคไปพร อมๆ ก บเราแล ว เราย งต องการท ำให เห นม ลค าการตลาดท เพ มข นของบาคองโค และสร างแหล งเง นท นท เข มแข งเพ อรองร บการเต บโตของธ รก จ ของบาคองโค ซ งผมม นใจว า อ สรภาพทางการเง นจะช วยเพ ม ม ลค าให ก บ PMTA ส ำหร บเราท กคนต อไป 7. ค ณวางแผนท จะพล กฟ นก จการของ UMS อย างไร เน องจากม เปล ยนแปลงจากท งป จจ ยภายนอก (ราคาถ านห น ในตลาดโลก) และป จจ ยภายใน (ข อจ ำก ดในการด ำเน นงาน ท โรงงานท สม ทรสาคร) UMS ได เผช ญความล ำบากในการขาย ถ านห นผ านช องทางการจ ดจ ำหน ายร ปแบบเด ม ท ผ านมา แม ว า เราจะท ำการปร บงบด ลและโครงสร างการปฏ บ ต งานแล ว แต ผลประกอบการก ย งคงขาดท นอย (ถ งแม จะขาดท นลดลง) ซ ง แสดงว า ย งม ส งท เราต องปร บปร งต อไป ขณะน เราก ำล งพ จารณา ทบทวนล กษณะการด ำเน นธ รก จ ว าจะต องปร บเปล ยนโครงสร าง ในส วนงานใดบ าง ซ งน ำไปส ค ำถามท ยากต อการต ดส นใจ เช น ควรจะลดขนาดธ รก จลงและห นมาม งเน นด านการขายถ านห น ในส วนท ม ก ำไรเป นหล ก หร อควรจะหาธ รก จใหม เข ามาเสร ม เราไม เพ ยงแต จะต องการให ธ รก จของ UMS อย รอดต อไปได หาก แต เราต องการสร างรากฐานท ม นคงให ก บบร ษ ท เพ อการเต บโต ต อไปอย างย งย น ด งน น เราจะให การสน บสน นกลย ทธ การลงท น ในธ รก จใหม ท เก ยวข องก บพล งงาน ท จะช วยสร างผลก ำไรให ก บ บร ษ ทได ในอนาคต 8. ท ำไมค ณถ งซ อห นใน ไซโน แกรนด เนส กล มบร ษ ท TTA จะขยายการลงท นส ธ รก จ อาหารและเคร องด มใช หร อไม อ นท จร งแล ว เราม ความประสงค จะเข าส ธ รก จอาหารและ เคร องด มซ งเป นธ รก จท ม แนวโน มการเต บโตและก ำไรส ง มาโดยตลอด ด งน น เม อม โอกาสได เข าซ อห นร อยละ 9 ของบร ษ ท ไซโนแกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ( ไซโน แกรนด เนส ) ซ งเป นบร ษ ทอาหารและเคร องด มท ม การเต บโตอย างรวดเร ว เราก ไม รอช าท จะด ำเน นการท นท ประโยชน ท ได ร บจากการเข า ซ อห นในคร งน ไม ใช เพ ยงแต โอกาสท เราจะได ร กเข าส ตลาด ผ บร โภคในประเทศจ นเท าน น แต เราย งได เป นผ น ำตลาด เคร องด มน ำผลไม (Loquat) ภายใต เคร องหมายการค า การ เด น เฟรช (Garden Fresh) ซ งเป นตลาดท เต บโตอย างรวดเร วและ ม โอกาสขยายต วได อ กมากในประเทศจ นอ กด วย

13 รายงานประจ ำป 2557 บทส มภาษณ CEO 011 หลายคนม ค ำถามก บความต งใจของเราในการลงท นในไซโน แกรนด เนส ซ งผมขอย นย นว า เราม ความม นใจในบร ษ ทน ด วย เช อว า เคร องด มน ำผลไม ตรา การ เด น เฟรช ม โอกาสท จะขยายการจ ำหน ายไปในตลาดประเทศอ นๆ นอกประเทศจ น ได และเราจะให การสน บสน นการด ำเน นการด งกล าว เน องด วย รสน ยมท ใกล เค ยงก นของผ บร โภคในแถบเอเช ยตะว นออก เฉ ยงใต เราจ งเห นความเป นไปได ท จะน ำน ำผลไม โลโคท ตรา การ เด น เฟรช มาท ำตลาดในภ ม ภาคน ซ งอาจจะประเด มเป ด ตลาดในประเทศไทยเป นแห งแรก การลงท นในไซโน แกรนด เนส เป นเพ ยงจ ดเร มต นของธ รก จ อาหารและเคร องด มส ำหร บกล มบร ษ ท TTA และเราเช อว า น ค อ การเร มต นท ด เราเช อว าเราม ความสามารถท จะสร างธ รก จอาหาร และเคร องด มน ให เต บโตเป นท ร จ กได ในประเทศไทย และขอให ท กคนคอยจ บตาต อไป 9. ค ณให ความส ำค ญก บการเต บโตของ ธ รก จท ม อย หร อมองหาโอกาสในการเข าซ อ ก จการมากกว าก น เราได สร างความเข มแข งให ก บธ รก จหล ก และเราเช อว า พ นฐาน ของธ รก จท เราม อย ม ความแข งแกร งพอท จะท ำให เต บโตย งข น ไปอ ก ในขณะท เราย งคงให ความส ำค ญก บการสร างความม นคง ให ก บก จการท ม อย แต ด วยธรรมชาต ของธ รก จท เป นว ฏจ กร การ จะท ำให ก จการเต บโตอย างย งย นจ งเป นงานท ท าทายพอสมควร และน ก เป นเหต ผลหน งท ท ำให เราต องมองหาโอกาสทางธ รก จ อ นๆ เพ ม ท จะท ำให เราม รายได ท ต อเน องและม นคง 10. ส ดท ายน ขอทราบว ส ยท ศน ของ TTA ต งแต ผมเข ามาร บต ำแหน ง กรรมการผ จ ดการใหญ และประธาน เจ าหน าท บร หาร เม อปลายป ท แล ว ภารก จส ำค ญท ส ดส ำหร บผม ค อ การท ำให บร ษ ทฯ ม ความคล องต ว และแข งแกร งกว าเด ม ถ งแม ว าเราจะได ด ำเน นการก าวหน าไปหลายอย างแล ว แต ย งม อ กหลายส งท เราต องท ำเพ ม เพ อให เราไปถ งข ดส ดของศ กยภาพ ท เราม ด งท ได กล าวไว ใน ว ส ยท ศน ใหม ของ TTA ว าความ ปรารถนาส งส ดของผม ค อ การท ำให กล มบร ษ ท TTA เป น กล มบร ษ ทเพ อการลงท นช นน ำในเอเช ยท น าเช อถ อท ส ดภายใน ป 2563 ด วยการท ำงานอย างท มเท ต งแต ระด บ ประธานกรรมการ คณะกรรมการ คณะผ บร หาร จนถ งพน กงานท กคนท อย ในกล ม บร ษ ท TTA ผมม ความเช อม นว า แต ละธ รก จของเราจะสร าง ผลก ำไรและม ลค าท ด ให ก บผ ถ อห น และถ อเป นหน าท ของเราท จะต องท ำให ส ำเร จ เพ อตอบแทนความไว วางใจท ผ ถ อห นมอบให แก บร ษ ทฯ มาโดยตลอด ผมขอขอบพระค ณผ ถ อห นท กคนส ำหร บความไว วางใจ และการ ให การสน บสน นแผนการลงท นของบร ษ ทฯ อย างเต มท เสมอมา ซ งหากปราศจากการสน บสน นของท กคนแล ว TTA คงจะ ไม แข งแกร งด งเช นท กว นน เราจะร วมก นเอาชนะก บอ ปสรรคใน ว นน และท ำให TTA แข งแกร งกว าเด มในอนาคต ขณะน เราก ำล งมองหาโอกาสการลงท นในธ รก จท ม การเต บโตส ง เช น ธ รก จอาหารและเคร องด ม ธ รก จพล งงานทางเล อก รวมถ ง ธ รก จท เก ยวก บโครงสร างพ นฐานอ นๆ ซ งไม ได จ ำก ดว าจะ ต องเป นธ รก จท อย ในประเทศไทยเท าน น เราม ศ กยภาพและ ประสบการณ ท จะลงท นในธ รก จในต างประเทศ โดยอาศ ยเคร อ ข ายธ รก จท เราม อย และความส มพ นธ อ นด ก บพ นธม ตรต างชาต เง นสดท เราได มาจากการเพ มท นในรอบท ผ านมาเป นจ ำนวน 7,000 กว าล านบาท เม อรวมก บเง นสดเด มท เราม อย ท ำให เรา ม เง นสดเก น 10,000 ล านบาท ซ งท ำให เราอย ในสถานะท พร อม ส ำหร บการเข าลงท นในธ รก จใหม ๆ ซ งเราขอให ความม นใจแก ผ ถ อห นว า เราจะด ำเน นการก ต อเม อม โอกาสด ๆ เข ามาเท าน น

14 012 ประว ต ความเป นมา บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ประว ต ความเป นมา บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ("โซล อาโด") เข าถ อห นร อยละ ใน บร ษ ท ป โตรล ฟต จ ำก ด ( ป โตรล ฟต ) ซ ง เป นบร ษ ทเร อบรรท กน ำม นป โตรเล ยมใน ประเทศ ฟ ล ปป นส บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ("เมอร เมด") เข าถ อห นร อยละ 100 ใน Subtech Ltd. ในประเทศเซเชลส เพ อขยาย บร การงานว ศวกรรมใต ทะเลไปย งตะว นออก กลาง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ("TTA") ออกห นก ในประเทศ ประเภทระบ ช อผ ถ อ ประเภทไม ด อยส ทธ ไม ม ประก น เป นจ ำนวนเง นรวม 4,000 ล าน บาท เพ อใช ช ำระค นหน เง นก ธนาคารพาณ ชย และเพ มเง นท นหม นเว ยน TTA ได ซ อเร อบรรท กส นค าแห งเทกองรวม 4 ล ำ เป นเร อในตลาดม อสอง 3 ล ำ และเป น เร อท ส งต อใหม อ ก 1 ล ำ ส วนเมอร เมดได ซ อ เร อสน บสน นงานว ศวกรรมใต ทะเลม อสอง 1 ล ำ และท ส งต อใหม อ ก 3 ล ำ โซล อาโด เข าถ อห นร อยละ 20 ใน บาเร ย เซเรส โดยเป นส วนหน งของกลย ทธ ท จะสร าง ธ รก จโลจ สต กส แบบครบวงจรในประเทศ เว ยดนาม TTA ได ซ อเร อบรรท กส นค าแห งเทกองรวม 3 ล ำ เป นเร อในตลาดม อสอง 2 ล ำ และเร อ ท ส งต อใหม อ ก 1 ล ำ โซล อาโด เข าซ อห นเพ มเต มในป โตรล ฟต ร อยละ 1.17 เพ อเพ มส ดส วนในป โตรล ฟต เป นร อยละ 40 โซล อาโด เข าถ อห นร อยละ ใน Qing Mei Pte. Ltd. ( Qing Mei ) เพ อการพ ฒนา โครงการเหม องถ านห นในประเทศอ นโด น เซ ย บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร คร ลล งค จ ำก ด ( AOD ) ซ งเป นบร ษ ทร วมท เมอร เมดถ อห น อย ร อยละ ได ระดมเง นท นจ ำนวน 180 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา จากตลาดท นใน ประเทศ และได เซ นส ญญาสร างเร อข ดเจาะ แบบ Jack-up จ ำนวน 3 ล ำ ม ลค ารวม 538 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กาก บ Keppel FELS Ltd. ประเทศส งคโปร 2555 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) ได ซ อเร อบรรท กส นค าแห งเทกอง ม อสอง 1 ล า และได ม การโอนเร อส ญชาต ไทยจ านวน 8 ล า ของบร ษ ทฯ ไปย งบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด ท งน เป นไปตามแผนแผนการปร บโครงสร างธ รก จ เร อบรรท กส นค าแห งเทกองของบร ษ ทฯ ห นก แปลงสภาพของ TTA ได ถ งว นครบ ก าหนดอาย ไปเม อว นท 24 ก นยายน บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง พ ท อ แอลท ด ("TSS") ได ร บมอบเร อบรรท กส นค าแห งเทกองรวม 3 ล า เป นเร อม อสอง 1 ล า และเร อท ส ง ต อใหม อ ก 2 ล า AOD ได ร บมอบเร อข ดเจาะ แบบ Jack-up ท ส งต อใหม อ ก 3 ล า TTA ได ก อต งบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เดนมาร ก เอพ เอส เพ อใช เป นส าน กงานสาขา ด านการขายและการตลาดในกร งโคเปนเฮเกน ประเทศเดนมาร ก เพ อให บร การล กค าใน แถบทว ปย โรป TTA ได ระดมเง นท นโดยการออกห นเพ มท น ควบใบส าค ญแสดงส ทธ ท จะซ อห นสาม ญขอ งบร ษ ทฯ คร งท 3 (TTA-W3) รวมเป นเง นท ได ร บจากการออกห นสาม ญเป นจ านวน 3,964 ล านบาท เพ อรองร บการเต บโตของ ธ รก จของบร ษ ทฯ เมอร เมด ได ระดมเง นท นโดยการออกห น เพ มท นจ านวนเง น ล านดอลลาร ส งคโปร เพ อรองร บการเต บโตของธ รก จของ เมอร เมด

15 รายงานประจ ำป 2557 ประว ต ความเป นมา TSS ได ซ อเร อบรรท กส นค าแห งเทกองม อ สองรวม 6 ล ำ บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ ำก ด (มหาชน) ซ งเป น บร ษ ทท TTA ถ อห นอย ร อยละ 99.9 เป น บร ษ ทท เก ดข นจากการควบ 45 บร ษ ทย อย ในกล มธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองของ TTA ซ งเป นบร ษ ทท ไม ได ด ำเน นก จการแล ว เพ อ เพ มประส ทธ ภาพในด านการปฏ บ ต การเร อ ขนส งส นค าแห งเทกองท งในด านของรายได และการบร หารจ ดการต นท นให ด ย งข น TTA ได ก อต งบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอฟร กาใต (พ ท วาย) แอลท ด เพ อใช เป น ส ำน กงานสาขาด านการขายและการตลาดใน แอฟร กาใต เพ อให บร การล กค าท งในแถบ ทว ปย โรปและแอฟร กาใต บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) จ ดต งข นเม อว นท 7 ม ถ นายน 2556 ถ อห นโดย TTA ร อยละ 99.9 และได แปรสภาพเป นบร ษ ทมหาชน จ ำก ด เม อว นท 4 ก มภาพ นธ 2557 PMTA เป นบร ษ ทท ประกอบธ รก จโดยการถ อห น โดยลงท นใน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ("บาคองโค") ร อยละ 100 TTA ได ขายเง นลงท นในบร ษ ท PT Perusahaan Pelayaran Equinox ( Equinox ) ซ งเป นบร ษ ทท TTA ถ อห น อย ร อยละ 49 เม อว นท 29 มกราคม 2557 บร ษ ทย อยของเมอร เมดได แก เอ มท อาร -3 (ส งคโปร ) พ ท อ ล ม เต ด เอ มท อาร -4 (ส งคโปร ) พ ท อ ล ม เต ด และ เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส พ ท อ ล ม เต ด ได ม การลงนามในส ญญาส งต อเร อ ข ดเจาะแบบ Tender ใหม 2 ล ำ และเร อ สน บสน นงานบร การนอกชายฝ ง (Dive Support Vessel) 1 ล ำ ก บบร ษ ท ไชน า เมอร แชนท อ นด สตร โฮลด งส จ ำก ด โดย ม ม ลค าส ญญารวม 436 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา เม อว นท 9 มกราคม 2557 TTA ได ระดมเง นท นโดยการออกห น เพ มท นควบใบส ำค ญแสดงส ทธ ท จะซ อ ห นสาม ญของบร ษ ทฯ คร งท 4 (TTA-W4) รวมเป นเง นท ได ร บจากการออกห นสาม ญ เป นจ ำนวน 4,174 ล านบาท เพ อรองร บ การเต บโตของธ รก จของบร ษ ทฯ โซล อาโด ได มาซ งอ ำนาจควบค มใน Merton Investment NL BV ( MIN ) โดยการซ อห นท นและส ทธ ออกเส ยงใน MIN ร อยละ 100 ท ำให การถ อห นใน SKI Energy Resources Inc. ( SERI ) ผ าน MIN เพ มข นจากร อยละ 9.72 เป น ร อยละ 40 ในการแลกเปล ยนเง นลงท น ใน MIN โซล อาโดได โอนห นร อยละ ใน บร ษ ท เมอร ต น กร ป (ไซปร ส) จ ำก ด ( เมอร ต น ) และห นร อยละ ใน Qing Mei โซล อาโด เข าถ อห นร อยละ 9.0 ในบร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ( ไซโน แกรนด เนส ) ซ งเป นบร ษ ทผ ผล ตและ จ ดจ ำหน ายเคร องด มน ำผลไม และอาหาร กระป องในสาธารณร ฐประชาชนจ น และเป น บร ษ ทท ม หล กทร พย ท จดทะเบ ยนในตลาด หล กทร พย แห งประเทศส งค โปร การเปล ยนรอบบ ญช ของบร ษ ทฯ จากเด ม เร มต นในว นท 1 ต ลาคม และส นส ดลงในว น ท 30 ก นยายน ของท กป เป นว นท 1 มกราคม และส นส ดลงใน ว นท 31 ธ นวาคม ของท กป โดยให เร มงวดบ ญช แรกในรอบว นท 1 ต ลาคม 2557 และส นส ดในว นท 31 ธ นวาคม 2557 และรอบบ ญช ถ ดไปจะเร มต นต งแต ว นท 1 มกราคม 2558 และส นส ดในว นท 31 ธ นวาคม 2558 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 TTA เป นเจ าของ เร อบรรท กส นค าแห งเทกอง 24 ล ำ เร อบร การ นอกชายฝ ง 6 ล ำ เร อข ดเจาะ 2 ล ำ และเร อ ข ดเจาะแบบ Jack-up 3 ล ำ (โดย เมอร เมด เป นเจ าของร อยละ 33.76) นอกจากน ส ำหร บ งวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ย งม เร อบรรท กส นค าแห งเทกองอ กเป น จ ำนวนประมาณ 21 ล ำ ท กล ม บร ษ ทโทร เซน ได เช ามาเสร มเพ มเต มแบบเต มระยะเวลา เพ อตอบสนองความต องการของล กค าในช วง ระหว างป

16 014 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) คณะกรรมการ นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร นายกฤช ฟอลเล ต นายส นต บางอ อ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร

17 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 015 นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร นายเช ดพงษ ส ร ว ชช นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง นายอ ฟ บาบ ว

18 016 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ (อาย 62 ป ) ประธานคณะกรรมการ/ ประธานกรรมการบร หาร ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : 0.01 ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาศ ลปศาสตร ด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด สาขาว ชาการจ ดการนว ตกรรมส งคม คณะมน ษยศาสตร และส งคมศาสตร มหาว ทยาล ยราชภ ฏสวนส น นทา ป 2555 ปร ญญาบร หารธ รก จด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด สาขาว ชาการบร หารธ รก จ มหาว ทยาล ย มหาสารคาม ป 2554 ปร ญญาบร หารธ รก จด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด สาขาว ชาการจ ดการท วไป มหาว ทยาล ยราชภ ฏ เพชรบ ร ป 2551 ปร ญญาบร หารธ รก จด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด สถาบ นบ ณฑ ตพ ฒนบร หารศาสตร (NIDA) ป 2551 ปร ญญาว ศวกรรมศาสตร ด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด จ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ป 2550 ปร ญญาโท บร หารธ รก จ (M.B.A.) Utah State University ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2520 ปร ญญาตร ว ศวกรรมศาสตร สาขาว ศวกรรมโยธา จ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ป 2518 ประว ต การอบรม หล กส ตรผ บร หารระด บส งด านว ทยาการพล งงาน สถาบ นว ทยาการพล งงาน ร นท 3 ป 2556 หล กส ตร Role of Chairman Program (RCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 28/2555 หล กส ตร Director Accreditation Program (DAP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 26/2547 หล กส ตรผ บร หารระด บส ง (วตท.) สถาบ นว ทยาการตลาดท น ร นท 3 ป 2549 หล กส ตรการเม องการปกครองในระบอบประชาธ ปไตยส ำหร บน กบร หารระด บส ง (ปปร.) สถาบ นพระปกเกล า ร นท 6 ป 2546 Certificate in Advanced Management Program (AMP), Harvard Business School ร นท 155 ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2541 หล กส ตรป องก นราชอาณาจ กรภาคร ฐร วมเอกชน (วปรอ 4010) ว ทยาล ยป องก นราชอาณาจ กร ร นท 10 ป 2541 ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : กรรมการ/กรรมการบร หารความเส ยงองค กร บร ษ ท ปตท. จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : ประธานกรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร ธนาคารกร งไทย จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท พ ท ท โกลบอล เคม คอล จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการ/ประธานคณะกรรมการสรรหาและก ำก บด แลก จการ บร ษ ท อ นท ช โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : สมาช กสภาน ต บ ญญ ต แห งชาต ป จจ บ น : รองกรรมาธ การพล งงานคนท 1 คณะกรรมาธ การพล งงาน สมาช กสภาน ต บ ญญ ต แห งชาต ป จจ บ น : ประธานกรรมการองค กรธ รก จเพ อการพ ฒนาอย างย งย น (TBCSD) : กรรมการ บร ษ ท ปตท.อะโรเมต กส และการกล น จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร/กรรมการ บร ษ ท ไออาร พ ซ จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ/กรรมการ บร ษ ท ปตท. เคม คอล จ ำก ด (มหาชน) : กรรมการ/ประธานเจ าหน าท บร หารและกรรมการผ จ ดการใหญ บร ษ ท ปตท. จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ/กรรมการ บร ษ ท ปตท.ส ำรวจและผล ต ป โตรเล ยม จ ำก ด (มหาชน) : สมาช กสภาน ต บ ญญ ต แห งชาต ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

19 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 017 นายเฉล มช ย มหาก จศ ร (อาย 36 ป ) กรรมการผ จ ดการใหญ และ ประธานเจ าหน าท บร หาร/ กรรมการบร หาร ว นท ได ร บการแต งต งเป นกรรมการ บร ษ ทฯ : 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : (รวมห นท ถ อโดยบร ษ ทท เก ยวข อง) ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท สาขาเศรษฐศาสตร การเง น มหาว ทยาล ยบอสต น ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2547 ปร ญญาตร สาขาการเง น มหาว ทยาล ยซ ฟฟอร ค ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2544 ประว ต การอบรม หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 53/2548 หล กส ตร Director Accreditation Program (DAP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 30/2547 หล กส ตรผ บร หารระด บส ง สถาบ นว ทยาการตลาดท น (หล กส ตร วตท.) ร นท 17 ป 2556 ประสบการณ การท ำงาน ม.ย ป จจ บ น : ประธานเจ าหน าท บร หาร และรองประธานกรรมการบร หาร บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ม.ย ป จจ บ น : รองประธานกรรมการ บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ม.ย ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ก.ย ป จจ บ น : รองประธานกรรมการ บร ษ ท โพสโค-ไทยน อคซ จ ำก ด (มหาชน) เม.ย ป จจ บ น : รองประธานกรรมการ บร ษ ท ไทยฟ ล ม อ นด สตร จ ำก ด (มหาชน) ส.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ ำก ด (มหาชน) เม.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซส แอนด ซ พพลายส จ ำก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ ำก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต คส จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด พ.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด พ.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. ก.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ดร ลล งค จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ประเทศไทย) จ ำก ด (เด มช อ บร ษ ท เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส จ ำก ด) เม.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม มอร เช ยส จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เอ มท อาร -4 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด เอ มท เอ น พ ท อ แอลท ด (เด มช อ บร ษ ท เอ มท อาร -5 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด ) ป จจ บ น : ประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท โฟร ว น ว น เอ นเตอร เทนเม นท จ ำก ด ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการผ จ ดการ บร ษ ท เลคว ด ค นทร คล บ จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เลคว ด แลนด จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ควอลล ต คอฟฟ โปรด กท จ ำก ด ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : พ ชายของนางสาวอ ษณา มหาก จศ ร

20 018 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง (อาย 74 ป ) กรรมการ/กรรมการบร หาร ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 30 มกราคม 2557 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ตนเอง : ไม ม ค สมรส : รวม : ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาว ทยาศาสตรด ษฎ บ ณฑ ต สาขาว ชาโลหว ทยา จากมหาว ทยาล ยออร เซย ประเทศฝร งเศส ปร ญญาด ษฎ บ ณฑ ตก ตต มศ กด สถาบ นเทคโนโลย พระจอมเกล า ประว ต การอบรม หล กส ตร Director Accreditation Program (DAP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 74/2551 ประสบการณ การท ำงาน ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) : กรรมการผ จ ดการ บร ษ ท ไทยน อคซ เสตนเลส จ ำก ด (มหาชน) พ.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด เอ มท เอ น พ ท อ แอลท ด (เด มช อ บร ษ ท เอ มท อาร -5 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด ) ก.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด ก.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เอ มท อาร -1 จ ำก ด ก.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เอ มท อาร -2 จ ำก ด : ประธานหอการค าฝร งเศส-ไทย ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ (อาย 55 ป ) กรรมการ/กรรมการบร หาร/ ประธานกรรมการบร หารความเส ยง ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท สาขาบร หารธ รก จ สถาบ นบ ณฑ ตบร หารธ รก จ ศศ นทร แห งจ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ซ งเป นโครงการร วมก บ Kellogg Graduate School of Management of Northwestern University ประเทศสหร ฐอเมร กา ประว ต การอบรม หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 165/2555 ประสบการณ การท ำงาน ม.ย ป จจ บ น : กรรมการบร หาร บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ม.ย ป จจ บ น : กรรมการบร หาร บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ก.พ ป จจ บ น : บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ ำก ด ก.พ ป จจ บ น : บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต คส จ ำก ด ส.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ประเทศไทย) จ ำก ด (เด มช อ บร ษ ท เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส จ ำก ด) ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : ผ อ ำนวยการบร หารอาว โส บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด : ผ อ ำนวยการบร หารอาว โส สายงานการเง น บร ษ ท แอดวานซ ไฟแนนซ จ ำก ด (มหาชน) ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

21 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 019 นายกฤช ฟอลเล ต (อาย 66 ป ) กรรมการอ สระ/ ประธานกรรมการตรวจสอบ/ กรรมการก ำก บด แลก จการ ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 12 เมษายน 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท พาณ ชยศาสตร มหาบ ณฑ ต (บร หารธ รก จ) มหาว ทยาล ยธรรมศาสตร ป 2531 ปร ญญาตร เศรษฐศาสตร บ ณฑ ต มหาว ทยาล ยธรรมศาสตร ป 2512 ประว ต การอบรม หล กส ตร Diploma Examination (EXAM) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 32/2555 หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 149/2554 Advance Management Program, Harvard Business School ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2543 ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : กรรมการอ สระและกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท สหพ ฒนาอ นเตอร โฮลด ง จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการอ สระและประธานกรรมการบร หารความเส ยง บร ษ ท ไทยวาโก จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการอ สระและกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท ธน ล กษณ จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการอ สระและประธานกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท พร อพเพอร ต เพอร เฟค จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการผ ทรงค ณว ฒ มหาว ทยาล ยนครพนม : ท ปร กษากรรมการผ จ ดการใหญ บร ษ ท บ ญรอดบร วเวอร จ ำก ด : ผ ช วยผ ว าการ สายปฏ บ ต การ ธนาคารแห งประเทศไทย : ผ อ ำนวยการอาว โส ฝ ายตรวจสอบก จการภายใน ธนาคารแห ง ประเทศไทย : ผ อ ำนวยการอาว โส ฝ ายตรวจสอบ 1 สายก ำก บสถาบ นการเง น 1 ธนาคารแห งประเทศไทย : ผ อ ำนวยการฝ ายตรวจสอบตลาดท น ส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บ หล กทร พย และตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

22 020 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายส นต บางอ อ (อาย 68 ป ) กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการ สรรหาและก ำหนดค าตอบแทน/ ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ/ กรรมการตรวจสอบ ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท เศรษฐศาสตร การเกษตร มหาว ทยาล ยเท กซ ส เทค ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2523 ปร ญญาตร ร ฐศาสตร บ ณฑ ต (การคล ง) จ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ป 2511 ประว ต การอบรม หล กส ตร Audit Committee Program (ACP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 42/2556 หล กส ตร Monitoring Fraud Risk Management (MFM) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 9/2556 หล กส ตร Monitoring the System of Internal Control and Risk Management (MIR) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 14/2556 หล กส ตร Monitoring the Internal Audit Function (MIA) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 14/2556 หล กส ตร Monitoring the Quality of Financial Reporting (MFR) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 17/2556 หล กส ตร Role of the Compensation Committee Program (RCC) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 16/2556 หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 12/2544 ประกาศน ยบ ตร ว ทยาล ยป องก นราชอาณาจ กร (วปอ.) ร นท 38 ป 2538 ประกาศน ยบ ตร สาขาการพ ฒนา มหาว ทยาล ยเคมบร ดจ ประเทศสหราชอาณาจ กร ป 2518 ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ บร ษ ท ประชาอาภรณ จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : กรรมการตรวจสอบ บร ษ ท ประชาอาภรณ จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : อน กรรมการจ ดท ำบ นท กข อตกลงและประเม นผลการด ำเน นงาน ร ฐว สาหก จ สาขาส อสารและพล งงานของคณะกรรมการประเม น ผลงานร ฐว สาหก จ กระทรวงการคล ง : อธ การบด มหาว ทยาล ยโยนก จ งหว ดล ำปาง : กรรมการ การรถไฟแห งประเทศไทย : กรรมการ การไฟฟ านครหลวง : รองเลขาธ การ คณะกรรมการพ ฒนาการเศรษฐก จและส งคม แห งชาต : กรรมการ กองท นบ ำเหน จบ ำนาญข าราชการ ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

23 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 021 นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร (อาย 34 ป ) กรรมการ/กรรมการสรรหาและ ก ำหนดค าตอบแทน/ กรรมการก ำก บด แลก จการ ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : 3.89 นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร (อาย 44 ป ) กรรมการอ สระ/กรรมการสรรหาและ ก ำหนดค าตอบแทน ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ : 30 มกราคม 2556 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท สาขาบร หารธ รก จ สถาบ นบ ณฑ ตบร หารธ รก จ ศศ นทร แห งจ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ป 2548 ซ งเป นโครงการร วมก บ Kellogg Graduate School of Management of Northwestern University ประเทศสหร ฐอเมร กา ปร ญญาตร สาขาบร หารธ รก จ มหาว ทยาล ยบอสต น ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2545 ประว ต การอบรม หล กส ตร Director Accreditation Program (DAP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 30/2547 ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ไทยฟ ล ม อ นด สตร จ ำก ด (มหาชน) ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซส แอนด ซ พพลายส จ ำก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต คส จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด ป จจ บ น : ประธานเจ าหน าท ฝ ายบร หารและปฏ บ ต การ บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการผ จ ดการ บร ษ ท เดอะเนสท พร อพเพอร ต จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ควอลล ต คอฟฟ โปรด กท จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โฟร ว น ว น เอ นเตอร เทนเม นท จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการผ จ ดการ บร ษ ท เมาน เท น คร ก ด เวลอปเม นท จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เลคว ดค นทร คล บ จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เลคว ด แลนด จ ำก ด ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : น องสาวของนายเฉล มช ย มหาก จศ ร ค ณว ฒ การศ กษา สาขาน ต ศาสตร Emirates University ประว ต การอบรม ไม ม ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : สมาช ก The National Consulting Council สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : Assistant-Undersecretary in the Financial Department of Abu Dhabi สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : Director General of Pvt. & Official office of H.H Sheikh Mohammed Bin Khalifa Bin Zayed Al Nahyan แห งสหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : รองประธาน Youth Hostel Society สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท The Emirates Insurance Company สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท The National Investor Company สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท Alwifaq Finance Company สหร ฐอาหร บเอม เรตส ป จจ บ น : ผ จ ดการท วไป Al Ain Equestrian, Shooting & Golf Club สหร ฐอาหร บ เอม เรตส ป จจ บ น : รองประธาน บร ษ ท Gulf Islamic Investment Company สหร ฐอาหร บ เอม เรตส ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

24 022 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายอ ฟ บาบ ว (อาย 76 ป ) กรรมการ ว นท ได ร บการแต งต งเป นกรรมการ บร ษ ทฯ : 12 กรกฎาคม 2556 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท สาขาบร หารธ รก จ Harvard Business School ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2516 ปร ญญาโท จาก Institut d Administration des Entreprises de Paris ประเทศฝร งเศส ป 2510 ปร ญญาตร สาขาว ศวกรรมโยธา Ecole Centrale de Paris ประเทศฝร งเศส ป 2504 ประว ต การอบรม ไม ม ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : ประธานคณะกรรมการบร หาร บร ษ ท Voluntis S.A. ป จจ บ น : กรรมการบร หาร บร ษ ท Claranor ประเทศฝร งเศส ป จจ บ น : กรรมการบร หาร บร ษ ท Lucibel ประเทศฝร งเศส ป จจ บ น : ประธานบร หาร บร ษ ท Elsa Consultant S.A : ประธานบร หาร บร ษ ท CPG Market S.A : ประธานกรรมการและประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท NESTLE ITALY : ประธานกรรมการและประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท NESTLE FRANCE : ประธานกรรมการและประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท SOPAD NESTLE ประเทศฝร งเศส : ประธานกรรมการและประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท NESTLE THAILAND : ประธานกรรมการและประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท NESTLE BELGIUM : ประธานเจ าหน าท บร หาร บร ษ ท NESTLE VENEZUELA ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

25 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 023 นายเช ดพงษ ส ร ว ชช (อาย 68 ป ) กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ/ กรรมการบร หารความเส ยง ว นท ได ร บการแต งต งเป นกรรมการ บร ษ ทฯ : 30 มกราคม 2556 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา M.A. Economics, Georgetown University ประเทศสหร ฐอเมร กา เศรษฐศาสตร บ ณฑ ต (เก ยรต น ยมด ) มหาว ทยาล ยธรรมศาสตร ประว ต การอบรม หล กส ตร Audit Committee Program (ACP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 27/2552 หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 104/2551 หล กส ตร Finance for Non- Finance Directors (FND) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 13/2547 หล กส ตร Role of Chairman Program (RCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 10/2547 หล กส ตร Director Accreditation Program (DAP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 8/2547 หล กส ตรการป องก นราชอาณาจ กร ว ทยาล ยป องก นราชอาณาจ กร (วปอ.) ร นท 40 หล กส ตรประกาศน ยบ ตรช นส ง การเม องการปกครองในระบอบประชาธ ปไตย ส ำหร บน กบร หารระด บส ง (ปปร.) สถาบ นพระปกเกล า ร นท 5 หล กส ตรน กบร หารระด บส ง สถาบ นพ ฒนาข าราชการพลเร อน (นบส.1) ร นท 13/2536 หล กส ตรผ บร หารระด บส ง สถาบ นว ทยาการตลาดท น (หล กส ตร วตท.) ร นท 5 ประสบการณ การท ำงาน ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท โซลาร ตรอน จ ำก ด (มหาชน) พ.ค ป จจ บ น : ประธานกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท ไออาร พ ซ จ ำก ด (มหาชน) เม.ย ป จจ บ น : กรรมการอ สระ บร ษ ท ไออาร พ ซ จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : ประธานกรรมการและกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท เง นท นแอ ดวานซ จ ำก ด (มหาชน) ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท ไทยช การ ม ลเลอร จ ำก ด ป จจ บ น : ประธานกรรมการ บร ษ ท ว ท ยไบโอเพาเวอร จ ำก ด ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เอเวอร กร น พล ส จ ำก ด พ.ย ต.ค : ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการท ด บร ษ ท ไออาร พ ซ จ ำก ด (มหาชน) : กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ/กรรมการสรรหา บร ษ ท ปตท. เคม คอล จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ บร ษ ท ปตท.ส ำรวจและผล ตป โตรเล ยม จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ บร ษ ท โรงกล นน ำม นระยอง จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ บร ษ ท ไทยออยล จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ บร ษ ท ปตท. จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ บร ษ ท ผล ตการไฟฟ าราชบ ร โฮลด ง จ ำก ด (มหาชน) : ประธานกรรมการ การไฟฟ าฝ ายผล ตแห งประเทศไทย : ปล ดกระทรวงพล งงาน ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

26 024 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ผ บร หาร นายเฉล มช ย มหาก จศ ร (อาย 36 ป ) กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร/ กรรมการบร หาร ว นท ได ร บการแต งต งเป นผ บร หาร: 31 มกราคม 2555 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : (รวมห นท ถ อโดยบร ษ ทท เก ยวข อง) ประว ต ของ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร ปรากฏอย ในห วข อ คณะกรรมการ นายสมพร จ ตเป นธม (อาย 53 ป ) ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และ การเง น (ได ร บการแต งต งและม ผลต งแต ว นท 20 มกราคม 2558)/ กรรมการบร หารความเส ยง ว นท ได ร บการแต งต ง : 1 ต ลาคม 2556 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาโท สาขา Public Policies มหาว ทยาล ยฮาร วาร ด เคมบร ดจ ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2530 ปร ญญาตร สาขาบร หารธ รก จ มหาว ทยาล ยบอสต น ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2528 ประว ต การอบรม หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 178/2556 หล กส ตรน กบร หารการคล ง กระทรวงการคล ง และสถาบ นว จ ยนโยบายเศรษฐก จการคล งร นท 3 ป 2555 หล กส ตรการก าก บด แลก จการ ส าหร บกรรมการและผ บร หารระด บส งของร ฐว สาหก จและองค การมหาชน สถาบ นพระปกเกล า ป 2554 อบรมผ บร หารระด บส งส าหร บผ บร หารภาคร ฐว สาหก จ ป 2548 The Asia Pacific Bankers Congress ป 2543 Central Bank Policies and Operations in the Money and Foreign Exchange Markets ป 2534 ประสบการณ การท ำงาน ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ าก ด (มหาชน) ก.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ าก ด (มหาชน) ก.ค ป จจ บ น : ร กษาการ กรรมการผ จ ดการใหญ และผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง น บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ าก ด (มหาชน) ธ.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ไทยฟ ล ม อ นด สตร จ าก ด (มหาชน) พ.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ าก ด (มหาชน) ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ าก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ าก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ าก ด ก.พ ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ าก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ าก ด ม.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต คส จ าก ด ธ.ค ป จจ บ น : กรรมการ Merton Investments NL B.V. ม.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ ม.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด พ.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท ป โตรล ฟต จ าก ด ม.ย ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท เมาน เท น คร ก ด เวลลอปเม นท จ าก ด พ.ค ป จจ บ น : กรรมการ บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ าก ด เม.ย ก.ย : ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ ระด บอาว โส บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ าก ด ธ.ค พ.ค : รองกรรมการผ จ ดการ ธนาคารเพ อการส งออกและน าเข าแห งประเทศไทย ก.พ พ.ย : ผ ช วยกรรมการผ จ ดการ และผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง น ธนาคารเพ อการส งออกและน าเข าแห งประเทศไทย ม.ค : ผ อ านวยการฝ ายอาว โส ธนาคารเพ อการส งออกและน าเข าแห งประเทศไทย : ผ ว เคราะห ส วนว เคราะห และธ รก จตลาดเง นธนาคารแห งประเทศไทย ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

27 รายงานประจ ำป 2557 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร 025 นายชาตร อ ครจร ลญา (อาย 72 ป ) ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธาน กล มอาหารและเคร องด ม/กรรมการบร หาร ความเส ยง ว นท ได ร บการแต งต ง : 5 มกราคม 2558 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา การบร หารการตลาด Harvard Business School ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2519 การบร หารการตลาด University of California Extension Berkeley ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2513 ประว ต การอบรม โปรแกรมการอบรมธ รก จเอ นเอฟเอส เนสเล อ งกฤษ เนเธอร แลนด ประเทศสหร ฐอเมร กา ป 2537 หล กส ตรการบร หารระด บส ง เนสเท ค สว ตเซอร แลนด ป 2530 หล กส ตรการเง นและการควบค มส าหร บผ ไม ช านาญการ เนสเท ค ประเทศมาแลเซ ย ป 2530 หล กส ตรการบร หารการตลาด มหาว ทยาล ยคว นส ประเทศแคนาดา ป 2527 โปรแกรมการพ ฒนาผ บร หารระด บนานาชาต American Graduate School of International Management ป 2522 หล กส ตรการบร หารการตลาด เนสเท ค ประเทศสว ตเซอร แลนด ป 2521 ประสบการณ การท ำงาน ก.ค ธ.ค : ท ปร กษาธ รก จต างประเทศ ม.ค ม.ย : ห วหน าผ แทนภาคพ นเอเช ยแปซ ฟ ค ประเทศจ น บร ษ ท คาลเดร า อ นเตอร แนช นแนล ประเทศสหร ฐอเมร กา ม.ย ธ.ค : ท ปร กษาธ รก จต างประเทศ ม.ค ธ.ค : ผ อ านวยการฝ ายขายและการตลาด ภาคพ นเอเช ยแปซ ฟ ค ประเทศส งคโปร บร ษ ท แพ คโซน ซ น วเจอร ซ ในเคร อบร ษ ท ม ดเวสวาโก ประเทศสหร ฐอเมร กา ม.ค ธ.ค : ผ อ านวยการ มาร เก ตต งเซอร ว ส/ผ อ านวยการเนสเล ฟ ดเซอร ว ส/ต าแหน งอ นๆ เนสเล ประเทศไทย ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร: ไม ม นายค ท เหว ย อ ง เดว ด (อาย 37 ป ) ร กษาการผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานกลย ทธ ว นท ได ร บการแต งต ง : 20 มกราคม 2558 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ไม ม ค ณว ฒ การศ กษา Bachelor of Commerce & Management, Lincoln University ประเทศน วซ แลนด ป 2541 ประว ต การอบรม Chartered Financial Analyst (CFA) charter holder with the CFA Institute. CPA Australia ประสบการณ การท ำงาน : Senior Vice President, Maybank Kim Eng ประเทศส งคโปร : Executive Director, Goldman Sachs ประเทศส งคโปร : Vice President, ECM Libra ประเทศมาเลเซ ย : Analyst, HSBC Securities ประเทศมาเลเซ ย : Auditor, Ernst & Young ประเทศมาเลเซ ย ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร: ไม ม

28 026 คณะกรรมการและคณะผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค ณว ฒ การศ กษา ปร ญญาตร สาขาบร หารจ ดการและการบ ญช Woodbury University ประเทศ สหร ฐอเมร กา ป 2518 นางสาวอ ไร ปล มส ำราญ (อาย 60 ป ) ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบร หารความเส ยงและการก ำก บด แล ว นท ได ร บการแต งต ง : 12 กรกฎาคม 2553 ส ดส วนการถ อห นในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ร อยละ) : ประว ต การอบรม หล กส ตร Diploma Examination (EXAM) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ร นท 41/ 2557 หล กส ตร Director Certification Program (DCP) สมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการ บร ษ ทไทย (IOD) ร นท 176/ 2556 Certified Six Sigma Black Belt ป 2551 MBA Program, International School of Management จ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย ป 2540 ประสบการณ การท ำงาน : Managing Director, The Dow Chemical Indonesia Company- Indonesia : Finance Director, The Dow Chemical Indonesia Company- Indonesia : Corporate Audit Process Manager, The Dow Chemical Company - USA : Country Controller, The Dow Chemical Thailand Company and SCC-Dow Group of joint Venture Companies ความส มพ นธ ทางครอบคร วระหว างกรรมการและผ บร หาร : ไม ม

29 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างองค กร 027 โครงสร างองค กร ข อม ล ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด 100% บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด 100% บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) 100% ธ รก จขนส ง บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด บร ษ ท ทอร ฟอร จ น ช ปป ง พ ท อ แอลท ด บร ษ ท ทอร เฟรนด ช ป ช ปป ง พ ท อ แอลท ด บร ษ ท ทอร ฮอไรซ น ช ปป ง พ ท อ แอลท ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เดนมาร ก เอพ เอส บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอฟร การใต (พ ท วาย) แอลท ด บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน ชาร เตอร ร ง (เอชเค) จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เยอรม น จ เอ มบ เอช บร ษ ท โทร เซน ชาร เตอร ร ง (พ ท อ ) จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส (เม ยนมาร ) จ ำก ด บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. บร ษ ท โทร เซน-ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน-ว นามา โลจ สต กส จ ำก ด บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ ำก ด บร ษ ท เฟ ร นเล ย ช ปโบรคก ง ไพรเวท จ ำก ด บร ษ ท ป โตรล ฟต จ ำก ด 99.9% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.9% 99.9% 100% 100% 100% 49% 70% 51% 50% 49% 100% 49% 99.9% 40% ธ รก จพล งงาน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) (2, 8) บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด บร ษ ท เอ มท อาร -1 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เอ มท อาร -2 จ ำก ด บร ษ ท เอ มท อาร -3 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เอ มท อาร -4 (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม มอร เช ยส จ ำก ด บร ษ ท เมอร เมด อ นเตอร เนช นแนล เวนเจอร ส บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด (5) บร ษ ท ซ บซ ซาอ ด อาระเบ ย จ ำก ด บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส แอลแอลซ (6) บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ดร ลล งค จ ำก ด บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ร ก 1 จ ำก ด บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ร ก 2 จ ำก ด บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ร ก 3 จ ำก ด บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ประเทศไทย) จ ำก ด (7) บร ษ ท ซ สเคป เซอร เวยส (ไทยแลนด ) จ ำก ด บร ษ ท พ ท ซ สเคป เซอร เวยส อ นโดน เซ ย บร ษ ท เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส พ ท อ แอลท ด Zamil Mermaid Offshore Services Company LLC Merton Investments NL BV (3) SKI Energy Resources Inc. 57.8% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 95% 49% 33.8% 100% 100% 100% 100% 100% 49% 100% 40% 100% 40% ธ รก จโครงสร างพ นฐาน บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) (1) บร ษ ท ย เอ มเอส ด สทร บ วช น จ ำก ด บร ษ ท ย เอ มเอส ไลเตอร จ ำก ด บร ษ ท ย เอ มเอส เพลเลท เอ นเนอร ย จ ำก ด บร ษ ท ย เอ มเอส พอร ต เซอร ว สเซส จ ำก ด บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด (4) บาเร ย เซเรส (3) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด (4) บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซส แอนด ซ พพลายส จ ำก ด บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต คส จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ บร ษ ท ชาร จา พอร ต เซอร ว สเซส แอลแอลซ ธ รก จอ น บร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด (3) 88.7% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 100% 20% 100% 99.9% 51% 100% 49% 9% หมายเหต : (1) บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด ถ อห น บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ร อยละ (2) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห นทางตรงร อยละ 49.6 บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ถ อห นร อยละ 6.8 และบร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด ถ อห นร อยละ 1.4 ในบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) (3) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห นบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด และบร ษ ท พ เอ ม โทร เซน (ส งคโปร ) พ ท อ แอลท ด ร อยละ 100 (4) บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ถ อห นร อยละ 100 ใน Merton Investments NL BV ถ อห นร อยละ 20 ในบาเร ย เซเรส และถ อห นร อยละ 9 ในบร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด (5) บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด เด มช อ บร ษ ท ซ บเทค จ ำก ด (6) บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส แอลแอลซ เด มช อ บร ษ ท ซ บเทค กาตาร ไดว ง แอนด มาร น เซอร ว สเซส แอลแอลซ (7) บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ประเทศไทย) จ ำก ด เด มช อ บร ษ ท เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส จ ำก ด (8) โครงสร างองค กรภายใต บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) แสดงเฉพาะบร ษ ทท ประกอบธ รก จโดยการถ อห นในบร ษ ทอ น และท ย งด ำเน นก จการอย เท าน น

30 028 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จท วโลกของ TTA TTA ค อหน งในบร ษ ทเพ อการลงท นในเช งกลย ทธ ช นนำ ในประเทศไทย ท ม พอร ตการลงท นระหว างประเทศใน 10 กว าประเทศช นนำ ท วโลก ซ งรายได กว าร อยละ 90 ของ TTA มาจากพอร ตการลงท นระหว าง ประเทศเหล าน รายได รวม 22,341 ล านบาท บร การให บร การ นอกชายฝ ง 13 ล ำ เร อว ศวกรรมใต น ำ* ต ว ระบบควบค มการด ำน ำ และระบบปร บความด นอากาศ 15 ล ำ ยานส ำรวจใต ทะเลแบบไร คนข บ 4 ล ำ เร อข ดเจาะท องแบน ** เดนมาร ก กาตาร ด ไบ ซาอ ด อาระเบ ย สหร ฐอาหร บเอม เรตส 3 ล ำ เร อข ดเจาะเคล อนท * รวมเร อท ก ำล งส งต อใหม 1 ล ำ และเร อท เช า 8 ล ำ ** รวมเร อท ส งต อใหม 2 ล ำ แอฟร กาใต เร อขนส งส นค า แห งเทกอง*** 44 ล ำ ***เร อท เป นเจ าของเอง 24 ล ำ เร อเช า 19.6 ล ำ ยอดขายป ย 196,784 ต น (รวมยาฆ าแมลง)

31 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 029 เร อขนส งส นค าแห งเทกอง - ไทย - ส งคโปร - เดนมาร ก - แอฟร กาใต - ด ไบ บร การให บร การนอกชายฝ ง - ไทย - ส งคโปร - อ นโดน เซ ย - ซาอ ด อาระเบ ย - กาตาร - สหร ฐอาหร บเอม เรตส ไทย ส งคโปร อ นโดน เซ ย จ น เว ยดนาม ป ยเคม เพ อการเกษตรและคล งส นค า - เว ยดนาม - ส งคโปร โลจ สต กส ถ านห น - ไทย ยอดขาย ถ านห น 339,203 ต น อาหารและเคร องด ม - จ น - ส งคโปร

32 030 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ลงท นเพ อการเต บโต TTA มองหาโอกาส การลงท นท งในธ รก จ หล กและธ รก จใหม ๆ ท น าสนใจ เพ อให เราเต บโตอย างย งย น ในอนาคต 4,371 ซ อเร อ Supramax ม อสอง จำ นวน 6 ลำ ส งผลให กองเร อ ของโทร เซน ช ปป งขยายเป น 24 ลำ 14,052 ล านบาท ส งต อแท นข ดเจาะท นสม ย ท ม ประส ทธ ภาพส งจำนวน 2 ลำ และเร อสน บสน นการ ดำ น ำ อ ก 1 ลำ โดยเร อท งหมด ม กำ หนดส งมอบในป ล านบาท ล านบาท ซ อห นจำนวนร อยละ 9 ในบร ษ ทไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป ท ม การเต บโตอย างรวดเร ว โดยเป นการลงท นตามกลย ทธ การกระจายความเส ยง เพ อลดความผ นผวน ตามว ฎจ กรของธ รก จหล ก

33 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 031

34 032 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) พล กฟ นก จการ 4 ธ รก จหล กสามารถ สร างผลงานท แข งแกร ง ในรอบป ,341 ล านบาท รายได รวมของกล ม TTA ปร บต ว เพ มข นจากช วงเด ยวก นของป ก อน ถ งร อยละ 14 ซ งเป นผลส วนใหญ มาจาก 2 ธ รก จหล ก ค อ โทร เซน ช ปป ง และเมอร เมด 3,575 ล านบาท ผลกำ ไรก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมและค าต ดจำ หน าย (EBITDA) เพ มข นจากป ก อน ถ งร อยละ 38 โดยส วนใหญ เป น ผลมาจากส วนแบ งกำ ไรจาก Asia Offshore Drilling ซ งเป นบร ษ ท ร วมท นของเมอร เมดพ งส งข น 1,182 ล านบาท เพ มข นจากป ก อน ถ งร อยละ ล านบาท ผลกำ ไรส ทธ รวมจากการดำ เน นงาน ปกต เปร ยบเท ยบก บช วงเด ยวก น ของป ก อนท ม ผลขาดท นส ทธ 109 ล านบาท ถ าหากรวมรายการพ เศษ ทางบ ญช จำ นวน 4,642 ล านบาท อ นเป นผลมาจากการต งด อยค า ของกองเร อ ผลกำ ไรส ทธ ของ TTA ในป 2557 อย ท 920 ล านบาท เท ยบก บผลขาดท นส ทธ ในป 2556 ท 4,751 ล านบาท

35 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 033

36 034 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ลงท นท งในธ รก จด งเด ม และธ รก จใหม ๆ ท น าสนใจ เพ อสร างการเต บโตอย าง รวดเร วและผลตอบแทน ท ด ให ก บผ ถ อห น รากฐานท ม นคงเราม ความพร อมในการ 45% ส ดส วนหน ส นต อท น งบด ลท แข งแกร งด วยการบร หาร จ ดการชำ ระหน ตามกำ หนด และ ม เง นสดพร อมสำ หร บการดำ เน นงาน เง นสด 7,711 ล านบาท เง นสดในม อของ TTA และบร ษ ท ในเคร อ ถ าห กเง นท นหม นเว ยน สำ หร บการดำ เน นงานของบร ษ ท ในเคร อออก TTA ม เง นสดในม อ จำ นวนท งส น 2,921 ล านบาท 7,287 ล านบาท จากการเพ มท น ผ ถ อห นให การสน บสน นการซ อห น เพ มท นคร งล าส ดเต มจำนวน เง นสด 10,208 ล านบาท เพ อการเต บโต เง นสดรวมสำ หร บการเต บโตของ TTA ซ งเง นจำ นวนน ไม เพ ยงแต ช วย ให บร ษ ทก าวข ามช วงเวลาท ยาก ลำ บากเท าน น แต เพ ยงพอท จะคว า โอกาสท ด สำ หร บการขยายงาน อ กด วย

37 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 035

38 036 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน)

39 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 037 ส วนองค กรหล ก บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด มหาชน ความเป นมาของบร ษ ทฯ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ( TTA หร อ บร ษ ทฯ ) เป นบร ษ ทเพ อการลงท นในเช งกลย ทธ ท ม พอร ต การลงท นอย ในสามกล มธ รก จหล ก ได แก กล มธ รก จขนส ง กล มธ รก จพล งงาน และกล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน ป จจ บ น TTA ต ดอย ใน 100 ล ำด บแรกของบร ษ ทจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ท งน TTA เป นบร ษ ทท เต บโตมาจากบร ษ ท ท ให บร การเก ยวก บการขนส งทางเร อ ซ งก อต งโดยชาวนอร เวย ในป 2447 กลายมาเป นกล มบร ษ ทขนาดใหญ ท ประกอบ ไปด วยบร ษ ทย อยท ด ำเน นธ รก จในระด บสากลเป นจ ำนวนมาก TTA เร มต นจากกล มธ รก จขนส งด วยการให บร การเร อบรรท ก ส นค าแห งเทกองเป นคร งแรก ในป 2528 ก อนจะน ำบร ษ ทฯ เข าไปจดทะเบ ยนอย ในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยในเวลา 10 ป ต อมา จากน นจ งได ขยายขอบเขตธ รก จไปย งกล มธ รก จ พล งงานด วยการเข าซ อห นบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ( เมอร เมด ) ซ งประกอบธ รก จให บร การนอกชายฝ ง แก บร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต ซ งในเวลาต อมาในป 2550 TTA จ งได น ำเมอร เมดเข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย ส งคโปร ( SGX ) โดยสามารถระดมท นได ถ ง 246 ล านดอลลาร ส งคโปร เพ อสร างการเต บโตให ก บเมอร เมดต อไป จากเป าหมายในการสร างการเต บโตของธ รก จเพ อย งประโยชน แก ผ ถ อห น ประกอบก บความม งม นในการบรรเทาผลกระทบท เก ดจากความเป นว ฏจ กรของสองกล มธ รก จหล กท ม อย TTA จ ง พยายามสร างความหลากหลายให ก บพอร ตการลงท น โดยห นมา กระจายการลงท นไปในธ รก จต างๆ ท ม ความหลากหลายน บแต น นมา ป จจ บ น TTA ม การลงท นท เหมาะสมอย างหลากหลายธ รก จ เพ อ ลดผลกระทบของช วงว ฏจ กรขาลงท เก ดก บธ รก จหล กของ บร ษ ทฯการกระจายการลงท นเพ อขยายก จการท ผ านมาของ บร ษ ทฯ ประกอบด วย การซ อห นในบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว ส เซส จ ำก ด (มหาชน) ( UMS ) ซ งด ำเน นธ รก จโลจ สต กส ถ านห น เพ อต งเป นกล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน ต อมาก ม การลงท นใน ธ รก จถ านห นเพ มเต ม ด วยการเข าซ อห นของบร ษ ท เมอร ต น กร ป (ไซปร ส) แอลท ด (ซ งด ำเน นธ รก จอย ในประเทศฟ ล ปป นส ) และบร ษ ท ช ง เมย จ ำก ด (Qing Mei Pte. Ltd.) เพ อพ ฒนา โครงการเหม องถ านห นใหม ในอ นโดน เซ ย TTA เพ มความแข งแกร งให แก ธ รก จโครงสร างพ นฐาน โดยการ เข าซ อบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ซ งเป นบร ษ ทผล ตและจ ำหน ายป ย ในประเทศเว ยดนาม จากน นได เข าซ อ บาเร ย เซเรซ ตามกลย ทธ การสร างธ รก จโลจ สต กส ครบวงจรในประเทศเว ยดนาม ต อมาในป 2554 เก ดการเปล ยนแปลงท ส ำค ญท เป นการวาง รากฐานและสร างความเต บโตให ก บบร ษ ทหลายประการ ซ งการ เปล ยนแปลงด งกล าว ค อ การเปล ยนโครงสร างการถ อห น โดยครอบคร วมหาก จศ ร ได กลายมาเป นผ ถ อห นรายใหญ ใน TTA เน องจากเล งถ งเห นโอกาสในการฟ นฟ ธ รก จของ TTA หล งจาก ท บร ษ ทฯ ต องฝ าฟ นอ ปสรรคนาน บประการในช วงขาลงของ ว ฏจ กร ด วยความม งม นท จะฟ นฟ ก จการ TTA จ งได ม ระดมท นเพ ม ในป 2556 โดยให ส ทธ ผ ถ อห นเด มจองซ อห นสาม ญเพ มท นใหม ซ ง บร ษ ทฯ สามารถระดมท นจากการเพ มท นในคร งน เป นจ ำนวน 3,965 ล านบาท เพ อน ำไปใช ส ำหร บขยายกองเร อบรรท กส นค า แห งเทกอง และสน บสน นเมอร เมดในการปร บปร งกองเร อข ด เจาะท องแบน ซ งในอ กไม ก เด อนต อมา เมอร เมดก ได ม การระดม ท นเพ มเต มจ ำนวน 176 ล านดอลลาร ส งคโปร ด วยการออกห น สาม ญเพ มท นให ก บผ ถ อห นเด ม และการเสนอขายห นในวงจ ำก ด เพ อหาเร อข ดเจาะท องแบนมาทดแทนเร อล ำเก า ในป 2557 TTA ม การระดมท นเพ มเต มอ ก 4,174 ล านบาท เพ อ ท จะเร งฟ นฟ กองเร อบรรท กส นค าแห งเทกอง เพ อสร างข ดความ สามารถในการแข งข นให ก บกองเร อบรรท กส นค าแห งเทกองใน ช วงจ งหวะท ราคาซ อขายเร อเหมาะสม รวมถ งหาเง นท น ส ำหร บ โอกาสในการลงท นอ นๆ เพ มเต มตามกลย ทธ การลงท นของ บร ษ ทฯ โดยล าส ด เม อปลายป 2557 ท ผ านมา TTA สร างความแข งแกร ง และหลากหลายให ก บพอร ตการลงท นของบร ษ ทฯ โดยได ขยาย การลงท นส ธ รก จอาหารและเคร องด มท ม การเต บโตส งในประเทศ

40 038 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) จ น ด วยการลงนามซ อห นจ ำนวนร อยละ 9 ในบร ษ ท ไซโน แก รนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ("ไซโน แกรนด เนส") ซ งเป นบร ษ ทส ญชาต จ นท จดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย ส งคโปร และย งเป นผ ผล ตผ กและผลไม บรรจ กระป องและน ำผลไม โลโคท ช นน ำในประเทศจ น การด ำเน นงานและการลงท นเช งกลย ทธ ท ได กล าวมาข างต น ได ม ส วนช วยให TTA กลายเป นบร ษ ทเพ อการลงท นท ประสบ ความส ำเร จ โดยม พอร ตการลงท นท หลากหลายท งในด าน ภ ม ศาสตร และอ ตสาหกรรมได ส ำเร จ ข อม ลและภาพรวมธ รก จ ในฐานะบร ษ ทประกอบธ รก จในการถ อห น ผลการด ำเน นงานและ การเง นของ TTA จะข นอย ก บความสามารถในการบร หารจ ดการ การลงท นและธ รก จท งหลายด วยความรอบคอบ และม ประส ทธ ภาพผ านวงจรอ ตสาหกรรมท ต างก นโดยใช ว ธ ทางการเง นแบบ ระม ดระว ง กลย ทธ การลงท นของ TTA TTA ม งหมายท จะสร างพอร ตการลงท นให ม ความสมด ลและม การเต บโตอย างต อเน องสม ำเสมอ ด วยการแสวงหาและประเม น โอกาสในการลงท น ท สามารถตอบโจทย ได ตามเป าหร อเก นกว า เป าผลตอบแทนในระยะยาวท ได วางไว ให ก บธ รก จต างๆ ในสาม กล มธ รก จ ซ งได แก กล มธ รก จขนส งทางเร อ กล มธ รก จพล งงาน และกล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน ซ งธ รก จเหล าน เป นธ รก จท ใช เง นลงท นส ง ซ งในฐานะท เป นบร ษ ทเพ อการลงท น TTA จ งย งคงมองหาโอกาส ในการลงท นระยะยาวในธ รก จใหม ๆ โดยบร ษ ทท TTA จะเข าไป ลงท นจะต องผ านค ณสมบ ต ต อไปน ค อม คณะผ บร หารท ม ความ สามารถ ม กระแสเง นสดท ด เป นผ น ำในอ ตสาหกรรมท ตนเองท ำ ธ รก จอย ท ผ านมาม ผลประกอบการท ด และย งม โอกาสในการ เต บโตในอ ตสาหกรรมน นๆ เพ อให TTA เป นบร ษ ทท ม พอร ตการ ลงท นท ม ส วนผสมของส นทร พย ท ลงต วเพ อการสร างก ำไรอย าง ย งย น เพ อผลตอบแทนท ด แก ผ ถ อห น พ ฒนาการท ส ำค ญ : ป แห งการวางรากฐานเพ อ การเต บโตของบร ษ ท ในช วงปลายป 2554 ครอบคร วมหาก จศ ร ได เข ามาเป นผ ถ อห น รายใหญ ของ TTA โดยม เป าหมายเพ อพล กฟ นก จการให กล บมา ร งเร องอ กคร งหล งจากท บร ษ ทฯ ต องเผช ญก บช วงตกต ำของ อ ตสาหกรรม ซ งการเข ามาในคร งน ส งผลให TTA เก ดการ เปล ยนแปลงและปร บโครงสร างท ช วยเพ มความสามารถในการ ควบค ม และห นกล บไปให ความสนใจในการสร างม ลค าผ ถ อห น ด งน นในป 2555 จ งเป นป แห งการปร บโครงสร างและการ เปล ยนแปลงคร งส ำค ญของ TTA ในขณะเด ยวก น ป 2555 ย ง เป นป แห งว ฏจ กรขาลงของอ ตสาหกรรมธ รก จขนส งส นค าแห ง เทกอง โดยอ ตราค าระวางเร อท วโลกได ตกต ำอย างท ส ดในรอบ 25 ป อ กด วย ด วยสาเหต ข างต น ประกอบก บความม งม นในการ สร างความโปร งใสทางการเง นให ก บกล มบร ษ ทฯ TTA จ งได ท ำการประเม นและประกาศการด อยค าของส นทร พย และการต ด จ ำหน ายส นทร พย หลายรายการ เพ อให สะท อนภาพรวมท แท จร ง ของม ลค าย ต ธรรมของกองเร อขนส งส นค าแห งเทกองและม ลค า ของส นค าคงคล งใน UMS นอกจากน TTA ย งได ปร บโครงสร าง ของธ รก จขนส งส นค าแห งเทกอง เพ อให ได ร บประโยชน ทางภาษ และก อให เก ดการบร หารจ ดการท ม ประส ทธ ภาพมากข น ในขณะท ป 2556 น บเป นป แห งความแตกต างอย างแท จร ง โดยบร ษ ทฯ ย งคงต องเผช ญก บความท าทายต างๆ ท เก ดจากช วง ขาลงของอ ตสาหกรรมอย างต อเน อง จ งส งผลให TTA จ ำเป นต อง บ นท กการด อยค าของส นทร พย และการต ดจ ำหน ายส นทร พย รายการพ เศษอย างม น ยส ำค ญอ กคร ง อ นเป นผลมาจากสภาวะ ทางเศรษฐก จท ไม เอ ออ ำนวย และป ญหาในการด ำเน นการใน บางธ รก จ อย างไรก ตาม ในทางตรงก นข าม บร ษ ทฯ ก ประสบความส ำเร จ ในการด ำเน นการท ส ำค ญหลายประการ เช น ได ร บส ญญาว าจ าง งานในภาคธ รก จน ำม นและก าซท ม ม ลค าส งหลายฉบ บ ซ งสร าง รายได ส ทธ ส งมากให ก บบร ษ ทฯ ในขณะเด ยวก น TTA ย งได เพ ม ข ดความสามารถทางการเง นของตนเองผ านการเพ มท น ซ งเง น ท นด งกล าวได ช วยให บร ษ ทฯ สามารถลงท นเพ มเต มในธ รก จการ ขนส งส นค าแห งเทกองและธ รก จให บร การเร อข ดเจาะนอกชายฝ ง ได นอกจากความสามารถในการปร บปร งผลการด ำเน นงานแล ว TTA ย งประสบความส ำเร จในการเปล ยนผ านผ บร หารระด บส งท ม การร บช วง และส งต องานก นอย างราบร น โดยไม ม การหย ด ชะง กของธ รก จ ม งส การเต บโตอย างย งย น รอบป 2557 น บเป นป แห งการฟ นต วของบร ษ ทฯ โดยใน ป 2557 ได ม การวางกลย ทธ ส ำค ญท สร างรากฐานในการพ ฒนาและ ป เส นทางส การเต บโตในอนาคตให ก บ TTA คณะผ บร หารและการวางท ศทางการด ำเน น งานใหม คณะผ บร หารได พยายามเสร มสร างรากฐานทางธ รก จของ TTA ให แข งแกร งย งกว าเด ม ด วยการบร หารจ ดการทางการเง นอย าง

41 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 039 รอบคอบ การจ ดท ำว ส ยท ศน และพ นธก จใหม เพ อสร างแรง บ นดาลใจและความเป นอ นหน งอ นเด ยวก นของแต ละท ม ในภาค ธ รก จต างๆ รวมถ งวางกลย ทธ ใหม ๆ โดยบร ษ ทฯ ย งคงแสวงหา ทางเสร มสร างความแข งแกร งและพ ฒนา โทร เซนช ปป ง เมอร เมด และบาคองโค ซ งเป นหน วยงานท ข บเคล อนก ำไรส ทธ ในขณะ เด ยวก น คณะผ บร หารใหม ย งได วางเป าหมายใหม ท ช ดเจนในการ เพ มความหลากหลายให แก พอร ตการลงท นบร ษ ทฯ ความแข งแกร งทางการเง น ถ งแม ว าผลการด ำเน นงานในช วงเด อนต ลาคม-ธ นวาคม 2557 จะอ อนกว าช วงเด ยวก นของป ก อนเน องจากภาวะผ นผวน ของอ ตสาหกรรม แต ส ำหร บผลการด ำเน นงานในป 2557 (มกราคม-ธ นวาคม) ถ อเป นป ท TTA ม ผลประกอบการท ด จากการปร บต วด ข นของหน วยธ รก จต างๆ ในพอร ต โดยหลาย ธ รก จม การเต บโตและสามารถสร างผลก ำไรส งเป นประว ต การณ โดยในรอบป 2557 บร ษ ทฯ ม ผลก ำไรส ทธ 920 ล านบาท นอกจากน บร ษ ทฯ ย งประสบความส ำเร จในการระดมท นจ ำนวน 4,174 ล านบาท ซ งเป นการเพ มท นโดยการออกและจ ดสรร ห นสาม ญเพ มท นใหม ให ก บผ ถ อห นเด ม ซ งม ผ ถ อห นสนใจจองซ อ ห นสาม ญห นเพ มท นด งกล าวเก นกว าจ ำนวนท จ ดสรรไว ส งผลให บร ษ ทฯ สามารถลงท นขยายกองเร อธ รก จขนส งส นค าแห งเทกอง และธ รก จข ดเจาะน ำม นนอกชายฝ งได เป นผลส ำเร จ ว ส ยท ศน และพ นธก จใหม จากการเปล ยนแปลงหลายประการท เก ดข นอย างรวดเร วเช นน จ งจ ำเป นอย างย งท TTA ต องม การวางท ศทางการด ำเน นงาน ท ช ดเจน ด งน น คณะผ บร หารจ งได ใช เวลาทบทวนและปร บ ว ส ยท ศน พ นธก จ และค าน ยมของบร ษ ทฯ ใหม เพ อสะท อนต ว ตนและท ศทางใหม ๆ ท TTA จะม งไป ซ งว ส ยท ศน และพ นธก จ ใหม น ค อองค ประกอบท ส ำค ญของบร ษ ทฯ และย งสอดคล องก บ แผนกลย ทธ แม บทห าป ของบร ษ ทฯ อ กด วย กลย ทธ ใหม การเต บโตจากธ รก จด งเด ม ธ รก จขนส ง กองเร อโทร เซนช ปป ง ม ข ดความสามารถในการบรรท กส นค ารวม เพ มข นเป น 1.2 ล านเดทเวทต น โดยในป น ม การซ อเร อขนส ง ส นค าแห งเทกองม อสองแบบ Supramax เพ มข นหกล ำ นอกจากน บร ษ ทฯ ย งได ขยายส ำน กงานให ครอบคล มท วโลก โดย การเป ดส ำน กงานใหม ท กร งเคปทาวน หล งเป ดต วส ำน กงานท กร งโคเปนเฮเกน ซ งเป นส ำน กงานแห งแรกในทว ปย โรปไปเม อ ป 2556 ซ งการขยายกองเร อและพ นท การให บร การท ครอบคล ม มากข นได ช วยเพ มความสามารถของโทร เซนช ปป ง ในการตอบ สนองความต องการของฐานล กค าท เพ มข นอย างต อเน อง กลย ทธ ในการซ อเร อม อสองมาทดแทนการส งต อเร อใหม ของ โทร เซนช ปป ง ถ กวางข นให สอดคล องก บเป าหมายของ TTA ใน การส งมอบม ลค าการลงท นให ก บผ ถ อห นได อย างรวดเร ว เน องจากเร อม อสองจะสามารถน ำมาให บร การเพ อสร างรายได ได ท นท นอกจากน TTA ย งได ประกาศการควบรวมก จการบร ษ ท ขนส งทางเร อ ซ งไม ได ด ำเน นการแล วจ ำนวน 45 แห ง เพ อลด ค าใช จ ายและต นท นทางการบร หารท เก ยวข อง และเพ มข ด ความสามารถในการบร หารจ ดการเง นท น ธ รก จพล งงาน เมอร เมดได ลงท นเพ มเต ม เพ อขยายขนาดกองเร อว ศวกรรม ใต ทะเลและเร อข ดเจาะ ซ งเป นไปตามแผนการในการเพ มข ด ความสามารถในการให บร การนอกชายฝ งแก บร ษ ทน ำม นและ ก าซธรรมชาต ของเมอร เมด โดยเมอร เมดได ท ำส ญญาส งต อเร อ ข ดเจาะใหม จ ำนวนสองล ำ และส งต อเร อสน บสน นการปฏ บ ต การ ด ำน ำใหม อ กหน งล ำก บบร ษ ท ไชนา เมอร แชนท อ นด สตร โฮลด งส จ ำก ด เป นจ ำนวนเง นรวมท งส น 436 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา ซ งคาดว า เร อข ดเจาะจะสร างแล วเสร จและส งมอบ ได ภายในไตรมาสท หน งและสองของป 2559 ในขณะท เร อ สน บสน นการปฏ บ ต การด ำน ำจะแล วเสร จและส งมอบได ใน ไตรมาสท สามของป 2559 ในช วงไตรมาสส ดท ายของป 2557 เมอร เมดได ขยายการร ปแบบการให บร การให ครอบคล มส การ ร บจ างวางท อและสายเคเบ ล ธ รก จโครงสร างพ นฐาน TTA ได ประกาศน ำบร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) เข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห ง ประเทศไทย เพ อสะท อนม ลค าตลาดท เพ มข นของบาคองโค และ เป นการวางกลย ทธ ทางการเง น เพ อหาแหล งเง นท นสน บสน นการ เต บโตอย างรวดเร วให ก บบาคองโค การเต บโตจากการควบรวมหร อซ อก จการ กลย ทธ ส ำหร บการขยายการลงท นในธ รก จใหม หน งในการด ำเน นงานท ส ำค ญของ TTA ในป น ค อการต ดส นใจ ลงท นในภาคธ รก จอาหารและเคร องด มท เต บโตอย างรวดเร วใน ประเทศจ น ด วยการเข าซ อห นร อยละ 9 ของบร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ( ไซโน แกรนด เนส ) ซ งเป นผ ผล ตและจ ำหน ายอาหารกระป องและเคร องด มผลไม ใน ประเทศจ น ท จดทะเบ ยนอย ในตลาดหล กทร พย ประเทศส งคโปร การซ อขายด งกล าวเสร จส นไปเม อเด อนธ นวาคมท ผ านมา โดย TTA ได กลายมาเป นผ ถ อห นรายใหญ เป นอ นด บสองและสามารถ ส งต วแทนไปเป นกรรมการได หน งต ำแหน งในไซโน แกรนด เนส

42 040 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การลงท นในไซโน แกรนด เนส สอดคล องก บกลย ทธ ของบร ษ ทฯ ในการกระจายความเส ยง และเพ มความหลากหลายของพอร ต การลงท น ด วยการแสวงหาโอกาสในการเต บโตจากการลงท น ในธ รก จท ม ศ กยภาพส ง ม สถานะการเง นท แข งแกร ง และม ความสามารถในการท ำก ำไร ซ งการด ำเน นการในล กษณะน ถ อเป นการเพ มกล มธ รก จใหม เป นล ำด บท ส ให ก บพอร ตการลงท น ท ม อย เด มซ งประกอบด วยกล มธ รก จขนส ง กล มธ รก จพล งงาน และกล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน แนวโน มส ำหร บป 2558 และป ต อไป ป 2558 น าจะเป นป ท ท าทายส ำหร บ TTA อ นเป นผลมาจาก แนวโน มและสถานการณ ในป จจ บ นของตลาดธ รก จเร อขนส งส นค า แห งเทกองและธ รก จน ำม นและก าซธรรมชาต โดยธ รก จเร อขนส ง ส นค าแห งเทกอง น าจะม การเต บโตช าลง ในขณะท ธ รก จน ำม น และก าซธรรมชาต คาดว าน าจะต องเผช ญก บสถานการณ ราคา น ำม นลดลงต อไป จากรากฐานท ได วางไว ในป 2555 และ 2556 พร อมท งการลงท น และผลท เก ดข นในป 2557 ได ช วยผล กด น TTA ให ก าวเด นใน ไปส เป าหมายของบร ษ ทฯ ในการเป นกล มบร ษ ทฯ เพ อการลงท น ช นน ำในเอเช ยภายในป 2563 คณะผ บร หารจะย งคงพยายาม ต อยอดจากความส ำเร จท ผ านมาและม งม นต อไป เพ อพ ฒนา ผลการด ำเน นงานให ด ข นและเพ มม ลค าในห นให ก บผ ถ อห น การประกอบธ รก จ พอร ตการลงท นของ TTA ผลการปฏ บ ต งานด านเศรษฐก จและการเง นของ TTA จะข นอย ก บความสามารถในการบร หารจ ดการพอร ตการลงท นท ม ความ หลากหลายได อย างรอบคอบและม ประส ทธ ภาพ พอร ตการลงท น ของเรา ณ ส นเด อนธ นวาคม 2557 ประกอบด วยกล มธ รก จ หล ก 3 กล มด งน ธ รก จขนส ง บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด (ส ดส วนการถ อห น 100%) ผ บร การเร อบรรท กส นค าแห งเทกอง ธ รก จพล งงาน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) (ส ดส วนการถ อห น 57.8%) ผ บร การว ศวกรรมใต ทะเลและบร การเร อข ดเจาะน ำม น นอกชายฝ ง ธ รก จโครงสร างพ นฐาน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด (ส ดส วนการถ อห น 100%) ผ ผล ตและจ ำหน ายป ยและให บร การคล งส นค าในประเทศ เว ยดนาม บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) (ส ดส วนการถ อห น 88.7%) ผ ให บร การโลจ สต กส และจ ดจ ำหน ายถ านห นในประเทศไทย ในรอบป ปฏ ท น 2557 บร ษ ทย อยหล กท ง 4 บร ษ ท ประกอบด วย บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด และบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) สร างรายได ประมาณ ร อยละ ของรายได รวมของ TTA และสร างก ำไรก อนห ก ดอกเบ ย ภาษ การเส อมราคา และการต ดจ ำหน าย (EBITDA) ประมาณร อยละ ของ EBITDA รวม องค ประกอบส ำค ญในกลย ทธ การเต บโตของกล มบร ษ ทใน TTA ค อการเพ มความแข งแกร งให พอร ตการลงท นเด มท ม อย คณะผ บร หารของ TTA จะเน นการพ ฒนาและสน บสน นการ เต บโตของบร ษ ทย อยหล ก ด วยการท ำให บร ษ ทย อยม โครงสร าง ท นท เหมาะสม และกระแสเง นสดท เพ ยงพอ รวมถ งม ข ดความ สามารถในการช ำระหน เน องจากกล มบร ษ ทของ TTA พยายามขยายขอบเขตพ นท ใน การให บร การออกไป เอเช ยและตะว นออกกลางจ งเป นภ ม ภาค หล กท TTA ให ความสนใจส ำหร บการลงท นในธ รก จใหม โดยบร ษ ทท เข าข ายการลงท นจะต องม ค ณสมบ ต ตามเกณฑ ท ก ำหนดไว ด งต อไปน ค อ ม คณะผ บร หารท ม ความสามารถ ม ผลประกอบการท ผ านมาด ม กระแสเง นสดท ด ม สถานะท ม นคง ในอ ตสาหกรรม และม โอกาสในการเต บโตส ง การน ำกลย ทธ เหล าน มาด ำเน นการอย างม ประส ทธ ภาพ จะช วย ให TTA สามารถบรรล เป าหมายระยะยาว ซ งก ค อการเพ มม ลค า ทางตลาดของบร ษ ทฯ เป น 5 หม นล านบาท และสามารถขย บ เข าไปเป นหน งใน 50 อ นด บแรกของบร ษ ทจดทะเบ ยนในตลาด หล กทร พย ภายในป 2559 จ ดแข งของกล มบร ษ ท การสร างความเต บโตและความหลากหลายให ก บพอร ตการลงท น รวมถ งสามารถด แลและบร หารจ ดการธ รก จย อยหล กท ม อย ได อย างเหมาะสมและม ประส ทธ ภาพ ต งอย บนจ ดแข งของ TTA ด งต อไปน :

43 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 041 เคร อข ายธ รก จระด บโลก : TTA ประกอบธ รก จในกว า 20 ประเทศผ านกล มธ รก จท หลากหลายความส มพ นธ ท แน นแฟ นก บ ท าเร อต างประเทศจ ำนวนมากของโทร เซนช ปป ง ท ำให TTA ได ร บส ทธ ประโยชน พ เศษในการด ำเน นธ รก จในต างประเทศ ส ำน กงานธ รก จแห งใหม ล าส ดของโทร เซนช ปป ง ในกร งโคเปน เฮเกนและโจฮ นเนสเบ ร กช วยอ ำนวยความสะดวกให ก บการเข า ถ งการให บร การขนส งส นค าในแถบแอตแลนต คเหน อได มากย งข น โดยในอนาคต โทร เซนช ปป ง ย งวางแผนท จะเป ด ส ำน กงานแห งใหม ในสหร ฐอเมร กา ซ งจะช วยเสร มให เส นทางการ ให บร การม ประส ทธ ภาพมากข น นอกจากน บร ษ ทฯ ย งได ขยาย ธ รก จเข าไปในตะว นออกกลางและย โรป โดยผ านทางเมอร เมดท ม ความส มพ นธ อ นด ก บบร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต ท ใหญ เป น อ นด บต นๆ ของโลก สถานะทางการเง นท แข งแกร ง : ป 2557 เป นป ท แข งแกร ง ส ำหร บ TTA ท งในด านรายได และก ำไร โดยกล มบร ษ ทฯ ม ผล ก ำไรส ทธ จากการด ำเน นงานท งส น 986 ล านบาท โดยผลการ ด ำเน นงานท แข งแกร งของโทร เซนช ปป ง และเมอร เมด ท ำให ม กระแสเง นสดส ทธ 1,940 ล านบาทจากการด ำเน นก จการ ระหว างป ซ งเพ มข นจากป ก อนถ งร อยละ 21 TTA ม เง นสด และรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป น จ ำนวนกว า 7,711 ล านบาท ความย ดหย นทางการเง นหล งจากระดมเง นท นได ส ำเร จ : เง นส วนหน งจากการระดมท นเพ มเต มในป 2556 และป 2557 ได น ำไปใช ส ำหร บขยายกองเร อบรรท กส นค าแห งเทกองของ โทร เซนช ปป ง ด วยการซ อเร อม อสอง 6 ล ำในระหว างป ในขณะ ท เง นอ กส วนก ได น ำไปสน บสน นเมอร เมด ซ งเป นบร ษ ทย อยท ให บร การนอกชายฝ งแก บร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต ส ำหร บการ ส งต อเร อข ดเจาะท องแบนใหม จ ำนวน 2 ล ำ และเร อสน บสน น การปฏ บ ต การด ำน ำใหม อ ก 1 ล ำ ซ งม ม ลค ารวมก นกว า 1.4 หม น ล านบาท (436 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา) ซ งการด ำเน นงานใน คร งเป นไปเพ อขยายขนาดและพ ฒนาประส ทธ ภาพของกองเร อ และแท นข ดเจาะน ำม นของเมอร เมด ความร ความเช ยวชาญเก ยวก บท ศทางการค าส นค าโภคภ ณฑ ท ส ำค ญ : ด วยเคร อข ายท ม นคงท วโลกในธ รก จเร อบรรท กส นค า แห งเทกอง ธ รก จถ านห น ธ รก จบร การข ดเจาะน ำม นและก าซ นอกชายฝ ง และธ รก จป ย TTA จ งอย ในฐานะได เปร ยบท จะ สามารถเฝ าส งเกตการณ และตอบสนองต อแนวโน มท ส ำค ญ ในการค าส นค าโภคภ ณฑ ท วโลก กองเร อและบร การท ม ความหลากหลายและม ค ณภาพส ง : กล ม บร ษ ทของ TTA ส วนใหญ เป นเจ าของส นทร พย ท น ำมาใช ให บร การเอง จ งช วยให เราสามารถให บร การท ครบวงจรให แก ล กค า สามารถควบค มต นท นการด ำเน นงานให ด ข น และสามารถเสนอ ราคาท แข งข นในตลาดได ซ งม ส วนอย างมากในการสร างช อเส ยง ให เป นท ร จ ก และร กษาส มพ นธภาพในระยะยาวก บล กค า เราม หน วยงานภายในท ด แลร บผ ดชอบเร องการขายและการตลาด การด แลเทคน ค และการเง นในแต ละหน วยธ รก จ และ TTA เอง ก ม นโยบายท จะบ ำร งร กษาส นทร พย ท งหมดท เก ยวข องก บการให บร การทางทะเลให อย ในสภาพท ด กว าค ามาตรฐานท วไปท ก ำหนดไว โดยสถาบ นหร อหน วยงานต างๆ จ ดแข งท ม เหล าน ประกอบก บผลงานท เราได สร างไว ในป ท ผ านมา ท ำให TTA อย ในจ ดท สามารถเต บโตได อย างม นคงในป 2558 และป ต อๆ ไป บร ษ ทฯ ย งคงสร างการเต บโตท สมด ลและ สม ำเสมอให ก บพอร ตการลงท น และคาดว าจะสามารถเร งสร าง การเต บโตด วยการกระจายความเส ยงให ม อย อย างต อเน อง คณะผ บร หารจะย งคงแสวงหาและคว าโอกาสในการสร างผล ตอบแทนจากการลงท นเช งกลย ทธ ในระยะยาวต อไป กลย ทธ หล กส ประการส ำหร บการลงท น เพ อสร างความเต บโตให ก บพอร ตของ TTA ประกอบด วย การกระจายความเส ยงเพ อสร าง พอร ตลงท นท หลากหลาย การส งมอบผลประกอบการท ด และ ม นคง การบร หารจ ดการทางการเง นอย างรอบคอบ และการสร าง ความส มพ นธ ท แน นแฟ นก บผ ม ส วนได เส ย กลย ทธ การกระจายความเส ยงเพ อพอร ตท หลากหลาย : ในป 2557 TTA เข าลงท นในไซโน แกรนด เนส ตามแผนกลย ทธ การ กระจายความเส ยงเพ อพอร ตการลงท นท หลากหลายของ TTA ซ งการลงท นในคร งน จะช วยให TTA สามารถเข าถ งตลาดประเทศ จ น รวมถ งภาคธ รก จใหม (อาหารและเคร องด ม) นอกจากน TTA ย งเล งเห นศ กยภาพของไซโน แกรนด เนสในการขยายธ รก จไป ย งตลาดอ นๆ นอกประเทศจ น ด วยการใช ประสบการณ และ ความเช ยวชาญในเคร อข ายระหว างประเทศท TTA ม

44 Business Segment DRY BULK SHIPPING โทร เซน ช ปป ง (ล านบาท) ป ปฏ ท น (พ.ศ.) % ค อเปอร เซนต ท โทร เซน ช ปป ง สามารถทำ ค าระวาง เร อได ส งกว าค าเฉล ยตลาด ท ปร บให เหมาะสม ก บบร ษ ทในป ,725 ดอลลาร สหร ฐต อว น ต นท นค าใช จ ายในการดำเน นงาน ของโทร เซน ช ปป ง 8,094 ดอลลาร สหร ฐต อว น ต นท นค าใช จ ายรวมของ โทร เซน ช ปป ง รายได EBITDA กำ ไรส ทธ

45

46 044 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จขนส งส นค าแห งเทกอง โทร เซน ช ปป ง แนวโน มธ รก จ TTA ด ำเน นธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองผ านบร ษ ทล กท ม ช อว า โทร เซน ช ปป ง ซ งเป นหน งในผ ให บร การเร อขนส งส นค าแห ง เทกองระหว างประเทศช นน ำ ท ส งสมช อเส ยงและประสบการณ อ นเช ยวชาญมาอย างยาวนาน และเป นท ยอมร บในแวดวง พาณ ชย นาว ระด บโลก โดยโทร เซน ช ปป งให บร การเร อขนส ง ส นค าไปย งจ ดหมายปลายทางต างๆ ของโลกตามความต องการ ของล กค า โดยส นค าท ท ำการขนส งม ท งส นค าประเภทห บห อ และส นค าแห งเทกอง ได แก แร เหล ก ถ านห น ผล ตภ ณฑ ทางการ เกษตร ส นแร และเหล ก เป นต น กองเร อของโทร เซน ช ปป ง ม ร ปแบบการให บร การท หลากหลาย ตามความต องการของล กค า อาท แบบการให เช าเหมาล ำตาม ราคาตลาดภายใต ระยะเวลาท ก ำหนด (spot market under time charters) บร การให เช าเร อตามการเซ นส ญญาร บขนส ง ส นค าล วงหน า (Contracts of Affreightment หร อ "COA ) การให เช าเหมาล ำแบบระยะส น (short-term time charters) และการให เช าเหมาล ำเป นเท ยว (voyage charter) นอกจากจะ ให บร การด วยกองเร อท ตนเองเป นเจ าของแล ว โทร เซน ช ปป ง ย งม การเช าเร อมาเสร มเพ อรองร บความต องการของล กค าท เพ ม ข นอ กด วย ซ งกองเร อท งหมดจะถ กบร หารจ ดการโดยท มงาน ม ออาช พท ม ประสบการณ ซ งประจ ำอย ท ส ำน กงานขายท ส งค โปร เดนมาร ก ไทย แอฟร กาใต และ สหร ฐอาหร บเอม เรตส ซ งเพ ง เป ดต วไป ในป 2557 โทร เซน ช ปป ง บรรล เป าหมายตามแผนงาน 2 โครงการ ค อ 1) โครงการขยายกองเร อ เพ อรองร บความต องการของล กค าท เพ มส งข น โดยท ำการซ อเร อ Supramax ม อสองอาย น อยจ ำนวน 6 ล ำในราคาท เหมาะสม ส งผลให โทร เซน ช ปป งเป นเจ าของ กองเร อบรรท กส นค าแห งเทกองจ ำนวนท งส น 24 ล ำ (ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557) และม การเช าเร อมาเสร มเพ อให บร การแก ล กค าอ ก 19.6 ล ำ ท ำให ม กองเร อให บร การแก ล กค ารวมเก อบ 44 ล ำ 2) โครงการขยายพ นท การให บร การล กค า เพ อเสร มความ แข งแกร งในการเข าถ งล กค า ด วยการเป ดส ำน กงานขายแห งใหม ท เม องเคปทาวน ประเทศแอฟร กาใต เม อว นท 3 ม นาคม 2557 ซ งภายในเด อนแรกท ส ำน กงานแห งน เป ดท ำการ ปรากฎว า ประสบความส ำเร จเก นความคาดหมาย สามารถให บร การ กล มล กค าเด มในแถบย โรป และล กค าใหม ในส วนของแอฟร กาใต ได ด ย งข น จากความส ำเร จด งกล าวน โทร เซน ช ปป ง จ งมองหา หนทางท จะขยายขอบเขตการให บร การไปย งพ นท ท เป นจ ดย ทธ ศาสตร ใหม ๆ เพ มข นอ ก และคาดว าจะเป ดส ำน กงานขายใหม ท สหร ฐอาหร บเอม เรตส ได ประมาณเด อนมกราคม 2558 โทร เซน ช ปป งสามารถบร หารธ รก จให ม กระแสเง นสดเป นบวกได ตลอดท งป 2557 แม จะต องเผช ญก บป ญหาความผ นผวนของ ธ รก จ และอ ตราค าระวางเร ออย ในระด บต ำก ตาม ซ งป จจ ยท ท ำให บร ษ ทสามารถท ำก ำไรได ในระด บส ง ส วนหน งเป นผลมาจากการ ท บร ษ ทม จ ำนวนว นเด นเร อเพ มข นส บเน องจากการม เร อมาให บร การเพ ม และอ กส วนหน งมาจากการบร หารรายได อย างม ประส ทธ ภาพ การควบค มโครงสร างต นท นค าใช จ ายในการเป น เจ าของเร ออย างเข มงวด และปฏ บ ต ตามนโยบายการบร หาร ความเส ยงอย างเคร งคร ด ผลประกอบการของโทร เซน ช ปป งในไตรมาสส ดท ายของป 2557 แสดงให เห นอย างเด นช ดถ งศ กยภาพของบร ษ ทฯ โดยรายได จากค าระวางเร อของบร ษ ทฯ ในไตรมาสส ดท าย ซ งแม ว าจะได ร บผลกระทบจากภาวะธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองซบเซาอย าง มาก แต บร ษ ทฯ ก สามารถท ำท งกระแสเง นสดและก ำไรส ทธ ให ได เป นบวก โทร เซน ช ปป งจ งม ผลประกอบการท ด มาก เม อเท ยบ ก บบร ษ ทอ นๆ ในธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองซ งส วนใหญ ม ผลการด ำเน นงานขาดท น ต วช ว ดถ งประส ทธ ภาพในการด ำเน นงานท ยอดเย ยมของโทร เซน ช ปป งค อ การเปร ยบเท ยบผลการด ำเน นงานของตนเองก บผลการ ด ำเน นงานของตลาด โดยเฉพาะอย างย งก บตลาดเร อขนาด Supramax ซ งม ด ชน BSI เป นเกณฑ ในการว ดผล ซ งอ ตรา ค าระวางเร อโดยเฉล ยของตลาดลดลงร อยละ 4 ส ำหร บตลอดป 2557 และลดลงร อยละ 30 ส ำหร บช วงไตรมาสส ดท าย แต อ ตรา ค าระวางเร อเฉล ย (TCE) ของโทร เซน ช ปป งสามารถท ำผลงาน

47 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 045 ได ด กว า BSI ร อยละ 7 ส ำหร บผลงานเต มป และร อยละ 4 ส ำหร บ ช วงไตรมาสส ดท าย (ท งน เน องจากกองเร อของโทร เซน ช ปป ง ไม ใช เร อ Supramax ท งหมด การว ดผลงานเท ยบก บ BSI จ งต อง ม การปร บฐานของรายได กองเร อให อย ท ระด บ 91% ของ BSI) การท ำผลงานได ด กว าตลาดน นเป นผลมาจากโทร เซน ช ปป ง ม ความส มพ นธ ท ด ก บล กค าและย งสามารถบร หารกองเร อท ให บร การในพ นท ต างๆ ได อย างม ประส ทธ ภาพ รวมถ งสามารถ ควบค มต นท นค าด ำเน นการได เป นอย างด ท ำให ต นท นค าใช จ าย ส ำหร บการเป นเจ าของกองเร อของบร ษ ทฯ ในป 2557 เฉล ยอย ท 3,885 ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อว น ในขณะท ค าใช จ ายเฉล ย ของอ ตสาหกรรมน อย ท ประมาณ 5,100 ดอลลาร สหร ฐอเมร กา ต อว น โทร เซน ช ปป ง จ งเป นเจ าของกองเร อท สามารถควบค ม ค าใช จ ายได ด เป นอ นด บต นๆ เม อเท ยบก บเจ าของเร อช นน ำ ท วโลก ส ำหร บแนวโน มของธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองในป 2558 คาด ว าจะเป นอ กป ท ท าท าย เน องจากค าด ชน บอลต ค (Baltic Dry Index) ได ปร บต วลดลงถ งอย างมากในเด อนก มภาพ นธ 2558 ซ ง เป นการปร บลดตามเทศกาลตร ษจ นและน าจะปร บต วด ข นหล ง จากผ านพ นเทศกาลไปแล ว แต ระยะเวลาการฟ นต วน ย งไม แน นอน ด งน น โทร เซน ช ปป ง จะด ำเน นมาตราการควบค มต นท น ค าใช จ ายและพยายามเพ มรายได ต อไป โดยจะใช กลย ทธ ใหม ใน การให บร การล กค า ท งการเพ มประส ทธ ภาพของกองเร อ (ด วย การหาเร อมาทดแทนและเพ มจ ำนวนเร อให มากข น) เพ อสร างให ธ รก จม การเต บโต การขยายพ นท การให บร การไปย งภ ม ภาคอ นๆ และการให บร การแบบรวมกล มเร อจากหลายเจ าของเพ อปล อย เช า (pool service) โดยสร ป ป 2557 เป นอ กป หน งท โทร เซน ช ปป งท ำผลงานได ด ท งด านกลย ทธ และด านปฎ บ ต การ สามารถขยายพ นท บร การได เพ มข น และเพ มกองเร อได มากข น และสามารถด ำเน นธ รก จได ม ก ำไร แม ว าจะต องเผช ญก บความผ นผวนของธ รก จขนส งส นค า แห งเทกอง โดยเฉพาะในไตรมาสส ดท ายของป 2557 ในขณะท อ กหลายบร ษ ทในธ รก จน ประสบก บภาวะขาดท น ก: ผล ตภ ณฑ และบร การ โครงสร างกองเร อและร ปแบบการให บร การ ป จจ บ น โทร เซน ช ปป งเป นเจ าของเร อรวม 24 ล ำ ซ งประกอบด วยเร อ Handymax 8 ล ำและเร อ Supramax 16 ล ำ ม อาย กองเร อ เฉล ยอย ท ป และม ขนาดระวางบรรท กเฉล ยอย ท 50,636 เดทเวทต น โดยกองเร อคร งหน งของโทร เซน ช ปป ง จะให บร การ ขนส งในเส นทางแถบมหาสม ทรแอตแลนต กท ให ผลตอบแทนส ง หล งจากท บร ษ ทได เป ดส ำน กงานขายในกร งโคเปนเฮเกนประเทศ เดนมาร ก และกร งเคปทาวน ประเทศแอฟร กาใต สามารถลดความเส ยงในกรณ ท เก ดความผ นผวนของตลาดระหว างภ ม ภาค ได ด ย งข น โครงสร างกองเร อ 1) โครงสร างกองเร อ จ ำนวนเร อ ประเภทของเร อ เร อท บร ษ ทเป นเจ าของ เร อท เช ามาเป นระยะเวลา เร อท ส งต อใหม รวม Handymax Supramax รวม ) อาย เฉล ยกองเร อ (Simple Average Age) อาย เฉล ยของกองเร อ ประเภทของเร อ เร อท บร ษ ทเป นเจ าของ เร อท เช ามาเป นระยะเวลา เร อท ส งต อใหม รวม Handymax Supramax รวม

48 046 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 3) รายช อเร อบรรท กส นค าเทกอง เร อบรรท กส นค าแห งเทกอง ช อเร อ ว นท ส งมอบเร อจากอ ต อเร อ เดทเวทต น อาย ชน ดของเร อ การจ ดล ำด บช นเร อ 1 ทอร ไดนาม ค 30/04/ , Standard Bulk > 40,000 dwt BV 2 ทอร เวฟ 30/07/ , Open Hatch / Box Shape < 40,000 dwt ABS 3 ทอร ว น 18/11/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) ABS 4 ทอร เอนเนอร ย 16/11/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) NKK 5 ทอร เอนเดฟเวอร 11/04/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) NKK 6 ทอร เอนเตอร ไพรส 28/07/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) DNV 7 ทอร ฮาร โมน 21/03/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) DNV 8 ทอร ฮอไรซ น 01/10/ , Open Hatch / Box Shape Bulk (Box) BV 9 ทอร แอ คช พเวอร 22/07/ , Standard Bulk > 40,000 dwt BV 10 ทอร อ นท กร ต 02/04/ , Standard Bulk > 40,000 dwt BV 11 ทอร อ นด เพนเด นซ 20/12/ , Standard Tess - 52 NKK 12 ทอร อ นฟ น ต 21/12/ , Standard Tess - 52 NKK 13 ทอร อ นซ ว 02/07/ , Standard Tess - 52 NKK 14 ทอร เฟรนด ช ป 13/01/ , Semi-Open / Box Shape Oshima - 53 NKK 15 ทอร ฟอร จ น 15/06/ , Semi-Open / Box Shape Oshima - 53 NKK 16 ทอร เฟ ยร เลส 06/06/ , Open Hatch / Box Shape Oshima - 53 NKK 17 ทอร เบรฟ 15/11/ , Open Hatch / Box Shape Vinashin DNV 18 ทอร บร ซ 20/08/ , Open Hatch / Box Shape Vinashin DNV 19 ทอร เมอร ค วร 20/01/ , Standard Bulk > 40,000 dwt ABS 20 ทอร มาก นฮ ลด 19/02/ , Standard Bulk > 40,000 dwt NKK 21 ทอร แม กซ ม ส 23/05/ , Standard Oshima - 53 Korean Classed 22 ทอร เมเนลอส 03/06/ , Standard Oshima - 53 Korean Classed 23 ทอร เมด อค 13/06/ , Standard Oshima - 53 Korean Classed 24 ทอร โมนาด ค 07/07/ , Standard Bulk > 40,000 dwt NKK รวมระวางบรรท กของกองเร อ 1,215,254 เดทเวทต น ABS: Amercian Bureau of Shipping BV: Bureau Veritas DNV: Det Norske Veritas NKK: Nippon KaijiKyokai ท มา: TTA แผนภ ม : กองเร อของโทร เซนระหว างป จำนวนเร อ ,230,514 1,243,273 1,266,518 1,050, , , , , ,215, จำนวนเร อ เดทเวทต น ท มา: TTA 24 เดทเวทต น 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 0 ร ปแบบการให บร การของกองเร อ รายได ของโทร เซน ช ปป งในการให บร การเร อขนส งไปย งจ ดหมาย ต างๆ ตามความต องการของล กค ามาจาก: การให เช าเหมาล ำแบบเป นเท ยวหร อการให เช าเหมาล ำ ระยะส น โดยค ดค าเช าตามอ ตราของตลาด ณ ขณะน น การให เช าเหมาล ำแบบเช าเป นช วงเวลา ซ งเป นการให เช าเร อ โดยก ำหนดระยะเวลาไว ล วงหน า ซ งโดยท วไปจะก ำหนดอ ตรา ค าเช าแบบคงท โดยม กจะพ จารณาป จจ ยอ นๆ เช น การปร บค า เง นเฟ อ หร ออ ตราค าเช าเร อของตลาด ณ ป จจ บ น มาเป น องค ประกอบในการค ดอ ตราค าเช าเร อ และ COA เป นการเซ นส ญญาร บขนส งส นค าล วงหน า ซ งบร ษ ทฯ ตกลงจะด ำเน นการขนส งส นค าจ ำนวนหน งให แก ล กค า ณ ช วงเวลาใดเวลาหน ง ในเส นทางท ก ำหนดไว แล ว

49 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 047 แผนภ ม : การให บร การของกองเร อโทร เซน จ ำแนกตามว น เด นเร อ (ต.ค. - ธ.ค. 2557) ท มา: TTA 46% 54% บร การแบบไม ประจ ำ เส นทางโดยให เช าชน ด เหมาล ำเป นระยะเวลา บร การแบบไม ประจ ำ เส นทางโดยให เช า เหมาล ำเป นเท ยว ตลอดป 2557 โทร เซน ช ปป งให บร การเร อขนส งส นค าเทกองใน หลากหลายร ปแบบตามความต องการของล กค า อาท COA และ การให เช าเหมาล ำแบบเป นช วงเวลาและแบบระยะส น โดยเร อ ร ปทรงกล องของโทร เซน เหมาะส ำหร บขนส งส นค าแห งเทกอง และได ร บการออกแบบโดยเฉพาะส ำหร บขนส งส นค าท เป นห บห อ (break bulk) ได ด วย เช น เย อไม ก งห นลม เหล กกล า และท อ จะให บร การแก ล กค า ท งในล กษณะ COA การเช าเหมาล ำเป น ช วงเวลาและการเช าแบบระยะส น ในทางภ ม ศาสตร กองเร อได ร บการจ ดสรรเพ อให บร การท งในเขต มหาสม ทรแอตแลนต ก มหาสม ทรอ นเด ย และมหาสม ทรแปซ ฟ ก ส วนในการให เช าเหมาล ำเร อแต ละล ำ โทร เซน ช ปป ง จะจ ายค า คอมม ชช นให แก นายหน าท เก ยวข องก บการเช าเหมาล ำในอ ตรา ร อยละ 1.25 ถ งร อยละ 2.5 ของอ ตราการเช าเหมาล ำรายว น กล าวโดยรวม ธ รก จการให บร การแบบไม ประจ ำเส นทาง ม ความ ผ นผวนตามอ ปสงค และอ ปทานของการขนส งส นค าแห งเทกอง ในล กษณะเช าเหมาล ำ โดยข นอย ก บหลายป จจ ย เช น ราคา ท ต ง ของเร อ ขนาดอาย และสภาพของเร อ รวมถ งช อเส ยงของบร ษ ท ในฐานะเจ าของและผ ด ำเน นการให บร การ ข: การตลาดและค แข ง 1. ล กค าและกล มล กค าเป าหมาย ช องทาง จ ดจ ำหน าย ล กค าและกล มล กค าเป าหมาย ในป 2557 โทร เซน ช ปป ง ย งคงม งเน นให การบร การขนส งส นค า ค ณภาพส งให แก ล กค า เพ อรองร บการให บร การล กค ากล ม อ ตสาหกรรมรายใหญ ท ม ความส ำค ญมากย งข น เน องจาก ส ำน กงานใหญ ของฝ ายขายของโทร เซน ช ปป ง ในส งคโปร ม นโย บายให เน นกลย ทธ ล กค าเป นศ นย กลาง ส งผลให จ ำนวนล กค าท มา ใช บร การท ส ำน กงานขายย อยแห งใหม ในกร งโคเปนเฮเกนและ เคปทาวน เพ มมากข น และท ำให โทร เซน ช ปป ง เตร ยมจะเป ด สาขาใหม ท ด ไบอ กแห งหน ง นอกจากน ในป 2557 โทร เซน ช ปป งได เพ มโอกาสในการให บร การแก ล กค า ด วยการเป ดให บร การขนส งแบบเป นเท ยวส ำหร บล กค ารายใหญ ท ต องการขนส ง ส นค าแบบเร งด วนและฉ กเฉ นในตลาดหล กๆ ซ งล กค าม ส นค าท จะท ำการขนส งอย แล วแต ไม สามารถหาเร อขนส งส นค าได ส นค า 5 อ นด บท ม ปร มาณการขนส งส งส ดในช วงสามเด อนส นส ด ธ นวาคม 2557 (ต.ค.-ธ.ค. 2557) ได แก ผล ตภ ณฑ ทางการเกษตร แร /ส นแร ถ านห น ผล ตภ ณฑ เหล กกล า และทราย แผนภ ม : ส นค าท ขนส งจ ำแนกตามประเภทของส นค า (ต.ค. - ธ.ค. 2557) 5.66% 6.88% 8.16% 11.73% ท มา: TTA 4.54% 0.46% 17.26% 22.77% 22.53% ผล ตภ ณฑ ทางการเกษตร แร /ส นแร ถ านห น ผล ตภ ณฑ เหล กกล า ทราย ซ เมนต ป ย ส นแร เหล ก กระดาษ/ผล ตภ ณฑ ไม โทร เซน ช ปป งย งคงประสบความส ำเร จในการพ ฒนาความ ส มพ นธ ก บล กค าในกล มอ ตสาหกรรมหล ก โดยการร กษาระด บ ของกองเร อให ม ค ณภาพส งต ดอ นด บต นๆ ตามเกณฑ การตรวจ ประเม นของ Rightship ซ งเป นผ ควบค มค ณภาพของอ ตสาหกรรม การขนส งส นค าทางเร อ ซ งผลการจ ดอ นด บของ Rightship เปร ยบเสม อนด ชน ช ว ดท ส ำค ญส ำหร บการให บร การขนส งแก ล กค าอ ตสาหกรรมรายใหญ อย างเช น BHP Billion, Rio Tinto Shipping และ Cargill Ocean Transportation

50 048 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) แผนภ ม : ล กค าจ ำแนกตามรายร บ (ต.ค. - ธ.ค. 2557) อ ปสงค 12% ภาพรวมการขนส งส นค า 26% 23% 39% ล กค าหล ก 10 รายแรก <1,000,000 ดอลลาร สหร ฐ 0.5-1,000,000 ดอลลาร สหร ฐ <500,000 ดอลลาร สหร ฐ อ ปสงค ต นไมล ของการขนส งส นค าแห งเทกองเพ มข น ประมาณ ร อยละ 4 เม อเท ยบก บป ท แล ว โดยม การขนส งส นแร เหล กเพ ม ข นร อยละ 10 การขนส งถ วเหล องและข าวส งข นร อยละ 9 ในขณะท การขนส งถ านห นลดลงร อยละ 1 และการขนส งส นค า ประเภทอ นๆ ลดลงร อยละ 1.5 ท มา: TTA ช องทางการจ ดจ ำหน าย โทร เซน ช ปป ง ม บ คลากรท ม ความร ความสามารถในการบร หาร งานท งทางเทคน คและการตลาดประจ ำอย ท ส ำน กงานกร งเทพฯ ส วนส ำน กงานในส งคโปร จะม ท มงานฝ ายขายและการตลาด ท ม ประสบการณ และความช ำนาญในธ รก จเด นเร อเป นอย างด รวมถ งม ความส มพ นธ อย างแน นแฟ นในอ ตสาหกรรมการขนส ง ส นค าทางเร อ แม ว าบร ษ ทจะควบค มค าใช จ ายในการปฏ บ ต การ อย างเข มงวด แต ก ย งสามารถขยายพ นท การให บร การไปใน ระด บโลกได เพ มข น โดยในป 2557 บร ษ ทได เป ดส ำน กงานขาย แห งใหม ในเคปทาวน ประเทศแอฟร กาใต หล งจากท ได เป ด ส ำน กงานในกร งโคเปนเฮเกน ประเทศเดนมาร ก ซ งเป นส ำน กงาน ขายแห งแรกในย โรปไปเม อป 2556 และล าส ดเพ งเป ดส ำน กงาน แห งใหม ในสหร ฐอาหร บเอม เรตส ในเด อนมกราคมป 2558 ท ผ านมา 2. ล กษณะอ ตสาหกรรมและแนวโน มใน อนาคต ความเคล อนไหวในป ท ผ านมา อ ตสาหกรรมการขนส งส นค าแห งเทกองม ความ ผ นผวนในป 2557 อ ตสาหกรรมการขนส งส นค าแห งเทกองในป 2557 ม ความ ผ นผวนตลอดท งป สภาพตลาดโดยรวม อ ตราค าระวางเร อในป 2557 อย ในระด บต ำกว าป 2556 อ ปสงค ของตลาดขนส งส นค าแห งเทกองเพ มข นเพ ยงเล กน อยแค ร อยละ 4 ซ งต ำกว าท คาดการณ ไว ส บเน องมาจากประเทศจ นลดปร มาณ การน ำเข าส นค าประเภทถ านห น แร น กเก ล และบอกไซต ในขณะ ท กองเร อท วโลกม จ ำนวนเพ มข นร อยละ 5 ซ งเม อเปร ยบเท ยบ อ ปสงค ก บอ ปทานเข าด วยก น ส งผลให อ ตราการใช ประโยชน จาก เร อลดลงไปประมาณร อยละ 1 แม ว าภาวะตลาดขนส งส นค าแห งเทกองจะม ความผ นผวนอย บ าง แต ประเทศจ นก ย งคงเป นประเทศท ข บเคล อนอ ปสงค ของตลาด เช นเด ม จะเห นได จากยอดการน ำเข าส นค าแห งเทกองของจ น เพ มข นร อยละ 3 โดยการน ำเข าแร เหล กของจ นเพ มข นร อยละ 14 ธ ญพ ชเพ มข นร อยละ 60 และถ วเหล องเพ มข นร อยละ 13 อย างไรก ตาม พบว าการน ำเข าถ านห นลดลงร อยละ 11 บอกไซต ลดลงร อยละ 50 และ แร น กเก ลลดลงร อยละ 30 ซ งเป นผล มาจากการส งห ามส งออกแร ของอ นโดน เซ ยในเด อนมกราคม การน ำเข าถ านห นท ลดลงม สาเหต มาจากภาคการผล ตกระแส ไฟฟ าห นไปใช พล งงานน ำเพ มมากข น อ ปสงค ของถ านห นของ กล มอ ตสาหกรรมเหล กกล าและอ ตสาหกรรมอ นๆ ม อ ตราการ เต บโตลดลงเช นก น ถ านห นคงคล งเพ มส งข น และการผล ต ถ านห นในประเทศจ นย งคงอ ตราเท าเด ม นอกจากประเทศจ นแล ว ประเทศอ นเด ยเป นอ กประเทศหน งท อ ปสงค ขยายต ว ซ งเห นได จากปร มาณการน ำเข าส นค าแห งเทกอง ท เพ มข นร อยละ 16 ส วนประเทศญ ป น และประเทศในแถบ ตะว นออกกลาง รวมท งประเทศในภ ม ภาคเอเช ย ม ปร มาณการ น ำเข าเพ มข นร อยละ 5-6 ส วนแอฟร กาและสหร ฐอเมร กาม การ น ำเข าเพ มข นในป น เช นเด ยวก น แต กล มประเทศในย โรปม ปร มาณการน ำเข าส นค าแห งเทกองลดลงประมาณร อยละ 1 การพ ฒนากองเร อขนส งส นค าแห งเทกอง จากรายงานของ RS Platou จ ำนวนเร อท ส งต อใหม ม ระวางการ บรรท กรวมก น 48 ล านเดทเวทต น ซ งต ำกว าท คาดการณ ไว ถ ง 12 ล านเดทเวทต น เม อค ำนวณจากก ำหนดการส งมอบเร อ นอกจากน การปลดระวางเร อส นค าแห งเทกองน น ม จ ำนวน 15 ล านเดทเวทต น ในขณะท กองเร อขนส งส นค าแห งเทกองม จ ำนวน เพ มข นเล กน อยโดยเฉล ยมากกว าร อยละ 5 ส ำหร บกองเร อประเภท Panamax/post Panamax ขยายต ว มากท ส ด ถ งร อยละ 8 ในขณะท กองเร อประเภท Supramax และ Capesize ขยายต วเพ ยงร อยละ 5 และกองเร อประเภท Handy เต บโตข นร อยละ 1

51 รายงานประจ ำป 2557 แนวโน ม คาดการณ ว าอ ตสาหกรรมการขนส งส นค า แห งเทกองจะเต บโตเล กน อยในป 2558 อ ปสงค การค าขายส นแร เหล ก การผล ตเหล กกล า ปร มาณการบร โภค ถ านห น และการค าขายธ ญพ ชจะเป นป จจ ยส ำค ญท จะข บเคล อน อ ปสงค ของการขนส งส นค าแห งเทกอง คาดการณ ว าการใช เหล กกล าท วโลกจะเพ มข นร อยละ 2 จากป 2557 เป นร อยละ 3 ในป 2558 และประเด นท ส ำค ญค อ อ ปสงค เหล กกล าของประเทศจ นคาดว าจะเพ มข นเพ ยงร อยละ 1 เท าน น และคาดว าการน ำเข าของจ นซ งม ความส มพ นธ ก บการผล ตเหล ก (ซ งต องใช ส นแร และถ านห นท ใช ในการถล งเหล ก) จะม อ ตราการ ขยายต วช าลง อ กท ง ป ญหาด านส งแวดล อมย งเป นแรงกดด น ท ท ำให การใช ถ านห นเป นแหล งผล ตพล งงานไฟฟ าลดลงด วย ส ำหร บการน ำเข าของประเทศอ นเด ยคาดว าจะเต บโตส งข น และ การขยายต วของการผล ตเหล กกล าและโรงงานผล ตไฟฟ าโดยใช ถ านห นจะช วยผล กด นให อ ปสงค ถ านห นเต บโตตามไปได วย ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 049 ขยายต วของท ด นท เหมาะแก การเพาะปล กพ ชในแถบแอฟร กาใต ม อ ตราเพ มข น RS Platou ประเม นสถานการณ ว าการขนส งส นค าทางเร อใน ภ ม ภาคน จะเพ มข นร อยละ 4 จากป 2557 ถ งป 2558 โดย ประเทศจ นจะม การน ำเข าส นแร เหล กเพ มข น 40 ล านต น แต การน ำถ านห นจะเปล ยนแปลงเพ ยงเล กน อย ท งน การเต บโตของ อ ปสงค การขนส งต นไมล ท แท จร งจะใกล เค ยงก บการเต บโตของ ปร มาณการขนส งส นค า และคาดว าการขนส งข าว ถ วเหล อง และ ผล ตภ ณฑ จากป าไม ในระยะทางไกลจะเพ มส งข น ในขณะท ส นแร เหล กและถ านห นม การเปล ยนแปลงน อยมาก และ RS Platou เช อว า แม ว าราคาน ำม นจะลดต ำลงมามากแล ว แต ความเร วใน การว งขนส งทางเร อจะไม เพ มข น นอกเส ยจากว าอ ตราค าระวาง เร อจะเพ มส งมากจนคาดไม ถ ง อ ปทาน กองเร อขนส งส นค าแห งเทกองคาดว าจะขยายต วส งกว าร อยละ 4 ในป 2558 โดยการส งต อเร อใหม จะม ขนาดระวางรวมก น ประมาณ 74 ล านเดทเวทต น และการส งมอบเร อใหม จะม ขนาด ระวางประมาณ 58 ล านเดทเวทต น เน องจากจะม เร อปลดระวาง ลงประมาณ ล านเดทเวทต น การค าขายธ ญพ ชท วโลกด น าจะขยายต วเช นก น เน องจาก พฤต กรรมการร บประทานอาหารท เปล ยนไปและส ดส วนของ จ ำนวนคนชนช นกลางท ห นมาควบค มการบร โภคเน อท เพ มข น การน ำเข าป ยคาดว าจะม เพ มมากข นในป 2558 เน องจากม การ จากป จจ ยด งกล าว ส งผลให อ ปสงค และอ ปทานม อ ตราการเต บโต ไม เบ ยงเบนจากเด มไปมากน ก และพ นฐานของตลาดย งคงไม เปล ยนแปลง แม ว าในป 2558 ตลาดจะม ความไม แน นอนและ ความผ นผวนเก ดข น ตาราง: จ ำนวนเร อท ส งต อใหม ส ำหร บการขนส งส นค าแห งเทกอง ขนาดระวางบรรท กรวม ร อยละของกองเร อท ม อย เด ม ประเภทขนาดเร อ เดทเวทต น จ ำนวนเร อ (ล านเดทเวทต น) (เดทเวทต น) VLOC 200, % Capesize 100, , % Panamax 70, , % Ultramax 60,000-70, % Supramax 50,000-60, % Handymax 40,000-50, % Handysize 10,000-40, % รวม 1, % ท มา: เฟ ร นเล ย มกราคม 2558 ภาพรวมการแข งข นในอ ตสาหกรรม ธ รก จเร อบรรท กส นค าแห งเทกองเป นอ ตสาหกรรมท ม การแข งข น ส ง ซ งประกอบด วยเร อขนส งส นค าท วไปและเร อบรรท กส นค า แห งเทกองในปร มาณ 15,000-64,999 เดทเวทต น โดย ม ผ ประกอบการประมาณ 1,367 รายและเร อจ ำนวนประมาณ 6,042 ล ำ แผนภ ม : ส ดส วนการถ อครองเร อ (ต.ค. - ธ.ค. 2557) (15,000-64,999 เดทเวทต น) ท มา : TTA 32% 20% 11% 29% 8% >20 ล ำ ล ำ ล ำ 5-9 ล ำ 1-4 ล ำ

52 Business Segment OFFSHORE SERVICES บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จำ ก ด (มหาชน) (ล านบาท) ป ปฏ ท น (พ.ศ.) ล านดอลลาร สหร ฐ จำ นวนม ลค าส ญญาท ม อย ในม อซ งจะช วยสน บสน น อ ตราการใช ประโยชน ของ เร อในช วง 12 เด อนข างหน า 1,005 ล านบาท ส วนแบ งผลกำ ไรจากการ ลงท นในบร ษ ทร วมท น AOD 436 ล านดอลลาร สหร ฐ ม ลค าท งหมดของเร อ ข ดเจาะท องแบนและเร อ ซ อมบำ ร งใต ทะเลท ส งต อใหม รายได EBITDA กำ ไรส ทธ

53

54 052 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จให บร การนอกชายฝ ง บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ข อม ลและภาพรวมธ รก จ ธ รก จการให บร การนอกชายฝ งของ TTA ข บเคล อนโดยบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ( เมอร เมด ) ซ ง TTA ถ อห น อย ร อยละ 57.8 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เมอร เมดเป ดด ำเน น การเป นคร งแรกในป 2526 จากน นในป 2538 TTA จ งได เข า ซ อห นบางส วนในเมอร เมดและน ำเมอร เมดเข าจดทะเบ ยนใน ตลาดหล กทร พย ส งคโปร ( SGX ) ได ส ำเร จในว นท 16 ต ลาคม 2550 เมอร เมด เป นท ร จ กในฐานะผ น ำระด บโลกในด านการให บร การ งานว ศวกรรมใต ทะเล (subsea engineering) และบร การ เร อข ดเจาะท องแบน (tender-assisted drilling rig) แก บร ษ ท น ำม นและก าซธรรมชาต ท วโลกหร อให บร การแก ผ ร บจ างช วง ต อจากบร ษ ทน ำม น โดยพ นท ในการให บร การของเมอร เมดอย ในภ ม ภาคเอเช ยแปซ ฟ ค และแถบตะว นออกกลางเป นหล ก ส ำน กงานใหญ ของเมอร เมดต งอย ในประเทศไทย ส วน ฐานปฏ บ ต การ ม กระจายอย ในหลายประเทศ ได แก ประเทศไทย ส งคโปร อ นโดน เซ ย กาตาร ซาอ ด อาระเบ ย และสหร ฐอาหร บ เอม เรตส เพ อให บร การล กค าได อย างท วถ ง ป จจ บ น เมอร เมดเป น หน งในผ ให บร การส ญชาต เอเช ยไม ก รายท ม ร ปแบบการบร การ นอกชายฝ งแบบครบวงจร ซ งม ท มงานท เช ยวชาญระด บม ออาช พ จ ำนวนกว า 1,000 คน ประกอบด วย ท มน กประดาน ำ น กข ดเจาะ ช างเทคน ค น กส ำรวจ ผ บร หารและท มงานฝ ายสน บสน น ในรอบป 2557 (มกราคม-ธ นวาคม) เมอร เมดย งสามารถต อ ยอดความส ำเร จจากป ก อน ด วยการร กษาสถานะทางการเง นท ม นคง และสร างการเต บโตได อย างม เสถ ยรภาพ แต ท ส ำค ญท ส ด ค อ สามารถท ำก ำไรได ถ งแม ว าจะต องเผช ญก บราคาน ำม นตกต ำ ในช วงไตรมาสส ดท าย โดยเมอร เมดได ส ญญาจ างงานด าน ว ศวกรรมใต ทะเลในภ ม ภาคต างๆ จ ำนวนหลายฉบ บ อ กท ง สามารถเพ มอ ตราการใช ประโยชน ของเร อให อย ในระด บส งและ ขยายฐานรายได ให เต บโตข นด วยการเช าเร อเข ามาเสร มเพ อตอบ สนองต อความต องการใช บร การท เพ มส งข น ความส ำเร จเหล าน ส งผลให เมอร เมดบ นท กก ำไรส ทธ ส งส ดเป นประว ต การณ ท 36.3 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา เพ มข นจากป ก อน 7.3 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา หร อค ดเป นร อยละ 25 ย อนกล บไปในป 2556 ท เมอร เมดสามารถระดมเง นท นได ประมาณ ล านดอลลาร ส งคโปร (140.8 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา) เพ อการลงท นเพ มเต มในธ รก จ โดยในต นป 2557 เมอร เมดได น ำ เง นจ ำนวนน ไปใช ส ำหร บส งต อเร อข ดเจาะท องแบน ( Tender ) ใหม จ ำนวน 2 ล ำและเร อสน บสน นน กประดาน ำ ( DSV ) ใหม อ กหน งล ำจากบร ษ ท ไชน า เมอร แชนท อ นด สตร โฮลด งส จ ำก ด รวมเป นเง น 436 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา (ราคาเร อ ข ดเจาะท องแบนล ำละ 149 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา ส วนเร อ สน บสน นน กประดาน ำล ำละ 138 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา) โดยเร อข ดเจาะน ำม น MTR-3 และ MTR-4 ล ำใหม จะม ก ำหนดการส งมอบในช วงคร งแรกของป 2559 ในขณะท DSV ซ งจะได ร บการต งช อว าเมอร เมดอ ษณาจะม ก ำหนดส งมอบใน ไตรมาสท สามของป 2559 เร อท ส งต อใหม ท งสามล ำไม เพ ยงแต ช วยให เมอร เมดม ต ำแหน ง ทางการตลาดในการเป นผ ให บร การท ม กองเร อท ท นสม ยเท าน น แต ย งม ขนาดกองเร อข ดเจาะและเร อสน บสน นการให บร การ ใต ทะเลท ใหญ ข น ท ำให เมอร เมดสามารถให บร การสน บสน นการ ข ดเจาะน ำม นและก าซธรรมชาต นอกชายฝ งแก ล กค าได ครอบ คล มมากข น และม ต นท นบร การลดลง (economy of scale) อ กด วย จากสถานการณ ราคาน ำม นตกต ำท เพ งเก ดข นเร วๆ น เมอร เมด ได ตรวจสอบแนวโน มของธ รก จน ำม นและก าซธรรมชาต ใน ป หน าอย างระม ดระว ง เน องจากบร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต อาจม การทบทวนงบประมาณใช จ ายของบร ษ ทอ กคร ง อย างไร ก ด กองเร อว ศวกรรมใต ทะเลและเร อข ดเจาะของเมอร เมดเป น กองเร อส ำหร บการให บร การข ดหาแหล งน ำม นและก าซธรรมชาต ในเขตทะเลน ำต น ซ งเป นบร เวณท ได ร บผลกระทบจากราคา น ำม นลดลงค อนข างน อย เน องจากจ ดค มท นของการข ดหาแหล ง น ำม นและก าซธรรมชาต ในเขตน ำต นจะต ำกว าในเขตน ำล ก ด งน น แนวโน มการหดต วของอ ปสงค ในบร เวณเขตน ำต นจ งน อย กว าเขตน ำล ก ในภาพรวม ความต องการใช บร การเร อว ศวกรรม ใต ทะเลและงานบร การสน บสน นอ นๆ ท เก ยวข องย งคงม อย

55 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 053 ต อเน องในป 2557 ท ำให เมอร เมดสามารถท ำก ำไรได น าพอใจ แม ว าการด ำเน นงานในไตรมาสส ดท ายจะชะลอต ว ซ งม สาเหต มา จากอ ตราการใช ประโยชน ของกองเร อลดลง แต ต นท นค าเช าเร อ ส งข น และเก ดความล าช าในโครงการวางท อและสายเคเบ ลใต น ำ ของธ รก จบร การว ศวกรรมใต ทะเล (ซ งเป นความพยายามใน การขยายร ปแบบการให บร การของธ รก จบร การว ศวกรรมใต ทะเล) เพราะสภาพอากาศไม เอ ออ ำนวย ในสภาวะตลาดเช นน เมอร เมดย งด ำเน นงานด วยความระม ดระว ง รอบคอบ และไม เร งร บและเตร ยมเง นสดส ำรองให ม เพ ยงพอ เพ อให บร ษ ทย งคงร กษาสภาพคล องและพร อมท จะคว าโอกาส ทางธ รก จใหม ๆ ท จะเก ดในอนาคต รวมถ งสร างการเต บโตให ก บ ธ รก จท ม อย ในป จจ บ น ก: ผล ตภ ณฑ และบร การ โครงสร างและบร การของกองเร อ บร การว ศวกรรมใต ทะเล บร การว ศวกรรมใต ทะเลของเมอร เมดประกอบด วยการให บร การ ประดาน ำและการให บร การส ำรวจตรวจสอบใต ทะเลด วยยาน ส ำรวจใต ทะเลแบบไร คนข บ ( ROV ) ซ งด ำเน นการโดยบร ษ ท ย อยของเมอร เมด 3 บร ษ ท ได แก บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ประเทศไทย) จ ำก ด บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด และบร ษ ท ซ สเคป เซอร เวย ซ งได รวมก จการก นและเป ดให บร การภายใต ช อใหม ร วม ก นว า เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (Mermaid Subsea Services) โดยม ขอบเขตการให บร การงานว ศวกรรมใต ทะเลท หลากหลายครอบคล มต งแต งานส ำรวจ งานซ อมแซมและ การบ ำร งร กษางานก อสร างงานต ดต ง และงานโครงการวางท อ และสายเคเบ ล เป นต น รายได ของธ รก จว ศวกรรมใต ทะเลเพ มข นเป นผลมาจากกล ม เร อท เมอร เมดเป นเจ าของได ร บอ ตราค าจ างรายว นท ส งข นจาก ป ก อนร อยละ 18 ในขณะท อ ตราการใช เร อบร การและสน บสน น งานว ศวกรรมใต ทะเลโดยเฉล ยในป 2557 อย ท ร อยละ 58 เม อ เท ยบก บอ ตราร อยละ 75 ในป 2556 เน องจากได ร บผลกระทบ จากการเช าเร อมาเพ ม และอ ตราการใช ประโยชน ของเร อท ลดลง ในช วงไตรมาสส ดท าย เพ อสน บสน นการขยายร ปแบบการให บร การ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 กองเร อว ศวกรรมใต ทะเลประกอบ ด วยเร อสน บสน นงานว ศวกรรมใต ทะเลจ ำนวน 7 ล ำ (รวมเร อท เช ามา) โดย 5 ใน 7 ล ำเป นเร อสน บสน นน กประดาน ำ (dive support vessels) แบบพ เศษ และยานส ำรวจใต ทะเลแบบ ไร คนข บ (ROV) อ ก 15 ล ำ ท ม ระบบสน บสน นงานก อสร างขนาด ใหญ ส ำหร บน ำล กและน ำล กมาก (deepwater and ultra-deepwater heavy construction class systems) นอกจากกองเร อ เหล าน แล ว ส วนงานว ศวกรรมใต ทะเลจะม ท มน กประดาน ำ ม ออาช พ ช างเทคน ค ช างส ำรวจ บ คลากรท เช ยวชาญและ พน กงานพ เศษอ กประมาณ 1,000 คน ไม น บรวมพน กงานประจ ำ ท ม อย แล ว ท ช วยงานในโครงการบร การงานว ศวกรรมใต ทะเล ต างๆ ประเภทของเร อให บร การงานว ศวกรรมใต ทะเล หากจะกล าวอย างกว างๆ ตลาดเร อบร การและสน บสน นงาน ว ศวกรรมใต ทะเลสามารถแบ งออกเป นเร อก อสร างนอกชายฝ ง (Offshore Construction Vessel - OCV) และเร อสน บสน น การก อสร าง (Construction Support Vessel) เร อท จ ดอย ในประเภทเร อ OCV เป นเร อท ม แพลทฟอร มท ม นคง โดยม ดาดฟ าเร อส ำหร บวางส นค าขนาดใหญ ม ท พ กและเคร องม อ ขนาดใหญ เช น ป นจ นใต ทะเล (active heave compensation) ยานบรรท กอ ปกรณ ตรวจสอบใต น ำแบบไร คนข บ (ROV) ช อง ขนส งเร อด ำน ำ (Moonpool) และเคร องกว าน (Winch) เป นต น นอกเหน อจากงานต ดต งขนาดใหญ ท ส ดแล ว งานก อสร างนอก ชายฝ ง ส วนใหญ จะใช เร อท ม ขนาดเล กกว าและราคาต ำกว า ซ งเร ยกว า เร อสน บสน นการก อสร าง เร อ OCV จะปฏ บ ต งานโดยเป นส วนหน งของโครงการใต ทะเล ขนาดใหญ แต ผ ร บจ างให บร การว ศวกรรมใต ทะเลม กเช าเร อ สน บสน นการก อสร าง ซ งเป นเร อขนาดเล กกว า OCV เพ อร วม ปฏ บ ต งานบางส วนด วย นอกจากน บร ษ ทน ำม นย งเช าเร อ สน บสน นการก อสร างเองด วยเพ อใช ในงานตรวจสอบ งานซ อม บ ำร งและงานซ อมแซม ท งน เร อสน บสน นการก อสร างใต ทะเล เป นเร ออเนกประสงค ล ำเล กหลายล ำ ซ งจะต ดต งอ ปกรณ ท จ ำเป น อาท ป นจ นขนาดกลาง ยานส ำรวจใต น ำแบบไร คนข บ และท พ กเร อ โดยท วไป เร อท ใช ในงานว ศวกรรมใต ทะเลส วนใหญ จะม การต ดต งระบบควบค มเร อ (Dynamic Positioning) เอาไว ด วยเพ อให เร ออย ในต ำแหน งท ต องการโดยไม ต องใช คนบ งค บ ท งน ปร มาณการส งต อเร อบร การงานว ศวกรรมใต ทะเลใหม เพ มข นในช วงไม ก ป ท ผ านมา แต คาดว าจะลดลงในอนาคตใน ป จจ บ นม เร อบร การงานว ศวกรรมใต ทะเลเก อบ 120 ล ำอย ใน ระหว างการก อสร าง นอกจากน ย งม การส งต อเร อบร การงาน ว ศวกรรมใต ทะเลใหม อ กหลายล ำในต นป 2557 และลดลงใน คร งป หล ง โดยส วนใหญ เป นเร อประดาน ำ บร การของกองเร อและบร การน กประดาน ำ เร อท กล ำได ร บการร บรองมาตรฐานจากสถาบ น DNV หร อ ABS ซ งท ง 2 สถาบ นเป นสถาบ นจ ดช นเร อระด บแนวหน า เร อท กล ำ

56 054 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ต องเข าร บการตรวจสภาพเร ออย างสม ำเสมอจากสถาบ นจ ดช นเร อ นอกเหน อจากการเข าอ ซ อมแห งและเข าศ นย ซ อมบ ำร งตามระยะ เวลาท ก ำหนดไว ความสามารถท ส ำค ญอ กด านหน งของส วนธ รก จว ศวกรรมใต ทะเล ค อ การให บร การน กประดาน ำตามมาตรฐานระด บโลก โดยเฉพาะ อย างย งมาตรฐานท ก ำหนดโดยสมาคมผ ผล ตน ำม นและก าซนานาชาต (International Oil and Gas Producers Association-OGP) จะเห นได ว างานประม ลใหม ๆ ซ งรวมถ งงานประม ลท เมอร เมดชนะการค ดเล อกเม อเร วๆ น จาก Saudi Aramco ได ก ำหนดการได ใบร บรองมาตรฐานของ OGP เป นค ณสมบ ต เง อนไขบ งค บส ำค ญข อหน งก อนเข าย นซองร วมประม ล รายการกองเร อบร การและสน บสน นงานว ศวกรรมใต ทะเลของเมอร เมด ล ำด บท ช อเร อ ประเภทเร อ ป ปฏ ท น (พ.ศ.) ป ท สร าง ป ท ซ อ 1. เมอร เมด คอมมานเดอร เร อสน บสน นการด ำน ำล กระบบ DP เมอร เมด เอนด วเรอร เร อสน บสน นการด ำน ำล กระบบ DP เมอร เมด เอเช ยน า เร อสน บสน นการด ำน ำล กระบบ DP เมอร เมด แซฟไฟร เร อซ งสน บสน นระบบควบค มยานส ำรวจใต ทะเลและ น กประดาน ำระบบ DP2 5. เมอร เมด ชาเลนเจอร เร อบร การและสน บสน นงานว ศวกรรมใต ทะเลชน ด อเนกประสงค 6. เอส. เอส. บาร ราค ด า เร อบร การและสน บสน นงานว ศวกรรมใต ทะเลชน ด อเนกประสงค 7. เอนเดฟเวอร เร อซ งสน บสน นระบบควบค มยานส ำรวจใต ทะเลและ (เช า) น กประดาน ำระบบ DP2 8. เรโซล ช น เร อซ งสน บสน นระบบควบค มยานส ำรวจใต ทะเลและ (เช า) น กประดาน ำระบบ DP2 9. ม บาร ก ซ พพอร ตเตอร เร อก อสร างระบบ DP (เช า) 10. เบอร บอน อ โวล ช น 806 เร อบร การสน บสน นว ศวกรรมใต ทะเลอเนกประสงค 2556 ต ลาคม 2557 (เช า) 11. เส ยม ดายา 2 เร อก อสร างใต ทะเลนอกชายฝ งระบบ DP ต ลาคม 2557 (เช า) 12. ว นเดอร เม ยร เร อสน บสน นการด ำน ำล กระบบ DP (เช า) 13. เร อ DSV ใหม เมอร เมด อ ษณา * หมายเหต : *อย ระหว างการก อสร าง และม ก ำหนดส งมอบในป 2559 เร อสน บสน นการด ำน ำ 2558/59 ช ำระค าม ดจ ำ ร อยละ 15 ใน ป 2557 ช ำระส วนท เหล อร อยละ 85 ในป 2559 บร การหล กของส วนงานว ศวกรรมใต ทะเล ม รายละเอ ยดด งน : การส ำรวจ การส ำรวจก อนการต ดต ง ซ งได แก การก ำหนดต ำแหน งท จะท ำการข ดเจาะและการให ความช วยเหล อในการ ต ดต งแท นข ดเจาะ และการซ อมบ ำร งอ ปกรณ ใต น ำ การพ ฒนา การต ดต งท อส งใต น ำ การวางท อขนส ง การจ ดเตร ยมเช อกช วยช ว ต (control umbilicals) ช ดท อและเสา การ วางและฝ งท อ การต ดต งและย ดเสาและอ ปกรณ ท อ การเด นเคร อง การทดสอบและการตรวจสอบ และการวาง และเช อมต อสายเคเบ ลและเช อกช วยช ว ต การผล ต การตรวจสอบ การซ อมบ ำร งและการซ อมแซมโครงสร างท ใช ในการผล ต เสา ท อส ง และอ ปกรณ ใต น ำ

57 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 055 บร การข ดเจาะนอกชายฝ ง บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล ง จ ำก ด ( MDL ) ซ งเป นบร ษ ทย อยท เมอร เมดถ อห นอย ร อยละ 95 เป นเจ าของเร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) จ ำนวน 2 ล ำและเป นผ ให บร การท เก ยวข องก บเร อท พ กในเอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต บร ษ ท เอเช ย ออฟชอร ดร ลล งค จ ำก ด ( AOD ) ซ งเป นบร ษ ทร วมท นท เมอร เมดถ อห นอย ร อยละ 33.8 และเป นเจ าของและ ด ำเน นงานกองเร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ท ม ค ณสมบ ต เฉพาะต วส งและท นสม ย AOD ได ร บมอบเร อข ดเจาะแบบ สามขา (Jack-up) AOD I AOD II และ AOD III ในป 2556 โดยในป 2557 เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ของ AOD ได ก าวเข า ส ป ท สองของส ญญาระยะเวลา 3 ป ก บ Saudi Aramco โดยม รายได รวม ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา ซ งในป 2557 เร อข ดเจาะใหม ท งสามล ำม อ ตราการใช งานโดยเฉล ยร อยละ 96 รายช อกองเร อข ดเจาะ ป ปฏ ท น (พ.ศ.) ล ำด บท ช อเร อ ประเภทของเร อ ป ท สร าง ป ท ซ อ 1. MTR-1 เร อท พ ก MTR-2 เร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) AOR-1 เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ท ม ค ณสมบ ต เฉพาะต วส ง AOR-2 เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ท ม ค ณสมบ ต เฉพาะต วส ง AOR-3 เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ท ม ค ณสมบ ต เฉพาะต วส ง เร อใหม MTR 3 * เร อข ดเจาะแบบท องแบน 2558/2559 ร อยละ 15 ในป 2557 ร อยละ 85 ในป เร อใหม MTR 4 **เร อข ดเจาะแบบท องแบน 2558/2559 ร อยละ 15 ในป 2557 ร อยละ 85 ในป 2559 หมายเหต : * ม ก ำหนดส งมอบในไตรมาสท 1 ของป 2559 ** ม ก ำหนดส งมอบในไตรมาสท 2 ของป 2559 เร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) และเร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ต องได ร บการจ ดอ นด บช นจากสมาคมจ ดอ นด บช นเร อ ท ม ช อเส ยงโดยจ ดล ำด บจากมาตรฐานของการปฏ บ ต งานและ ความปลอดภ ย ซ งเร อข ดเจาะของ MDL ได ร บการจ ดอ นด บ ช นจากองค กรระด บสากล เช น Det Norske Veritas ( DNV ) American Bureau of Shipping ( ABS ) หร อ Bureau Veritas ( BV ) โดยเร อข ดเจาะแบบท องแบน MTR-1 ถ กจ ด ล ำด บช นโดย ABS และเร อข ดเจาะแบบท องแบน MTR-2 ถ กจ ด ล ำด บช นโดย BV โดยสมาคมจ ดช นเร อด งกล าวจะเข ามาตรวจ สภาพเร อท กป เร อข ดเจาะแบบท องแบน ต องเข าอ ซ อมแห งท กๆ 5 ป และได ร บการตรวจสภาพบ ำร งร กษา (Special Periodic Survey) จากสมาคมจ ดอ นด บช นเร อต างๆ ด งกล าว ส วนเร อ ข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ของ AOD จะได ร บการจ ดอ นด บ ช นโดย ABS บร การของกองเร อ ส ญญาให บร การเร อข ดเจาะนอกชายฝ งของ MDL จะม การเจรจา ต อรองเป นรายๆ ไป และม เง อนไขและข อก ำหนดท แตกต างก น ส วนใหญ MDL ได ร บส ญญามาจากการประม ลแข งข นก บผ ร บจ าง รายอ นๆ โดยท วไป ส ญญาว าจ างในการข ดเจาะจะก ำหนดเง อนไข การช ำระเง นเป นอ ตราค าจ างรายว น โดยอ ตราค าเช าเร อในช วง ท เร อข ดเจาะปฏ บ ต งานจะส งกว า ในช วงของการเตร ยมการหร อ เม อการปฏ บ ต งานข ดเจาะหย ดชะง กหร อถ กจ ำก ดเน องจากความ เส ยหายของอ ปกรณ หร อสภาพอ นๆ ซ งอย นอกเหน อการควบค ม ของ MDL ส ญญาให บร การข ดเจาะซ งใช อ ตราค าเช าเร อรายว นโดยท วไปม ก จะครอบคล มช วงระยะเวลาหน ง โดยเป นไปตามเง อนไขของ ส ญญาท ก ำหนดไว หร อเป นงานข ดเจาะท เป นหล มเด ยว หร อ หล มท เป นกล ม อย างไรก ตาม ส ญญาบางฉบ บท MDL ตกลงก บ ล กค าไว แล ว ล กค าสามารถขอใช ส ทธ บอกเล กได โดยช ำระค าปร บ ในการบอกเล กส ญญาก อนก ำหนด แต เง นค าปร บด งกล าวอาจจะ ไม สามารถชดเชยก บม ลค าการส ญเส ยส ญญาของ MDL ได ท งหมด

58 056 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) จ ำนวนสามล ำของ AOD ได ร บการออกแบบในช น MOD V-B ซ งเป นท เข าใจว าเป นการ ออกแบบเร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) ท ม สเปคตามท บร ษ ท ข ดเจาะรายใหญ ต องการและบร ษ ทน ำม นต างๆ น ยมใช งาน ในพ นท น ำต นท กแห งของโลก เร อข ดเจาะแบบน จะได ร บการ ออกแบบให สามารถปฎ บ ต งานได ตลอดท งป ในพ นท อ าวเม กซ โก มหาสม ทรอ นเด ย ทะเลเหน อทางใต บร เวณชายฝ งตะว นออกกลาง นอกชายฝ งอ นเด ย นอกชายฝ งออสเตรเล ย นอกชายฝ งน วซ แลนด และนอกชายฝ งเอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต ในสภาพแวดล อม ป จจ บ น ม กจะม การเข าท ำส ญญาเช าใช เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) เป นระยะเวลานาน 300 ว นข นไป ข: การตลาดและค แข ง 1. ล กค าและล กค ากล มเป าหมายช อง ทางการจ ดจ ำหน าย บร การว ศวกรรมใต ทะเล ล กค า ล กค าของเมอร เมดประกอบด วยผ ผล ตและจ ดหาน ำม นและ ก าซธรรมชาต อ สระรายใหญ บร ษ ทขนส งทางท อและบร ษ ท ก อสร างงานว ศวกรรมใต ทะเล โดยในป 2557 เมอร เมดให บร การ ว ศวกรรมใต ทะเลแก ล กค ากว า 40 ราย ล กค าในตะว นออกกลางย งคงเป นล กค าหล กของธ รก จเมอร เมด ส ญญาการให บร การการประดาน ำฉบ บส ำค ญท บร ษ ทฯ ได มาใน ป 2556 ผ านบร ษ ท Zamil ซ งเป นก จการร วมค าของเมอร เมดใน ตะว นออกกลาง ท ำให เมอร เมดย งคงม รายได และผลก ำไรท ส งและ จะย งคงเป นเช นน ต อไป จนกว าจะครบส ญญาในป 2560 ซ งม ส ทธ ท จะได ร บการต อส ญญาออกไปได หล งจากส นส ด ในเด อนก นยายน 2557 เมอร เมดได ร บส ญญาให บร การการ ด ำน ำล กจ ำนวน 2 ฉบ บ ในตะว นออกกลางซ งม ม ลค ารวมโดย ประมาณ 45 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา โดยในการให บร การ ตามส ญญาด งกล าว เมอร เมดได เช าเร อสน บสน นเอนกประสงค DP3 เบอร บอน อ โวล ช น มาให บร การเน องจากกองเร อท ม อย ต ดส ญญาการให บร การก บล กค ารายอ น ท งน คาดว าจะใช เวลา ด ำเน นการโดยรวมประมาณ 6 ถ ง 8 เด อน ซ งส ญญาฉบ บแรกได เร มท ำงานแล ว ส วนส ญญาฉบ บท สองจะเร มท ำงานท นท ท ส ญญา ฉบ บแรกส นส ดลง นอกจากน เมอร เมดจะใช อ ปกรณ การด ำน ำ พ เศษ ค อ ยานส ำรวจใต ทะเลแบบไร คนข บ (ROV) น กประดาน ำ พ เศษและท มงานโครงการ เพ อให บร การอย างครบวงจรตาม ส ญญาท งสองฉบ บ ในเอเช ย เมอร เมดได ร บส ญญาระยะเวลา 2 ป ซ งม ม ลค า 55 ล าน ดอลลาร สหร ฐอเมร กา เพ อให บร การการตรวจสอบซ อมแซม และบ ำร งร กษานอกชายฝ ง ( IRM ) แก ผ ประกอบการน ำม น และก าซธรรมชาต ต นน ำรายใหญ ท ต งอย ในอ นโดน เซ ย ซ งส ญญา ด งกล าวย งด ำเน นไปอย างราบร นและจะเป นเช นน นจนกว า ส ญญาจะส นส ดลงในเด อนก นยายน 2558 (ให บร การในนามของ Seascape บร ษ ทย อยของเมอร เมด) นอกจากน MOS ย งได ร บส ญญาระยะเวลา 2 ป ซ งม ม ลค า 19 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา เพ อให บร การ ROV ใต ทะเลใน ประเทศไทย จากผ ประกอบการน ำม นและก าซธรรมชาต ต นน ำ รายใหญ นอกจากน เมอร เมดย งขยายการเต บโตของบร ษ ทต อไปด วย กลย ทธ การขยายฐานรายได ของบร ษ ทผ านการเช าเร อมาเพ มเต ม เพ อน ำมาให บร การแก ล กค าท ท ำส ญญาไว เน องจากความต อง การใช บร การว ศวกรรมใต ทะเลเพ มส งข น โดยเฉพาะในตลาด ท เป นกล มเป าหมายของเมอร เมด ท ำให ในเด อนม ถ นายน 2557 เมอร เมดได เช าเร อ DP2 PSV ช อ Lewek Atria แบบส ญญา ระยะส น เป นเวลาหลายเด อน เพ อให บร การแก ล กค าในอ าวไทย ต อมาในเด อนส งหาคม 2557 เมอร เมดได ร บมอบเร อข ดเจาะ ท องแบน ส ำหร บการก อสร าง (DP2 Construction (CLB) Barge) ช อว า ม บาร ก ซ พพอร ตเตอร มาให บร การตาม ส ญญา ป เมอร เมด คาดหว งว า จะร กษาระด บการเต บโตของงานว ศวกรรม ใต ทะเลให เก ดข นท วท งภ ม ภาคตะว นออกกลาง เอเช ยตะว นออก เฉ ยงใต และทะเลเหน อ ในระด บน ต อไปในอ กสองสามป ข างหน า นอกจากน เมอร เมดย งคงหาทางเพ มอ ตราการใช ประโยชน ในเร อให ส งข นต อไปและในขณะเด ยวก นก เน นการให บร การเสร ม แก ล กค ามากข น รวมถ งหาส ญญาท ม ระยะเวลาส ญญาท ยาวข น ในพ นท ท ต องการสร างความเต บโต เช น เอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต ตะว นออกกลาง และทะเลเหน อ พน กงาน ส วนงานว ศวกรรมใต ทะเลจ ำเป นต องพ งพาบ คลากรท ม ค ณภาพ ส ง ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส ม บ คลากรประจ ำและบ คลากรภายใต ส ญญากว า 290 คน ซ งกระจายอย ในประเทศไทย กาตาร ซาอ ด อาระเบ ย และ อ นโดน เซ ย

59 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 057 ค แข ง การท ำส ญญาในธ รก จทางทะเลม การแข งข นส งมาก ในขณะท ราคาเป นป จจ ยอย างหน ง แต ความสามารถท จะจ ดหาเร อพ เศษ และว าจ างและร กษาบ คลากรท ม ท กษะความสามารถ รวมท ง ม ประว ต การท ำงานท ด ม ความปลอดภ ยก ม ความส ำค ญเช นก น ค แข งในส วนงานว ศวกรรมใต ทะเล ได แก บร ษ ทในท องถ น ซ งม ฐานอย ในเอเช ยและตะว นออกกลาง รวมถ งบร ษ ทข ามชาต ขนาด ใหญ ท เป นบร ษ ทของย โรปหร อสหร ฐอเมร กา บร ษ ทข ามชาต เหล าน ส วนใหญ เป นผ ประกอบธ รก จทางด านงานว ศวกรรมงาน จ ดหาและนายหน าร บเหมาโครงการ ( EPIC ) อย างไรก ตาม บร การประเภทน ย งคงอย ในตลาดเฉพาะกล ม และม ผ ให บร การและหน วยบร การท วโลกอย จ ำนวนจ ำก ด ท ำให ธ รก จน ย งคงม อนาคตท สดใส เมอร เมดย งคงมองเห นการเต บโต ของอ ปสงค ส ำหร บเร อให บร การใต ทะเลและบร การท เก ยวข อง อย ในระด บส ง ซ งจะเห นได จากส ญญาต างๆ ท เมอร เมดได มา รวม ถ งม ความต องการเพ มเต มจากล กค าท งรายใหม และรายเด ม บร การข ดเจาะนอกชายฝ ง ล กค า MDL ให บร การข ดเจาะนอกชายฝ งแก บร ษ ทน ำม นช นน ำระหว าง ประเทศรวมถ งบร ษ ทท ควบค มโดยร ฐและบร ษ ทอ สระ ในป ท ผ าน มา เร อ MTR-1 อย ในสถานะพร อมให บร การและน ำเสนอบร การ ในล กษณะเป นเร อท พ ก ส วนเร อ MTR-2 ม อ ตราใช งานในป 2557 ร อยละ 95 โดยน ำไปใช ให บร การข ดเจาะนอกชายฝ งแก บร ษ ท เชฟรอน ในอ นโดน เซ ย ตามส ญญาท ท ำไว อย างไรก ตาม ส ญญา ด งกล าวถ กบอกเล กก อนก ำหนดในช วงปลายเด อนธ นวาคม 2557 เน องจากล กค าไม สามารถขอใบอน ญาตจากร ฐบาลได ส ำเร จ เหต การณ น เก ดข นโดยม ได เป นความผ ดของเมอร เมดแต อย างใด เร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) จ ำนวน 3 ล ำของ AOD ย งคง ให บร การแก Saudi Aramco บร ษ ทน ำม นและก าซท ใหญ ท ส ด ในโลก โดยส ญญาฉบ บน จะส นส ดลงในไตรมาสท 4 ของป 2559 (โดยได ส ทธ ในการต อส ญญาออกไปได ถ งป 2560) ด วยเหต น AOD จ งม อ ตราการใช งานท ส งถ งร อยละ 96 โดยเฉล ยส ำหร บเร อ ข ดเจาะท งสามล ำ ซ งเป นไปตามแผนท บร ษ ทวางไว อ ตราการใช งานท ส งน เป นผลมาจากการท เร อข ดเจาะปฏ บ ต งานได อย างม ประส ทธ ภาพโดยม ช วงเวลาท ปฏ บ ต งานไม ได น อยมาก บร ษ ทม ความม นใจว า AOD จะย งคงสามารถให บร การแก ล กค ารายน ต อไปได อ กหล งจากส ญญาส นส ดลง ซ งเห นได จากท ผ านมา ล กค า รายเด มได ท ำการขยายส ญญาท งในระยะส นและระยะกลางของ ผ ร บจ างให บร การเร อข ดเจาะแบบสามขา (Jack-up) รายอ นท ครบก ำหนดระยะเวลาไปแล ว พน กงาน MDL ต องการบ คลากรซ งม ท กษะความสามารถส งเพ อการปฏ บ ต งานเร อข ดเจาะ ด งน น MDL จ งได ด ำเน นโครงการจ ดหาบ คลกร จ ดฝ กอบรมและจ ดท ำโครงการเพ อความปลอดภ ยของบ คลากร อย างครอบคล ม ซ ง ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 MDL ม พน กงาน จ ำนวน 42 คน ค แข ง ค แข งรายส ำค ญของ MDL ค อ บร ษ ทผ ให บร การเร อข ดเจาะนอก ชายฝ งในระด บภ ม ภาคและท วโลก รวมถ ง Sapura Kencana บร ษ ทผ ให บร การนอกชายฝ งของมาเลเซ ย ซ งหากได ร บส ญญาว า จ าง จะท ำให Sapura Kencana เป นผ ประกอบการด านเร อข ด เจาะแบบท องแบนรายใหญ ท ส ดของโลก เร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) ส วนใหญ (ร อยละ 80) ให บร การอย ในแถบเอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต ตามส ญญาท ม ระยะ เวลาต งแต 1 ถ ง 5 ป ตลาดส ำหร บแท นข ดเจาะแบบท องแบน เป นตลาดเฉพาะกล ม ซ งโดยท วไปจะม ว ฏจ กรเด ยวก นก บตลาด ส ำหร บธ รก จข ดเจาะนอกชายฝ งเคล อนท อ นๆ โดยเฉพาะเร อข ด เจาะแบบสามขา (Jack-up) อย างไรก ตาม พบว าเร อข ดเจาะแบบ ท องแบนก ำล งเป นต องการในพ นท นอกชายฝ งแอฟร กาตะว นตก กองเร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) ก ำล งม อาย มากข น โดย เก อบคร งหน งของเร อท งหมดท ม อย ท วโลก ม อาย มากกว า 30 ป ท งน ม เร อข ดเจาะแบบท องแบน ท งหมดท วโลก จ ำนวน 25 ล ำ โดยในจ ำนวนน ม 15 ล ำ ท ได ร บส ญญาจ างงาน ซ งส วนใหญ เป น เร อข ดเจาะใหม ท อาย น อยในขณะท อ ก 10 ล ำย งไม ม ส ญญา ต อง จอดน งหร อรอเข าซ อมแซมหร อบ ำร งร กษา (cold stacked) หร อ ก ำล งรอท ำส ญญาอย ซ งส วนใหญ เป นเร อท ม อาย มาก และ ในจ ำนวนเร อ 15 ล ำท ม ส ญญาว าจ างงาน ม 10 ล ำ ท ท ำงานอย ในเอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต และท เหล ออ ก 5 ล ำอย ในแอฟร กา ตะว นตก นอกจากน ย งม เร อข ดเจาะแบบท องแบน (Tender) ใหม 7 ล ำ ซ งก ำล งอย ระหว างการก อสร าง และม ก ำหนดการ ส งมอบภายในป 2558 และ ล กษณะอ ตสาหกรรมและแนวโน มใน อนาคต การเข าส สถานการณ ราคาน ำม นระด บต ำ รอบใหม ราคาน ำม นเร มลดลงคร งแรกเม อกลางป และลดต ำอย างรวดเร ว ในไตรมาสส ดท ายของป 2557 ส งให ราคา Brent Spot ในว นน ลดมาอย ท ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อบาร เรล ซ งเป น การปร บต วลดลงถ งร อยละ 46.8 จากช วงส งส ดของป 2557 จาก

60 058 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เด มท ตลาดต องเผช ญก บป ญหาอ ปทานส วนเก น แต ในช วงไตร มาสส ดท าย ตลาดย งต องเจอก บป ญหาอ ปสงค ลดลงอ กด วย ซ งเท าน นย งไม พอการท กล มประเทศผ ส งออกน ำม นอย างโอเปค ให ความส ำค ญก บการร กษาส วนแบ งทางการตลาดมากกว าราคา จ งไม ได ลดก ำล งการผล ตน ำม นลง จ งส งผลให ม อ ปทานน ำม น ส วนเก นอย ในตลาดมากมาย และย งกดด นให ราคาน ำม นลดลง ไปอ ก ในรายงานขององค กรพล งงานระหว างประเทศ (International Energy Agency: IEA ) คาดการณ ว า ความต องการใช น ำม น ท วโลกจะเพ มข นอ ก 900,000 บาร เรลต อว นในป 2558 ซ งปร บ ลดลง 230,000 บาร เรลต อว นจากต วเลขเด มเป นผลจากการ คาดการณ ก อนหน าน ท ม ต อการชะลอต วของการเต บโตทาง เศรษฐก จนอกสหร ฐอเมร กา และการคาดการณ ความต องการใช น ำม นท ลดลงท ท ำโดยประเทศผ ส งออกน ำม น แม ว าต อไปข างหน า ราคาน ำม นอาจจะปร บต วด ข นในระยะยาว แต ในระยะส น ราคาจะย งคงถ กกดด นต อจากความต องการใช น ำม นท วโลกท ย งส งส ญญาณอ อนต ว ค าใช จ ายส ำหร บการส ำรวจและผล ตน ำม นม แนวโน มลดลงในป 2558 ผ ผล ตน ำม นท งท เป นบร ษ ทน ำม นระหว างประเทศ และบร ษ ท น ำม นแห งชาต ต างก ได ร บผลกระทบจากรายได ท ลดลง ผ ผล ต น ำม นเหล าน จ งม การวางแผนท จะลดค าใช จ ายในการลงท น (Capital expenditure) และค าใช จ ายในการด ำเน นงาน (Operating expenditure) ลงซ งแน นอนว า ย อมส งผลกระทบ ต ออ ตสาหกรรมน ำม นป โตรเล ยมโดยรวมท งหมด ด งน น จ งไม แปลกใจท จะเห นบร ษ ทต างๆ ในกล มอ ตสาหกรรมป โตรเล ยม ปร บลดการใช จ ายลง ไม ใช ว าท กบร ษ ทจะได ร บผลกระทบเต มๆ จากราคาน ำม นลง พร อมก นท นท ในเวลาน บร ษ ทท ด ำเน นการในส วนท เก ยวข องก บ พ ฒนาการผล ตย งคงด ำเน นธ รก จตามปกต แต บร ษ ทท ด ำเน นการ เก ยวก บการส ำรวจจะได ร บผลกระทบจากการยกเล กโครงการ แต ในท ส ดท กบร ษ ทก จะได ร บผลกระทบ เพ ยงแต ข นอย ก บเวลา ว า ส วนไหนจะได ร บผลกระทบก อน ด งน น การขาดความช ดเจน ในเร องท ศทางของราคาน ำม นจะย งสร างความไม แน นอนให ก บ โครงการท ก ำล งรออน ม ต ในระยะเวลาอ นส น เน องจากคาดการณ ว าสถานการณ ราคาน ำม นระด บต ำจะย งคงอย เช นน ไปอ ก 1-3 ป ข างหน า ในความเป นจร งแล ว บร ษ ทน ำม นต างก ได ร บแรงกดด นจากการ ชะลอการใช จ ายเพ อระง บและลดต นท นมาต งแต ป 2556 แล ว เพ ยงแต ย งไม ได ส งผลกระทบอย างร นแรงในช วง 12 เด อนท ผ านมา แต การท ราคาน ำม นอ อนต วลงไปอ กในเวลาน จ งกลาย เป นแรงกดด นให ท งอ ตสาหกรรมต องห นกล บมาทบทวนค าใช จ าย อย างไรก ด การชะลอต วของค าใช จ ายจะไม ร นแรงมากน ก เน องจากได ม การท ำส ญญาซ อขายล วงหน าไปเป นจ ำนวนมาก แล วและโครงการพ ฒนาการผล ตในเขตน ำล กซ งส วนใหญ อย ในบราซ ลม การด ำเน นการค บหน าไปมากแล ว ค าใช จ ายส ำหร บการส ำรวจและผล ตท วโลกคาดว าจะลดลงราว ร อยละ 5 โดยม เพ ยงแค ภ ม ภาคตะว นออกกลางและแอฟร กา เท าน น ท คาดว าจะม การใช จ ายส วนน เพ มข น เม อป 2529 และ 2542 ค าใช จ ายในการลงท นเคยถ กต ดลงถ งร อยละ 33 และ ร อยละ 23 ตามล ำด บ แต สถานการณ คร งท ผ านมาคงจะไม ใช แบบอย างส ำหร บสถานการณ ในคราวน เน องจากโครงการของ หล มน ำม นนอกชายฝ งน นใช เวลาพ ฒนาท ค อนข างยาว โดยต วท คอยร งไว ย งคงเป นโครงการพ ฒนาการผล ตในเขตน ำล กของ บราซ ล ซ งย งคงม การใช จ ายตามแผนเช นเด ม การประกาศลดค าใช จ ายส ำหร บการลงท นของบร ษ ทน ำม นขนาดใหญ ท วโลก ค าใช จ ายส ำหร บการลงท นใน ป 2558 เท ยบก บ 2557 แนวทางค าใช จ ายส ำหร บการผล ตใน ป 2258 เท ยบก บค าใช จ ายจร งในป 2557 OCCIDENTAL -33% 6-10% CONOCOPHILLIPS -32% 2-3% BG GROUP -25% 7-14% ROYAL DUTCH SHELL* -16% ลดลงเน องจากขายทร พย ส นและใบอน ญาตหมดอาย HESS CORP -15% 6-9% CHEVRON -13% 0-3% BP -13% ไม ม การเปล ยนแปลง EXXON MOBIL เข มงวดก บการใช จ าย N/A ANADARKO ลดอย างม น ยส ำค ญ N/A STATOIL -10% 2% TOTAL -13% >8% * Shell ประกาศปร บลด Capex ระหว างป ประมาณ 15,000 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา ซ งคาดว า Capex ในป 2558 จะลดลงจากป 2557 ประมาณ 5,000 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา ท มา : Bloomberg, ณ ว นท 6 ม นาคม 2558

61 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 059 ค าใช จ ายในการส ำรวจและผล ตในระหว างป (พ นล านดอลลาร สหร ฐอเมร กา) % เปล ยนแปลง อเมร กาเหน อ % ตะว นออกกลาง % ละต นอเมร กา % ร สเซ ยและกล มประเทศท เคยเป นสหภาพโซเว ยต % ย โรป % อ นเด ย เอเช ย และออสเตรเล ย % Majors (International Spending) % แอฟร กา % North America Independents (International Spending) % อ นๆ % การใช จ ายท วโลก % ท มา : Company Reports, Evercore ISI Energy Research, Rigzone อ ตราการใช ประโยชน และค าจ างรายว นม แนวโน มลดลงแต ผลกระทบอย ในวงจ ำก ด เน องจากต ำแหน งทางการตลาดของบร ษ ท การลดค าใช จ ายในการลงท นของบร ษ ทน ำม นในช วงเวลาท ราคา น ำม นลดลงอย างม น ยส ำค ญ ได ส งผลให เก ดการลดงบประมาณ การข ดเจาะในป 2558 และกลายเป นความท าทายส ำหร บเร อส ง ต อใหม จ ำนวนมากท ก ำล งจะเข าส ตลาดในช วง เด อน ข างหน า ซ งจะกดด นอ ตราการใช ประโยชน และค าจ างรายว นก บ เร อท ม อย ในตลาด ด งน น ป 2558 จ งเป นป ท ท าทายอย างมาก ส ำหร บอ ตสาหกรรมน เน องจากบร ษ ทน ำม น ก ำล งคอยจ บตาเฝ า ด สถานการณ น ำม นน บจากน ก อนท จะต ดส นใจท ำอะไรต อหล ง จากส นสะเท อนก นไปแล วก บราคาน ำม นท ลดต ำลง สถานการณ อ ปทานล นตลาดจะม ผลท ำให อ ตราการใช ประโยชน ของเร อลดลง โดยเฉพาะในตลาดธ รก จว ศวกรรมใต ทะเล จะม เร อ ใหม ๆ ทยอยเข ามาส ตลาดในระหว างป น จนถ งป 2560 เป น จ ำนวนมาก (โดยส วนใหญ จะเข ามาในป 2559 และ 2560) จ งท ำให ม การคาดการณ ว า กองเร อว ศวกรรมใต ทะเลท วโลก จะขยายข นไปถ ง 450 ล ำ ซ งใหญ เป นส เท าของขนาดกองเร อใน ช วง 15 ป ท ผ านมา ถ งแม ว า แนวโน มราคาน ำม นด บย งคงไม ส ด น กในอนาคตจะท ำให การส งต อเร อเก ดการชะลอหร อการยกเล ก แต ส ดท ายก ย งคงเก ดภาวะอ ปทานล นตลาด ด งน น เร อเก าๆ ท ม ข ดความสามารถในการปฏ บ ต งานน อยกว าเร อใหม ๆ จะหางาน ยากมากข น โดยเฉพาะงานในแถบน ำล กและทะเลเหน อท ต องการ ใช เร อใหม มากกว า ท งน ประมาณ 1 ใน 5 ของกองเร อว ศวกรรม ใต ทะเลท วโลกเป นเร อท ม อาย 20 ป ข นไป แผนภ ม : ความต องการใช เร อว ศวกรรมใต ทะเลในระหว างป (ประมาณการ) (กรณ ฐาน) Vessel Year ROV Support LAYSV Diving Support actual forecast ท มา : Strategic Offshore Research

62 060 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) แผนภ ม : อ ตราการใช ประโยชน ของเร อท วโลกจนถ งป 2562 แผนภ ม : ต วเลขคาดการณ ของจ ำนวนเร อใหม ท จะเข าส ตลาด Base Case 100% % % 70% % 50% % Diving support LAYSV ROV support Total 0 DSV Additions through Delivered 87 LAYSV ROVSY ท มา: Strategic Offshore Research ท มา: Strategic Offshore Research เร อท ส งต อใหม เจ าของ และก ำหนดส งมอบ ส งซ อในเสปค สถานะของผ ส ง รวม ส งมอบ ม.ค ส งมอบ ม.ค ไม ม ข อม ลจ ำเพาะ ผ ร บเหมา ผ ร บจ างและบร ษ ทน ำม น บร ษ ทน ำม น รวมแบบไม เก งก ำไร แบบเก งก ำไร ผ ร บเหมา ไม ระบ รวมแบบเก งก ำไร ยอดรวม ท มา: Strategic Offshore Research แผนภ ม : อ ตราการใช ประโยชน ของเร อ ก บความต องการใช เร อของอ ตสาหกรรมแบ งตามอาย 110% 100% 100% 90% 90% 80% 70% 80% 60% 70% 50% 40% 60% 30% 20% 50% 10% % ท มา: Strategic Offshore Research

63 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 061 แนวโน มของธ รก จเร อข ดเจาะแบบท องแบนอาจจะม ความ เส ยหายน อยกว า เน องจากเร อข ดเจาะแบบท องแบนท อย ระหว าง ก อสร างม จ ำนวนน อยกว า ซ งเป นส ญญาณท ด ส ำหร บความต อง การใช งานในอนาคตของเร อข ดเจาะสองล ำของเราท ก ำล งอย ระหว างก อสร าง เน องจากเร อข ดเจาะท วโลกส วนใหญ ม อาย มาก แล ว โดยเก อบคร งหน งของเร อข ดเจาะท วโลกม อาย มากกว า 30 ป ป จจ บ น เร อข ดเจาะท สามารถใช งานได ม เพ ยงแค 25 ล ำ ท วโลก โดย 15 ล ำ ซ งส วนใหญ จะเป นเร อท อาย ย งไม มาก ม งานส ญญาว าจ างงานอย โดย 2 ใน 3 ก ำล งปฏ บ ต งานอย ในแถบ เอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต ในขณะท อ ก 10 ล ำ ส วนใหญ เป นเร อท ม อาย มากแล ว อย ระหว างเข าซ อมบ ำร งหร อก ำล งรองานใหม การลดลงอย างรวดเร วของราคาน ำม น ส งผลให บร ษ ทน ำม น ส วนใหญ ต องหาว ธ การประหย ดต นท น โดยบางบร ษ ทลดต นท น ด วยการเจรจาส ญญาใหม หร อยกเล กส ญญาเด มท ม อย ซ งว ธ การ ลดต นท น ก บภาวะอ ปทานส วนเก นย งกดด นท ำให อ ตราค าจ าง รายว นลดลง แผนภ ม : อ ตราค าจ างรายว นของเร อในแถบทะเลเหน อ DSV1 DSV2 LAYSV ROVSV1 ROVSV2 ท มา : Strategic Offshore Research ป จจ ยพ นฐานท อ อนต วลงได ส งผลกระทบในทางลบต อ อ ตสาหกรรมในภาพกว าง แต ด วยการวางกลย ทธ ต ำแหน ง ทางการตลาด โดยเฉพาะอย างย งการเน นท ำตลาดให ก บล กค า ในตะว นออกกลางท ำให เราสามารถย นหย ดได ในช วงภาวะ อ ตสาหกรรมถดถอย

64 Business Segment fertilizer& WAREHOUSE 450,000 ต นต อป ความสามารถในการ ผล ตป ยท งหมด PMTA (ล านบาท) ป ปฏ ท น (พ.ศ.) ,800 ตารางเมตร พ นท เฉล ยของคล งส นค า ให เช า 196,784 ต น จำ นวนของการขายป ย (รวมยาฆ าแมลง) ท งหมดในป 2557 รายได EBITDA กำ ไรส ทธ

65 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 063

66 064 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จป ยเคม เพ อการเกษตรและคล งส นค า บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จป ยเคม เพ อการเกษตร บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) เป นบร ษ ทเพ อการลงท น ท ประกอบธ รก จโดยการถ อ ห นในบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด หร อ บาคองโค ซ งเป นหน งใน ผ น ำด านการผล ตและจ ำหน ายป ยเคม ในเว ยดนาม และย งเป น ผ ให บร การโลจ สต กส ด วยการให เช าพ นท โรงงานเพ อเก บส นค าใน พ นท น คมอ ตสาหกรรม Phu My ซ งอย ห างจากกร งโฮจ ม นห ประมาณ 70 ก โลเมตร ธ รก จหล กของบาคองโคค อ ธ รก จป ยเคม เพ อการเกษตรซ งม วางจ ำหน ายท งในเว ยดนามและต างประเทศ ป ยเคม ของบาคองโคเป นท ร จ กภายใต เคร องหมายการค า STORK ซ งเร มม มาต งแต ป 2482 และได กลายเป นแบรนด ท ได ร บการยอมร บและได ร บความเช อถ อในด านค ณภาพส งท ง ตลาดในประเทศและตลาดส งออก เคร องหมายการค า STORK ของบาคองโคได ร บการจดทะเบ ยน ในเว ยดนามต งแต ป 2548 บาคองโคม ส วนแบ งทางการตลาดท แข งแกร งอย ท ประมาณร อย ละ 25 ในตลาดป ยเคม เช งผสม NPK ค ณภาพส งระด บพร เม ยม และม โรงงานผล ตป ยเคม ผสม NPK ท ใหญ ท ส ดในเว ยดนาม โดยม ยอดขายส งถ ง 91 ล านดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อป บาคองโคพยายามท จะบร หารการผล ตให ม ประส ทธ ผลส งส ด ด วยการจ ดการต นท นให ต ำลง รวมท ง การจ ดเก บว ตถ ด บ และผล ตภ ณฑ ในส นค าคงคล งในปร มาณท น อยท ส ดและใช นโยบายช ำระเง นด วยเง นสดเท าน น ในป 2557 บาคองโคได ลงท นต งสายการผล ตป ยเคม ชน ดเม ดใหม ซ งม ก ำล งการผล ต 100,000 เมตร กต น ส งผลให ก ำล งการผล ต รวมของบาคองโคเพ มข นเป น 450,000 เมตร กต นต อป ส งผลให บาคองโคเป นบร ษ ทท ผล ตป ยเคม รายใหญ ท ส ดในเว ยดนาม ท งน เพ อรองร บความต องการของล กค าท เพ มข น ถ งแม ว าผลการด ำเน นงานในช วงไตรมาสล าส ดจะอ อนต วลง แต ผลก ำไรตลอดท งป 2557 ของ PMTA ย งคงแข งแกร ง ท งน ยอด ขายป ยในช วงไตรมาสส ดท ายของป ปฏ ท น 2557 ลดลงเพราะ ล กค าม การชะลอการส งซ อป ย เน องจากเก ดเหต ฝนตกหน กผ ด ปกต และม น ำท วมบร เวณสามเหล ยมแม น ำโขง ผนวกก บการคาด การณ ว าจะม การปร บลดภาษ ม ลค าเพ มส ำหร บการขายป ยลงร อย ละ 5 ซ งจะม ผลในว นท 1 มกราคม 2558 เป นต นไป ส ำหร บ ผลการด ำเน นงานท งป บาคองโคย งคงท ำผลงานได ด ท งในส วน ของธ รก จป ยและธ รก จคล งส นค า โดยธ รก จป ยม ยอดขายและ อ ตราผลก ำไรส งข น ในขณะท ธ รก จคล งส นค าก ได ม การขยายพ นท อ ก 7,800 ตรม. เป นพ นท รวมท งส น 31,800 ตรม. และล กค าย ง คงให ความสนใจมาเช าใช พ นท เก อบเต มจ ำนวน การน ำ PMTA เข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ย งคงด ำเน นการไปตามแผน โดยในขณะน อย ระหว างการเตร ยม การออกและเสนอขายห นต อประชาชนท วไป (IPO) คาดว าจะ แล วเสร จในไตรมาส 2/2558 ซ งการด ำเน นการด งกล าวเป นเพ อ สะท อนให เห นถ งม ลค าการตลาดท เพ มข นของ PMTA และ เป นการจ ดหาแหล งเง นท นส ำหร บการเต บโตให ก บ PMTA ก: ล กษณะผล ตภ ณฑ และบร การ บาคองโค พ ฒนา ผล ต ด ำเน นก จกรรมทางการตลาด และ จ ำหน ายป ยเช งประกอบและป ยเคม เช งเด ยว (รวมเร ยกว า ผล ตภ ณฑ ป ยเคม ) โดยม โรงงานผล ตป ย NPK บด/อ ดเม ด และ บรรจ ถ งท ท นสม ย ด วยก ำล งในการผล ตรวมประมาณ 450,000 เมตร กต นต อป และม ก ำล งในการบรรจ ห บห อประมาณ 550,000 เมตร กต นต อป

67 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 065 บาคองโคย งสามารถพ ฒนาและผล ตป ยเคม ส ตรใหม เพ อ ตอบสนองความต องการของล กค ารายส ำค ญ และตามค ำส งซ อ ของล กค าเฉพาะราย โดยม ป ยจ ำหน ายมากกว า 90 ส ตร บาคอง โคได พยายามขยายฐานล กค าในต างประเทศอย างต อเน อง ท ำให ยอดส งออกเพ มจากป ก อนร อยละ 8 เป น 74,145 ต น ในป 2557 และท ำให แบรนด STORK ของบาคองโค ม ช อเส ยงในตลาด แอฟร กา ไต หว น เกาหล ก มพ ชา และลาว ส ตรป ยเคม ท ได ร บ ความน ยมมากท ส ดของบาคองโค ม ด งน ป ยเคม เพ อการเกษตร ป ยเคม เช งผสม NPK ป ยเคม เช งผสม NPK เป นผล ตภ ณฑ หล กของบาคองโคท ม การจ ด จ ำหน ายท งในเว ยดนามและในต างประเทศ โดยป ยประเภทน สามารถท ำรายได ค ดเป นร อยละ 95 ของรายได จากยอดขาย ผล ตภ ณฑ ท งหมดของบาคองโค ส ำหร บรอบป ปฏ ท นส นส ด ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ป ยเคม เช งผสม NPK ประกอบไปด วยสารอาหารหล กสามอย าง ค อ ไนโตรเจน (N) ฟอสเฟต (P 2 O 5 ) และโพแทส (K 2 O) ไนโตรเจน และฟอสเฟตจะมอบให ฟอสฟอร ส (P) แก พ ช ในขณะท โพแทส จะให โพแทสเซ ยม (K) แก พ ช ส วนผสม N-P และ K อาจแตกต าง ก นตามว ตถ ประสงค และความต องการทางช วภาพของพ ชแต ละ ชน ด ผล ตภ ณฑ ป ยเคม อ นๆ ส นค าในกล มน ประกอบด วย ป ยเคม เช งเด ยวหร อแม ป ยท ม ธาต อาหารหล กธาต เด ยว และป ยเคม เช งประกอบท ได จากกรรมว ธ ทางเคม และม ธาต อาหารหล กต งแต 2 ธาต ข นไป ป ยเคม ชน ด ด งกล าวน ยมใช ก นเน องจากความย ดหย นในการผสมส ตรตาม ความต องการของผ ใช แต ละคนหร อพ ชแต ละชน ด โดยในรอบ ป ปฏ ท นส นส ด ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บาคองโค ม รายได จากการขายผล ตภ ณฑ ป ยเคม อ นๆ อย ท ร อยละ 1.1 จากรายได ของการขายป ยท กชน ดรวมก น ป ยท ม ไนโตรเจนเป นส วนผสมหล ก จะม ประโยชน ในการเร งการ เจร ญเต บโตของใบ ซ งช วยในการส งเคราะห แสงและการผล ต เมล ดพ ชป ยท ม ฟอสเฟตเป นส วนผสมหล ก ช วยในการพ ฒนาและ เจร ญเต บโตของล ำต นและรากของพ ช ส วนป ยท ม โพแทส เป น ส วนผสมหล กจะช วยสร าง และเคล อนย ายสารอาหารจ ำพวกแป ง และน ำตาลไปเล ยงในส วนท ก ำล งเต บโต เพ อเป นเสบ ยง และม ประโยชน ในการเพ มค ณภาพของผลผล ต และเพ มปร มาณโปรต น เพ อป องก นการต ดโรค แผนภาพแสดงกระบวนการผล ตป ยในบาคองโค ว ตถ ด บ ซ งค อ แม ป ย (ไนโตรเจน ฟอสเฟต และโพแทส) ย เร ย ซ เปอร ฟอสเฟต (USP) กระบวนการผล ตป มเม ดด วยไอน ำ (Steam Granulation) กระบวนการบ บอ ด (Compaction) สารอ นทร ย กระต นประส ทธ ภาพ (Bio Stimulant) กระบวนการผสม (Bulk Blending) ผล ตภ ณฑ ส ำเร จร ป (ป ยเคม กว า 90 ส ตร และป ยเคม ท ผล ตตามความต องการของล กค า)

68 066 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ผล ตภ ณฑ เคม เพ อการเกษตรอ นๆ ผล ตภ ณฑ กล มน ประกอบไปด วย สารเคม ป องก นและก ำจ ด ศ ตร พ ช สารก ำจ ดแมลง และป ยทางใบ ซ งบาคองโคว าจ างบ คคล ภายนอกให ด ำเน นการผล ตและบรรจ ตามส ตรและมาตรฐาน ท บาคองโคก ำหนด แล วน ำมาจ ำหน ายภายใต เคร องหมายการค า ของบาคองโค ส ำหร บรอบป ปฏ ท น ส นส ด ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บาคองโค ม รายได จากการขายผล ตภ ณฑ ในกล มน ค ดเป นร อยละ 4.4 ของรายได จากการขายรวมท งหมด 1) สารเคม ป องก น ก ำจ ดศ ตร พ ชและสารก ำจ ดแมลง สารเคม ป องก นและก ำจ ดศ ตร พ ชและสารก ำจ ดแมลง เป น สารเคม ช วภาพหร อสารเคม ส งเคราะห เพ อท ำลาย ป องก น หร อ ไล ศ ตร พ ชและแมลง ซ งศ ตร พ ชท พบได บ อยท ส ด ค อ แมลง โรคพ ช ว ชพ ช และจ ล นทร ย ท เป นพาหะน ำโรค และก อให เก ด ความเส ยหายต อการเกษตรกรรม และส งผลให ผลผล ตทาง การเกษตรลดลง บาคองโคจ ดจ ำหน ายผล ตภ ณฑ กล มน ภายใต เคร องหมายการค า STORK ในเว ยดนามเท าน น 2) ป ยทางใบ ป ยทางใบเป นป ยสารละลายท ใช ในการฉ ดพ นพ ชเพ อการด ดซ ม ทางใบ โดยสารอาหารจะถ กด ดซ มทางใบได เร วกว าทางราก ป ยทางใบให สารอาหารท คล ายก นก บป ยเคม เช งผสม NPK จ งเป น ท น ยมใช ก บการปล กผ กและผลไม โดยจะให ผลผล ตท ส งและ ค ณภาพด กว า ข: การตลาดและการแข งข น 1. ล กค ากล มเป าหมาย ช องทางการจ ด จ ำหน าย กล มล กค า ล กค าหล กของบาคองโค ค อ เกษตรกรชาวเว ยดนามหลาย ล านคน ส วนในต างประเทศ บาคองโคส งออกส นค าไปท วเอเช ย ไปย งฟ ล ปป นส ก มพ ชา ไทย อ นโดน เซ ย เกาหล ไต หว น และ แอฟร กา ซ งแสดงให เห นว าแบรนด STORK ของบาคองโค เป น แบรนด ท แข งแกร งและม ช อเส ยงในตลาดเหล าน ป จจ บ น บาคองโคส งออกผล ตภ ณฑ ป ยเคม ไปย ง 32 ประเทศท วโลก ซ งรวมไปถ งกล มล กค าหล กในทว ปแอฟร กาด วย เน องจากล กษณะของธ รก จท แตกต างก นในตลาดเว ยดนามและ ตลาดต างประเทศ บาคองโคจ งม กล มล กค าเป าหมายท แตกต าง ก นในแต ละตลาด โดยในเว ยดนามล กค าทางตรงหล กของ บาคองโคส ำหร บผล ตภ ณฑ ป ยเช งผสม NPK ป ยเคม เช งเด ยว ป ยเคม เช งประกอบ ป ยทางใบ และสารเคม ป องก นและก ำจ ดศ ตร พ ช ได แก บร ษ ทค าส งท จ ดจ ำหน ายผล ตภ ณฑ ให แก ผ ค าปล กและ เกษตรกรผ ใช (End Users) อ กต อหน ง ในตลาดส งออก ล กค าโดยตรงของบาคองโคส ำหร บป ยเคม เช งผสม NPK ป ยเคม เช งเด ยว ป ยเคม เช งประกอบ และป ยทางใบ ได แก บร ษ ทท ประกอบธ รก จซ อมาขายไป (Trader) ซ งในตลาด เหล าน บาคองโคท ำหน าท เป นผ ร บจ างผล ต และผล ตภ ณฑ ของ บาคองโคจะไม น ำไปขายภายใต เคร องหมายการค า STORK ช องทางในการจ ดจ ำหน าย บาคองโคม เคร อข ายท แข งแกร ง โดยม ล กค าประเภทผ ค าส งกว า 300 ราย ท จ ดจ ำหน ายผล ตภ ณฑ ของบาคองโคให แก ผ ค าปล ก มากกว า 5,000 รายท วประเทศ ภายใต เคร องหมายการค า STORK ในเว ยดนาม ลาว และก มพ ชา ส ำหร บตลาดภายในประเทศ บาคองโคม บ คลากรท เป นท ม ขายจ ำนวน 49 คนซ งครอบคล มเขตการขายท แบ งตามประเภท ของพ ชท แตกต างก น ในขณะเด ยวก น ล กค าต างประเทศของ บาคองโคเป นบร ษ ทท ประกอบธ รก จซ อมาขายไป ท จ างบาคอง โคผล ตป ยเคม ให ตามส ตรท ก ำหนดมา ค แข ง ธ รก จป ยในเว ยดนามย งคงม การแข งข นค อนข างส ง เน องจากม ผ ประกอบธ รก จในอ ตสาหกรรมเคม เพ อการเกษตรจ ำนวน มากกว า 500 ราย และส วนใหญ เป นบร ษ ทของร ฐบาล ซ ง รายใหญ ท ส ดก ค อ Petro Vietnam ด ำเน นการก อสร างโรงงาน ป ย NPK ขนาดใหญ ในน คมอ ตสาหกรรม Phu My เสร จเร ยบร อย แล ว โดยยกเล กแผนการสร างโรงงานป ย NPK ในเว ยดนามใต ไป อย างไรก ตาม ส วนของป ยเคม เช งผสม NPK เป นตลาดท กระจ ก ต ว โดยท ส วนแบ งทางการตลาดเก นร อยละ 80 เป นของบร ษ ท รายใหญ 5 อ นด บแรก ค อ บร ษ ท Lam Thao Fertilizer and Chemical บร ษ ท Binh Dien Fertilizer บร ษ ท Southern Fertilizer บร ษ ท Japan Vietnam Fertilizer และบาคองโค ป ยเคม ท จ ำหน ายในเว ยดนามอาจแบ งได เป น 3 กล มหล กตาม ค ณภาพของผล ตภ ณฑ ได แก กล มป ยเคม ค ณภาพต ำ ค ณภาพ ปานกลาง และค ณภาพส ง ในขณะท บร ษ ท Lam Thao Fertilizer and Chemical บร ษ ท Binh Dien Fertilizer และ บร ษ ท Southern Fertilizer ครองตลาดป ยเคม ค ณภาพต ำถ ง ปานกลาง แต บร ษ ท Japan Vietnam Fertilizer บร ษ ท Binh Dien Fertilizer บร ษ ท Yara และบาคองโค แข งข นก นในตลาด ป ยเคม ค ณภาพส ง เกรดค ณภาพของป ยจะถ กก ำหนดโดยความ บร ส ทธ ขององค ประกอบป ยและความแม นย ำตามส ตรท ระบ ไว บนบรรจ ภ ณฑ

69 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ ล กษณะอ ตสาหกรรมและแนวโน มใน อนาคต ภาพรวมอ ตสาหกรรม ถ งแม ว าตลาดป ยท วโลกจะอย ในสภาวะเก นด ล แต ตลาดป ย ในทว ปเอเช ยและโอเชเน ยย งคงม ภาวะขาดด ลและม แนวโน มว า ความต องการใช ป ยจะเต บโตเพ มข น เม อห นกล บมาด เฉพาะประเทศเว ยดนาม ก พบว า ม ความต องการ ใช ป ยเคม แบบพร เม ยมส ำหร บผล ตภ ณฑ ทางการเกษตรมากข น โดยเฉพาะอย างย งในทางแถบตอนใต ของเว ยดนาม ท งน อ ตรา การเต บโตของประชากรย งคงเพ มข นเร อยๆ ในขณะท อ ตราการ เต บโตของพ นท เก บเก ยวไม ม การเคล อนไหว ม การคาดการณ ว า ม ความต องการใช ป ยเคม แบบพร เม ยมมากข นจากทางตอนใต ของ เว ยดนาม เน องจากม พ นท เก บเก ยวถ งร อยละ 69 และชาวนาส วน ใหญ ชอบใช ของท ม ค ณภาพและให ผลผล ตท ด มากกว า ในส วน ของด านอ ปทาน ม การคาดการณ ว า ว ตถ ด บส ำหร บ NPK จะย ง คงมาจากการน ำเข าเป นหล ก ตลาดป ย ตลาดป ยท วโลก จากข อม ลของสมาคมอ ตสาหกรรมป ยระหว างประเทศ (International Fertilizer Industry Association: IFA) ทว ปเอเช ย เป นตลาดท ม การอ ปโภคผล ตภ ณฑ ป ยเคม มากท ส ด ซ งค ดเป น ส วนแบ งการตลาดร อยละ 58.7 โดยส วนใหญ จะม การใช ผล ตภ ณฑ ป ยเคม ในภ ม ภาคเอเช ยตะว นออกและเอเช ยใต ซ งประสบก บป ญหาขาดด ลสารอาหารไนโตรเจน ฟอสเฟต และ โพแทส อย ประมาณ 3 ล านเมตร กต น 2 ล านเมตร กต น และ 7 ล านเมตร กต น ตามล ำด บ จากข อม ลของสมาคมอ ตสาหกรรมป ยระหว างประเทศอ ตสาหกรรม ป ยเคม ระด บโลกจะย งคงอย ในสภาวะเก นด ลในป 2557 ป 2558 และป 2559 อ นเป นผลมาจากการเป ดโรงงานผล ตป ยใหม หลาย แห ง อย างไรก ตาม ตลาดเอเช ยจะย งคงประสบก บสภาวะขาดด ล ในสารอาหารฟอสเฟตและโพแทสในขณะท จะม ปร มาณสาร อาหารไนโตรเจนเก นด ลน บต งแต ป 2558 เป นต นไป เน องจาก โรงงานผล ตป ยสารอาหารไนโตรเจนใหม จะเร มเป ดด ำเน นการ ในป 2558 อ ตสาหกรรมป ยของเว ยดนาม ตามข อม ลของ InterControl ซ งเป นหน วยงานค นคว าว จ ยและ ตรวจสอบอ สระ ซ งท ำการศ กษาอ ตสาหกรรมป ยในเว ยดนาม ระบ ว า เว ยดนามม ฤด เก บเก ยวสามฤด ค อ ฤด หนาว ฤด หนาวถ งฤด ใบไม ผล และฤด ร อนถ งฤด ใบไม ร วง และพ นท เพาะปล กย งคงท อย ระด บ 7,600 เฮกแตร ในขณะท ความสามารถในการผล ต (เมตร กต นต อเฮกแตร ) เพ มข นอย างต อเน อง ท งน ร อยละ 69 ของ พ นท เพาะปล กอย ในเว ยดนามใต ซ งท ำให พ นท บร เวณเว ยดนาม ตอนใต เป นตลาดป ยเคม ท ใหญ ท ส ดของประเทศ นอกจากน กล ม เกษตรกรทางตอนใต และทางตอนเหน อย งม ร ปแบบการใช ป ยเคม ท แตกต างก น กล าวค อ กล มเกษตรกรทางตอนใต ค ำน งถ งค ณภาพ และประส ทธ ภาพของป ยเป นป จจ ยส ำค ญในการเล อกซ อ ผล ตภ ณฑ ในขณะท กล มเกษตรกรทางตอนเหน อค ำน งถ งเร อง ราคาเป นหล ก อย างไรก ด ความต องการใช ป ยในเว ยดนามย งคงส งอย โดย InterControl คาดการณ ว าเว ยดนามจะน ำเข าป ยเช งผสม NPK ประมาณ 450,000 เมตร กต นในป 2557 InterControl เช อว าอ ตสาหกรรมการผล ตป ยในเว ยดนามจะไม ได ร บผลกระทบจากสภาวะทางเศรษฐก จท ถดถอยมากน ก และ คาดการณ ว าบร ษ ทผ ผล ตป ยจะย งคงด ำเน นธ รก จได อย างราบร น นอกจากน การเป ดด ำเน นการของโรงงานผล ตย เร ยและฟอสเฟต ซ งเป นว ตถ ด บในการผล ตป ยเคม เช งผสม NPK จะช วยเพ ม ปร มาณสารอาหารไนโตรเจนและฟอสเฟตให เว ยดนามให ม สภาวะเก นด ล ซ งส งน จะเป นประโยชน ต อผ ผล ตป ยเคม เช งผสม NPK เน องจากราคาว ตถ ด บจะต ำลง และจะส งผลให ต นท นการ ผล ตลดลงตามไปด วย แผนภ ม ต อไปน แสดง (1) ปร มาณการผล ตจร งของป ยเคม เช งผสม NPK (เมตร กต น) และ (2) ส วนแบ งการตลาด (ร อยละ) ในเว ยดนาม (200) (500) 9% 22% 11% (250) 13% 13% (300) 26% 19% (600) (450) Lam Thao Binh Dien SFC JVF บาคองโค อ นๆ ท มา: ภาพรวมตลาดป ย 2556, InterControl

70 068 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) แผนภ ม : ปร มาณการอ ปโภคป ยในเว ยดนาม ( ) ก: ผล ตภ ณฑ และบร การ 9,000,000 8,000,000 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 ท มา: บาคองโค ธ รก จคล งส นค า -25% +3% +10% ยอดรวมป ยท งหมด ยอดรวมป ย NPK ธ รก จบร การหน าท าของบาคองโคเก ดข นได จากการท โซล อาโด ซ อห นร อยละ 20 ใน Baria Joint Stock Company of Services for Import Export of Agro-forestry Commodities and Fertilizers ( บาเร ย เซเรส ) จาก Yara Asia Pte. Ltd. เม อป 2553 โดยบาเร ย เซเรสเป นเจ าของและผ บร หารจ ดการท าเร อ Phu My ในเว ยดนามใต โดยท าเร อแห งน ต งอย ท แม น ำ Thi Vai ซ งห างจากทะเลเป ดประมาณ 17 ไมล และต งอย ต ดก บน คม อ ตสาหกรรม Phu My ซ งหากจากกร งโฮจ ม นห ประมาณ 70 ก โลเมตร และเป นท าเร อน ำล กท ใหญ ท ส ดของเว ยดนาม ส ำหร บ การขนส งส นค าแห งเทกองไม ว าจะเป นผลผล ตทางการเกษตร ถ านห น และป ย ซ งสามารถรองร บการขนส งส นค าได 7 ล านต น ต อป น คมอ ตสาหกรรม Phu My เป นหน งในศ นย กลางการส งออกท ส ำค ญทางตอนใต ของเว ยดนาม ด งน น น คมอ ตสาหกรรมแห งน จ งได ร บประโยชน จากความต องการคล งส นค าและพ นท จ ดเก บ ส นค าก อนการขนส ง ว ส ยท ศน ของ TTA ในการเป นผ ให บร การงานด านโลจ สต กส ท ครบวงจร และอย างเป นม ออาช พในเว ยดนามตอนใต ได ใกล เข าส ความส ำเร จอ กข นในป ท ผ านมา จากการลงท นของเราใน บาคองโค บร ษ ท โทร เซน-ว นาม า โลจ สต กส จ ำก ด และบาเร ย เซเรส ท ำให เราม พ นท ให บร การคล งส นค าเพ มเป น 53,000 ตาราง เมตร และสามารถรองร บส นค าได เก อบ 190,000 เมตร กต น และ ท ำให ในป 2557 เราอย ในสถานะท ได เปร ยบและม ความพร อม อย างย งในการให บร การงานด านโลจ สต กส ท ครบวงจรท ครอบคล มท งทางด านการขนส งทางบกและทางเร อ คล งส นค า บรรจ ห บห อ การบร การขนส งส นค า (forwarding) และพ ธ การ ทางศ ลกากร ซ งผลตอบแทนท ได จากการลงท นข างต น ได ส งให ธ รก จคล งส นค าของบาคองโคเต บโตอย างรวดเร ว ในป จจ บ นพ นท ให บร การคล งส นค าของบาคองโคได มาตรฐาน ระด บสากล โดยม การก อสร างอย างแข งแกร งเพ อการใช งานใน ระยะยาวและสามารถรองร บส นค าได น ำหน กถ ง 10 เมตร กต น ต อตารางเมตร คล งเก บส นค าของบาคองโคจ งม ความย ดหย นส ง และสามารถจ ดแบ งเป นส ดส วนท ม ขนาดต างก น เพ อให สอดคล อง ก บความต องการของล กค าแต ละราย นอกจากน เราย งม บร การ เสร มต างๆ เช น พ นท ให เช าเป นส ำน กงานของผ ด แลล กค า ลานจอดรถบรรท ก บร การด านการร กษาความปลอดภ ย และ บร การโครงสร างพ นฐานอ นๆ (ไฟฟ า น ำประปา และระบบระบาย อากาศ) คล งส นค า บาคองโค 1 ( BCC I ) และ บาคองโค 3 ( BCC III ) ให บร การกล มธ รก จป ยส ำหร บการจ ดเก บว ตถ ด บ ผล ตภ ณฑ ส ำเร จร ป ช นส วน และการจ ดเก บส งของท จ ำเป น ในธ รก จป ยเคม เพ อการเกษตร ในขณะท พ นท ส วนท เหล อ จ ดสรรให ผ อ นเช าในช วงระยะส น คล งส นค าบาคองโค 5 ( BCC V ) ได ร บการออกแบบเป นพ เศษ ส ำหร บการให เช าเป นคล งส นค าโดยเฉพาะ โดยร อยละ 75 ของ ล กค าท ำส ญญาระยะยาวต งแต 2 ป ข นไป ส วนอ กร อยละ 25 จะเป นการท ำส ญญาเช าในระยะส น ส บเน องจากบาคองโคม ข อจ ำก ดในการด ำเน นก จกรรมท เก ยวก บ ตลาดค าปล ก ตามข อบ งค บว าด วยการลงท นของบร ษ ทต างชาต บร ษ ทฯ จ งได ลงนามในส ญญาให เช าพ นท แก บร ษ ท โทร เซน- ว นาม า เอเยนต ซ ส จ ำก ด ( TVA ) ซ งเป นผ ถ อใบอน ญาต ประกอบธ รก จด านโลจ สต กส และสามารถให บร การเช าพ นท คล ง ส นค าได กฎหมายและข อบ งค บท เก ยวข องของเว ยดนามภายใต เง อนไขการก ำหนดราคาและเง อนไขอ นๆ ล กค า ล กค าท ใช บร การเช าคล งส นค าประกอบด วย ผ ค าส งผล ตภ ณฑ ป ย ของบาคองโค ผ ผล ตขวด ผ น ำเข าว ตถ ด บ และผ ผล ตท อเหล ก ภาวะการแข งข น คล งส นค าอ นๆ ท ต งไกลออกไปจากเขตพ นท ย ทธศาสตร ท คล ง ส นค าบาคองโคต งอย ส วนใหญ ให บร การด วยมาตรฐานท ต ำกว า แต ความต องการทางด านโลจ สต กส และบร การให เช าคล งส นค า ท ได มาตรฐานระด บม ออาช พในเขตน คมอ ตสาหกรรม Phu My ซ งเป นท ต งของคล งส นค าของบาคองโคกล บอย ในระด บส งมาก และจะส งข นเร อยๆ เน องจากม การก อสร างโรงงานและท าเร อ ใหม ๆ อย างต อเน องในบร เวณด งกล าว

71 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 069 ข: การตลาดและการแข งข น ท ศทางธ รก จคล งส นค าในเว ยดนาม ภาคอ ตสาหกรรมในเว ยดนามแบ งออกเป นเขตเศรษฐก จส ำค ญ 3 แห ง ได แก เขตเศรษฐก จส ำค ญภาคเหน อ (Northern Key Economic Region หร อ NKER ) เขตเศรษฐก จส ำค ญภาค กลาง (The Central Key Economic Region หร อ CKER ) และเขตเศรษฐก จส ำค ญภาคใต (the Southern Key Economic Region หร อ SKER ) ซ งเขตเศรษฐก จส ำค ญภาคใต ม จ ำนวน น คมอ ตสาหกรรมหนาแน นท ส ด โดยเฉพาะในบร เวณใกล เค ยง ก บ Baria และท าเร อ Phu My ม น คมอ ตสาหกรรมถ ง 10 แห ง ณ ป จจ บ น ระบบท าเร อของเว ยดนามก ำล งได ร บการพ ฒนาอย าง ม น ยส ำค ญ โดยเฉพาะท าเร อท ร ฐบาลเป นเจ าของ แต โครงสร าง พ นฐานท รองร บก ย งม ข อจ ำก ดในแง การรองร บต ส นค าและส นค า เทกอง ด งน น การพ ฒนาคล งส นค าและความพร อมในการให เช า ผนวก ก บการบร หารจ ดการทางด านโลจ สต กส อย างเช ยวชาญค อป จจ ย ส ำค ญในการสน บสน นโครงสร างพ นฐานท าเร อและภาค อ ตสาหกรรมของเว ยดนาม

72 Business Segment COAL LOGISTICS บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จำ ก ด (มหาชน) (ล านบาท) ป ปฏ ท น (พ.ศ.) ล านบาท จำ นวนหน ส นส ทธ ต อ ธนาคารคงเหล อ ณ ส นธ นวาคม 2557 ซ งลดลงจาก 1,138 ล านบาท ณ ส นป โรงงาน จำ นวนโรงงานค ดแยกถ าน ต งอย ท จ งหว ดสม ทรสาคร (สวนส ม) และ อย ธยา (นครหลวง) รายได EBITDA กำ ไรส ทธ 16,690 ตารางเมตร จำ นวนพ นท ของโรงงาน

73

74 072 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จโลจ สต กส ถ านห น บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ภาพรวมธ รก จ UMS เป นผ จ ดจ ำหน ายถ านห นและให บร การโลจ สต กส ขนส ง ถ านห นแบบครบวงจรในประเทศไทย โดย UMS สามารถท จะ ส งมอบถ านห นถ งม อล กค าได ท นท ท ล กค าต องการ เน องจาก UMS ม โรงงานค ดแยกถ านห นอย ในจ งหว ดสม ทรสาคร และ จ งหว ดอย ธยา และม เร อล ำเล ยงส นค าจ ำนวน 12 ล ำ ท สามารถ รองร บความต องการการใช ถ านห นท เพ มข นของกล มล กค า โรงงานอ ตสาหกรรมขนาดกลางและขนาดย อมท ใช หม อไอน ำ ถ านห นเป นเช อเพล งในการให ความร อน UMS วางร ปแบบการจ ดส งถ านห นให ถ งม อล กค าอย างท นท วงท ด วยการบร หารจ ดการห วงโซ อ ปทาน (supply chain) แบบ ครบวงจร โดยม การบร หารจ ดการก บกองถ านห น และคล งส นค า เป นอย างด เพ อให ม นใจว า เราม ถ านห นเพ ยงพอส ำหร บส งมอบ ให ล กค า ด งน น ล กค าจ งสามารถท จะส งซ อถ านห นได ใน ระยะเวลาอ นส นเพ ยงแค 1 ว น ล วงหน า ซ งท ำให ล กค าไม ต อง คอยก งวลเก ยวก บเร องการส ำรองถ านห นและเตร ยมพ นท หร อ คล งส นค าในการจ ดเก บถ านห นด วยต วเอง ในรอบป ปฏ ท น 2557 ถ อเป นป แห งการปร บปร งเปล ยนแปลง ส ำหร บ UMS โดยบร ษ ทห นมาให ความส ำค ญก บการระบาย ปร มาณถ านห นขนาด 0-5 มม. ในคล งส นค าลง เพ อปร บสมด ล ให ก บโครงสร างทางการเง น ซ งถ อเป นกระบวนการท ส ำค ญ ส ำหร บการท ำให งบด ลแข งแกร งข น และเป นการวางรากฐาน ส ำหร บการพล กฟ นก จการต อไป โดยหน ส นส ทธ ท ม ก บธนาคาร ลดลงเหล อ 580 ล านบาท จาก 1,138 ล านบาทเม อส นป 2556 ท ำให UMS ม สถานะทางการเง นท แข งแกร งข น ในช วงไตรมาส ส ดท ายของป ปฏ ท น 2557 UMS ได ค อยๆ เร มกล บมาน ำเข า ถ านห นและเร มการจ ดจ ำหน ายถ านห นอ กคร ง หล งจากแผนการ ปร บปร งการด ำเน นงานเป นผลส ำเร จ อย างไรก ด ตลอดท ง ป ปฏ ท น 2557 UMS ย งคงเป ดด ำเน นการโรงงานท อ.สวนส ม จ.สม ทรสาครได ไม เต มท เน องจากย งม การห ามขนส งถ านห นผ าน แม น ำแม กลอง ผลประกอบการของ UMS ท งงวด 3 เด อนและงวดป ปฏ ท นม การ ปร บต วด ข น โดยม ผลขาดท นส ทธ ลดลง เม อเท ยบก บช วงเด ยวก น ของป ก อนท งสองงวด ซ งท งหมดเป นผลมาจากกลย ทธ การระบาย ปร มาณถ านห นในคล งส นค าลง ผนวกก บการม ต นท นในการขาย ท ลดลง เน องจากม การกล บรายการทางบ ญช (net realized value) ท เคยต งไว ส ำหร บม ลค าของถ านห นในคล งส นค า เน องจากราคาถ านห นม การปร บต วส งข น ค าใช จ ายทางการเง น ลดลง และการควบค มต นท นท ด ข น จ งท ำให ผลขาดท นส ทธ ลด ลง ท งน ในช วง 3 เด อนล าส ดน UMS เร มท จะกล บมาน ำเข าและ จ ดจ ำหน ายถ านห นอ กคร ง เน องจากงบด ลเร มแข งแรงและม นคง มากข น จากน ไป UMS จะย งคงพยายามด ำเน นการท กว ถ ทาง เพ อให สามารถกล บมาใช ท าเร อท จ งหว ดสม ทรสาครได อ กคร ง และ พยายามท จะพล กฟ นก จการให ได ก: ผล ตภ ณฑ และบร การ UMS เน นน ำเข าถ านห นประเภท ซ บบ ท ม น สและบ ท ม น สมาย ง ประเทศไทย ถ านห นเป นเช อเพล งธรรมชาต ท ม สถานะเป นของแข ง ม คาร บอน เป นองค ประกอบส ำค ญ โดยท วไป ถ านห นจะม ส น ำตาลหร อส ด ำ และสามารถแยกออกเป นหลายประเภท ตามระยะเวลาการ พ ฒนาการของความสมบ รณ ทางธรณ ว ทยา จนกลายเป นถ านห น (coalification process) ซ งในช นแรกจะพ ฒนาจาก ถ านห นพ ต (peat) จนมาเป นถ านห นแอนทราไซท (anthracite) ซ งโดยกระบวนการเก ดของถ านห นม ความส ำค ญต อค ณสมบ ต ทางกายภาพและทางเคม ของถ านห นอย างย งท ำให ถ านห น ถ กแบ งประเภทตามปร มาณของคาร บอน จากต ำส ดไปส งส ด ได แก ถ านห นล กไนต ถ านห นซ บบ ท ม น ส ถ านห นบ ท ม น ส และ ถ านห นแอนทราไซท

75 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 073 UMS เล อกท จะน ำเข าถ านห นซ บบ ท ม น สและถ านห นบ ท ม น สเข า มาจ ำหน ายในประเทศไทย เน องจากเป นเช อเพล งท ม ค ณภาพด ม ค าความร อนปานกลาง ม ระด บเถ าและความช นท เหมาะสม และม ปร มาณก ำมะถ นต ำเม อเท ยบก บน ำม นเตา (น ำม นเตาม ปร มาณก ำมะถ นประมาณร อยละ ) ซ งท ำให เก ดมลภาวะ ต อส งแวดล อมน อยมาก UMS จะน ำเข าถ านห น เฉพาะเวลาท ได ร บค ำส งซ อจากล กค า รายใหญ เท าน น เน องจากถ านห นบ ท ม น สม ราคาค อนข างส ง ส วน ถ านห นแอนทราไซท ม ต นท นส งมาก UMS จ งไม ได น ำเข า ในขณะท ถ านห นประเภทล กไนต น น ไม เป นท น ยมใช ก นมากน ก ในประเทศไทยเน องจากเป นถ านห นค ณภาพต ำและม ปร มาณ ก ำมะถ นส ง ซ งอาจส งผลกระทบต อส งแวดล อมได ข: การตลาดและค แข ง 1. ล กค าและล กค ากล มเป าหมาย ช องทาง จ ดจ ำหน าย ล กค า ล กค าหล กส วนใหญ ของ UMS ม กใช ถ านห นท ม ค าความร อนต ำ (ถ านห นซ บบ ท ม น ส ม ค าความร อนท 4,000-4,200 kcal/kg GAR (gross as received) ซ งสามารถส งน ำเข าจากผ จ ดจ ำหน าย (suppliers) ท เช อถ อได ในประเทศอ นโดน เซ ยท ม อย จ ำนวน ไม น อยกว า 10 ราย UMS ขายถ านห นให แก ล กค าในกล ม อ ตสาหกรรมต างๆ ในประเทศ อาท อ ตสาหกรรมกระดาษ ส งทอ อาหารส ำเร จร ป และซ เมนต ท งน กลย ทธ การน ำเข าและผล ตถ านห นของ UMS จะม การ ปร บเปล ยน เพ อให เข าก บข อก ำหนดทางว ศวกรรมของหม อไอน ำ ท ใช ในอ ตสาหกรรมแต ละประเภท ค แข ง ธ รก จการจ ดจ ำหน ายถ านห นในประเทศไทยม ผ ประกอบการอย ประมาณ 20 ราย ซ งประมาณ 8 รายในจ ำนวนน น บเป นค แข ง โดยตรงของ UMS ในตลาดกล มล กค าอ ตสาหกรรมขนาดกลาง และขนาดย อม (SME) ป จจ บ น UMS ม ส วนแบ งทางการตลาด น อยกว าร อยละ 10 แต ก ำล งพยายามช งส วนแบ งทางการตลาด กล บค นมาอย ในระด บเด มท ประมาณร อยละ ล กษณะของอ ตสาหกรรมและแนวโน ม ในอนาคต ในป 2558 ป ญหาอ ปทานส วนเก นของถ านห นล นตลาดจะย งคง ส งผลกดด นราคาถ านห นและส งผลกระทบต อตลาดถ านห น ส ำหร บโรงไฟฟ าโดยรวม ม การคาดการณ ว าความต องการใช ถ านห นส ำหร บโรงไฟฟ าถ านห นย งคงเต บโตต อเน อง โดยเฉพาะ ในประเทศอ นเด ยท ย งไม สามารถผล ตถ านห นให เพ ยงพอต อความ ต องการใช งานในประเทศจ งต องม การน ำเข าถ านห นมาเพ อใช การผล ตไฟฟ า โดยอ ตราการน ำเข าถ านห นของอ นเด ยเต บโตใน ระด บเลขสองหล ก ส วนประเทศจ นย งคงเป นผ น ำเข าถ านห น ส ำหร บโรงไฟฟ าถ านห นด วยปร มาณท ส งต ดอ นด บ แต อ ตราการ เต บโตของการน ำเข าถ านห นในป 2558 ย งคงต องจ บตามอง เน องจากการน ำเข าถ านห นของจ นได ร บผลกระทบหลายประการ จากการชะลอต วของการเต บโตทางเศรษฐก จ มาตรการป องก น มลพ ษ การก ดก นทางการค าภายในประเทศ เป นต น ส ำหร บกล ม ประเทศท ไม เป นสมาช กองค กรความร วมม อและพ ฒนาทาง เศรษฐก จ (non-oecd) โดยเฉพาะอย างย งจากแถบเอเช ยและ อเมร กาใต จะย งคงเป นผ ผล กด นอ ตราการเต บโตของถ านห น คาดว าการปร บลดค าใช จ ายจะเป นประเด นหล กท ผ ผล ตถ านห น ส ำหร บโรงไฟฟ าให ความส ำค ญในป 2558 แต ถ งอย างน น ก ย งม คาดการณ ว า อ ปทานส วนเก นของถ านห นจะย งคงม อย ซ งส วน ใหญ จะมาจากผ ผล ตถ านห นรายใหญ จากประเทศส งออกหล กเช น ออสเตรเล ย อ นโดน เซ ย โคล มเบ ย ร สเซ ย และแอฟร กาใต ซ งม ก จะเป นผ ผล ตท ม ต นท นต ำ ส ำหร บผ ผล ตจากออสเตรเล ย ปร มาณตามข อตกลงถ าขนในปร มาณต ำกว าท ตกลงจะถ กปร บ (take-or-pay contract) ย งคงเป นป จจ ยส ำค ญท สน บสน นให ผ ผล ตท ำการส งออกถ านห น ในระยะยาว จากรายงานของ BP s Energy Outlook 2035 มองภาพในระยะยาวว า ถ งแม ว าอ ตราการเต บโตของถ านห นจะ ชะลอต วลง แต ถ านห นจะย งคงเป นแหล งพล งงานส ำค ญท จะป อน ให ก บความต องการใช พล งงานของโลก ส ดส วนของถ านห นใน ฐานะแหล งพล งงานของโลกจะลดลงและถ กทดแทนด วยพล งงาน ทางเล อก การเต บโตของการใช ถ านห นท วโลกคาดว าจะเพ มข น เพ ยงแค ร อยละ 1.1 ต อป จนถ งป 2558 ตามรายงานของ BP ซ ง อ ตราการเต บโตน เก ดจากกล มประเทศ non-oecd ซ งคาดว า จะเต บโตท 1.6% ในขณะท จ นและอ นเด ยจะม ส วนช วยผล กด น การเต บโตของถ านห นประมาณร อยละ 87%

76 074 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ส ำหร บตลาดถ านห นในประเทศไทย แม ว าความต องการถ านห น ในไทยในอด ตท ผ านมาอย ในระด บท ต ำเม อเท ยบก บประเทศใน เอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต และเอเช ยเหน อส วนใหญ แต ความ ต องการถ านห นส ำหร บภาคอ ตสาหกรรมและการผล ตไฟฟ า ภายในประเทศไทย คาดว าจะส งข นอย างม น ยส ำค ญในช วงเวลา 10 ป ข างหน า เน องจากการลดลงของปร มาณก าซธรรมชาต ในอ าวไทย ด งน น จ งคาดการณ ได ว าเป าหมายในสร างการเต บโต ทางเศรษฐก จของไทย และการตอบสนองความต องการพล งงาน ในอนาคต จะต องพ งพาพล งงานจากถ านห นเพ มข น ตามข อม ลของ Oxford Business Group ถ านห นน าจะเป น พล งงานท จะมาทดแทนการใช น ำม นด บและก าซธรรมชาต โดยคาดว าปร มาณการใช ถ านห นจะเพ มข นร อยละ 4 ต อป เป น 47 ล านต นเท ยบเท าก บน ำม นด บ ( TOE ) ภายในป 2578 โดย ส วนใหญ จะเป นการใช ในโรงไฟฟ า เน องจากความต องการไฟฟ า ย งคงเพ มข นอย างต อเน อง ในขณะท ก าซธรรมชาต ม ปร มาณค อน ข างจ ำก ดในประเทศไทย ราคาน ำม นด บย งคงม ความผ นผวนส ง และพล งงานช วมวลย งคงม ความไม แน นอนจ งท ำให ถ านห นกลาย เป นแหล งพล งงานท น าเช อถ อ ค มค า และม ประส ทธ ภาพมากข น แผนภ ม : อ ปสงค พล งงานหล กในอาเซ ยน แยกตามแหล ง พล งงาน Mtoe น ำม นด บ ก าซธรรมชาต พล งงานทดแทนอ น น วเคล ยร ถ านห น พล งงานช วมวล พล งงานน ำ ท มา: OECD/IEA World Energy Outlook 2013

77 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลและแนวโน มธ รก จ 075

78 076 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและ การพ ฒนาอย างย งย น

79 รายงานประจ ำป 2557 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น 077 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ( TTA หร อ บร ษ ทฯ ) ม ความม งม นท จะเป น บร ษ ทช นน ำเพ อการลงท นท ม ความน าเช อถ อและได ร บความไว วางใจมากท ส ดในเอเช ย โดยการ ด ำเน นธ รก จภายใต การก ำก บด แลก จการท ด ย ดหล กธรรมาภ บาล ควบค ไปก บการใส ใจด แลร กษา ส งแวดล อม ม ส ำน กร บผ ดชอบต อช มชน และตอบแทนส ส งคมอย างแท จร ง และด วยการส งมอบ ประสบการณ ท ด ให ก บผ ม ส วนได เส ยท งภายในและภายนอก ต งแต ผ ถ อห น พน กงาน พ นธม ตร ทางธ รก จ ช มชน และส งคม ท งน เพ อสร างความสมด ลและก อให เก ดผลกระทบในเช งบวกท จะ ช วยข บเคล อนม ต ทางด านเศรษฐก จ ส งคม และส งแวดล อม อ นน ำไปส การพ ฒนาอย างย งย น

80 078 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) แนวทางการพ ฒนาองค กรธ รก จ อย างย งย นของ TTA เพ อพ ฒนาองค กรธ รก จให ม ความย งย น TTA วาง กรอบการบร หารจ ดการอย างย งย น โดยอ างอ ง มาจากแนวทางการด ำเน นการในระด บสากล ซ ง ครอบคล มท งม ต ทางด านเศรษฐก จ ส งคมและ ส งแวดล อม ภายใต หล กบรรษ ทภ บาลท ด เพ อให เก ดการด ำเน นงานท สอดคล องก นในท กธ รก จ โดยก ำหนดแนวทางและเป าหมายการด ำเน น งานให ท กธ รก จน ำไปปฏ บ ต อย างเหมาะสม ม ต ของการพ ฒนาอย างย งย นด านเศรษฐก จ TTA ม เป าหมายส งส ดของการด ำเน นธ รก จ ค อ Sustainable Value Creation การม งเน นสร างค ณค าให แก ผ ม ส วนได เส ย ท กฝ ายอย างสมด ล โดยม ผลตอบแทนของการลงท นเป นเสม อน ทางผ านไปส ประโยชน ส ขร วมก นของท กฝ าย ในการท จะเต บโต อย างย งย นไปพร อมๆ ก น แนวทางการพ ฒนาอย างย งย นด าน เศรษฐก จของบร ษ ทฯ ม ด งน ร กษาพอร ตการลงท นท สมด ลและสร าง การเต บโตให ก บก จการ ม งเน นกลย ทธ ด านการสร างสมด ลให ก บพอร ตการลงท น และ สร างการเต บโตอย างย งย นให แก ก จการท บร ษ ทฯ เข าไปลงท น โดยท ำการว เคราะห จ ดแข ง จ ดอ อนของแต ละธ รก จอย างละเอ ยด รอบคอบ บร หารจ ดการความเส ยงอย างเหมาะสม และค ำน งถ ง การสร างม ลค าเพ มและประโยชน ส งส ดให แก ผ ถ อห นและผ ม ส วน ได เส ยท กฝ ายอย างต อเน อง ม นคง และย งย น

81 รายงานประจ ำป 2557 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น 079 แสวงหาการลงท นในธ รก จใหม ท สอดคล องก บ สถานการณ แสวงหาโอกาสการลงท นในธ รก จใหม ๆ ท ม ศ กยภาพส งใน การสร างรายได และผลตอบแทนท รวดเร ว โดยใช กลย ทธ การ ปร บต วอย างรวดเร ว พร อมร บกระแสการเปล ยนแปลงและป จจ ย ความไม แน นอนต างๆ โดยการวางแผนการลงท นอย างระม ด ระว ง โดยเฉพาะด านการเง น และบร หารกระจายความเส ยงซ ง การด ำเน นการต างๆ จะต องท ำให บร ษ ทฯ ม ฐานะทางการเง นท แข งแกร งและม นคงย งข น พ ฒนาบ คลากร เพ อม งส องค กรแห งนว ตกรรม ม งพ ฒนาพน กงานและปล กฝ งว ฒนธรรมการเป นองค กร นว ตกรรมโดยการสร างบรรยากาศให พน กงานท กระด บ ค ด นอกกรอบ กล าแสดงความค ดเห น เป ดใจร บฟ ง ส งเสร มการเร ยน ร และพ ฒนาตนเองอย ตลอดเวลา รวมท งสน บสน นการพ ฒนา เปล ยนแปลงในทางท เป นประโยชน ส ำหร บท กฝ ายท เก ยวข อง ไม ว าจะเป น ผ ถ อห น พ นธม ตรทางธ รก จ ช มชน รวมท งพน กงาน เพ อสน บสน นการพ ฒนาอย างย งย น ม ต ของการพ ฒนาอย างย งย น ด านส งแวดล อม ด วยตระหน กด ว าธ รก จท TTA เข าไปลงท นส วนใหญ จะต องพ งพ ง ทร พยากรธรรมชาต บร ษ ทฯ จ งให ความส ำค ญอย างย งต อการ ใช ทร พยากรธรรมชาต ให เก ดประโยชน ส งส ดและม ผลกระทบ ต อส งแวดล อมน อยท ส ด จ งม การน ำเทคโนโลย มาใช และม การ พ ฒนากระบวนการท ำงานท เป นม ตรต อส งแวดล อมพร อมไป ก บการปล กฝ งให พน กงานม จ ตส ำน กในการค ำน งถ งผลกระทบต อ ส งแวดล อมควบค ไปก บการปฏ บ ต งานในหน าท ม ต ของการพ ฒนาอย างย งย นด านส งคม ส งเสร มการสร างสรรค ส งคม รวมถ งพ ฒนาศ กยภาพ และยกระด บ ค ณภาพช ว ตความเป นอย ของคนในส งคมให ด ข น เพ อให ส งคม ไทยย งย น เร มต งแต ส งคมภายในองค กร บร ษ ทฯ ถ อว า พน กงาน เป น ส นทร พย ท ม ค าและส ำค ญท ส ด โดยได พ ฒนาท กษะความร ใน ว ชาช พตามสายงานให ก บพน กงานควบค ไปก บการส งเสร มให พน กงานม ส วนร วมในก จกรรมเพ อช มชน ส งคม และส งแวดล อม โดยได ขยายขอบเขตการพ ฒนาไปส ช มชนและส งคมในวงกว าง ผ านการด ำเน นโครงการและก จกรรมเพ อส งแวดล อมและส งคม อย างต อเน อง นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคม เพ อการพ ฒนาธ รก จอย างย งย น TTA เช อว าธ รก จท เจร ญก าวหน าและเต บโตได อย างม นคงย งย น จะต องพ ฒนาองค กรควบค ไปก บความร บผ ดชอบต อส งคมและ ส งแวดล อม โดยบ คลากรท วท งองค กรจะต องเห นค ณค าและความ ส ำค ญของการด ำเน นการต างๆ ท แสดงออกถ งความร บผ ดชอบ ต อส งคมอย างเป นร ปธรรม และสอดคล องก บว ส ยท ศน และ พ นธก จท ก ำหนดไว ไม ว า TTA จะไปลงท นในธ รก จใด ในประเทศ ใดก ตาม TTA จะด ำเน นการอย างถ กต องตามหล กจร ยธรรม และ ปฏ บ ต ตามกฎหมายและข อบ งค บท เก ยวข อง ด งน น เพ อสร างความม นใจต อผ ม ส วนได เส ยก บองค กร TTA จ ง ได ก ำหนดนโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมเพ อการพ ฒนาธ รก จ อย างย งย น และได ด ำเน นงานและจ ดก จกรรมต างๆ ตามแนวทาง เข มท ศธ รก จเพ อส งคม 8 ด าน ด งรายละเอ ยดต อไปน หมวดท 1 การก ำก บด แลก จการท ด คณะกรรมการก ำก บด แลก จการได ทบทวนและอน ม ต นโยบาย การก ำก บด แลก จการของบร ษ ทฯ ไว ณ ว นท 24 ธ นวาคม 2555 ด งต อไปน ข อก ำหนดของกฎหมาย การบร หารจ ดการและการด ำเน น ธ รก จจะต องเป นไปตามกฎหมาย กฎบ ตร กฎเกณฑ และมต ของ คณะกรรมการท เก ยวข อง ความร บผ ดชอบ ผ เก ยวข องท กราย รวมถ งคณะกรรมการและ ฝ ายจ ดการจะต องตระหน กถ งหน าท และความร บผ ดชอบของตน ความโปร งใส การประกอบธ รก จและการด ำเน นการทางธ รก จ จะต องสามารถตรวจสอบได และม ความโปร งใส การม ส วนร วม ต องร บร และยอมร บในส ทธ ของผ ถ อห นและ ผ ม ส วนได เส ยในการม ส วนร วมในก จกรรมของบร ษ ทฯ หล กความค มค า ในการลงท นและการใช ทร พยากรท งหลาย จะต องค ำน งถ งผลตอบแทนทางการเง นและเศรษฐก จ องค ประกอบส ำค ญของนโยบายข างต นสอดคล องก บแนวทางของ ตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ด งน 1. ส ทธ และการปฏ บ ต อย างเท าเท ยมก นต อผ ถ อห น 2. ส ทธ ของผ ม ส วนได เส ย 3. การเป ดเผยข อม ลและความโปร งใส 4. โครงสร างและความร บผ ดชอบของคณะกรรมการ 5. จร ยธรรมทางธ รก จและจรรยาบรรณ

82 080 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ซ งรายละเอ ยดของการด ำเน นงานตามหล กการก ำก บด แลก จการ ข างต น ได ถ กจ ดท ำแยกไว ในห วข อ รายงานว าด วยการก ำก บ ด แลก จการ ในรายงานประจ ำป ฉบ บน หมวดท 2 การประกอบธ รก จด วยความ เป นธรรม 1. ด ำเน นธ รก จและการลงท น โดยย ดหล กจร ยธรรม โปร งใส ตรวจสอบได ปฏ บ ต ตามพ นธส ญญาท ได ตกลงก นไว และม การแบ งป นผลประโยชน อย างเป นธรรม 2. ส งเสร มการแข งข นทางการค าอย างย ต ธรรม ในกระบวน การจ ดซ อจ ดจ างท เป นระบบ โดยม การก ำหนดนโยบายอย างเป น ร ปธรรม และม การจ ายค าจ างและค าตอบแทนแก ค ค าตาม ข อตกลงท เป นธรรม รวมถ งการจ ายดอกเบ ยและช ำระหน ตรง ตามก ำหนดเวลาท ตกลงก นไว 3. รณรงค ให กรรมการ ผ บร หาร และพน กงานเห นความส ำค ญ ของการต อต านการท จร ต ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 การจ ดอบรมเร องจร ยธรรมธ รก จ (Code of Business Conduct) รวมถ งนโยบายและกระบวนการการแจ งการกระท ำ ท ผ ดปกต ในองค กร และนโยบายการต อต านการแก แค นอ นเน อง มาจากการแจ งการท ำผ ดด งกล าว (The Whistle Blowing and Non-Retaliation Policy and Procedures) การจ ดอบรมให พน กงานม ความเข าใจในเร องนโยบายการมอบ หมายอ ำนาจหน าท (Authorization Policy) และการท ำรายการ ท เก ยวโยงก นก บบ คคลท อาจจะเก ดความข ดแย งทางผลประโยชน ก บบร ษ ทฯ (Connected Transaction) เช น การท ำรายการ ระหว างก นระหว างบร ษ ทฯ ก บบร ษ ทร วม หร อบร ษ ทท เก ยวข อง ก น หมวดท 3 การเคารพส ทธ มน ษยชนและ การปฏ บ ต ต อแรงงานอย างเป นธรรม 1. สน บสน นและเคารพในการปกป องส ทธ มน ษยชน โดยม ให ธ รก จท บร ษ ทฯ เข าไปลงท น เข าไปม ส วนเก ยวข องก บการล วง ละเม ดส ทธ มน ษยชน เช น ไม สน บสน นการบ งค บใช แรงงานต อ ต านการใช แรงงานเด ก เป นต น 2. ม ระบบการท ำงานท ม งเน นความปลอดภ ยและส ขอนาม ยใน สถานท ท ำงานอย างเหมาะสม เช น การจ ดให ม สถานท ท ำงานท สะอาดและปลอดภ ยจากอ นตรายท อาจเก ดข นท งจากอ บ ต ภ ย และโรคภ ย 3. พ ฒนาพน กงาน ฝ กฝนท กษะและเพ มพ นศ กยภาพ และเป ด โอกาสให พน กงานม การเร ยนร และเล อนต ำแหน งเม อม โอกาสท เหมาะสม 4. จ ดให ม เง อนไขการจ างงานท เป นธรรมส ำหร บพน กงาน และ มอบค าตอบแทนท เหมาะสมตามศ กยภาพ 5. เคารพส ทธ ในการแสดงความค ดเห นของพน กงาน ซ ง ครอบคล มถ ง การให อ สระในการแสดงความเห นโดยปราศจาก การแทรกแซง การได ร บข อม ลหร อความค ดเห นผ านส อ ประชาส มพ นธ และเว บไซต รวมท งม ช องทางการส อสารเพ อ ร บฟ งความค ดเห นของผ ม ส วนได เส ย 6. ส งเสร มให พน กงานม ด ลยภาพในการใช ช ว ตระหว างช ว ตการ ท ำงานและช ว ตส วนต ว และส งเสร มให พน กงานม โอกาสบ ำเพ ญ ประโยชน ท ำความด เพ อส งคม รวมท งการปฏ บ ต ตามหล กธรรม ของศาสนาต างๆ อย างเท าเท ยมก น 7. จ ดต งคณะกรรมการสว สด การ เพ อด แลและให ค ำแนะน ำ เก ยวก บสว สด การต างๆ ของพน กงาน 8. จ ดให ม ช องทางในการน ำส งข อร องเร ยนมาย งคณะกรรมการ ตรวจสอบ โดยผ านทางเว บไซต หร อ ต ปณ. ส ำหร บพน กงานท ได ร บการปฏ บ ต อย างไม เป นธรรม 9. จ ดต งคณะกรรมการ ความปลอดภ ย อาช วอนาม ย และ สภาวะแวดล อมในบร ษ ทฯ เพ อด แลให พน กงานท กคนท ำงานใน สถานท ท ม ความปลอดภ ย รวมถ งการก ำหนดนโยบายให พน กงาน ท กคนจะต องรายงานสภาพแวดล อมในการท ำงานท ไม ปลอดภ ย ต อผ บ งค บบ ญชาพร อมข อเสนอแนะต างๆ (ถ าม ) 10. จ ดให ม การด แลในเร องสว สด การแก พน กงานตามสมควร เช น ว นหย ดประจ ำป ว นหย ดลาคลอด ว นลาพ กผ อนประจ ำป เง นค า จ างส ำหร บการท ำงานล วงเวลา ค าร กษาพยาบาล กองท นส ำรอง เล ยงช พ ประก นช ว ต ประก นส ขภาพส วนบ คคล และการตรวจ ส ขภาพประจ ำป ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 โครงการพ ฒนาความร ของบ คลากร จ ดให พน กงานฝ ายทร พยากรบ คคลได ร บการอบรมในหล กส ตร การจ ดการการเง นส วนบ คคลของตลาดหล กทร พย แห งประเทศ ไทยเพ อน ำความร มาถ ายทอดให ก บพน กงานในบร ษ ทฯ ท ำให พน กงานตระหน กถ งความส ำค ญของการวางแผนการออมเง น และสามารถบร หารการเง นของตนเองได

83 รายงานประจ ำป 2557 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น 081 จ ดก จกรรม Town Hall เป นประจ ำท กไตรมาส เพ อให ข อม ล เก ยวก บผลประกอบการและท ศทางการด ำเน นงาน รวมถ ง ก จกรรมส ำค ญๆ แก พน กงาน เพ อให พน กงานได ท ำความเข าใจ และสามารถปร บปร งแผนการด ำเน นงานให เหมาะสมและ ม ประส ทธ ภาพย งข น น ำเสนอข อม ลใหม ๆ เร องการลงท นในกองท นส ำรองเล ยงช พ ให ก บพน กงาน เพ อให พน กงานม ความเข าใจในนโยบายการลงท น และเล อกร ปแบบการลงท นได อย างเหมาะสม โครงการส งเสร มค ณภาพช ว ตท ด และการท ำงานอย าง ม ความส ข จ ดตรวจส ขภาพประจ ำป ฟร พร อมก บการจ ดส มมนาเร องการ ด แลส ขภาพให ปลอดจากโรคออฟฟ ศซ นโดรม จ ดสว สด การเพ มพ นความส ขให ก บพน กงาน ด วยการจ ด ก จกรรมชมภาพยนตร ให ก บพน กงานในกล ม TTA ท กบร ษ ท ท ด ำเน นธ รก จอย ในประเทศไทย ไตรมาสละ 1 คร ง จ ดก จกรรมระหว างพน กงานในกล ม TTA รวมก น เพ อลดช อง ว างและเสร มสร างความส มพ นธ อ นด ระหว างก น ได แก ก จกรรม ว นป ใหม และก จกรรมการแข งข นก ฬาส ส งเสร มส ขภาพและกระต นให พน กงานออกก ำล งกาย ด วยการ จ ดก จกรรมเต นแอโรบ คและเล นโยคะในท ท ำงาน โดยม ว ทยากร มาสอนส ปดาห ละ 2 ว น โครงการสน บสน นทางการศ กษา โทร เซนช ปป ง จ ดก จกรรม Maritime Awards คร งท 10 เพ อมอบท นการศ กษา จ ำนวน 14 ท น ม ลค าท นละ 5,000 บาท ให ก บบ ตรธ ดาของล กเร อท ม ผลการเร ยนด สม ำเสมอ เพ อเป นขว ญ และก ำล งใจให ก บล กเร อท ม ผลงานด และมอบรางว ลผลงาน ยอดเย ยมให ก บล กเร อใน 3 สาขา โทร เซนช ปป ง มอบท นการศ กษาให ก บน กศ กษาจากมหาว ทยาล ย เกษตรศาสตร มหาว ทยาล ยบ รพา ท ม ผลการเร ยนเกรดเฉล ย ไม ต ำกว า 3.0 จ ำนวนท งส น 4 ท น ม ลค าท นละ 25,000 บาท ก จกรรมเสร มสร างความปลอดภ ย อาช วอนาม ย และ สภาพแวดล อมในการท ำงาน จ ดก จกรรมซ อมหน ไฟประจ ำป และตรวจสอบประส ทธ ภาพ ในการส อสาร Call Tree เพ อให ทราบถ งส งท ควรปฏ บ ต และ ไม ควรปฏ บ ต หากเก ดไฟไหม ในอาคารส ำน กงาน และการด แล ความปลอดภ ยของพน กงานหล งจากออกมาจากอาคารได หมวดท 4 ความร บผ ดชอบต อผ ถ อห น และพ นธม ตรทางธ รก จ 1. พ จารณาการลงท นในธ รก จท หลากหลาย เพ อร กษาพอร ต การลงท นท สมด ลและเป นการกระจายความเส ยงอย าง เหมาะสม เล อกลงท นในธ รก จท สร างม ลค าเพ ม สร างรายได ท ม นคง ให ผลตอบแทนในระยะส นและระยะยาว อย างต อเน อง และย งย น 2. ด ำเน นการพ ฒนาและด แลธ รก จท เข าไปลงท นให เจร ญ ก าวหน าและเต บโตต อไปอย างย งย น 3. เผยแพร ข อม ลผลประกอบการ และฐานะทางการเง น ให แก ผ ถ อห น และพ นธม ตรทางธ รก จ อย างถ กต อง โปร งใส และ เพ ยงพอ ท งบนเว บไซต หน งส อรายงานประจ ำป และส อ ประชาส มพ นธ อ นๆ 4. เป ดโอกาสให ผ ถ อห นรายย อยได ม ส วนร วมในการแสดงความ ค ดเห น ในการประช มผ ถ อห นประจ ำป ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 จ ดประช มสาม ญผ ถ อห นประจ ำป จ ดงาน Set Opportunity Day ประจ ำไตรมาส รายงานข าวท เก ยวข องก บการลงท นและการค บหน าของก จการ ต อตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย และบนเว บไซต ของบร ษ ทฯ จ ดท ำเผยแพร หน งส อรายงานประจ ำป เป ดช องทางให ผ ถ อห นรายย อยม ส วนร วมก บการบร หารก จการ โดยส งข อเสนอแนะ หร อข อร องเร ยนผ านทางเว บไซต และ ต ไปรษณ ย ของบร ษ ทฯ จ ดประช มน กว เคราะห ประจ ำไตรมาส และในโอกาสท ม การ ลงท นในธ รก จใหม เพ อช แจงท ำความเข าใจ เพ อสร างความม นใจ ในการบร หารธ รก จของบร ษ ทฯ หมวดท 5 การร วมพ ฒนาช มชนและส งคม 1. สน บสน นก จกรรมท ม ส วนร วมสร างสรรค ส งคมอย างสม ำ เสมอ โดยจ ดงบประมาณส วนหน งจากรายได ของบร ษ ทฯ เพ อใช ด ำเน นก จกรรมความร บผ ดชอบต อส งคม (CSR) โดยเฉพาะใน ด านการพ ฒนาช มชนและส งคม 2. ด ำเน นการปล กฝ งจ ตส ำน กของพน กงานให ร วมก นร กษา สภาพแวดล อมในช มชนและส งคมให น าอย และสละเวลาบ ำเพ ญ ประโยชน เพ อสาธารณะและก จกรรมการก ศลต างๆ ในโอกาสท เหมาะสม เพ อให ช มชนและส งคมเต บโตอย างย งย น

84 082 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 โครงการท ำน บ ำร งศาสนา ร วมโครงการ Be Buddhawajana World 2014 ซ งจ ดโดย กองท นเผยแผ พ ทธวจน เพ อช วยสน บสน นการเผยแพร ค ำสอน ขององค พระส มมาส มพ ทธเจ าอย างถ กต อง ค อ พ ทธวจน เพ อ ประกาศให ชาวโลกได ร บร และเก ดความศร ทธา โดยบร จาคเง น สน บสน นโครงการ เป นจ ำนวน 200,000 บาท การบร จาคเง นเพ อช วยเหล อผ ป วยและผ ประสบภ ย ธรรมชาต ร วมก บตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย มอบเง นบร จาค เพ อช วยเหล อประชาชนชาวฟ ล ปป นส ท ประสบภ ยจากพาย ไต ฝ น ไห เย ยน เป นจ ำนวน 200,000 บาท ร วมแคมเปญ Ice Bucket Challenge โดยบร จาคเง นให ก บ ม ลน ธ ช วยคนป ญญาอ อนแห งประเทศไทย จ ำนวน 50,000 บาท และกองท นเพ อผ ป วยโรคกล ามเน ออ อนแรง จ ำนวน 50,000 บาท รวมเป นเง น 100,000 บาท โครงการบ ำเพ ญประโยชน เพ อสาธารณะ จ ดโครงการ Born to Be Good ต อเน องจากป 2556 โดยม ว ตถ ประสงค เพ อเป ดโอกาสให พน กงานจ ตอาสาได ออกไปกระท ำ ความด แบ งป น และเอ อเฟ อต อผ อ น โดยเฉพาะผ ท ด อยโอกาส กว าตน โดยไม หว งผลตอบแทน และในป 2557 ได จ ดก จกรรม รวม 3 คร ง ด งน ก จกรรม ของเก าท ไม ใช...เราขอ เพ อสน บสน นโครงการอ าน สร างชาต ของม ลน ธ กระจกเงา ซ งรวบรวมหน งส อบร จาคจาก พน กงานท กฝ าย พร อมเง นบร จาคจากทางบร ษ ทฯ น ำมาจ ดสร าง เป นต หน งส อ มอบให ก บม ลน ธ กระจกเงา จ ำนวน 30 ต ส ำหร บ น ำไปมอบต อให ก บช มชนท เขตพ นท ท ต องการจ ำนวน 30 ช มชน ก จกรรม แบ งป นร กให ป กป ย โดยพน กงานจ ตอาสาเด นทาง ไปบร จาคเง น อาหารและยาร กษาโรค เพ อช วยเหล อส น ขและ แมว ท ม ลน ธ บ านสงเคราะห ก จกรรม เล าน ทานให น องฟ ง ท บ านคร น อย โดยพน กงาน จ ตอาสาช วยปล กฝ งน ส ยร กการอ านให ก บเด กๆ ผ านการเล า น ทานเร อง หมาป าท ไม ธรรมดา ท ำให เด กๆ เห นถ งประโยชน ของการอ านหน งส อท จะท ำให เป นเด กท ม ความร ม ป ญญา นอกจากน ย งได จ ดก จกรรม ว งผล ดหยอดกระป ก เพ อช วย ส งเสร มว น ยการออมเง น ต งแต ว ยเด ก รวมท งได จ ดเล ยงอาหาร กลางว นและมอบท นการศ กษาให ก บเด กๆ อ กด วย หมวดท 6 การด แลร กษาส งแวดล อม 1. ส งเสร มให พน กงานท กฝ าย ท กบร ษ ท ตระหน กถ งข อพ งระว ง ผลกระทบทางด านส งแวดล อมท เก ดจากการปฏ บ ต งาน 2. รณรงค แนวค ด ลด ใช ซ ำ และน ำกล บมาใช ใหม ให ค มค า เช น การใช กระดาษพ มพ สองด าน การจ ดเก บข อม ลในร ปแบบ เอกสารอ เล กทรอน กส การน ำว สด ท ใช แล วกล บมาใช ใหม เป นต น 3. จ ดให ม มาตรการประหย ดพล งงานในท ท ำงาน ได แก การใช หลอดไฟประหย ดพล งงาน การป ดไฟและเคร องปร บอากาศ ในจ ดท ไม จ ำเป นต องใช งาน หร อในช วงพ กกลางว น และช วง นอกเวลางาน 4. บร ษ ทในกล ม TTA ได ม ส วนร วมในการลดสภาวะโลกร อน โดยการก ำหนดมาตรการการลดสภาวะเร อนกระจกและปฏ บ ต ตามมาตรการน นอย างจร งจ ง ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 ต วอย างเช น โทร เซนช ปป ง ได ก ำหนดมาตรการท จะช วยลด ผลกระทบต อช นบรรยากาศและระบบน เวศน ทางทะเลเพ อ ลดการเก ดสภาวะเร อนกระจกไว ด งน ก. ปฏ บ ต ตามกฎ MARPOL Annex VI ในการใช เช อเพล ง ก ำมะถ นต ำส ำหร บเร อท กล ำในกองเร อ ท งในขณะท เร ออย ในเขต บ งค บการปล อยแก สและเขตท วโลก และให การสน บสน นอย าง เต มท ในการจ ดการใช พล งงานอย างม ประส ทธ ภาพส งส ด เพ อ ลดการเก ดก าซคาร บอนไดออกไซด และปร มาณก าซไนโตรเจน ออกไซด ข. ปฏ บ ต ตามมาตรการเพ มประส ทธ ภาพการใช พล งงานและลด การปล อยก าซเร อนกระจกซ งก ำหนดโดยองค การทางทะเล ระหว างประเทศ (International Maritime Organization หร อ IMO) อย างเคร งคร ด ค. การปฏ บ ต ตามกฎข อบ งค บว าด วยเร องจ ดการเปล ยนถ ายน ำ อ บเฉาเร อ (water ballast treatment) เพ อร กษาระบบน เวศน ในทะเล เพ อลดและขจ ดป ญหาการย ายถ นหร อแพร ระบาดของ ส งม ช ว ตท งพ ชและส ตว และเช อโรคท เป นอ นตราย ท ต ดอย ในน ำ อ บเฉาเร อ เพ อป องก นผลกระทบต อระบบน เวศน และส ขภาพ อนาม ยของมน ษย ในภ ม ภาคต างๆ ท วโลก

85 รายงานประจ ำป 2557 นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น 083 หมวดท 7 นว ตกรรมและการเผยแพร นว ตกรรมการด ำเน นความร บผ ดชอบต อ ส งคม เน องจากธ รก จท บร ษ ทฯ เข าไปลงท นอย ในภาคธ รก จขนส ง ม ความเส ยงต อส งแวดล อม ท งด านการใช พล งงานด านการปล อย ก าซท จะส งผลกระทบถ งช นบรรยากาศโลก และด านระบบน เวศน ทางทะเล ด งน น บร ษ ทฯ จ งสน บสน นให โทร เซนช ปป ง หาแนวทางการลดผลกระทบด งกล าวให ได มากท ส ด รวมท ง ส งเสร มให สร างจ ตส ำน กของกองเร อในการลดปร มาณการใช พล งงานในขณะท เด นเร อขนส งส นค า อ กท งต องพยายาม ลดปร มาณการปล อยก าซคาร บอนไดออกไซด และไนโตรเจน ออกไซด ได เหล อน อยท ส ด ตลอดจน ช วยด แลร กษาระบบน เวศน ในทะเลให คงอย อย างสมด ลย และปลอดภ ยอย างย งย น โทร เซนช ปป ง ได ให ความส ำค ญก บการม ส วนในการลดผล กระทบต อส งแวดล อมและระบบน เวศน ในทะเลอย างจร งจ ง โดยนอกเหน อจากการปฏ บ ต ตามกฎระเบ ยบของ MARPOL Annex VI และ IMO แล ว ย งได ร เร มน ำนว ตกรรมใหม ๆ มาใช ปร บปร งกระบวนการท ำงานอ กด วย ก จกรรมท ด ำเน นการในป 2557 มาตรการลดมลพ ษ และปร มาณการปล อยก าซเร อนกระจก การใช น ำม นเช อเพล ง ซ งม ส วนผสมของก ำมะถ นต ำ (Low Sulfur) และการทดลองใช น ำยาพ เศษผสมในน ำม นเช อเพล งเพ อ ช วยท ำให การเผาไหม สมบ รณ ย งข น การใช ระบบควบค มปร มาณน ำม นหล อล น (Alpha Lubricator) ของเช อส บเคร องจ กรใหญ และการต ดต งอ ปกรณ Mewis Duct ให ก บเร อเพ อเพ มประส ทธ ภาพของเคร องยนต การปฏ บ ต การเพ อประหย ดพล งงาน การต ดต งซอฟต แวร ท สามารถค ำนวณหาอ ตราการก นน ำล กของ เร อได อย างเหมาะสมก บร องน ำในแต ละเขต ท ำให ประหย ด พล งงานท ใช ในการข บเคล อนเคร องยนต เพ มความถ ในการข ดล างต วเร อและใบจ กร เพ อลดแรงเส ยด ทานขณะเร อว ง ทดสอบกระบวนการข ดล างต วเร อ 100% และใช ส ท ลดแรง เส ยดทานของน ำทะเล การศ กษาความเป นไปได ของการใช แรงลมข บเคล อนต วเร อโดย ใช Sky Sail ปร บโหมดเด นเร อให เป นแบบประหย ดพล งงาน การใช ส ก นเพร ยง ปลอดสารด บ ก ระหว างท น ำเร อเข าอ เพ อซ อม บ ำร งร กษา นว ตกรรมเหล าน เป นการด ำเน นงานด านความร บผ ดชอบต อ ส งคม ท ม การส อสารและเผยแพร ให ก บกล มผ ม ส วนได เส ย ร บทราบท งทางตรงและทางอ อม โดยผ านช องทางการส อสารและ ก จกรรมท หลากหลาย อาท เว บไซต บร ษ ทฯ รายงานประจ ำป ส อ ประชาส มพ นธ ฯลฯ เพ อให ม นใจว าข อม ลข าวสารของบร ษ ทฯ เข าถ งกล มผ ม ส วนได เส ยได อย างท วถ ง หมวดท 8 การจ ดท ำรายงานความร บผ ด ชอบต อส งคม โดยสร ปแล วตลอดระยะเวลาท ผ านมา บร ษ ทฯ ได ตระหน ก ถ งความร บผ ดชอบต อส งคม โดยสร างความเข าใจให ก บผ บร หาร และพน กงานในเร องของความร บผ ดชอบต อส งคมและส งเสร ม ให ผ บร หารและพน กงานม ส วนร วมในก จกรรมความร บผ ดชอบ ต อส งคมและส งแวดล อม รวมท งได ม การเผยแพร ข อม ล และรายงานเก ยวก บก จกรรมความร บผ ดชอบต อส งคม และส งแวดล อม ผ านส อภายในและเว บไซต ของบร ษ ทฯ อย างสม ำเสมอ

86 084 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายงานว าด วยการก ำก บด แลก จการ การก ำก บด แลก จการ หมายถ ง ระบบท จ ดให ม โครงสร างและ กระบวนการของความส มพ นธ ระหว างฝ ายจ ดการ คณะกรรมการ บร ษ ท และผ ถ อห นของบร ษ ท เพ อสร างความสามารถในการ แข งข น น ำไปส การเต บโตและเพ มค ณค าให ก บผ ถ อห นใน ระยะยาว ในท ประช มคณะกรรมการบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ( บร ษ ทฯ หร อ TTA ) ท จ ดข นเม อว นท 28 พฤศจ กายน 2554 ได ม มต ให แต งต งคณะกรรมการก ำก บด แล ก จการ เพ อท ำหน าท ทบทวนแนวปฏ บ ต ในการก ำก บด แลก จการ และค ม อจร ยธรรมธ รก จ และตรวจสอบการปฏ บ ต ให เป นไปตาม กรอบของจร ยธรรม คณะกรรมการก ำก บด แลก จการได ทบทวนนโยบายการก ำก บ ด แลก จการของบร ษ ทฯ ซ งคณะกรรมการบร ษ ทฯ ได อน ม ต เม อ ว นท 24 ธ นวาคม 2555 หล กการก ำก บด แลก จการของ TTA ม ด งต อไปน ข อก ำหนดของกฎหมาย การบร หารจ ดการและการด ำเน น ธ รก จจะต องเป นไปตามกฎหมาย กฎบ ตร กฎเกณฑ และมต ของ คณะกรรมการท เก ยวข อง ความร บผ ดชอบ ผ เก ยวข องท กราย รวมถ งคณะกรรมการและ ฝ ายจ ดการจะต องตระหน กถ งหน าท และความร บผ ดชอบ ของตน ความโปร งใส การประกอบธ รก จและการด ำเน นการทางธ รก จ จะต องสามารถตรวจสอบได และม ความโปร งใส การม ส วนร วม ต องร บร และยอมร บในส ทธ ของผ ถ อห นและ ผ ม ส วนได เส ยในการม ส วนร วมในก จกรรมของบร ษ ทฯ หล กความค มค า ในการลงท นและการใช ทร พยากรท งหลาย จะต องค ำน งถ งผลตอบแทนทางการเง นและเศรษฐก จ องค ประกอบส ำค ญของนโยบายการก ำก บด แลก จการของ บร ษ ทฯ อ นสอดคล องก บแนวทางของตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ( ตลาดหล กทร พย ฯ ) ม ด งต อไปน 1. ส ทธ และการปฏ บ ต อย างเท าเท ยมก นต อผ ถ อห น 2. ส ทธ ของผ ม ส วนได เส ย 3. การเป ดเผยข อม ลและความโปร งใส 4. โครงสร างและความร บผ ดชอบของคณะกรรมการ 5. จร ยธรรมทางธ รก จและจรรยาบรรณ คณะกรรมการก ำก บด แลก จการได ตรวจสอบรายงานว าด วย การก ำก บด แลและม ความเห นว า TTA ได ปฏ บ ต ตามข อพ งปฏ บ ต ในการก ำก บด แลก จการโดยท วไป การด ำเน นงานตามหล กการก ำก บด แลก จการส ำหร บงวด สามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งน 1. ส ทธ และการปฏ บ ต อย างเท าเท ยมก น ต อผ ถ อห น (ก) ส ทธ ท วไปและความเท าเท ยมก น บร ษ ทฯ ม ความร บผ ดชอบต อผ ถ อห นท งในแง การเป ดเผยข อม ล ว ธ ท ำบ ญช การใช ข อม ลภายใน และผลประโยชน ท ข ดแย ง บร ษ ทฯ ตระหน กถ งหน าท ในการปฏ บ ต ต อผ ถ อห นท กคนอย าง เท าเท ยมก น บร ษ ทฯ ม หน าท ปกป องผลประโยชน และส ทธ ของ ผ ถ อห น ซ งรวมถ งส ทธ ในการได ร บเง นป นผลและร บทราบข อม ล ท เก ยวข องและเพ ยงพอจากบร ษ ทฯ ในเวลาอ นสมควรอย าง สม ำเสมอ บร ษ ทฯ ย งม หน าท เผยแพร ข อม ลอย างโปร งใสและ แสดงความร บผ ดชอบของฝ ายบร หารผ านการจ ดประช มผ ถ อห น นอกจากน บร ษ ทฯ ย งม ธรรมเน ยมปฏ บ ต ท จะอ ำนวยความ สะดวกให ก บผ ถ อห นอย างเต มท ในการประช มผ ถ อห นแต ละคร ง ก อนการประช มผ ถ อห นใดก ตาม ผ ถ อห นแต ละรายจะได ร บข อม ล ท ครบถ วนและเพ ยงพอเก ยวก บวาระการประช มท ม การน ำเสนอ ซ งจะแนบไปพร อมก บหน งส อบอกกล าวการประช ม ผ ถ อห นจะได ร บแบบฟอร มหน งส อมอบฉ นทะ เพ อเป ดโอกาส ให ผ ถ อห นแต งต งต วแทน หร อเล อกกรรมการอ สระคนใดคนหน ง เป นผ ร บมอบอ ำนาจในการเข าร วมประช มและออกเส ยงลงมต ในท ประช มแทนตน

87 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 085 (ข) การประช มผ ถ อห น นโยบายของบร ษ ทฯ ค อจะจ ดประช มผ ถ อห นตามท กฎหมาย ก ำหนด และเป ดโอกาสให ผ ถ อห นใช ส ทธ ของตนอย างเต มท โดยได ร บข อม ลอย างด ก อนหน าท จะใช ส ทธ ด งกล าว บร ษ ทฯ จะจ ดการประช มสาม ญผ ถ อห นประจ ำป ภายใน 4 เด อน น บจาก ว นส นรอบป บ ญช ของบร ษ ทฯ โดยเป นไปตามกฎหมายท ใช บ งค บ และข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย ฯ น บต งแต การเร ยกประช ม การแจ งวาระการประช ม การส งเอกสารการประช ม การด ำเน น การประช มไปจนถ งการน ำส งรายงานการประช ม การประช ม ผ ถ อห นคราวอ นนอกจากท กล าวมาแล ว ในกรณ ท บร ษ ทฯ ม ความ จ ำเป นเร งด วนต องเสนอวาระเป นกรณ พ เศษ ซ งเป นเร อง ท กระทบหร อเก ยวข องก บผลประโยชน ของผ ถ อห น หร อเก ยวข อง ก บเง อนไขหร อกฎเกณฑ กฎหมายท ใช บ งค บ ท ต องได ร บการ อน ม ต จากผ ถ อห น บร ษ ทฯ จะเร ยกประช มว สาม ญผ ถ อห น เป นกรณ ไป นอกจากน บร ษ ทฯ ย งได ต พ มพ หน งส อบอกกล าวการประช ม ในหน งส อพ มพ รายว นฉบ บภาษาไทยอย างน อย 1 ฉบ บ และ หน งส อพ มพ รายว นฉบ บภาษาอ งกฤษอย างน อย 1 ฉบ บ เป นเวลา ต ดต อก นอย างน อย 3 ว นก อนการประช มสาม ญผ ถ อห นประจ ำป แต ละคร ง รวมถ ง บร ษ ทฯ ย งได เผยแพร หน งส อบอกกล าวการ ประช มในเว บไซต ของบร ษ ทฯ ท อ กด วย ท งน ในรอบป บ ญช 2557 บร ษ ทฯ ได จ ดการประช มใหญ สาม ญ ประจ ำป ของผ ถ อห น คร งท 1/2558 เม อว นท 28 มกราคม 2558 เวลา น. ณ ห องแอทธ น คร สต ลฮอลล ช น 3 โรงแรมพลาซ า แอทธ น กร งเทพฯ เลขท 61 ถนนว ทย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพมหานคร ประเทศไทย และไม ม การเร ยกประช ม ว สาม ญผ ถ อห น รายละเอ ยดกระบวนการประช มผ ถ อห น ม ด งน (ข.1) ว ธ การก อนการประช ม ในรอบป บ ญช 2557 ในท ประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ซ ง ประช มเม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 ม มต ให จ ดการประช มใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น คร งท 1/2558 ในว นท 28 มกราคม 2558 เวลา น. ณ ห องแอทธ น คร สต ลฮอลล ช น 3 โรงแรม พลาซ าแอทธ น กร งเทพฯ เลขท 61 ถนนว ทย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพมหานคร ประเทศไทย โดยสถานท จ ดการประช มผ ถ อห นด งกล าว เป นสถานท ซ งม ระบบ ขนส งมวลชนท ผ ถ อห นสามารถใช ในการเด นทางไปเข าร วม ประช มได อย างสะดวก ท งน บร ษ ทฯ ได แจ งก ำหนดว น เวลา สถานท ประช มและระเบ ยบวาระการประช มพร อมรายละเอ ยด ประกอบมต คณะกรรมการบร ษ ทฯ ในแต ละวาระท เสนอต อ ท ประช ม ให ผ ถ อห นร บทราบผ านช องทางของตลาดหล กทร พย ฯ ในว นท ำการถ ดจากว นท คณะกรรมการบร ษ ทฯ ม มต ให เร ยก ประช มผ ถ อห น บร ษ ทฯ ก ำหนดว นป ดสม ดทะเบ ยนรายช อผ ถ อห น เพ อเป นการ ให เวลาในการพ จารณาหน งส อบอกกล าวการประช ม หร อการขอ ข อม ลเพ มเต มก อนการประช ม โดยบร ษ ทฯ ได ส งหน งส อ บอกกล าวการประช มใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห นคร งท 1/2558 และเอกสารการประกอบการพ จารณาให ก บผ ถ อห นและ ตลาดหล กทร พย ฯ เม อว นท 7 มกราคม 2558 ซ งไม น อยกว า 14 ว นก อนการประช มแต ละคร ง อย างไรก ด บร ษ ทฯ จะพยายาม อย างเต มท ท จะด ำเน นการจ ดส งหน งส อบอกกล าวการประช มให แก ผ ถ อห นให ได มากกว า 14 ว นล วงหน าก อนการประช ม ตาม หล กปฏ บ ต ท ด ของตลาดหล กทร พย ฯ นอกจากน หน งส อบอก กล าวการประช มด งกล าวได ถ กน ำมาลงไว ในเว บไซต ของบร ษ ทฯ ล วงหน าก อนการประช ม เพ อให ผ ถ อห นม เวลาในการศ กษาข อม ล เพ อประกอบการต ดส นใจ ท งน ความเห นของคณะกรรมการ บร ษ ทฯ จะม อย ในแต ละวาระของการประช ม บร ษ ทฯ สน บสน นส งเสร มผ ถ อห นของบร ษ ทฯ ท กกล ม รวมถ ง ผ ถ อห นประเภทสถาบ นให เข าร วมประช มผ ถ อห น ท งน นอกเหน อ จากการส งเอกสารทางไปรษณ ย แล ว เพ อผลประโยชน ของผ ถ อ ห น บร ษ ทฯ จ งได ม การแจ งให ผ ถ อห นร บทราบผ านช องทางของ ตลาดหล กทร พย ฯ ถ งการเผยแพร หน งส อบอกกล าวการประช ม ใหญ สาม ญประจ ำป ผ ถ อห นของบร ษ ทฯ คร งท 1/2558 พร อม เอกสารประกอบการประช มท งช ด ให สามารถดาวน โหลดจาก เว บไซต ของบร ษ ทฯ ท ได ต งแต ว นท 9 มกราคม 2558 นอกจากน บร ษ ทฯ ย งได ต พ มพ หน งส อบอกกล าวการประช มใน หน งส อพ มพ รายว นฉบ บภาษาไทยอย างน อย 1 ฉบ บ และ หน งส อพ มพ รายว นฉบ บภาษาอ งกฤษอย างน อย 1 ฉบ บ เป นเวลา ต ดต อก นอย างน อย 3 ว น ซ งไม น อยกว า 3 ว นล วงหน าก อน การประช มสาม ญผ ถ อห นประจ ำป แต ละคร ง ท งน หน งส อ บอกกล าวการประช มใหญ สาม ญประจ ำป ผ ถ อห นของบร ษ ทฯ คร งท 1/2558 ได ต พ มพ ลงในหน งส อพ มพ ภาษาไทยและภาษา อ งกฤษ เป นเวลา 3 ว น ค อว นท มกราคม 2558 นอกจากน ก อนการประช มสาม ญประจ ำป ของผ ถ อห นใน แต ละคร ง ผ ถ อห นจะได ร บรายละเอ ยดการประช ม เช น เวลา และ สถานท จ ดการประช ม ระเบ ยบวาระการประช มประกอบก บ เหต ผลและข อค ดเห นของคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในแต ละวาระ ท เสนอต อท ประช ม แบบฟอร มหน งส อมอบฉ นทะ และรายการ เอกสารท ต องใช ในการเข าร วมประช ม เพ อช วยผ ถ อห นในการใช ส ทธ และลงคะแนนเส ยงในแต ละวาระการประช ม

88 086 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (ข.2) ณ ท ประช มผ ถ อห น ในท ประช มผ ถ อห น บร ษ ทฯ ได อ ำนวยความสะดวกในการ ลงทะเบ ยนผ ถ อห นโดยการจ ดช องลงทะเบ ยนแยกระหว าง ผ ถ อห นและผ ร บมอบฉ นทะ และได น ำระบบบาร โค ดมาใช ในการ ลงทะเบ ยนส ำหร บผ เข าร วมประช ม และใช ในการน บคะแนน พร อมก นน บร ษ ทฯ ได แนบซองจดหมายแบบตอบร บไว เพ อให ผ ถ อห นส งหน งส อมอบฉ นทะมาทางไปรษณ ย อ กด วย นอกจากน บร ษ ทฯ ได ม การน ำระบบการลงคะแนนเส ยงแบบอ เล กทรอน กส (e-voting) ของบร ษ ท ศ นย ร บฝากหล กทร พย แห งประเทศไทย จ ำก ด (TSD) มาใช ในการลงทะเบ ยนผ ถ อห นและการน บคะแนน เส ยงเพ อเป นการเพ มประส ทธ ภาพและความโปร งใส (ข.3) ระหว างการประช ม ประธานกรรมการท ำหน าท เป นประธานการประช มผ ถ อห น เพ ออ ำนวยความสะดวกให ก บผ ถ อห นและเพ อให เก ดความช ดเจน ม การใช ส อม ลต ม เด ยในการน ำเสนอระหว างการประช มท งหมด บร ษ ทฯ จ ดการประช มตามวาระท ได ก ำหนดและเป ดโอกาส ให ผ ถ อห นท กคนได ลงคะแนนเส ยงของตนอย างเท าเท ยมก น ในท ประช มใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห นคร งท 1/2558 ท ผ านมาน น บร ษ ทฯ ได เช ญท ปร กษากฎหมายจากบร ษ ทกฎหมาย เอชเอ นพ จ ำก ด เป นคนกลางท เป นอ สระ (independent inspector) เพ อท ำหน าท ตรวจสอบการลงทะเบ ยนและการน บ คะแนนเส ยงในท ประช ม และประธานในท ประช มได ขอให ม ผ ถ อ ห น 2 คนมาเป นส กข พยานในการน บคะแนนเส ยงด วย ซ งได ม ผ ถ อห นในท ประช ม 2 คนเสนอขอเป นส กข พยานในการน บ คะแนนเส ยงในการประช ม เพ อให การประช มผ ถ อห นของบร ษ ทฯ เป นไปอย างโปร งใสและถ กต องตามกฎหมาย บร ษ ทฯ ได ร บการประเม นผลจากการส ำรวจการก ำก บด แล ก จการบร ษ ทจดทะเบ ยนในระด บ ด เล ศ (ช วงคะแนนระหว าง 90-99) ส ำหร บค ณภาพของการจ ดงานการประช มสาม ญผ ถ อห น ประจ ำป อย างต อเน องมาต งแต ป 2550 ท งน ในป 2557 บร ษ ทฯ ได ร บผลคะแนนการประเม นค ณภาพการจ ดงานการประช ม สาม ญผ ถ อห นประจ ำป 2557 ท จ ดข นเม อว นท 30 มกราคม 2557 เท าก บ คะแนน เพ มข นเม อเท ยบก บ ป 2556 ท ได คะแนน โดยผลคะแนนอย ในระด บ ด เล ศ ส งกว าคะแนน เฉล ยของบร ษ ทจดทะเบ ยนโดยรวมท งหมด 528 บร ษ ทท เข า ร วมโครงการ ท งน ผลการประเม นมาจากแบบการประเม น ด ำเน นการโดยสมาคมส งเสร มผ ลงท นไทย (Thai Investors Association or TIA) ร วมก บส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล ก ทร พย และตลาดหล กทร พย ( ก.ล.ต. ) และสมาคมบร ษ ทจด ทะเบ ยนไทย (ข.4) ว ธ การหล งการประช ม บร ษ ทฯ ได แจ งมต ท ประช มผ ถ อห นพร อมรายละเอ ยดผลการออก เส ยงลงคะแนนของแต ละวาระการประช มผ านช องทางของ ตลาดหล กทร พย ฯ และเผยแพร ในเว บไซต ของบร ษ ทฯ ท บร ษ ทฯ จ ดเตร ยมและน ำส งรายงานการประช มผ ถ อห นคร งท 1/2558 ให ก บตลาดหล กทร พย ฯ และกรมพ ฒนาธ รก จการค า กระทรวงพาณ ชย ภายในระยะเวลาท ก ำหนดหล งจากการประช ม นอกจากน ย งม การเผยแพร รายงานการประช มในเว บไซต ของ บร ษ ทฯ อ กด วย 2. นโยบายว าด วยส ทธ ของผ ม ส วนได เส ย บร ษ ทฯ เล งเห นและตระหน กถ งความส ำค ญของกล มผ ม ส วนได เส ยท กกล ม และบร ษ ทฯ ตระหน กด ว า การสน บสน นของกล ม ผ ม ส วนได เส ยจะช วยสร างความย งย นให ก บความได เปร ยบในการ แข งข น และความสามารถในการท ำก ำไรของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ จ ง ค ำน งถ งผลประโยชน ของผ ม ส วนได เส ยท กกล ม ท งผ ม ส วนได เส ย ภายในองค กร กล าวค อ ผ ถ อห น พน กงานและฝ ายบร หาร และ ผ ม ส วนได เส ยภายนอกองค กร เช น เจ าหน ค ค า ล กค า ช มชน หน วยงานราชการ และองค กรท เก ยวข องอ นๆ บร ษ ทฯ ปกป อง ส ทธ ของบ คคลด งกล าวด วยการปฏ บ ต ตามกฎหมายและข อบ งค บ ต างๆ ท ใช บ งค บอย างเคร งคร ด ตลอดจนก ำหนดให ม ระบบการ ควบค มภายในท เหมาะสมและตรวจสอบการปฏ บ ต ตามด วย (ก) การด ำเน นการในการต อต านคอร ร ปช น บร ษ ทฯ ด ำเน นธ รก จอย างม ค ณธรรม โดยย ดม นในความ ร บผ ดชอบต อผ ม ส วนเก ยวข องท กฝ าย เพ อให เป นแนวทางในการ ปฏ บ ต เก ยวก บการต อต านคอร ร ปช น คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได อน ม ต ให ม นโยบายการต อต านการคอร ร ปช น (Anti-Corruption Policy) อ กท ง ย งได ม การรวบรวมข อพ งปฏ บ ต ไว เป นลายล กษณ อ กษรมาต งแต ป 2553 เพ อให เป นแนวทางการปฏ บ ต งานท สอดคล องก บนโยบายของบร ษ ทฯ ในเร องการต อต านการท จร ต บร ษ ทฯ ได ก ำหนดเป นแนวปฏ บ ต ข อหน งในค ม อจร ยธรรมธ รก จ ท พน กงานท กคนจะต องปฏ บ ต ในเร องเก ยวก บของขว ญ และการ เล ยงร บรองต างๆ พน กงานไม ควรร บหร อให ของขว ญ ความช วย เหล อในการเล ยงร บรองต างๆ หากการร บหร อการให น นผ กม ด หร อด เหม อนว าจะผ กม ดผ ร บ หร อหากการร บหร อการให น น ถ อว าเป นความพยายามท จะให ม อ ทธ พลอย เหน อการต ดส นใจ กรรมการ ผ บร หาร หร อพน กงาน และสมาช กครอบคร วของ บ คคลเหล าน ไม ควรจะยอมร บหร อร บของขว ญหร อการเล ยง ร บรองใดๆ ในกรณ ด งต อไปน (ก) ไม สอดคล องก บแนวปฏ บ ต เช ง ธ รก จท ปฏ บ ต ส บต อก นมา (ข) ม ม ลค าส งมาก (ค) อาจต ความได

89 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 087 ว าเป นเง นท ม ภาระผ กพ น เง นส นบน หร อการจ ายเง นท ละเม ด ต อกฎหมาย (ง) ละเม ดต อกฎหมายหร อเส อมเส ยช อเส ยงแก บร ษ ทฯ หากถ กเป ดเผย บร ษ ทฯ ได ก ำหนดนโยบายเก ยวก บการจ ดซ อท ม ระบบ เพ อ ป องก นการท จร ต โดยระบ ข นตอนการจ ดซ อ อ ำนาจหน าท ของเจ าหน าท ฝ ายจ ดซ อคณะกรรมการช ดย อยท ท ำการตรวจร บ ส นค า ซ งจะเป นคนละกล มก บเจ าหน าท ฝ ายจ ดซ อ บร ษ ทฯ ม มาตรการค มครองให ก บผ รายงาน ผ ร องเร ยน ผ แจ ง เบาะแสในการกระท ำผ ด หร อผ ท ให ความร วมม อในการรายงาน ด งกล าว (Whistle Blowing Policy) โดยผ รายงาน ผ ร องเร ยน หร อผ แจ งเบาะแสสามารถเล อกท จะไม เป ดเผยตนเองได หากเห น ว าการเป ดเผยน นจะท ำให เก ดความไม ปลอดภ ย หร อความ เส ยหาย และบร ษ ทฯ จะเก บข อม ลท เก ยวข องไว เป นความล บ และค ำน งถ งความปลอดภ ยของผ รายงาน ผ ร องเร ยน หร อผ แจ ง เบาะแส บร ษ ทฯ ได ก ำหนดนโยบายค มครองการร องเร ยนท ส จร ต กรณ ผ ร องเร ยนเป นพน กงาน เพ อปกป องพน กงานผ ร องเร ยนจาก การถ กตอบโต หร อแก แค น โดยบร ษ ทฯ จะด ำเน นการทางว น ย รวมถ งการเล กจ างพน กงานท ม ส วนเก ยวข องก บการตอบโต หร อ การแก แค นด งกล าว ตามท ได ระบ ไว ในค ม อจร ยธรรมธ รก จของ บร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ได จ ดให ม ช องทางในการรายงานมาย งคณะกรรมการ ตรวจสอบ หากม ข อสงส ย หร อพบเห นการฝ าฝ น หร อการ กระท ำท จร ตและคอร ร ปช น โดยแจ งผ านทางเว บไซต ของ บร ษ ทฯ ท หร อ ทางอ เมล หร อ ทางไปรษณ ย ตามท อย ด านล างน บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ต ป.ณ.12 ปณฝ. ไทยพาณ ชย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ ท งน ส ำหร บข อม ลท ได ร บ แผนกตรวจสอบภายใน (Internal Audit) จะเป ดกล องไปรษณ ย เด อนละ 2 คร ง จากน นจดหมาย ท งหมดจะถ กส งให คณะกรรมการตรวจสอบ (หากม ) เพ อรายงาน ต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในการประช มท กไตรมาส (ข) ผ ถ อห น บร ษ ทฯ ม งท จะด ำเน นการเพ อให เก ดผลประโยชน ในระยะยาว ส งส ดแก ผ ถ อห นด วยการพ จารณาความเส ยงในการด ำเน นธ รก จ อย างรอบคอบ บร ษ ทฯ เป ดเผยข อม ลท งหมดอย างย ต ธรรมและ โปร งใสในเวลาอ นสมควร และพยายามอย างด ท ส ดท จะปกป อง ทร พย ส น และช อเส ยงของบร ษ ทฯ นอกจากส ทธ ข นพ นฐาน ส ทธ ท ก ำหนดไว ในกฎหมายและ ข อบ งค บบร ษ ทฯ อาท ส ทธ ในการขอตรวจสอบจ ำนวนห น ส ทธ ในการได ร บใบห น ส ทธ ในการเข าประช มผ ถ อห นและออกเส ยง ลงคะแนน ส ทธ ในการแสดงความค ดเห นอย างอ สระในท ประช ม ผ ถ อห น รวมถ งส ทธ ท จะได ร บผลตอบแทนอย างเป นธรรมแล ว บร ษ ทฯ ย งได ให ส ทธ ผ ถ อห นในการเสนอแนะข อค ดเห นต างๆ เก ยวก บการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ ในฐานะเจ าของบร ษ ทฯ ผ านกรรมการอ สระ โดยท กๆ ข อค ดเห นจะได ร บการรวบรวม เพ อเสนอให คณะกรรมการบร ษ ทฯ พ จารณา (ค) พน กงาน บร ษ ทฯ ถ อว าพน กงานเป นหน งในทร พยากรท ส ำค ญของบร ษ ทฯ จ งได ว าจ างพน กงานท ม ความสามารถและประสบการณ ตามแผน กลย ทธ และแผนปฏ บ ต การของบร ษ ทฯ และม งร กษาพน กงาน ให ท ำงานในระยะยาว โดยสร างสมด ลระหว างช ว ตการท ำงาน และช ว ตส วนต วให ก บพน กงาน บร ษ ทฯ ม การจ ายผลตอบแทน ให แก พน กงานอย างเหมาะสมและสอดคล องก บการจ าย ผลตอบแทนของอ ตสาหกรรมเด ยวก น บร ษ ทฯ ม นโยบาย ค าตอบแทนพน กงานท สอดคล องก บผลการด ำเน นงานของ บร ษ ทฯ ท งในระยะส นและระยะยาว โดยการพ จารณาค า ตอบแทนของพน กงานจะพ จารณาจากผลประเม นการปฏ บ ต งาน ของพน กงาน และผลการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ นอกจากน บร ษ ทฯ ย งจ ดให ม สว สด การต างๆ ให ก บพน กงานประจ ำ ซ งรวม ถ งกองท นส ำรองเล ยงช พ ประก นช ว ต ประก นส ขภาพส วนบ คคล ว นหย ดลาคลอด และว นหย ดประจ ำป อ กท งได จ ดต ง คณะกรรมการสว สด การ เพ อท จะให ค ำปร กษาและค ำแนะน ำ เก ยวก บสว สด การต างๆ ของพน กงาน โดยหน าท และความร บผ ด ชอบหล กของคณะกรรมการสว สด การ ประกอบไปด วย การให ค ำแนะน ำเก ยวก บสว สด การต างๆ การตรวจเช ค และตรวจสอบ สว สด การท มอบให แก พน กงาน รวมท งให ความเห น และเสนอ แนะแนวทางเพ มเต ม หร อท จ ำเป นเก ยวก บการจ ดสว สด การต างๆ ในด านสภาพแวดล อมและส ขอนาม ยในสถานท ท ำงาน บร ษ ทฯ ได ก ำหนดนโยบายความปลอดภ ย และจ ดต งคณะกรรมการ อาช วอนาม ยความปลอดภ ยและส งแวดล อมในสถานประกอบ การ เพ อสร างอาช วอนาม ยและส งแวดล อมในบร ษ ทฯ ท ปลอดภ ย ก บท งช ว ตและทร พย ส นของพน กงานและของบร ษ ทฯ พน กงาน ท กคนจะต องรายงานสภาพแวดล อมของการท ำงานท ไม ปลอดภ ย ให ก บผ บ งค บบ ญชาหร อผ ท ได ร บมอบหมายจากบร ษ ทฯ ทราบ ส ำหร บพน กงานใหม ได ม การอบรมเร องความปลอดภ ยใน ว นปฐมน เทศพน กงานใหม เพ อให พน กงานตระหน กถ งอ นตราย ท อาจเก ดข นได ในท ท ำงาน และร ถ งการปฏ บ ต ต วในกรณ ท เก ด เหต การณ อ นตรายด งกล าว

90 088 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นอกจากน บร ษ ทฯ ย งให ความส ำค ญก บการพ ฒนาของ พน กงาน โดยผล กด นผ านแผนพ ฒนารายบ คคล (Individual Development Plan) ซ งสอดคล องก บความต องการของ พน กงานแต ละคน บร ษ ทฯ ส งเสร มให ม การเร ยนร และการพ ฒนา ของบ คลากร โดยสน บสน นและจ ดให ม การฝ กอบรมท งภายใน และภายนอกบร ษ ทฯ ในหล กส ตรท เหมาะสมก บอาย งาน สาย อาช พ และความร บผ ดชอบ ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม การจ ดอบรมและสน บสน นให พน กงานได ร บการอบรมท งหมด 7 หล กส ตร โดยห วข อการอบรมครอบคล ม ท งความร ด านเทคน คและท กษะต างๆ ในการท ำงาน (Technical Skills and Soft Skills) บร ษ ทฯ เช ออย างย งว าการพ ฒนาข ด ความสามารถของพน กงานจะช วยเพ มข ดความสามารถในการ แข งข นขององค กรในระยะยาว (ง) ค ส ญญา บร ษ ทฯ ด ำเน นธ รก จก บผ ม ส วนได เส ยท ส ำค ญ ซ งรวมถ ง ล กค า ค แข ง เจ าหน และค ค า และอ นๆ ตามข อก ำหนดและเง อนไขการ ซ อขายท ได ท ำเป นส ญญาอย างย ต ธรรมและม จร ยธรรม โดยม แนว ปฏ บ ต ต อค ส ญญา เพ อสร างความเข าใจอ นด และความร วมม อ ระหว างก น ด งน ค แข ง บร ษ ทฯ ม แนวปฏ บ ต ต อค แข งโดยการด ำเน นธ รก จด วย ความซ อตรงและเป นม ออาช พ ด งน บร ษ ทฯ จะไม กระท ำการใดๆ ท เป นการฝ าฝ นหร อข ดต อ กฎหมายท เก ยวข องก บการแข งข นทางการค า ม นโยบายต อต านการท จร ตคอร ร ปช น และห ามม ให กรรมการ ผ บร หาร พน กงาน และบ คคลอ นใดท กระท ำการในนามของ บร ษ ทฯ ด ำเน นการอ นม ชอบด วยกฎหมายหร อไม เหมาะสม เพ อให ได มาซ งความได เปร ยบทางธ รก จ เจ าหน บร ษ ทฯ ม ความม งม นท จะร กษาส มพ นธภาพท ย งย น ระหว างบร ษ ทฯ และเจ าหน อย เสมอ บร ษ ทฯ ม นโยบายใน การปฏ บ ต ต อเจ าหน อย างเสมอภาคและเป นธรรม โดยให ข อม ล ท ถ กต อง โปร งใส และตรวจสอบได แก เจ าหน และย ดม นในการ ปฏ บ ต ตามข อก าหนดและเง อนไขของส ญญาท ม ต อเจ าหน โดยเคร งคร ด ท งในเร องการช าระค นเง นต น ดอกเบ ย และ ค าธรรมเน ยม การด ารงอ ตราส วนทางการเง น และเง อนไขอ นๆ เป นต น และหากเก ดกรณ ท บร ษ ทฯ ไม สามารถปฏ บ ต ตามเง อนไข ข อใดข อหน งได บร ษ ทฯ จะแจ งให เจ าหน ทราบโดยเร ว เพ อร วม ก นพ จารณาหาแนวทางแก ไข ท งน ในป ท ผ านมา บร ษ ทฯ ไม ม เหต ผ ดน ดช าระหน แต อย างใด ค ค า บร ษ ทฯ ม หล กการค ดเล อกค ค าหร อผ ให บร การจากภายนอก โดยเน นการพ จารณาจากการวางกลย ทธ ทางธ รก จของผ ให บร การ ท สอดคล องก บกลย ทธ ทางธ รก จของบร ษ ทฯ เช น ความสามารถ ในการแข งข น ความต อเน องทางธ รก จ การป องก นและด แลล กค า และว ธ การบร หารความเส ยง หล กเกณฑ การค ดเล อกผ ให บร การ จากภายนอก ม ด งน ความสามารถทางเทคน ค รวมถ งความเช ยวชาญและประสบการณ สถานภาพทางการเง น ความม ช อเส ยงทางธ รก จ ประว ต ท เก ยวข องก บการร องเร ยนและการด ำเน นคด นโยบายด านการให บร การ ความเส ยงจากการให บร การล กค าหลายราย การร กษาความปลอดภ ย และส งแวดล อม ประว ต การท จร ตคอร ร ปช น ในทางกล บก น บร ษ ทฯ ม การปฏ บ ต อย างเป นธรรมต อผ ให บร การจากภายนอก (จ) ล กค า บร ษ ทฯ ตระหน กด ว าล กค าม ความส ำค ญอย างย งยวดต อความ ส ำเร จในการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ จ งม งท จะสร าง ความพอใจให แก ล กค าด วยการให บร การท ม ค ณภาพส ง ซ งตอบ สนองความต องการและความคาดหว งของล กค าอย างย ต ธรรม และอย างม ออาช พ โดยบร ษ ทฯ ม นโยบายและแนวทางปฏ บ ต ต อ ล กค า ซ งได ก ำหนดไว ในค ม อจร ยธรรมธ รก จของบร ษ ทฯ ด งน ส งมอบการให บร การ และส นค าท ม ค ณภาพตามท ล กค าต องการ ให ข อม ลเก ยวก บส นค าและบร การของบร ษ ทฯ ท ถ กต อง ครบถ วน และในเวลาท เหมาะสมแก ล กค า ปฏ บ ต ตามข อก ำหนด และเง อนไขท ให ไว ก บล กค าอย างเคร งคร ด ปฏ บ ต ต อล กค าอย างส ภาพ และอย างม ประส ทธ ภาพเพ อให ได มาซ ง ความไว วางใจจากล กค า ร กษาความล บของล กค า และหล กเล ยงการใช ความล บด งกล าว เพ อประโยชน ส วนต ว หร อเพ อผลประโยชน ของบ คคลอ นใด (ฉ) ความร บผ ดชอบต อช มชน ส งคม และ ส งแวดล อม บร ษ ทฯ ให ความส ำค ญอย างย งต อการใช ทร พยากรธรรมชาต ให เก ดประโยชน ส งส ด ม ผลกระทบต อส งแวดล อมน อยท ส ด ม การน ำ เทคโนโลย มาใช และม การพ ฒนากระบวนการท ำงานท เป นม ตร ต อส งแวดล อม พร อมไปก บการปล กฝ งให พน กงานม จ ตส ำน กใน การค ำน งถ งผลกระทบต อส งแวดล อมควบค ไปก บการปฏ บ ต งาน ในหน าท บร ษ ทฯ เช อว าธ รก จท เจร ญก าวหน าและเต บโตได อย างม นคงย งย น จะต องพ ฒนาองค กรควบค ไปก บความร บผ ด ชอบต อส งคมและส งแวดล อม รายละเอ ยดต างๆ อย ในห วข อ นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคมและการพ ฒนาอย างย งย น ของบร ษ ทฯ

91 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ การเป ดเผยข อม ลและความโปร งใส บร ษ ทฯ ได ม การเป ดเผยข อม ลของบร ษ ทฯ ท งท เป นข อม ล ทางการเง น และข อม ลอ นๆ ท เก ยวข องก บธ รก จของบร ษ ทฯ ในเวลาท เหมาะสม ซ งข อม ลเหล าน จะถ กเผยแพร ให ก บผ ถ อห น น กลงท น และผ ท เก ยวข อง ผ านทางระบบการส อสารของตลาด หล กทร พย ฯ ทางเว บไซต ของบร ษ ทฯ ( com) ข าวประชาส มพ นธ ทางส อต างๆ (press release) แบบ แสดงรายการข อม ลประจ ำป 56-1 และทางรายงานประจ ำป ของ บร ษ ทฯ ตลอดจนการเข าร วมก จกรรม Opportunity Days ท จ ดข นโดยตลาดหล กทร พย ฯ ท กไตรมาส ข อม ลส ำค ญท เป ดเผย ม ด งน 3.1 นโยบายการก ำก บด แลก จการและ ผลการปฏ บ ต ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทฯ ได ปฏ บ ต ตามหล กการก ำก บด แลก จการท ด ยกเว นเร องต อไปน (1) บร ษ ทฯ ไม ได ระบ วาระการด ำรงต ำแหน งของกรรมการอ สระ ไว อย างช ดเจน เน องจากบ คลากรท ม ประสบการณ และความร ความสามารถในกล มธ รก จหล กของบร ษ ทฯ ม อย อย างจ ำก ด อย างไรก ตาม คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ม การทบทวนค ณสมบ ต ของกรรมการอ สระแต ละท านอย างสม ำเสมอท กป บร ษ ทฯ เห นว า กรรมการของบร ษ ทฯ ท กคนท ได ร บเล อกต งจากท ประช ม ผ ถ อห นต างเป นกรรมการท ทรงค ณว ฒ ม ความร ความสามารถ ม ค ณธรรมและจร ยธรรม ตลอดจนปฏ บ ต หน าท ได เป นอย างด ตลอดมา และหากท ประช มผ ถ อห นย งคงให ความไว วางใจโดย เล อกต งกรรมการผ ทรงค ณว ฒ ด งกล าวเป นกรรมการของบร ษ ทฯ ก ย อมจะต องเคารพส ทธ ของผ ถ อห น บร ษ ทฯ จ งไม ได ม การ ก ำหนดจ ำนวนวาระการด ำรงต ำแหน งต ดต อก นของกรรมการ หร อกรรมการอ สระไว ตายต ว (2) บร ษ ทฯ ไม ได ก ำหนดจ ำนวนบร ษ ทท กรรมการและผ บร หาร ระด บส งแต ละคนจะไปด ำรงต ำแหน งไว เน องจากเกรงว าจะท ำให บร ษ ทฯ ส ญเส ยโอกาสในการได บ คลากรท ม ค ณภาพมาด ำรง ต ำแหน งกรรมการ อย างไรก ตาม คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ม การ ทบทวนจ ำนวนบร ษ ทท กรรมการแต ละคนด ำรงต ำแหน งอย าง สม ำเสมอท กป 3.2 ค าตอบแทนกรรมการและผ บร หาร ได รายงานไว แล วในห วข อ โครงสร างการจ ดการ เร อง ค าตอบ แทนกรรมการและผ บร หาร 3.3 ความร บผ ดชอบของคณะกรรมการต อ รายงานทางการเง น คณะกรรมการบร ษ ทฯ เป นผ ร บผ ดชอบต อความถ กต องของการ จ ดท ำงบการเง นของบร ษ ทฯ ท สามารถแสดงรายละเอ ยดข อม ล ทางการเง นอย างเพ ยงพอ ม ความโปร งใสถ กต อง รวมท ง ม การเป ดเผยข อม ลส ำค ญอย างเพ ยงพอในหมายเหต ประกอบ งบการเง นของบร ษ ทฯ ตามมาตรฐานการบ ญช ท เหมาะสม และ ถ อปฏ บ ต อย างสม ำเสมอ โดยผ านการตรวจสอบจากผ สอบบ ญช ร บอน ญาตท ม ความเป นอ สระและม ความน าเช อถ อ ท ได ร บ การร บรองจาก ก.ล.ต. และ/หร อหน วยงานท เก ยวข อง และผ าน การสอบทานจากคณะกรรมการตรวจสอบแล ว รวมถ งได เป ดเผย ค าสอบบ ญช และค าบร การอ นๆ ไว ในรายงานประจ ำป ท งน คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได จ ดท ำรายงานความร บผ ดชอบของ คณะกรรมการต อรายงานทางการเง นไว ในรายงานประจ ำป และ แบบแสดงรายการข อม ลประจ ำป 56-1 ด วย นอกจากน บร ษ ทฯ ได ม การจ ดประช มพบปะก บน กว เคราะห และม การแถลงข าว ต อส อมวลชน รวมถ งการจ ดท ำจดหมายข าวท น ำเสนอถ งฐานะ การเง นของบร ษ ทฯ 3.4 บทบาทและการปฏ บ ต หน าท ของ คณะกรรมการ บร ษ ทฯ เป ดเผยรายนามพร อมประว ต ของกรรมการแต ละคน รวมท งบทบาทหน าท ของคณะกรรมการบร ษ ทฯ คณะกรรมการ บร หาร คณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการสรรหาและ ก ำหนดค าตอบแทน คณะกรรมการบร หารความเส ยง และ คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ ไว ในห วข อ รายงานว าด วยการ ก ำก บด แลก จการ น เพ อให ผ ถ อห นและผ เก ยวข องทราบถ ง ความร ความสามารถ ประสบการณ และข อม ลท ส ำค ญอ นๆ ของ กรรมการท ช วยสน บสน นให บร ษ ทฯ ประสบความส ำเร จใน การด ำเน นธ รก จได 3.5 ความส มพ นธ ก บผ ลงท น บร ษ ทฯ ได จ ดต งหน วยงานส อสารองค กร (Corporate Communications) และน กลงท นส มพ นธ (Investor Relations) เพ อท ำหน าท ในการส อสารก บน กลงท น ผ ถ อห น น กว เคราะห หน วยงานท เก ยวข อง และประชาชนท วไปอย างเหมาะสมและ เท าเท ยมก น ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทฯ ได ม การพบปะและให ข อม ลแก ผ สนใจในหลายโอกาส ด งน 1. การประช มต วต อต วก บผ ถ อห น เจ าหน และน กว เคราะห หล กทร พย (13 คร ง)

92 090 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 2. การประช มรายไตรมาสก บน กว เคราะห หล กทร พย และ น กลงท นเพ อพ ดค ยถ งผลการด ำเน นงานทางการเง นคร งล าส ด ของบร ษ ทฯ (1 คร ง) 3. การรายงานผลประกอบการของบร ษ ทฯ ประจ ำไตรมาส ในงาน Opportunity Day ท จ ดข นท ตลาดหล กทร พย ฯ (1 คร ง) 4. การเป ดเผยสารสนเทศท ต องรายงานตามรอบระยะเวลาบ ญช (Periodic Reports) เช น งบการเง น รายไตรมาส รายงาน ผลประกอบการประจ ำไตรมาส สร ปผลการด ำเน นงานของ บร ษ ทฯ และบร ษ ทย อย (แบบ F45-3) แบบแสดงรายการ ข อม ลประจ ำป 56-1 และ รายงานประจ ำป เป นต น (4 คร ง) 5. การเป ดเผยสารสนเทศตามเหต การณ (Non-Periodic Reports) เช น การประช มผ ถ อห น มต ท ประช มผ ถ อห น การได มาและจ ำหน ายไปซ งส นทร พย การลงท นต างๆ ของ บร ษ ทฯ เป นต น (11 คร ง) 6. ข าวประชาส มพ นธ ทางส อต างๆ (5 คร ง) 7. การส งข าวและภาพข าวก จกรรมของบร ษ ทฯ ให แก ส อมวลชน (1 คร ง) 8. การจ ดก จกรรมส มพ นธ ก บส อมวลชน (12 คร ง แบ งเป น ก จกรรมส มพ นธ 3 คร ง การให ส มภาษณ ก บส อมวลชนใน ประเทศ 5 คร ง และก บส อมวลชนต างประเทศ 4 คร ง) โดยผ บร หารม ส วนร วมในการด ำเน นงานน กลงท นส มพ นธ ท กคร ง ท งน สามารถต ดต อหน วยงานน กลงท นส มพ นธ ได ท หมายเลข โทรศ พท ต อ 292 หมายเลขโทรสาร หร อ ท อ เมล [email protected] 3.6 นโยบายการแจ งเบาะแสและนโยบาย ค มครองการร องเร ยนท ส จร ต บร ษ ทฯ ม นโยบายการแจ งเบาะแสและนโยบายค มครองการ ร องเร ยนท ส จร ต ซ งเป นนโยบายท อย ภายใต จร ยธรรมธ รก จของ บร ษ ทฯ เพ อให บร ษ ทฯ ม การก ำก บด แลก จการท ด และให ส ทธ แก พน กงานท กคนและผ ม ส วนได เส ยม ช องทางในการส อสารมาย ง คณะกรรมการตรวจสอบโดยตรง กรณ ม ข อสงส ย หร อพบเห น การฝ าฝ น หร อการกระท ำท จร ตและคอร ร ปช น การกระท ำผ ด กฎหมาย ผ ดจรรยาบรรณหร อนโยบายบร ษ ทฯ หร อการร องเร ยน การถ กละเม ดส ทธ และในการแสดงความค ดเห น ข อร องเร ยน หร อค ำแนะน ำใดๆ ท ม ผลต อบรรษ ทภ บาลและจร ยธรรมธ รก จ ช องทางการส อสาร ม ด งน เว บไซต อ เมล [email protected] ทางไปรษณ ย ท ต ป.ณ.12 ปณฝ. ไทยพาณ ชย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ เบาะแส ข อร องเร ยน และข อเสนอแนะต างๆ จะได ร บการ พ จารณาและด ำเน นการตามความเหมาะสม โดยพ จารณาเป น รายกรณ และไม เป ดเผยช อผ แจ งเบาะแส รวมท งด ำเน นการ จ ดเก บข อม ลการร องเร ยนไว เป นความล บและม มาตรการ ค มครองผ แจ งเบาะแส เพ อให ผ แจ งเบาะแสและผ ร องเร ยน ม นใจว าจะไม ได ร บผลกระทบจากการแจ งเบาะแสและการ ร องเร ยนด งกล าว 3.7 นโยบายว าด วยความร บผ ดชอบต อ ส งคม ได รายงานไว แล วในห วข อ นโยบายความร บผ ดชอบต อส งคม และการพ ฒนาอย างย งย น ของบร ษ ทฯ 4. โครงสร างและหน าท ความร บผ ดชอบ ของคณะกรรมการ (ก) โครงสร างคณะกรรมการ จ ำนวนของคณะกรรมการเป นไปตามท ระบ ไว ใน พระราชบ ญญ ต บร ษ ทมหาชนจ ำก ด พ.ศ และข อบ งค บของบร ษ ทฯ กรรมการท กคนม หน าท และความร บผ ดชอบหลายประการตาม ท ระบ ไว ในข อบ งค บของบร ษ ทฯ ในการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ กรรมการจะต องปฏ บ ต หน าท ด วยความร บผ ดชอบ ความใส ใจ และความซ อส ตย และควรต องเป นไปตามกฎหมาย ว ตถ ประสงค และข อบ งค บของบร ษ ทฯ ตลอดจนมต จากท ประช มผ ถ อห น (ก.1) กรรมการอ สระ กรรมการอ สระค อกรรมการท ไม ได บร หารจ ดการบร ษ ทฯ หร อ บร ษ ทย อยของบร ษ ทฯ ม ความเป นอ สระจากคณะผ บร หารและ ผ ถ อห นรายใหญ และไม ม ธ รก จก บบร ษ ทฯ ซ งอาจส งผลกระทบ ในทางลบต อผลประโยชน ของบร ษ ทฯ และ/หร อผลประโยชน ของ ผ ถ อห น ท งน ค ณสมบ ต ของกรรมการอ สระเป นไปตามค ำน ยามของคณะ กรรมการก ำก บตลาดท น (Capital Market Supervisory Board) ซ งเป ดเผยไว ในเว บไซต ของบร ษ ทฯ กรรมการอ สระแต ละคนต อง เป นไปตามหล กเกณฑ ด งต อไปน 1. ถ อห นไม เก นร อยละหน งของจ ำนวนห นท ม ส ทธ ออกเส ยง ท งหมดของบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ ท งน ให น บรวมการถ อห น ของผ ท เก ยวข องของกรรมการอ สระรายน นๆ ด วย 2. ไม เป นหร อเคยเป นกรรมการท ม ส วนร วมบร หารงาน ล กจ าง พน กงาน ท ปร กษาท ได เง นเด อนประจ ำหร อผ ม อ ำนาจควบค ม ของบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม บร ษ ทย อยล ำด บเด ยวก น

93 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 091 ผ ถ อห นรายใหญ หร อของผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ เว นแต จะได พ นจากการม ล กษณะด งกล าวมาแล วไม น อยกว า สองป ก อนได ร บการแต งต ง ท งน ล กษณะต องห ามด งกล าว ไม รวมถ งกรณ ท กรรมการอ สระเคยเป นข าราชการ หร อท ปร กษา ของส วนราชการซ งเป นผ ถ อห นรายใหญ หร อ ผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ 3. ไม เป นบ คคลท ม ความส มพ นธ ทางสายโลห ต หร อโดยการ จดทะเบ ยนตามกฎหมายในล กษณะท เป นบ ดา มารดา ค สมรส พ น อง และบ ตร รวมท งค สมรสของบ ตร ของกรรมการรายอ น ผ บร หาร ผ ถ อห นรายใหญ ผ ม อ ำนาจควบค ม หร อบ คคลท จะ ได ร บการเสนอให เป นกรรมการ ผ บร หารหร อผ ม อ ำนาจ ควบค มของบร ษ ทฯ หร อบร ษ ทย อย 4. ไม ม หร อเคยม ความส มพ นธ ทางธ รก จก บบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค มของบ ร ษ ทฯ ในล กษณะท อาจเป นการข ดขวางการใช ว จารณญาณ อย างอ สระของตน รวมท งไม เป นหร อเคยเป นผ ถ อห นท ม น ย หร อผ ม อ ำนาจควบค มของผ ท ม ความส มพ นธ ทางธ รก จก บ บร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจ ควบค มของบร ษ ทฯ เว นแต จะได พ นจากการม ล กษณะด ง กล าวมาแล วไม น อยกว าสองป ก อนได ร บการแต งต ง 5. ไม เป นหร อเคยเป นผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ท ร วม ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ และ ไม เป นผ ถ อห นท ม น ย ผ ม อ ำนาจควบค ม หร อห นส วนของ ส ำน กงานสอบบ ญช ซ งม ผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วมผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ ส งก ดอย เว นแต จะได พ นจากการม ล กษณะด งกล าวมาแล ว ไม น อยกว าสองป ก อนได ร บการแต งต ง 6. ไม เป นหร อเคยเป นผ ให บร การทางว ชาช พใดๆ ซ งรวมถ งการ ให บร การเป นท ปร กษากฎหมายหร อท ปร กษาทางการเง น ซ งได ร บค าบร การเก นกว าสองล านบาทต อป จากบร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค ม ของบร ษ ทฯ และไม เป นผ ถ อห นท ม น ย ผ ม อ ำนาจควบค ม หร อห นส วนของผ ให บร การทางว ชาช พน นด วย เว นแต จะได พ นจากการม ล กษณะด งกล าวมาแล วไม น อยกว าสองป ก อน ได ร บการแต งต ง 7. ไม เป นกรรมการท ได ร บการแต งต งข นเพ อเป นต วแทนของ กรรมการของบร ษ ทฯ ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ถ อห นซ งเป น ผ ท เก ยวข องก บผ ถ อห นรายใหญ 8. ไม ประกอบก จการท ม สภาพอย างเด ยวก นและเป นการแข งข น ท ม น ยก บก จการของบร ษ ทฯ หร อบร ษ ทย อย หร อไม เป นห น ส วนท ม น ยในห างห นส วน หร อเป นกรรมการท ม ส วนร วม บร หารงาน ล กจ าง พน กงาน ท ปร กษาท ร บเง นเด อนประจ ำ หร อถ อห นเก นร อยละหน งของจ ำนวนห นท ม ส ทธ ออกเส ยง ท งหมดของบร ษ ทอ น ซ งประกอบก จการท ม สภาพอย าง เด ยวก นและเป นการแข งข นท ม น ยก บก จการของบร ษ ทฯ หร อ บร ษ ทย อย 9. ไม ม ล กษณะอ นใดท ท ำให ไม สามารถให ความเห นอย าง เป นอ สระเก ยวก บการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ภายหล งได ร บการแต งต งให เป นกรรมการอ สระท ม ล กษณะเป น ไปตามข อ (1) ถ ง (9) แล ว กรรมการอ สระอาจได ร บมอบหมาย จากคณะกรรมการบร ษ ทฯ ให ต ดส นใจในการด ำเน นก จการของ บร ษ ทฯ บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม บร ษ ทย อยล ำด บเด ยวก น ผ ถ อห นรายใหญ หร อผ ม อ ำนาจควบค มของบร ษ ทฯ โดยม การ ต ดส นใจในร ปแบบขององค คณะ (collective decision) ได (ก.2) คณะกรรมการ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ประกอบด วยกรรมการ 11 คน อย างไร ก ตาม ต ำแหน งกรรมการ 1 ต ำแหน งในคณะกรรมการบร ษ ทฯ ท ว างอย เน องจากกรรมการลาออก ย งม ได ม การแต งต งกรรมการ เข ามาแทนท น บต งแต เด อนพฤษภาคม 2557 เป นต นมา จ งท ำให ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม กรรมการ 10 คน โดยเป นกรรมการ ท เป นผ บร หาร 1 คน (ร อยละ 10 จากจ ำนวนกรรมการท งหมด) กรรมการท ไม เป นผ บร หาร 9 คน (ร อยละ 90 จากจ ำนวน กรรมการท งหมด) และกรรมการอ สระ 4 คน (ร อยละ 40 จากจ ำนวนกรรมการท งหมด) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการบร ษ ทฯ ประกอบไปด วยกรรมการด งต อไปน

94 092 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายนามคณะกรรมการบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บการแต งต งเป น กรรมการบร ษ ทฯ คร งแรก 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานกรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร 31 มกราคม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร/ 31 มกราคม 2555 กรรมการบร หาร 3. นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง กรรมการ/กรรมการบร หาร 30 มกราคม นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /1 กรรมการ/กรรมการบร หาร/ประธานกรรมการบร หารความเส ยง 31 มกราคม นายกฤช ฟอลเล ต /2 กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการตรวจสอบ/กรรมการก ำก บด แล 12 เมษายน 2555 ก จการ 6. นายส นต บางอ อ กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน/ 31 มกราคม 2555 ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ/ กรรมการตรวจสอบ 7. นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร กรรมการ/กรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน/ 31 มกราคม 2555 กรรมการก ำก บด แลก จการ 8. นายโมฮ มหม ด ราเชด กรรมการอ สระ/กรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน 30 มกราคม 2556 อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร 9. นายอ ฟ บาบ ว กรรมการ 12 กรกฎาคม นายเช ดพงษ ส ร ว ชช /3 กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ/กรรมการบร หารความเส ยง 30 มกราคม 2556 /1 หมายเหต นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ได ร บการแต งต งเป นประธานกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายกฤช ฟอลเล ต /2 นายกฤช ฟอลเล ต ได ร บการแต งต งเป นกรรมการก ำก บด แลก จการ เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /3 นายเช ดพงษ ส ร ว ชช ได ร บการแต งต งเป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 26 พฤศจ กายน 2557 แทนนายเฉล มช ย มหาก จศ ร อ ำนาจและหน าท ของคณะกรรมการบร ษ ทฯ 1) พ จารณาทบทวนและอน ม ต ว ส ยท ศน พ นธก จ และค ม อ จร ยธรรมธ รก จของบร ษ ทฯ รวมถ งส งเสร มและสน บสน นให การบร หารงานของบร ษ ทฯ เป นไปตามหล กการก ำก บด แลก จการ ท ด 2) พ จารณาทบทวนและอน ม ต กลย ทธ แผนธ รก จ งบประมาณ และนโยบาย รวมถ งแผนธ รก จประจ ำป งบประมาณการลงท น และว ตถ ประสงค ในการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ 3) แต งต งคณะกรรมการช ดย อย และมอบหมายอ ำนาจ หน าท ให ก บคณะกรรมการช ดย อยแต ละคณะในการปฏ บ ต หน าท ของ คณะกรรมการ ตามท ได ร บมอบหมายจากคณะกรรมการบร ษ ทฯ 4) มอบอ ำนาจหน าท ให แก กรรมการผ จ ดการใหญ และประธาน เจ าหน าท บร หาร ในการบร หารงานบร ษ ทฯ ให เป นไปตาม นโยบาย กลย ทธ แผนธ รก จ งบประมาณ และว ตถ ประสงค ใน การด ำเน นงาน 5) ต ดตามให ฝ ายบร หารปฏ บ ต ตามแผนงานให เป นไปตาม ท ศทางและกลย ทธ องค กรอย างสม ำเสมอ 6) ทบทวนและอน ม ต กลย ทธ การบร หารทร พยากรบ คคล และ แผนพ ฒนาบ คลากร รวมถ งก ำหนดนโยบายค าตอบแทนท เหมาะสม 7) ก ำหนดให บร ษ ทฯ ม ระบบการส อสารท เหมาะสม เพ อให ม นใจ ว าการส อสารก บผ ม ส วนได เส ยและสาธารณชนม ประส ทธ ผล และ ตรวจสอบการใช ระบบส อสารด งกล าว 8) ก ำหนดแนวทางในการประเม นผลคณะกรรมการบร ษ ทฯ และ ด ำเน นการประเม นผลการท ำงานของคณะกรรมการบร ษ ทฯ อย างสม ำเสมอ (ก.3) การแยกต ำแหน ง คณะกรรมการบร ษ ทฯ แต งต งกรรมการท ไม เป นผ บร หารหน งคน ให เป นประธานกรรมการ ประธานกรรมการและกรรมการ ผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หารจะไม เป นบ คคลคน เด ยวก น ประธานกรรมการท ำหน าท ด แลการใช นโยบายและ แนวทางการปฏ บ ต งานเช งกลย ทธ ตามท คณะกรรมการบร ษ ทฯ และฝ ายบร หารได พ จารณาและจ ดท ำข น ตลอดจนด แลให การ ประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ด ำเน นไปจนส ำเร จล ล วง กรรมการ ท กคนควรม ส วนร วมในการประช มและต งค ำถามส ำค ญๆ ระหว าง การประช มแต ละคร ง

95 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 093 อ ำนาจของคณะกรรมการและฝ ายบร หาร ได ร บการจ ำก ดความ และแยกออกจากก นอย างช ดเจน ในขณะเด ยวก น คณะกรรมการ จะไม ย งเก ยวก บงานประจ ำ หร อก จกรรมทางธ รก จภายใต ความ ร บผ ดชอบของฝ ายบร หาร หน าท และความร บผ ดชอบของประธานกรรมการ 1) เร ยกประช มคณะกรรมการและมอบหมายให เลขาน การ บร ษ ทด แลเร องการจ ดส งหน งส อเช ญประช ม รวมท งเอกสารต างๆ เพ อให คณะกรรมการได ร บข อม ลอย างเพ ยงพอและท นเวลา 2) เป นประธานท ประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ 3) เป นประธานท ประช มผ ถ อห น และด ำเน นการประช มให เป น ไปตามข อบ งค บบร ษ ทฯ และตามระเบ ยบวาระท ก ำหนดไว 4) ด แลให การต ดต อส อสารระหว างกรรมการและผ ถ อห นเป นไป อย างม ประส ทธ ภาพ 5) ปฏ บ ต หน าท ตามท กฎหมายก ำหนดไว โดยเฉพาะให เป นหน าท ของประธานกรรมการ หน าท และความร บผ ดชอบของกรรมการผ จ ดการใหญ และ ประธานเจ าหน าท บร หาร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หารม อ ำนาจ หน าท เก ยวก บการบร หารบร ษ ทฯ ตามท คณะกรรมการบร ษ ทฯ มอบหมาย และจะต องบร หารบร ษ ทฯ ตามแผนงาน หร อ งบประมาณท ได ร บอน ม ต จากคณะกรรมการบร ษ ทฯ ร กษา ผลประโยชน ของบร ษ ทฯ และผ ถ อห น อ ำนาจหน าท ของกรรมการ ผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หารครอบคล มถ งเร อง อ นๆ ด วย ด งน 1) ด ำเน นก จการ และบร หารงานประจ ำว นของบร ษ ทฯ 2) อน ม ต ค าใช จ ายในการด ำเน นงาน รายจ ายลงท นให เป นไปตาม งบประมาณท ได ร บอน ม ต จากคณะกรรมการบร ษ ทฯ (ก.4) วาระการด ำรงต ำแหน งของกรรมการบร ษ ทฯ จ ำนวนป ท ด ำรงต ำแหน งของกรรมการบร ษ ทฯ ข อบ งค บของบร ษ ทฯ ได ก ำหนดจ ำนวนป ท ด ำรงต ำแหน งในแต ละ วาระของกรรมการบร ษ ทฯ เป นไปตามพระราชบ ญญ ต บร ษ ท มหาชนจ ำก ด โดยในการประช มสาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น กรรมการบร ษ ทฯ ต องออกจากต ำแหน งจ ำนวน 1 ใน 3 ถ าจ ำนวน กรรมการแบ งออกให ตรงเป น 3 ส วนไม ได ก ให ออกโดยจ ำนวน ใกล ท ส ดก บส วน 1 ใน 3 ท งน กรรมการบร ษ ทฯ ท จะต องออก จากต ำแหน งน นให พ จารณาจากกรรมการบร ษ ทฯ ท อย ใน ต ำแหน งนานท ส ดเป นผ ออกจากต ำแหน ง ซ งกรรมการแต ละคน จะด ำรงต ำแหน งตามวาระประมาณ 3 ป กรรมการบร ษ ทฯ ท ครบ วาระน นอาจได ร บเล อกต งให ด ำรงต ำแหน งอ กก ได จ ำนวนวาระการด ำรงต ำแหน งต ดต อก นของกรรมการ บร ษ ทฯ เห นว า กรรมการของบร ษ ทฯ ท กคนท ได ร บเล อกต งจาก ท ประช มผ ถ อห นต างเป นกรรมการท ทรงค ณว ฒ ม ความร ความ สามารถ ม ค ณธรรมและจร ยธรรม ตลอดจนปฏ บ ต หน าท ได เป น อย างด ตลอดมา และหากท ประช มผ ถ อห นย งคงให ความไว วางใจ โดยเล อกต งกรรมการผ ทรงค ณว ฒ ด งกล าวเป นกรรมการของ บร ษ ทฯ ก ย อมจะต องเคารพส ทธ ของผ ถ อห น บร ษ ทฯ จ งไม ได ม การก ำหนดจ ำนวนวาระการด ำรงต ำแหน งต ดต อก นของกรรมการ หร อกรรมการอ สระไว ตายต ว อย างไรก ตาม คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะหาแนวทางท เหมาะสม เก ยวก บจ ำนวนวาระการด ำรงต ำแหน งต ดต อก นของกรรมการ และกรรมการอ สระต อไป การสรรหากรรมการ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได มอบหมายให คณะกรรมการสรรหา และก ำหนดค าตอบแทน ท ำหน าท สรรหาบ คคลผ ท ม ค ณสมบ ต เหมาะสมในการเป นกรรมการบร ษ ทฯ ซ งคณะกรรมการสรรหา และก ำหนดค าตอบแทนจะพ จารณาประว ต อาย ความร ประสบการณ ศ กยภาพ และป จจ ยอ นๆ ท พ จารณาว าเหมาะสม ท จะเป นกรรมการของบร ษ ทฯ ได การประช มคณะกรรมการ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ก ำหนดให ม การประช มคณะกรรมการ จ ำนวนอย างน อย 6 คร งต อป โดยก ำหนด ว นประช มไว เป นการ ล วงหน าตลอดท งป และแจ งให กรรมการแต ละคนทราบ ในการ จ ดประช มคณะกรรมการ ประธานกรรมการจะเป นผ ด แลให ความ เห นชอบก ำหนดวาระการประช ม ท งน ให กรรมการแต ละคน ม อ สระท จะเสนอเร องท เป นประโยชน ต อบร ษ ทฯ เข าส วาระ การประช มด วย โดยเลขาน การคณะกรรมการบร ษ ทฯ ท ำหน าท จ ดส งหน งส อเช ญประช ม พร อมระเบ ยบวาระการประช มและ เอกสารประกอบการประช มให กรรมการล วงหน าไม น อยกว า 7 ว น เพ อให กรรมการได ม เวลาศ กษามาก อนล วงหน าตามข อ บ งค บของบร ษ ทฯ ในการประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ต องม กรรมการมาประช มไม น อยกว าก งหน งของจ ำนวนกรรมการ ท งหมด จ งจะเป นองค ประช ม ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทฯ ได ม การประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ รวมท งส น 3 คร ง และม การ ประช มอย างไม เป นทางการระหว างกรรมการท ไม เป นผ บร หาร จ ำนวนท งส น 3 คร ง

96 094 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (ข) เลขาน การบร ษ ทและคณะกรรมการ ช ดย อย คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได แต งต งเลขาน การบร ษ ท และคณะ กรรมการช ดย อย 5 คณะ ได แก 1) คณะกรรมการตรวจสอบ (Audit Committee) 2) คณะกรรมการบร หาร (Executive Committee) 3) คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน (Nomination and Remuneration Committee) 4) คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ (Corporate Governance Committee) และ 5) คณะกรรมการบร หารความเส ยง (Risk Management Committee) (ข.1) เลขาน การบร ษ ท คณะกรรมการบร ษ ทฯ แต งต ง นางสาวม ณฑน ส รกาญจน ก ล ให เป นเลขาน การบร ษ ท เม อว นท 14 ส งหาคม 2551 เพ อร บผ ดชอบ เร องท เก ยวก บการประช มคณะกรรมการและผ ถ อห น และเพ อ ช วยเหล องานท เก ยวก บแนวปฏ บ ต ด านการก ำก บด แลก จการท ด นอกจากน ย งท ำหน าท เลขาน การคณะกรรมการบร ษ ทฯ และ คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ ด แลก จกรรมของคณะกรรมการ รวมท งประสานงานให ม การปฏ บ ต ตามมต คณะกรรมการ ด งน รายละเอ ยดของเลขาน การบร ษ ท ช อ นางสาวม ณฑน ส รกาญจน ก ล (อาย 49 ป ) เลขาน การบร ษ ท (ต งแต ว นท 14 ส งหาคม ป จจ บ น) ให ค ำแนะน ำแก กรรมการเก ยวก บข อก ำหนด กฎ ระเบ ยบและ ข อบ งค บต างๆ ของบร ษ ทฯ และต ดตามข อก ำหนดและ กฎหมายใหม ๆ อย างสม ำเสมอ และแจ งการเปล ยนแปลง ท ส ำค ญให คณะกรรมการบร ษ ทฯ ทราบ จ ดการประช มผ ถ อห น และประช มกรรมการให เป นไปตาม กฎหมาย ข อบ งค บของบร ษ ทฯ และข อพ งปฏ บ ต ต างๆ บ นท กรายงานการประช มผ ถ อห น และการประช มคณะ กรรมการบร ษ ทฯ รวมท งต ดตามให ม การปฏ บ ต ตามมต ท ประช มผ ถ อห นและมต ท ประช มคณะกรรมการ ด แลให ม การเป ดเผยข อม ลและรายงานสารสนเทศ ในส วนท ร บผ ดชอบตามระเบ ยบและข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย ฯ และ ก.ล.ต. ด แลและประสานงานก จกรรมของคณะกรรมการ รวมถ ง การปฐมน เทศกรรมการ ด แลเอกสารส ำค ญของบร ษ ทฯ ได แก ทะเบ ยนกรรมการ หน งส อน ดประช มคณะกรรมการ รายงานการประช ม คณะกรรมการ รายงานประจ ำป หน งส อน ดประช มผ ถ อห น รายงานการประช มผ ถ อห น และรายงานการม ส วนได เส ยของ กรรมการหร อผ บร หาร ส ดส วนการถ อห น ในบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ค ณว ฒ การศ กษา ประว ต การอบรม ประสบการณ การท ำงาน ร อยละ ปร ญญาโทสาขาการบร หาร สถาบ นบ ณฑ ตบร หารธ รก จ ศศ นทร แห งจ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย อ กษรศาสตร บ ณฑ ต จ ฬาลงกรณ มหาว ทยาล ย Company Secretary Program (CSP) ร น ท 15/2549 จากสมาคมส ง เสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ท ไทย (IOD) Effective Minutes Taking (EMT) ร นท 2/2549 จากสมาคมส งเสร มสถาบ น กรรมการบร ษ ทไทย (IOD) Improving the Quality of Financial Reporting (QFR) ร นท 2/2549 จาก สมาคมส งเสร มสถาบ น กรรมการบร ษ ทไทย (IOD) Understanding the Fundamental of Financial Statements (UFS) ร นท 1/2549 จากสมาคมส งเสร ม สถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) Directors Certification Program (DCP) ร น 1/2543 จากสมาคมส งเสร มสถาบ น กรรมการบร ษ ทไทย (IOD) 2533-ป จจ บ น: ผ อ ำนวยการ แผนกทะเบ ยนห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน)

97 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 095 รายละเอ ยดหน าท ของเลขาน การบร ษ ทม อย บนเว บไซต ของ บร ษ ทฯ และในแบบแสดงรายการข อม ลประจ ำป 56-1 ของ บร ษ ทฯ ท งน บร ษ ทฯ ได สน บสน นให เลขาน การบร ษ ท เข าอบรม หล กส ตรเก ยวเน องก บเลขาน การบร ษ ท มาโดยตลอด (ข.2) คณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการตรวจสอบประกอบไปด วยกรรมการอ สระ อย างน อย 3 คน ในว นท 14 ส งหาคม 2555 คณะกรรมการ บร ษ ทฯ ได ม การทบทวนและอน ม ต กฎบ ตรของคณะกรรมการ ตรวจสอบฉบ บแก ไขเพ มเต ม คณะกรรมการตรวจสอบได ร บอ ำนาจอย างเต มท จากคณะกรรม การบร ษ ทฯ ในการปฏ บ ต งานในหน าท ของตนท งน ได ม การ ก ำหนดแผนตรวจสอบประจ ำป และการประช มของคณะ กรรมการตรวจสอบ เพ อให คณะกรรมการตรวจสอบได สอบทาน กระบวนการรายงานข อม ลทางการเง น ระบบการควบค มภายใน และการบร หารจ ดการความเส ยงทางการเง น กระบวนการ ตรวจสอบ รวมถ งกระบวนการในการต ดตามก ำก บด แลการ ปฏ บ ต ตามกฎหมายและระเบ ยบข อบ งค บ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการตรวจสอบประกอบไปด วยกรรมการต อไปน ท ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บแต งต ง 1 นายกฤช ฟอลเล ต ประธานกรรมการตรวจสอบ 12 เมษายน นายส นต บางอ อ กรรมการตรวจสอบ 14 ก มภาพ นธ นายเช ดพงษ ส ร ว ชช กรรมการตรวจสอบ 14 ก มภาพ นธ 2556 กรรมการในคณะกรรมการตรวจสอบเป นกรรมการอ สระท งส น ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะ กรรมการตรวจสอบได ม การประช มรวมท งส น 5 คร ง บทบาทและหน าท ความร บผ ดชอบของคณะกรรมการ ตรวจสอบ 1. สอบทานความถ กต อง ความเพ ยงพอ ความเช อถ อได และ ความเท ยงตรงของกระบวนการรายงานข อม ลทางการเง น โดยการประสานงานร วมก บผ สอบบ ญช และผ บร หารท ร บผ ดชอบ ในการจ ดท ำรายงานข อม ลทางการเง นรายไตรมาส และรายป 2. สอบทานความเหมาะสม และประส ทธ ผลของระบบการ ควบค มภายใน และหน าท ของการตรวจสอบภายใน เพ อให ม นใจ ในความเพ ยงพอของระบบการควบค มภายใน รวมถ งหน าท ของ การตรวจสอบภายใน โดยประสานงานร วมก บผ สอบบ ญช และ ผ ตรวจสอบภายใน เพ อพ จารณาในประเด นด งต อไปน สอบทานก จกรรมการด ำเน นงาน และการจ ดโครงสร างองค กร ของหน วยงานตรวจสอบภายใน เพ อให ม นใจว า ไม ม การจ ำก ด ขอบเขตการปฏ บ ต งาน ประเม นความเป นอ สระของหน วยงานตรวจสอบภายใน พ จารณาและอน ม ต การแต งต ง ถอดถอน โอนย าย หร อเล กจ าง ผ บร หารระด บส งฝ ายตรวจสอบภายใน พ จารณารายงานการตรวจสอบ และข อเสนอแนะท น ำเสนอ โดยฝ ายตรวจสอบภายในและก ำก บด แลการปฏ บ ต ตาม ข อเสนอแนะ สอบทานความเพ ยงพอในการบร หารจ ดการความเส ยงของ บร ษ ทฯ อ กท งเพ อให ม นใจว า การบร หารจ ดการความเส ยง ด งกล าวเป นไปตามแนวปฏ บ ต ของหน วยงานภาคร ฐท เก ยวข อง และสอดคล องก บนโยบายภายในของบร ษ ทฯ ประเม นผลการปฏ บ ต งานของผ บร หารระด บส งฝ ายตรวจสอบ ภายในร วมก บกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร พ จารณาและอน ม ต แผนการตรวจสอบ งบประมาณประจ ำป แผนอ ตราก ำล ง และแผนพ ฒนาความร และท กษะของบ คลากร ของฝ ายตรวจสอบภายใน เพ อให ม นใจว าการตรวจสอบเป นไป อย างครอบคล มท งด านการเง น บ ญช และการปฏ บ ต การ พร อม ท งต ดตามผลการปฏ บ ต งานตามแผนงานต างๆ เหล าน น 3. สอบทานการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ เพ อให ม นใจว า การ ด ำเน นธ รก จด งกล าวเป นไปตามกฎหมายว าด วยหล กทร พย และตลาดหล กทร พย ข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย ฯ และ กฎหมายอ นๆ ท เก ยวข องก บธ รก จของบร ษ ทฯ 4. พ จารณา ค ดเล อก และเสนอแต งต งบ คคลซ งม ความเป นอ สระ เพ อท ำหน าท เป นผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ รวมถ งการต อรอง ค าสอบบ ญช และด ำเน นก จกรรมหล กด งต อไปน สอบทานผลการปฏ บ ต งานของผ สอบบ ญช โดยพ จารณา ถ งความเช อถ อได ความเพ ยงพอของทร พยากร ขอบเขต การปฏ บ ต งาน และประสบการณ ของผ ช วยผ สอบบ ญช ท ได ร บ มอบหมายให ปฏ บ ต งานตรวจสอบบ ญช ของบร ษ ทฯ สอบทานขอบเขตและแนวทางการตรวจสอบของผ สอบบ ญช เพ อให ม นใจในความเหมาะสมและม ได ม การจ ำก ดขอบเขตการ ตรวจสอบ ให ค ำแนะน ำแก คณะกรรมการบร ษ ทฯ ในการแต งต งผ สอบ บ ญช พ จารณารายงานการตรวจสอบและข อเสนอแนะท เสนอโดย ผ สอบบ ญช และก ำก บด แลการปฏ บ ต ตามข อเสนอแนะด งกล าว

98 096 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ในระหว างป คณะกรรมการตรวจสอบจะประช มร วมก บผ สอบ บ ญช และห วหน าฝ ายตรวจสอบภายใน โดยไม ม ฝ ายบร หาร เข าร วมด วยอย างน อยป ละหน งคร ง 5. พ จารณาการด ำเน นธ รก จรวมถ งรายการท เก ยวโยงก น เพ อ ให ม นใจว าไม ม ความข ดแย งทางผลประโยชน ในการพ จารณา ด ำเน นรายการค าระหว างบร ษ ทฯ และบร ษ ทย อย หร อ ผ ม ส วนเก ยวข องอ นๆ ท งน เพ อให ม นใจในประส ทธ ภาพของ ระบบการก ำก บด แลการปฏ บ ต ตามกฎหมายและกฎระเบ ยบ ต างๆ รวมถ งความสมเหต สมผลของการด ำเน นรายการ เพ อ คงไว ซ งผลประโยชน ส งส ดต อบร ษ ทฯ 6. จ ดท ำและเป ดเผยรายงานคณะกรรมการตรวจสอบ ซ งลงนาม โดยประธานกรรมการตรวจสอบในรายงานประจ ำป ของบร ษ ทฯ โดยรายงานคณะกรรมการตรวจสอบด งกล าวต องประกอบไปด วย ข อม ลอย างน อยด งต อไปน ความเห นเก ยวก บความถ กต อง ครบถ วนและความเช อถ อได ของรายงานทางการเง นของบร ษ ทฯ ความเห นเก ยวก บความเพ ยงพอของระบบการควบค มภายใน ของบร ษ ทฯ ความเห นเก ยวก บการปฏ บ ต ตามกฎหมายว าด วยหล กทร พย และตลาดหล กทร พย ข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย ฯ หร อ กฎหมายท เก ยวข องก บธ รก จของบร ษ ทฯ ความเห นเก ยวก บความเหมาะสมของผ สอบบ ญช บร ษ ทฯ ม นโยบายในการร กษาความเป นอ สระของผ สอบบ ญช โดยจ ำก ด ม ให ผ สอบบ ญช ให บร การอ นท เก ยวข องก บงานสอบบ ญช และ งานบร การด านภาษ และทบทวนความเหมาะสมของผ สอบ บ ญช ท กๆ 3-5 ป ความเห นต อรายการท อาจม ความข ดแย งทางผลประโยชน จ ำนวนการประช มของคณะกรรมการตรวจสอบและจ ำนวนการ เข าร วมประช มของกรรมการตรวจสอบแต ละคน ความเห นหร อข อส งเกตโดยรวมท คณะกรรมการตรวจสอบ ได ร บจากการปฏ บ ต หน าท ตามกฎบ ตร รายการอ นท เห นว าผ ถ อห นและผ ลงท นท วไปควรทราบ ภายใต ขอบเขตหน าท และความร บผ ดชอบท ได ร บมอบหมายจาก คณะกรรมการบร ษ ทฯ 7. ปฏ บ ต การอ นใดตามท คณะกรรมการบร ษ ทฯ มอบหมาย ด วยความเห นชอบจากคณะกรรมการตรวจสอบ 8. รายงานผลการปฏ บ ต งานของคณะกรรมการตรวจสอบให แก คณะกรรมการบร ษ ทฯ ร บทราบเป นรายไตรมาส 9. สอบทานข อสร ป และหล กฐานการฉ อโกงของพน กงานหร อ ผ บร หาร ซ งส งผลให บร ษ ทฯ ได ร บความเส ยหายและน ำเสนอ รายงานท ได ร บการสอบทานโดยคณะกรรมการตรวจสอบให แก คณะกรรมการบร ษ ทฯ เพ อพ จารณา 10. สอบทานผลการปฏ บ ต งานของคณะกรรมการตรวจสอบ ประจ ำป 11. สอบทานและประเม นความเหมาะสมของกฎบ ตร คณะกรรมการตรวจสอบ และน ำเสนอข อปร บปร งแก ไขให แก คณะกรรมการบร ษ ทฯ เพ ออน ม ต การแต งต งผ สอบบ ญช และการก ำหนดค าตอบแทนในการสอบ บ ญช คณะกรรมการบร ษ ทฯ มอบหมายให คณะกรรมการตรวจสอบ เป นผ พ จารณา และเสนอการแต งต งผ สอบบ ญช และค าตอบแทน ในการสอบบ ญช แก ผ ถ อห น เพ อขอความเห นชอบในท ประช ม ใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห นท กคร ง ในท ประช มใหญ สาม ญ ประจ ำป ของผ ถ อห น คร งท 1/2558 ผ ถ อห นให ความเห นชอบ ด งต อไปน 1. แต งต ง นายว ระช ย ร ตนจร สก ล ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลข ทะเบ ยน 4323 หร อ นางศ ร เพ ญ ส ขเจร ญย งยง ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขทะเบ ยน 3636 หร อ นายเจร ญ ผ ส มฤทธ เล ศ ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขทะเบ ยน 4068 หร อ นางสาว พรท พย ร มด ส ต ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขทะเบ ยน 5565 จากบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด ให เป นผ สอบบ ญช ส ำหร บรอบระยะเวลาสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม ค าธรรมเน ยมการสอบบ ญช จ ำนวน 0.95 ล านบาท เพ อ สอบทานและตรวจสอบงบการเง นของบร ษ ทฯ และงบการเง นรวม หล งจากพ จารณาข อก ำหนดและค าธรรมเน ยมในการว าจ างการ สอบบ ญช ตามท ม การเสนอแล ว คณะกรรมการตรวจสอบได ช แจง ให คณะกรรมการบร ษ ทฯ ทราบถ งผลการประเม นของตน และ แนะน ำคณะกรรมการบร ษ ทฯ ให แต งต งผ สอบบ ญช และก ำหนด ค าตอบแทนผ สอบบ ญช โดยจะน ำเสนอผ ถ อห นในท ประช มใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น คณะกรรมการตรวจสอบจ งเสนอบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด ให เป นผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ ซ งจะเสนอต อ ผ ถ อห นของบร ษ ทฯ ในท ประช มใหญ สาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น คร งต อไปท จะจ ดข นในว นท 27 เมษายน 2558 (ข.3) คณะกรรมการบร หาร คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต ให ม การแต งต งคณะกรรมการ บร หาร ในท ประช มคณะกรรมการในว นท 14 ก มภาพ นธ 2555 และในการประช มคณะกรรมการในว นท 15 ม นาคม 2555 คณะ กรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต กฎบ ตรของคณะกรรมการบร หาร คณะกรรมการบร หารประกอบด วยสมาช กอย างน อย 4 คน ท มา จากกรรมการและผ บร หารของบร ษ ทฯ

99 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 097 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการบร หาร ประกอบไปด วยกรรมการต อไปน ท ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บแต งต ง 1 นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานกรรมการบร หาร 14 ก มภาพ นธ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการบร หาร 14 ก มภาพ นธ นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง กรรมการบร หาร 12 ก มภาพ นธ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ กรรมการบร หาร 14 ก มภาพ นธ 2555 คณะกรรมการบร หารได ม การประช มรวมท งส น 3 คร ง ส ำหร บ งวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 หน าท หล กของคณะกรรมการบร หารรวมถ งการพ จารณาแผน ธ รก จ และงบประมาณประจ ำป ของบร ษ ทฯ เพ อท จะเสนอต อ คณะกรรมการบร ษ ทฯ และการพ จารณากลย ทธ ของการลงท น และการเง นของบร ษ ทฯ และอน ม ต รายการต างๆ ตามกรอบ อ ำนาจท ได ร บมอบหมายจากคณะกรรมการบร ษ ทฯ (ข.4) คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทนประกอบไปด วย กรรมการท ไม เป นผ บร หารอย างน อย 3 คน เม อว นท 13 พฤษภาคม 2554 คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต กฎบ ตรของ คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน ประกอบไปด วยกรรมการต อไปน ท ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บแต งต ง 1 นายส นต บางอ อ ประธานกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน 14 ก มภาพ นธ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร กรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน 14 ก มภาพ นธ นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร กรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน 14 ก มภาพ นธ 2556 คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทนได ม การประช ม รวมท งส น 2 คร ง ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 หน าท หล กของคณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทนรวม ถ งการก ำหนดกระบวนการ และหล กเกณฑ ในการสรรหา และ ค ณสมบ ต ของผ ท ได ร บการเสนอช อร บการค ดเล อกตามโครงสร าง ขนาด และองค ประกอบของคณะกรรมการตามท ได ก ำหนด ไว และทบทวนและเสนอค ำแนะน ำต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ เก ยวก บผ ท ได ร บการเสนอช อเข าร บค ดเล อก (ไม ว าจะโดย คณะกรรมการ หร ออ นๆ) เพ อการแต งต งเป นคณะกรรมการ บร ษ ทฯ โดยพ จารณาถ งประว ต อาย ความร ประสบการณ ศ กยภาพ จ ำนวนคร งท ได เคยด ำรงต ำแหน งในคณะกรรมการ บร ษ ทฯ และป จจ ยอ นท เก ยวข อง คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทนย งม หน าท ในการ ประเม นผลงานประจ ำป ของผ บร หารระด บส งของบร ษ ทฯ ได แก กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร และ ผ บร หารในระด บผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ ซ งผลการประเม น การท ำงานของกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร และผ บร หารในระด บผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ จะ ถ กน ำมาใช ในการเสนอค าตอบแทนของผ บร หาร เพ อให คณะกรรมการบร ษ ทฯ พ จารณาอน ม ต ในส วนของค าตอบแทนกรรมการท ไม เป นผ บร หารท งหมด คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทนจะเป นผ พ จารณา และน ำเสนอต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ เพ อน ำเสนอให ผ ถ อห นอน ม ต โดยม หล กเกณฑ ในการพ จารณาตามแนวทาง ของสมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทยเก ยวก บแนวปฏ บ ต ท ด ในการก ำหนดค าตอบแทนกรรมการ (ฉบ บเด อนก นยายน 2549) (ข.5) คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต ให ม การแต งต งคณะกรรมการก ำก บ ด แลก จการ ในท ประช มคณะกรรมการ ว นท 28 พฤศจ กายน 2554 และในการประช มคณะกรรมการว นท 21 ธ นวาคม 2554 คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต กฎบ ตรของคณะกรรมการก ำก บ ด แลก จการ โดยคณะกรรมการก ำก บด แลก จการ จะประกอบด วย กรรมการท ไม เป นผ บร หารอย างน อย 3 คน

100 098 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ ประกอบไปด วยกรรมการต อไปน ท ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บแต งต ง 1 นายส นต บางอ อ ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ 14 ก มภาพ นธ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร กรรมการก ำก บด แลก จการ 14 ก มภาพ นธ นายกฤช ฟอลเล ต /1 กรรมการก ำก บด แลก จการ 22 ธ นวาคม 2557 หมายเหต /1 นายกฤช ฟอลเล ต ได ร บการแต งต งเป นกรรมการก ำก บด แลก จการ เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทน นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ หน าท หล กของคณะกรรมการก ำก บด แลก จการรวมถ งการ ทบทวนนโยบายการก ำก บด แลก จการ และค ม อจร ยธรรมธ รก จ และตรวจสอบการปฏ บ ต ตามนโยบายและหล กการของการก ำก บ ด แลก จการเพ อท จะได คงไว ให อย ในกรอบของหล กจร ยธรรม และตรวจสอบพ ฒนาการเท ยบจากผลท ประเม น คณะกรรมการก ำก บด แลก จการได ม การประช ม 1 คร ง ส ำหร บ งวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ในป 2555 คณะกรรมการก ำก บด แลก จการได ม การทบทวน นโยบายการก ำก บด แลก จการ รวมถ งการปร บปร งแบบฟอร มการ ประเม นผลการด ำเน นงานของคณะกรรมการบร ษ ทฯ และ ประเม นผลการด ำเน นงานของคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในป คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ ได พ จารณา และน ำเสนอคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในการออกนโยบายต างๆ เป นลายล กษณ อ กษร และปร บปร งนโยบายท ม อย เด มให ด ข น อาท นโยบายการมอบหมายอ ำนาจหน าท นโยบายการบร หาร ความเส ยงองค กร นโยบายการตรวจสอบภายใน นโยบายการจ ด ซ อจ ดจ าง นโยบายการต อต านการคอร ร ปช น นโยบายการใช ข อม ลภายใน นโยบายเทคโนโลย สารสนเทศ นโยบายการเด นทาง และค าร บรอง และนโยบายเก ยวก บการบร หารทร พยากรบ คคล เป นต น (ข.6) คณะกรรมการบร หารความเส ยง คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต ให ม การแต งต งคณะกรรมการ บร หารความเส ยง ในท ประช มคณะกรรมการว นท 14 พฤษภาคม 2553 และในท ประช มคณะกรรมการว นท 14 ธ นวาคม 2553 คณะกรรมการบร ษ ทฯ อน ม ต กฎบ ตรของคณะกรรมการบร หาร ความเส ยง โดยคณะกรรมการบร หารความเส ยง จะประกอบด วย สมาช กอย างน อย 4 คนท มาจากคณะกรรมการบร ษ ทฯ และ คณะผ บร หารของบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการบร หารความเส ยง ประกอบไปด วยสมาช กต อไปน ท ช อ ต ำแหน ง ว นท ได ร บแต งต ง 1 นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /1 ประธานกรรมการบร หารความเส ยง 22 ธ นวาคม นายเช ดพงษ ส ร ว ชช /2 กรรมการบร หารความเส ยง 26 พฤศจ กายน นายสมพร จ ตเป นธม กรรมการบร หารความเส ยง/ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ 27 พฤศจ กายน 2556 สายงานบ ญช และการเง น 4 นายชาตร อ ครจร ลญา /3 กรรมการบร หารความเส ยง/ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานกล มธ รก จอาหารและเคร องด ม 24 ก มภาพ นธ 2558 หมายเหต /1 นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟได ร บการแต งต งเป นประธานกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทน นายกฤช ฟอลเล ต /2 นายเช ดพงษ ส ร ว ชช ได ร บการแต งต งเป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 26 พฤศจ กายน 2557 แทน นายเฉล มช ย มหาก จศ ร /3 นายชาตร อ ครจร ลญา ได ร บการแต งต งเป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 24 ก มภาพ นธ 2558 แทนนายไกรล กขณ อ ศวฉ ตรโรจน

101 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 099 คณะกรรมการบร หารความเส ยงไม ได ม การประช ม ส ำหร บ งวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 หน าท หล กของคณะกรรมการบร หารความเส ยง รวมถ งการ ทบทวนประส ทธ ภาพของระบบการจ ดการความเส ยงขององค กร ภายในกล มบร ษ ทฯ เพ อให ม นใจได ว าสามารถระบ ป จจ ย ความเส ยงท ส ำค ญได อย างครบถ วน และม กระบวนการจ ดการ ความเส ยงท ม ประส ทธ ภาพ รวมท งการก ำหนดและปร บปร ง นโยบายของกล มบร ษ ทฯ อย างเหมาะสม นอกจากน บร ษ ทฯ ได จ ดให ม การประช มเช งปฏ บ ต การ และ การอบรมด านการบร หารความเส ยงส ำหร บแต ละกล มธ รก จ การอบรมม งเน นถ งแนวค ด หล กการ และการด ำเน นการเก ยวก บ การบร หารความเส ยงท วท งองค กร เพ อให ม นใจว าบร ษ ทฯ ม การ เต บโตอย างย งย น รวมท งสร างม ลค าเพ มให ก บผ ม ส วนได เส ยและ ผ ถ อห นในระยะยาว อ กท ง การบร หารความเส ยงย งได ถ กรวม เป นป จจ ยท ส ำค ญในการประเม นผลการปฏ บ ต งานของพน กงาน อ กด วย (ค) ผลประโยชน ท ข ดแย ง (ค.1) ธ รกรรมท อาจท ำให เก ดผลประโยชน ท ข ดแย ง และธ รกรรมระหว างบร ษ ท ต งแต ป 2552 บร ษ ทฯ ได ก ำหนดให กรรมการและผ บร หารของ บร ษ ทฯ ส งรายงานการม ส วนได เส ยซ งม เน อหาสร ปเก ยวก บการ ถ อครองห นและการเป นกรรมการในบร ษ ทอ นของกรรมการและ ผ บร หารของบร ษ ทฯ และของบ คคลท เก ยวข องก บกรรมการและ ผ บร หารของบร ษ ทฯ ซ งข อม ลน จะถ กเก บไว ก บบร ษ ทฯ เพ อ ต ดตามรายการเก ยวโยงหร อรายการก บบ คคลท เก ยวข องท อาจ เก ดข น กรรมการและผ บร หารอาว โสท เข าใหม ของบร ษ ทฯ จะส ง รายงานน ภายใน 30 ว นหล งจากว นท ได ร บการแต งต ง ในกรณ ท ม การเปล ยนแปลงของบ คคลเก ยวโยงและญาต สน ท กรรมการและผ บร หารจะส งรายงานท แก ไขใหม ให บร ษ ทฯ ภายใน 14 ว นหล งจากว นท ม การเปล ยนแปลง กรรมการ ผ บร หาร และพน กงานจะต องละเว นจากการ ท ำธ รกรรมท เก ยวเน องใดๆ ท อาจน ำไปส การข ดแย งทาง ผลประโยชน ก บบร ษ ทฯ นอกจากน กรรมการ ผ บร หาร และ พน กงานคนใดท ม ส วนได เส ยจะไม ได ร บอน ญาตให เข าร วม ในกระบวนการต ดส นใจ โดยเฉพาะอย างย งกรรมการจะถ กห าม ไม ให พ จารณาหร อลงคะแนนเส ยงในเร องท อาจม การข ดก น ระหว างผลประโยชน ของกรรมการเหล าน นก บบร ษ ทฯ (ค.2) การก ำก บด แลการใช ข อม ลภายใน คณะกรรมการบร ษ ทฯ ห ามม ให กรรมการ ผ บร หาร และพน กงาน ใช โอกาสหร อข อม ลท ได ร บขณะท ำงานในต ำแหน งของตนเพ อ หาผลประโยชน ส วนต ว หร อเพ อจ ดต งธ รก จท แข งหร อเก ยวข อง ก บธ รก จของบร ษ ทฯ ซ งรวมถ งการห ามใช ข อม ลภายในท ส ำค ญ เพ อซ อหร อขายห นและหล กทร พย ของบร ษ ทฯ เพ อผลประโยชน ของบ คคลเหล าน น และห ามการให ข อม ลภายในแก บ คคลหร อ น ต บ คคลอ นเพ อซ อหร อขายห นและหล กทร พย ของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ได ก ำหนดให กรรมการและผ บร หารจะต องรายงาน ธ รกรรมการซ อขายห นและหล กทร พย ของบร ษ ทฯ และฐานะการ ถ อครองห นของตนท กคร งเม อม การเปล ยนแปลง โดยให รายงาน การซ อขายหล กทร พย ให แก บร ษ ทฯ ในว นเด ยวก บท ส งรายงาน ต อ ก.ล.ต. บร ษ ทฯ ม ข อก ำหนดห ามกรรมการและผ บร หารอาว โส ท กคนซ อขายห นและหล กทร พย ของบร ษ ทฯ ในช วง 3 ส ปดาห ก อนการเป ดเผยผลการด ำเน นงานทางการเง นรายไตรมาสและ รายป ของบร ษ ทฯ ข อห ามน ใช บ งค บก บน ต บ คคลท กรรมการ ของบร ษ ทฯ ม ส วนได เส ยท เป นประโยชน น ต บ คคลท ว าจ าง กรรมการของบร ษ ทฯ หร อท กรรมการของบร ษ ทฯ ท ำการ เป นต วแทน โดยเลขาน การบร ษ ท จะท ำหน าท แจ งเต อน คณะกรรมการและผ บร หารเป นการล วงหน าอย างน อย 1 ส ปดาห ก อนถ งช วงระยะเวลาห ามการซ อขายหล กทร พย (ง) ท ประช มคณะกรรมการบร ษ ท คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะต องประช มก นอย างน อยท กไตรมาส ต อป ตามข อบ งค บของบร ษ ทฯ การประช มพ เศษจะจ ดข น ตามความจ ำเป นตามจ ดประสงค เฉพาะก จ ส ำหร บงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการบร ษ ทฯ ประช ม ท งหมด 3 คร ง วาระการประช มหล ก ได แก พ จารณาท ศทาง เช งกลย ทธ ของบร ษ ทฯ แผนธ รก จและงบประมาณประจ ำป รายงานการเง นรายไตรมาส และการเข าซ อและจ ำหน าย ส นทร พย ท ส ำค ญ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ก ำหนดให สมาช กท กคนอ ท ศเวลาอย าง เพ ยงพอให ก บงานของคณะกรรมการบร ษ ทฯ ร บผ ดชอบ ต อหน าท ของกรรมการ และพยายามอย างส ดความสามารถท จะ เข าประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ท กคร ง ได ม การสน บสน นให กรรมการท กคนเข าร วมประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ไม น อย กว าร อยละ 75 ของจ ำนวนการประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ท งหมดท ได จ ดให ม ข นในรอบป

102 100 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายละเอ ยดการเข าร วมประช มของคณะกรรมการบร ษ ทฯ และกรรมการช ดย อย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 การประช มกรรมการบร ษ ทฯ ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 กรรมการ บร ษ ทฯ (รวม 3 คร ง) กรรมการ ตรวจสอบ (รวม 5 คร ง) กรรมการ บร หาร (รวม 3 คร ง) กรรมการ สรรหาและ ก ำหนดค า ตอบแทน (รวม 2 คร ง) กรรมการ ก ำก บด แล ก จการ (รวม 1 คร ง) กรรมการ บร หารความ เส ยง (ไม ม การ ประช ม) การด ำรงต ำแหน งกรรมการ ระหว างงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 รายช อกรรมการ 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ 3/3-3/ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร 3/3-3/ /0-3. นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง 3/3-3/ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ 3/3-3/3-0/1 0/0 เป นประธานกรรมการ บร หารความเส ยง เม อว นท 22 ธ นวาคม นายกฤช ฟอลเล ต 2/3 5/ /0 0/0 เป นกรรมการก ำก บด แลก จการ เม อว นท 22 ธ นวาคม นายส นต บางอ อ 3/3 5/5-2/2 1/ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร 2/ /2 1/ นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร 2/ / นายอ ฟ บาบ ว 2/ นายเช ดพงษ ส ร ว ชช 2/3 3/ /0 เป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 26 พฤศจ กายน 2557 หมายเหต ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม การประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ รวม 3 คร ง เป นการประช ม ปกต 2 คร ง และประช มน ดพ เศษ 1 คร ง * สาเหต ท กรรมการไม สามารถเข าร วมประช มได เน องจากต ดภารก จไปต างประเทศหร อต ดภารก จอ น โดยกรรมการแต ละคน จะม การส งหน งส อลาประช มให ก บประธานกรรมการหร อบอกกล าวให ทราบล วงหน าก อนการประช ม (จ) การประเม นของคณะกรรมการ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ม การประเม นผลการท ำงานของ คณะกรรมการอย างเป นทางการในป 2557 โดยประธาน กรรมการก ำก บด แลก จการเป นผ ด ำเน นการส งแบบประเม น ผลงานของคณะกรรมการให แก กรรมการแต ละคนโดยแบบฟอร ม ท ตอบกล บมาจะเก บไว ท เลขาน การบร ษ ท และประธานกรรมการ ก ำก บด แลก จการจะรายงานผลการประเม นต อคณะกรรมการ บร ษ ทฯ ท งน การประเม นแบ งเป นเร องหล กๆ 6 ประเด น ด งน 1. โครงสร างและค ณล กษณะของคณะกรรมการ 2. บทบาทและหน าท ของคณะกรรมการ 3. การประช มคณะกรรมการ 4. ผลงานของคณะกรรมการ 5. ความส มพ นธ ก บฝ ายบร หาร 6. การพ ฒนาส วนบ คคลของกรรมการ ท งน ในป 2557 ผลประเม นการปฏ บ ต งานของคณะกรรมการท ง คณะ (as a whole) อย ในเกณฑ ด มาก โดยคณะกรรมการ บร ษ ทฯ ได ม การหาร อเก ยวก บผลการประเม นและการปร บปร ง และขอให คณะกรรมการช ดย อยคณะต างๆ เสนอว ธ การปร บปร ง ประส ทธ ภาพของคณะกรรมการ (ฉ) การปฐมน เทศและการพ ฒนากรรมการ บร ษ ทฯ ได ม การจ ดท ำค ม อกรรมการบร ษ ทฯ ซ งสร ปข อม ลของ บร ษ ทฯ นโยบายและกฎบ ตรต างๆ ของบร ษ ทฯ โครงสร างของ กล มบร ษ ทฯ และแจกให แก กรรมการท กคนเพ อเป นข อม ล เบ องต น บร ษ ทฯ ม การจ ดการปฐมน เทศให ก บสมาช กใหม ของ คณะกรรมการบร ษ ทฯ เพ อให กรรมการท เข าร บต ำแหน งสามารถ ปฏ บ ต หน าท ได อย างเร วท ส ด โดยม กรรมการผ จ ดการใหญ และ ประธานเจ าหน าท บร หาร จะเป นผ ด ำเน นการปฐมน เทศให ก บ สมาช กใหม ของคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในการประช มด งกล าว จะ ม การช แจงนโยบายของบร ษ ทฯ และธ รก จหล กๆ นอกจากน กรรมการเข าใหม จะได ม โอกาสพบปะผ บร หารของบร ษ ทใน กล มธ รก จต างๆ เพ อร บทราบข อม ลธ รก จต างๆ ของบร ษ ทฯ ใน รายละเอ ยดท มากข น

103 รายงานประจ ำป 2557 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ 101 นอกจากน บร ษ ทฯ ย งสน บสน นให กรรมการเข าร วมหล กส ตรหร อ ก จกรรมท ม งปร บปร งการท ำงานของกรรมการในคณะกรรมการ บร ษ ทฯ และคณะกรรมการช ดย อย ป จจ บ น กรรมการ 8 คน จาก จ ำนวนท งหมด 10 คน ได เข าอบรมหล กส ตรกรรมการของสมาคม ส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (Thai Institute of Directors Association ( IOD )) ซ งรวมถ งหล กส ตร The Role of Chairman Program ( RCP ) หล กส ตร The Director Accreditation Program ( DAP ) หล กส ตร Director Certification Program ( DCP ) หล กส ตร The Finance for Non-Finance Director Program ( FND ) หล กส ตร The Role of the Compensation Committee Program ( RCC ) หล กส ตร The Audit Committee Program ( ACP ) หล กส ตร 4M; Monitoring Fraud Risk Management ( MFM ), Monitoring the System of Internal Control and Risk Management ( MIR ), Monitoring the Internal Audit Function ( MIA ), Monitoring the Quality of Financial Reporting ( MFR ) และหล กส ตร Diploma Examination ( EXAM ) บร ษ ทฯ สน บสน นให กรรมการท ย งม ได เข าร บการอบรมใน หล กส ตรด งกล าวข างต น เข าร บการอบรมในหล กส ตรด งกล าวโดย บร ษ ทฯ จะเป นผ ร บผ ดชอบค าใช จ ายในการอบรม หล กส ตรท กรรมการบร ษ ทฯ ได ผ านการอบรมจากสมาคมส งเสร มสถาบ นกรรมการบร ษ ทไทย (IOD) ม ด งน รายช อกรรมการ 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ 2. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร 3. นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง 4. นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ Role of Chairman Program (RCP) RCP 28/2555 Director Accreditation Program (DAP) DAP 26/2547 DAP 30/2547 DAP 74/2551 Director Certification Program (DCP) DCP 53/2548 DCP 165/ นายกฤช ฟอลเล ต DCP 149/ นายส นต บางอ อ DCP 12/ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร 8. นายเช ดพงษ ส ร ว ชช RCP 10/2547 DAP 30/2557 DAP 8/2547 DCP 104/2551 Finance for Non-Finance Director Program (FND) FND 13/2547 Role of the Compensation Committee Program (RCC) RCC 16/2556 Audit Committee Program (ACP) ACP 42/2556 ACP 27/2552 Diploma Examination (EXAM) EXAM 32/2555 4M MFM 9/2556 MIR 14/2556 MIA 14/2556 MFR 17/2556

104 102 รายงานว าด วยการกำ ก บด แลก จการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 5. จร ยธรรมทางธ รก จและจรรยาบรรณ ของบร ษ ท (ก) แนวทางด านจร ยธรรมและการปฏ บ ต การของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ม แนวทางด านจร ยธรรมและการปฏ บ ต การ ด งน 1. ความย ต ธรรม บร ษ ทฯ เช อในความย ต ธรรมต อค ส ญญาท กรายท ม ความส มพ นธ ทางธ รก จก บบร ษ ทฯ และหล กเล ยงการปฏ บ ต ต อบ คคลใดบ คคล หน งด กว าบ คคลอ นหร อสถานการณ ท จะน ำไปส การข ดแย งทาง ผลประโยชน 2. ความเป นม ออาช พ บร ษ ทฯ ร บผ ดชอบงานของบร ษ ทฯ อย างม ออาช พ และม งม น ท จะด ำเน นการอย างเป นเล ศด วยการท ำงานให ได ผลในระด บท ด ข นอย างต อเน องด วยการใช ว ธ การและเทคโนโลย ใหม ๆ 3. การท ำงานเช งร ก บร ษ ทฯ ตอบสนองต อความต องการของล กค าและการเปล ยน แปลงทางส งคม เทคน ค และเศรษฐก จ และปร บเปล ยนให เข าก บ สถานการณ 4. ว น ยและการปฏ บ ต ตามกฎระเบ ยบ บร ษ ทฯ ด ำเน นธ รก จด วยว น ยและหล กการด านจร ยธรรม และ ท ำการท กอย างให ม นใจว าธ รก จของบร ษ ทฯ เป นไปตามกฎหมาย กฎและระเบ ยบต างๆ (ข) จรรยาบรรณ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ให ความเห นชอบกรอบค าน ยมหล ก ขององค กร พ นธก จ และว ส ยท ศน (VMV Framework) เพ อเป น แนวทางในการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ ท ประช มคณะกรรมการ บร ษ ทฯ เม อว นท 12 ก มภาพ นธ 2553 ได ม มต อน ม ต ค ม อ จรรยาบรรณธ รก จ เพ อน ำกรอบค าน ยม พ นธก จ และว ส ยท ศน ด งกล าวมาใช โดยเน นค าน ยมหล ก 4 ประการของบร ษ ทฯ ท งน บร ษ ทฯ ได ม การอบรมจรรยาบรรณให แก พน กงานท กคน เพ อท จะได ม นใจได ว าพน กงานท กคนได เข าใจหล กการปฏ บ ต ท ด และย งได รวมการอบรมจรรยาบรรณเข าเป นส วนหน งของการ ปฐมน เทศส ำหร บพน กงานใหม อ กด วย ค าน ยมหล ก 4 ประการของบร ษ ทฯ ได แก 1. ค ณธรรม เราจะเป นบ คคลท เป ดเผย และซ อส ตย ต อก นและก นในการ ท ำงานร วมก น จะปฏ บ ต ตามท ให ส ญญาไว ตลอดเวลา และจะ สร างและร กษาความไว วางใจในการท ำงานร วมก น 2. ความเป นเล ศ เราจะท ำงานด วยมาตรฐานระด บส งในด านค ณภาพ ความ ปลอดภ ย การร กษาสภาพแวดล อม ความม นคง การบร การ เรา พร อมร บม อก บงานท าทายเสมอ และจะด ำเน นธ รก จของเราอย าง ม ออาช พ 3. จ ตส ำน กของการท ำงานร วมก นเป นท ม เราใส ใจในล กค า พน กงาน และค ค าของเรา และจะปฏ บ ต ตนใน อ นท จะส งเสร ม และสร างสรรค การร วมม อก นท ำงานเป นท ม และ เคารพต อก นและก น 4. การย ดม นในพ นธะ เราจะค ำน งถ งอนาคตของบร ษ ทฯ ตลอดเวลา และจะเป น ผ ร บผ ดชอบต อผลและความส ำเร จทางธ รก จของบร ษ ทฯ

105 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 103 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ทฯ ได ม การออกแบบกรอบการบร หารความเส ยงองค กร รวมถ งนโยบายและข นตอนการด ำเน นงานบร หารความเส ยงตาม แนวทางของ The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission ( COSO ) เพ อให สอดคล อง ก บโครงสร างและแบบแผนการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ โครงสร างการบร หารความเส ยงของกล มบร ษ ทฯ ประกอบด วย : คณะกรรมการบร ษ ทฯ ตรวจสอบและทบทวนประส ทธ ภาพ ของกรอบการบร หารความเส ยง และข ดจ ำก ดในการร บความเส ยง ของบร ษ ทฯ เพ อใช ในการบร หารจ ดการความเส ยงในภาพรวม คณะกรรมการบร หารความเส ยง ปฏ บ ต การควบค มด แลการจ ดการ ความเส ยงของกล มบร ษ ทฯ อย างเป นอ สระ โดยม หน าท : - ก ำก บด แลการบร หารความเส ยงของกล มบร ษ ทฯ - ทบทวนแนวทางและกรอบการบร หารความเส ยงองค กร โดยรวม - ประเม นความเพ ยงพอและประส ทธ ภาพของนโยบายและ ข นตอนการบร หารความเส ยง - ทบทวนความเส ยงท อาจเก ดข น เท ยบก บข ดจ ำก ดในการร บ ความเส ยงของบร ษ ทฯ ผ บร หารท กคนม หน าท ตรวจสอบความเส ยงท เก ยวข อง โดยย ด ตามนโยบายการบร หารความเส ยง และข ดจ ำก ด ท ก ำหนดโดย คณะกรรมการบร หารความเส ยง และคณะกรรมการบร ษ ทฯ ฝ ายบร หารความเส ยงม หน าท ประสานงานและช วยผ บร หาร ท กคนในการบร หารจ ดการความเส ยงส ำค ญท งหมดของบร ษ ทฯ กรอบการบร หารความเส ยงองค กร ระบ แนวทางและข นตอน ปฏ บ ต อย างเป นระบบในการระบ ประเม นและการจ ดการความเส ยง แบบองค รวม ท ำให บร ษ ทฯ เตร ยมร บม อก บความไม แน นอนได ด ข น ซ งช วยเพ มโอกาสทางธ รก จและคงความสามารถในการ แข งข น คณะกรรมการบร หารความเส ยงม หน าท ช วยคณะกรรมการ บร ษ ทฯ ควบค มด แลการบร หารความเส ยงของกล มบร ษ ทฯ โดย ความเส ยงหล กและความค บหน าของโครงการส ำค ญต างๆ ของ บร ษ ทฯ จะถ กตรวจสอบและหาร อก บผ บร หารอย างสม ำเสมอ ตามกระบวนการบร หารความเส ยง บร ษ ทฯ จะท ำการประเม น ความเส ยงจากแผนกลย ทธ โดยเน นความเส ยงท ส งผลกระทบ อย างมากต อการด ำเน นงาน สถานะการเง นและช อเส ยงของ บร ษ ทฯ ซ งแผนบรรเทาความเส ยงจะถ กก ำหนดข นและต ดตาม ความค บหน าในการปฏ บ ต ตามแผนงานอย างใกล ช ด บร ษ ทฯ จะท ำการพ จารณาป จจ ยหล กต างๆ ในการลงท น แต ละคร งเพ อประเม นความเส ยงท อาจจะเก ดข น เช น ความ สอดคล องก บเป าหมายกลย ทธ การควบค มการด ำเน นงาน ผลกระทบทางการเง น ภาระผ กพ น กฎหมาย และข อบ งค บของ แต ละประเทศ ความช ำนาญทางเทคน ค รวมถ งทร พยากรท ม อย เพ อสน บสน นการต ดส นใจลงท นอย างละเอ ยดรอบคอบ หล กเกณฑ และข ดจ ำก ดในการประเม นความเส ยงจะถ กทบทวน เป นระยะ เพ อใช ในการสน บสน นเป าหมายธ รก จและบร หาร จ ดการความเส ยงอย างเหมาะสมและต อเน อง โดยการทบทวน หล กเกณฑ และข ดจ ำก ดในการประเม นความเส ยงจะค ำน งถ ง สภาพแวดล อมและโอกาสในการด ำเน นธ รก จ รวมถ งข ดจ ำก ดใน การร บความเส ยงของบร ษ ทฯ คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะท ำการ ทบทวนแผนงานความเส ยงเป นรายไตรมาส ซ งความเส ยงและ แผนบรรเทาความเส ยงท ระบ จะถ กตรวจสอบตามโปรแกรม ตรวจสอบการด ำเน นงานและการเง นของบร ษ ทฯ การสน บสน นอย างจร งจ งของผ บร หาร ช วยผล กด นให การบร หาร จ ดการความเส ยงของกล มบร ษ ทฯ ภายใต สภาวะการเปล ยนแปลง ของธ รก จท รวดเร วท งในและต างประเทศ ม ประส ทธ ภาพย งข น การรวมหล กการบร หารความเส ยงเข าก บการด ำเน นงานประจ ำ ว นท ำให บร ษ ทฯ สามารถว เคราะห และจ ดการก บความเส ยงท อาจจะเก ดข นอย างท นท วงท ซ งการค ำน งถ งความเส ยงในการ วางแผนหร อการต ดส นใจในการด ำเน นธ รก จ ท ำให บร ษ ทฯ สามารถควบค มความเส ยงในการปฏ บ ต งาน ส งผลให ม การ ด ำเน นงานอย างต อเน อง ป จจ ยความเส ยงต างๆ ท กล าวถ งในรายงานประจ ำป น เป น ความเส ยงหล กซ งประเม นจากแผนงานกลย ทธ แบบแผนการ ด ำเน นธ รก จ สภาพแวดล อมภายนอกและระบบการเง นของ บร ษ ทฯ อย างไรก ตาม อาจม ความเส ยงบางอย างซ งบร ษ ทฯ ย ง ไม ทราบ หร อเป นความเส ยงซ งในขณะน เช อว าไม ม น ยส ำค ญ แต ในท ส ดแล วอาจม ผลกระทบอย างส ำค ญต อธ รก จของบร ษ ทฯ ได ความเส ยงต างๆ อาจส งผลกระทบในเวลาท ต างก น หร อใน

106 104 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เวลาเด ยวก น และผลกระทบรวมของความเส ยงเหล าน นอาจส ง ผลกระทบอย างม น ยส ำค ญก บบร ษ ทฯ ในด านต างๆ เช น แผนธ รก จในระยะส น และระยะยาว รายได และกระแสเง นสด ผลล พธ ทางการเง น และความเช อม นในการลงท น ม ลค าป จจ บ นของทร พย ส น ม ลค าทร พย ส นในอนาคต และศ กยภาพในการเต บโต แผนส ขภาพและความปลอดภ ยในระยะส น กลาง และยาว ผลกระทบด านส งแวดล อม ช อเส ยงของบร ษ ทฯ การบร หารความต อเน องทางธ รก จ เป นส วนหน งของแผน การบร หารความเส ยงองค กร เพ อใช บร หารจ ดการภ ยค กคาม หร อเหต การณ ด านลบต างๆ ซ งข ดขวางการด ำเน นงานของ บร ษ ทฯ ซ งได แก โรคระบาด ภ ยจากการก อการร าย ภ ยธรรมชาต ซ งสร างความเส ยหายแก ทร พย ส นส ำค ญของบร ษ ทฯ คณะกรรมการ บร หารความต อเน องทางธ รก จ ม หน าท ก ำก บด แลการปฏ บ ต ตาม แผนงานบร หารความต อเน องทางธ รก จเพ อช วยลดผลกระทบ จากภ ยค กคามต างๆ ให บร ษ ทฯ สามารถกล บมาด ำเน นงานได ตามระยะเวลาท ก ำหนดไว บร ษ ทย อยแต ละแห งจะม การก ำหนด แผนบร หารความต อเน องทางธ รก จและแผนการจ ดการในภาวะ ว กฤต ซ งจะถ กทบทวนและทดสอบอย างสม ำเสมอ เพ อให แน ใจ ว าบร ษ ทฯ ได ม แผนรองร บภาวะว กฤต ท ม ประส ทธ ภาพซ งช วยลด การหย ดชะง กในการด ำเน นงาน เพ อสน บสน นความสามารถในการจ ดการภาวะว กฤต บร ษ ทฯ ได จ ดอบรมการส อสารในภาวะว กฤต ให ก บผ บร หารท เป นต วแทน ของบร ษ ทฯ ในการส อสารก บบ คคลภายนอก (spokesperson) เพ อเตร ยมพร อมในการส อสารก บน กข าวและบ คคลท เก ยวข อง อย างม ประส ทธ ภาพ และสร างความค นเคยก บสถานการณ ท อาจเก ดข นในช วงว กฤต นอกจากน บร ษ ทย อยต างๆ ได ท ำการ ฝ กซ อมอพยพหน ไฟ ท งบนแท นข ดเจาะ บนเร อ และในส ำน กงาน โดยการฝ กซ อมน รวมถ งการทดสอบแผนฟ นฟ ความเส ยหาย เพ อให แน ใจว าระบบคอมพ วเตอร และโปรแกรมต างๆ จะสามารถ กล บมาใช งานได ตามปกต ภายในระยะเวลาท ก ำหนด หล งจาก การฝ กซ อม บร ษ ทฯ จะม การว เคราะห และทบทวนข อบกพร อง ต างๆ และก ำหนดแผนงานเพ อแก ไขข อบกพร องน นๆ บร ษ ทฯ ม การทบทวนและทดสอบแผนการบร หารความต อเน องทางธ รก จ เป นระยะเพ อปร บปร งความสามารถในการปร บต วและตอบสนอง ภาวะว กฤต ของบร ษ ทฯ แผนควบค มการท จร ต เป นองค ประกอบท ส ำค ญของกรอบการ บร หารความเส ยง มาตรฐานท เข มงวดในการด ำเน นธ รก จและ หล กบรรษ ทภ บาลเป นส งส ำค ญท ช วยให บร ษ ทฯ สามารถขยาย ธ รก จและเต บโตอย างย งย น ด งน น บร ษ ทฯ จ งน ำหล ก จรรยาบรรณทางธ รก จมาใช เพ อเป นแนวทางให คณะกรรมการ บร ษ ทฯ ผ บร หารและพน กงานในการด ำเน นธ รก จอย างม ออาช พ บร ษ ทฯ ได ก ำหนดให นโยบายและกระบวนการแจ งการกระท ำ ท ผ ดปกต ในองค กร และนโยบายการต อต านการแก แค นอ นเน อง มาจากการแจ งการท ำผ ดด งกล าว เป นหน งในนโยบายท ส ำค ญ ของจรรยาบรรณทางธ รก จ ในการปฐมน เทศพน กงานใหม บร ษ ทฯ ได แจ งให พน กงานปฏ บ ต ตามนโยบายและกระบวนการ ต างๆ ของบร ษ ทฯ โดยให พน กงานท กคนลงลายม อช อเพ อย นย น การร บทราบในการปฏ บ ต ตาม นอกจากน ฝ ายทร พยากรบ คคล จะท ำการจ ดอบรมเป นระยะ เพ อกระต นเต อนพน กงาน ขณะท ฝ ายตรวจสอบภายในท ำการตรวจสอบและแจ งจ ดบกพร องของ ระบบควบค มภายในให ผ ท เก ยวข องทราบ รวมถ งรายงานให ผ บร หาร คณะกรรมการตรวจสอบ และคณะกรรมการบร ษ ทฯ ร บทราบ บร ษ ทฯ ได จ ดต ง ต ไปรษณ ย เพ อเป นช องทางส อสารให ผ ท เก ยวข องท กคนสามารถแจ งเร องร องเร ยน ค ำต ชม ความเห น หร อค ำแนะน ำต างๆ ท เก ยวข องก บการบร หารธ รก จ และการ ปฏ บ ต ตามหล กจร ยธรรมทางธ รก จก บคณะกรรมการตรวจสอบ ซ งเป นกรรมการอ สระได โดยตรง ตามท อย ด งต อไปน บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ต ป.ณ. 12 ปณฝ. ไทยพาณ ชย แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ ผ ตรวจสอบภายในท ได ร บมอบหมายเท าน น ท จะสามารถเป ด ต ไปรษณ ย เพ อเก บจดหมายเด อนละสองคร ง โดยจดหมาย ท งหมดจะถ กส งให คณะกรรมการตรวจสอบโดยตรง เพ อตรวจสอบ เร องร องเร ยน และพ จารณาการด ำเน นการอย างเหมาะสม รวมถ งรายงานในท ประช มคณะกรรมการบร ษ ทฯ ท จ ดข นท ก ไตรมาส ความเส ยงด านกลย ทธ ถ งแม ว าบร ษ ทฯ จะม การวางแผนกลย ทธ อย างละเอ ยดรอบคอบ แต ก ไม ได เป นหล กประก นว าจะสามารถบรรล เป าหมายท ต งไว ได ความส ำเร จของแผนย งข นอย ก บการบร หารความเส ยง และความไม แน นอนต างๆ อ กด วย เช น ผลกระทบท อาจเก ดจาก ความเส ยงท งท บร ษ ทฯ ทราบและไม ทราบ การต งสมม ต ฐานทาง ธ รก จไม ถ กต อง รวมถ งการท ผลการด ำเน นงานไม เป นไปตามท คาดการณ หร อวางแผนไว ความเส ยงจากการก ำหนดแผนกลย ทธ ท ไม เหมาะสม การท บร ษ ทฯ ไม สามารถวางและปฏ บ ต ตามแผนกลย ทธ อย าง ถ กต อง รวมถ งไม สามารถปร บแผนกลย ทธ ตามการเปล ยนแปลง ของสภาพแวดล อมทางธ รก จได อย างท นเวลา เป นความเส ยงท

107 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 105 อาจม ผลกระทบด านลบต อการท ำก ำไรของบร ษ ทฯ ในระยะกลาง และระยะยาว บร ษ ทฯ จ ดการก บความเส ยงน โดยการจ ดต งระบบ และกระบวนการในการทบทวนแผนกลย ทธ ท ท ำข นโดยหน วย งานต างๆ เป นระยะ โดยค ำน งถ งความสามารถในการแข งข น และ การขยายแผนการลงท นเพ อสร างม ลค าธ รก จ บร ษ ทฯ ม การ จ ดประช มคณะกรรมการบร หารท กเด อน เพ อตรวจสอบผลการ ด ำเน นงานของบร ษ ทฯ และแลกเปล ยนความค ดเห นในการปร บ แผนธ รก จ และแผนกลย ทธ ในระยะส น เพ อให บร ษ ทฯ สามารถ บรรล ตามเป าหมายท ต งไว รวมถ งการรายงานต อประธาน เจ าหน าท บร หาร ถ าม ความจ ำเป นท ต องเปล ยนท ศทางการ ด ำเน นธ รก จ นอกจากน บร ษ ทฯ ได ท ำการว เคราะห เปร ยบเท ยบ ข อม ล และสมม ต ฐานท บร ษ ทฯ ใช จากแหล งข อม ลต างๆ ท เช อถ อได และได ม การปร กษาก บผ เช ยวชาญภายนอก เพ อท ำการ ว เคราะห และคาดการณ สภาพเศรษฐก จ ส งคม และป จจ ยอ นๆ ท เก ยวข องในการด ำเน นธ รก จ สภาพเศรษฐก จท ถดถอยอาจส งผลท ำให รายได จากการด ำเน นงานลดลง และท ำให บร ษ ทฯ ส ญเส ยความสามารถในการเข าถ งแหล งเง นท น ในต นท นท เหมาะสม ว ฏจ กรในการด ำเน นธ รก จและสภาพเศรษฐก จโดยรวมของ อ ตสาหกรรม ม ผลกระทบต อการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ ธ รก จ ขนส ง พล งงาน และโลจ สต กส ม หน ส นเป นส วนหน งของ โครงสร างเง นท น ธ รก จด งกล าวข นอย ก บความสามารถในการ ก ย มเง นในอ ตราและต นท นท เหมาะสม ซ งในภาวะการเข าถ ง ตลาดเง นท นท จ ำก ด หร อต นท นในการก ย มท ส งข น อาจส งผลให บร ษ ทฯ ไม สามารถคงอ ตราเต บโตตามท ได วางแผนไว การส ำรวจหร อพ ฒนาโครงการใหม อาจจะไม เป นผลส ำเร จผลตอบแทนท ได จากการลงท น ไม สามารถชดเชยก บค าใช จ ายท เส ยไปหร อเง น ท นส ำรองท ใช ไปได ท งหมด บร ษ ทฯ ม การก ำหนดโครงการลงท นใหม ในแผนงานการพ ฒนา ธ รก จเพ อเพ มม ลค าองค กร บร ษ ทฯ อาจไม สามารถหาแหล ง เง นท นท เพ ยงพอ หร อไม สามารถหาห นส วนท เหมาะสมในการ แบ งต นท นของการพ ฒนาโครงการขนาดใหญ การท ำก จกรรม ท หลากหลายในการด ำเน นธ รก จก อให เก ดความเส ยงในหลาย ร ปแบบ เช น ประส ทธ ภาพในการควบรวมก จการเพ อผน กก ำล ง ทางธ รก จ การจ ำหน ายหน ส ญหร อปร บโครงสร างค าใช จ ายอย าง ม น ยส ำค ญ และการเก ดต นท นท ไม ได คาดการณ ไว นอกจากน บร ษ ทฯ อาจจะต องร บผ ดชอบต อการด ำเน นงานในอด ต การละเลย และหน ส นท เก นคาดการณ ซ งเก ดจากการควบรวม ก จการ ในทางกล บก น บร ษ ทฯ อาจจะต องร บภาระหน ส น ท เก นคาดการณ จากการขายก จการในกรณ ท ผ ซ อไม ปฏ บ ต ตาม ข อตกลงในส ญญาซ อขายก จการ การด ำเน นงานของบร ษ ทร วมท น และห นส วน ธ รก จ รวมถ งธ รก จท บร ษ ทฯ ไม ได บร หารงาน เอง อาจไม ประสบผลส ำเร จตามเป าหมายท ต งไว หร อ ไม ปฏ บ ต ตามมาตรฐานของบร ษ ทฯ ป จจ บ น บร ษ ทฯ ม การท ำธ รก จก บบร ษ ทร วมท นและห นส วน หลายบร ษ ท และอาจจะม เพ มข นในอนาคต จ งม ความเส ยงใน เร องของการบร หารจ ดการบร ษ ทร วมท นและห นส วน ถ งแม ว า บร ษ ทฯ จะถ อห นใหญ หร อม อ ำนาจในการควบค มการด ำเน นงาน ในบร ษ ทร วมท น แต ม ความเส ยงท ห นส วนอาจจะ: ม ความสนใจและเป าหมายทางเศรษฐก จและธ รก จท ไม สอดคล องก บบร ษ ทฯ ใช ส ทธ ในการย บย งการปฏ บ ต งานหร อก จกรรมท บร ษ ทฯ เช อว าเป นประโยชน มากท ส ดก บบร ษ ทร วมท น ไม สามารถท จะปฏ บ ต ตามข อตกลงท ก ำหนดไว ในส ญญาร วมท น ได เช น การเพ มเง นท นเพ อขยายธ รก จ หร อการบร หารจ ดการ โครงการร วมท น เป นต น กรณ ท ห นส วนหร อบร ษ ทอ นเป นผ บร หารจ ดการบร ษ ทร วมท น บร ษ ทฯ ได ม การจ ดหาผ เช ยวชาญเพ อให ค ำแนะน ำในการปฏ บ ต งานอย างถ กต องและม ประส ทธ ภาพ แต เน องจากบร ษ ทฯ ม อ ำนาจในการควบค มท จ ำก ด อาจท ำให ห นส วนท บร หารงาน ปฏ บ ต ไม สอดคล องหร อไม ตรงก บนโยบายในการด ำเน นงานของ บร ษ ทฯ ความน าเช อถ อของบร ษ ทฯ ข นอย ก บการร กษา ช อเส ยงและการปกป องทร พย ส นทางป ญญา ของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ใช จรรยาบรรณทางธ รก จเป นแนวทางในการด ำเน นธ รก จ การท ำให พน กงานท กคนปฏ บ ต ตามหล กจรรยาบรรณด งกล าว เป นเร องท ค อนข างยาก เพราะการท บร ษ ทฯ ไม ปฏ บ ต ตามหร อ ถ กเข าใจว าไม ท ำตามหล กจรรยาบรรณ และข อก ำหนดทาง กฎหมายน นอาจท ำให ช อเส ยงของบร ษ ทฯ เส ยหาย ซ งอาจส ง ผลกระทบต อใบอน ญาตในการด ำเน นก จการ ช อเส ยงบร ษ ทฯ โอกาส และความสามารถในการลงท นหร อหาทร พยากรใหม ๆ ท ำให โอกาสในการเข าถ งแหล งเง นท นม จ ำก ด ซ งส งผลต อผลการ ด ำเน นงานและสถานะการเง นของบร ษ ทฯ ในท ส ด นอกจากน ย งม หลายป จจ ยท ม ผลกระทบต อม ลค าและช อเส ยง ของบร ษ ทฯ บางป จจ ยเป นส งท บร ษ ทฯ ควบค มไม ได ได แก การเป ดเสร ทางการตลาด ความชอบและรสน ยมของล กค า

108 106 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การท บร ษ ทฯ และบร ษ ทร วมไม ปฏ บ ต ตามข อก ำหนดท ส ำค ญ ทางกฎหมาย หร อป จจ ยอ นๆ ท ม ผลกระทบต อความพอใจใน การซ อส นค าและบร การของล กค า ซ งส งเหล าน อาจส งผลกระทบ ทางด านลบต อช อเส ยงของบร ษ ทฯ นอกจากความส ำค ญในการร กษาช อเส ยง บร ษ ทฯ ได ม การ ด ำเน นการปกป องทร พย ส นทางป ญญา เช น การจดทะเบ ยน เคร องหมายการค า อย างไรก ตามกฎหมายและข อบ งค บม การเปล ยนแปลงตลอดเวลา การละเม ดล ขส ทธ อย างแพร หลาย และการท บร ษ ทฯ ม การควบค มความเส ยงท เก ยวก บ สภาพแวดล อมทางธ รก จท ไม เพ ยงพอ อาจส งผลกระทบอย าง ร นแรงต อม ลค าและความสามารถในการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ต องการศ กยภาพในการบร หารการ เปล ยนแปลงของบ คลากรหล ก และผ บร หาร ระด บส งของบร ษ ทฯ เพ อส งเสร มและพ ฒนาการด ำเน นงาน บร ษ ทฯ ต องสรรหา บ คลากรใหม รวมถ งการร กษาบ คลากรเด มท ม ความร ความ สามารถและม ความเช ยวชาญส งในการด ำเน นธ รก จ บร ษ ทฯ อาจไม สามารถปฏ บ ต ตามแผนกลย ทธ ได ถ าขาดบ คลากรหล ก และผ บร หารท ม ความร ความสามารถ ขาดการท ำแผนส บทอด บ คลากรอย างต อเน อง หร อการลงท นในการพ ฒนาบ คลากร ในบางธ รก จท บร ษ ทฯ ม การด ำเน นงานอย ม อ ตราการเต บโตส ง ท ำให บร ษ ทฯ ต องแข งข นก บบร ษ ทอ นเพ อหาบ คลากรท ม ความ สามารถเข าท ำงาน การท บร ษ ทฯ ไม สามารถหาหร อร กษา บ คลากรเหล าน ไว ได อาจส งผลกระทบต อความส ำเร จในการ ด ำเน นงานของบร ษ ทฯ อ นได แก ช อเส ยง ความปลอดภ ย และ ต นท นในการด ำเน นงาน นอกจากน ถ าบร ษ ทฯ ไม ม การสน บสน น การแบ งป นหร อส บทอดความร หร อท กษะในการท ำงานภายใน องค กร บร ษ ทฯ อาจส ญเส ยองค ความร ท ส ำค ญในการด ำเน นงาน ถ าพน กงานเหล าน นลาออกจากบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ม ความเส ยงทางด านเทคโนโลย และ ระบบสารสนเทศท หล กเล ยงไม ได การด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ต องอาศ ยระบบคอมพ วเตอร และ เทคโนโลย สารสนเทศเป นอย างมาก โดยเฉพาะระบบท รวมเข า ก บกระบวนการในการด ำเน นงาน ความเส ยหายท เก ดก บระบบ คอมพ วเตอร ด งกล าว อาจส งผลกระทบในทางลบต อประส ทธ ภาพ ในการด ำเน นงาน ถ งแม ว าบร ษ ทฯ ได ม การเตร ยมแผนบร หาร ความต อเน องทางธ รก จ หร อ แผนฟ นฟ ความเส ยหายไว แล วก ตาม บร ษ ทฯ อาจส ญเส ยล กค าหร อความสามารถในการหาล กค า ใหม ๆ ท ำให เก ดต นท นและค าใช จ ายท ส งตามมา ด งน น บร ษ ทฯ ได ม การลงท นเป นอย างมากในการป องก นความเส ยหายท อาจ เก ดข นก บระบบคอมพ วเตอร ด งกล าว เพ อคงความได เปร ยบ ในการด ำเน นธ รก จ ความเส ยงจากป จจ ยภายนอก ด านสภาพแวดล อมทางเศรษฐก จ สภาพแวดล อมทางเศรษฐก จโลก ตลาดเง น และตลาดส นค า โภคภ ณฑ ม อ ทธ พลต อผลการด ำเน นงานและสถานะการเง น ของบร ษ ทฯ เน องจากร ปแบบในการด ำเน นธ รก จเก ยวข องก บ ตลาดการค าระหว างประเทศ การเง น อ ตราดอกเบ ย และอ ตรา แลกเปล ยนสก ลเง น การถดถอยของเศรษฐก จโลกอาจท ำให ล กค า เล อนการท ำธ รก จและการลงท นก บบร ษ ทฯ หร อม มาตรการ ในการลดต นท นเพ อร กษาสถานะทางการเง น ป จจ ยเหล าน อาจท ำให ความต องการส นค าหร อบร การลดลง และส งผลกระทบ ก บผลการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ความเส ยงเฉพาะของแต ละประเทศ บร ษ ทฯ ม การท ำธ รก จในหลายประเทศ ซ งท ำให เก ดความเส ยง ด านการด ำเน นงานในประเทศต างๆ เช น สถานการณ ไม สงบ การก อการร าย ความไม ม นคงทางเศรษฐก จและการเม อง การ ก ดก นทางการค า การก ำหนดให ม การควบค มอ ตราแลกเปล ยน เง นตรา การประกาศส นทร พย สงวนของประเทศ ส งเหล าน ท ำให บร ษ ทฯ ต องม ความเช ยวชาญในการบร หารความเส ยง นอกจาก ป จจ ยเส ยงท ได กล าวมาแล ว อาจม ความไม แน นอนในเร อง กฏระเบ ยบและข อบ งค บของแต ละภ ม ภาค ถ งแม ว าบร ษ ทฯ ม ความม งม นในการปฏ บ ต ตามกฏระเบ ยบเหล าน น แต การฝ าฝ น โดยไม ได ต งใจอาจส งผลกระทบต อการด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ ความเส ยงด านภ ยธรรมชาต การเก ดแผ นด นไหว น ำท วม พาย หร อการเปล ยนแปลงสภาพ อากาศ เป นภ ยธรรมชาต ท อาจส งผลให เก ดการส ญเส ยทาง การค าหร อท ำให การด ำเน นงานหย ดชะง กได ถ งแม บร ษ ทฯ จะม การท ำประก นภ ยแต ก ไม อาจค มครองท กความเส ยหายได และ การเพ มความค มครองเพ อให ครอบคล มความเส ยงอย างเพ ยงพอ ก ม ค าใช จ ายท ส งมาก ด งน น เหต การณ หร อภ ยธรรมชาต ท เก ดข น นอกเหน อความค มครองจ งอาจส งผลกระทบร ายแรงก บการ ด ำเน นธ รก จ ความเส ยงจากภ ยโจรสล ด ธ รก จการเด นเร อและแท นข ดเจาะนอกชายฝ งเป นธ รก จท ม ความเส ยงจากการโจมต ของโจรสล ด ในกรณ ท เก ดการโจมต และเร อหร อแท นข ดเจาะโดนย ด ท ำลาย หร อเก ดความเส ยหาย นอกเหน อจากความค มครองของกรมธรรม ประก นภ ย หร อเก ด การบาดเจ บหร อส ญเส ยบ คลากร อาจส งผลร ายแรงต อสถานะ การเง นและผลการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ

109 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 107 ความเส ยงในการเก ดข อพ พาทก บช มชนท องถ น การด ำเน นงานในบางแห งของบร ษ ทฯ ท งในป จจ บ นและ ในอนาคต ต งอย ใกล ก บช มชนท อาจม การต อต านเน องจากม ความเข าใจว าการปฏ บ ต งานอาจเป นอ นตรายก บส งแวดล อม ความคาดหว งของช มชนท ม ความซ บซ อนอาจข ดแย งก บม มมอง ทางธ รก จของผ ร วมผลประโยชน รายอ นซ งอาจก อให เก ดป ญหา ท ยากจะแก ไขตามมา ความค ดเห นของผ ร วมผลประโยชน และการยอมร บของช มชน ข นอย ก บหลายป จจ ย เช น อ ตสาหกรรม ท เก ยวข อง การด ำเน นงานของกล มบร ษ ทอ นๆ เหต การณ ท เก ยวข องก บการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ในระด บท องถ น ภ ม ภาค หร อในประเทศ ในกรณ ท ร ายแรงท ส ด ฐานการปฏ บ ต งาน ของบร ษ ทฯ อาจตกเป นเป าหมายในการก อความไม สงบหร อ อาชญากรรม บร ษ ทฯ ม ความเส ยงท เก ยวก บความร บผ ดชอบ ต อส งคม ม ป จจ ยหลายประการท ม อ ทธ พลต อช อเส ยงและม ลค าของ เคร องหมายการค าของบร ษ ทฯ รวมถ งแนวความค ดของผ ร วม ผลประโยชน และความเข าใจของช มชนในพ นท ปฏ บ ต งานของ บร ษ ทฯ ผลกระทบก บธ รก จท เก ดจากส งคมและส งแวดล อมเป น ป ญหาท ต องตรวจสอบอย างละเอ ยด และอาจก อให เก ดความ เส ยหายต อช อเส ยง ถ าบร ษ ทฯ ไม สามารถแสดงความร บผ ดชอบ ท เพ ยงพอต อส งคม หร อไม ปฏ บ ต ตามกฎข อบ งค บในเร องท เก ยว ก บความปลอดภ ย ความม นคง การจ ดการด านส งแวดล อม อย างย งย น ส ทธ มน ษยชน และการส งเสร มค ณภาพช ว ตของคน ในท องถ น การเปล ยนแปลงข อก ำหนดทางกฎหมายอาจ ส งผลกระทบต อการด ำเน นงานในอนาคต การพ ฒนากฎหมายและข อก ำหนดต างๆ ซ งรวมถ งการเปล ยน แปลงข อบ งค บในการผล ต ความร บผ ดชอบต อส นค าและบร การ การจ ดส ง การน ำเข าส นค า เคร องหมายการค าและบรรจ ภ ณฑ การบร โภค การโฆษณา การเปล ยนแปลงกฎหมายด านภาษ (รวมถ งการเร ยกเก บภาษ เพ ม) มาตรฐานการบ ญช การ เปล ยนแปลงข อก ำหนดส ำหร บธนาคารและสถาบ นการเง น การเปล ยนแปลงกฎหมายส งแวดล อม ส ขภาพ และกฎหมาย ท เก ยวข องก บแรงงานและเง นบ ำนาญ ถ งแม เปล ยนแปลงด งกล าว อาจจะย งไม ช ดเจนมากน ก แต การร เร มเปล ยนแปลงส งเหล าน จะส งผลกระทบอย างมากในการเปล ยนแปลงกฎหมายและ ข อบ งค บท ใช อย ในป จจ บ น โดยย งม ความไม ช ดเจนหร อไม เข าใจ ในข อบ งค บหลายๆ ข อท เก ยวข องก บพระราชบ ญญ ต ทาง กฎหมายท ย งไม ได ถ กบ ญญ ต ข น และผลกระทบท เก ดจากการ ปฏ บ ต ตามพระราชบ ญญ ต น นๆ การร เร มเปล ยนแปลงและ ค าใช จ ายท เก ดข นจากการปฏ บ ต ตาม อาจส งผลกระทบด านลบ อย างร นแรงก บการด ำเน นธ รก จ รวมถ งธ รก จท บร ษ ทฯ ไม ได ควบค มการด ำเน นงานแต ถ อห นอย เป นจ ำนวนมาก ท งน บร ษ ทฯ ไม สามารถคาดการณ ได ว า การเปล ยนแปลงเหล าน จะ ม ผลกระทบมากน อยเพ ยงใดก บงบการเง นรวม ผลการด ำเน นงาน และกระแสเง นสดของบร ษ ทฯ ความเส ยงด านการเง น เง นป นผลหร อผลตอบแทนจากบร ษ ทย อยและ บร ษ ทร วม เน องจากทร พย ส นส วนใหญ ของบร ษ ทฯ เป นห นท ถ ออย ใน บร ษ ทย อยและบร ษ ทร วมต างๆ ด งน น กระแสเง นสดและความ สามารถในการช ำระหน ต างๆ ของบร ษ ทฯ ข นอย ก บเง นป นผล หร อผลตอบแทนท ได จากบร ษ ทเหล าน ระยะเวลาและความสามารถในการจ ายเง นป นผลของบร ษ ทย อย และบร ษ ทร วมข นอย ก บป จจ ยหลายประการ เช น กฎหมายท เก ยวข อง สภาวะหน ส น และสถานะทางการเง น ผลการด ำเน นงาน และการคาดการณ ธ รก จในอนาคต นอกจากน การร บเง นป นผล จะม การห กภาษ ณ ท จ าย ซ งท ำให จ ำนวนเง นป นผลท ได ร บจร ง ลดลง ในกรณ ท บร ษ ทย อยหร อบร ษ ทร วมไม จ ายเง นป นผลหร อจ าย ไม สม ำเสมอ หร อโดนห กภาษ ณ ท จ ายในอ ตราท ส ง อาจส ง ผลกระทบอย างมากต อสถานะการเง นและผลการด ำเน นงาน ของบร ษ ทฯ ส ดส วนในการถ อห นของบร ษ ทย อยและบร ษ ทร วมอาจลดลง ถ าบร ษ ทย อยและบร ษ ทร วมน นม การขอเพ มท น และบร ษ ทฯ ต ดส นใจไม เพ มท นตามท ร องขอ นอกจากน ผ ถ อห นของบร ษ ท ย อยและบร ษ ทร วมรายอ นอาจท ำธ รก จท เป นการแข งข นก บ บร ษ ทฯ ท งทางตรงและทางอ อม ซ งอาจท ำให เก ดความข ดแย ง ทางผลประโยชน ก บผ ถ อห นรายอ นของบร ษ ทย อยและบร ษ ทร วม ความผ ดปกต ท เก ดข นจากการลงท นและการ ลดลงของม ลค าเป าหมายตามท ต งไว บร ษ ทฯ ม การกระจายการลงท นในหลายอ ตสาหกรรม การลดลง ของม ลค าเป าหมายในการลงท นขนาดใหญ อาจท ำให ส วนผ ถ อห น และม ลค าทางบ ญช ต อห นในงบการเง นรวมลดลงอย างมาก ในสถานการณ ท ม ลค าเป าหมายของการลงท นลดลงอย างม สาระ ส ำค ญ บร ษ ทฯ อาจม ความจ ำเป นต องบ นท กผลขาดท นจาก การด อยค าของเง นลงท น

110 108 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ทฯ ม การลงท นส วนใหญ ในธ รก จขนส ง ธ รก จบร การนอก ชายฝ ง และธ รก จโลจ สต กส การลดลงของม ลค าเป าหมายใน การลงท นอาจท ำให ก ำไรทางบ ญช ลดลงอย างมาก ซ งท ำให ความ ได เปร ยบในการแข งข นลดลงและส งผลกระทบอย างมากต อความ สามาถในการลงท นในธ รก จใหม ท ำให กระทบต อผลก ำไรของ บร ษ ทฯ ในอนาคต สภาพแวดล อมทางเศรษฐก จโลก ตลาดเง น และ ตลาดส นค าโภคภ ณฑ ม อ ทธ พลต อผลการด ำเน น งานและสถานะการเง นของบร ษ ทฯ เน องจาก ร ปแบบในการด ำเน นธ รก จเก ยวข องก บความ เส ยงด านตลาดการค าระหว างประเทศ การเง น อ ตราดอกเบ ย และอ ตราแลกเปล ยนสก ลเง น บร ษ ทย อยและบร ษ ทท TTA ถ อห นอย ม การด ำเน นงานในสภาวะ เศรษฐก จและตลาดการเง นท แตกต างก นท วโลก ความไม ม นคง ทางการเม องและเศรษฐก จม ผลกระทบต อตลาดเง นเหล าน น บร ษ ทฯ ม การออกห นก และตราสารพาณ ชย เพ อเป นการเพ มท น ในป จจ บ นการเข าถ งตลาดท นท ำได ยากข น ซ งอาจส งผลกระทบ ในทางลบต อสภาพคล องและการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ความเส ยงทางด านการเง น รวมถ ง ความผ นผวนของราคาส นค า โภคภ ณฑ อ ตราดอกเบ ย และอ ตราแลกเปล ยน การผ ดน ด ช ำระหน ของค ค า และความเส ยงจากการด ำเน นงานต างๆ เน องจากบร ษ ทฯ ม ฐานการด ำเน นงานในหลายประเทศท วโลก ท ำให ม ความเส ยงด านการเปล ยนแปลงม ลค าสก ลเง นและการ ควบค มอ ตราแลกเปล ยน ถ งแม ว าบร ษ ทฯ จะม การใช เคร องม อ ป องก นความเส ยงด านอ ตราแลกเปล ยน แต การป องก นก ไม ได ครอบคล มในท กก จกรรมของบร ษ ทฯ ด งน น จ งย งม ความเส ยง ด านอ ตราแลกเปล ยนท อาจม ผลกระทบต อรายได และกระแส เง นสดของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ม การบร หารจ ดการความเส ยงด านการผ นผวนของ อ ตราดอกเบ ยและลดต นท นดอกเบ ย โดยการสร างสมด ลและ ความเหมาะสมระหว างการใช อ ตราดอกเบ ยแบบคงท และลอยต ว ส ำหร บเง นก ย ม และการใช ตราสารอน พ นธ เช น การแลกเปล ยน อ ตราดอกเบ ยส ำหร บเง นก ย มระยะยาว นอกจากน บร ษ ทฯ ย งบร หารจ ดการระยะเวลาโดยเฉล ยของเง นก ย มให ส มพ นธ ก บกระแสเง นสดจากการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ บร ษ ทฯ ม ความเส ยงด านความสามารถในการก ย มและการปฏ บ ต ตามข อก ำหนดในส ญญาเง นก บร ษ ทฯ ต องร กษาหร อเพ มข ดความสามารถในการก ย มเพ อให ได เง นท นตามท ได คาดการณ ไว โดยส วนใหญ ความสามารถในการ ก ย มจะข นอย ก บการปฏ บ ต ตามข อก ำหนดในส ญญาเง นก ถ า บร ษ ทฯ ไม สามารถปฏ บ ต ตามข อก ำหนดเหล าน นได ผ ให ก อาจ เร ยกร องให บร ษ ทฯ จ ายหน ค นท งหมดก อนถ งก ำหนดช ำระ ในกรณ ท สถานะทางการเง นไม เป นไปตามความคาดหว งของ ตลาด บร ษ ทฯ อาจไม สามารถท ำร ไฟแนนซ ทร พย ส นป จจ บ นของ บร ษ ทฯ ได ในเง อนไขท เหมาะสม แหล งเง นท นส ำหร บการก ย ม ในอนาคต ส วนหน งข นอย ก บสถานการณ และสภาพคล องของ ตลาดท น สภาพคล องและกระแสเง นสดของบร ษ ทฯ อาจไม เป นไปตามท คาดหว งส งผลกระทบต อแผน ค าใช จ าย การหาเง นท นเพ อใช ในก จกรรมและการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ เช น การเพ มท น การควบรวมก จการ การสร างนว ตกรรมใหม และค าใช จ ายอ นๆ อาจเก ดความล าช าถ าสถานะการเง นไม ด พอ ม ลค าของเง นท นส ำรองท ลดลงหร อม เง นท นส ำรองไม เพ ยงพอ รวมถ งการไม สามารถใช เง นท นส ำรอง ท ำให ความสามารถและ โอกาสในการรอดพ นจากว กฤต เศรษฐก จลดลง ด งน น บร ษ ทฯ จ งได จ ดท ำระบบการวางแผนกระแสเง นสด งบประมาณ รวมถ งคาดการณ ความต องการสภาพคล องของ บร ษ ทฯ ในระยะส น กลาง และยาว บร ษ ทฯ ได จ ดต งมาตรการ ทางการเง นหลายด านเพ อรองร บความต องการสภาพคล องของ บร ษ ทฯ ได แก จ ดต งศ นย กลางในการบร หารเง นสด ร กษาระด บ เง นท นให เหมาะสม และจ ดเตร ยมวงเง นส นเช อท ได ร บการอน ม ต แล ว ซ งการท บร ษ ทฯ ม เง นท นส ำรองท เพ ยงพอและกระแสเง นสด จากการด ำเน นงานท ม นคง ท ำให บร ษ ทฯ สามารถจ ดการ ความเส ยงด านสภาพคล องและการก ย มได ส งผลให เก ดความ ม นคงทางการเง น ความเส ยงด านปฏ บ ต การ โทร เซนช ปป ง : ความเส ยงท เก ยวก บธ รก จขนส ง ส นค าแห งเทกอง โทร เซนช ปป ง เป นเจ าของ ผ ด ำเน นก จการ และผ เช าเหมาเร อ ของก จการเร อเด นทะเลแบบส นค าแห งเทกองท ให บร การท วโลก ยกเว นประเทศท โดนคว ำบาตรทางการเม อง ม การท ำประก นต ว เร อและเคร องจ กร และม ระบบน ำร องการเด นเร อท ได มาตรฐาน ล กษณะก จการของบร ษ ทฯ ต องเผช ญก บความเส ยงทางด าน ภ ยพ บ ต ทางทะเล อ บ ต เหต ท เก ดจากสภาพแวดล อมซ งอาจ ส งผลให เก ดการเร ยกร องค าชดเชยจ ำนวนมาก ความส ญเส ย หร อความเส ยหายของส นค า/ทร พย ส น และการหย ดชะง กของ ธ รก จเน องจากอ บ ต เหต หร อเหต การณ อ นๆ ท เก ดข นจากความ บกพร องของเคร องจ กร ความผ ดพลาดของมน ษย การเม อง ในประเทศต างๆ การน ดหย ดงาน การก อการร าย การปล นสะดม สภาพอากาศท ร นแรง รวมถ งกรณ และเหต การณ อ นๆ ซ งอาจ

111 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 109 ส งผลให เก ดต นท นท ส งข น เก ดผลกระทบทางด านช อเส ยง หร อการส ญเส ยรายได อย างไรก ตาม บร ษ ทฯ ได ม การท ำ ประก นภ ยก บอ ตสาหกรรมการประก นภ ยระหว างประเทศเพ อ ค มครองความเส ยงเหล าน เก อบท งหมด อ นเป นมาตรฐานในการ ด ำเน นงานส ำหร บเจ าของ/ผ ประกอบการเร อระหว างประเทศ ด ง น น บร ษ ทฯ ซ งประกอบธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองจ งม ความ ค มครองท เพ ยงพอส ำหร บกรณ และเหต การณ ด งท กล าวมา ข างต น ถ งแม ว าเบ ยประก นภ ยจะแตกต างก นไปตามความเส ยง ต างๆ ท สามารถประเม นได ของบร ษ ทฯ รวมถ งพ นท ในการ เด นเร อ การด ำเน นงานของบร ษ ทขนส งส นค าแห งแบบเทกอง อย ภายใต กฎหมายและกฎระเบ ยบท กว างและม การเปล ยนแปลงเสมอ การไม ปฏ บ ต ตามกฎระเบ ยบเหล าน อาจส งผลให เร อถ กก กก น น ำไปส การส ญเส ยรายได หร อการเร ยกร องค าชดเชยจากผ เช าเร อ โดยการปฏ บ ต ตามกฏระเบ ยบใหม น น อาจม ค าใช จ ายท ส ำค ญใน การปร บปร งเร อหร อการเปล ยนแปลงข นตอนการด ำเน นงาน อย างไรก ตาม บร ษ ทฯ ม ความระม ดระว งในเร องเหล าน และ ม การด ำเน นงานตามมาตรฐานทางด านเทคน คและความ ปลอดภ ยท ก ำหนดข นระหว างประเทศ ท ำให เร อของบร ษ ทฯ ไม ประสบป ญหาโดนก กก นในป 2557 ท ผ านมา ในการด ำเน นงานของเร อ จ ำเป นต องใช บ คลากรท ม ค ณสมบ ต เหมาะสมและม ท กษะความสามารถ ไม ว าจะเป นพน กงานหร อ ล กเร อ ในท ำนองเด ยวก น บร ษ ทฯ จ ำเป นต องม ผ จ ดการซ ง ม ค ณสมบ ต และความสามารถท เหมาะสมในระด บองค กร ตลอดจนความร และประสบการณ ทางเทคน ค การสรรหาและ ร กษาบ คลากรด งกล าวเป นเร องท ส ำค ญส ำหร บความส ำเร จใน การด ำเน นธ รก จของบร ษ ทฯ ซ งประกอบธ รก จขนส งส นค าแห ง เทกอง อย างไรก ด ด วยการใช นโยบายพน กงานท เป นธรรมและ เหมาะสม บร ษ ทฯ จ งประสบความส ำเร จในด านการสรรหาและ ร กษาบ คลากรท ม ท กษะความสามารถและค ณสมบ ต ส ง บร ษ ทฯ ม การวางแผนในการสรรหาและร กษาบ คลากรอย างต อเน อง จ งท ำให ความเส ยงทางด านน ลดลง เน องจากบร ษ ทฯ ซ งประกอบธ รก จขนส งส นค าแห งเทกองได เพ ม ระด บของการท ำส ญญาร บขนส งส นค าล วงหน า และม การจ ด ช วงเวลาในการท ำส ญญาเช าให สมด ลก บการเช าเร อระยะยาว ด งน น จ งม ความเส ยงต อการเปล ยนแปลงของราคาน ำม นท อาจ จะส งข น เพ อลดความเส ยงน บร ษ ทฯ ได เข าท ำส ญญาป องก น ความเส ยงส ำหร บน ำม นเช อเพล งท จ ำเป นต องใช ในส ญญาร บ ขนส งส นค าล วงหน า ซ งท ำให บร ษ ทฯ สามารถก ำหนดส ดส วน ต นท นท ส ำค ญท เก ยวข องก บผลก ำไรหร อขาดท นจากการเด นเร อ ได อ ตสาหกรรมและตลาดการเด นเร อม ว ฏจ กร และต องประสบ ก บความผ นผวนในด านความสามารถในการท ำก ำไร ม ลค า ของเร อและอ ตราค าเช าเร อ อ นเป นผลมาจากการเปล ยนแปลง ในอ ปทานและอ ปสงค ของปร มาณการขนส งด งท ได กล าวมาแล ว ในห วข อ ข อม ลและภาพรวมธ รก จของธ รก จขนส งส นค าแห ง เทกอง โดยว ฏจ กรน อาจแตกต างก นในเร องของจ งหวะและ ระยะเวลาในการเก ด จากความไม แน นอนและความผ นผวนอย าง มากในตลาด ท ซ งอ ตราค าเช าเร ออาจปร บข นหร อปร บลดอย าง รวดเร ว บร ษ ทฯ จ งม ความเห นว าเป นการรอบคอบท จะประก น รายได ในอนาคตด วยการใช อ ตราค าเช าเร อท ส งตามสมควรเท าท จะเป นไปได เพ อรองร บการปร บลดอย างรวดเร วของอ ตราค าเช า เร อในตลาดให เช าระยะส น และจ ำก ดความผ นผวนน กล มบร ษ ทฯ ม เป าหมายท จะให บร การกองเร อท หลากหลายเพ อให เก ดความ สมด ล บร ษ ทฯ แบ งเร อจ ำนวนหน งเพ อให เช าเหมาล ำแบบระยะ ยาว โดยม ส ญญาร บขนส งส นค าล วงหน า นอกจากน ย งม การ กระจายความเส ยงในประเภทส นค าและพ นท ท ท ำการขนส งไม ให กระจ กต วท ส นค าชน ดเด ยวหร อพ นท ใดพ นท หน งในการเด นเร อ บร ษ ทฯ ม การบร หารความเส ยงอย างเข มงวดเพ อป องก นการ ลดลงอย างมากของอ ตราค าระวางเร อ โดยการท ำส ญญาซ อขาย ค าระวางเร อล วงหน า (FFA) เพ อเปร ยบเท ยบอ ตราค าระวางเร อ ประจ ำว นก บอ ตราเช าในส ญญา บร ษ ทฯ ท ำส ญญาซ อขาย ค าระวางเร อล วงหน าเพ อป องก นความเส ยงและผลขาดท นใน กรณ ท ค าระวางเร อลดลงอย างม สาระส ำค ญเท าน น ไม ม นโยบาย ในการเก งก ำไรจากการท ำส ญญาประเภทน อย างไรก ตามบร ษ ทฯ ม การต ดตามความเส ยงด านค าระวางเร อเป นรายว น และ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได อน ม ต กฎเกณฑ และข ดจ ำก ดใน การด ำเน นงานเพ อให แน ใจว าบร ษ ทฯ จะได รายได จากการเด น เร อตามท ได ต งเป าไว อ ปสงค ในธ รก จของบร ษ ทฯ เก ดข นมาจากปร มาณส นค าท ต องการให เร อของบร ษ ทฯ ท ำการขนส ง โดยอ ปสงค เหล าน ข น อย ก บการเต บโตของการค าและเศรษฐก จโลก ภาวะการเต บโต และการค าท ตกต ำอย างร นแรงบวกก บการเปล ยนแปลงของแหล ง ว ตถ ด บ อาจม ผลกระทบก บอ ปสงค ของเร อ และการลดลงอย าง ม สาระส ำค ญของอ ปสงค ท ำให ค าระวางเร อต ำลง เช นเด ยวก บธ รก จอ น บร ษ ทฯ ซ งประกอบธ รก จขนส งส นค า แห งเทกองม ความเส ยงทางด านค ส ญญา โดยเฉพาะอย างย งใน ช วงเวลาท ม ความฝ ดเค องทางด านการเง น อย างไรก ด บร ษ ทฯ ตระหน กถ งความเส ยงทางด านค ส ญญาท เก ยวข องก บการเช าเร อ ระยะยาวและการท ำส ญญาร บขนส งส นค าล วงหน าอย เสมอ โดยได ใช ข นตอนการประเม นท เหมาะสมก อนเข าท ำส ญญา บร ษ ทฯ ได ท ำการตรวจสอบสถานะทางการเง นและช อเส ยง ของผ เช าเร อก อนท ำส ญญาเสมอ นอกจากน บร ษ ทฯ ได ร กษา มาตรฐานในเร องการช ำระเง นอย างเข มงวด โดยไม ค ำน งถ งระด บ ความน าเช อถ อทางการเง น ด วยเหต น ในช วงท ตลาดซบเซาใน รอบป ท ผ าน บร ษ ทฯ จ งไม ม ความส ญเส ยท ม น ยส ำค ญ อ นเน องจากการผ ดส ญญาของผ เช าเร อ

112 110 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) จ ำนวนหร อปร มาณของล กค า ม ผลต อรายได ในการด ำเน นงาน ของบร ษ ทฯ ซ งรายได ส วนใหญ ของบร ษ ทฯ ไม ได ข นอย ก บล กค า รายใดรายหน ง ด งน น บร ษ ทฯ จ งไม ม ความเส ยงในด านการ กระจ กต วในการท ำธ รก จหร อการส ญเส ยธ รก จจากล กค ารายใด รายหน งและไม ม ผลกระทบอย างม น ยส ำค ญต อธ รก จของบร ษ ทฯ รวมถ งไม ส งผลให เก ดการส ญเส ยรายได อย างม น ยส ำค ญในท นท ความเส ยงด านความสามารถในการทดแทน หร อขยายกองเร อ เร อม อาย การใช งานท แน นอน ด งน น บร ษ ทฯ จ งต องท ำการ หาเร อใหม ท ม อาย น อยกว าหร อท ม ขนาดใหญ กว ามาทดแทนเร อ ท ขายไปหร อหมดอาย อย างต อเน อง เพ อคงไว ซ งขนาดของ กองเร อท สามารถให บร การล กค าได อย างม ประส ทธ ภาพ บร ษ ทฯ ม ความเส ยงท อาจจะไม สามารถซ อเร อม อสอง (หร อร บมอบ เร อใหม ) ได ในท นท หร อในระยะเวลาอ นรวดเร ว และการท ไม สามารถซ อเร อได ในราคาหร อเวลาท เหมาะสม อาจท ำให บร ษ ทฯ ม ความเส ยงท จะไม สามารถหาเร อมาทดแทนเร อล ำท ขายไปได ในปลายป 2554 บร ษ ทฯ ได ลดกองเร อเหล อเพ ยง 15 ล ำ เน องจากผลคาดการณ แนวโน มเศรษฐก จต ำลง ความร งเร อง ของตลาดการขนส งระหว างประเทศเม อไม ก ป ก อนหน าน ท ำให ราคาเร อม อสองในตลาดส งข นอย างไม เคยเป นมาก อน ด งน น บร ษ ทฯ จ งค ดว าไม ควรซ อเร อในราคาท ส งเก นไป เพราะจะท ำให ม ความเส ยงในเร องการด อยค าของทร พย ส น ถ าตลาดการขนส ง ระหว างประเทศตกต ำลงและส งผลให เร อม ราคาลดลง อย างไร ก ตาม ในสามป ท ผ านมา ( ) บร ษ ทฯ ขายเร อเพ ยง หน งล ำ ในขณะท ได ร บมอบเร อต อใหม สองล ำ และซ อเร อม อสอง เป นจ ำนวนแปดล ำในราคาท เหมาะสม จ งเห นได ว าความเส ยง ท บร ษ ทฯ จะไม สามารถหาเร อมาทดแทนได ท นเวลาน นลดลงเป น อย างมากและคาดว าจะไม ส งผลต อการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ในป จจ บ นหร ออนาคตอ นใกล น โดยการซ อเร อด งกล าวทดแทน เร อท ขายไปก อนหน าน ท ำให บร ษ ทฯ ม ค าเส อมเฉล ยและ ค าใช จ ายในการด ำเน นงานลดลง และเพ อเตร ยมพร อมส ำหร บ การให บร การเด นเร อท ด ข นในอนาคตเม อค าระวางเร อกล บมา อย ท ระด บปกต บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) : ความเส ยงท เก ยวก บกล มธ รก จให บร การนอก ชายฝ ง บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ( เมอร เมด ) เป น ผ ให บร การงานนอกชายฝ ง อ นได แก งานข ดเจาะและว ศวกรรม ใต น ำให ก บอ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ธ รก จของ เมอร เมดอาจได ร บผลกระทบจากความผ นผวนของราคาน ำม น และก าซธรรมชาต ซ งม ผลกระทบต อก จกรรมการส ำรวจการ พ ฒนา และการผล ตน ำม นและก าซธรรมชาต ในภ ม ภาคท บร ษ ทฯ ให บร การอย ได แก เอเช ยตะว นออกเฉ ยงใต ตะว นออกกลางและ แถบทะเลเหน อ บร ษ ทต างๆ ท ส ำรวจน ำม นและก าซธรรมชาต อาจยกเล กหร อ ลดก จกรรมการส ำรวจ ท งน ข นอย ก บราคาตลาดของน ำม น และก าซธรรมชาต ซ งอาจท ำให อ ปสงค งานบร การนอกชายฝ ง ต างๆ ของเมอร เมดลดลงตามไปด วย ถ าก จกรรมข ดเจาะและ การผล ตลดลงเป นเวลานานอาจส งผลทางด านลบก บธ รก จและ การด ำเน นงานของบร ษ ทฯ อ ปสงค ของธ รก จงานบร การนอกชายฝ งของเมอร เมด ม ความ ผ นผวน ในช วงเวลาท ม อ ปสงค ส งแต อ ปทานม อย จ ำก ดจ งท ำให ม อ ตราค าเช าเร อส ง แต ส วนใหญ ม กจะตามด วยช วงเวลาท ม อ ปสงค ต ำ ท ำให อ ปทานล นตลาด และม ผลท ำให อ ตราค าเช าเร อ ต ำ การท ม เร อส งต อใหม เร อท ม การปร บปร งสภาพ เร อข ดเจาะ หร อเร อสน บสน นงานว ศวกรรมใต น ำท น ำกล บมาใช ปฏ บ ต งานอ ก เข ามาในตลาดท ำให เก ดอ ปทานในตลาดมากข น ซ งจะท ำให ยาก ต อการข นอ ตราค าเช าเร อ หร ออาจม ผลท ำให อ ตราค าเช าเร อ ลดลงไป ทร พย ส นท ให บร การนอกชายฝ งของเมอร เมดอาจต อง ถ กปล อยท งไว โดยไม ได ใช งาน หร อไม เช นน นแล วเมอร เมดต อง ยอมท ำส ญญาท ได ร บค าตอบแทนต ำตามสภาพตลาดในอนาคต ความสามารถในการต อส ญญา หาล กค าใหม หร อการก ำหนด เง อนไขในส ญญาข นอย ก บสภาวะตลาดในขณะน น นอกจากน เน องด วยส ญญาการให บร การงานว ศวกรรมใต น ำ ส วนใหญ ม ล กษณะเป นส ญญาระยะส น การเปล ยนแปลงต างๆ ของสภาวะตลาดสามารถส งผลกระทบต อธ รก จอย างรวดเร ว และเน องด วยธ รก จงานบร การนอกชายฝ งของเมอร เมดเป นธ รก จ ท ท ำส ญญาเป นรายโครงการ ด งน น กระแสเง นสดหม นเว ยนของ กล มธ รก จงานบร การนอกชายฝ งจ งไม อาจคาดเดาได และอาจ ไม สม ำเสมอ และจากความผ นผวนของอ ปสงค อาจท ำให ผล ประกอบการของเมอร เมดผ นผวนได กลย ทธ ของบร ษ ทฯ ค อ การให ส นทร พย ส วนใหญ ของเมอร เมด ม ส ญญาว าจ างระยะยาว ซ งจะช วยให เมอร เมดม รายได ท แน นอนและไม ได ร บผลกระทบ จากสภาวะของตลาดในระยะส น และย งเป นเกราะป องก นความ เส ยงจากการผ นผวนของตลาด ธ รก จงานบร การนอกชายฝ งของเมอร เมดม ความเส ยงหลายอย าง โดยธรรมชาต ท เก ยวข องก บอ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต อาท อ คค ภ ย ภ ยธรรมชาต ระเบ ด การเผช ญก บความด นผ ดปกต การพ งออกมาของน ำม นหร อก าซระหว างการข ดเจาะ ท อน ำม น แตกและน ำม นล นหร อร ว รวมถ งอ บ ต เหต ท ม ผลกระทบด าน ส งแวดล อม ส งผลให ม การเร ยกร องค าเส ยหายและธ รก จหย ด ชะง ก เน องจากอ บ ต เหต ท เก ดจากเคร องจ กรช ำร ด ความผ ดพลาด ท เก ดจากคน สถานะการทางการเม อง สภาพอากาศแปรปรวน

113 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 111 และเหต การณ ด านลบอ นๆ ความเส ยงต างๆ เหล าน อาจม ผลตาม มาอย างร ายแรง รวมท งการส ญเส ยช ว ตหร อบาดเจ บอย างร นแรง ความเส ยหายต อทร พย ส น และอ ปกรณ ของเมอร เมดหร อของ บร ษ ทล กค า เก ดมลภาวะต อส งแวดล อม การฟ องร องเร ยก ค าเส ยหายต อการบาดเจ บของบ คคล ผลกระทบต างๆ ทางการ เม อง ต นท นท ส งข นและความเส ยหายต อช อเส ยงของเมอร เมด อย างไรก ตาม เมอร เมดได ม การซ อประก นให ครอบคล มสถานการณ ท กล าวมาท งหมดอย างเพ ยงพอ ซ งเบ ยประก นภ ยข นอย ก บการ ประเม นความเส ยหายท อาจเก ดจากความเส ยงด งกล าว เมอร เมดม การลงท นอย างมากในกองเร อ เพ อขยายข ดความ สามารถในด านความท นสม ยและขนาดของเร อ โดยเน นการบ ำร ง ร กษาแบบครบวงจร รวมถ งการเข าซ อมแซมตามก ำหนดระยะ เวลา เพ อท จะลดความเส ยงด านความบกพร องของอ ปกรณ นอกจากน เมอร เมดย งคงเน นย ำด านความปลอดภ ยอย เสมอ โดยม ระบบบร หารจ ดการความปลอดภ ยท ครบถ วนพร อมใช งาน ซ งจะประกอบไปด วยแนวทางปฏ บ ต ด านความปลอดภ ยท ช ดเจน รวมไปถ ง การจ ดฝ กอบรมด านความปลอดภ ยอย างละเอ ยด และจ ดโครงการเพ อกระต นความสนใจด านความปลอดภ ย ย งไปกว าน น ล กค าได ม การตรวจสอบกองเร ออย เป นประจ ำ และได ให ข อม ลก บเมอร เมดเพ อใช ในการตรวจซ อมและบ ำร ง ร กษากองเร ออย างต อเน อง ในธ รก จให บร การว ศวกรรมนอกชายฝ ง ม จ ำนวนล กค าจ ำก ด เน องจากเป นตลาดเป าหมายเฉพาะกล ม ด งน น เมอร เมดอาจ ได ร บผลกระทบด านรายได และก ำไรเป นอย างมากถ าล กค าหล ก ของเมอร เมดบอกยกเล กส ญญาหร อปฏ เสธการต อส ญญา และ เมอร เมดไม สามารถหาล กค ารายใหม มาทดแทนได ล กค าท ม ศ กยภาพของธ รก จข ดเจาะก ม จ ำนวนจ ำก ด และจ ำนวน โครงการท ม ศ กยภาพของธ รก จบร การนอกชายฝ งก ม จ ำนวน จ ำก ดเช นก น ในแต ละป จ ำนวนส ญญา และโครงการไม ก โครงการ เป นส ดส วนท ส ำค ญต อรายได และก ำไรของธ รก จบร การ นอกชายฝ งของเมอร เมด ด งน น การส ญเส ยล กค าของธ รก จการ ข ดเจาะไปรายหน งท ำให ม ผลกระทบท ร ายแรงต อธ รก จข ดเจาะ และอาจส งผลถ งรายได และผลก ำไรของเมอร เมดโดยรวม ถ า เมอร เมดไม สามารถหาล กค ารายใหม มาทดแทนล กค าท ส ญเส ย ไปได บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) : ความเส ยงท เก ยวข องก บกล มธ รก จโลจ สต กส ถ านห น บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ( UMS ) น ำเข า ถ านห นมาจากประเทศอ นโดน เซ ย โดยจะใช เร อบรรท กส นค า แห งเทกองหร อเร อล ำเล ยง ซ งม ความเส ยงท เป นไปได อย สอง ประการ ค อ ความพร อมของเร อท จะใช ขนส ง และอ ตราค าระวาง เร อท อาจจะผ นผวนในช วงระยะเวลาท ม การขนส ง UMS ตระหน ก ถ งสถานการณ เหล าน ด และได ด ำเน นการแก ไขด วยการเข า ท ำส ญญาระยะยาวแบบม ก ำหนดเวลา (fixed long term contracts) ก บผ ขนส งส นค า ควบค ไปก บการท ำส ญญาขนส ง แบบท นท ตามราคาตลาด (spot contracts) เพ อสร างความ สมด ลด านต นท นการขนส ง ในขณะเด ยวก น ธ รก จการขนส งส นค า แห งเทกองของบร ษ ทฯ ก ได ให การสน บสน นในเร องการปร บปร ง ข อม ลและการว เคราะห ความเคล อนไหวของอ ตราค าระวาง ท กส ปดาห ซ งท ำให UMS สามารถท ำการต ดส นใจได อย าง ถ กต องและรวดเร ว ป จจ ยหล กท กระทบต อต นท นและการจ ดซ อถ านห นม ด งน : 1) ปร มาณของถ านห นในตลาดตามข อก ำหนดเฉพาะ/ค ณภาพท ต องการ 2) ราคาของถ านห นตามข อก ำหนดเฉพาะ/ค ณภาพท ต องการ 3) อ ตราแลกเปล ยนสก ลเง น ความเส ยงท เก ยวก บปร มาณถ านห นในตลาด ม ผลกระทบมาจาก ประส ทธ ภาพการผล ตของเหม อง และข อก ำหนดเก ยวก บความ ต องการจากผ น ำเข ารายใหญ โดยเฉพาะ โรงไฟฟ าของประเทศ จ น ญ ป น อ นเด ย และเกาหล นอกจากน UMS ย งม ความเส ยงท เก ยวก บข อก ำหนดเฉพาะและค ณภาพของถ านห นซ งเก ดข น ในประเทศอ นโดน เซ ยอย เสมอ UMS จะก ำหนดปร มาณท ต องการ น ำเข าถ านห น ตลอดจนข อก ำหนดเฉพาะและค ณภาพท ต องการ โดยจะถ กระบ อย างละเอ ยดในส ญญาจ ดหาถ านห นซ งรวม ข อก ำหนดเก ยวก บเกณฑ การปฏ เสธส นค าและค าปร บเน องจาก ส นค าไม ตรงตามท ต องการ จากม มมองด านราคา ด ชน ราคาถ านห นส วนใหญ จะอ งตามราคา ตลาดโลก ราคาของถ านห นจะผ นผวนตามอ ปทานและอ ปสงค ท วโลก ด งน น การผ นผวนของราคาถ านห นจ งม ผลกระทบต อ ต นท นส นค า UMS ม การต ดตามด ชน ราคาถ านห นอย างใกล ช ด และด วยการใช ส ญญาการจ ดหาถ านห นแบบม ก ำหนดเวลาคงท ระยะยาวควบค ก บส ญญาการจ ดหาถ านห นแบบระยะส น ท ำให UMS สามารถบร หารต นท นส นค าขายได อย างม ประส ทธ ภาพ ต นท นส นค าขายของ UMS ประมาณร อยละ 90 อย ในสก ลเง น ดอลลาร สหร ฐอเมร กา ในขณะท รายได ท งหมดเป นเง นบาท เป นเพราะร ปแบบการท ำธ รก จของ UMS เป นการน ำเข าถ านห น จากประเทศอ นโดน เซ ยเพ อน ำมาขายให อ ตสาหกรรมภายใน ประเทศ ด งน น UMS จ งอาจม ความเส ยงจากอ ตราแลกเปล ยน ในขณะท เง นบาทไทยม ม ลค าลดลง ต นท นว ตถ ด บน ำเข าของ UMS จะส งข น UMS บร หารความเส ยงน ด วยการใช ส ญญา ซ อขายเง นตราต างประเทศล วงหน า (Forward Contract) ส ำหร บต นท นการน ำเข าท งหมด จ งท ำให UMS สามารถลด ความเส ยงทางด านอ ตราแลกเปล ยนได เป นอย างมาก

114 112 ป จจ ยความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค แข งทางธ รก จ การแข งข นท เพ มข นได ส งผลให เก ดการต ดราคาและท ำให อ ตรา ก ำไรข นต นโดยรวมของผ ค าถ านห นลดลง UMS ย งคงใช กลย ทธ หล กในการสร างความแตกต างของผล ตภ ณฑ ให ต างจากค แข ง ต วอย างเช น UMS ให ค ำแนะน ำแก ล กค าเก ยวก บค ณภาพ ของถ านห นท เหมาะสมก บหม อไอน ำแต ละประเภทของ แต ละอ ตสาหกรรม รวมท งให ค ำแนะน ำแก ล กค าส ำหร บค ำถาม และป ญหาทางเทคน ค รวมถ งค ำถามท เก ยวก บบร การอ นๆ เพ อให ล กค าได ร บส นค าท สามารถใช งานได อย างม ประส ทธ ภาพ จากการท ช มชนม ความก งวลมากข นเก ยวก บกระบวนการของ ถ านห น เม อเร วๆ น หน วยงานในระด บท องถ นและจ งหว ด หลายแห งได ท ำการบ งค บใช หร อเพ มเต มข อก ำหนดท เก ยวก บการ ป องก นอย างเคร งคร ด เพ อท จะปกป องด แลช มชนและส งแวดล อม UMS ได ปร บปร งโรงงานอย างต อเน องเพ อให เป นไปตามและ/ หร อเหน อกว าข อก ำหนดด งกล าว ท ำให UMS ได ร บการร บรอง มาตรฐาน ISO ซ งข อก ำหนดเหล าน จะเป นการป องก น ไม ให ผ ประกอบการรายย อยท ม การลงท นเพ ยงเล กน อยเข ามาท ำ ธ รก จได โดยง าย เพราะในท ส ดแล วผ ประกอบการเหล าน นจ ำเป น จะต องม การลงท นเพ มเป นจ ำนวนมากในการปร บปร งเคร องจ กร และอ ปกรณ ท กองเก บถ านห น เพ อปฏ บ ต ตามข อก ำหนดป องก น ส งแวดล อมท ได ก ำหนดข น ความเข าใจของช มชนท เก ยวข องก บผลกระทบ ด านส งแวดล อม ถ านห นม หลายประเภท ได แก แอนทราไซต บ ท ม น ส ซ บบ ท ม น ส และล กไนต เม อม การเผาไหม ถ านห น ออกซ เจนในอากาศจะ ท ำปฏ ก ร ยาก บถ านห น ท ำให เก ดก าซซ ลเฟอร ไดออกไซด (SO 2 ) ถ า SO 2 ถ กส ดดมเข าไปในร างกายหร อส มผ สก บผ วหน ง อาจ ม ผลกระทบก บปอดหร อเก ดอาการแพ ได ซ งฝ นจากถ านห นก ท ำให เก ดอาการแพ ได เช นก น ป จจ บ น UMS น ำเข าถ านห นบ ท ม น สและซ บบ ท ม น ส ซ งม ค า ก ำมะถ นในระด บต ำ (ปร มาณก ำมะถ นอย ในช วงร อยละ ในขณะท น ำม นเตาม ก ำมะถ นอย ในช วงร อยละ ) ซ ง ท ำให เก ดผลกระทบก บส งแวดล อมน อยกว า เพ อท จะลดท ศนคต ในเช งลบและผลกระทบทางด านส งแวดล อม ต อช มชน UMS จ งได ควบค มด แลกระบวนการผล ตอย างใกล ช ด และให เป นไปตามกฎข อบ งค บของร ฐบาล โดยเฉพาะอย างย ง UMS ได ลดการแพร กระจายของฝ นละอองด วยการใช ระบบการ จ ดเก บแบบป ด การจ ดให ม ผ าใบคล มรอบกองถ านห น การฉ ดน ำ ด กฝ นไม ให ฟ งกระจาย การสร างร วส งรอบคล งส นค า และการ ปล กต นไม โดยรอบบร เวณโรงงานเพ อด กฝ นละออง รถท บรรท ก ถ านห นจะม ผ าใบป ดคล มม ดช ด และจะม การล างล อรถบรรท ก ก อนท จะออกจากโรงงานเพ อไม ให เศษถ านห นตกลงบนถนน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด : ความเส ยงท เก ยวก บ ธ รก จป ย ราคาว ตถ ด บของป ยม ความผ นผวนท งในประเทศและท วโลก ด งน น บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ( บาคองโค ) จ งม ความเส ยง ในเร องการปร บปร งต นท นส นค าคงคล ง โดยเฉพาะเม อตลาดอย ในภาวะตกต ำ หร อ อาจม ก ำไรลดลงในภาวะท ตลาดและราคา ว ตถ ด บม การปร บต วส งข น ความเส ยงเหล าน สามารถเก ดข นได ถ าบาคองโคไม สามารถปร บราคาขายได อย างรวดเร วตามภาวะ ของตลาด ถ งแม ว าความเส ยงเหล าน อาจจะไม สามารถถ กก ำจ ดไปได ท งหมด แต สามารถบรรเทาและลดลงได ด วยการใช แนวทางการควบค ม 2 ว ธ ค อ ก) การร กษาส นค าคงคล งให อย ในระด บต ำ เพ อจ ำก ดความเส ยง ในภาวะตลาดตกต ำ และ ข) การใช นโยบายก ำหนดราคาและส วนลดท แน นอน ควบค ก บ การบร หารจ ดการล กค าด วยมาตรฐานของค ณภาพท เหน อกว า ด งน น บาคองโคจ งสามารถร กษาส ดส วนก ำไรไว ได ถ งแม ว า จะม การปร บข นของราคาว ตถ ด บก ตาม การจ ดซ อว ตถ ด บ บาคองโคจ ดซ อว ตถ ด บท งจากในประเทศและต างประเทศ ในส ดส วนท เท าก น ค อ ซ อจากในประเทศร อยละ 50 และ ต างประเทศร อยละ 50 ด วยนโยบายเช งกลย ทธ ของบาคองโค ในการด ำรงส นค าคงคล งท ระด บต ำและการจ ดซ อว ตถ ด บแบบท น เวลา (just-in-time) ส งผลให บาคองโคม ความเส ยงต อโอกาสท จะขาดแคลนว ตถ ด บมากข นในเวลาท ว ตถ ด บในตลาดม ปร มาณ น อย บาคองโคม การสร างความส มพ นธ อ นด ก บผ จ ดหาส นค าและ ว ตถ ด บท งขนาดกลางและขนาดใหญ ในต างประเทศมาเป น เวลานาน ซ งผ จ ดหาส นค าเหล าน ต างให การช วยเหล อและ สน บสน นบาคองโคอย างต อเน อง ด วยมาตรฐานการย ดม น ด านค ณภาพ การปฏ บ ต ตามข อผ กพ นทางส ญญา และการ ช ำระเง นท ตรงเวลา ท ำให บาคองโคสามารถซ อว ตถ ด บจาก ผ จ ดหาส นค าได ตามปร มาณและในเวลาท ต องการเสมอ การแข งข นของธ รก จป ยภายในประเทศ ประเทศเว ยดนามเป นตลาดท ม การแข งข นส งส ำหร บป ยและเคม เกษตรกรรม (Agrochemical) ป จจ บ น การผล ตป ย NPK ในเว ยดนาม (ท งแบบผสมและอ ดเม ด) อย ในระด บเก นข ด ความสามารถของการผล ต ซ งขณะน ก ำล งม การวางแผนการ ด ำเน นงานอ กหลายโครงการส ำหร บป ต อๆ ไป

115 รายงานประจ ำป 2557 ป จจ ยความเส ยง 113 บาคองโคเล อกกลย ทธ การสร างความแตกต างและม งเน น ท ผล ตภ ณฑ พ เศษเฉพาะทาง เพ อจ ำก ดความเส ยงในการแข งข น บาคองโคม ส ตรป ยมากกว า 50 ส ตร ต งแต ส ตรท ใช ในตลาดท วไป จนถ งส ตรพ เศษเฉพาะ ซ งท ำให ม นใจได ว าบาคองโคย งคงเป น ผ น ำในการแข งข น ซ งโดยท วๆ ไปแล วจะม ผล ตภ ณฑ เพ ยง ประเภทเท าน น บาคองโคม กระบวนการผล ตหลายระบบ และย งเพ มม ลค าให ก บ ผล ตภ ณฑ ด วยกระบวนการผล ตพ เศษเฉพาะทาง เช น การอ ดแน น (Compaction) USP และการเคล อบป ยด วยสารช วภาพ ด วย แนวทางน ท ำให บาคองโคสามารถร กษาช อเส ยงและภาพล กษณ ของผล ตภ ณฑ ในตลาดซ งเป นส นค าท ม ค ณภาพส ง ม การให บร การ ท ด และค ดค นส งใหม อย างต อเน อง ท ำให บาคองโคสามารถร กษา ส ดส วนก ำไรและส วนแบ งการตลาดไว ได การส งมอบป ยท ตรงเวลา ด วยนโยบายการผล ตแบบท นเวลาของบาคองโค ส นค าส ำเร จร ป คงคล งจ งม ปร มาณต ำ ซ งอาจท ำให ความเส ยงท จะส งมอบส นค า ให แก ล กค าล าช าม มากข น บาคองโคจ ดการความเส ยงน โดยการบร หารจ ดการห วงโซ อ ปทาน (Supply chain) อย างม ประส ทธ ภาพ โดยจ ดให ม การส อสาร และการประสานงานระหว างฝ ายขายและฝ ายผล ตอย างม ประส ทธ ภาพ โรงงานจะทราบถ งค ำส งซ อท เข ามาล วงหน าหลาย ส ปดาห บวกก บบาคองโคม แผนการบ ำร งร กษาอ ปกรณ และ เคร องจ กรเพ อป องก นความช ำร ดบกพร อง และเพ อร กษาก ำล ง การผล ตไว อย างสม ำเสมอ หล งจากน นผล ตภ ณฑ จะผ าน กระบวนการบรรจ ลงถ งแบบอ ตโนม ต และถ กจ ดส งให ก บล กค า โดยเร วท ส ด ค ำเต อนและค ำแนะน ำในเร องข อความท กล าว ถ งเหต การณ ข างหน าหร อท ม การคาดการณ ล วงหน า ข อม ลหร อเอกสารน ม ข อความท กล าวถ งเหต การณ ข างหน า ซ งข อความเหล าน ไม เก ยวก บข อเท จจร งท เคยเก ดข นในอด ตหร อ ป จจ บ น โดยข อความท กล าวถ งเหต การณ ข างหน า รวมถ ง ข อความท งหมดท เป นการคาดการณ วางแผน ท ศนคต และการ มองแนวโน มท อาจเก ดข นในอนาคต อ นได แก ผลการด ำเน นงาน ก ำไร อ ตราการเต บโต แนวโน มตลาด ผลกระทบจากอ ตรา แลกเปล ยนและดอกเบ ย ความสามารถและต นท นในการก ย มของ บร ษ ทฯ การคาดการณ ต นท นและเง นส ำรอง การปฏ บ ต ตาม แผนกลย ทธ และการปร บโครงสร าง การคาดการณ อ ตราภาษ และสภาวะเศรษฐก จโดยรวม โดยปกต ข อความท กล าวถ ง เหต การณ ข างหน าจะม ความเส ยงและความไม แน นอน เพราะ เป นการกล าวถ งเหต การณ ท ย งไม เก ดข นหร อเป นเหต การณ ท ข น อย ก บป จจ ยต างๆ ในอนาคต โดยม หลายป จจ ยท อาจท ำให ข อความท กล าวถ งเหต การณ ข างหน าเหล าน ไม ตรงก บข อเท จจร ง ท เก ดข น ซ งรวมถ งป จจ ยภายนอกท บร ษ ทฯ ไม สามารถควบค มได เหต การณ ข างหน าท กล าวถ งน เป นการคาดการณ ข อม ลหร อ เหต การณ จนถ งในช วงเวลาท เอกสารน ถ กท ำข นเท าน น บร ษ ทฯ ไม ม หน าท ในการปร บปร งข อความท กล าวถ งเหต การณ ข างหน า ในกรณ ท ม การเปล ยนแปลงในเง อนไขหร อสถานการณ ต างๆ ท ได กล าวถ งไปแล ว อย างไรก ตาม ผ อ านควรศ กษาข อม ล เพ มเต มจากเอกสารหร อข อม ลท บร ษ ทฯ ประกาศหร อส งให ก บ คณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย (ก.ล.ต.) ซ งผ อ านท กคนควรร บทราบถ งการเป ดเผยข อม ลเหล าน น การปฏ บ ต ตามกฏข อบ งค บทางกฎหมาย ร ฐบาลเว ยดนามได ก ำหนดมาตรฐานส ำหร บส ตรป ยเพ อค มครอง ผ บร โภค และม การบ งค บใช บทลงโทษต างๆ ถ าม การตรวจพบว า ผล ตภ ณฑ ไม ได ผล ตตามมาตรฐานและข อก ำหนดเฉพาะท ได ก ำหนดไว บาคองโคม การน ำเข าและจ ดซ อว ตถ ด บจากผ จ ดหา ส นค าต างประเทศและในประเทศท เช อถ อได อ กท งม ช อเส ยง ในฐานะเป นผ ผล ตป ยท ม ค ณภาพส ง นอกจากน ด วยแนวทางใน การค ดค นและสร างสรรค ส ตรการผล ต ผล ตภ ณฑ ของบาคองโค จ งเป นไปตามหร อเหน อกว ามาตรฐานต างๆ ท ร ฐบาลก ำหนด ไว เสมอ

116 114 รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ ส ำหร บงวด 3 เด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ความร บผ ดชอบของคณะกรรมการตรวจสอบรวมถ ง การก ำก บด แลความโปร งใสของงบการเง นของบร ษ ทฯ ความ ม ประส ทธ ภาพของระบบการควบค มภายใน และต ดตาม สอบทานประส ทธ ภาพ ผลการปฏ บ ต งาน และความเป น อ สระของผ ตรวจสอบภายในและผ สอบบ ญช จากภายนอก เร ยนท านผ ถ อห น กรรมการตรวจสอบท กท านม ความเป นอ สระ ไม เป นกรรมการ ท ม ส วนร วมในการบร หารงานของบร ษ ทฯ จากการเคยด ำรง ต ำแหน งผ ช วยผ ว าการ สายปฏ บ ต การและผ อ ำนวยการอาว โส ฝ ายตรวจสอบ ธนาคารแห งประเทศไทย นายกฤช ฟอลเล ต ได ร บการพ จารณาจากคณะกรรมการบร ษ ทฯ ว าเป นผ ท ม ประสบการณ ทางด านการบ ญช และการเง น และเป นผ ท ม ความร ความสามารถท เหมาะสมก บต ำแหน งประธานกรรมการ ตรวจสอบ กรรมการตรวจสอบท านอ นๆ ม ค ณสมบ ต ครบถ วน ตามท ก ำหนดไว ในกฎบ ตรของคณะกรรมการตรวจสอบ ซ ง สอดคล องก บข อก ำหนดและแนวทางปฏ บ ต ท ด ของส ำน กงาน คณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย และ ตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย รวมท งม ความเข าใจด านการ บ ญช หร อการเง นและม นางสาวร ญชน ภาว แดงน อย ผ อ ำนวยการ ฝ ายตรวจสอบภายใน (Chief Audit Executive CAE ) ท ำ หน าท เป นเลขาน การคณะกรรมการตรวจสอบ บร ษ ทฯ ได ม การเปล ยนรอบป บ ญช จากเด ม เพ อให การด ำเน น งานด านบ ญช ของบร ษ ทฯ เป นไปตามสากลปฏ บ ต และเพ อ ประโยชน ต อผ ใช งบการเง น บร ษ ทฯ จ งได ม การเปล ยนแปลงรอบ ระยะเวลาบ ญช จากว นท 1 ต ลาคม - 30 ก นยายน ของท กป เป นว นท 1 มกราคม - 31 ธ นวาคม ของท กป ในระหว างงวด สามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งเป นงวดแรกท ม การ เปล ยนรอบระยะเวลาบ ญช คณะกรรมการตรวจสอบม การ ประช มรวม 5 คร ง การเข าร วมประช มของกรรมการตรวจสอบ แต ละท านสร ปได ตามตาราง ด งน จ ำนวนคร งของการประช ม นายกฤช ฟอลเล ต นายส นต บางอ อ นายเช ดพงษ ส ร ว ชช หน าท และความร บผ ดชอบ หน าท และความร บผ ดชอบหล กของคณะกรรมการตรวจสอบ ค อการให การสน บสน นต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ ในการท ำ หน าท ก ำก บด แลในเร องท เก ยวก บรายงานทางการเง น ความม ประส ทธ ผลของระบบการบร หารความเส ยงและการควบค ม ภายใน การปฏ บ ต ตามกฎหมาย ข อบ งค บและระเบ ยบท เก ยวข อง การต ดตามด แลค ณสมบ ต ความเช ยวชาญ ความเพ ยงพอของ ท มงานและความเป นอ สระของท งผ ตรวจสอบภายในและ ผ ตรวจสอบบ ญช ของบร ษ ทฯ รวมท งการประเม นประส ทธ ผลของ การปฏ บ ต งานของผ ตรวจสอบ คณะกรรมการตรวจสอบรายงาน ผลการปฏ บ ต งานพร อมท งข อเสนอแนะต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ อย างสม ำเสมอ เม อไหร ก ตามท คณะกรรมการตรวจสอบม ข อสงส ย หร อม ความเห นว าควรม การด ำเน นการแก ไขหร อ ปร บปร งในเร องท เก ยวก บการบร หารความเส ยงและการควบค ม ภายใน รายงานทางการเง น หร อในเร องอ นๆ ท ตรวจสอบพบ คณะกรรมการตรวจสอบจะรายงานข อสงส ยหร อข อเสนอแนะใน เร องต างๆ ต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ อย างท นท วงท การปฏ บ ต หน าท ท ส ำค ญของคณะกรรมการตรวจสอบสามารถสร ปได ด งน การปฏ บ ต หน าท ท ส ำค ญ 1. รายงานทางการเง น คณะกรรมการตรวจสอบได สอบทานและร บฟ งค ำช แจง จาก ผ สอบบ ญช และผ บร หารท ร บผ ดชอบในการจ ดท ำรายงานทางการ เง น ในเร องข อม ลท ส ำค ญของงบการเง นของบร ษ ทฯ รวมท ง งบการเง นรวมของบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย ตลอดจนการเปล ยนแปลงนโยบายบ ญช ท ม สาระ ส ำค ญ รายการระหว างก นก บบ คคลท ม ความเก ยวข องก นท ม สาระส ำค ญ รายการได มาหร อจ ำหน ายไปซ งทร พย ส นของบร ษ ทฯ ท ม สาระส ำค ญ การเป ดเผยข อม ลอย างถ กต องและครบถ วน รายการผ ดปกต และประมาณการท ม สาระส ำค ญ (ถ าม ) เพ อประโยชน ของน กลงท นหร อผ ใช งบการเง น ก อนเสนอ ต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ เพ ออน ม ต งบการเง นด งกล าว ผ บร หาร เป นผ ร บผ ดชอบในการจ ดท ำ การน ำเสนองบการเง นและ การควบค มภายในท จ ำเป นในการจ ดท ำงบการเง น ในขณะท ผ สอบบ ญช ร บผ ดชอบในการแสดงความเห นต องบการเง น ด งกล าว ในการสอบทาน คณะกรรมการตรวจสอบได สอบทาน

117 รายงานประจ ำป 2557 รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ 115 รายงานท ได ร บจากท งผ บร หารและผ สอบบ ญช โดยเฉพาะการ รายงานในเร องความเส ยงหร อการประเม นต างๆ ท ม สาระส ำค ญ ท เก ดข นในช วงเวลาน น นอกจากน คณะกรรมการตรวจสอบได ประช มร วมก บผ สอบบ ญช โดยไม ม ฝ ายบร หาร เพ อปร กษาหาร อก นอย างอ สระถ งข อม ลท ม สาระส ำค ญในการจ ดท ำงบการเง น รวมท งป ญหาหร ออ ปสรรค ในการปฏ บ ต หน าท ของผ สอบบ ญช คณะกรรมการตรวจสอบ ม ความเห นว าบร ษ ทฯ ม ระบบรายงานทางการเง นท เหมาะสม เพ อการเป ดเผยข อม ลทางการเง นท ปราศจากการแสดงข อม ล ท ข ดแย งก บข อเท จจร งอ นเป นสาระส ำค ญ และม การจ ดท ำตาม มาตรฐานการรายงานทางการเง น นอกจากท กล าว ผ ตรวจสอบภายในได ท ำการสอบทานรายการท เก ยวโยงก นหร อรายการท อาจม ความข ดแย งทางผลประโยชน เพ อให ม นใจว ารายการด งกล าวเป นไปตามข อก ำหนดของ ส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย และตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย และหน วยงานก ำก บด แล อ นๆ ม ความสมเหต สมผลเพ อประโยชน ส งส ดของบร ษ ทฯ ผลการสอบทานได น ำเสนอต อคณะกรรมการตรวจสอบและ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ตามล ำด บ ท งน คณะกรรมการตรวจสอบ ได ม ความเห นว ารายการเก ยวโยงก นม ความโปร งใส สมเหต สมผล เป นธรรม ปราศจากความข ดแย งทางผลประโยชน ในสาระส ำค ญ และก อให เก ดประโยชน ส งส ดแก บร ษ ทฯ 2. ระบบการควบค มภายใน คณะกรรมการบร ษ ทฯ ร บผ ดชอบในการให ความม นใจว าบร ษ ทฯ ม กระบวนการการบร หารความเส ยงและการควบค มภายในท เหมาะสมและม ประส ทธ ภาพ กระบวนการน นได ถ กจ ดท ำข นเพ อ บร หารหร อลดระด บความเส ยงให อย ในระด บท บร ษ ทฯ สามารถ บรรล ว ตถ ประสงค ในการท ำธ รก จได ม ใช เพ อก ำจ ดไม ให ม ความเส ยงเก ดข น และกระบวนการด งกล าวสามารถให ความ ม นใจในระด บท สมเหต สมผลว า จะไม ม ข อผ ดพลาดหร อความ เส ยหายท ม สาระส ำค ญ ม ใช การก ำจ ดข อผ ดพลาดหร อความ เส ยหายท งหมด คณะกรรมการตรวจสอบได พ จารณาความเป นอ สระของฝ าย ตรวจสอบภายใน ซ งครอบคล มถ งสายการบ งค บบ ญชา ในฝ าย เพ อให ม นใจว าฝ ายตรวจสอบภายในม ความเป นอ สระ และน าเช อถ อ ตลอดจนท กก จกรรมการตรวจสอบภายในและ บทบาทในการเป นท ปร กษาเป นไปอย างม ประส ทธ ภาพและ ม ประส ทธ ผล เพ อประโยชน ส งส ดแก บร ษ ทฯ และผ ถ อห น โดย การตรวจทานขอบเขตในการตรวจสอบ ความร บผ ดชอบและ หน าท ของผ ตรวจสอบภายใน รวมถ งอน ม ต การแก ไขกฎบ ตร ของหน วยงานตรวจสอบภายใน และการปร บแผนการตรวจสอบ ประจ ำป ท จ ดท ำข นตามความเส ยงท ม สาระส ำค ญของบร ษ ทฯ และม งเน นให ตรวจสอบประส ทธ ผลของจ ดควบค มภายในท ส ำค ญของแต ละระบบงาน นางสาวร ญชน ภาว แดงน อย ได ร บการแต งต งให ด ำรงต ำแหน ง ผ อ ำนวยการฝ ายตรวจสอบภายใน (Chief Audit Executive CAE ) เม อเด อนก นยายน 2555 ภายหล งจากการพ จารณา ค ดเล อกผ ท ม ค ณสมบ ต ถ กต อง ครบถ วนอย างรอบคอบ คณะกรรมการตรวจสอบม มต เห นว านางสาวร ญชน ภาว ม ความร ความสามารถ และประสบการณ การท ำงานท เหมาะสม ก บการด ำรงต ำแหน งผ อ ำนวยการฝ ายตรวจสอบภายในของ บร ษ ทฯ ในการท ำงานท ผ านมา นางสาวร ญชน ภาว ได น ำเสนอ ต อคณะกรรมการตรวจสอบถ งแนวทางและว ธ การปฏ บ ต งาน ของฝ ายตรวจสอบภายใน เพ อให การท ำงานเป นไปอย างม ประส ทธ ภาพและม ประส ทธ ผล ท งก จกรรมการตรวจสอบภายใน โดยให ความส ำค ญก บบร ษ ทย อยหร อหน วยงานท ม ความเส ยงส ง จากการประเม นความเส ยงของบร ษ ทฯ และในการให ค ำปร กษา แก หน วยงานต างๆ คณะกรรมการตรวจสอบได ส งเสร ม ความเป นอ สระของผ อ ำนวยการฝ ายตรวจสอบภายใน และได ท ำการประเม นผลการปฏ บ ต งานของ นางสาวร ญชน ภาว ร วมก บ กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร และสร ปว า สามารถปฏ บ ต งานตามหน าท ท ได ร บมอบหมายและท ก ำหนด ไว ในกฎบ ตรอย างด เย ยม และเป นไปตามมาตราฐานสากลการ ปฏ บ ต งานว ชาช พการตรวจสอบภายใน คณะกรรมการตรวจสอบได สอบทานผลการประเม นความ เพ ยงพอและเหมาะสมของระบบการควบค มภายใน ท ฝ าย ตรวจสอบภายในได รายงาน รวมท งผลการตรวจสอบระบบงาน ท ส ำค ญในธ รก จหล กของบร ษ ทฯ และบร ษ ทย อย นอกจากท กล าว คณะกรรมการตรวจสอบได ประเม นระบบการควบค มภายในด าน การบร หาร ด านการเง น และด านการปฏ บ ต ตามกฎหมาย ตาม แนวทางท ก ำหนด โดยส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย ผ ตรวจสอบภายในได แจ งผลการตรวจสอบ และประเด นท พบแก ผ ร บตรวจและผ บร หารท เก ยวข อง รวมท ง ข อแนะน ำท เหมาะสมและต ดตามการด ำเน นการแก ไขหร อ ปร บปร ง และรายงานผลต อคณะกรรมการตรวจสอบ จากผล การตรวจสอบพบว าระบบงานด งกล าวท วางไว เหมาะสมก บธ รก จ ของบร ษ ทฯ นอกจากท กล าว ผ สอบบ ญช ได ให ความเห นท สอดคล องว าไม พบข อบกพร องในการควบค มภายในท เป นสาระ ส ำค ญท ม ผลกระทบต องบการเง นของบร ษ ทฯ คณะกรรมการ ตรวจสอบจ งม ความเห นว าบร ษ ทฯ ม ระบบการควบค มภายในท เหมาะสมและเพ ยงพอ รวมถ งการประเม นสภาพแวดล อมการ ควบค มขององค กร การประเม นความเส ยง ก จกรรมการควบค ม ระบบสารสนเทศและการส อสารข อม ล และระบบการต ดตาม ผลการด ำเน นงาน ตามท ฝ ายบร หารเห นว าจ ำเป นส ำหร บการ ประกอบก จการของบร ษ ทฯ และไม พบข อบกพร องของการ ควบค มภายในท ม สาระส ำค ญ

118 116 รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 3. การปฏ บ ต ตามกฎหมาย ข อบ งค บและระเบ ยบ คณะกรรมการตรวจสอบได ประช มร วมก บแผนกก ำก บด แล ก จการ เพ อสอบทานให ม นใจในการปฏ บ ต ตามกฎหมายว าด วย หล กทร พย และตลาดหล กทร พย ข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ตลอดจนกฎหมายอ นท เก ยวข องก บธ รก จของ บร ษ ทฯ นอกจากน ในรอบระยะเวลาสามเด อนน ไม ม รายงาน จากผ สอบบ ญช ว าพบพฤต การณ อ นควรสงส ยว ากรรมการ ผ จ ดการ หร อบ คคลซ งร บผ ดชอบในการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ได กระท ำความผ ดตามมาตรา 89/25 แห งพระราชบ ญญ ต หล กทร พย และตลาดหล กทร พย จ งม ความเห นว าบร ษ ทฯ ได ปฏ บ ต ตามกฎหมายข อบ งค บและระเบ ยบท ใช บ งค บก บ การด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ตามกฎหมายท ส ำค ญ 4. การร บแจ งข อม ลการกระท ำผ ดและการท จร ต (Whistleblowing) ในกรณ ท ม ข อร องเร ยนเก ดข น คณะกรรมการตรวจสอบจะได ร บทราบรายการสร ปข อร องเร ยนการกระท ำผ ดและการท จร ต รวมถ งผลการสอบสวนของผ ตรวจสอบภายในตามนโยบายการ ให ข อม ลการกระท ำผ ดและการท จร ต ไม ม ข อร องเร ยนในเร อง การกระท ำผ ดหร อการท จร ตในรอบระยะเวลาสามเด อนน 5. การพ จารณาเสนอแต งต งผ สอบบ ญช คณะกรรมการตรวจสอบได ม การประเม นความเหมาะสมของ ขอบเขตการปฏ บ ต งาน ค าสอบบ ญช ความโปร งใส และความ ม ประส ทธ ภาพในการปฏ บ ต งานของผ สอบบ ญช จากบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด การประเม นประส ทธ ภาพใน การปฏ บ ต งาน จะท ำการประเม นก อนท จะม การให ค ำแนะน ำใน การแต งต งผ สอบบ ญช ต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ คณะกรรมการ ตรวจสอบท ำการสอบทานประส ทธ ภาพในการปฏ บ ต งานของ ผ สอบบ ญช โดยเปร ยบเท ยบก บข อตกลงต างๆ ท ได ท ำไว ใน ตอนแรกและการท ำงานก บผ บร หารของบร ษ ทฯ นอกจากน คณะกรรมการตรวจสอบย งพ จารณาถ งผลสะท อนจากหน วยงาน ท เก ยวข องก บการท ำงานของผ สอบบ ญช ในการพ จารณาจะ ครอบคล มในเร องต างๆ เช น ค ณภาพของการตรวจสอบท งหมด การใช เวลาในการให ค ำแนะน ำในการแก ป ญหา ค ณภาพของ ท มงานในเร องความร ความสามารถและประสบการณ ในธ รก จ หล กของบร ษ ทฯ และการท ำงานตามแผนงานท วางไว จากการพ จาณาอย างรอบคอบคณะกรรมการตรวจสอบม มต เห นว า ผ สอบบ ญช จากบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด ม ความเป นอ สระ ม ความร และประสบการณ ในระด บแนวหน า ของการปฏ บ ต งานสอบบ ญช ประกอบก บจากการพ จารณา ผลการปฏ บ ต งานในป ท ผ านมา พบว าเป นท น าพอใจ รวมถ ง ค าตอบแทนม ความเหมาะสม คณะกรรมการตรวจสอบจ งเสนอบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด เป นผ สอบบ ญช ให คณะกรรมการบร ษ ทฯ พ จารณา ก อนเสนอขออน ม ต จากท ประช มผ ถ อห นแต งต ง นางศ ร เพ ญ ส ขเจร ญย งยง ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขท 3636 และ/หร อ นายเจร ญ ผ ส มฤทธ เล ศ ผ สอบบ ญช ร บอน ญาต เลขท 4068 และ/หร อ นายว ระช ย ร ตนจร สก ล ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขท 4323 และ/หร อ นางสาวพรท พย ร มด ส ต ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขท 5565 จากบร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด เป นผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ ส ำหร บป ส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2558 และอน ม ต ค าสอบบ ญช ส ำหร บ งบการเง นเฉพาะบร ษ ทฯ และส ำหร บบร ษ ทในกล มบร ษ ทฯ เป น จ ำนวนเง น 3.63 ล านบาท และ ล านบาท ตามล ำด บ 6. การประเม นผลการปฏ บ ต หน าท ของคณะกรรม การตรวจสอบ คณะกรรมการตรวจสอบได ม การประเม นผลการปฏ บ ต งาน ของคณะกรรมการตรวจสอบร วมก นท งคณะ ตามกฎบ ตร คณะกรรมการตรวจสอบท ได ร บการอน ม ต จากคณะกรรมการ บร ษ ทฯ กฎระเบ ยบท เก ยวข อง และตามท ได ร บมอบหมายจาก คณะกรรมการบร ษ ทฯ การประเม นผลการปฏ บ ต งานเป นไป ตามเกณฑ ตามแบบประเม นจากคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย ซ งผลของการประเม นแสดงให เห นว า คณะกรรมการตรวจสอบ ได ปฏ บ ต งานตามหน าท ท ได ร บมอบหมายและท ก ำหนดไว ใน กฎบ ตรอย างด เย ยม โดยสร ป คณะกรรมการตรวจสอบได ปฏ บ ต หน าท ตามความ ร บผ ดชอบท ได ร บมอบหมาย โดยใช ความร ความสามารถ ด วย ความระม ดระว งและรอบคอบ และม ความเป นอ สระอย าง เพ ยงพอ ตลอดจนได ให ความเห นและข อเสนอแนะต างๆ เพ อ ประโยชน ต อผ ม ส วนได เส ยท กฝ ายอย างเท าเท ยมก นอย างต อเน อง คณะกรรมการตรวจสอบให ความส ำค ญก บการม ระบบการ ควบค มภายในและการบร หารความเส ยงท ต อเน อง ซ งจะท ำ ให บร ษ ทฯ ม การก ำก บด แลท ด โดยม ระบบการควบค มภายใน ท เพ ยงพอและเหมาะสมก บธ รก จของบร ษ ทฯ ม การบร หาร ความเส ยงท ม ประส ทธ ภาพ ระบบบ ญช และรายงานทางการเง น ม ความถ กต องและน าเช อถ อ และการปฏ บ ต งามกฎหมายและ ข อบ งค บท เก ยวข อง รวมท งการบร หารงานท ม ประส ทธ ภาพ ในนามคณะกรรมการตรวจสอบ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายกฤช ฟอลเล ต ประธานกรรมการตรวจสอบ

119 รายงานประจ ำป 2557 การควบค มภายในและการบร หารจ ดการความเส ยง 117 การควบค มภายในและ การบร หารจ ดการความเส ยง ส ำหร บงวด 3 เด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 TTA ให ความส ำค ญในการด ำเน นงานท ม ระบบการควบค ม ภายในท เข มแข ง ท ท ำให ธ รก จสามารถด ำเน นไปควบค ไปก บการบร หารจ ดการความเส ยงโดยไม ท ำให บร ษ ทฯ ม ความ เส ยงท ไม สามารถยอมร บได หร อช อเส ยงของบร ษ ทฯ ได ร บ ความเส ยหาย การควบค มภายใน คณะกรรมการบร ษ ทฯ ร บผ ดชอบในการก ำก บด แลให TTA ม ระบบการควบค มภายในและการบร หารความเส ยงท เหมาะสม โดยพ จารณาเร องด งต อไปน ก ำหนดล กษณะและขนาดของความเส ยงท ม สาระส ำค ญ ท สามารถยอมร บได ในการท จะท ำให บร ษ ทฯ สามารถบรรล เป าหมายทางกลย ทธ (the Board s risk appetite) และ ก ำหนดให ผ บร หารจ ดให ม กระบวนการในการระบ ประเม น รวมท งการลดระด บความเส ยงท ม ประส ทธ ภาพ คณะกรรมการตรวจสอบ ได ร บมอบหมายให ร บผ ดชอบในด าน การสอบทานการม ประส ทธ ภาพของระบบการควมค มภายใน ของบร ษ ทฯ ในการสอบทานคณะกรรมการตรวจสอบได พ จารณาข อม ลจากแหล งต างๆ ซ งรวมถ งข อม ลด งต อไปน การให ความเช อม นจากการท ำงานของผ ตรวจสอบภายใน ผ าน ข นตอนการวางแผนการตรวจสอบประจ ำป ซ งได ร บการอน ม ต จากคณะกรรมการตรวจสอบ ในการวางแผนการตรวจสอบ จะเน นในเร องการพ จารณาประเม นความเส ยง และการควบค ม ภายในท ส ำค ญท ได ถ กวางไว เพ อลดระด บหร อป องก นความ เส ยงน น การรายงานผลของการบร หารความเส ยง การปฏ บ ต ตาม กฎระเบ ยบและข อบ งค บท เก ยวข อง โดยเฉพาะในเร องท ม สาระ ส ำค ญ ซ งได ม การรายงานต อคณะกรรมการตรวจสอบโดย ผ บร หารระด บส งอย างสม ำเสมอ การให ความเช อม นในเร องท ตรวจสอบโดยผ ตรวจสอบ ภายนอก ฝ ายตรวจสอบภายใน เป นหน วยงานท ม ความเป นอ สระและ รายงานตรงต อคณะกรรมการตรวจสอบ ฝ ายตรวจสอบภายใน ท ำหน าท ในการสน บสน นการท ำงานของคณะกรรมการตรวจ สอบและคณะกรรมการบร ษ ทฯ โดยการท ำการประเม นความ เหมาะสมของระบบการควบค มภายในท ส ำค ญท บร ษ ทฯ วางไว อย างสม ำเสมอ ท งในด านความเหมาะสมของการควบค มและ การปฏ บ ต ตามระบบ ประเด นท ตรวจพบไม ว าจะเป นจากความ เส ยงจากการด ำเน นธ รก จ การควบค มภายใน และในเร องอ น ไม ว าจะเป นจากป จจ ยภายในหร อภายนอกจะถ กน ำมาพ จารณา ว าม ผลกระทบในวงกว างหร อไม ประเด นจากการตรวจสอบท ส ำค ญจะถ กรายงานต อคณะกรรมการตรวจสอบและคณะกรรมการ บร ษ ทฯ คณะกรรมการตรวจสอบจะท ำการต ดตามการแก ไขหร อ ปร บปร งของผ บร หารจนกว าจะได ข อสร ปเป นท น าพอใจ นอกจาก น รายงานท ส ำค ญจะถ กน ำเสนอต อคณะกรรมการตรวจสอบ และคณะกรรมการบร ษ ทฯ อย างสม ำเสมอท งจากผ บร หาร ฝ าย ตรวจสอบภายใน และฝ ายก ำก บด แล โดยรายงานจะครอบคล ม ในเร องทางการเง น การควบค มภายในในการด ำเน นงานและการ ปฏ บ ต ตามกฎหมาย ข อบ งค บและกฎระเบ ยบท เก ยวข อง การควบค มภายในของบร ษ ทฯ ปฏ บ ต ตามกรอบโครงสร าง การควบค มภายในซ งอ างอ งตามอ งตามมาตรฐานสากลของ The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) ซ งม องค ประกอบท ส ำค ญ 5 องค ประกอบด งน 1. สภาพแวดล อมภายในองค กร บร ษ ทฯ สน บสน นให ม สภาพแวดล อมการท ำงานท ด โดยม การ ก ำหนดนโยบาย การวางแผน การด ำเน นการ การควบค ม และ การก ำก บด แลท เหมาะสม ม การจ ดโครงสร างการบร หาร ให เหมาะสมก บขนาดและการด ำเน นธ รก จของ บร ษ ทฯ ย ดม น ในปร ชญาและจรรยาบรรณธ รก จ โดยบร ษ ทฯ คาดหมายให ผ บร หารระด บส งเป นต วอย างท ด ในเร องความซ อส ตย และ จร ยธรรมแก พน กงานท กคน ม การปฏ บ ต ต อผ ม ส วนได ส วนเส ย อย างเท าเท ยมก นโดยค ำน งถ งความเป นธรรมต อท กฝ ายตาม หล กบรรษ ทภ บาลท ด

120 118 การควบค มภายในและการบร หารจ ดการความเส ยง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ทฯ ได ม การก ำหนดว ธ การในการกระจายอ ำนาจหน าท เพ อให ม นใจว าการอน ม ต ในเร องท ม สาระส ำค ญต างๆ จะได ร บ การพ จารณาโดยผ ม อ ำนาจหน าท ท เหมาะสม ความร บผ ดชอบ ของพน กงานในแต ละระด บได ถ กก ำหนดข นอย างช ดเจน พ นฐาน ท ส ำค ญของค ณภาพในการท ำงานได ถ กอธ บายไว ในค ม อพน กงาน (Code of Conduct) ส ำหร บพน กงานท กคน โดยเน นการสร าง ส ำน กถ งความร บผ ดชอบต อล กค า การท ำงานให บรรล เป าหมาย ร วมก น การให ความเคารพซ งก นและก น การท ำงานร วมก น และเช อม นซ งก นและก น นอกจากน เป าหมายและว ธ ท จะบรรล เป าหมายทางธ รก จของบร ษ ทฯ ได ถ กวางแผนและก ำหนด เป นแนวทางไว ส ำหร บพน กงานท กคนร วมก นปฏ บ ต ตาม โดยม การต ดตามประเม นผลอย างใกล ช ดจากฝ ายบร หาร นอกจากน บร ษ ทฯ ได จ ดให ม การจ ดท ำขอบเขตอ ำนาจหน าท เฉพาะ ต ำแหน ง (Job description) การก ำหนดขอบเขตล กษณะงาน (Job specification) และการมอบหมายอ ำนาจหน าท และ ความร บผ ดชอบในแต ละต ำแหน งงานอย างเหมาะสม บร ษ ทฯ ตระหน กถ งความส ำค ญของการก ำหนดสภาพแวดล อมของ การควบค มท เหมาะสมจะน ำไปส ความม ประส ทธ ภาพและ ประส ทธ ผลขององค กร 2. การประเม นความเส ยง ผ บร หารระด บส งของบร ษ ทฯ ได ม การทบทวนนโยบาย แนวทาง และแผนการบร หารจ ดการความเส ยงอย างสม ำเสมอ นอกจากน ผ บร หารและพน กงานท กคนได ร บการสน บสน นให ม ความเข าใจ และตระหน กถ งความส ำค ญของการบร หารจ ดการความเส ยง เพ อลดระด บผลกระทบ หร อป องก นไม ให เก ดข นอย างท นท วงท ท งน บร ษ ทฯ ได สน บสน นให ม การตระหน กถ งความร บผ ดชอบ ร วมก นของพน กงานท กคนต อการบร หารจ ดการความเส ยงส ำค ญ ท ม ผลกระทบต อเป าหมายเช งกลย ทธ ขององค กร โครงสร างการ บร หารจ ดการความเส ยงได จ ดวางอย างม แบบแผน มาตรการและ แผนการบร หารความเส ยงได ถ กก ำหนดจากป จจ ยความเส ยงท อาจเก ดข นต อธ รก จ เป าหมาย และการด ำเน นงานของบร ษ ทฯ ท งจากป จจ ยภายในและป จจ ยภายนอก การประเม นความเส ยง ท อาจเก ดข นย งน ำมาถ งเป าหมายของการควบค มบร หารความ เส ยงโดยการใช ว ธ การควบค มต างๆ ท เหมาะสม นอกจากน บร ษ ทฯ ย งได ม การก ำหนดให ม การรายงานความเส ยงท อาจ เปล ยนแปลงไป รวมท งการควบค มต ดตามให ม การบร หารจ ดการ ความเส ยงน นๆ อย างเหมาะสมและท นท วงท แผนการบร หาร ความเส ยงจะถ กต ดตามและทบทวนความเหมาะสมอย าง รอบคอบก อนจะให ก บคณะกรรมการบร ษ ทฯ โดยคณะกรรมการ ของบร ษ ทฯ ได ม การแต งต งคณะกรรมการบร หารความเส ยง ท ำหน าท ในการด ำเน นการทบทวนกรอบนโยบายการบร หารความ เส ยง และโครงสร างการบร หารความเส ยง รวมท งให ข อเสนอ แนวทางในการบร หารความเส ยงท สอดคล องต อท ศทางกลย ทธ การด ำเน นงานและแผนธ รก จ พร อมก ำก บด แลต ดตามและ สอบทานการรายงานการบร หารความเส ยงท ส ำค ญ เพ อให สอดคล องก บมาตรฐานและสภาพแวดล อมท เปล ยนแปลงไป 3. ก จกรรมการควบค ม บร ษ ทฯ ให ความส ำค ญก บการควบค มภายในท ม ประส ทธ ภาพ ภายใต ความเส ยงท สามารถยอมร บได เหมาะสมก บธ รก จและการ ปฏ บ ต งานของพน กงานในแต ละฝ าย การควบค มภายในถ ก ก ำหนดให ม การปฏ บ ต ตามผ านข อก ำหนด นโยบายและว ธ การ ปฏ บ ต งานของบร ษ ทฯ และได ม การสอบทานและพ ฒนาอย าง สม ำเสมอ การท ำรายการธ รกรรมระหว างบร ษ ทฯ และบ คคลท เก ยวข องก น รวมท งข อตกลงต างๆ ทางการค าได ม การควบค ม ด แลอย างระม ดระว งและรอบคอบ เสม อนหน งว าธ รกรรมและ ข อตกลงน นได ถ กท ำก บบร ษ ทอ นๆ ตามปกต ในทางการค าเพ อ ประโยชน ส งส ดของบร ษ ทฯ เพ อป องก นม ให เก ดความข ดแย งก บ ผลประโยชน ของทางบร ษ ทฯ และเป นไปตามข อก ำหนดของ ส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย และตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยและหน วยงานก ำก บด แล อ นๆ ท เก ยวข อง นอกจากน บร ษ ทฯ ย งสน บสน นให พน กงาน ให ความส ำค ญก บการปฏ บ ต ตามระบบการควบค มภายในท วาง ไว รวมท งกฎหมาย ข อบ งค บและกฎระเบ ยบท เก ยวข อง เพ อลด ความเส ยงในด านต างๆ ท อาจเก ดข นรวมท งความเส ยงจากการ ท จร ตและการไม ปฏ บ ต ตามกฎหมายต างๆ 4. ข อม ลและการต ดต อส อสาร ระบบสารสนเทศได ร บการพ ฒนาเพ อประส ทธ ภาพในการด ำเน น ธ รก จ และตอบสนองความต องการของฝ ายบร หาร บร ษ ทฯ ย งให ความส ำค ญเก ยวก บความถ กต อง เช อถ อได และท นต อเวลา ของข อม ลสารสนเทศ รวมถ งการส อสารข อม ล ท งน ว ตถ ประสงค หล กก เพ อความถ กต อง และท นเวลาของข อม ลท จะน ำมาใช ประกอบการต ดส นใจ โดยบร ษ ทฯ ให ความส ำค ญต อระบบ สารสนเทศและการส อสารโดยจ ดให ม การประมวลผลอย างเป น ระบบ ตลอดจนม ระบบการร กษาความปลอดภ ยของข อม ล และ การก ำหนดแผนส ำรองฉ กเฉ นท ม ประส ทธ ภาพ ส ำหร บป องก นใน เร องความปลอดภ ยของระบบสารสนเทศขณะท ม อ บ ต ภ ยร ายแรง จนระบบไม สามารถปฏ บ ต งานได นอกจากน บร ษ ทฯ ย งม ระบบ การจ ดเก บข อม ลท สามารถตรวจสอบความถ กต องย อนหล งได และระบบข อม ลท สามารถว เคราะห หร อบ งช จ ดท อาจจะเก ด ความเส ยง ซ งท ำการประเม นและจ ดการความเส ยงพร อมท ง บ นท กหร อรายงานผลไว อย างครบถ วน นอกจากน ระบบการ ควบค มภายท เก ยวข องก บการบ ญช และการเง นได ถ กจ ดวางไว อย างเหมาะสม เพ อท ำให สามารถจ ดท ำข อม ลท เพ ยงพอแก ให แก ผ บร หารท เก ยวข อง โดยบร ษ ทฯ ได ด ำเน นการตามพระราช บ ญญ ต ว าด วยการกระท ำความผ ดเก ยวก บคอมพ วเตอร ในการ จ ดเก บข อม ลจราจรทางคอมพ วเตอร ตามประกาศกระทรวง เทคโนโลย สารสนเทศและการส อสาร บร ษ ทฯ ย งได ลงท นเพ อ สร างระบบการส อสารท ม ประส ทธ ภาพท งจากภายในและ ภายนอกบร ษ ทฯ รวมท งจ ดให ม การส อสารภายในองค กรผ านช อง ทางหลายช องทาง เช นการประช มพน กงานบร ษ ทฯ ท กๆ ไตรมาส

121 รายงานประจ ำป 2557 การควบค มภายในและการบร หารจ ดการความเส ยง 119 ระบบเคร อข ายคอมพ วเตอร ภายในองค กร และอ เมล การบ นท ก รายการทางบ ญช เป นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเง น และม การบ นท กข อม ลให เป นป จจ บ นอย างสม ำเสมอ เอกสารซ ง ประกอบด วยข อม ลท เพ ยงพอต อการต ดส นใจส ำหร บการประช ม ผ ถ อห น และการประช มคณะกรรมการได ถ กจ ดส งแก ผ ถ อห นและ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ล วงหน าก อนการประช ม 5. การต ดตามผล จากระบบข อม ลในป จจ บ นท สามารถให ข อม ลท เช อถ อได และท น ต อเวลา ท ำให ฝ ายบร หารและคณะกรรมการบร ษ ทฯ สามารถ ควบค มและต ดตามผลการด ำเน นงานผ านรายงานทางการเง น ได อย างม ประส ทธ ภาพ เพ อช วยสน บสน นให การด ำเน นงาน สามารถบรรล ว ตถ ประสงค และเป าหมายการด ำเน นธ รก จท วางไว ในขณะเด ยวก นก สามารถสอบทาน ประเม น และให ค ำแนะน ำเพ อปร บปร งแผนธ รก จผ านกระบวนการก ำก บด แลท ม ประส ทธ ภาพโดยฝ ายตรวจสอบภายในท ำการตรวจสอบการ ปฏ บ ต งานอย างต อเน อง ฝ ายตรวจสอบภายในปฏ บ ต งานตามแผนการตรวจสอบท ได ร บ การอน ม ต และต ดตามผลจากคณะกรรมการตรวจสอบ แผนการ ตรวจสอบซ งท ำข นจากผลการประเม นและว เคราะห ความเส ยง ของบร ษ ทฯ รวมถ งล ำด บความส ำค ญของบร ษ ทย อยในกล ม บร ษ ทฯ กล มธ รก จหล กและกระบวนการท เก ยวข อง ผลของ การตรวจสอบ การต ดตามการปร บปร งแก ไขจะน ำเสนอต อ คณะกรรมการตรวจสอบและคณะกรรมการบร ษ ทฯ จนถ ง ป จจ บ น ผลการตรวจสอบไม พบข อบกพร องของการควบค ม ภายในท ม สาระส ำค ญ อย างไรก ตาม ได ม การเสนอแนะการ ปร บปร งระบบการควบค มภายในบางจ ดท ตรวจพบ นอกจากน ฝ ายตรวจสอบภายในย งได สอบทานระบบการปฏ บ ต งานหล ก และก จกรรมทางการเง นท ส ำค ญ เพ อให ม นใจว าม การด ำเน นงาน อย างม ประส ทธ ภาพและเป นไปตามข อก ำหนดของกฎหมาย คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะท ำการสอบทานประส ทธ ภาพของ ระบบการควบค มภายในเป นประจ ำ อย างน อยป ละหน งคร ง โดยค ำน งถ งความเส ยงท ม สาระส ำค ญ ประเม นผลกระทบท อาจ เก ดข น และการบร หารจ ดการความเส ยงน นๆ โดยใช แนวทาง แบบประเม นความเพ ยงพอของระบบการควบค มภายใน ท ถ ก จ ดท ำโดยส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และ ตลาดหล กทร พย ในการประช มคณะกรรมการบร ษ ทคร งท 3/2558 เม อว นท 24 ก มภาพ นธ 2558 โดยม คณะกรรมการตรวจสอบเข าร วมประช ม ด วย คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ประเม นประส ทธ ภาพของระบบ การควบค มภายในของบร ษ ทฯ ใน 5 องค ประกอบด งกล าว ข างต น และม ข อสร ปว าบร ษ ทฯ ได ก ำหนดให ม ระบบการควบค ม ภายในท พอเพ ยงและม ประส ทธ ภาพ และไม พบข อบกพร อง ในระบบการควบค มภายในท ส ำค ญ บร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด ซ งเป นผ สอบบ ญช ของ บร ษ ทฯ ได ให ความเห นในรายงานการตรวจสอบงบการเง น ประจ ำงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ว าตรวจไม พบข อบกพร องในระบบการควบค มภายในในด านการบ ญช และ การเง นท ส ำค ญ

122 120 จ ดเด นทางการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) จ ดเด นทางการเง น ส ำหร บงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม ส ำหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน (ปร บปร งใหม ) (หน วย : ล านบาท ยกเว น ห น/ข อม ลต อห นและอ ตราส วนทางการเง น) งบก ำไรขาดท น : รายได จากการเด นเร อ 2, , , ค าใช จ ายในการเด นเร อ* 1, , , ค าใช จ ายในการด ำเน นงานเก ยวก บเร อเด นทะเล - ส วนของเจ าของเร อ* , รายได จากธ รก จบร การนอกชายฝ ง 3, , , ค าใช จ ายจากธ รก จบร การนอกชายฝ ง 2, , , รายได จากการขาย , , ต นท นขาย* , , รายได จากกล มบร ษ ทท ให บร การและแหล งอ นๆ* ค าเส อมราคาและค าต ดจ ำหน าย , , ค าใช จ ายท วไปและค าใช จ ายการบร หาร* , , ดอกเบ ยจ าย ดอกเบ ยร บ ส วนแบ งก ำไร จากการลงท นในบร ษ ทร วม , ก ำไรจากอ ตราแลกเปล ยน ก ำไร (ขาดท น) ส ทธ , (5,119.06) ข อม ลต อห น : ก ำไร (ขาดท น) ส ทธ -ข นพ นฐาน (5.91) เง นป นผลจ าย ม ลค าทางบ ญช งบด ล (ณ ว นส นรอบบ ญช ) : เง นสดและเง นลงท นระยะส น 8, , , เร อเด นทะเล เร อข ดเจาะ เคร องจ กร และอ ปกรณ ส ทธ 23, , , รวมส นทร พย 51, , , หน ส นรวม 19, , , ท นเร อนห นท จดทะเบ ยนและช ำระแล ว (บาท) 1,301,174,740 1,293,234, ,837,961 รวมส วนของผ ถ อห น 32, , , ข อม ลทางการเง นอ นๆ : กระแสเง นสดได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมด ำเน นงานส ทธ , , กระแสเง นสดได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมลงท นส ทธ (98.25) (7,477.25) (2,671.71) กระแสเง นสดได มาจาก(ใช ไปใน)ก จกรรมในจ ดหาเง นส ทธ , , ค าใช จ ายฝ ายท น : ยอดรวมการซ อท ด น อาคารและอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน , , อ ตราส วนทางการเง น : อ ตราผลตอบแทนต อส วนของผ ถ อห น (%) 0.64% 4.85% % อ ตราผลตอบแทนจากส นทร พย รวม (%) 0.31% 2.19% % อ ตราก ำไรส ทธ ต อรายได รวม (%) 2.49% 4.74% % ยอดหน ส นท งหมดต อท นของบร ษ ทฯ % 0.36 ยอดหน ส นส ทธ ต อท นส ทธ % 0.19 หมายเหต *: ไม รวมรายการ one-off items

123 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างรายได 121 โครงสร างรายได กล มธ รก จ ด ำเน นการโดย % การถ อห นของ TTA ส ำหร บป ส นส ด 30 ก.ย (ปร บปร งใหม ) % รายได (บาท) ส ำหร บป ส นส ด 30 ก.ย % ส ำหร บงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ.ค % กล มธ รก จขนส ง Shipping 100 4,811,880, ,901,909, ,214,424, กล มธ รก จพล งงาน เมอร เมด ,243,401, ,088,183, ,234,735, ถ านห น/กล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน UMS / ,931,065, ,038,473, ,524,124 2 ป ย/กล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน บาคองโค / ,229,389, ,192,005, ,964,714 9 กล มธ รก จโครงสร างพ นฐานอ น GTL/CMSS 51/ ,352, ,667, ,027,778 1 รายได อ น 289,611, ,592, ,320,160 2 รวม 18,752,699, ,770,830, ,364,996, /1 หมายเหต : ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด /2 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน)

124 122 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค ำอธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ( TTA หร อ บร ษ ท ) รายงานผลการด ำเน นงานประจ ำป 2557 ตาม รอบบ ญช ใหม ( รอบป ปฏ ท น ) ซ งเร มต งแต ว นท 1 มกราคม ถ ง ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ว า บร ษ ทม ผลก ำไรส ทธ จาก การด ำเน นงานปกต (normalized net profit) จ ำนวน 986 ล านบาท เม อเท ยบก บผลขาดท นส ทธ (109) ล านบาท ในช วง เวลาเด ยวก นของป ก อน ส วนผลการด ำเน นงานระหว างว นท 1 ต ลาคม ถ ง ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ( งวด 3 เด อน ) น น บร ษ ทม ก ำไรส ทธ จ ำนวน 155 ล านบาท ลดลง 38% เม อเท ยบ ก บช วงเวลาเด ยวก นของป ก อนท ม ก ำไรส ทธ 250 ล านบาท ท งน ท ประช มสาม ญประจ ำป ผ ถ อห น คร งท 1/2557 ได ม มต อน ม ต ให TTA ท ำการเปล ยนรอบระยะเวลาบ ญช จากเด ม ค อ ว นท 1 ต ลาคม ถ งว นท 30 ก นยายน เป น ว นท 1 มกราคม ถ ง ว นท 31 ธ นวาคม ของท กป โดยม ก ำหนดเร มเม อส นส ดงวดบ ญช ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นต นไป ด งน น TTA จ งได จ ดท ำ งบการเง นส ำหร บรอบระยะเวลา 1 ต ลาคม ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 เพ อมารองร บงบการเง นส ำหร บงวดบ ญช ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งเป นรอบระยะเวลาบ ญช ใหม เป นคร งแรกในคราวน สร ปผลการด ำเน นงานโดยรวม Income statement restated Baht millions %yoy Revenues 19,570 22,341 14% Costs (15,490) (17,700) 14% Gross profits 4,080 4,641 14% Equity income 491 1, % Other income % SG&A (2,128) (2,418) 14% EBITDA 2,588 3,575 38% "Depreciation & Amortisation" (1,561) (1,597) 2% Finance costs (511) (494) -3% EBT 516 1, % Income taxes (358) (212) -41% Non-recurring items (4,665) (78) -98% Forex translation % Net profit (4,366) 1, % Income statement restated Baht millions %yoy Net profits (losses) attributable to - Non-controlling interest % - Owner of the Company (4,751) % Breakdown of Net Profit to Owner of the Company Impairment charges and write-offs (4,642) (66) -99% Normalised Net Profits (109) % Net profits (4,751) % No. of shares (million) 994 1,301 Basic EPS (Baht) (4.78) 0.71 Income statement restated Baht millions Oct-Dec 2014 Oct-Dec 2014 %yoy Revenues 5,297 6,207 17% Costs (4,038) (5,190) 29% Gross profits 1,259 1,017-19% Equity income % Other income % SG&A (459) (522) 14% EBITDA 1, % "Depreciation& Amortisation" (359) (422) 18% Finance costs (126) (128) 2% EBT % Income taxes (193) (91) -53% Non-recurring items (29) (22) -25% Forex translation % Net profits % Net profits (losses) attributable to - Non-controlling interest (178) (54) -70% - Owner of the Company % No. of shares (million) 994 1,301 Basic EPS (Baht)

125 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 123 TTA สามารถพล กผลการด ำเน นงานกล บมาม ก ำไรส ทธ ได ในรอบป ปฏ ท น 2557 โดยธ รก จหล กท งเมอร เมด มาร ไทม โทร เซนช ปป ง และ PMTA ต างม ผลประกอบการท ด ในขณะท UMS ก ม ผลขาดท นลดลงซ งเป นผลจากแผนการระบายถ าน ฝ นคงค างเป นหล ก ส ำหร บผลประกอบการงวด 3 เด อน (เร ม 1 ต ลาคม ถ ง 31 ธ นวาคม) TTA ม ผลก ำไรลดลง เน อง มาจากผลการด ำเน นงานของโทร เซนช ปป ง เมอร เมด มาร ไทม และ PMTA ปร บต วลดลง โทร เซนช ปป ง: รอบป ปฏ ท น 2557 ม ผลก ำไรส ทธ จ ำนวน 257 ล านบาท เม อเท ยบก บผลขาดท นส ทธ ก อนรายการพ เศษ (129) ล านบาท จากช วงเด ยวก นของป ก อน ส วนผลประกอบ การงวด 3 เด อนได ร บแรงกดด นจากการอ อนต วของตลาดเด น เร อส นค าแห งเทกอง สภาพตลาดธ รก จขนส งส นค าแห งเทกอง ค อนข างผ นผวนในป 2557 ในช วงแรกของไตรมาสส ดท ายของป ม ส ญญาณการฟ นต วของตลาด แต แล วก เก ดการอ อนต วของ สภาพตลาดโดยรวมในภายหล ง อย างไรก ด โทร เซนช ปป งย ง คงด ำเน นธ รก จด วยการด แลบร หารจ ดการโครงสร างต นท นอย าง ม ประส ทธ ภาพ และสามารถท ำรายได ค าระวางเร อได ส งกว า ตลาดเม อพ จารณาจากอ ตราค าระวางเร อ (Time Charter Equivalent - TCE) เมอร เมด มาร ไทม : รายงานผลก ำไรส ทธ 675 ล านบาท ใน รอบป ปฏ ท น 2557 เพ มข น 22% จากช วงเด ยวก นของป ก อน แต ผลการด ำเน นงานงวด 3 เด อนได ร บผลกระทบจากอ ตรา การใช ประโยชน ของเร อและอ ตราก ำไรท ลดลงของท งธ รก จ ว ศวกรรมใต ทะเลและธ รก จเร อข ดเจาะ ผลการด ำเน นงานใน รอบป ปฏ ท น 2557 ท แข งแกร งของเมอร เมดมาจากผลงานของ ธ รก จเร อข ดเจาะท ได ส ญญาระยะยาวท ให อ ตราก ำไรส ง โดยส วน แบ งผลก ำไรจากการลงท น (Equity Income) เพ มข นจากป ก อน ถ ง 169% ซ งมาจากการให บร การเร อข ดเจาะสามขาท งสามล ำ แก บร ษ ทน ำม นแห งชาต ซาอ ด อาระเบ ย ของบร ษ ทร วมท น Asia Offshore Drilling (AOD) ท เมอร เมดถ อห นอย 33.8% ส ำหร บ ผลการด ำเน นงานงวด 3 เด อน ธ รก จว ศวกรรมใต ทะเลได ร บ ผลกระทบจากหลายป จจ ย เช น อ ตราการใช ประโยชน ของ กองเร อลดลง ค าใช จ ายในการน ำเร อเข าซ อมบ ำร ง ค าใช จ ายจาก การเช าเร อเพ อมาใช ในโครงการสาธารณ ปโภคใหม ท ส งข น และ การขาดท นจากการด อยค าของเร อ ส วนธ รก จเร อข ดเจาะได ร บ ผลกระทบจากการลดลงของค าเช าเร อและการปร บต วลดลงเล ก น อยของอ ตราการใช ประโยชน ของเร อ MTR-2 UMS: ม ผลขาดท นส ทธ ลดลง ท งส ำหร บรอบป ปฏ ท น 2557 และงวด 3 เด อน UMS ม สถานะทางการเง นท ด ข นหล งจากได ระบายส นค าคงคล งเพ อปร บโครงสร างเง นท น ณ ส นป ปฏ ท น 2557 หน ส นส ทธ ท ม ก บธนาคารลดลงเหล อ 580 ล านบาท จาก 1,138 ล านบาทเม อส นป 2556 ในขณะท ผลการด ำเน นงานงวด 3 เด อนได ร บประโยชน จากอ ตราผลก ำไรท ด ข นจากการปร บต ว ส งข นของราคาถ านห น และการลดลงของค าใช จ ายในการขาย บร หาร และท วไป (SG&A) PMTA: ย งคงโชว ผลการด ำเน นงานท แข งแกร งในป 2014 แม ว าผลการด ำเน นงานงวด 3 เด อนจะลดลงจากผลกระทบ ของเหต การณ ท ไม ปกต ในงวด 3 เด อน PMTA ม ยอดขาย ผล ตภ ณฑ ป ยลดลง เน องจากล กค าชะลอการซ อออกไปหล งจาก เก ดเหต การณ ฝนตกอย างหน กและเก ดน ำท วมในล มแม น ำโขง ผนวกก บแผนการประกาศปร บลด VAT ลง 5% ส ำหร บการซ อ ผล ตภ ณฑ ป ย ซ งม ผลบ งค บใช ต งแต ว นท 1 มกราคม 2558 เป นต น มา อย างไรก ตาม ผลการด ำเน นงานในรอบป ปฏ ท น 2557 ธ รก จ ป ยย งโชว ผลงานท ด โดยอ ตราผลก ำไรม การปร บต วส งข นจาก ความสามารถในการตร งราคาขายไว ถ งแม ว าราคาว ตถ ด บ ของป ยจะปร บลดลง ส ดส วนรายได จากการส งออกป ยไปย ง ต างประเทศขยายเพ มเป น 35% จาก 30% ในช วงเวลาเด ยวก น ของป ก อน ธ รก จคล งส นค าม รายได เพ มข นจากช วงเด ยวก นของ ป ก อน 49% เน องจากม อ ตราการใช ประโยชน คล งส นค าอย ใน ระด บ 96% รวมท งม การเพ มจ ำนวนพ นท และปร บราคาค าเช า ให ส งข น

126 124 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 12-Month (Jan-Dec) Period Transport Energy Infrastructure Thoresen Shipping Mermaid Maritime UMS Baconco Baht millions 2013* * * * 2014 Revenues 4,976 7,661 9,277 10,664 1, ,152 3,088 EBITDA 697 1,093 2,004 2,243 (263) EBITDA margins 14% 14% 22% 21% -14% 4% 12% 12% Net profits (4,046) ,180 (422) (119) Net profit margins -81% 3% 10% 11% -23% -17% 9% 9% Net profits to TTA (4,046) (374) (105) Outperform Rebalance capital Solid sale volume industry in revenue Ramp up in structure and with improved and cost. AOD Operation excessive inventories. profit margins , ,004 2,243 (263) (105) *Restated EBITDA & Net Profits (4,046) 2013* EBITDA Net profits 963 1,180 (374) * * * 2014 EBITDA EBITDA EBITDA Net profits Net profits Net profits สร ปผลการด ำเน นงานโดยรวมของ ป ปฏ ท น 2557 (1 ม.ค ธ.ค. 2557) รายได รวมขยายต วจากป ก อน 14% มาอย ท 22,341 ล าน บาท รายได จากธ รก จหล กเพ มข น โทร เซนช ปป ง (+54% จาก ป ก อน) เมอร เมด มาร ไทม (+15% จากป ก อน) ในขณะท PMTA ม รายได พอๆก บงวดเด ยวก นของป ท แล ว (-2% จากป ก อน) ซ งการปร บต วเพ มข นน เพ ยงพอท จะชดเชยรายได ท ลดลงของ UMS (-62% จากป ก อน) โทร เซนช ปป งได เพ มจ ำนวนเร อท งท เป นเจ าของและเช าเหมาล ำผนวกก บสภาพตลาดเร อขนส งส นค า แห งเทกองท อย ในระด บน าพอใจ ส งผลให จ ำนวนว นเด นเร อและ อ ตราค าระวางเร อปร บเพ มข น ขณะท เมอร เมด มาร ไทม ร บร รายได จากส ญญาระยะยาวในการให บร การด ำน ำท ท ำไว ก บบร ษ ท น ำม นแห งชาต ซาอ ด อาระเบ ยและล กค ารายอ น และม รายได เพ ม จากเร อเช าเหมาล ำ ซ งม การเช ามากข นเพ อร กษาฐานล กค าเด ม และขยายฐานล กค าใหม ก ำไรข นต นเต บโตจากป ก อน 14% มาอย ท 4,641 ล านบาท โทร เซนช ปป ง PMTA และ UMS ม ก ำไรข นต นเต บโตข น โดย โทร เซนช ปป งม อ ตราก ำไรข นต นเพ มข นจากการขยายกองเร อ การควบค มค าใช จ าย และการเพ มเร อเช าเหมาล ำ (Chartered-in) เพ อรองร บการเต บโตของฐานล กค า ในส วนของ PMTA อ ตราก ำไรข นต นส งข นจากยอดขายป ยท เพ มข น และการตร ง ราคาขายไว ในระด บส งได แม ว าราคาว ตถ ด บลดลง UMS ม ต นท น ค าใช จ ายในการขายท ลดลง ซ งเป นผลมาจากการกล บรายการ ทางบ ญช (net realize value) ท เคยต งเผ อม ลค าถ านห นลดลง แต ราคาถ านห นในส นค าคงคล งม การปร บต วด ข น ในขณะท เมอร เมด มาร ไทม เผช ญก บอ ตราผลก ำไรลดลง เป นผลมาจาก อ ตราการใช ประโยชน ของเร อลดลง เน องจากเร อท เช ามาย งไม ได ม การเร มท ำงานไตรมาสส ดท ายของป และม การเช าเหมาล ำเร อ เพ มข น เพ อน ำมาให บร การในโครงการสาธารณ ปโภคใหม ท หา มาได ส วนแบ งก ำไรจากการลงท นเพ มข น จากป ก อน 141% มาอย ท 1,182 ล านบาท โดยส วนใหญ มาจากการเต บโตของ ส วนแบ งก ำไรจากการลงท นของเมอร เมด มาร ไทม ใน AOD ซ ง AOD ม ส วนแบ งรายได ในป น เท าก บ 1,005 ล านบาท เพ มข น จาก 374 ล านบาทในงวดเด ยวก นของป ก อน

127 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 125 ท งหมดน ส งผลให TTA ร บร ก ำไรจากการด ำเน นงานก อนห ก ดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมราคา และค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) รอบป ปฏ ท น 2557 ท 3,576 ล านบาท เพ มข นจากป ก อน 38% ท 2,558 ล านบาท และม ผลก ำไรส ทธ จากการด ำเน นงานปกต ท 986 ล านบาท เม อเท ยบก บผลขาดท นส ทธ (109) ล านบาท หากม การรวมรายการพ เศษทางบ ญช เข ามา ก ำไรส ทธ ของ ป ปฏ ท น 2557 จะเท าก บ 920 ล านบาท เม อเปร ยบเท ยบก บ ผลขาดท นส ทธ จ ำนวน (4,751) ล านบาท ท ม การรวมการ บ นท กด อยค าของส นทร พย จ ำนวน 4,642 ล านบาท ท งน ผลขาดท นส ทธ รวมของป 2556 ได ม การปร บปร งใหม จากการท บร ษ ท ถ อปฏ บ ต ตามมาตรฐานการบ ญช ปร บปร งใหม ฉบ บท 12 (ปร บปร ง 2555) เร องภาษ เง นได การปฏ บ ต ตามมาตรฐานทางการบ ญช ใหม ท ง 2 ฉบ บ ส งผล ให ผลขาดท นส ทธ เพ มข น 58 ล านบาท 3-Month (Jan-Dec) Period Transport Energy Infrastructure Thoresen Shipping Mermaid Maritime UMS Baconco Baht millions Oct-Dec 13* Oct-Dec 14 Oct-Dec 13* Oct-Dec 14 Oct-Dec 13* Oct-Dec 14 Oct-Dec 13* Oct-Dec 14 Revenues 1,440 2,214 2,659 3, EBITDA EBITDA margins 20% 11% 28% 15% 0% 8% 17% 12% Net profits (40) (22) Net profit margins 8% 1% 16% 4% -9% -20% 13% 9% Net profits to TTA (35) (20) Outperform industry in revenue and cost. Lower utilization in Subsea Lower day rate in Drilling 752 Resuming coal import and Sale activities Delay in Fertilizer orders from unusval events EBITDA & Net Profits *Restated Oct- Dec 13* EBITDA 117 Net profits to TTA 19 Oct- Dec 14 Oct- Dec 13* EBITDA Net profits to TTA สร ปผลการด ำเน นงานรวมของรอบ ระยะเวลา 3 เด อน (1 ต.ค ธ.ค. 2557) รายได รวมขยายต ว 17% จากป ก อน มาอย ท 6,207 ล าน บาท รายได เพ มข นจากโทร เซนช ปป ง (+54% จากป ก อน) เมอร เมด มาร ไทม (+22% จากป ก อน) ซ งการปร บต วเพ มข นน ก เพ ยงพอท จะชดเชยรายได ท ลดลงของ PMTA (-15% จากป ก อน) และ UMS (-74% จากป ก อน) โทร เซนช ปป งได เพ มจ ำนวน เร อท งท เป นเจ าของและเช าเหมาล ำท ำให จ ำนวนว นเด นเร อ เพ มข น ขณะท เมอร เมด มาร ไทม ร บร รายได จากส ญญาระยะยาว ในการให บร การด ำน ำท ท ำไว ก บบร ษ ทน ำม นแห งชาต ซาอ ด 142 Oct- Dec 14 (40) 0 9 Oct- Dec 13* Oct- Dec 14 EBITDA Net profits to TTA (22) Oct- Dec 13* EBITDA 70 Net profits to TTA 55 Oct- Dec 14 อาระเบ ยและล กค ารายอ น และม รายได เพ มจากเร อเช าเหมาล ำ เพ มข นเพ อคงฐานล กค าเด มและขยายฐานล กค าใหม ส ำหร บ PMTA รายได ลดลงจากผลการด ำเน นงานท อ อนลงของธ รก จป ย จากปร มาณขายท ลดลงหล งจากเหต การณ ท ไม ปกต และราคาขาย ท ลดลงจากการให ส วนลดแก ล กค า ส วน UMS ได ร บผลกระทบ จากการท เพ งเร มกล บมาน ำเข าถ านห นและขาย ก ำไรข นต นลดลง 19% จากป ก อน มาอย ท 1,017 ล านบาท ก ำไรข นต นลดลงจากโทร เซนช ปป ง เมอร เมด มาร ไทม และ PMTA โดยโทร เซนช ปป งม อ ตราก ำไรข นต นลดลงจากการลดลง ของอ ตราค าระวางเร อท เป นผลมาจากการอ อนต วของสภาพ ตลาดเร อขนส งส นค าแห งเทกอง ส ำหร บเมอร เมด มาร ไทม อ ตรา ผลก ำไรข นต นลดลงเก ดจากอ ตราค าเช าเร อท ลดลงของเร อข ด

128 126 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เจาะ MTR-2 และค าใช จ ายท เพ มข นของธ รก จว ศวกรรมใต ทะเล จากการน ำเร อเข าอ ซ อมประจ ำป การเช าเร อเหมาล ำเพ มข นเพ อ ให บร การโครงการสาธารณ ปโภคใหม และการใช ประโยชน จาก เร อเช าเหมาล ำได ไม เต มเน องจากสภาพอากาศ การปร บแต งเร อ ให เหมาะก บสภาพโครงการ และ การท ม โครงการเร มช ากว า ก ำหนด ในส วนของ PMTA น นม ผลมาจากการให ส วนลดล กค า ในทางกล บก น UMS ร บร ผลก ำไรข นต นเพ มข นจากการท เร มกล บ มาน ำเข าและขายถ านห น ส วนแบ งก ำไรจากการลงท นจ ำนวน 258 ล านบาท เพ มข น 2% จากป ก อน เน องจากการร บร ส วนแบ งก ำไรท ลดลงเล กน อย ของบร ษ ทร วมท น AOD ของเมอร เมด ในงวด 3 เด อนอย ท 230 ล านบาท ลดจากช วงเด ยวก นของป ก อนท 234 ล านบาท สร ปผลการด ำเน นงานแยกตามกล มธ รก จ เม อรวมค าใช จ ายในการขาย บร หาร และ ท วไป (SG&A) ท 522 ล านบาท ซ งเพ มข นจากป ก อน 14% เน องมาจากการท เมอร เมดขยายงานไปในตะว นออกกลางเข าไปด วย จ งส งผล ให ก ำไรจากการด ำเน นงานก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมราคา และค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) ของ TTA ส ำหร บรอบป ปฏ ท น 2557 ลดลง 27% จาก 1,093 ล านบาทเม อป ก อน มาเป น 799 ล านบาท และส วนก ำไรส ทธ ในรอบป ปฏ ท น 2557 เท าก บ 155 ล านบาทลดลง 38% จาก 250 ล านบาทในป ก อน ท งน ผลขาดท นส ทธ รวมของป 2556 ได ม การปร บปร งใหม จากการท บร ษ ท ถ อปฏ บ ต ตามมาตรฐานการบ ญช ปร บปร งใหม ฉบ บท 12 (ปร บปร ง 2555) เร องภาษ เง นได การปฏ บ ต ตามมาตรฐานทางการบ ญช ใหม ท ง 2 ฉบ บ ส งผล ให ผลขาดท นส ทธ เพ มข น 22 ล านบาท 3-Month Period 12-Month Period Revenue contribution by business line restated restated Baht millions Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 %yoy %yoy Transport 1,450 2,214 53% 5,036 7,666 52% Infrastructure 1, % 5,257 4,011-24% Energy 2,659 3,235 22% 9,277 10,664 15% Corporate* Total revenues 5,297 6,207 17% 19,570 22,341 14% Net profit contribution by business line restated restated Baht millions Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 %yoy %yoy Transport % (3,899) % Infrastructure % (82) % Energy % % Corporate* (185) (6) 97% (1,298) (341) 74% Net profits % (4,751) % * Corporate = TTA, the holding company, and inter-company eliminations Key Ratios restated restated Profitability ratios Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 %yoy %yoy Gross margin 24% 16% -7% 21% 21% 0% EBITDA margin 21% 13% -8% 13% 16% 3% Net margin 5% 2% -2% -24% 4% 28% Summary of Statement of Cash Flows restated restated Baht millions Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 %yoy %yoy Cash flows from operating activities 1, % 1,609 1,940 21% Cash flows from investing activities (53) (98) -85% (2,704) (7,522) -178% Cash flows from financing activities (102) % 6,113 4,496-26% Net increase in cash and cash equivalents during the period 1,451 1,407-3% 5,017 (1,086) -122% Currency translation differences (4) 9 325% 6 (105) -1931% Cash and cash equivalents at the beginning of the period 7,446 6,286-16% 3,870 8, % Cash and cash equivalents at the end of the period 8,893 7,702-13% 8,893 7,702-13% * The figures are net Bank overdraft.

129 รายงานประจ ำป 2557 โทร เซน ช ปป ง โทร เซนช ปป งย งคงม ผลประกอบการเป น บวก แม ว า ตลาดโดยรวมจะซบเซาลงใน ช วงไตรมาสส ดท ายของป 2557 ถ งแม ว าอ ตราการเต บโตของก ำไรส ทธ ในช วงเด อนต ลาคม- ธ นวาคม 2557 จะลดลง แต โทร เซนช ปป งก ย งสามารถรายงาน ผลประกอบการเป นบวก ในขณะท บร ษ ทอ นๆ ในตลาดม ผลการ ด ำเน นงานขาดท น ป จจ ยหล กท ส งผลกระทบต อการอ อนต วลงของผลประกอบการ ในช วงสามเด อนส ดท ายของป ได แก ค าเฉล ยด ชน บอลต ค (BDI) ปร บลดลงจากป ก อนถ ง 40% มาป ดท 1,120 จ ด ในขณะท อ ตรา ค าระวางเร อเฉล ยของเร อขนาด Supramax ก ปร บลดจากป ก อน 30% มาป ดท 9,784 เหร ยญสหร ฐต อว น รายได ค าระวางเร อของโทร เซนช ปป งเพ มข นจากช วงเด ยวก นของ ป ก อน 54% มาเป น 2,214 ล านบาท เน องจากจ ำนวนว นเด นเร อ ท เพ มข นของท งเร อท เราเป นเจ าของเอง และเร อท เช าเข ามา ถ งแม อ ตราค าระวางเร อ (TCE) จะลดลง โทร เซนช ปป งบร หาร กองเร อเฉล ยรวมท งส น 44.9 ล ำ (เร อท เป นเจ าของเอง 23.3 ล ำ และเร อท เช าเสร มอ ก 21.6 ล ำ) เพ มข นจากป ก อนท ค าเฉล ย ของกองเร ออย ท 32.5 ล ำ (เร อท เป นเจ าของเอง 17.6 ล ำและเร อ เช า 14.9 ล ำ) ในขณะท อ ตราค าระวางเร อ (TCE) ลดลงจากป ก อน 17% มาอย ท 8,683 เหร ยญสหร ฐต อว น อย างไรก ด อ ตรา ก ำไรเบ องต นลดลงโดยส วนใหญ เป นผลมาจาก อ ตราค าระวางเร อ ลดลงจากสภาพตลาดเร อขนส งส นค าแห งเทกองท อ อนต วลง ต นท นค าใช จ ายในการด ำเน นการในช วงไตรมาสส ดท ายของป ย ง คงแข งแกร ง โดยค าใช จ ายในการเป นเจ าของเร ออย ท 3,896 เหร ยญสหร ฐต อว น และม ต นท นค าใช จ ายรวมอย ท 7,954 เหร ยญ สหร ฐต อว น ลดลงเล กน อยแค 2% จากช วงเด ยวก นของป ก อน ในไตรมาสน โทร เซนช ปป ง ม ผลก ำไรก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมราคา และค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) จ ำนวนท งส น 233 ล านบาท (ลดลงจากป ก อน 19%) และก ำไรส ทธ 19 ล านบาท (ลดลงจากป ก อน 84%) ผลประกอบการย งคงแข งแกร งจากกอง เร อท ใหญ ข นผนวกก บการบร หารจ ดการ รายได อย างม ประส ทธ ภาพและการด แล โครงสร างต นท นค าใช จ ายอย างเข มงวด ในป ปฎ ท น 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 3 เด อน : สร ปรายได และก ำไรส ทธ BDI 2,000 1,500 1, Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 Freight revenues 1,440 2,214 Net profits เด อน : อ ตราค าระวางเร อก บค าใช จ ายรวมต อว น USD/day 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Oct-Dec 13 Oct-Dec 14 Cash OPEX Depreciation Thoresen s TCE 2557 : รายได และสร ปก ำไรส ทธ THB MN 10,000 8,000 6,000 4,000 2, ,000-4, รายได จากค าระวางของโทร เซนช ปป งในป 2557 อย ท 7,661 ล านบาท เพ มข น 54% จากช วงเด ยวก นของป ก อน โดยส วนใหญ เป นผลมาจากจ ำนวนว นเด นเร อท เพ มข นจากท งเร อท เราเป น -6, Freight revenues 4,976 Net profits (4,046) ,

130 128 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เจ าของและเร อท เช ามาเสร มกองเร อ ในรอบป 2557 โทร เซนช ป ป งบร หารกองเร อเฉล ย 41.0 ล ำ (เร อท เป นเจ าของ 21.4 ล ำและ เร อท เช ามาเสร ม 19.6 ล ำ) เพ มข นจากค าเฉล ยของ ป 2556 ท ม เพ ยง 30.2 ล ำ (16.6 ล ำเป นเร อท เป นเจ าของและ 13.6 เป น เร อท เช ามาเสร ม) 2557 : อ ตราค าระวางเร อ และค าใช จ ายรวมต อว น USD/day 10,000 8,000 อ ตราค าระวางเร อรวม (combined TCE) ในป 2557 ย งคงส ง อย ท 9,432 เหร ยญสหร ฐต อว นเพ มข น 3% จากระด บ 9,143 เหร ยญสหร ฐในป 2556 เม อเท ยบก บเกณฑ มาตรฐานในการว ด ผลงานค อ อ ตราค าระวางเฉล ยของตลาด supramax (BSI) โดยปร บฐานของขนาดกองเร อ (91% ของ BSI) โทร เซนช ปป ง สามารถท ำอ ตรค าค าระวางเร อได ส งกว า BSI ประมาณ 7% ในป 2557 ขณะท อ ตราค าระวางของเร อเช าเหมาล ำปร บต วด ข นจาก 325 เหร ยญสหร ฐต อว นในป ก อนมาเป น 448 เหร ยญสหร ฐต อว น ในป น 6,000 4,000 2,000 0 Cash OPEX Depreciation Thoresen s TCE โทร เซนช ปป งย งคงด ำเน นงานด วยต นท นค าใช จ ายท ม ประส ทธ ภาพ โดยค าใช จ ายการเป นเจ าของเร อ ซ งเป นค าใช จ ายท เป นเง นสด ส ำหร บการด ำเน นงานท ใหญ ท ส ดอย ท 3,885 เหร ยญสหร ฐต อ ว น ลดลง 4% จากป ก อน ซ งต ำกว า ค าใช จ ายโดยเฉล ยของ อ ตสาหกรรมท 5,121 เหร ยญสหร ฐต อว น (ข อม ลจาก Moore Stephens 2556) 24% ค าใช จ ายในการเข าอ ซ อมบ ำร งลดลง จากป ก อน 14% มาอย ท 604 เหร ยญสหร ฐต อว น เน องจาก แผนการปร บโครงสร างกองเร อและการซ อมบ ำร งด แลบนเร อ อย างสม ำเสมอ ในขณะท ค าใช จ ายท วไปและค าใช จ ายในการ บร หารเท าก บ 1,237 เหร ยญสหร ฐต อว น ลดลง 18% จากป ก อน ด งน นค าใช จ ายรวมเท าก บ 8,094 เหร ยญสหร ฐต อว นในป 2557 ลดลงจากป ก อน 13% ส งผลให โทร เซนช ปป งสร างผลก ำไรก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมราคาและค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) จ ำนวน 1,093 ล านบาท ในป 2557 เพ มข น 57% จากป ก อนท และม ก ำไรส ทธ จ ำนวน 257 ล านบาท เพ มข นจากผลขาดท นจ ำนวน 129 ล านบาท ซ งเป นผลขาดท นท เก ดจากการด ำเน นงานตามปกต ไม รวมรายการปร บปร งทางบ ญช ท บ นท กการด อยค าของกองเร อ จ ำนวน 3,917 ล านบาท Thoresen Shipping's income statement* restated restated Baht millions 4Q13 4Q14 %yoy %yoy Total revenues 1,440 2,214 54% 4,976 7,661 54% Total costs (1,138) (1,966) 73% (4,151) (6,444) 55% Gross profits % 825 1,217 48% Gross margins (%) 21% 11% -10% 17% 16% -1% Other incomes % % SG&A (52) (62) 21% (282) (315) 12% EBITDA % 697 1,093 57% EBITDA margins (%) 20% 11% -10% 14% 14% 11% Net profits % (4,046) % Net profit margins (%) 8% 1% -7% -81% 3% 85% *as consolidated on TTA's P&L

131 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 129 Average Daily Operating Results (USD/Day) restated restated USD/Day 4Q13 4Q14 %yoy %yoy USD/THB Rate (Daily Average) % % Time charter equivalent (TCE Rate)* $10,446 $8,683-17% $9,143 $9,436 3% TCE Rate of Owned Fleet $9,987 $8,653-13% $8,818 $8,988 2% TCE Rate of Chartered-In $459 $30-93% $325 $448 38% Vessel operating expenses (Owner's expenses) $4,057 $3,896-4% $4,043 $3,885-4% Dry-docking expenses $664 $625-6% $706 $604-14% General and administrative expenses $999 $905-9% $1,507 $1,237-18% Cash costs $5,720 $5,426-5% $6,256 $5,725-8% Finance costs, net -$135 $ % -$196 -$4-98% Depreciation $2,221 $2,418 9% $3,213 $2,372-26% Total costs $7,806 $7,954 2% $9,272 $8,094-13% *The per day basis is calculated based on available service days. **Restated in compliance with IFRS ข อม ลกองเร อโดยสร ป 4Q13 4Q14 %yoy %yoy เดทเวทต นเฉล ย 46,087 50,636 10% 46,087 50,636 10% (1) จ ำนวนว นเด นเร อในรอบป ปฏ ท นของเร อท บร ษ ทเป นเจ าของ 1,656 2,208 33% 6,182 8,044 30% จ ำนวนว นท ให บร การของเร อท บร ษ ทเป นเจ าของ (2) 1,628 2,172 33% 6,065 7,888 30% จ ำนวนว นท ำการของเร อท บร ษ ทเป นเจ าของ (3) 1,623 2,143 32% 6,051 7,808 29% อ ตราการใช ประโยชน จากเร อท บร ษ ทเป นเจ าของ (4) 100% 99% -1% 100% 99% -1% จ ำนวนว นเด นเร อท ำการของเร อท บร ษ ทเช ามาเสร มกองเร อ 1,370 1,939 41% 4,975 7,160 44% จ ำนวนเร อเฉล ย (5) % % หมายเหต : (1) จ ำนวนว นเด นเร อในรอบป ปฏ ท น (Calendar Days) ค อ จ ำนวนว นท งหมด ของเร อท บร ษ ทเป นเจ าของในช วงระยะเวลาน นๆ ซ งรวมว นท ไม ได ใช ประโยชน จากเร อ เช น การซ อมแซมคร งใหญ การเข าอ แห ง หร อ การตรวจสอบระหว าง ระยะเวลา 5 ป (intermediate survey) และการตรวจสอบระด บพ เศษ (2) จ ำนวนว นท ให บร การของเร อ ค อ จ ำนวนว นเด นเร อในรอบป ปฏ ท น (1) ห กว น ท ไม ได ใช ประโยชน จากเร อท ทราบล วงหน า (planned off hire days) ก บ การซ อมแซมคร งใหญ การเข าอ แห ง หร อ การตรวจสอบระหว างระยะเวลา 5 ป (intermediate survey) หร อการตรวจสอบระด บพ เศษ (3) จ ำนวนว นท ำการ (Operating Days) ค อ จ ำนวนว นท ให บร การของเร อท บร ษ ท เป นเจ าของ (2) ห กจ ำนวนว นท ไม ได ใช ประโยชน จากเร อท ไม ทราบล วงหน าใน ช วงท เร อให บร การอย (4) อ ตราการใช ประโยชน จากเร อ (Fleet Utilisation) ค อ ร อยละของเวลาท เร อ สามารถหารายได โดยว ดจากจ ำนวนว นท ำการหารด วยจ ำนวนว นท ให บร การ ของเร อในช วงเวลาน นๆ (5) จ ำนวนเร อเฉล ยเท าก บ จ ำนวนเร อท อย ในกองเร อ ณ ช วงเวลาน น โดยว ดจาก ผลรวมของจ ำนวนว นท ำการเด นเร อท งหมดของเร อท บร ษ ทฯ เป นเจ าของ และ จ ำนวนว นเด นเร อของเร อท เช ามาเสร มกองเร อหารด วยจ ำนวนว นในรอบ ป ปฏ ท นในช วงเวลาน นๆ จ ำนวนเร อก บเดทเวทต น DWT 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, Avg DWT-UHS Avg of vessels (owned fleet) - RHS Avg DWT (years) - RHS (จ ำนวนเร อ) 1Q10 3Q10 1Q11 3Q11 1Q12 3Q12 1Q13 3Q13 1Q14 3Q

132 130 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) กองเร อ Supramax และ Handymax ส วนท เป นเจ าของเองรวม 24 ล ำ พร อมท จะสร างผลก ำไร ในป 2557 โทร เซนช ปป งม การร บมอบเร อม อสองจ ำนวนท งส น 6 ล ำ โดยท งหมดเป นเร อท สร างข นจากอ ต อเร อญ ป นตามรายละเอ ยด ด งต อไปน ช อเร อ ว นท ส งมอบเร อ ป ท สร างเร อ ราคา (ล าน) ดอลลาร สหร ฐฯ บาท 1. ทอร เมอร ค วร 21 มกราคม ทอร มาก นฮ ลด 19 ก มภาพ นธ ทอร แม กซ ม ส 23 พฤษภาคม ทอร เมเนลอส 3 ม ถ นายน ทอร เมด อค 13 ม ถ นายน ทอร โมนาด ค 7 กรกฎาคม ณ ส นป บ ญช 2557 โทร เซนช ปป งเป นเจ าของกองเร อจ ำนวน 24 ล ำ ประกอบด วย Handymax 8 ล ำ และ Supramax 16 ล ำ อาย เฉล ยของกองเร อถ วงน ำหน กถ วขนาดของเร อ (เดทเวทต น) อย ท 10.7 ป ด วยขนาดระวางบรรท กเฉล ยรวม 50,636 เดทเวทต น และเพ อรองร บความต องการของล กค าโทร เซนช ปป ง ได เช าเร อเหมาล ำเฉล ยจ ำนวน 18.0 ล ำ ในป 2557 ตลาดธ รก จเร อขนส งส นค าแห งเทกองม ความผ นผวนอย างมากในป 2557 ตลาดธ รก จเร อขนส งส นค าแห งเทกองส งส ญญาณผ นผวน ตลอดท งป 2557 โดยม ส ญญาณการฟ นต วของตลาดให เห นเป น ช วงๆ แต แล วส ญญาณด งกล าวก ถ กกลบโดยการชะลอการน ำเข า ว ตถ ด บของจ น และผลกระทบช วคราวอ นๆ การน ำเข าแร เหล ก ถ านห น และธ ญพ ชของจ นเพ มส งส ดในช วงปลายป 2556 และ BDI & อ ตราค าระวาง BDI & TC rates Index 2,500 4Q FY14 1Q FY14 2Q FY14 3Q FY14 4Q FY14 USD/day 40,000 35,000 ต นป 2557 ซ งส งผลให ตลาดเร อขนส งส นค าแห งเทกองฟ นต ว แต การน ำเข าด งกล าวเร มชะลอลงต งแต เด อนเมษายน 2557 เป นต นมา อ ตราการเต บโตทางการค าท ชะลอลงด งให อ ตราการ ใช ประโยชน ของกองเร อลดลงจากระด บ 88% ในปลายป 2556 ต อต นป 2557 มาอย ในระด บต ำกว า 87% ในระหว างเด อน เมษายน-ก นยายน 2557 (ข อม ลจากมาร ซอฟต พฤศจ กายน 2557) ส วนผลกระทบช วคราวอ น ท ม ผลต อความผ นผวนของ ตลาด ได แก ความล าช าของการส งออกธ ญพ ชของทว ปอเมร กาใต การห ามส งออกแร น เก ลและแร อล ม เน ยมของประเทศอ นโดน เซ ย ป ญหาส นเช ออย างต อเน องในประเทศจ น ฤด กาลมรส มช วงเด อน พฤษภาคม-ม ถ นายนในอ นเด ย และสถานการณ ค กร นทางการ เม องในประเทศต างๆ ส ำหร บช วงไตรมาสส ดท ายของป 2557 ย ง คงเห นความต อเน องของป จจ ยเหล าน ในช วงต นของไตรมาส ซ งเป นผลกดด นจากสถานการณ ทางการเม องท ไม ม นคงใน ประเทศต างๆ และการปร บลดลงของการคาดการณ แนวโน ม เศรษฐก จโลก การเต บโตของอ ปสงค และอ ปทานของธ รก จเร อขนส งส นค า แห งเทกอง Demand and Supply Growth of Dry Bulk Shipping 20% 15% 14.9% 15.3% 1,500 30, % 12.6% 25,000 10% 1, ,000 15,000 10,000 5,000 5% 6.2% 7.4% 6.0% 6.5% 5.1% 5.7% 5.1% 4.5% 4.2% 5.0% 5.2% 0 0 0% Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct e 2015e 2016e 1.7% BDI (LHS) TC Avg BCI ÒÃàµÔºâµ Í Í àã Í Ñ ÇâÅ TC Avg BHSI TC Avg BSI ÒÃàµÔºâµ Í ÍØ»Ê µœ¹äáå Ñ ÇâÅ ท มา : มาร ซอฟต ท มา : มาร ซอฟต, พฤศจ กายน 2557

133 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 131 อ ตราเฉล ยของด ชน บอลต ค (BDI) ในป 2557 อย ท ระด บ 1,105 จ ด ลดลงจากป ก อน 9% โดยระหว างป ด ชน ม ความผ นผวน พ งส งส ดท 2,113 จ ด และลงต ำส ดท 723 จ ด ตลาดท ม การปร บ ต วลดลงน อยส ดค อ ตลาดของเร อขนาด Supramax ท ม อ ตรา เฉล ยอย ท 1,038 จ ด ลดลงจากป ก อน 4% โดยอ ตราค าระวาง เร อเฉล ยของขนาดเร อ Supramax อย ท ระด บ 9,818 เหร ยญ สหร ฐใน ป 2557 เม อเท ยบก บระด บ 10,279 เหร ยญสหร ฐใน ป 2556 ตามด วยอ ตราค าระวางเร อเฉล ยต อว นของเร อขนาด Pananamax ท ลดลงจากป ก อน 5% มาเฉล ยอย ท 8,980 เหร ยญ สหร ฐ และอ ตราค าระวางเฉล ยของเร อขนาด Capesize ท ลดจาก ป ก อน 6% มาท 13,800 เหร ยญสหร ฐต อว น ส วนอ ตราค าระวาง เฉล ยของเร อขนาด Handysize อย ท 7,681 เหร ยญสหร ฐต อว น ลดลง 6% จากป ก อน ส ำหร บช วงไตรมาสส ดท ายของป ค าเฉล ยของ BDI อย ท 1,120 จ ดลดลงจากช วงเด ยวก นของป ก อนถ ง 40% โดยตลาดท ลดน อย ท ส ดค อ Handysize ท อ ตราเฉล ยค าระวางลดลง 29% มาอย ท ระด บ 7,119 เหร ยญสหร ฐต อว น ตามด วยตลาดของเร อ Supramax ท อ ตราค าระวางเร อเฉล ยลดลง 30% มาอย ท ระด บ 9,784 เหร ยญสหร ฐต อว น และอ ตราค าระวางเร อเฉล ยของ Pananmax ลดลง 42% มาอย ท 8,310 เหร ยญสหร ฐต อว น และ อ ตราค าระวางเร อเฉล ยของ Capesize มาอย ท ระด บ 14,355 เหร ยญสหร ฐต อว น ลดลงจากช วงเด ยวก นของป ก อน 47% จากรายงานล าส ดของมาร ซอฟต เม อเด อนพฤศจ กายน 2557 คาด ว าปร มาณความต องการใช งานเร อขนส งส นค าแห งเทกองจะ ชะลอต วลง เน องจากการลดลงของการค าแร เหล ก การขยายต ว ของเหม อง การค าผล ตภ ณฑ เหล ก และการค าขายธ ญพ ช ถ งแม ว า การค าขายถ านห นจะเพ มข นก ตาม ในภาพรวมปร มาณความ ต องการการขนส งส นค าต อต นไมล จะชะลอลงในช วง 2-3 ป ข างหน า หล งจากท เคยเต บโตเฉล ยท 6.1% ต อป ในป 2557 และ 5.2% ในป 2558 การชะลอต วด งกล าวเก ดจากอ ตราการเต บโต ท ช าลงของการค าแร เหล กและผล ตภ ณฑ เหล กกล า ในขณะท การค าขายของถ านห นจะปร บต วด ข น ในขณะเด ยวก น การเต บโต ของกองเร อก คาดว าจะขยายต วประมาณ 5.1% ในป 2557 และ ลดลงมาอย ท 4.2% ในป 2558 ก อนจะกล บข นไปอ กท ระด บ 5.2% ในป อ ตราค าระวางเร อระยะส นของเร อ Supramax คาดว าจะอย ท เฉล ยประมาณ 10,500 เหร ยญ สหร ฐต อว นในป 2558 และ 11,500 เหร ยญสหร ฐต อว นต งแต ป บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ก ำไรในช วงไตรมาสส ดท ายลดลง เน องมา จากเร อเช าว างงานและค าใช จ ายในการ ส งเร อเข าอ ซ อมบ ำร ง ด วยกลย ทธ ในการขยายขอบเขตและเพ มร ปแบบการให บร การ ท ำให เมอร เมด ย งคงร กษาการเต บโตของรายได ในรอบ 3 เด อน ส ดท ายของป ปฏ ท น 2557 ไว ในระด บ 3,235 ล านบาท อย างไร ก ด การเต บโตของรายได ด งกล าว ไม ได ส งผลด ต อก ำไรเท าท ควร เน องจากผลกระทบของต นท นค าเช าเร อส ำหร บโครงการใหม ท ย งไม ได เร มงาน และเร อเช าบางล ำย งไม สามารถออกไปท ำงาน ได เพราะสภาพอากาศท แปรปรวน รวมถ งค าใช จ ายของการ ปร บปร งค ณสมบ ต ทางเทคน คของเร อ และโครงการท ล าช าออก ไป เก ดข นในไตรมาสน นอกจากน อ ตราการใช ประโยชน ของเร อ ว ศวกรรมใต ทะเลก ลดลง เน องจากม เร อถ งก ำหนดเข าซ อมบ ำร ง ตามรอบระยะเวลาท กๆ 5 ป อ ตราการใช ประโยชน ของกองเร อว ศวกรรมใต ทะเล Jan - Mar 1Q FY % FY % Apr-Jun 2Q 78.0% 66.0% *อ ตราการใช ประโยชน ของเร อในรอบป ปฏ ท น Jul-Sep 3Q 80.0% 66.0% Oct-Dec 4Q 81.0% 49.0% ธ รก จเร อข ดเจาะย งคงท ำผลงานได ด อย างสม ำเสมอในช วง ไตรมาสล าส ด ซ งเป นผลงานของบร ษ ทร วมท น Asia Offshore Drilling - AOD ในขณะท เร อข ดเจาะ MTR-2 ให บร การล กค า จนถ งส นเด อนธ นวาคม 2557 ก อนท ส ญญาจะถ กยกเล กก อน ก ำหนด เน องจากล กค าไม ได ร บใบอน ญาตให ปฏ บ ต งานต อจาก ร ฐบาล ซ งเมอร เมดก ำล งมองหาส ญญาจ างงานฉบ บใหม ให ก บเร อ ข ดเจาะ MTR-2 ในบร เวณภ ม ภาคตะว นออกเฉ ยงใต

134 132 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) อ ตราการใช ประโยชน ของกองเร อข ดเจาะ Jan - Mar 1Q FY % FY % Apr-Jun 2Q 39.8% 76.4% *อ ตราการใช ประโยชน ของเร อในรอบป ปฏ ท น Jul-Sep 3Q 58.0% 78.8% Oct-Dec 4Q 76.2% 77.8% นอกจากน ก ำไรส ทธ ของเมอร เมด ย งได ร บผลกระทบจาก การบ นท กการด อยค าของเร อว ศวกรรมใต น ำบางล ำจ ำนวน 49 ล านบาทอ กด วย เมอร เมดย งคงสามารถร กษาการเต บโต ของก ำไรเป นต วเลขสองหล ก ส ำหร บ ผลการด ำเน นงานรอบป ปฏ ท น 2557 ในรอบป ปฏ ท น 2557 ผลก ำไรส ทธ ของเมอร เมดท มาถ ง TTA ม จ ำนวนท งส น 675 ล านบาท เพ มข น 22% จากช วงเด ยวก น ของป ก อนท 554 ล านบาท ซ งส วนใหญ เป นผลงานของธ รก จเร อ ข ดเจาะ ซ งม ก ำไรส งข นและได ส ญญาระยะยาว ในขณะธ รก จ ว ศวกรรมใต ทะเลก ได ร บอ ตราค าจ างงานรายว นท ส งข น แต ก ถ ก ห กลบด วยอ ตราการใช ประโยชน ของเร อและอ ตราก ำไรท ลดลง ในรอบป ปฏ ท น 2557 ธ รก จว ศวกรรมใต ทะเลได ร บอ ตราค าจ างรายว นท ส งข น ใน ขณะท ธ รก จเร อข ดเจาะม อ ตราการใช ประโยชน ของเร อและค าจ างรายว นท ส งข นด วยเช นก น รายได รวมอย ท 10,664 ล านบาท เพ มข น 15% จากช วงเด ยวก น ของป ก อน ซ งส วนใหญ เป นผลมาจากธ รก จว ศวกรรมใต ทะเลท สามารถหาส ญญาจ างงานระยะยาวแบบครบวงจรได เช น ส ญญา จ างด ำน ำของบร ษ ทน ำม นแห งชาต ซาอ ด อาระเบ ย ซ งส งผลให ค าเฉล ยของค าจ างรายว นส งข นกว าป ก อนถ ง 30% ถ งแม ว า อ ตรา การใช ประโยชน ของเร อว ศวกรรมใต ทะเลจะได ร บผลกระทบจาก ก ำหนดการน ำเร อเข าซ อมบ ำร งในไตรมาสน ซ งส งผลให อ ตราการ ใช ประโยชน โดยเฉล ยตลอดท งป 2557 ลดลงถ ง 58% เม อ เท ยบก บป 2556 ท 76% แต ก ได อ ตราค าจ างรายว นท ส งข นมา ช วยชดเชยไว ได เมอร เมดม การเช าเร อเพ มข นในป 2557 เพ อ ร กษาเคร อข ายของล กค า รวมถ งเพ มการให บร การว ศวกรรมใต ทะเลร ปแบบใหม ๆ การให บร การวางโครงข ายสายเคเบ ลใต น ำ เพ อให ขอบเขตของการให บร การขยายครอบคล มมากข น ซ งจะ ส งผลให ม ฐานรายได เพ มข น แต ม ผลกระทบต ออ ตราก ำไร รายได จากธ รก จเร อข ดเจาะส วนใหญ มาจากการท ำงานของ เร อข ดเจาะ MTR-2 ซ งม อ ตราการใช ประโยชน อย ท 95% ซ ง อ ตราการเต บโตด งกล าวน าจะเพ มส งข นอ ก หากล กค าไม ได ขอเจรจาต อรองเพ อปร บลดค าจ างรายว นเม อเด อนม ถ นายน ใน ระหว างท ล กค ารอด ำเน นเร องขอใบอน ญาตในการข ดเจาะจาก ร ฐบาลอ นโดน เซ ย ท งน MTR-2 ได ร บส ญญาจ างงาน 2 ป ใน อ นโดน เซ ยจากเชฟรอน ก ำไรข นต นลดลงเพ ยงเล กน อยแค 1% จากช วงเด ยวก นของ ป ก อน แต อ ตราก ำไรข นต นลดลงมาอย ท 23% เม อเปร ยบเท ยบ ก บ 27% ในป 2556 ซ งเป นผลกระทบจากการด ำเน นงานในช วง ไตรมาสส ดท ายของป ปฏ ท น 2557 ในส วนของค าใช จ ายใน การขาย ท วไป และการบร หารจ ดการ (SG&A) ต วเลขเพ มข น 40% มาอย ท 1,270 ล านบาท เน องจากค าใช จ ายด านบ คลากร ในแถบตะว นออกกลางท เพ มข น ส วนแบ งผลก ำไรจากการลงท นเพ มข นจาก 374 ล านบาท ในป 2556 มาเป น 1,005 ล านบาทในป 2557 เป นผลมาจาก บร ษ ทร วมท น Asia Offshore Drilling - AOD ท เมอร เมดถ อห น อย 33.8% โดยเร อข ดเจาะสามขาท ม ค ณสมบ ต เฉพาะต วส ง จ ำนวน 3 ล ำ ของ AOD ได เร มให บร การตามส ญญาว าจ างงาน ระยะเวลา 3 ป จากบร ษ ทน ำม นแห งชาต ซาอ ด อรามโค โดยสร ป ก ำไรก อนห กดอกเบ ย ภาษ ค าเส อมและค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) เพ มข น 12% จากช วงเด ยวก นของป ก อนมาอย ท 2,242 ล านบาท

135 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 133 Mermaid s income statement* restated restated Baht millions 4Q13 4Q14 %yoy %yoy Total revenues 2,659 3,235 22% 9,277 10,664 15% Total costs (1,958) (2,641) 35% (6,763) (8,178) 21% Gross profits % 2,514 2,486-1% Gross margins (%) 26% 18% -8% 27% 23% -4% Equity incomes % 374 1, % Other incomes % % SG&A (190) (329) 73% (910) (1,270) 40% EBITDA % 2,003 2,242 12% EBITDA margins (%) 28% 15% -13% 22% 21% -1% Net profits % 963 1,180 23% Net profit margins (%) 16% 3% -13% 10% 11% 1% Net profits to TTA % % *as consolidated on TTA s P&L ม การส งต อเร อข ดเจาะใหม และเร อซ อมบ ำร งล ำใหม เพ อรองร บความต องการของ ล กค า เม อเด อนมกราคม 2557 เมอร เมด มาร ไทม ได ลงนามในส ญญาส งต อเร อข ดเจาะท องแบนใหม จ ำนวน 2 ล ำ และเร อซ อมบ ำร งใต ทะเล อ ก 1 ล ำ ก บบร ษ ทไชน า เมอร แชนท อ นด สตร โฮลด งส จ ำก ด โดยม รายละเอ ยดด งน ส นทร พย ใหม ราคา (ล านดอลลาร สหร ฐฯ) ก ำหนดการส งมอบเร อ เร อข ดเจาะท องแบน - MTR ไตรมาส 1 ป 2559 เร อข ดเจาะท องแบน - MTR ไตรมาส 2 ป 2559 เร อซ อมบ ำร งใต ทะเล DSV 138 ไตรมาส 3 ป 2559 แนวโน มของอ ตสาหกรรมย งคงเป นบวก แต ต องเพ มความระม ดระว ง: เมอร เมดย ง คงอย ในสถานะท สามารถร บม อก บการ อ อนต วลงของราคาน ำม น การลดลงอย างมากของราคาน ำม นในตลาดโลก ถ อเป นความ ท าทายรอบใหม ส ำหร บอ ตสาหกรรมน ำม นและก าซธรรมชาต ของโลก บร ษ ทน ำม นและก าซธรรมชาต ต างๆ ได เร มท ทยอยต ด ค าใช จ ายในการส ำรวจและผล ตบางส วนลง และม แนวโน มว า การลดงบประมาณส วนน จะแผ ขยายวงกว างออกไปอ ก เน องจาก บร ษ ทต างๆ ในอ ตสาหกรรมน ก เร มมองหาว ธ การร บม อก บ แนวโน มของราคาน ำม นท จะลดลงไปมากกว าน เมอร เมด มาร ไทม ย งคงสามารถร บม อก บสถานการณ ด งกล าวได เน องด วย ธ รก จของเมอร เมดส วนใหญ ให บร การส ำรวจและผล ตอย ในบร เวณน ำต นซ งได ร บผลกระทบน อยกว า แต เมอร เมด มาร ไทม ย งคงพยายามท จะม ส วนร วมและสน บสน นล กค าให มากข นใน การร บม อก บความท าทายรอบใหม ของอ ตสาหกรรมน ธ รก จว ศวกรรมใต ทะเลย งคงท ำงานในร ปแบบส ญญาระยะส นๆ และย งต องคอยปร บเปล ยนการให บร การตามท ล กค าร องขอใน เวลาเร งด วน เมอร เมด มาร ไทม ย งคงด ำเน นการตามแผนการ ขยายร ปแบบและพ นท ในการให บร การไปย งตลาดเอเช ยตะว น ออกเฉ ยงใต และตลาดตะว นออกกลาง ซ งค อนข างม เสถ ยรภาพ กว าตลาดอ นๆ เร อว ศวกรรมใต ทะเลหลายล ำม ก ำหนดเข าร บการ ตรวจซ อมบ ำร งตามระยะเวลา ซ งบ งเอ ญตรงก บช วงฤด ท ไม ค อย ม งาน ด วยก จกรรมการใช งานแท นข ดเจาะท ม อย อย างต อเน อง และส ญญาท เคยหาไว เมอร เมด มาร ไทม คาดว า เร อเหล าน จะ ได ออกไปปฏ บ ต การหล งจากผ านการซ อมบ ำร งเป นท เร ยบร อย ส ำหร บกล มเร อข ดเจาะ ทางเมอร เมด มาร ไทม ก ำล งพยายามท จะหางานให ก บเร อข ดเจาะท องแบน MTR-1 และ MTR-2 รวม ถ งเร อข ดเจาะล ำใหม MTR-3 และ MTR-4 ซ งเป นความพยายาม ในการบ กตลาดใหม ๆ ท ม ความเข มแข ง ถ งแม ว าจะต องเผช ญ ก บสถานการณ ราคาน ำม นตกต ำ เมอร เมด มาร ไทม ได ม การตรวจสอบการก อสร างเร อล ำใหม ท งสามล ำท ก ำล งด ำเน นการอย ในประเทศจ นอย างต อเน อง เพ อ ให สามารถส งมอบได ตามก ำหนดเวลาในป 2559 ซ งคาดว าน า จะสร างการเต บโตให ก บเมอร เมดได เป นอย างด เม อม ส ญญาจ าง งานแล ว ในขณะท เมอร เมด มาร ไทม ย งม ม มมองท เป นบวกก บอ ตสาหกรรม แต ก เพ มความระม ดระว งมากข น ด วยการท ำผลงานให ด ข น

136 134 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ปร บปร งต นท นค าใช จ ายให ม ประส ทธ ภาพ แต ในขณะเด ยวก นก ย งร กษาค ณภาพในการให บร การไว ในระด บส งตามท ได เคยมอบ ให ก บล กค า งบด ลท แข งแกร งของบร ษ ท นอกจากจะท ำให บร ษ ท อย ในสถานะท พร อมส ำหร บการแข งข นแล ว ย งเป นการเป ด โอกาสให บร ษ ทขยายต วด วยการเข าซ อส นทร พย ท ม ค ณภาพท ถ กน ำมาออกขายในช วงน และเมอร เมดย งคงให ความส ำค ญก บ การสร างม ลค าให ก บผ ถ อห น บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) เร มกล บมาน ำเข าถ านห นและการขาย แบบปกต หล งจากใช เวลา 3 ไตรมาสแรกในการด ำเน นมาตรการปร บสมด ล โครงสร างเง นท นและขายส นค าคงคล งส วนเก นออกไป UMS สามารถกล บมาน ำเข าถ านห นและด ำเน นก จกรรมการขายได ตาม ปกต ในไตรมาสส ดท ายของป 2557 โดย UMS ม ผลขาดท นส ทธ (20) ล านบาท ส ำหร บงวด 3 เด อน (ส นส ด ณ เด อนธ นวาคม 2557) ลดลงจาก (35) ล านบาทในช วงเวลาเด ยวก นของป ก อน ซ งเม อน ำมาเปร ยบเท ยบก บรอบป ปฎ ท น 2557 พบว าต วเลข ขาดท นลดลงเช นเด ยวก น กล าวค อ UMS ม ผลขาดท นส ทธ ลดลงจาก (374) ล านบาท ในป 2556 เหล อเพ ยง (105) ล านบาทในป 2557 และม กระแสเง นสดและสถานะการเง นปร บ ต วด ข นอย างมาก ซ งเป นผลจากความส ำเร จในการปร บแผนการ ระบายส นค าคงคล ง ผลประกอบการงวด 3 เด อน (ส นส ด ณ เด อนธ นวาคม 2557) UMS ม รายได 113 ล านบาท ลดลง 74% เม อเท ยบก บป ก อน เน องจากม การเพ มปร มาณการน ำเข าและด ำเน นก จกรรมการขาย ถ านห น โดยรายได จากการขายถ านห นขนาด 0-5 มม. ลดลง มาอย ท 10% เม อเท ยบก บป ก อนท ท ำได 46% อ ตราก ำไรข นต น เพ มข น 35% เน องจาก UMS ม ก ำไรจากการขายเพ มข นและ ม ต นท นขายลดลง รายได (ล านบาท) 2,000 1, กำไรข นต น ป ป ถ านห น : ขนาด 0.5 มม ถ านห น : ขนาดอ นๆ 1, UMS กำไรข นต น 60% 40% 20% 0% ในป 2557 ท มผ บร หารของ UMS ให ความส ำค ญก บการขาย ถ านห นคงคล งขนาด 0-5 มม. ประกอบก บการจ ำก ดปร มาณ การผล ตถ านห นค ดขนาด เพ อปร บสมด ลโครงสร างเง นท นจ งส ง ผลให UMS ม รายได 712 ล านบาท ลดลง 62% จากป ก อน และ ส ดส วนการขายถ านห นขนาด 0-5 มม. ค ดเป น 42% ของปร มาณ การขายถ านห นท งหมด เม อเท ยบก บป 2556 ซ งเคยท ำได 26% UMS ม อ ตราก ำไรข นต นเพ มข นเป น 31% จากต นท นค าใช จ าย ในการขายท ลดลงเน องจากการกล บรายการทางบ ญช (net realized value) ท เคยม การต งค าเผ อม ลค าถ านห นลดลงแต ราคาถ านห นในส นค าคงคล งปร บต วด ข น สถานะการเง นและโครงสร างเง นท น แข งแกร งข น หน ส นส ทธ ต อธนาคารลดลง เหล อ 580 ล านบาท ในการขายถ านห นขนาด 0-5 มม.น น แม ว าจะไม สร างผลก ำไร เพราะราคาถ านห นต ำลง แต ช วยสร างกระแสเง นสดท ด ให ก บ UMS อย างมาก เพ อปร บสมด ลโครงสร างทางการเง น เห นได จาก หน ส นส ทธ ต อธนาคารลดลงจาก 1,138 ล านบาท ณ ส นป 2556 เหล อเพ ยง 580 ล านบาท ณ ส นป 2557 UMS' income statement* restated restated Baht millions 4Q13 4Q14 %yoy %yoy Total revenues % 1, % Total costs (364) (73) -80% (1,805) (495) -73% Gross profits % % Gross margins (%) 17% 35% 18% 3% 30% 27% Other incomes % 11 (4) -137% SG&A (82) (31) -62% (336) (182) -46% EBITDA % (263) % EBITDA margins (%) 0% 7% 7% -14% 4% 19% Net profits (40) (22) -44% (422) (119) -72% Net profit margins (%) -9% -20% -11% -23% -17% 6% Net profits to TTA (35) (20) -44% (374) (105) -72% *as consolidated on TTA's P&L

137 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 135 บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ธ รก จซบเซาในไตรมาสส ดท ายเพราะ ได ร บผลกระทบจากเหต การณ ผ ดปกต ส ำหร บงวด 3 เด อน (ส นส ด ณ เด อนธ นวาคม 2557) PMTA ม ก ำไรส ทธ ลดลง 37% เม อเท ยบก บช วงเวลาเด ยวก นของป ก อน ซ งเป นผลมาจากยอดขายท ลดลง แต ม ต นท นในการขายและ การบร หารจ ดการส งข น ปร มาณยอดขายท ลดลงในไตรมาสน เพราะประสบป ญหาฝนตกหน กและเก ดน ำท วมในบร เวณ สามเหล ยมปากแม น ำโขง ท ำให ล กค าระง บค ำส งซ อไว ช วคราว นอกจากน ล กค าหลายรายย งชะลอค ำส งซ อเพราะคาดว า นโยบายลดภาษ ม ลค าเพ มของผล ตภ ณฑ ป ยเหล อ 5% จะเร ม ม ผลบ งค บใช ในว นท 1 มกราคม 2558 อย างไรก ตาม PMTA ย งคงม ผลประกอบการท ด ในป 2557 โดย ม ก ำไรส ทธ 270 ล านบาท ซ งเป นอ ตราการเต บโตท ใกล เค ยงก บ ป 2556 ซ งเป นผลมาจากปร มาณการขายป ยในประเทศเว ยดนาม และการส งออกท ม อ ตราผลก ำไรเพ มส งข น PMTA ม รายได เท าก บ 3,088 ล านบาท ลดลงจากป ก อน 2% เน องจากราคาป ยต ำลง แม ว าปร มาณการขายจะเพ มส งข น ขณะท ต นท นการขายลดลง มากถ ง 7% จากป ก อน ตามราคาว ตถ ด บท ลดลง ท ำให อ ตราผล ก ำไรข นต นในป 2557 เพ มข น 20% จาก 16% ในป 2556 ก ำไร ก อนห กดอกเบ ยจ าย ภาษ ค าเส อมราคา และค าต ดจ ำหน าย (EBITDA) ลดลงจากป ก อน 3% มาอย ท 374 ล านบาทในป 2557 ในขณะท EBITDA margins เท าก บ 12% แม ว าค าใช จ ายใน การขาย บร หาร และ ท วไป (SG&A) เพ มข นจากป ก อน 95% ผลการด ำเน นงานในรอบป ปฎ ท น 2557 แข งแกร งท งธ รก จป ยและธ รก จคล งส นค า ปร มาณการขาย 000 ต น กำไรข นต น ปร มาณการขาย 1) ธ รก จป ย ป 2556 ป % % 198 PMTA กำไรข นต น 30% 20% 10% 0% PMTA ม ยอดขายป ยเพ อการเกษตรจ ำนวน 197,535 ต น ใน ป 2557 เพ มข น 2% จากป ก อน ยอดขายในช วงไตรมาสส ดท าย ลดลง 11% จากป ก อน เน องจากล กค าชะลอการส งซ อป ย ซ งเป น ผลมาจากป ญหาฝนตกหน กและเก ดน ำท วมในสามเหล ยม ปากแม น ำโขง และนโยบายการลดภาษ ม ลค าเพ มส ำหร บส นค า ประเภทป ยเหล อ 5% ซ งจะม ผลบ งค บใช ในว นท 1 มกราคม 2558 โดยส ดส วนการขายป ย NPK ค ดเป น 98% ของยอดขายท งหมด ในป 2557 ซ งใกล เค ยงก บป 2556 อย างไรก ตาม แม ว าราคาป ย จะต ำลง แต ก ำไรข นต นเพ มข นจากป ก อน เน องจาก PMTA เน นขายผล ตภ ณฑ ท ม ก ำไรส ง และม การต งสายการผล ตป ยชน ด เม ดข นใหม ซ งช วยเพ มก ำล งการผล ตได ประมาณ 100,000 เมตร กต น เป น 450,000 เมตร กต น โดยสายการผล ตใหม น เสร จใช งานได สมบ รณ ในไตรมาสท 4 ของป 2557 ซ งคาดว าจะ ช วยเพ มยอดส งออกต งแต ไตรมาสแรกของป 2558 PMTA ม ยอด ขายจากการส งออกในป 2557 เท าก บ 79,385 เมตร กต น ซ งค ดเป น 41% ของยอดขายรวมท งหมด และม รายได จาก การส งออกค ดเป น 35% ของรายได รวมท งหมดท มาจากการขาย ป ย ซ งส งข น 30% จากป 2556 PMTA's income statement* restated restated Baht millions 4Q13 4Q14 %yoy %yoy Total revenues % 3,152 3,088-2% Total costs (552) (477) -14% (2,656) (2,483) -7% Gross profits % % Gross margins (%) 20% 19% -1% 16% 20% 4% Other incomes % % SG&A (33) (53) 59% (137) (267) 95% EBITDA % % EBITDA margins (%) 17% 12% -5% 12% 12% 0% Net profits % % Net profit margins (%) 13% 9% -3% 9% 9% 0% *as consolidated on TTA's P&L

138 136 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 2) ธ รก จคล งส นค า ในป 2557 PMTA ม รายได จากการให เช าคล งส นค า 32 ล านบาท เพ มข นจากป 2556 ท ม รายได เท าก บ 22 ล านบาท เป นผลมาจาก คล งส นค า BCC 5 ให บร การเต มท งป และอ ตราค าเช าท เพ มข น อย างไรก ตาม รายได จากการให เช าพ นท เก บส นค าย งคงน อยกว า รายได จากการขายป ย แม ว าได ท ำการขยายธ รก จคล งส นค าอย าง ต อเน องแล วก ตาม อ ตราการใช ประโยชน ของคล งส นค าโดยเฉล ย อย ในระด บส งถ ง 100% ในป 2557 เท ยบก บ 88% ในป 2556 ป จจ บ น PMTA ม พ นท ให เช าเก บส นค ารวมท งส น 31,800 ตาราง เมตร ซ งรองร บส นค าได ประมาณ 124,000 เมตร กต น การน ำ PMTA เข าจดทะเบ ยนในตลาด หล กทร พย ไฟล งม ผลบ งค บใช ม การ ก ำหนดส ดส วนการเสนอขายและช วง ราคาแล ว ส วนองค กรหล ก ขยายการลงท นในป 2557 เพ อสร างการเต บโตของธ รก จ ส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย (ก.ล.ต.) ได อน ม ต แบบแสดงรายการข อม ล (filling) และการเสนอ ขายหล กทร พย ของ บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) เม อเด อนพฤศจ กายน 2557 ต อมาในเด อนมกราคม 2558 คณะกรรมการบร หารของบร ษ ทฯ ได อน ม ต ส ดส วนการเสนอขายห นให ก บผ ถ อห นเด มของ TTA และ ก ำหนดช วงราคาขายของห นสาม ญเพ มท นของ PMTA ท จะเสนอ ขายต อประชาชนท วไป ในเด อนม นาคม 2558 คณะกรรมการ บร หารของบร ษ ทฯ ได อน ม ต ราคาเสนอขายและว ธ การจองซ อห น สาม ญเพ มท นของ PMTA ส ดส วนการเสนอขายให ก บผ ถ อห นเด มของ TTA ค อ 37 ห น สาม ญของ TTA ต อ 1 ห นสาม ญเพ มท นของ PMTA (37:1) ราคาเสนอขายห นสาม ญเพ มท นของ PMTA แก ผ ถ อห นของ TTA และประชาชนท วไป อย ท 18 บาทต อห น ก ำหนดระยะเวลาเสนอขายห นเพ มท นและห นสาม ญเด มของ PMTA ในช วงระหว างว นท 30 ม นาคม - 3 เมษายน 2558 บร ษ ท รายการการลงท น ม ลค า (ล านบาท) โทร เซนช ปป ง ซ อเร อขนาด Supramax 6 ล ำ 4,371 เมอร เมด มาร ไทม ส งต อเร อข ดเจาะท องแบน 2 ล ำ และ DSV 1 ล ำ 14,052 บาคองโค สร างสายการผล ตเพ อการส งออก 125 TTA ซ อห นในเมอร เมดเพ ม 0.44% 60 TTA ซ อห น 9% ในบร ษ ท บร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด 611 ขอบค ณผ ถ อห นท ให การสน บสน นแผน การเพ มท นเม อเด อนมกราคม 2558 TTA ขอขอบค ณผ ถ อห นท กท านท สน บสน นแผนการเพ มท น ของบร ษ ทฯ เม อเด อนมกราคม 2558 ท ผ านมา บร ษ ทฯ วางแผน ท จะน ำเง นไปใช ในการลงท นในธ รก จใหม ๆ เม อโอกาสเอ ออ ำนวย เพ อท ำให พอร ตการลงท นของบร ษ ทฯ เต บโตอย างแข งแกร ง และย งย นต อไป TTA ก ำล งศ กษาล ทางในการลงท นในธ รก จขนาดใหญ หลายธ รก จ อาท เช น การซ อก จการของบร ษ ทท ด ำเน นธ รก จด านอาหารและ เคร องด ม การลงท นในธ รก จพล งงานทดแทน รวมถ งธ รก จ โครงสร างพ นฐานและโลจ สต กส โดยเง นท ได จากการระดมท น ในคร งน จะท ำให บร ษ ทฯ ม ความพร อมท จะลงท นในธ รก จต างๆ ได ในจ งหวะเวลาท เหมาะสม และม ศ กยภาพท จะร บม อก บความ ผ นผวนของตลาดท ค อนข างส งได ฐานะทางการเง น ส นทร พย รวมจ ำนวน 51,622 ล านบาท เพ มข น 5% จากรอบ บ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 ส นทร พย หม นเว ยนเพ มข น 5% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 เป น 15,408 ล านบาท โดยเป นการเพ มในส วนของเง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด (cash and cash equivalents) อ นเก ดจากการท บร ษ ทฯ ได ม การก ย มจากสถาบ นการเง นเพ อน ำมาใช เป นเง นท นในการซ อเร อ ก อนหน าน ส นทร พย ไม หม นเว ยนเพ มข น 4% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อน ก นยายน 2557 โดยหล กแล วเป นผลมาจากการท บร ษ ทฯ ได ลงท นในบร ษ ทร วมเพ มข น 19% เป น 5,805 ล านบาท โดย TTA ได เข าลงท นในบร ษ ท ไซโน แกรนด เนส ฟ ด อ นด สตร กร ป จ ำก ด ( SGFI ) 9% ค ดเป นม ลค า 611 ล านบาท

139 รายงานประจ ำป 2557 คำ อธ บายและการว เคราะห ของฝ ายจ ดการ 137 หน ส นรวมจ ำนวน 19,148 ล านบาทเพ มข น 8% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 จ ำนวนหน ส นหม นเว ยนเพ มข น 9% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 เป น 9,055 ล านบาท โดยม สาเหต หล กมาจากจ ำนวนเจ าหน การค า (trade account payable) ท เพ มข น 38% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 การเพ มก จกรรมการเช าเร อแบบเหมาล ำของ เมอร เมด มาร ไทม ส งผลให ม จ ำนวนเจ าหน การค าส ำหร บเช าเร อท เพ มส ง ข น หน ส นไม หม นเว ยนเพ มข น 7% จากรอบบ ญช ส นส ดเด อน ก นยายน 2557 เป น 10,093 ล านบาท การก ย มระยะยาวจาก สถาบ นการเง นส งข น 578 ล านบาท เป น 7,734 ล านบาท เป น ผลมาจากการเบ กเง นก ย มจากธนาคารท ม ความเช ยวชาญในการ ปล อยก ของธ รก จขนส งส ำหร บการซ อเร อท ได ท ำไปก อนหน าน ซ งทาง TTA ได ใช เง นท นต วเองในการซ อไปก อนท งหมด ส วนของผ ถ อห นรวมจ ำนวน 32,474 ล านบาท เพ มข น 3% จาก รอบบ ญช ส นส ดเด อนก นยายน 2557 ซ งม ส วนท เป นส วนของ ผ ถ อห นบร ษ ทฯ จ ำนวน 24,478 ล านบาท ในไตรมาสส ดท ายของ รอบป บ ญช 2557 ในส วนของท นช ำระแล วของบร ษ ท ม จ ำนวน เพ มข นประมาณ 8 ล านห น เป นผลมาจากการใช ส ทธ ซ อห นสาม ญ ตามใบส ำค ญแสดงส ทธ TTA-W3 และ TTA-W4 โครงสร างเง นท น ภาระหน ส นส วนใหญ ของบร ษ ทฯ และบร ษ ทย อย แบ งเป น เง นก ระยะยาวจ ำนวน 7,734 ล านบาท เพ มข น 8% จากป ก อน เป นการเพ มข นในส วนของเง นก ระยะยาวจากสถาบ นการเง นเพ อ ใช ในการซ อส นทร พย ณ ส นรอบป บ ญช 2557 ส ดส วนหน ส น ระยะส นและระยะยาวต อส วนของผ ถ อห นเท าก บ 0.45 เท า เท าก บป ก อนท 0.45 เท า สภาพคล อง ส ำหร บรอบระยะเวลา 3 เด อน (ต ลาคม-ธ นวาคม 2557) กระแส เง นสดจากก จกรรมด ำเน นงานลดลงจาก 1,606 ล านบาทในช วง เวลาเด ยวก นของป ก อน เป น 572 ล านบาท โดยกระแสเง นสด จากก จกรรมด ำเน นงานท ลดลงเป นผลเน องมาจากผลประกอบ การของเด อนต ลาคม-ธ นวาคม 2557 ท ชะลอต วลง เม อเท ยบก บ ผลประกอบการของเด อนต ลาคม-ธ นวาคม 2556 ท งน ได ร บผลก ระทบจากการลงท นใน SGFI ในขณะท กระแสเง นสดจากก จกรรม การจ ดหาท นน นเพ มข นอ นเป นผลมาจากการก ย มเพ อน ำมาใช เป นท นในการซ อเร อก อนหน าน ส ำหร บรอบระยะเวลา 12 เด อน (มกราคม-ธ นวาคม 2557) กระแสเง นสดจากก จกรรมด ำเน นงานเพ มข นจาก 1,609 ล าน บาทในช วงเวลาเด ยวก นของป ท แล ว เป น 1,940 ล านบาท ซ ง ส วนใหญ เป นผลมาจากการปร บต วด ข นของผลการด ำเน นงาน ส ำหร บการเปล ยนแปลงของกระแสเง นสดจากก จกรรมลงท นน น ม ผลกระทบจากการลงท นในเร อขนส งส นค าแห งเทกองม อสอง ขนาด Supramax 6 ล ำ และการจ ายเง นล วงหน า (ประมาณ 15% ของม ลค าท งหมด) ของการส งต อเร อข ดเจาะท องแบนใหม 2 ล ำ และ เร อ DSV ใหม 1 ล ำ

140 138 รายงานความร บผ ดชอบของคณะกรรมการต อรายงานทางการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายงานความร บผ ดชอบของ คณะกรรมการต อรายงานทางการเง น เร ยน ผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ว นท 27 ก มภาพ นธ พ.ศ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได ให ความส ำค ญต อหน าท และความร บผ ดชอบ ในการด แลก จการบร ษ ทฯ ให ม การจ ดการท ด ให เป นไปตามกฎหมายว ตถ ประสงค และข อบ งค บของบร ษ ทฯ ตลอดจนมต ท ประช มผ ถ อห นด วยความซ อส ตย ส จร ต ระม ดระว ง ร กษาผลประโยชน ของบร ษ ทฯ ผ ถ อห นและผ ลงท นท วไป โดยก ำก บด แลให รายงานทางการเง นของบร ษ ทฯ ม การบ นท กข อม ลทาง บ ญช ท ถ กต อง ครบถ วน สามารถสะท อนฐานะการเง นและผลด ำเน นงานท เป นจร งของบร ษ ทฯ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได แต งต งคณะกรรมการตรวจสอบ ซ งประกอบด วย กรรมการอ สระท เป นผ ทรงค ณว ฒ ม ค ณสมบ ต ครบถ วนตามข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ให เข ามาท ำหน าท สอบทานให บร ษ ทฯ ม การรายงานการเง น อย างถ กต องเพ ยงพอ สอบทานระบบควบค มภายใน รวมท งสอบทานการปฏ บ ต ของบร ษ ทฯ ให เป นไปตามกฎหมายว าด วยหล กทร พย และตลาดหล กทร พย ข อก ำหนดของตลาดหล กทร พย หร อกฎหมายท เก ยวข องก บธ รก จของบร ษ ทฯ ซ งคณะกรรมการตรวจสอบ ได รายงานผลการปฏ บ ต งานต อคณะกรรมการบร ษ ทฯ แล ว คณะกรรมการบร ษ ทฯ ม ความเห นว าระบบการควบค มภายในของบร ษ ทฯ โดยรวมอย ในระด บท น าพอใจ และสามารถ ให ความม นใจอย างม เหต ผลต อความเช อถ อได ของงบการเง นของบร ษ ทฯ และบร ษ ทย อย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งผ สอบบ ญช ของบร ษ ทฯ ได ตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบ ญช ท ร บรองท วไป และแสดงความเห นว างบการเง น แสดงฐานะการเง นและผลการด ำเน นงานโดยถ กต อง ตามท ควรในสาระส ำค ญตามหล กการบ ญช ท ร บรองท วไป นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานกรรมการ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร

141 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 139 รายงานของผ สอบบ ญช ร บอน ญาต รายงานของผ สอบบ ญช ร บอน ญาต เสนอ ผ ถ อห นบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) ข าพเจ าได ตรวจสอบงบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการของบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ท ย อย ( กล มบร ษ ท ) และของเฉพาะบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) ( บร ษ ท ) ตามล าด บ ซ งประกอบด วยงบ แสดงฐานะการเง นรวมและงบแสดงฐานะการเง นเฉพาะก จการ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 งบก าไรขาดท นรวมและงบก าไรขาดท น เฉพาะก จการ งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จรวมและงบก าไรขาดท นเบ ดเสร จเฉพาะก จการ งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห นรวม และงบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห นเฉพาะก จการ และงบกระแสเง นสดรวมและงบกระแสเง นสดเฉพาะก จการ ส าหร บ งวดสามเด อนส นส ดว นเด ยวก น รวมถ งหมายเหต ซ งประกอบด วยสร ปนโยบายการบ ญช ท ส าค ญและเร องอ น ๆ ความร บผ ดชอบของผ บร หารต องบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการ ผ บร หารเป นผ ร บผ ดชอบในการจ ดท าและการน าเสนองบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการเหล าน โดยถ กต องตามท ควรตาม มาตรฐานการรายงานทางการเง น และร บผ ดชอบเก ยวก บการควบค มภายในท ผ บร หารพ จารณาว าจ าเป นเพ อให สามารถจ ดท างบ การเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการท ปราศจากการแสดงข อม ลท ข ดต อข อเท จจร งอ นเป นสาระส าค ญไม ว าจะเก ดจากการท จร ต หร อข อผ ดพลาด ความร บผ ดชอบของผ สอบบ ญช ข าพเจ าเป นผ ร บผ ดชอบในการแสดงความเห นต องบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการด งกล าวจากผลการตรวจสอบของ ข าพเจ า ข าพเจ าได ปฏ บ ต งานตรวจสอบตามมาตรฐานการสอบบ ญช ซ งก าหนดให ข าพเจ าปฏ บ ต ตามข อก าหนดด านจรรยาบรรณ รวมถ งวางแผนและปฏ บ ต งานตรวจสอบเพ อให ได ความเช อม นอย างสมเหต สมผลว า งบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการ ปราศจากการแสดงข อม ลท ข ดต อข อเท จจร งอ นเป นสาระส าค ญหร อไม การตรวจสอบรวมถ งการใช ว ธ การตรวจสอบเพ อให ได มาซ งหล กฐานการสอบบ ญช เก ยวก บจ านวนเง นและการเป ดเผยข อม ลในงบ การเง น ว ธ การตรวจสอบท เล อกใช ข นอย ก บด ลยพ น จของผ สอบบ ญช ซ งรวมถ งการประเม นความเส ยงจากการแสดงข อม ลท ข ดต อ ข อเท จจร งอ นเป นสาระส าค ญของงบการเง นไม ว าจะเก ดจากการท จร ตหร อข อผ ดพลาดในการประเม นความเส ยงด งกล าว ผ สอบ บ ญช พ จารณาการควบค มภายในท เก ยวข องก บการจ ดท าและการน าเสนองบการเง น

142 140 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) โดยถ กต องตามท ควรของก จการ เพ อออกแบบว ธ การตรวจสอบท เหมาะสมก บสถานการณ แต ไม ใช เพ อว ตถ ประสงค ในการแสดง ความเห นต อประส ทธ ผลของการควบค มภายในของก จการ การตรวจสอบรวมถ งการประเม นความเหมาะสมของนโยบายการบ ญช ท ผ บร หารใช และความสมเหต สมผลของประมาณการทางบ ญช ท จ ดท าข นโดยผ บร หาร รวมท งการประเม นการน าเสนองบการเง น โดยรวม ข าพเจ าเช อว าหล กฐานการสอบบ ญช ท ข าพเจ าได ร บเพ ยงพอและเหมาะสมเพ อใช เป นเกณฑ ในการแสดงความเห นของข าพเจ า ความเห น ข าพเจ าเห นว า งบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการข างต นน แสดงฐานะการเง นรวมและฐานะการเง นเฉพาะก จการของกล ม บร ษ ท และบร ษ ท ตามล าด บ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ผลการด าเน นงานรวมและผลการด าเน นงานเฉพาะก จการ และกระแส เง นสดรวมและกระแสเง นสดเฉพาะก จการ ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นเด ยวก น โดยถ กต องตามท ควรในสาระส าค ญตามมาตรฐาน การรายงานทางการเง น เร องอ นๆ ข าพเจ าขอให ส งเกตเก ยวก บการท กล มบร ษ ทได เปล ยนแปลงรอบระยะเวลาบ ญช จากส นส ดว นท 30 ก นยายน เป นส นส ดว นท 31 ธ นวาคม ส งผลให งบก าไรขาดท นรวม งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จรวม งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห นรวม และงบกระแส เง นสดรวมส าหร บงวดส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ครอบคล มระยะเวลาสามเด อนเท าน น ขณะท ข อม ลเปร ยบเท ยบเป นข อม ล ส าหร บระยะเวลาส บสองเด อนส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ซ งท าให ข อม ลท น าเสนอในรอบระยะเวลาด งกล าวไม สามารถเปร ยบเท ยบ ก นได ด งน นกล มบร ษ ทได น าเสนอข อม ลเพ มเต มในหมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 36 ในร ปแบบของงบก าไรขาดท นรวมส าหร บ ระยะเวลาส บสองเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 2556 ซ งข าพเจ าไม ได ตรวจสอบและแสดงความเห นต อข อม ลเพ มเต ม ด งกล าว (ว ระช ย ร ตนจร สก ล) ผ สอบบ ญช ร บอน ญาต เลขทะเบ ยน 4323 บร ษ ท เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ าก ด กร งเทพมหานคร 27 ก มภาพ นธ

143 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 141 งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน ส นทร พย หมายเหต (พ นบาท) ส นทร พย หม นเว ยน เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 5 7,710,644 6,289,847 2,920,551 2,052,840 เง นลงท นระยะส น 6 587,780 1,342,450 62,385 66,393 ล กหน การค า 4, 7 4,439,868 4,243, ล กหน อ น 8 349, , ,799 ล กหน ก จการท เก ยวข องก น 4 10,802 6, , ,690 เง นให ก ระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น ,462,280 2,083,753 ส วนของเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น ท ถ งก าหนดช าระภายในหน งป 4 2,073 2,073 6, ,723 ต นท นส ญญารอการต ดบ ญช 9 190, , ส นค าคงเหล อ , , ว สด และของใช ส นเปล องส าหร บเร อเด นทะเล 673, , ค าใช จ ายจ ายล วงหน า 227, ,651 4,925 4,591 ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย , ส นทร พย หม นเว ยนอ น 445, ,125 2,106 2,377 รวมส นทร พย หม นเว ยน 15,407,978 14,585,693 4,925,825 5,326,166 ส นทร พย ไม หม นเว ยน เง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น , ,876 เง นลงท นในบร ษ ทย อย ,328,744 27,733,152 เง นลงท นในบร ษ ทร วม 13 5,804,516 4,861,412 42,368 42,368 เง นลงท นในก จการร วมค า 14 1,298,022 1,110,618 19,984 17,968 ค าความน ยม , , ท ด น อาคาร และอ ปกรณ 16 27,260,692 26,924, , ,404 ส นทร พย ไม ม ต วตน , ,558 49,360 53,396 ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช , , ,492 80,275 ส นทร พย ไม หม นเว ยนอ น , ,506 1, รวมส นทร พย ไม หม นเว ยน 36,213,879 34,745,033 24,420,521 28,844,950 รวมส นทร พย 51,621,857 49,330,726 29,346,346 34,171,116 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน 3

144 142 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หน ส นและส วนของผ ถ อห น หมายเหต (พ นบาท) งบการเง นเฉพาะก จการ หน ส นหม นเว ยน เง นเบ กเก นบ ญช 20 8,525 4, เง นก ระยะส น , , เจ าหน การค า 1,702,766 1,229,828 6,584 9,686 เจ าหน อ น 193, , เจ าหน ก จการท เก ยวข องก น 4 5,698 7,576 55, ,001 เง นร บล วงหน าจากล กค า 190, , เง นก ระยะส นจากก จการท เก ยวข องก น 4, ,287,653 5,816,657 ส วนของเง นก ระยะยาวท ถ งก าหนดช าระ ภายในหน งป 20 2,463,544 2,272, , ,000 ส วนของห นก ท ถ งก าหนดไถ ถอนภายในหน งป 20 1,999,627 1,999,445 1,999,627 1,999,445 หน ส นตามส ญญาเช าการเง นท ถ งก าหนด ช าระภายในหน งป 20 6,693 6, เง นค าห นค างช าระท ถ งก าหนดช าระภายในหน งป 57,310 66, ภาษ เง นได ค างจ าย 165, , ค าใช จ ายค างจ าย 1,464,823 1,580,745 43, ,685 หน ส นหม นเว ยนอ น 322, ,114 16, ,308 รวมหน ส นหม นเว ยน 9,054,548 8,291,827 3,709,331 8,790,843 หน ส นไม หม นเว ยน เง นก ระยะยาว 20 7,734,090 7,156, , ,000 ห นก - ส ทธ 20 1,998,700 1,998,569 1,998,700 1,998,569 หน ส นตามส ญญาเช าการเง น 20 9,332 9, หน ส นภาษ เง นได รอการต ดบ ญช , , ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน , ,663 13,196 12,343 รวมหน ส นไม หม นเว ยน 10,092,998 9,439,516 2,491,896 2,590,912 รวมหน ส น 19,147,546 17,731,343 6,201,227 11,381,755 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

145 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 143 งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงฐานะการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หน ส นและส วนของผ ถ อห น หมายเหต (พ นบาท) ส วนของผ ถ อห น ท นเร อนห น ท นจดทะเบ ยน 22 1,544,106 1,544,106 1,544,106 1,544,106 ท นท ออกและช าระแล ว 1,301,175 1,293,235 1,301,175 1,293,235 ส วนเก นม ลค าห นสาม ญ 9,282,187 9,161,644 9,282,187 9,161,644 ก าไรสะสม จ ดสรรแล ว - ท นส ารองตามกฎหมาย ,340 98, ,340 98,830 ย งไม ได จ ดสรร 12,452,026 12,308,809 12,461,989 12,243,423 องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น 1,332, ,262 (10,572) (7,771) รวมส วนของผ ถ อห นของบร ษ ท 24,477,807 23,725,780 23,145,119 22,789,361 ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม 7,996,504 7,873, รวมส วนของผ ถ อห น 32,474,311 31,599,383 23,145,119 22,789,361 รวมหน ส นและส วนของผ ถ อห น 51,621,857 49,330,726 29,346,346 34,171,116 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

146 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน 144 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบก ำไรขาดท น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบก าไรขาดท น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บป ส าหร บงวด ส าหร บป สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) รายได รายได จากการบร การ ค าระวาง 2,213,697 6,887, ค าบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง 3,234,735 10,088, ค าบร การและค านายหน า 64, , รายได จากการขาย 693,937 4,201, รวมรายได 25 6,206,676 21,431, ต นท น ต นท นการให บร การ ค าใช จ ายในการด าเน นงานเก ยวก บเร อเด นทะเล 2,136,311 6,219, ค าใช จ ายในการบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง 2,830,048 8,233, ค าใช จ ายในการให บร การและค านายหน า 36, , ต นท นขาย 567,346 3,386, รวมต นท น 5,570,431 17,972, ก าไรข นต น 636,245 3,459, รายได จากการด าเน นงานอ น , , , ,061 ก าไรก อนค าใช จ าย 794,565 3,798, , ,061 ค าใช จ ายในการขาย 44, , ค าใช จ ายในการบร หาร 580,152 2,237,976 69, ,988 รวมค าใช จ าย 624,643 2,553,198 69, ,988 ก าไรจากการด าเน นงาน ,922 1,245, , ,073 ส วนแบ งก าไรจากบร ษ ทร วมและก จการร วมค า 13, ,063 1,186, ก าไรก อนต นท นทางการเง นและภาษ เง นได 427,985 2,431, , ,073 ต นท นทางการเง น 128, ,859 79, ,627 ก าไรก อนภาษ เง นได 299,941 1,939, ,560 90,446 ค าใช จ ายภาษ เง นได (ผลประโยชน ) 28 91, ,353 (23,516) (16,009) ก าไรส ทธ ส าหร บงวด/ป 208,903 1,625, , ,455 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

147 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 145 งบก ำไรขาดท น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบก าไรขาดท น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บป ส าหร บงวด ส าหร บป สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) การป นส วนก าไรส ทธ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 154,727 1,015, , ,455 ส วนท เป นของส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม 54, , ,903 1,625, , ,455 ก าไรต อห น ก าไรต อห นข นพ นฐาน (บาท) ก าไรต อห นปร บลด (บาท) หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

148 146 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบก ำไรขาดท น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย ส าหร บงวด ส าหร บป ส าหร บงวด ส าหร บป สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท สามเด อนส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน ก าไรส ทธ ส าหร บงวด/ป 208,903 1,625, , ,455 ก าไร (ขาดท น) เบ ดเสร จอ น ผลต างจากการแปลงค างบการเง นของบร ษ ทย อย 552, , ผลต างจากการเปล ยนแปลงในม ลค าย ต ธรรม ของเง นลงท นเผ อขาย 32,469 8,137 (3,502) 8,137 ส ารองส าหร บการจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ (416) ภาษ เง นได เก ยวก บองค ประกอบ งบการเง นรวม (พ นบาท) งบการเง นเฉพาะก จการ ของก าไรขาดท นเบ ดเสร จอ น (6,493) (1,627) 701 (1,627) ก าไร (ขาดท น) เบ ดเสร จอ นส าหร บงวด/ป 578, ,430 (2,801) 6,510 รวมก าไรเบ ดเสร จส าหร บงวด/ป 787,036 2,211, , ,965 การป นส วนก าไรเบ ดเสร จ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 596,371 1,389, , ,965 ส วนท เป นของส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม 190, , ,036 2,211, , ,965 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

149 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 147 งบแสดงการเปล ยนแปลงของผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห น งบการเง นรวม องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น ผลต างจาก ผลต างจากการ ส ารอง การแปลงค า เปล ยนแปลงใน ส วนท นจาก การเปล ยนแปลง ส ารอง รวม ส วนของ ก าไรสะสม งบการเง นของ ม ลค าย ต ธรรม การปร บ ส วนได เส ยของ ส าหร บ องค ประกอบอ น รวมส วน ส วนได เส ย ท นท ออก ส วนเก น ท นส ารอง บร ษ ทย อย ของเง นลงท น โครงสร าง บร ษ ทใหญ การจ ายโดยใช ของส วนของ ของผ ถ อห น ท ไม ม อ านาจ รวมส วนของ หมายเหต และช าระแล ว ม ลค าห นสาม ญ ตามกฎหมาย ย งไม ได จ ดสรร ในต างประเทศ เผ อขาย ธ รก จ ในบร ษ ทย อย ห นเป นเกณฑ ผ ถ อห น ของบร ษ ท ควบค ม ผ ถ อห น (พ นบาท) ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ยอดคงเหล อ ณ ว นท 1 ต ลาคม ,838 5,232,142 93,500 11,298,910 (1,904,393) (14,281) (50,030) 2,474, ,048 18,123,438 7,318,081 25,441,519 รายการก บผ ถ อห นท บ นท กโดยตรงเข าส วนของผ ถ อห น เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น ออกห นสาม ญ ,397 3,929, ,230,899-4,230,899 เง นป นผลจ ายจากบร ษ ทย อยให แก ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม (159,361) (159,361) เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห นท ไม ม อ านาจควบค มของบร ษ ทย อย ,118 4,118 การลดลงของส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม ของบร ษ ทย อย ,080-5,080 5,080 (47,041) (41,961) การเปล ยนแปลงส วนได เส ยของบร ษ ทใหญ ในบร ษ ทย อย (23,418) - (23,418) (23,418) - (23,418) การส ญเส ยการควบค มจากการจ าหน ายงบการเง นของบร ษ ทย อย (64,118) (64,118) รวมเง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น 301,397 3,929, (18,338) - (18,338) 4,212,561 (266,402) 3,946,159 ก าไรเบ ดเสร จส าหร บป ก าไรส ทธ ส าหร บป ,015, ,015, ,046 1,625,275 ก าไรเบ ดเสร จอ น ,580 6, , , , ,430 รวมก าไรเบ ดเสร จส าหร บป ,015, ,580 6, ,552 1,389, ,924 2,211,705 โอนไปส ารองตามกฎหมาย ,330 (5,330) ยอดคงเหล อ ณ ว นท 30 ก นยายน ,293,235 9,161,644 98,830 12,308,809 (1,536,813) (7,771) (50,030) 2,456,586 1, ,262 23,725,780 7,873,603 31,599,383 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

150 148 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบแสดงการเปล ยนแปลงของผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห น งบการเง นรวม องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น ผลต างจาก ผลต างจากการ ส ารอง การแปลงค า เปล ยนแปลงใน ส วนท นจาก การเปล ยนแปลง ส ารอง รวม ส วนของ ก าไรสะสม งบการเง นของ ม ลค าย ต ธรรม การปร บ ส วนได เส ยของ ส าหร บ องค ประกอบอ น รวมส วน ส วนได เส ย ท นท ออก ส วนเก น ท นส ารอง บร ษ ทย อย ของเง นลงท น โครงสร าง บร ษ ทใหญ การจ ายโดยใช ของส วนของ ของผ ถ อห น ท ไม ม อ านาจ รวมส วนของ หมายเหต และช าระแล ว ม ลค าห นสาม ญ ตามกฎหมาย ย งไม ได จ ดสรร ในต างประเทศ เผ อขาย ธ รก จ ในบร ษ ทย อย ห นเป นเกณฑ ผ ถ อห น ของบร ษ ท ควบค ม ผ ถ อห น (พ นบาท) ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ยอดคงเหล อ ณ ว นท 1 ต ลาคม ,293,235 9,161,644 98,830 12,308,809 (1,536,813) (7,771) (50,030) 2,456,586 1, ,262 23,725,780 7,873,603 31,599,383 รายการก บผ ถ อห นท บ นท กโดยตรงเข าส วนของผ ถ อห น เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น ออกห นสาม ญ 22 7, , , ,483 เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห นท ไม ม อ านาจควบค มของบร ษ ทย อย ,334 1,334 การลดลงของส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม ของบร ษ ทย อย ,973-25,973 25,973 (69,098) (43,125) การเปล ยนแปลงส วนได เส ยของบร ษ ทใหญ ในบร ษ ทย อย ,200-1,200 1,200-1,200 รวมเง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น 7, , ,173-27, ,656 (67,764) 87,892 ก าไรเบ ดเสร จส าหร บงวด ก าไรส ทธ ส าหร บงวด , ,727 54, ,903 ก าไรเบ ดเสร จอ น ,084 25, (416) 441, , , ,133 รวมก าไรเบ ดเสร จส าหร บงวด , ,084 25, (416) 441, , , ,036 โอนไปส ารองตามกฎหมาย ,510 (11,510) ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,301,175 9,282, ,340 12,452,026 (1,120,729) 18,205 (50,030) 2,483, ,332,079 24,477,807 7,996,504 32,474,311 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน 10

151 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 149 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห น งบแสดงการเปล ยนแปลงของผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 งบการเง นเฉพาะก จการ องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น ก าไรสะสม ผลต างจากการ เปล ยนแปลงใน รวม ม ลค าย ต ธรรม องค ประกอบอ น ท นท ออก ส วนเก น ท นส ารอง ของเง นลงท น ของส วนของ รวมส วนของ หมายเหต และช าระแล ว ม ลค าห นสาม ญ ตามกฎหมาย ย งไม ได จ ดสรร เผ อขาย ผ ถ อห น ผ ถ อห น (พ นบาท) ยอดคงเหล อ ณ ว นท 1 ต ลาคม ,838 5,232,142 93,500 12,142,298 (14,281) (14,281) 18,445,497 รายการก บผ ถ อห นท บ นท กโดยตรงเข าส วนของผ ถ อห น เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น ออกห นสาม ญ ,397 3,929, ,230,899 รวมเง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น 301,397 3,929, ,230,899 ก าไรขาดท นเบ ดเสร จส าหร บป ก าไรส ทธ ส าหร บป , ,455 ก าไรเบ ดเสร จอ น ,510 6,510 6,510 รวมก าไรเบ ดเสร จส าหร บป ,455 6,510 6, ,965 โอนไปส ารองตามกฎหมาย ,330 (5,330) ยอดคงเหล อ ณ ว นท 30 ก นยายน ,293,235 9,161,644 98,830 12,243,423 (7,771) (7,771) 22,789,361 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน 11

152 150 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบแสดงการเปล ยนแปลงของผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นเฉพาะก จการ องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น ผลต างจากการ เปล ยนแปลงใน รวม ก าไรสะสม ม ลค าย ต ธรรม องค ประกอบอ น ท นท ออก ส วนเก น ท นส ารอง ของเง นลงท น ของส วนของ รวมส วนของ หมายเหต และช าระแล ว ม ลค าห นสาม ญ ตามกฎหมาย ย งไม ได จ ดสรร เผ อขาย ผ ถ อห น ผ ถ อห น (พ นบาท) ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ยอดคงเหล อ ณ ว นท 1 ต ลาคม ,293,235 9,161,644 98,830 12,243,423 (7,771) (7,771) 22,789,361 รายการก บผ ถ อห นท บ นท กโดยตรงเข าส วนของผ ถ อห น เง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น ออกห นสาม ญ 22 7, , ,483 รวมเง นท นท ได ร บจากผ ถ อห น 7, , ,483 ก าไรเบ ดเสร จส าหร บงวด ก าไรส ทธ ส าหร บงวด , ,076 ก าไรเบ ดเสร จอ น (2,801) (2,801) (2,801) รวมก าไรเบ ดเสร จส าหร บงวด ,076 (2,801) (2,801) 227,275 โอนไปส ารองตามกฎหมาย ,510 (11,510) ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,301,175 9,282, ,340 12,461,989 (10,572) (10,572) 23,145,119 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน 12

153 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 151 งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) กระแสเง นสดจากก จกรรมด าเน นงาน ก าไรส ทธ ส าหร บงวด/ป 208,903 1,625, , ,455 รายการปร บปร ง ค าเส อมราคา ,258 1,443,406 4,002 17,491 ค าต ดจ าหน ายค าใช จ ายในการซ อมเร อ คร งใหญ รอต ดบ ญช 16 95, , ค าต ดจ าหน ายส นทร พย ไม ม ต วตน 17 21,865 90,858 4,036 16,181 ค าต ดจ าหน ายค าใช จ ายจ ายล วงหน า 893 3, ค าต ดจ าหน ายดอกเบ ยร บรอต ดบ ญช (115) หน ส ญและหน สงส ยจะส ญ 7 1,484 9, ค าเผ อส ทธ (กล บรายการ) หน สงส ยจะส ญและส ารอง ส าหร บภาษ ม ลค าเพ มท คาดว าจะไม ได ร บค น 4,611 (52,368) - - การด อยค าของเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น , ,901 กล บรายการค าเผ อม ลค าส นค าลดลง 10 (12,190) (289,168) - - กล บรายการการด อยค าของเง นลงท นในบร ษ ทย อย (1,341) (505,867) (กล บรายการ) การด อยค าส ทธ ของเง นลงท นในก จการร วมค า (2,016) 1,813 การด อยค าและต ดจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน 54,114 15, ต นท นทางการเง น 128, ,859 79, ,627 ค าใช จ ายภาษ เง นได (ผลประโยชน ) 28 91, ,353 (23,516) (16,009) ขาดท นจากการต ดจ าหน ายภาษ ห ก ณ ท จ าย 27 10,062 9, ก าไรส ทธ จากการจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน 26 (5,180) (5,247) - (612) เง นป นผลร บจากเง นลงท นระยะส น 26 - (1,606) - (1,606) เง นป นผลร บจากบร ษ ทร วม (9,800) เง นป นผลร บจากบร ษ ทย อย (328,643) (507,749) (ก าไร) ขาดท นส ทธ จากการจ าหน ายเง นลงท นใน บร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และก จการร วมค า (38,148) 9,249-10,144 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

154 152 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย กระแสเง นสดจากก จกรรมด าเน นงาน (ต อ) ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต ก าไรส ทธ จากการจ าหน ายเง นลงท นระยะส น 26 - (110) - (110) ส วนแบ งก าไรจากบร ษ ทร วมและก จการร วมค า 13, 14 (258,063) (1,186,091) - - ขาดท น (ก าไร) จากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข นจร งจาก เง นลงท นระยะส นและเง นก (8,841) 29,421 17,869 (37,498) (ก าไร) ขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนท เก ดข นจร งจากเง นก - (1,411) 80,608 18,903 ขาดท นจากการครบก าหนดช าระตามส ญญาแลกเปล ยน งบการเง นรวม (พ นบาท) งบการเง นเฉพาะก จการ สก ลเง นและอ ตราดอกเบ ย 4,401 4,865 4,401 4,865 ค าใช จ ายจากการจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ ,624 2,837, ,071 (63,871) การเปล ยนแปลงในส นทร พย และหน ส นด าเน นงาน ล กหน การค า (146,555) (1,268,223) - - ล กหน อ น 78,616 (152,977) 12,433 - ล กหน ก จการท เก ยวข องก น (53,126) 1,069,992 46,395 19,499 ส นค าคงเหล อ (108,769) 1,007, ว สด และของใช ส นเปล องส าหร บเร อเด นทะเล 77,050 (303,492) - - ค าใช จ ายจ ายล วงหน า (27,883) (9,938) (333) 1,342 ส นทร พย หม นเว ยนอ น (62,585) 93, (9,875) ส นทร พย ไม หม นเว ยนอ น 19,941 28,334 (1,180) 187 เจ าหน การค า 448,861 (184,711) (3,102) (3,646) เจ าหน ก จการท เก ยวข องก น (2,126) (6,951) 296,260 60,592 เจ าหน อ น (80,941) (124,441) (327) (142) เง นร บล วงหน าจากล กค า 16,226 55, ภาษ เง นได ค างจ าย (49,468) 94, ค าใช จ ายค างจ าย (111,335) 116,462 (50,667) 31,706 หน ส นหม นเว ยนอ น (44,780) 188,860 (120,661) 97,036 ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 41,361 6, ,223 ผลต างจากการแปลงค างบการเง นของบร ษ ทต างประเทศ 70,557 33, เง นสดได มาจากก จกรรมด าเน นงาน 763,668 3,480, , ,051 จ ายต นท นทางการเง น (158,617) (495,112) (353,952) (238,636) จ ายภาษ เง นได (32,990) (402,325) (190) (1,751) เง นสดส ทธ ได มาจาก (ใช ไปใน) ก จกรรมด าเน นงาน 572,061 2,582,629 (68,940) (106,336) หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

155 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 153 งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) กระแสเง นสดจากก จกรรมลงท น เง นสดจ ายซ อท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน (205,944) (6,757,408) (358) (1,196) เง นสดจ ายเพ อซ อมเร อคร งใหญ (81,737) (200,625) - - เง นสดจ ายเง นให ก ระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น - - (756,894) (1,550) เง นสดจ ายเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น (15,000) เง นสดจ ายลงท นในบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และก จการร วมค า (649,413) (113,144) (767,801) (4,528,827) เง นป นผลร บจากเง นลงท นระยะส น - 1,606-1,606 เง นป นผลร บจากบร ษ ทย อย , ,246 เง นป นผลร บจากบร ษ ทร วม - 64,844-9,800 เง นป นผลร บจากก จการร วมค า - 173, เง นสดร บจากการจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน 19,380 8, เง นสดร บ (เง นสดจ าย) จากเง นลงท นระยะส น 817,061 (816,935) - 2,717 เง นสดร บค นจากการจ าหน ายเง นลงท นในบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และก จการร วมค า 2,403 49,328-49,328 เง นสดร บค นจากการลดท นของบร ษ ทย อย ,693 - เง นสดร บค นจากเง นให ก ระยะยาว - 112, ,924 เง นสดร บค นจากเง นให ก ระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น - - 1,296,489 1,155,969 เง นสดร บค นจากเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น , ,211 เง นสดส ทธ ได มาจาก (ใช ไปใน) ก จกรรมลงท น (98,250) (7,477,245) 977,029 (2,494,160) กระแสเง นสดจากก จกรรมจ ดหาเง น เง นสดร บจากเง นก ระยะยาว 1,144,976 1,525, เง นสดร บ (จ ายค น) ส ทธ จากเง นก ระยะส น 189,235 (681,630) - - เง นสดจ ายค นเง นก ระยะยาวและหน ส นตามส ญญาเช าการเง น (526,080) (1,453,904) (160,000) (220,000) เง นป นผลจ ายจากบร ษ ทย อยให แก ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม - (159,361) - - เง นป นผลจ ายให แก ผ ถ อห น - (88) - (88) เง นสดร บจากการเพ มท นเร อนห น ,483 4,230, ,483 4,230,899 เง นสดร บจากการเพ มเง นลงท นจากส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค มของบร ษ ทย อย 1, , เง นสดจ ายส ทธ จากส ญญาแลกเปล ยน สก ลเง นและอ ตราดอกเบ ย (4,401) (4,865) (4,401) (4,865) เง นสดส ทธ ได มาจาก (ใช ไปใน) ก จกรรมจ ดหาเง น 933,547 3,852,968 (35,918) 4,005,946 หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

156 154 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย งบกระแสเง นสด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดเพ มข น (ลดลง) ส ทธ 1,407,358 (1,041,648) 872,171 1,405,450 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ,285,603 7,446,247 2,052, ,977 ผลกระทบจากการส ญเส ยการควบค มจากการจ าหน าย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ งบการเง นของบร ษ ทย อย - (90,560) - - ผลกระทบของอ ตราแลกเปล ยนของเง นตราต างประเทศ 9,158 (28,436) (4,460) (3,587) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นท 31 ธ นวาคม / 30 ก นยายน 7,702,119 6,285,603 2,920,551 2,052,840 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด ณ ว นท 31 ธ นวาคม / 30 ก นยายน ประกอบด วย เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 5 7,710,644 6,289,847 2,920,551 2,052,840 เง นเบ กเก นบ ญช (8,525) (4,244) - - 7,702,119 6,285,603 2,920,551 2,052,840 รายการท ไม ใช เง นสด หน ส นค างช าระค าซ อมเร อคร งใหญ 3,703 8, หน ส นค างช าระจากการซ อท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน 82, , เง นป นผลร บห กกลบลบหน ก บเง นก ระยะส นจากบร ษ ทย อย ,503 เง นป นผลค างจ าย 3,985 3,985 3,985 3,985 เพ ม (จ าหน าย) เง นลงท นในบร ษ ทย อยโดยการห กกลบลบหน ก บ เง นก ย มระยะส นและล กหน /เจ าหน บร ษ ทย อย (4,908,857) 1,492,274 จ าหน ายเง นลงท นในบร ษ ทร วม และก จการร วมค า โดยการห กกลบลบหน ก บเง นลงท นในบร ษ ทย อย 12 (152,138) การจ ายค นเง นก ระยะส นจากก จการท เก ยวข องก นโดยการห ก กลบลบหน ก บเง นให ก ระยะส นและเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น ,046 การซ อก จการร วมค าโดยแลกเปล ยนก บเง นลงท น ในบร ษ ทร วมและก จการร วมค า , หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน

157 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 155 หมายเหต ประกอบงบการเง น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย บร ษ ท หมายเหต ประกอบงบการเง น โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต สารบ ญ 1 ข อม ลท วไป 2 เกณฑ การจ ดท างบการเง น 3 นโยบายการบ ญช ท ส าค ญ 4 บ คคลหร อก จการท เก ยวข องก น 5 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 6 เง นลงท นระยะส น 7 ล กหน การค า 8 ล กหน อ น 9 ต นท นส ญญารอการต ดบ ญช 10 ส นค าคงเหล อ 11 ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย 12 เง นลงท นในบร ษ ทย อย 13 เง นลงท นในบร ษ ทร วม 14 เง นลงท นในก จการร วมค า 15 ค าความน ยม 16 ท ด น อาคาร และอ ปกรณ 17 ส นทร พย ไม ม ต วตน 18 ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช 19 ส นทร พย ไม หม นเว ยนอ น 20 หน ส นท ม ภาระดอกเบ ย 21 ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 22 ท นเร อนห น และใบส าค ญแสดงส ทธ 23 ส ารอง 24 การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ 25 ส วนงานด าเน นงาน 26 รายได จากการด าเน นงานอ น 27 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส ค าใช จ ายตามล กษณะ จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย 28 หมายเหต ประกอบงบการเง น ภาษ เง นได 29 ก าไรต อห น 30 หมายเหต เง นป นผล สารบ ญ 31 ส ทธ ประโยชน จากการส งเสร มการลงท น 32 เคร องม อทางการเง น 33 ภาระผ กพ นและหน ส นท อาจจะเก ดข น 34 เหต การณ ภายหล งรอบระยะเวลารายงาน 35 มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ย งไม ได ใช 36 ข อม ลเพ มเต ม (ไม ได ตรวจสอบ) 17

158 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 156 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) หมายเหต ประกอบงบการเง นเป นส วนหน งของงบการเง นน งบการเง นน ได ร บการอน ม ต ให ออกงบการเง นจากคณะกรรมการเม อว นท 27 ก มภาพ นธ ข อม ลท วไป บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) ( บร ษ ท ) เป นน ต บ คคลท จ ดต งข นในประเทศไทย และม ท อย จดทะเบ ยน ต งอย เลขท 26/26-27 อาคารอรกานต ช น 8 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพมหานคร บร ษ ทจดทะเบ ยนก บตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยเม อว นท 25 ก นยายน 2538 บร ษ ทและบร ษ ทย อย ( กล มบร ษ ท ) ประกอบธ รก จหล กในธ รก จเจ าของเร อเด นทะเลประเภทเทกอง ธ รก จบร การท เก ยวข อง ก บการเด นเร อทะเล ธ รก จบร การน าม นและก าซนอกชายฝ ง ผล ตและจ าหน ายป ย ถ านห น และธ รก จบร การคล งเก บส นค าและ ขนส ง ซ งธ รก จของกล มบร ษ ทสามารถแบ งออกเป น 4 ประเภทหล ก ค อ ธ รก จขนส ง ธ รก จโครงสร างพ นฐาน ธ รก จพล งงาน และธ รก จการถ อห นเพ อการลงท น รายละเอ ยดของบร ษ ทย อยบร ษ ทร วม และก จการร วมค า ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ได เป ดเผยไว ในหมาย เหต ประกอบงบการเง นข อ 12 และ 13 และ 14 2 เกณฑ การจ ดท างบการเง น (ก) เกณฑ การถ อปฏ บ ต งบการเง นน จ ดท าข นตามมาตรฐานการรายงานทางการเง นของประเทศไทย ( มาตรฐานการรายงานทางการเง น ) รวมถ งแนว ปฏ บ ต ทางการบ ญช ท ประกาศใช โดยสภาว ชาช พบ ญช ฯ ( สภาว ชาช พบ ญช ) กฎระเบ ยบและประกาศคณะกรรมการก าก บ หล กทร พย และตลาดหล กทร พย ท เก ยวข อง สภาว ชาช พบ ญช ได ออกและปร บปร งมาตรฐานการรายงานทางการเง นหลายฉบ บ ซ งเก ยวข องก บการด าเน นงานของกล ม บร ษ ท/บร ษ ท และม ผลบ งค บใช ต งแต รอบระยะเวลาบ ญช ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม 2557 ด งต อไปน มาตรฐานการรายงานทางการเง น เร อง มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 1 (ปร บปร ง 2555) การน าเสนองบการเง น มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 7 (ปร บปร ง 2555) งบกระแสเง นสด มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 12 (ปร บปร ง 2555) ภาษ เง นได มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 17 (ปร บปร ง 2555) ส ญญาเช า มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 18 (ปร บปร ง 2555) รายได มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 19 (ปร บปร ง 2555) ผลประโยชน ของพน กงาน 19

159 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 157 มาตรฐานการรายงานทางการเง น เร อง มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 21 (ปร บปร ง 2555) ผลกระทบจากการเปล ยนแปลงของอ ตราแลกเปล ยน เง นตราต างประเทศ มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 24 (ปร บปร ง 2555) การเป ดเผยข อม ลเก ยวก บบ คคลหร อก จการท เก ยวข องก น มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 28 (ปร บปร ง 2555) เง นลงท นในบร ษ ทร วม มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 31 (ปร บปร ง 2555) ส วนได เส ยในการร วมค า มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 34 (ปร บปร ง 2555) งบการเง นระหว างกาล มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 36 (ปร บปร ง 2555) การด อยค าของส นทร พย มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 38 (ปร บปร ง 2555) ส นทร พย ไม ม ต วตน มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 2 การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ (ปร บปร ง 2555) มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 3 การรวมธ รก จ (ปร บปร ง 2555) มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 5 (ปร บปร ง 2555) ส นทร พย ไม หม นเว ยนท ถ อไว เพ อขายและการ ด าเน นงานท ยกเล ก มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 8 ส วนงานด าเน นงาน (ปร บปร ง 2555) การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น การประเม นว าข อตกลงประกอบด วยส ญญาเช าหร อไม ฉบ บท 4 การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น งบการเง นระหว างกาลและการด อยค า ฉบ บท 10 การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น การจ ายส นทร พย ท ไม ใช เง นสดให เจ าของ ฉบ บท 17 การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น การโอนส นทร พย จากล กค า ฉบ บท 18 การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 15 ส ญญาเช าด าเน นงาน-ส งจ งใจท ให แก ผ เช า การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 27 การประเม นเน อหาส ญญาเช าท ท าข นตามร ปแบบกฎหมาย ในเบ องต นการปฏ บ ต ตามมาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม ข างต นน น ม ผลให เก ดการเปล ยนแปลง นโยบายการบ ญช ของกล มบร ษ ทในบางเร อง การเปล ยนแปลงน ไม ม ผลกระทบอย างเป นสาระส าค ญต องบการเง น 20

160 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 158 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นอกเหน อจากมาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม ข างต น สภาว ชาช พบ ญช ได ออกและปร บปร ง มาตรฐานการรายงานทางการเง นฉบ บอ น ๆ ซ งม ผลบ งค บส าหร บรอบระยะเวลาบ ญช ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม 2558 เป นต นไป และไม ได ม การน ามาใช ส าหร บการจ ดท างบการเง นน มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม ท เก ยวก บการด าเน นงานของกล มบร ษ ทได เป ดเผยในหมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 35 (ข) เกณฑ การว ดม ลค า งบการเง นน จ ดท าข นโดยถ อหล กเกณฑ การบ นท กตามราคาท นเด ม ยกเว นท กล าวไว ในนโยบายการบ ญช (ค) สก ลเง นท ใช ในการด าเน นงานและการน าเสนองบการเง น งบการเง นน จ ดท าและแสดงหน วยเง นตราเป นเง นบาทซ งเป นสก ลเง นท ใช ในการด าเน นงานของบร ษ ท ข อม ลทางการเง น ท งหมดม การป ดเศษในหมายเหต ประกอบงบการเง นเพ อให แสดงเป นหล กพ นบาท ยกเว นท ระบ ไว เป นอย างอ น (ง) การประมาณการและการใช ด ลยพ น จ ในการจ ดท างบการเง นให เป นไปตามมาตรฐานการรายงานทางการเง น ผ บร หารต องใช ด ลยพ น จ การประมาณและข อ สมมต ฐานหลายประการ ซ งม ผลกระทบต อการก าหนดนโยบายการบ ญช และจ านวนเง นท เก ยวก บส นทร พย หน ส น รายได และ ค าใช จ ายท ได รายงานไว ผลท เก ดข นจร งอาจแตกต างจากท ประมาณการไว ประมาณการและข อสมมต ฐานท ใช ในการจ ดท างบการเง นจะได ร บการทบทวนอย างต อเน อง การปร บประมาณการทางบ ญช จะ บ นท กในงวดบ ญช ท ประมาณการด งกล าวได ร บการทบทวนและในงวดอนาคตท ได ร บผลกระทบ 21

161 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 159 ข อม ลเก ยวก บการประมาณการ ความไม แน นอนและข อสมมต ฐานท ส าค ญในการก าหนดนโยบายการบ ญช ม ผลกระทบส าค ญต อการร บร จ านวนเง นในงบการเง นซ งประกอบด วยหมายเหต ประกอบงบการเง นต อไปน หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 12 และ 15 และ 16 ข อสมมต ฐานส าค ญส าหร บการประมาณการในการค ดลดกระแสเง นสด ในอนาคต หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 21 การว ดม ลค าของภาระผ กพ นของโครงการผลประโยชน หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 24 การว ดม ลค าของการจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 32 การต ม ลค าของเคร องม อทางการเง น หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 33 ภาระผ กพ นและหน ส นท อาจเก ดข น (จ) การเปล ยนรอบระยะเวลาบ ญช ท ประช มสาม ญประจ าป ผ ถ อห นของบร ษ ท เม อว นท 30 มกราคม 2557 ผ ถ อห นม มต อน ม ต การเปล ยนแปลงรอบระยะเวลา บ ญช ของบร ษ ทจากเด มเร มต นว นท 1 ต ลาคม และส นส ดว นท 30 ก นยายน เป นเร มต นว นท 1 มกราคม และส นส ดว นท 31 ธ นวาคม ซ งบร ษ ทได จดทะเบ ยนเปล ยนแปลงรอบระยะเวลาบ ญช ด งกล าวก บกรมพ ฒนาธ รก จการค า กระทรวงพาณ ชย และ ได ร บการอน ม ต จากกรมสรรพากรเสร จส นแล ว ซ งส งผลให รอบระยะเวลาบ ญช แรกท เปล ยนแปลงของบร ษ ทส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 โดยงบการเง นส าหร บงวดส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ได ถ กจ ดท าส าหร บระยะเวลาต งแต ว นท 1 ต ลาคม 2557 ถ งว นท 31 ธ นวาคม 2557 ด งน นต วเลขซ งแสดงเปร ยบเท ยบในงบก าไรขาดท น งบก าไรขาดท นเบ ดเสร จ งบแสดงการ เปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห น และงบกระแสเง นสด จ งไม สามารถเปร ยบเท ยบก นได 3 นโยบายการบ ญช ท ส าค ญ นโยบายการบ ญช ท น าเสนอด งต อไปน ได ถ อปฏ บ ต โดยสม าเสมอส าหร บงบการเง นท กรอบระยะเวลาท รายงาน (ก) เกณฑ ในการจ ดท างบการเง นรวม งบการเง นรวมประกอบด วยงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ทย อย บร ษ ทร วมและก จการท ควบค มร วมก น (รวมก นเร ยกว า กล ม บร ษ ท ) และส วนได เส ยของกล มบร ษ ทในบร ษ ทร วมและก จการท ควบค มร วมก น การรวมธ รก จ กล มบร ษ ทบ นท กบ ญช ส าหร บการรวมธ รก จตามว ธ ซ อ ยกเว นในกรณ ท เป นการรวมธ รก จภายใต การควบค มเด ยวก น 22

162 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 160 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การควบค ม หมายถ งอ านาจในการก าหนดนโยบายทางการเง นและการด าเน นงานของก จการเพ อให ได มาซ งประโยชน จาก ก จกรรมของก จการน น ในการพ จารณาอ านาจในการควบค ม กล มบร ษ ทต องน าส ทธ ในการออกเส ยงท เก ดข นมารวมในการ พ จารณา ว นท ซ อก จการค อว นท อ านาจในการควบค มน นได ถ กโอนไปย งผ ซ อ การก าหนดว นท ซ อก จการและการพ จารณาว า อ านาจควบค มได ถ กโอนจากฝ ายหน งไปย งอ กฝ ายหน งหร อไม ต องใช ด ลยพ น จเข ามาเก ยวข อง ส งตอบแทนท โอนให รวมถ งม ลค าย ต ธรรมของส นทร พย ท โอน หน ส นท กล มบร ษ ทต องช าระให แก เจ าของเด ม และส วนได เส ย ในส วนของเจ าของท ออกโดยกล มบร ษ ท ท งน ส งตอบแทนท โอนให ย งรวมถ งม ลค าย ต ธรรมของหน ส นท อาจเก ดข นและม ลค า ของโครงการจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ ท ออกแทนโครงการของผ ถ กซ อเม อรวมธ รก จ หากการรวมธ รก จม ผลให ส นส ด ความส มพ นธ ของโครงการเด มระหว างกล มบร ษ ทและผ ถ กซ อ ให ใช ราคาท ต ากว าระหว าง ม ลค าจากการยกเล กส ญญาตามท ระบ ในส ญญา และม ลค าองค ประกอบนอกตลาดห กออกจากส งตอบแทนท โอนให และร บร เป นค าใช จ ายอ น หน ส นท อาจจะเก ดข นของบร ษ ทท ถ กซ อท ร บมาจากการรวมธ รก จ ร บร เป นหน ส นหากม ภาระผ กพ นในป จจ บ นซ งเก ดข นจาก เหต การณ ในอด ต และสามารถว ดม ลค าย ต ธรรมได อย างน าเช อถ อ กล มบร ษ ทว ดม ลค าส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค มตามอ ตราส วนได เส ยในส นทร พย ส ทธ ท ระบ ได ท ได ร บมาจากผ ถ กซ อ ต นท นท เก ยวข องก บการซ อของกล มบร ษ ทท เก ดข นจากผลของการรวมธ รก จ เช น ค าท ปร กษากฎหมาย ค าธรรมเน ยมว ชาช พ และค าท ปร กษาอ นๆ ถ อเป นค าใช จ ายเม อเก ดข น การรวมธ รก จภายใต การควบค มเด ยวก น การรวมธ รก จของก จการหร อการรวมธ รก จภายใต การควบค มเด ยวก นบ นท กบ ญช โดยใช ว ธ เสม อนว าเป นว ธ การรวมส วนได เส ย และตามแนวปฏ บ ต ท ออกโดยสภาว ชาช พบ ญช ในป 2552 บร ษ ทย อย บร ษ ทย อยเป นก จการท อย ภายใต การควบค มของกล มบร ษ ท การควบค มเก ดข นเม อกล มบร ษ ทม อ านาจควบค มท งทางตรงหร อ ทางอ อมในการก าหนดนโยบายทางการเง นและการด าเน นงานของก จการน น เพ อได มาซ งประโยชน จากก จกรรมของบร ษ ทย อย งบการเง นของบร ษ ทย อยได ถ กรวมอย ในงบการเง นรวม น บแต ว นท ม การควบค มจนถ งว นท การควบค มส นส ดลง 23

163 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 161 นโยบายการบ ญช ของบร ษ ทย อยได ถ กเปล ยนตามความจ าเป นเพ อให เป นไปตามนโยบายของกล มบร ษ ท ผลขาดท นในบร ษ ท ย อยจะต องถ กป นส วนไปย งส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค มแม ว าการป นส วนด งกล าวจะท าให ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค มม ยอดคงเหล อต ดลบก ตาม การส ญเส ยอ านาจควบค ม เม อม การส ญเส ยอ านาจควบค ม กล มบร ษ ทจะต ดรายการส นทร พย และหน ส นในบร ษ ทย อย ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม และส วนประกอบอ นในส วนของเจ าของท เก ยวข องก บบร ษ ทย อยน น ก าไรหร อขาดท นท เก ดข นจากการส ญเส ยอ านาจ ควบค มในบร ษ ทย อยร บร ในงบก าไรขาดท น ส วนได เส ยในบร ษ ทย อยเด มท ย งคงเหล ออย ให ว ดม ลค าด วยม ลค าย ต ธรรม ณ ว นท ส ญเส ยอ านาจควบค ม และจ ดประเภทเง นลงท นเป นเง นลงท นตามว ธ ส วนได เส ยหร อเง นลงท นเผ อขาย ข นอย ก บระด บ ของอ ทธ พลท คงเหล ออย บร ษ ทร วม และก จการท ควบค มร วมก น (เง นลงท นตามว ธ ส วนได เส ยในตราสารท น-การบ ญช ด านผ ลงท น) บร ษ ทร วมซ งเป นก จการท กล มบร ษ ทม อ ทธ พลอย างม น ยส าค ญแต ไม ม อ านาจควบค มในการต ดส นใจเก ยวก บนโยบายทาง การเง นและการด าเน นงาน การม อ ทธ พลอย างม น ยส าค ญถ กส นน ษฐานว าม อย เม อกล มบร ษ ทม อ านาจในการออกเส ยงใน ก จการอ นในอ ตราต งแต ร อยละ 20 ถ ง ร อยละ 50 ก จการท ควบค มร วมก นเป นก จการท กล มบร ษ ทม ส วนร วมในการควบค ม การด าเน นงานตามท ตกลงไว ในส ญญา และในการต ดส นใจทางการเง นและการปฏ บ ต การเช งกลย ทธ ต องได ร บความเห นชอบ เป นเอกฉ นท เง นลงท นในบร ษ ทร วม และก จการท ควบค มร วมก น บ นท กในงบการเง นรวมโดยใช ว ธ ส วนได เส ย (เง นลงท นตามว ธ ส วนได เส ย ในตราสารท น - การบ ญช ด านผ ลงท น) โดยร บร รายการเร มแรกด วยราคาท น รวมถ งต นท นท เก ยวข องก บการซ อท เก ดจากการ ท ารายการด งกล าว งบการเง นรวมได รวมส วนแบ งของกล มบร ษ ทในงบก าไรขาดท น และก าไรขาดท นเบ ดเสร จอ นของบร ษ ทท ถ กลงท นภายหล ง จากการปร บปร งนโยบายการบ ญช ให เป นไปตามนโยบายของกล มบร ษ ท น บจากว นท อ ทธ พลอย างม น ยส าค ญได ม ข น จนถ ง ว นท อ ทธ พลอย างม น ยส าค ญน นส นส ดลง เม อส วนแบ งผลขาดท นท กล มบร ษ ทได ร บม จ านวนเก นกว าส วนได เส ยในบร ษ ทท ไป ลงท นน น ม ลค าตามบ ญช ของส วนได เส ยของกล มบร ษ ทจะถ กทอนลงจนเป นศ นย และจะไม ร บร ส วนแบ งผลขาดท นอ กต อไป เว นแต กรณ ท กล มบร ษ ทม ภาระผ กพ นตามกฎหมายหร อต องจ ายเง นเพ อช าระภาระผ กพ นแทนในนามของผ ถ กลงท น 24

164 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 162 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การต ดรายการในงบการเง นรวม ยอดคงเหล อและรายการบ ญช ระหว างก จการในกล ม รวมถ งรายได หร อค าใช จ ายท ย งไม เก ดข นจร งซ งเป นผลมาจากรายการ ระหว างก จการในกล ม ถ กต ดรายการในการจ ดท างบการเง นรวม ก าไรท ย งไม เก ดข นจร งซ งเป นผลมาจากรายการก บบร ษ ท ร วมและก จการท ควบค มร วมก นถ กต ดรายการก บเง นลงท นเท าท กล มบร ษ ทม ส วนได เส ยในก จการท ถ กลงท นน น ขาดท นท ย ง ไม เก ดข นจร งถ กต ดรายการในล กษณะเด ยวก บก าไรท ย งไม เก ดข นจร ง แต เท าท เม อไม ม หล กฐานการด อยค าเก ดข น (ข) สก ลเง นต างประเทศ รายการบ ญช ท เป นสก ลเง นต างประเทศ รายการบ ญช ท เป นสก ลเง นต างประเทศแปลงค าเป นสก ลเง นท ใช ในการด าเน นงานของแต ละบร ษ ทในกล มบร ษ ทโดยใช อ ตรา แลกเปล ยน ณ ว นท เก ดรายการ ส นทร พย และหน ส นท เป นต วเง นและเป นสก ลเง นต างประเทศ ณ ว นท รายงาน แปลงค าเป นสก ลเง นท ใช ในการด าเน นงาน โดย ใช อ ตราแลกเปล ยน ณ ว นท รายงาน ส นทร พย และหน ส นท ไม เป นต วเง นซ งเก ดจากรายการบ ญช ท เป นสก ลเง นต างประเทศซ งบ นท กตามเกณฑ ราคาท นเด ม แปลง ค าเป นเง นบาทโดยใช อ ตราแลกเปล ยน ณ ว นท เก ดรายการ ผลต างของอ ตราแลกเปล ยนท เก ดข นจากการแปลงค าให ร บร เป นก าไรหร อขาดท นในงวดบ ญช น น หน วยงานในต างประเทศ ส นทร พย และหน ส นของหน วยงานในต างประเทศแปลงค าเป นเง นบาทโดยใช อ ตราแลกเปล ยน ณ ว นท รายงาน ค าความน ยมและรายการปร บปร งม ลค าย ต ธรรมท เก ดจากการซ อหน วยงานในต างประเทศ แปลงค าเป นเง นบาทโดยใช อ ตรา แลกเปล ยน ณ ว นท รายงาน รายได และค าใช จ ายของหน วยงานในต างประเทศแปลงค าเป นเง นบาทโดยใช อ ตราแลกเปล ยนท ใกล เค ยงก บอ ตราแลกเปล ยน ณ ว นท เก ดรายการ ผลต างจากอ ตราแลกเปล ยนท เก ดจากการแปลงค า บ นท กในก าไรขาดท นเบ ดเสร จอ น และแสดงเป นรายการผลต างจากการ แปลงค างบการเง นของบร ษ ทย อยในต างประเทศในส วนของผ ถ อห น จนกว าม การจ าหน ายเง นลงท นน นออกไป 25

165 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 163 (ค) การป องก นความเส ยง การป องก นความเส ยงจากรายการท เป นเง นตราต างประเทศท จะม ในอนาคต ก าไรหร อขาดท นจากส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศล วงหน าและส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศ ท ถ กใช ในการ ป องก นความเส ยงของรายการท เป นเง นตราต างประเทศท คาดว าจะเก ดข นในอนาคต จะถ กบ นท กรอไว ในบ ญช จนกว ารายการ ท คาดไว เก ดข น หากรายการท ได ร บการป องก นความเส ยงได ร บการร บร เป นส นทร พย หร อหน ส น รายการด งกล าวจะได ร บการ แปลงค าโดยใช อ ตราแลกเปล ยนล วงหน าตามส ญญา ส นทร พย หร อหน ส นท ม ค าเป นเง นตราต างประเทศ และได ร บการป องก นความเส ยงด วยส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ล วงหน าแปลงค าเป นเง นบาทโดยใช อ ตราแลกเปล ยนล วงหน าตามส ญญา การป องก นความเส ยงจากอ ตราดอกเบ ย ผลต างท เก ดจากส ญญาแลกเปล ยนอ ตราดอกเบ ยร บร และบ นท กโดยปร บปร งก บดอกเบ ยจ ายของเง นก ย มท ได ร บการป องก น ความเส ยงน น ในกรณ ของส ญญาซ อขายอ ตราดอกเบ ยล วงหน า จ านวนเง นท ได ร บหร อจ ายเม อช าระด วยเง นสด ซ งเป นก าไร หร อขาดท นจะถ กบ นท กรอไว ในบ ญช และร บร ตลอดช วงอาย ของส นทร พย หร อหน ส นท เป นต วเง นโดยการปร บปร งก บดอกเบ ย ร บหร อดอกเบ ยจ าย ในกรณ ของส ญญาซ ออ ตราดอกเบ ยชน ดสามารถเล อกใช ส ทธ ส วนเพ มท จ ายจะรวมเป นส นทร พย อ นหร อ หน ส นอ นในงบแสดงฐานะการเง น และจะต ดบ ญช เป นดอกเบ ยร บหร อดอกเบ ยจ ายตลอดอาย ของส ญญา การป องก นความเส ยงจากราคาน าม นและค าระวางเร อ ผลต างท เก ดจากส ญญาแลกเปล ยนราคาน าม นถ กร บร และบ นท กโดยปร บปร งก บราคาต นท นของน าม นท ได ร บการป องก นความ เส ยงน น ในกรณ ของส ญญาซ อขายค าระวางเร อล วงหน า จ านวนเง นท ได ร บหร อจ ายเม อช าระด วยเง นสด ซ งเป นก าไรหร อ ขาดท นจะถ กบ นท กรอไว ในบ ญช และร บร ตลอดช วงอาย ของส นทร พย หร อหน ส นท เป นต วเง นโดยการปร บปร งก บรายได ค า ระวาง ในกรณ ของส ญญาซ อค าระวางเร อชน ดสามารถเล อกใช ส ทธ ส วนเพ มท จ ายจะรวมเป นส นทร พย อ นหร อหน ส นอ นในงบ แสดงฐานะการเง น และจะต ดบ ญช เป นดอกเบ ยร บหร อดอกเบ ยจ ายตลอดอาย ของส ญญา (ง) เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดประกอบด วย เง นสด เง นฝากธนาคารประเภทเผ อเร ยก และเง นลงท นระยะส นท ม สภาพ คล องส ง เง นเบ กเก นบ ญช ธนาคารซ งต องช าระค นเม อทวงถามถ อเป นส วนหน งของเง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสดในงบ กระแสเง นสด 26

166 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 164 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (จ) ล กหน การค าและล กหน อ น ล กหน การค าและล กหน อ นแสดงในราคาตามใบแจ งหน ห กค าเผ อหน สงส ยจะส ญ ค าเผ อหน สงส ยจะส ญประเม นโดยการว เคราะห ประว ต การช าระหน และการคาดการณ เก ยวก บการช าระหน ในอนาคตของ ล กค า หน ส ญจะถ กต ดจ าหน ายออกจากบ ญช เม อเก ดข น (ฉ) ส นค าคงเหล อ ส นค าคงเหล อแสดงในราคาท นหร อม ลค าส ทธ ท จะได ร บแล วแต ราคาใดจะต ากว า ราคาท นของส นค าค านวณโดยใช ว ธ ถ วเฉล ยถ วงน าหน ก ราคาท นส นค าประกอบด วยต นท นซ อ ต นท นแปลงสภาพหร อต นท น อ นเพ อให ส นค าอย ในสถานท และสภาพป จจ บ น ในกรณ ของส นค าท ผล ตเองและส นค าระหว างผล ต ราคาท นของส นค าได รวม การป นส วนของค าโสห ยการผล ตอย างเหมาะสมโดยค าน งถ งระด บก าล งการผล ตตามปกต ม ลค าส ทธ ท จะได ร บเป นการประมาณการราคาท จะขายได จากการด าเน นธ รก จปกต ห กด วยค าใช จ ายท จ าเป นส าหร บการขาย น น (ช) ว สด และของใช ส นเปล องส าหร บเร อเด นทะเล ว สด และของใช ส นเปล องส าหร บเร อเด นทะเลส วนใหญ ประกอบด วยน าม น ว สด และของใช ส นเปล องประจ าเร อเด นทะเล น าม น แสดงตามราคาท นโดยว ธ เข าก อนออกก อน ว สด และของใช ส นเปล องประจ าเร อเด นทะเลแสดงตามราคาท นโดยใช ว ธ ถ วเฉล ย ถ วงน าหน ก ส วนว สด และของใช ส นเปล องประจ าเร อข ดเจาะแสดงตามราคาท นเร มแรกโดยใช หล กเกณฑ ราคาเฉพาะเจาะจง ว สด และของใช ส นเปล องประจ าเร อเด นทะเล และเร อข ดเจาะท ซ อเพ อเปล ยนแทนว สด ส นเปล องท ถ กใช ไปในระหว างป แสดงเป น ค าใช จ ายในการด าเน นงานเก ยวก บเร อเด นทะเล และค าใช จ ายในการบร การจากธ รก จนอกชายฝ งในงบก าไรขาดท น (ซ) ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย ส นทร พย (หร อกล มส นทร พย ท ยกเล กซ งประกอบด วยส นทร พย และหน ส น) ท คาดว าม ลค าตามบ ญช ท จะได ร บค นส วนใหญ มา จากการขายมากกว ามาจากการใช ประโยชน จากส นทร พย น นต อไป จ ดประเภทเป นส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย ส นทร พย (หร อ ส วนประกอบของกล มส นทร พย ท ยกเล ก) ว ดม ลค าด วยจ านวนท ต ากว าระหว างม ลค าตามบ ญช ก บม ลค าย ต ธรรมห กต นท นใน การขาย ผลขาดท นจากการด อยค าส าหร บกล มส นทร พย ท ยกเล กน าไปป นส วนให ก บค าความน ยมเป นล าด บแรก แล วจ งป น ส วนให ก บยอดคงเหล อของส นทร พย และหน ส นตามส ดส วน ยกเว นไม ป นส วนรายการขาดท นให ก บส นค าคงเหล อ ส นทร พย ทางการเง น ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช และอส งหาร มทร พย เพ อการลงท น ผลขาดท นจากการด อยค าส าหร บการลด ม ลค าในคร งแรกและผลก าไรและขาดท นจากการจากการว ดม ลค าในภายหล งร บร ในก าไรหร อขาดท น ผลก าไรร บร ไม เก นยอด ผลขาดท นจากการด อยค าสะสมท เคยร บร 27

167 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 165 (ฌ) เง นลงท น เง นลงท นในบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และก จการท ควบค มร วมก น เง นลงท นในบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และก จการท ควบค มร วมก น ในงบการเง นเฉพาะก จการของบร ษ ทบ นท กบ ญช โดยใช ว ธ ราคาท น ส าหร บการบ นท กบ ญช เง นลงท นในบร ษ ทร วมและก จการท ควบค มร วมก นในงบการเง นรวมใช ว ธ ส วนได เส ย เง นลงท นในตราสารหน และตราสารท นอ น ตราสารหน ซ งกล มบร ษ ทต งใจและสามารถถ อจนครบก าหนดจ ดประเภทเป นเง นลงท นท จะถ อจนครบก าหนด เง นลงท นท จะ ถ อจนครบก าหนด แสดงในราคาท นต ดจ าหน ายห กด วยขาดท นจากการด อยค าของเง นลงท น ผลต างระหว างราคาท นท ซ อมา ก บม ลค าไถ ถอนของตราสารหน จะถ กต ดจ ายโดยว ธ อ ตราดอกเบ ยท แท จร งตลอดอาย ของตราสารหน ท เหล อ ตราสารหน และตราสารท นซ งเป นหล กทร พย ในความต องการของตลาด นอกเหน อจากท ถ อไว เพ อค าหร อต งใจถ อไว จนครบ ก าหนดจ ดประเภทเป นเง นลงท นเผ อขาย ภายหล งการร บร ม ลค าเร มแรก เง นลงท นเผ อขายจะแสดงในม ลค าย ต ธรรม และการ เปล ยนแปลงท ไม ใช ผลขาดท นจากการด อยค าและผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศของรายการท เป นต วเง น บ นท ก โดยตรงในส วนของผ ถ อห น ส วนผลขาดท นจากการด อยค าและผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศร บร ในงบก าไร ขาดท น เม อม การต ดจ าหน ายเง นลงท น จะร บร ผลก าไรหร อขาดท นสะสมท เคยบ นท กโดยตรงในส วนของผ ถ อห นเข างบก าไร ขาดท น ในกรณ ท เป นเง นลงท นประเภทท ม ดอกเบ ย จะต องบ นท กดอกเบ ยในงบก าไรขาดท นโดยว ธ อ ตราดอกเบ ยท แท จร ง เง นลงท นในตราสารท นซ งไม ใช หล กทร พย ในความต องการของตลาดแสดงในราคาท นห กขาดท นจากการด อยค า เง นฝาก ประจ าแสดงด วยราคาท นต ดจ าหน ายโดยว ธ อ ตราดอกเบ ยท แท จร ง ม ลค าย ต ธรรมของหล กทร พย ในความต องการของตลาดท จ ดประเภทเป นเง นลงท นเผ อขายจะใช ราคาเสนอซ อ ณ ว นท รายงาน การจ าหน ายเง นลงท น เม อม การจ าหน ายเง นลงท น ผลต างระหว างจ านวนเง นส ทธ ท ได ร บและม ลค าตามบ ญช และรวมถ งก าไรหร อขาดท นสะสมท เคย บ นท กในส วนของผ ถ อห น จะถ กบ นท กในงบก าไรขาดท น ในกรณ ท กล มบร ษ ทจ าหน ายเง นลงท นท ถ ออย บางส วน การค านวณต นท นส าหร บเง นลงท นท จ าหน ายไปจะใช ว ธ ถ วเฉล ยถ วง น าหน กปร บใช ก บม ลค าตามบ ญช ของเง นลงท นท ถ ออย ท งหมด 28

168 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 166 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (ญ) ท ด น อาคาร และอ ปกรณ การร บร และการว ดม ลค า ส นทร พย ท เป นกรรมส ทธ ของก จการ ท ด น อาคาร และอ ปกรณ แสดงด วยราคาท นห กค าเส อมราคาสะสมและขาดท นจากการด อยค า (ถ าม ) ราคาท นรวมถ งต นท นทางตรงท เก ยวข องก บการได มาของส นทร พย ต นท นของการก อสร างส นทร พย ท ก จการก อสร างเอง ซ ง รวมถ งต นท นของว สด แรงงานทางตรง และต นท นทางตรงอ นๆ ท เก ยวข องก บการจ ดหาส นทร พย เพ อให ส นทร พย น นอย ใน สภาพท พร อมจะใช งานได ตามความประสงค ต นท นในการร อถอน การขนย าย การบ รณะสถานท ต งของส นทร พย และต นท น การก ย ม ส าหร บอ ปกรณ ท ไม สามารถท างานได โดยปราศจากโปรแกรมคอมพ วเตอร ให บ นท กค าส ทธ การใช โปรแกรม คอมพ วเตอร ด งกล าวเป นส วนหน งของอ ปกรณ น น ส วนประกอบของรายการท ด น อาคาร และอ ปกรณ แต ละรายการท ม อาย การให ประโยชน ไม เท าก นต องบ นท กแต ละ ส วนประกอบท ม น ยส าค ญแยกออกจากก น ก าไรหร อขาดท นจากการจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ ค อผลต างระหว างส งตอบแทนส ทธ ท ได ร บจากการจ าหน ายก บ ม ลค าตามบ ญช ของท ด น อาคาร และอ ปกรณ โดยร บร ส ทธ เป นรายได อ นหร อค าใช จ ายในการบร หารในงบก าไรขาดท น ส นทร พย ท เช า การเช าซ งกล มบร ษ ทได ร บความเส ยงและผลตอบแทนจากการครอบครองทร พย ส นท เช าเป นส วนใหญ น น ให จ ดประเภทเป น ส ญญาเช าการเง น ท ด น อาคาร และอ ปกรณ ท ได มาโดยท าส ญญาเช าการเง นบ นท กเป นส นทร พย ด วยม ลค าย ต ธรรมหร อม ลค า ป จจ บ นของจ านวนเง นข นต าท ต องจ ายตามส ญญาเช าแล วแต จ านวนใดจะต ากว า ห กด วยค าเส อมราคาสะสมและขาดท นจาก การด อยค า ค าเช าท ช าระจะแยกเป นส วนท เป นต นท นทางการเง น และส วนท จะห กจากหน ส นตามส ญญาเช า เพ อให อ ตรา ดอกเบ ยแต ละงวดเป นอ ตราคงท ส าหร บยอดคงเหล อของหน ส น ต นท นทางการเง นจะบ นท กโดยตรงในงบก าไรขาดท น ต นท นท เก ดข นในภายหล ง ต นท นในการเปล ยนแทนส วนประกอบจะร บร เป นส วนหน งของม ลค าตามบ ญช ของรายการท ด น อาคาร และอ ปกรณ ถ าม ความ เป นไปได ค อนข างแน ท กล มบร ษ ทจะได ร บประโยชน เช งเศรษฐก จในอนาคตจากส วนประกอบน น และสามารถว ดม ลค าต นท นของ รายการน นได อย างน าเช อถ อ ส วนประกอบท ถ กเปล ยนแทนจะถ กต ดจ าหน ายตามม ลค าตามบ ญช ต นท นท เก ดข นในการซ อม บ าร งท ด น อาคาร และอ ปกรณ ท เก ดข นเป นประจ าจะร บร ในงบก าไรขาดท นเม อเก ดข น 29

169 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป หมายเหต ประกอบงบการเง น 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 167 ค าเส อมราคา ค าเส อมราคาค านวณจากม ลค าเส อมสภาพ ซ งประกอบด วยราคาท นของส นทร พย หร อต นท นในการเปล ยนแทนห กด วยม ลค า คงเหล อของส นทร พย ค าเส อมราคาบ นท กเป นค าใช จ ายในงบก าไรขาดท น ค านวณโดยว ธ เส นตรงตลอดอาย การให ประโยชน โดยประมาณของ ส วนประกอบของส นทร พย แต ละรายการ ประมาณการอาย การให ประโยชน ของส นทร พย แต ละประเภทแสดงได ด งน อาคารและโรงงาน 3-20 ป ส วนปร บปร งอาคาร 3-20 ป เร อสน บสน นนอกชายฝ ง 5-30 ป เร อเด นทะเล (เร อใช แล วและเร อใหม ) 2-24 ป เร อข ดเจาะม อสอง 1-20 ป ค าใช จ ายในการซ อมเร อคร งใหญ 2-5 ป เคร องจ กรและอ ปกรณ 1-15 ป เคร องตกแต ง ต ดต งและอ ปกรณ เคร องใช ส าน กงาน 2-10 ป รถยนต 3-10 ป เร อยนต 10 ป เร อขนถ านห น ป ไม ม การค ดค าเส อมราคาส าหร บท ด นและส นทร พย ท อย ระหว างการก อสร าง ว ธ การค ดค าเส อมราคา อาย การให ประโยชน ของส นทร พย และม ลค าคงเหล อภายหล งจากหมดอาย การให ประโยชน ถ ก ทบทวนท กส นรอบป บ ญช และปร บปร งหากม ความเหมาะสม (ฎ) ค าความน ยม ค าความน ยม ค อต นท นของเง นลงท นท ส งกว าม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นท กล มบร ษ ทม ส วนแบ งในส นทร พย ส ทธ ท ระบ ได ของ บร ษ ทย อยหร อบร ษ ทร วม ณ ว นท ได มาซ งบร ษ ทน น ค าความน ยมท เก ดจากการได มาซ งบร ษ ทย อยถ กแสดงแยกบรรท ดไว ในงบ แสดงฐานะการเง นรวม ค าความน ยมท เก ดจากการได มาซ งบร ษ ทร วมและก จการร วมค าจะรวมไว ในบ ญช เง นลงท นในบร ษ ท ร วมและก จการร วมค า และจะถ กทดสอบการด อยค าโดยรวมเป นส วนหน งของเง นลงท นในบร ษ ทร วมและก จการร วมค า ค าความน ยมท ร บร แยกออกมาต างหากจะต องถ กทดสอบการด อยค าท กป และแสดงด วยราคาท นห กขาดท นจากการด อยค า สะสม ขาดท นจากการด อยค าของค าความน ยมท ร บร แล วจะไม ม การกล บรายการ ท งน ม ลค าคงเหล อตามบ ญช ของค าความ น ยมจะถ กรวมในการค านวณก าไรหร อขาดท นเม อม การขายก จการ 30

170 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 168 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค าความน ยมถ กป นส วนโดยหน วยส นทร พย ท ก อให เก ดเง นสดส าหร บการทดสอบการด อยค า การป นส วนจะป นให ก บหน วย ส นทร พย ท ก อให เก ดเง นสดหร อกล มของหน วยส นทร พย ท ก อให เก ดเง นสดซ งคาดว าจะได ร บประโยชน จากการรวมธ รก จท ค า ความน ยมน นเก ดข น (ฏ) ส นทร พย ไม ม ต วตน โปรแกรมคอมพ วเตอร ส ทธ การใช โปรแกรมคอมพ วเตอร ท ได มาจะบ นท กเป นรายจ ายฝ ายท นด วยต นท นในการได มาและการด าเน นการให โปรแกรม คอมพ วเตอร น นสามารถใช งานได ส นทร พย ไม ม ต วตนอ น เคร องหมายทางการค าและความส มพ นธ ก บล กค าท ได มาจากการรวมธ รก จถ กบ นท กเป นส นทร พย ด วยม ลค าย ต ธรรม ณ ว นท ได มา เคร องหมายทางการค าและความส มพ นธ ก บล กค า ม ระยะเวลาการให ประโยชน ท จ าก ดและแสดงด วยราคาท นห กค าต ด จ าหน ายสะสมและค าเผ อการด อยค า (ถ าม ) ค าต ดจ าหน าย ค าต ดจ าหน ายค านวณจากราคาท นของส นทร พย หร อต นท นในการเปล ยนแทนห กด วยม ลค าคงเหล อ ค าต ดจ าหน ายร บร ในงบก าไรขาดท นโดยว ธ เส นตรงตลอดอาย การให ประโยชน โดยเร มต ดจ าหน ายเม อส นทร พย น นพร อมท จะ ให ประโยชน ซ งโดยส วนใหญ จะสะท อนร ปแบบการใช ประโยชน เช งเศรษฐก จในอนาคตจากส นทร พย ได ใกล เค ยงท ส ด ระยะเวลาท คาดว าจะได ร บประโยชน ส าหร บป ป จจ บ นและป เปร ยบเท ยบแสดงได ด งน โปรแกรมคอมพ วเตอร 1-10 ป เคร องหมายทางการค าและความส มพ นธ ก บล กค า ป ว ธ การต ดจ าหน าย ระยะเวลาท คาดว าจะได ร บประโยชน และม ลค าคงเหล อจะได ร บการทบทวนท กส นรอบป บ ญช และปร บปร ง ตามความเหมาะสม 31

171 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 169 (ฐ) การด อยค า ยอดส นทร พย ตามบ ญช ของกล มบร ษ ทได ร บการทบทวน ณ ท กว นท รายงานว าม ข อบ งช การด อยค าหร อไม ในกรณ ท ม ข อบ งช จะท าการประมาณม ลค าส นทร พย ท คาดว าจะได ร บค น ขาดท นจากการด อยค าร บร เม อม ลค าตามบ ญช ของส นทร พย หร อม ลค าตามบ ญช ของหน วยส นทร พย ท ก อให เก ด เง นสดส งกว าม ลค าท จะได ร บค น ขาดท นจากการด อยค าบ นท กในงบก าไรขาดท น เม อม การลดลงในม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นเผ อขาย ซ งบ นท กโดยตรงในส วนของผ ถ อห น และม หล กฐานช ดเจนว าส นทร พย ด งกล าวม การด อยค า ยอดขาดท นสะสมซ งเคยบ นท กโดยตรงในส วนของผ ถ อห นจะถ กบ นท กในงบก าไรขาดท นโดยไม ต องปร บ ก บยอดส นทร พย ทางการเง นด งกล าว ยอดขาดท นสะสมท บ นท กในงบก าไรขาดท นเป นผลต างระหว างราคาท นท ได มาก บม ลค า ย ต ธรรมในป จจ บ นของส นทร พย ห กขาดท นจากการด อยค าของส นทร พย ทางการเง นน น ซ งเคยร บร แล วในงบก าไรขาดท น การค านวณม ลค าท คาดว าจะได ร บค น ม ลค าท คาดว าจะได ร บค นของเง นลงท นเผ อขาย ค านวณโดยอ งม ลค าย ต ธรรม ม ลค าท คาดว าจะได ร บค นของส นทร พย ท ไม ใช ส นทร พย ทางการเง น หมายถ ง ม ลค าท จะได ร บจากการใช งานของส นทร พย หร อ ม ลค าย ต ธรรมของส นทร พย ห กต นท นในการขายแล วแต ม ลค าใดจะส งกว า ในการประเม นม ลค าท จะได ร บจากการใช งานของ ส นทร พย ประมาณการกระแสเง นสดท จะได ร บในอนาคตจะถ กค ดลดเป นม ลค าป จจ บ นโดยใช อ ตราค ดลดก อนภาษ เพ อให สะท อนการประเม นม ลค าของเง นตามเวลาในตลาดป จจ บ น และความเส ยงท ม ต อส นทร พย ส าหร บส นทร พย ท ไม ก อให เก ด กระแสเง นสดร บโดยอ สระจากส นทร พย อ น จะพ จารณาม ลค าท คาดว าจะได ร บค นรวมก บหน วยส นทร พย ท ก อให เก ดเง นสดท ส นทร พย น นเก ยวข องด วย การกล บรายการด อยค า ขาดท นจากการด อยค าของส นทร พย ทางการเง นจะถ กกล บรายการเม อม ลค าท คาดว าจะได ร บค นเพ มข นในภายหล ง และการ เพ มข นน นส มพ นธ โดยตรงก บเหต การณ ท เก ดข นภายหล งการร บร ขาดท นจากการด อยค าท เคยร บร แล วในงบก าไรขาดท น ส าหร บส นทร พย ทางการเง นท บ นท กโดยว ธ ราคาท นต ดจ าหน ายและตราสารหน ท จ ดประเภทเป นเง นลงท นเผ อขาย การกล บ รายการจะถ กบ นท กในงบก าไรขาดท น ส าหร บตราสารท นท จ ดประเภทเป นเง นลงท นเผ อขาย การกล บรายการจะถ กร บร ใน ก าไรขาดท นเบ ดเสร จอ น ขาดท นจากการด อยค าของค าความน ยมจะไม ม การกล บรายการ ขาดท นจากการด อยค าของส นทร พย ท ไม ใช ส นทร พย ทางการ เง นอ นท เคยร บร ในงวดก อนจะถ กประเม น ณ ท กว นท รายงานว าม ข อบ งช ว าขาดท นน นลดลงหร อไม ม อย แล วหร อไม ขาดท น จากการด อยค าจะถ กกล บรายการ หากม การเปล ยนแปลงประมาณการท ใช ในการค านวณม ลค าท คาดว าจะได ร บค น ขาดท น จากการด อยค าจะถ กกล บรายการเพ ยงเท าท ม ลค าตามบ ญช ของส นทร พย จะไม เก นกว าม ลค าตามบ ญช ภายหล งส ทธ จากค า เส อมราคาหร อค าต ดจ าหน าย เสม อนหน งไม เคยม การบ นท กขาดท นจากการด อยค ามาก อน 32

172 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 170 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (ฑ) หน ส นท ม ภาระดอกเบ ย หน ส นท ม ภาระดอกเบ ยจะถ กบ นท กเร มแรกในม ลค าย ต ธรรมห กค าใช จ ายท เก ยวก บการเก ดหน ส น ภายหล งจากการบ นท ก เร มแรก หน ส นท ม ภาระดอกเบ ยจะแสดงโดยว ธ ราคาท นต ดจ าหน าย ผลต างระหว างยอดหน เร มแรกและยอดหน เม อครบ ก าหนดไถ ถอนจะบ นท กในงบก าไรขาดท นตลอดอาย การก ย มโดยใช ว ธ อ ตราดอกเบ ยท แท จร ง (ฒ) เจ าหน การค าและเจ าหน อ น เจ าหน การค าและเจ าหน อ นแสดงในราคาท น (ณ) ผลประโยชน ของพน กงาน โครงการสมทบเง น โครงการสมทบเง นเป นโครงการผลประโยชน พน กงานหล งออกจากงาน ซ งก จการจ ายสมทบเป นจ านวนเง นท แน นอนไปอ ก ก จการหน งแยกต างหาก และจะไม ม ภาระผ กพ นตามกฎหมายหร อภาระผ กพ นโดยอน มานท จะต องจ ายสมทบเพ มเต ม ภาระ ผ กพ นในการสมทบเข าโครงการสมทบเง นจะถ กร บร เป นค าใช จ ายพน กงานในรอบระยะเวลาท พน กงานได ท างานให ก บก จการ โครงการผลประโยชน ท ก าหนดไว โครงการผลประโยชน ท ก าหนดไว เป นโครงการผลประโยชน หล งออกจากงานนอกเหน อจากโครงการสมทบเง น การค านวณน น จ ดท าโดยน กคณ ตศาสตร ประก นภ ยอ สระโดยว ธ ค ดลดแต ละหน วยท ประมาณการไว ม ลค าป จจ บ นของภาระผ กพ น ผลประโยชน ค านวณจากการค ดลดกระแสเง นสดท จะจ ายออกไปในอนาคตโดยใช อ ตราดอกเบ ยตามพ นธบ ตรร ฐบาลท ใช สก ล เง นเด ยวก บสก ลเง นของภาระผ กพ นและม อาย การครบก าหนดช าระใกล เค ยงก บระยะเวลาท ต องจ ายผลประโยชน เม อ เกษ ยณอาย ก าไรขาดท นจากการประมาณการตามหล กคณ ตศาสตร ประก นภ ยท เก ดจากการปร บปร งจากประสบการณ และ การเปล ยนสมมต ฐานทางสถ ต ถ กร บร ในงบก าไรขาดท น ผลประโยชน อ นของพน กงาน บร ษ ทของกล มบร ษ ทท ให บร การสน บสน นงานส ารวจและข ดเจาะแก อ ตสาหกรรมป โตรเคม นอกชายฝ งได จ ดให ม ผลตอบแทน เพ อจ งใจพน กงานส าหร บพน กงานบางส วน พน กงานม ส ทธ ท จะได ร บผลตอบแทนด งกล าวเม อพน กงานได ท างานก บก จการจน ครบตามระยะเวลาข นต าท จะได ร บส ทธ ประมาณการต นท นของผลตอบแทนด งกล าวจะถ กบ นท กค างจ ายตลอดระยะเวลาข น ต าท จะได ร บส ทธ โดยไม ได ค ดลดให เป นม ลค าป จจ บ น เน องจากไม ม ผลกระทบอย างเป นสาระส าค ญจากการใช ว ธ อ ตราค ดลด 33

173 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 171 ผลประโยชน เม อเล กจ าง ผลประโยชน เม อเล กจ างร บร เป นค าใช จ ายเม อกล มบร ษ ทแสดงเจตนาผ กพ นอย างช ดเจนเก ยวก บการเล กจ าง และไม ม ความ เป นไปได ท จะยกเล ก ม รายละเอ ยดอย างเป นทางการท งการเล กจ างก อนว นเกษ ยณตามปกต หร อการสน บสน นการออกจาก งานโดยสม ครใจ ผลประโยชน เม อเล กจ างร บร เป นค าใช จ ายเม อกล มบร ษ ทเสนอให ม การออกจากงานโดยสม ครใจ และม ความ เป นไปได ท จะได ร บการตอบร บข อเสนอน น และสามารถประมาณจ านวนของการยอมร บข อเสนอได อย างสมเหต สมผล ม การ ค ดลดกระแสเง นสดหากระยะเวลาการจ ายผลประโยชน เก นกว า 12 เด อนน บจากว นท รายงาน ผลประโยชน ระยะส นของพน กงาน ภาระผ กพ นผลประโยชน ระยะส นของพน กงานว ดม ลค าโดยม ได ค ดลดกระแสเง นสดและร บร เป นค าใช จ ายเม อพน กงานท างาน ให หน ส นร บร ด วยม ลค าท คาดว าจะจ ายช าระส าหร บแผนระยะส นในการจ ายโบน สเป นเง นสด หากกล มบร ษ ทม ภาระผ กพ นตาม กฎหมายหร อภาระผ กพ นโดยอน มานท จะต องจ ายอ นเป นผลมาจากการท พน กงานได ท างานให ในอด ตและภาระผ กพ นน สามารถประมาณได อย างสมเหต สมผล การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ กล มบร ษ ทด าเน นโครงการผลตอบแทนพน กงานโดยใช ห นเป นเกณฑ ท ช าระด วยตราสารท น โดยท ก จการได ร บบร การจาก พน กงาน เป นส งตอบแทนส าหร บตราสารท น (ส ทธ ซ อห น) ท ก จการออกให ม ลค าย ต ธรรมของบร การของพน กงานเพ อ แลกเปล ยนก บการให ส ทธ ซ อห นจะร บร เป นค าใช จ าย จ านวนรวมท ต ดเป นค าใช จ ายจะอ างอ งจากม ลค าของย ต ธรรมของส ทธ ซ อห นท ออกให โดย รวมเง อนไขทางการตลาด ไม รวมผลกระทบของการบร การและเง อนไขการได ร บส ทธ ท ไม ใช เง อนไขการตลาด (ต วอย างเช น ความสามารถท าก าไร การ เต บโตของก าไรตามท ก าหนดไว และ พน กงานจะย งเป นพน กงานของก จการในช วงเวลาท ก าหนด) และ ไม รวมผลกระทบของเง อนไขการได ร บส ทธ ท ไม ใช เง อนไขการบร การหร อผลงาน (ต วอย างเช น ข อก าหนดด านความปลอดภ ย ของพน กงาน) เง อนไขการได ร บส ทธ ท ไม ใช เง อนไขทางตลาดจะรวมอย ในข อสมมต ฐานเก ยวก บจ านวนของส ทธ ซ อห นท คาดว าจะได ร บส ทธ ค าใช จ ายท งหมดจะร บร ตลอดระยะเวลาได ร บส ทธ ซ งเป นไปตามเง อนไขการได ร บส ทธ ท ก าหนดไว กล มบร ษ ทจะทบทวนการ ประเม นจ านวนของส ทธ ซ อห นท คาดว าจะได ร บส ทธ ซ งข นก บเง อนไขการได ร บส ทธ ท ไม ใช เง อนไขการตลาด และจะร บร ผลกระทบของการปร บปร งประมาณการเร มแรกในงบก าไรหร อขาดท นพร อมก บการปร บปร งรายการไปย งส วนของผ ถ อห น ณ ว นท ส นรอบระยะเวลาการรายงาน 34

174 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 172 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) เม อม การใช ส ทธ บร ษ ทจะออกห นใหม ส งตอบแทนท ได ร บส ทธ ของต นท นในการท ารายการทางตรงจะเครด ตไปย งท นเร อนห น (ม ลค าตามบ ญช ) และส วนเก นม ลค าห นเม อม การใช ส ทธ กรณ ท กล มบร ษ ทให ส ทธ ซ อตราสารท นแก พน กงานของกล มบร ษ ท และปฏ บ ต เหม อนการเพ มท นอย างหน ง กล มบร ษ ทต องว ดม ลค าย ต ธรรมของบร การของพน กงาน โดยอ างอ งก บม ลค าย ต ธรรมของตราสารท นท ออกให ม ลค าของตรา สารท นเหล าน นต องว ด ณ ว นท ให ส ทธ ซ งจะร บร ตลอดระยะเวลาท ได ร บส ทธ เช นเด ยวก นก บการเพ มข นของเง นลงท นใน บร ษ ทย อย และบ นท กไปย งส วนของผ ถ อห น (ด) ประมาณการหน ส น ประมาณการหน ส นจะร บร ก ต อเม อกล มบร ษ ทม ภาระหน ส นตามกฎหมายท เก ดข นในป จจ บ นหร อท ก อต วข นอ นเป นผลมาจาก เหต การณ ในอด ต และม ความเป นไปได ค อนข างแน นอนว าประโยชน เช งเศรษฐก จจะต องถ กจ ายไปเพ อช าระภาระหน ส น ด งกล าว ประมาณการหน ส นพ จารณาจากการค ดลดกระแสเง นสดท จะจ ายในอนาคตโดยใช อ ตราค ดลดในตลาดป จจ บ นก อน ค าน งถ งภาษ เง นได เพ อให สะท อนจ านวนท อาจประเม นได ในตลาดป จจ บ นซ งแปรไปตามเวลาและความเส ยงท ม ต อหน ส น ประมาณการค าใช จ ายจากส ญญาท เส ยเปร ยบหร อก อให เก ดภาระ ประมาณการค าใช จ ายของส ญญาท เส ยเปร ยบหร อก อให เก ดภาระแก กล มบร ษ ทจะบ นท กเม อประโยชน ท กล มบร ษ ทพ งได ร บ น อยกว าต นท นท จ าเป นในการด าเน นการตามข อผ กพ นในส ญญา การประมาณค าใช จ ายร บร ด วยม ลค าป จจ บ นของต นท นส ทธ ท คาดว าจะเก ดข นเม อส นส ดส ญญา หร อ ต นท นส ทธ ท คาดว าจะเก ดข นเม อด าเน นส ญญาต อ แล วแต ม ลค าใดจะต ากว า (ต) ท นเร อนห น ห นสาม ญ ห นสาม ญจ ดประเภทเป นส วนของผ ถ อห น ต นท นส วนเพ มท เก ยวข องโดยตรงก บการออกห นสาม ญและส ทธ ซ อห น ส ทธ จาก ผลกระทบทางภาษ ร บร เป นรายการห กจากส วนของท น (ถ) รายได รายได ท ร บร ไม รวมภาษ ม ลค าเพ ม และแสดงส ทธ จากส วนลดการค า และส วนลดพ เศษ รายได จากการให บร การ กล มบร ษ ทร บร ค าระวางเร อแต ละเท ยวเป นรายได เม อเท ยวเร อส นส ดลงและร บร รายได ค าระวางเร อของเท ยวท ย งอย ระหว าง การเด นทาง ณ ว นท ในงบแสดงฐานะการเง น โดยกล มบร ษ ทจะร บร รายได ตามส ดส วนของระยะเวลาท เร อได เด นทางไปแล ว เท ยบก บระยะเวลาท ต องใช ในการเด นเร อท งหมดของเท ยวเร อน น ค าระวางท แสดงอย ในงบก าไรขาดท นเป นยอดส ทธ หล งห ก ค านายหน าท เก ยวข อง 35

175 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 173 กล มบร ษ ทร บร รายได จากการให บร การนอกชายฝ งแก ล กค าเม อได ให บร การโดยอ างอ งตาม (ก) อ ตราค าบร การรายว นตาม ส ญญา และจ านวนว นท ด าเน นงานในระหว างงวด หร อ (ข) อ ตราค าบร การท ตกลงก นตามส ญญา ก จกรรมการเคล อนย ายอ ปกรณ เก ยวก บเร อข ดเจาะ เป นการเคล อนย ายเร อข ดเจาะจากสถานท หน งไปย งอ กสถานท หน งภายใต ส ญญาบร การ ส ญญาบร การบางส ญญาได รวมค าธรรมเน ยมการเคล อนย ายอ ปกรณ เก ยวก บเร อข ดเจาะซ งจะม การจ าย ณ ว น เร มต นส ญญา ในกรณ ท ค าธรรมเน ยมการเคล อนย ายอ ปกรณ เร อข ดเจาะรวมถ งค าปร บปร งโดยท วไปหร อเจาะจงส าหร บเร อข ด เจาะหร ออ ปกรณ เพ อให เป นไปตามท ผ ร บบร การต องการ ค าธรรมเน ยมด งกล าวจะร บร เป นรายได ตลอดอาย ของส ญญา ในกรณ ท ค าธรรมเน ยมการเคล อนย ายอ ปกรณ เร อข ดเจาะรวมค าใช จ ายในการเร มด าเน นงาน ณ ว นเร มต นของส ญญา ค าธรรมเน ยม ด งกล าวจะร บร เป นรายได ในงวดเด ยวก นก บท เก ดค าใช จ าย การขายส นค า รายได จากการขายส นค าร บร เม อได โอนความเส ยงและผลตอบแทนของความเป นเจ าของส นค าท ม น ยส าค ญไปให ก บผ ซ อแล ว และจะไม ร บร รายได ถ าฝ ายบร หารย งม การควบค มหร อบร หารส นค าท ขายไปแล วน นหร อม ความไม แน นอนท ม น ยส าค ญ เก ยวก บการได ร บช าระเง น ต นท นท เก ดข น หร อม ความเป นไปได ค อนข างแน ท จะต องร บค นส นค า ค านายหน า ค านายหน าจากการให บร การแก เร อและค าบร การต างๆ ร บร เป นรายได เม อบร ษ ทได ให บร การแล วเสร จและเร ยกเก บเง น รายได ค าเช า รายได ค าเช าร บร ตามเกณฑ คงค างตามจ านวนท ระบ ในส ญญาเช า เง นป นผลร บ เง นป นผลร บร ในงบก าไรขาดท นในว นท กล มบร ษ ทม ส ทธ ได ร บเง นป นผล ดอกเบ ยร บ ดอกเบ ยร บร ในงบก าไรขาดท นตามเกณฑ คงค าง 36

176 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 174 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) (ท) ต นท นทางการเง น ต นท นทางการเง นประกอบด วยดอกเบ ยจ ายและต นท นท เก ยวข องก บการก ย ม ต นท นการก ย มท ไม ได เก ยวก บการได มา การก อสร างหร อ การผล ตส นทร พย ท เข าเง อนไข ร บร ในงบก าไรขาดท นโดยใช ว ธ อ ตรา ดอกเบ ยท แท จร ง (ธ) ส ญญาเช าด าเน นงาน รายจ ายภายใต ส ญญาเช าด าเน นงานร บร ในงบก าไรขาดท นโดยว ธ เส นตรงตลอดอาย ส ญญาเช า ค าเช าท อาจเก ดข นต องน ามารวมค านวณจ านวนเง นข นต าท ต องจ ายตามระยะเวลาท คงเหล อของส ญญาเช า เม อได ร บการ ย นย นการปร บค าเช า (น) ภาษ เง นได ค าใช จ ายภาษ เง นได ส าหร บป ประกอบด วยภาษ เง นได ของงวดป จจ บ น ภาษ เง นได ของงวดป จจ บ นได แก ภาษ ท คาดว าจะจ าย ช าระหร อได ร บช าระ โดยค านวณจากก าไรหร อขาดท นประจ าป ท ต องเส ยภาษ โดยใช อ ตราภาษ ท ประกาศใช หร อท คาดว าม ผล บ งค บใช ณ ว นท รายงาน ตลอดจนการปร บปร งทางภาษ ท เก ยวก บรายการในป ก อนๆ ในการก าหนดม ลค าของภาษ เง นได ของงวดป จจ บ น บร ษ ทต องค าน งถ งผลกระทบของสถานการณ ทางภาษ ท ไม แน นอนและ อาจท าให จ านวนภาษ ท ต องจ ายเพ มข น และม ดอกเบ ยท ต องช าระ บร ษ ทเช อว าได ต งภาษ เง นได ค างจ ายเพ ยงพอส าหร บภาษ เง นได ท จะจ ายในอนาคต ซ งเก ดจากการประเม นผลกระทบจากหลายป จจ ย รวมถ ง การต ความทางกฎหมายภาษ และจาก ประสบการณ ในอด ต การประเม นน อย บนพ นฐานการประมาณการและข อสมมต ฐาน และอาจจะเก ยวข องก บการต ดส นใจ เก ยวก บเหต การณ ในอนาคต ข อม ลใหม ๆอาจจะท าให บร ษ ทเปล ยนการต ดส นใจโดยข นอย ก บความเพ ยงพอของภาษ เง นได ค าง จ ายท ม อย การเปล ยนแปลงในภาษ เง นได ค างจ ายจะกระทบต อค าใช จ ายภาษ เง นได ในงวดท เก ดการเปล ยนแปลง ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช บ นท กโดยค านวณจากผลแตกต างช วคราวท เก ดข นระหว างม ลค าตามบ ญช ของส นทร พย และหน ส น และจ านวนท ใช เพ อความม งหมายทางภาษ ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช จะไม ถ กร บร เม อเก ดจากผลแตกต างช วคราวต อไปน การร บร ค าความน ยมในคร งแรก การร บร ส นทร พย หร อหน ส นในคร งแรกซ งเป นรายการท ไม ใช การรวมธ รก จและรายการน นไม ม ผลกระทบต อก าไรขาดท นทางบ ญช หร อทางภาษ และผลแตกต างท เก ยวข องก บเง นลงท นในบร ษ ทย อยและก จการท ควบค ม ร วมก นหากเป นไปได ว าจะไม ม การกล บรายการในอนาคตอ นใกล การว ดม ลค าของภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ต องสะท อนถ งผลกระทบทางภาษ ท จะเก ดจากล กษณะว ธ การท กล มบร ษ ทคาดว าจะได ร บผลประโยชน จากส นทร พย หร อจะจ ายช าระหน ส นตามม ลค าตามบ ญช ณ ว นท ส นรอบระยะเวลาท รายงาน 37

177 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 175 ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ว ดม ลค าโดยใช อ ตราภาษ ท คาดว าจะใช ก บผลแตกต างช วคราวเม อม การกล บรายการโดยใช อ ตราภาษ ท ประกาศใช หร อท คาดว าม ผลบ งค บใช ณ ว นท รายงาน ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช จะบ นท กต อเม อม ความเป นไปได ค อนข างแน นอนว าก าไรเพ อเส ยภาษ ในอนาคตจะม จ านวน เพ ยงพอก บการใช ประโยชน จากผลแตกต างช วคราวด งกล าว ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช จะถ กทบทวน ณ ท กว นท รายงานและจะถ กปร บลดลงเท าท ประโยชน ทางภาษ จะม โอกาสถ กใช จร ง ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช และหน ส นภาษ เง นได รอการต ดบ ญช สามารถห กกลบได เม อก จการม ส ทธ ตามกฎหมายท จะ น าส นทร พย ภาษ เง นได ของงวดป จจ บ นมาห กกลบก บหน ส นภาษ เง นได ของงวดป จจ บ นและภาษ เง นได น ประเม นโดยหน วยงาน จ ดเก บภาษ หน วยงานเด ยวก นส าหร บหน วยภาษ เด ยวก น หร อส าหร บหน วยภาษ ต างก นแต ก จการม ความต งใจจะจ ายช าระ หน ส นและส นทร พย ภาษ เง นได ของงวดป จจ บ นด วยยอดส ทธ หร อต งใจจะร บค นส นทร พย และจ ายช าระหน ส นในเวลาเด ยวก น (บ) ก าไรต อห น กล มบร ษ ทแสดงก าไรต อห นข นพ นฐานและก าไรต อห นปร บลดส าหร บห นสาม ญ ก าไรต อห นข นพ นฐานค านวณโดยการหาร ก าไรหร อขาดท นของส วนท เป นของผ ถ อห นสาม ญของบร ษ ท ด วยจ านวนห นสาม ญถ วเฉล ยถ วงน าหน กท ออกจ าหน ายระหว างป ก าไรต อห นปร บลดค านวณโดยการหารก าไรหร อขาดท นของส วนท เป นของผ ถ อห นสาม ญท ปร บปร งด วยจ านวนห นสาม ญถ ว เฉล ยถ วงน าหน กท ออกจ าหน าย และผลกระทบของตราสารท อาจเปล ยนเป นห นสาม ญปร บลดท งหมดซ งรวมถ งส ทธ ซ อห น (ป) การจ ายเง นป นผล เง นป นผลท จะจ ายให แก ผ ถ อห นของบร ษ ทจะร บร เป นหน ส นในงบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการในงวดท ม การอน ม ต โดย คณะกรรมการของบร ษ ทส าหร บเง นป นผลระหว างกาล และเม อม การอน ม ต โดยผ ถ อห นของบร ษ ทส าหร บเง นป นผลประจ าป (ผ) รายงานทางการเง นจ าแนกตามส วนงาน ผลการด าเน นงานของส วนงานท รายงานต อประธานเจ าหน าท บร หารของกล มบร ษ ท (ผ ม อ านาจต ดส นใจส งส ดด านการ ด าเน นงาน) จะแสดงถ งรายการท เก ดข นจากส วนงานด าเน นงานน นโดยตรงรวมถ งรายการท ได ร บการป นส วนอย างสมเหต สมผล 4 บ คคลหร อก จการท เก ยวข องก น เพ อว ตถ ประสงค ในการจ ดท างบการเง น บ คคลหร อก จการจะถ กพ จารณาเป นบ คคลหร อก จการท เก ยวข องก นก บกล มบร ษ ท หาก กล มบร ษ ทม อ านาจควบค มหร อควบค มร วมก นไม ว าทางตรงหร อทางอ อม หร อม อ ทธ พลอย างม สาระส าค ญต อบ คคลหร อก จการใน การต ดส นใจทางการเง นและการบร หารหร อในทางกล บก น หร อกล มบร ษ ทอย ภายใต การควบค มเด ยวก นหร ออย ภายใต อ ทธ พล อย างม สาระส าค ญเด ยวก นก บบ คคลหร อก จการน น การเก ยวข องก นน อาจเป นบ คคลหร อเป นก จการ 38

178 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 176 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ความส มพ นธ ก บบ คคลหร อก จการท เก ยวข องก น ยกเว นบร ษ ทย อย บร ษ ทร วมและก จการร วมค าท ได เป ดเผยไว แล วในหมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 12 และ 13 และ 14 ม ด งน ช อก จการ ประเทศท จ ดต ง ล กษณะความส มพ นธ /ส ญชาต ผ บร หารส าค ญ หลายส ญชาต บ คคลท ม อ านาจและความร บผ ดชอบในการวางแผน ส งการและ ควบค มก จกรรมต างๆ ของก จการไม ว าทางตรงหร อทางอ อม ท งน รวมถ งกรรมการของกล มบร ษ ท/บร ษ ท (ไม ว าจะท าหน าท ใน ระด บบร หารหร อไม ) SKI Energy Resources Inc. ( SERI ) ฟ ล ปป นส ก จการร วมค าของกล มบร ษ ทส าหร บงวดส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557: บร ษ ทร วมของ Merton Group (Cyprus) Limited ซ งเป นบร ษ ทร วมของบร ษ ท) นโยบายการก าหนดราคาส าหร บแต ละประเภทรายการอธ บายได ด งต อไปน รายการ นโยบายการก าหนดราคา รายได ค าบร การสารสนเทศและค าเช า ราคาปกต ท ให บร การก บบ คคลภายนอก ส าน กงานและอ ปกรณ ส าน กงาน รายได ค าบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง ราคาปกต ท ให บร การก บบ คคลภายนอก รายได ค าบร การ ราคาปกต ท ให บร การก บบ คคลภายนอก รายได ค าบร หารจ ดการ ราคาต นท นบวกก าไรส วนเพ ม ดอกเบ ยร บ/ดอกเบ ยจ าย อ างอ งก บอ ตราตลาด/ต นท นการก ย มของบร ษ ทท ให เง นก ค าธรรมเน ยมการบร หารและการจ ดการ ราคาต นท นบวกก าไรส วนเพ ม ค าใช จ ายบร การสารสนเทศและค าบร การ ราคาปกต ท ร บบร การจากบ คคลภายนอก ค าใช จ ายในการด าเน นงานเก ยวก บ ราคาปกต ท ร บบร การจากบ คคลภายนอก เร อเด นทะเล ค าใช จ ายในการบร การจากธ รก จ นอกชายฝ ง และต นท นขาย 39

179 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 177 รายการท ม สาระส าค ญก บบ คคลหร อก จการท เก ยวข องก นส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 สร ปได ด งน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) บร ษ ทย อย รายได ค าบร การสารสนเทศและค าเช า ส าน กงานและอ ปกรณ ส าน กงาน - - 4,534 16,982 รายได ค าบร การ ดอกเบ ยร บ - - 4,732 26,541 ค าใช จ ายบร การสารสนเทศ และค าบร การ ,740 ดอกเบ ยจ าย , ,695 ผ บร หารส าค ญ ค าตอบแทนผ บร หารส าค ญ ผลประโยชน ระยะส น 48, ,903 14,048 72,706 ผลประโยชน หล งการจ างงาน 2,660 7,590 2,130 5,142 รวมค าตอบแทนผ บร หารส าค ญ 51, ,493 16,178 77,848 40

180 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 178 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค าตอบแทนผ บร หารส าค ญประกอบด วยเง นเด อน ผลประโยชน อ น ค าตอบแทนอ น และค าเบ ยประช ม งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) บร ษ ทร วมและก จการร วมค า รายได ค าบร การสารสนเทศและค าเช า ส าน กงานและอ ปกรณ ส าน กงาน 11,335 36,508 1,984 8,127 รายได ค าบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง 691,913 2,701, รายได ค าบร การ ดอกเบ ยร บ รายได อ น ค าใช จ ายในการด าเน นงานเก ยวก บ เร อเด นทะเล - 1, ค าใช จ ายในการบร การจาก ธ รก จนอกชายฝ ง 4,780 15, ต นท นขาย 29,416 13, ค าธรรมเน ยมการบร หารและการจ ดการ 1,890 2, ยอดคงเหล อก บบ คคลหร อก จการท เก ยวข องก น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) ล กหน การค า บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 7 1,094,436 1,426, ล กหน ก จการท เก ยวข องก น บร ษ ทย อย , ,865 บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 258,857 6, ก จการอ นท เก ยวข องก น - 243, , , , ,690 ห ก ค าเผ อหน สงส ยจะส ญ (248,055) (243,617) - - ส ทธ 10,802 6, , ,690 41

181 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 179 งบการเง นรวม ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ยอดค างร บจากก จการท เก ยวข องก นได รวมเง นจ ายล วงหน าส าหร บค าห นใน SKI Energy Resources Inc. ( SERI ) ก จการร วมค าแห งหน ง (30 ก นยายน 2557 : ก จการอ นท เก ยวข องก น) รวมเป นเง นท งส น 5 ล านเหร ยญสหร ฐฯ และดอกเบ ยค างร บจ านวน 2.5 ล านเหร ยญสหร ฐฯ ซ งถ กต งส ารองไว เต มจ านวนแล ว เน องจากผ บร หารคาดว า SERI จะไม ม เง นท น ในการด าเน นงานเพ ยงพอให ผล ตถ านห นจนผ านจ ดค มท นได งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นให ก ระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น บร ษ ทย อย - - 1,462,280 2,083,753 บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 141, ก จการอ นท เก ยวข องก น - 139, , ,205 1,462,280 2,083,753 ห ก ค าเผ อการด อยค า (141,741) (139,205) - - ส ทธ - - 1,462,280 2,083,753 บร ษ ท เง นให ก ระยะส นแก บร ษ ทย อยม ก าหนดเวลาช าระค นเม อทวงถามและไม ม หล กประก น โดยส วนใหญ ค ดดอกเบ ยในอ ตราร อยละ 4.6 ต อป (30 ก นยายน 2557: ร อยละ 3.0 และร อยละ 4.6 ต อป ) งบการเง นรวม ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 Soleado Holdings Pte. Ltd. ( Soleado ) ซ งเป นบร ษ ทย อยท บร ษ ทถ อห นท งหมด ม เง นให ก ระยะส นและเง นให ก ท สามารถแปลงสภาพให แก SERI ซ งเป นก จการร วมค า (30 ก นยายน 2557: เป นก จการอ นท เก ยวข องก น) ในสก ลเง นเหร ยญสหร ฐฯ จ านวน 4.3 ล านเหร ยญสหร ฐฯ หร อค ดเป นเง นบาทจ านวน ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 4.3 ล านเหร ยญสหร ฐฯ หร อค ดเป นเง นบาท จ านวน ล านบาท) เง นให ก ด งกล าวไม ม หล กประก นและสามารถเร ยกค นได เม อทวง ถาม และถ กต งส ารองไว เต มจ านวนแล ว 42

182 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 180 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น บร ษ ทย อย - - 3,977,053 4,578,953 บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 588,814 2,073 2,073 2,073 ก จการอ นท เก ยวข องก น - 576, , ,318 3,979,126 4,581,026 ห ก ค าเผ อการด อยค า (586,741) (576,245) (3,278,045) (3,238,427) ส ทธ 2,073 2, ,081 1,342,599 บร ษ ท ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทได ให เง นก ระยะยาวในสก ลเง นเหร ยญสหร ฐฯ และสก ลเง นบาทซ งเป นเง นให ก ท ไม ม หล กประก น แก บร ษ ทย อย เป นจ านวนเง นท งส น 3,977 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 4,579 ล านบาท) เง นให ก น ม อ ตราดอกเบ ยคงท (30 ก นยายน 2557: อ ตราดอกเบ ยคงท ) และม ก าหนดช าระค นเป นรายเด อน นอกจากน บร ษ ทย งให เง นก ระยะยาวไม ม หล กประก นแก บร ษ ทร วมแห งหน งจ านวน 2.1 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 2.1 ล านบาท) ซ งม อ ตราดอกเบ ยท ธนาคารพาณ ชย เร ยกเก บจากล กค ารายใหญ ช นด ประเภทเง นเบ กเก นบ ญช ( MOR ) บวกส วน เพ ม (30 ก นยายน 2557: อ ตราดอกเบ ย MOR บวกส วนเพ ม) ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทต งส ารองค าเผ อการด อยค าของเง นให ก ระยะยาวแก บร ษ ทย อยแห ง หน งเพ มเต มจ านวน 39.6 ล านบาท เน องจากเง นลงท นของบร ษ ทย อยส วนหน งได ถ กพ จารณาว าด อยค า ผ บร หารของบร ษ ทจ งได ประเม นการด อยค าของเง นให ก ย มระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น โดยใช ม ลค าจากการใช ประโยชน ของผลตอบแทนจากเง น ลงท นในบร ษ ทย อย โดยพ จารณาตามแผนทางกลย ทธ ของบร ษ ทย อยด งกล าวซ งม การทบทวนเป นประจ าท กป งบการเง นรวม เม อว นท 14 ส งหาคม 2552 Soleado ได เข าท าส ญญาให วงเง นก แก Merton Investments NL BV ( MIN ) ในวงเง นให ก ย มแก MIN ไม เก น 15 ล านเหร ยญสหร ฐฯ โดยม อ ตราดอกเบ ยคงท เง นก ด งกล าวม ระยะเวลาครบก าหนด 3 ป จากว นท 23 พฤศจ กายน 2552 ซ งเป นว นเบ กถอนเง นคร งแรก โดย MIN จะน าเง นก ด งกล าวไปให SERI ก ย มต อ เง นก ท ง 2 วงเง นก ย มด งกล าว จะถ กเบ ก ถอนตามความก าวหน าของการก อสร างเหม องถ านห นของ SERI ในประเทศฟ ล ปป นส 43

183 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 181 หล กประก นของวงเง นก ท Soleado ให แก MIN รวมถ งการจ าน าห นท งหมดใน MIN ท ถ อโดย Merton Group (Cyprus) Limited ( Merton ) การจ าน าห นท งหมดใน SERI ท ถ อโดย MIN การจ าน าเง นฝากธนาคารของ MIN การโอนส ทธ ดอกเบ ย ของ MIN และผลประโยชน และการจ านองอส งหาร มทร พย และส นทร พย ของ SERI เม อว นท 25 ส งหาคม 2554 MIN และ Soleado ตกลงก นว า MIN จะมอบส ทธ ท ม เหน อเง นท ให SERI ก แก Soleado โดย ยอดคงค างท งเง นต นและดอกเบ ยท งหมด ณ ว นท 23 ส งหาคม 2554 จ านวน 20.3 ล านเหร ยญสหร ฐฯ จะถ กแปลงเป นท นใน SERI โดยการขอปร บโครงสร างการถ อห นของ SERI จะข นอย ก บการได ร บอน ม ต จากคณะกรรมการก าก บหล กทร พย และตลาด หล กทร พย แห งประเทศฟ ล ปป นส อย างไรก ตาม เน องจากค าร องท เก ยวข องก บข อก าหนดการถ อครองห นโดยชาวต างชาต ใน บร ษ ทฟ ล ปป นส ท ประกอบธ รก จเหม องแร ย งไม ม ข อสร ป การขอปร บโครงสร างการถ อห นท เสนอโดย SERI Soleado และผ ถ อ ห นของ SERI คร งแรกจ งถ กปฏ เสธโดยคณะกรรมการก าก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย แห งประเทศฟ ล ปป นส นอกจากน จากการท กล มผ ถ อห นของ SERI ไม สามารถให ความสน บสน นทางการเง นได ตามท ควร จ งท าให SERI ย งไม สามารถผล ตถ าน ห นให ได ถ งจ ดค มท นของกระแสเง นสด ประกอบก บก จการย งอย ในระหว างการปร บโครงสร างใหม เพ อความรอบคอบ ค าเผ อ การด อยค าส าหร บเง นให ก คงค าง รวมถ งดอกเบ ยค างร บและเง นจ ายค าห นล วงหน า จ งถ กต งข นเต มจ านวนเพ อส ารองส าหร บ การท อาจจะไม ได ร บช าระหน ค น รายการเคล อนไหวของเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก นระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งต อไปน งบการเง น งบการเง นรวม เฉพาะก จการ (พ นบาท) เง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น ณ ว นท 1 ต ลาคม ,073 1,342,599 ช าระค น - (612,257) ก าไรจากอ ตราแลกเปล ยนท เก ดข นจร ง - 10,357 การด อยค าของเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น - (39,618) ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,081 ห ก ส วนของเง นให ก ระยะยาวท ถ งก าหนดช าระภายในหน งป (2,073) (6,573) เง นให ก ระยะยาว - ส ทธ จากส วนท ถ งก าหนดช าระภายในหน งป - 694,508 44

184 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 182 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เจ าหน ก จการท เก ยวข องก น บร ษ ทย อย , ,001 บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 5,698 7, ,698 7,576 55, ,001 งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นก ระยะส นจากก จการท เก ยวข องก น บร ษ ทย อย - - 1,287,653 5,816, ,287,653 5,816,657 บร ษ ท เง นก ระยะส นจากบร ษ ทย อยม ก าหนดเวลาช าระค นเม อทวงถามและไม ม หล กประก น โดยค ดอ ตราดอกเบ ยร อยละ 2.2 ต อป (30 ก นยายน 2557: ร อยละ 2.2 และร อยละ 3.0 ต อป ) 5 เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นสดในม อ 11,713 10, เง นฝากธนาคาร 7,698,931 6,279,346 2,920,521 2,052,810 รวม 7,710,644 6,289,847 2,920,551 2,052,840 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เง นฝากธนาคารม อ ตราดอกเบ ยระหว างร อยละ 0 ถ ง 5 ต อป (30 ก นยายน 2557: ร อยละ 0 ถ ง 5 ต อป ) 45

185 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท เง นลงท นระยะส น งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ตราสารท น 68,903 56,208 56,208 56,208 ตราสารหน 1,297 1,297 1,297 1,297 เง นฝากประจ า 476,731 1,276, เง นลงท นอ น 18,094 18,601 18,094 18, ,025 1,352,163 75,599 76,106 การเปล ยนแปลงในม ลค าย ต ธรรมสะสม 22,755 (9,713) (13,214) (9,713) รวม 587,780 1,342,450 62,385 66,393 7 ล กหน การค า งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) ก จการท เก ยวข องก น ล กหน การค า 4 1,094,436 1,426, ก จการอ นๆ ล กหน การค า 2,991,345 2,576, รายได ค างร บ 546, , ,537,378 3,004, ห ก ค าเผ อหน สงส ยจะส ญ (191,946) (187,787) - - ส ทธ 3,345,432 2,817, รวม 4,439,868 4,243, หน ส ญและหน สงส ยจะส ญ 1,484 9,

186 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 184 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การว เคราะห อาย ของล กหน การค า ม ด งน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ก จการท เก ยวข องก น ย งไม ครบก าหนดช าระ 625, , เก นก าหนดช าระ : น อยกว า 3 เด อน 468, , เด อน - 382, ,094,436 1,426, ก จการอ นๆ ย งไม ครบก าหนดช าระ 1,513,873 1,307, เก นก าหนดช าระ : น อยกว า 3 เด อน 974, , เด อน 267, , เด อน 53,809 46, มากกว า 12 เด อน 181, , ,991,345 2,576, ห ก ค าเผ อหน สงส ยจะส ญ (191,946) (187,787) - - ส ทธ 2,799,399 2,388, รวม 3,893,835 3,815, บร ษ ทต งค าเผ อหน สงส ยจะส ญไว เต มจ านวนส าหร บล กหน การค าท ผ บร หารพ จารณาว าจะไม สามารถเร ยกช าระเง นได 47

187 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป หมายเหต ประกอบงบการเง น 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ล กหน อ น งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นจ ายล วงหน าส าหร บค าใช จ าย ในการด าเน นธ รก จ 237, , ล กหน อ น 74, , เง นทดรองจ ายแก พน กงาน 37,400 39, รายได ดอกเบ ยค างร บ , , , , ,799 ห ก ค าเผ อหน สงส ยจะส ญ ส ทธ 349, , ,799 9 ต นท นส ญญารอการต ดบ ญช งบการเง นรวม 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นต นงวด/ป 203, ,202 ต นท นส ญญาต ดจ าหน าย (16,686) (65,711) ผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศ 3,576 7,894 ณ ว นส นงวด/ป 190, ,385 48

188 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 186 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นท 30 ก นยายน 2555 เง นจ านวน 9.3 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (เท ยบเท าก บ ล านบาท) ซ งจ ายโดย Mermaid Subsea Services (International) Ltd. บร ษ ทย อยแห งหน งของบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ าก ด (มหาชน) ( MMPLC ) ให แก General Technology & Systems Co., Ltd. ( Gentas ) โดยการจ ายด งกล าวประกอบด วย (ก) จ านวน 0.3 ล าน เหร ยญสหร ฐฯ (เท ยบเท าก บ 9.2 ล านบาท) เป นการจ ายส าหร บการซ อส วนได เส ยร อยละ 30 ใน Subtech Saudi Arabia ท ถ อโดย Gentas (บ นท กในบ ญช ล กหน อ น) และ (ข) จ านวน 9.0 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (เท ยบเท าก บ ล านบาท) (บ นท กใน บ ญช ต นท นส ญญารอการต ดบ ญช ) เป นการจ ายส าหร บ (1) ค าชดเชยการส ญเส ยก าไรของ Gentas ท คาดว าจะได ร บหาก Gentas ไม ได ขายส วนได เส ยร อยละ 30 ใน Subtech Saudi Arabia ซ งก าไรด งกล าวเก ยวเน องก บการได ร บส ญญาในการ ให บร การส ารวจใต น า ซ อมแซม และซ อมบ าร ง เป นระยะเวลา 5 ป ท ท าก บ Saudi Aramco ( ส ญญา IRM ) ท ม ม ลค ารายได มากกว า 530 ล านเหร ยญสหร ฐฯ และ (2) เง นจ ายล วงหน าส าหร บบร การท Gentas ช วยเหล อในการให ได มาซ งส ญญา IRM เง นจ ายจ านวน 9.0 ล านเหร ยญสหร ฐฯ เป นต นท นส ญญาท เก ยวข องก บการให ได มาซ งส ญญา IRM และจะด าเน นงาน โดย Zamil Mermaid Offshore Services Co. (LLC) ( ZMOS ) ซ งเป นก จการด าเน นงานท ควบค มร วมก น (Jointly-controlled operation) แห งหน งของ MMPLC โดยต นท นส ญญารอการต ดบ ญช จะบ นท กต ดจ าหน ายตาม ส ดส วนตลอดอาย ของส ญญา ซ งม ระยะเวลาโดยประมาณ 5 ป น บจากว นท ม การร บร รายได เป นคร งแรก โดยรายได ท งหมดตามส ญญา IRM ส าหร บระยะเวลา 5 ป ค ดเป นจ านวนเง นรวมประมาณ 530 ล านเหร ยญสหร ฐฯ กล มบร ษ ท คาดว ารายได ท จะเก ดภายใต ส ญญา IRM อย ระหว างร อยละ 60 ถ งร อยละ 70 ของรายได ตามส ญญา IRM ตลอดช วง ระยะเวลาด งกล าว เม อว นท 25 ต ลาคม 2555 ZMOS ได ร บงานตามส ญญา IRM โดย ZMOS เป นก จการท ต งข นใหม ซ งม การควบค มร วมก น ระหว างกล มบร ษ ทก บ Zamil Offshore Services Co. ( Zamil ) โดยท ZMOS จะเร ยกเก บ Saudi Aramco ตามอ ตราท ตกลงในส ญญา IRM และผ ร วมค าท งสองฝ ายจะเร ยกเก บ ZMOS ส าหร บต นท นท เก ดจากการด าเน นงานภายใต ส ญญา IRM 49

189 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ส นค าคงเหล อ งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ส นค าคงเหล อ 899, , เคร องม อและว สด ส นเปล อง 50,629 47, รวม 950, , ห ก ค าเผ อม ลค าส นค าลดลง (179,362) (191,552) - - ส ทธ 770, , กล บรายการค าเผ อม ลค าส นค าลดลง (12,190) (289,168) - - ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส นค าคงเหล อม ลค า 222 พ นล านดองเว ยดนาม หร อค ดเป นเง นบาทจ านวน 355 ล านบาท (30 ก นยายน 2557 : 170 พ นล านดองเว ยดนาม หร อเท ยบเท าก บ 255 ล านบาท) ได ถ กน าไปใช เพ อเป นหล กประก นวงเง นก ก บ ธนาคารพาณ ชย แห งหน งจ านวน 270 พ นล านดองเว ยดนาม หร อ 432 ล านบาท 11 ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขายเป นเง นลงท นในบร ษ ทร วม Merton Group (Cyprus) Ltd., ( Merton ) และเง นลงท นใน Qing Mei Pte. Ltd. ( Qing Mei ) ซ งเป นก จการร วมค า ท ถ อโดยบร ษ ทย อยของบร ษ ท ซ ง บร ษ ทย อยของบร ษ ทม ส ทธ ตามส ญญาในการแลกเปล ยนเง นลงท นด งกล าวก บเง นลงท นพร อมก บส งตอบแทนอ น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 การโอนห นและการช าระค าตอบแทนในการแลกเปล ยนเง นลงท นด งกล าวได เสร จส นเร ยบร อยแล ว (ด หมาย เหต ประกอบงบการเง นข อ 12) 50

190 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 188 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 12 เง นลงท นในบร ษ ทย อย เง นลงท นในบร ษ ทย อย ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ประกอบด วยเง นลงท นในบร ษ ทด งต อไปน ประเทศท อ ตราร อยละของห นท ถ อ ช อของบร ษ ทย อย ประเภทก จการ จดทะเบ ยน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน กล มการถ อห นเพ อการลงท น - Soleado Holdings Pte. Ltd. ( Soleado ) เพ อการลงท น ประเทศส งคโปร ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Merton Investments NL BV ( MIN )* เพ อการลงท น ประเทศ เนเธอร แลนด ซ งม ก จการร วมค าด งน - SKI Energy Resources Inc. เหม องถ านห น ประเทศฟ ล ปป นส ซ งม บร ษ ทร วมด งน - Merton Group (Cyprus) Limited* เหม องถ านห น ประเทศไซปร ส - Baria Serece บร การท าเร อเก ยวก บ ประเทศเว ยดนาม การขนถ ายส นค า - Sino Grandness Food Industry ผล ตและจ าหน าย สาธารณร ฐ Group Limited อาหารและเคร องด ม ประชาชนจ น ซ งม ก จการร วมค าด งน - Petrolift Inc. บร การขนส งทางทะเล ประเทศฟ ล ปป นส - Qing Mei Pte. Ltd.* เหม องถ านห น ประเทศส งคโปร - บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ าก ด เพ อการลงท น ประเทศไทย บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส ประเทศไทย จ าก ด มหาชน ( PMTA ) ซ งม บร ษ ทย อยด งน - PM Thoresen Asia (Singapore) เพ อการค าท วไป ประเทศส งคโปร Pte. Ltd. - Baconco Co., Ltd. ผล ตและจ าหน ายป ย ประเทศเว ยดนาม กล มขนส ง - บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ าก ด (มหาชน) ร บจ ดการเร อเด นทะเล ประเทศไทย ( Premo ) - Thoresen Shipping Singapore Pte. Ltd. ขนส งส นค าระหว าง ประเทศส งคโปร ( TSS ) ประเทศทางทะเล ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Thor Friendship Shipping Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร

191 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 189 ประเทศท อ ตราร อยละของห นท ถ อ ช อของบร ษ ทย อย ประเภทก จการ จดทะเบ ยน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน กล มขนส ง (ต อ) - Thor Fortune Shipping Pte. Ltd. ขนส งส นค าระหว าง ประเทศส งคโปร ประเทศทางทะเล - Thor Horizon Shipping Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร Thoresen Shipping Denmark APS ให บร การเช าเร อและร บ ประเทศเดนมาร ก ขนส งส นค าแห ง เทกอง - Thoresen Shipping South Africa ประเทศแอฟร กาใต (PTY) Ltd. - บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ าก ด ร บจ ดการเร อเด นทะเล ประเทศไทย Thoresen Chartering (HK) Ltd.*** ขนส งส นค าระหว าง ประเทศฮ องกง ประเทศทางทะเล - Thoresen Shipping Germany GmbH ประเทศเยอรมน บร ษ ท เฮราเค ลส ช ปป ง จ าก ด** ประเทศไทย บร ษ ท เฮรอน ช ปป ง จ าก ด** ประเทศไทย Thoresen Chartering (PTE) Ltd.*** นายหน าเช าเหมาเร อ ประเทศส งคโปร บร ษ ท โทร เซน เซอร ว ส ให บร การด านการ ประเทศไทย เซ นเตอร จ าก ด*** บร หารงาน - บร ษ ท เอเช ย โค ดต ง เซอร ว สเซส บร การทาส เร อ ประเทศไทย จ าก ด*** - Thoresen Shipping FZE ต วแทนเร อ ประเทศสหร ฐ อาหร บเอม เรต ซ งม บร ษ ทร วมด งน - Sharjah Ports Services LLC บร การท าเร อเก ยวก บ ประเทศสหร ฐ การขนถ ายส นค า อาหร บเอม เรต 52

192 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 190 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ประเทศท อ ตราร อยละของห นท ถ อ ช อของบร ษ ทย อย ประเภทก จการ จดทะเบ ยน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน กล มพล งงาน - บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ าก ด (มหาชน) ( MMPLC ) ซ งม บร ษ ทย อยด งน - บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (ไทยแลนด ) จ าก ด (เด มช อ บร ษ ท เมอร เมด ออฟชอร เซอร ว สเซส จ าก ด ( MOS )) ลงท นในธ รก จให บร การ นอกชายฝ ง ให บร การธ รก จ นอกชายฝ งท เก ยวก บ อ ตสาหกรรมน าม นและ ก าซธรรมชาต นอกชายฝ ง ประเทศไทย ประเทศไทย ซ งม บร ษ ทย อยด งน - บร ษ ท ซ สเคป เซอร เวยส ให บร การส ารวจแผนท ประเทศไทย (ประเทศไทย) จ าก ด ทางทะเลและการ วางต าแหน งใน อ ตสาหกรรม ป โตรเล ยม - Seascape Surveys Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร ซ งม บร ษ ทย อยด งน - PT Seascape Surveys ประเทศอ นโดน เซ ย Indonesia - Mermaid Offshore Services ให บร การด านการตลาด ประเทศส งคโปร Pte. Ltd. ส าหร บธ รก จส ารวจและ ข ดเจาะป โตรเล ยม - บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ าก ด ให บร การและ ประเทศไทย สน บสน นงานส ารวจ และข ดเจาะแก ธ รก จ ป โตรเคม นอกชายฝ งทะเล ซ งม บร ษ ทย อยด งน - บร ษ ท เอ ม ท อาร - 1 จ าก ด ให บร การข ดเจาะแก ประเทศไทย ธ รก จป โตรเคม - บร ษ ท เอ ม ท อาร - 2 จ าก ด ประเทศไทย Mermaid Drilling (Malaysia) Sdn. Bhd. ประเทศมาเลเซ ย

193 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 191 ประเทศท อ ตราร อยละของห นท ถ อ ช อของบร ษ ทย อย ประเภทก จการ จดทะเบ ยน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน กล มพล งงาน (ต อ) - MTR-1 (Singapore) Pte. Ltd. ให บร การข ดเจาะแก ประเทศส งคโปร ธ รก จป โตรเคม - MTR-2 (Singapore) Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร Mermaid Drilling (Singapore) ให บร การและสน บสน น ประเทศส งคโปร Pte. Ltd. งาน ส ารวจและข ดเจาะ แก ธ รก จป โตรเคม นอกชายฝ งทะเล - MTR-3 (Singapore) Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร MTR-4 (Singapore) Pte. Ltd. ประเทศส งคโปร Mermaid MTN Pte. Ltd. (เด มช อ ประเทศส งคโปร MTR-5 (Singapore) Pte. Ltd.) - Mermaid Maritime Mauritius Ltd. เพ อการลงท น ประเทศมอร เช ยส ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Mermaid International Ventures หม เกาะเคย แมน ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Mermaid Subsea services (International) Ltd. ให บร การส ารวจแผนท ทางทะเลและบร การ ตรวจสอบใต น าและ ร บเหมาส าหร บธ รก จ ส ารวจและข ดเจาะ ป โตรเล ยม ประเทศเซเชลส ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Subtech Saudi Arabia ประเทศ Limited ซาอ ด อาระเบ ย - Mermaid Services LLC ประเทศกาตาร (เด มช อ Subtech Qatar Diving and Marine Services LLC) ซ งม บร ษ ทร วมด งน - Asia Offshore Drilling Limited, ให บร การข ดเจาะแก ธ รก จป โตรเคม ประเทศเบอร ม วด า 54

194 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 192 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ประเทศท อ ตราร อยละของห นท ถ อ ช อของบร ษ ทย อย ประเภทก จการ จดทะเบ ยน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน กล มพล งงาน (ต อ) ซ งม บร ษ ทย อยด งน - Asia Offshore Rig 1 Limited ให บร การข ดเจาะแก ประเทศเบอร ม วด า ธ รก จป โตรเคม - Asia Offshore Rig 2 Limited ประเทศเบอร ม วด า - Asia Offshore Rig 3 Limited ประเทศเบอร ม วด า ซ งม ก จการร วมค าด งน - Zamil Mermaid Offshore ให บร การตรวจสอบ, ประเทศ Services Co. (LLC) ต ดต ง และซ อมแซม ซาอ ด อาระเบ ย แก ธ รก จป โตรเคม นอกชายฝ งทะเล กล มโครงสร างพ นฐาน - บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซส แอนด จ ดหาอ ปกรณ ส าหร บจ ด ประเทศไทย ซ พพลายส จ าก ด วางส นค าในเร อเด นทะเล - บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต กส จ าก ด คล งเก บส นค า ประเทศไทย บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ าก ด (มหาชน) จ าหน ายถ านห น ประเทศไทย ( UMS ) (ลงท นโดย บร ษ ท อะธ น โฮลด ง จ าก ด) ซ งม บร ษ ทย อยด งน - บร ษ ท ย เอ มเอส ด สทร บ วช น จ าก ด บร หารจ ดการด าน ประเทศไทย ขนถ ายส นค า - บร ษ ท ย เอ มเอส ไลท เตอร จ าก ด ขนส งทางน า ประเทศไทย บร ษ ท ย เอ มเอส เพลเลท จ าหน ายไม อ ดแท ง ประเทศไทย เอ นเนอร ย จ าก ด ใช เป นเช อเพล ง - บร ษ ท ย เอ มเอส พอร ต เซอร ว สเซส บร การท าเท ยบเร อ ประเทศไทย จ าก ด - Baconco Co., Ltd. (ลงท นโดย PMTA) ผล ตและจ าหน ายป ย ประเทศเว ยดนาม * การแลกเปล ยนห นของ MIN ด วยห นของ Merton และ Qing Mei ได เสร จส นแล วในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ** อย ในกระบวนการจดทะเบ ยนเล กก จการ *** บร ษ ทหย ดการด าเน นธ รก จ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน

195 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 193 การเคล อนไหวของเง นลงท นในบร ษ ทย อยในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ด 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นต นงวด/ป 27,733,152 21,265,656 ลงท นเพ ม - จ ายด วยเง นสด 767,801 4,528,827 - ห กกลบก บเง นให ก ย มระยะส นแก บร ษ ทย อย - 1,492,274 จ าหน ายเง นลงท น - ร บช าระด วยเง นสด (264,693) (59,471) - ห กกลบก บเง นก ย มระยะส นแก บร ษ ทย อยและล กหน /เจ าหน บร ษ ทย อย (4,908,857) - กล บรายการการด อยค าของเง นลงท นในบร ษ ทย อย - ส ทธ 1, ,866 ณ ว นส นงวด/ป 23,328,744 27,733,152 รายการเคล อนไหวท ส าค ญของเง นลงท นในบร ษ ทย อยในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทได ซ อห นสาม ญเพ มท นจ านวน ล านห นของTSS ในม ลค า ห นละ 1 เหร ยญส งคโปร เป นจ านวนรวมเท ยบเท าก บ ล านบาท ท ประช มว สาม ญผ ถ อห นของ Premo เม อว นท 7 ต ลาคม 2557 ผ ถ อห นได ม มต อน ม ต การลดท นจดทะเบ ยนและท นท ช าระแล ว จาก 7, ล านบาท เป น 2, ล านบาท โดยการลดจ านวนห นสาม ญจาก 73,935,500 ห น เป น 22,200,000 ห น ซ ง ม ม ลค าท ตราไว ห นละ 100 บาท การจดทะเบ ยนการลดท นท ช าระแล วด งกล าวได เสร จสมบ รณ แล วเม อว นท 29 ธ นวาคม 2557 ซ งส งผลให บร ษ ทได ร บเง นสดจ านวนเง น ล านบาท และห กกลบก บเง นก ย มระยะส นและล กหน ท บร ษ ทม ก บ Premo เป นจ านวนเง น 4, ล านบาท 56

196 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 194 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ทย อย -MMPLC เม อว นท 8 ต ลาคม 2557 Mermaid Subsea Services (International) Ltd. ซ งเป นบร ษ ทย อยได ลงท นเพ มใน Subtech Saudi Arabia Limited จากร อยละ 70 เป นร อยละ 95 ซ งส งผลให ป จจ บ นบร ษ ทถ อห นทางอ อมร อยละ 95 ใน Subtech Saudi Arabia Limited ผลกระทบจากการเปล ยนแปลงอ ตราร อยละของห นท ถ อในบร ษ ทย อยโดยไม ม ผลต อการส ญเส ยอ านาจควบค ม ม ด งน ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (พ นบาท) ม ลค าย ต ธรรมของส งตอบแทนท โอนให 9,577 รายการปร บปร งจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศ 81 ส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค มท ร บมา (890) ม ลค าของส งตอบแทนส งกว าส นทร พย ส ทธ ท ร บมา 8,768 บร ษ ทย อย Soleado ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 Soleado ใช ส ทธ ซ อห นสาม ญของ MMPLC จ านวน 5,375,000 ห นท ราคาเฉล ยห นละ 0.32 เหร ยญส งค โปร เป นจ านวนเง นท งส น 1.7 ล านเหร ยญส งคโปร หร อเท ยบเท าก บ 42.8 ล านบาท การซ อเง นลงท นใน Merton Investment NL BV ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 Soleado ได มาซ งอ านาจควบค มใน Merton Investment NL BV ( MIN ) โดยการซ อห นท นและส ทธ ออกเส ยงใน MIN ร อยละ 100 ซ ง MIN ถ อห นในส ดส วนร อยละ 40 ใน SKI Energy Resources Inc. ( SERI ) ท าให กล มบร ษ ทม ส วนได เส ยใน MIN เพ มข นจากเด มร อยละ เป นร อยละ 100 และส วนได เส ย ใน SERI เพ มข นจากเด มร อยละ 9.72 เป นร อยละ 40 ในการแลกเปล ยนเง นลงท นใน MIN Soleado ได โอนห นร อยละ ใน Merton Group (Cyprus) Limited ( Merton ) และห นร อยละ ใน Qing Mei Pte. Ltd. ( Qing Mei ) (แสดงเป นส นทร พท ถ อไว เพ อขาย ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และด หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 11) และได ร บช าระเป นเง นสดและเป นต วส ญญาใช เง นซ งครบก าหนดช าระในสามป 57

197 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 195 ข อม ลของส งตอบแทนท งหมดท โอนให และม ลค าท ร บร ณ ว นท ซ อส าหร บส นทร พย ท ได มาและหน ส นท ร บมา แต ละประเภทท ส าค ญ ม ด งน ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 หมายเหต (พ นบาท) เง นลงท นในก จการร วมค า ,646 เง นให ก ย มระยะยาวแก บร ษ ทอ น 19 19,995 เง นสด 2,403 ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย 11 (152,138) อ นๆ (758) ก าไรจากการจ าหน ายบร ษ ทร วมและก จการท ควบค มร วมก น 26 38,148 การว ดม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นใน MIN เป นการว ดม ลค าจากม ลค าประเม นของเหม องถ านห นใน SERI ท จ ดท าและรายงาน โดยผ ประเม นอ สระ ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ในระหว างป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทได ซ อห นสาม ญเพ มท นในบร ษ ทย อย ด งน 1. ห นสาม ญเพ มท นของ PMTA จ านวน 93 ล านห น ม ลค าห นละ 10 บาท เป นจ านวนรวม 930 ล านบาท โดยกล มบร ษ ท ย งคงส ดส วนการถ อห นใน PMTA ในส ดส วนเด มค อร อยละ ห นสาม ญเพ มท นของ TSS จ านวน ล านห น ม ลค าห นละ 1 เหร ยญส งคโปร เป นจ านวนรวม 3, ล านบาท โดยกล มบร ษ ทย งคงถ อห นในTSS ในส ดส วนเด มค อร อยละ 100 เม อว นท 12 ก มภาพ นธ 2557 Soleadoได โอนห นสาม ญของ MMPLC ให ก บบร ษ ทจ านวน 110 ล านห น (ค ดเป นส ดส วนร อย ละ 7.79) เป นจ านวนเง น 57.2 ล านเหร ยญส งคโปร (เท ยบเท าก บ 1,492 ล านบาท) ท ราคาตลาด 0.52 เหร ยญส งคโปร ต อห น โดยห กกลบลบหน ก บเง นให ก ระยะส นแก Soleadoในจ านวนเด ยวก น ซ งการโอนคร งน ม ว ตถ ประสงค เพ อร กษาสถานะส ดส วน การถ อห นของบร ษ ทไทยใน MMPLC และไม ม การเปล ยนแปลงส ดส วนการถ อห นใน MMPLC ของกล มบร ษ ท 58

198 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 196 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ในเด อนธ นวาคม 2556 บร ษ ทได ตกลงท าส ญญาซ อขายห นก บ PT Pesona Sentra Utama และ Mika Rungtoya Trisnad เพ อขายห นของ PT Perusahaan Pelayaran Equinox ( Equinox ) เป นจ านวนรวม 1.5 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (เท ยบเท าก บ จ านวนเง น ล านบาท) โดยบร ษ ทได ขายเง นลงท นด งกล าวในเด อนมกราคม 2557 และร บร ผลขาดท นจากการจ าหน าย เง นลงท น เป นจ านวน ล านบาทในงบการเง นเฉพาะก จการส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 รายละเอ ยดของการจ าหน ายม ด งน งบการเง นเฉพาะก จการ (พ นบาท) ส งตอบแทนในการขาย 49,327 ม ลค าตามบ ญช ส ทธ ของเง นลงท น (59,471) ขาดท นจากการจ าหน ายเง นลงท นในบร ษ ทย อย (10,144) การจ าหน ายเง นลงท นด งกล าวม ผลท าให อ านาจควบค มหมดไป ด งน นบร ษ ทได ท าการจ าหน ายงบการเง นของ Equinox จากงบ การเง นรวมต งแต ว นท เก ดรายการและบ นท กผลขาดท นจากการจ าหน ายเง นลงท นเป นจ านวน 9.25 ล านบาทในงบก าไรขาดท น รวมส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทย อย Soleado ในเด อน ส งหาคม 2557 Soleado ใช ส ทธ ซ อห นของ MMLPC จ านวน 4,187,000 ห น ท ราคาเฉล ยห นละ 0.39 เหร ยญ ส งคโปร เป นจ านวนเง นท งส น 1.6 ล านเหร ยญส งคโปร หร อเท ยบเท าก บ 42.0 ล านบาท การด อยค าของส นทร พย การด อยค าของเง นลงท นบางส วนได ถ กห กกลบก บการกล บรายการด อยค าส าหร บเง นลงท นในบร ษ ทย อยท เคยร บร ในอด ต ซ ง หย ดด าเน นงานแต ย งม รายได จากก จกรรมการลงท น ผลจากการทบทวนม ลค าท บร ษ ทคาดว าจะได ร บค นจากเง นลงท นน นท าให บร ษ ทได กล บรายการการด อยค าของเง นลงท นเป นจ านวนเง น 3.4 ล านบาท ในระหว างงวดส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 (ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557: ล านบาท) 59

199 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 197 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น เง นลงท นในบร ษ ทย อยท บร ษ ทลงท นทางตรง ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 และเง นป นผลร บจากบร ษ ทย อยด งกล าวส าหร บงวดสามเด อนและส าหร บป ส นส ดว นเด ยวก น ตามล าด บ ม ด งต อไปน งบการเง นเฉพาะก จการ ช อของบร ษ ทย อย ท นช าระแล ว ราคาท น การด อยค า ราคาท น-ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ทย อยโดยตรง Soleado Holdings Pte. Ltd. 3,092 3,092 3,092 3, ,092 3, บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ าก ด (100) (100) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ าก ด (มหาชน) บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ าก ด (มหาชน) 2,278 7,393 2,225 7,398 - (1) 2,225 7, บร ษ ท ทอร ไดนาม ค ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร อ นท กร ต ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร จ ป เตอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ว น ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เวฟ ช ปป ง จ าก ด Thoresen Shipping Singapore Pte. Ltd. 11,490 10,722 11,490 10,722 (499) (499) 10,991 10, Thoresen Chartering (HK) Ltd Thoresen Shipping Germany GmbH

200 198 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นเฉพาะก จการ ช อของบร ษ ทย อย ท นช าระแล ว ราคาท น การด อยค า ราคาท น-ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ท ทอร เมอร ค วร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร มาร เนอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เมอร แชนท ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ก ปต น ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท เฮอร ม ส ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ไพล อต ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร มาสเตอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร คอมมานเดอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ทรานสปอร ตเตอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท เฮราเค ลส ช ปป ง จ าก ด (1) (1) บร ษ ท เฮรอน ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร แชมเป ยน ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร สก ปเปอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เซลเลอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ซ น ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร สกาย ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ซ ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร โลต ส ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เทรดเดอร ช ปป ง จ าก ด

201 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 199 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นเฉพาะก จการ ช อของบร ษ ทย อย ท นช าระแล ว ราคาท น การด อยค า ราคาท น-ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ท ทอร แทรเวลเลอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เวนเจอร ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ไทรอ มพ ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร การ เด ยน ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร คอนฟ เดนซ ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร เนปจ น ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร ทร บ วท ช ปป ง จ าก ด บร ษ ท ทอร อลายอ นซ ช ปป ง จ าก ด Thoresen Chartering (Pte) Ltd บร ษ ท โทร เซน เซอร ว ส เซ นเตอร จ าก ด (35) (35) บร ษ ท เอเช ย โค ดต ง เซอร ว สเซส จ าก ด (1) (1) Thoresen Shipping FZE บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ าก ด (มหาชน) 1,413 1,413 5,889 5, ,889 5, บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซน แอนด ซ พพลายส จ าก ด บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต กส จ าก ด ,580 23,927 23,965 28,370 (636) (637) 23,329 27,

202 200 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 13 เง นลงท นในบร ษ ทร วม เง นลงท นในบร ษ ทร วม ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 และเง นป นผลร บจากเง นลงท นด งกล าวส าหร บงวดสามเด อนและส าหร บป ส นส ดว นเด ยวก นตามล าด บ ม ด งต อไปน งบการเง นรวม ช อของบร ษ ทร วม ราคาท น ม ลค าตามว ธ ส วนได เส ย การด อยค า ม ลค าตามว ธ ส วนได เส ย - ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ าก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ าก ด Sharjah Ports Services LLC (ถ อห นโดย Thoresen Shipping FZE) Asia Offshore Drilling Limited (ถ อห นโดย MMPLC) 2,964 2,964 4,557 4, ,557 4, Baria Serece (ถ อห นโดย Soleado) Sino Grandness Food Industry Group Limited (ถ อห นโดย Soleado) ,002 3,395 5,804 4, ,804 4, Sino Grandness Food Industry Group Limited เป นบร ษ ทจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศส งคโปร โดย ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ราคาป ดอย ท 0.45 เหร ยญส งคโปร ต อห น ท าให ม ลค าตลาดของเง นลงท นใน Sino Grandness Food Industry Group Limited ท งหมดเท าก บ 679 ล านบาท 63

203 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 201 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นเฉพาะก จการ ช อของบร ษ ทร วม ราคาท น การด อยค า ราคาท น ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ าก ด บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ าก ด

204 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 202 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายการเคล อนไหวของเง นลงท นในบร ษ ทร วมในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นต นงวด/ป 4,861,412 3,732,203 42,368 42,368 ลงท นเพ ม 606,661 34, เง นป นผลร บ - (64,844) - - ส วนแบ งก าไรในบร ษ ทร วม 241,698 1,102, การจ ดประเภทรายการใหม เป น ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย - (39,471) - - ผลต างจากการแปลงค าเง นตรา ต างประเทศ 94,745 97, ณ ว นส นงวด/ป 5,804,516 4,861,412 42,368 42,368 รายการเคล อนไหวของเง นลงท นในบร ษ ทร วมท ส าค ญของบร ษ ทระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทย อย Soleado เม อว นท 30 ธ นวาคม 2557 Soleado ได เข าลงนามในส ญญาซ อห นจ านวน 60,601,035 ห น ซ งค ดเป นร อยละ 9 ของท นของ Sino Grandness Food Industry Group Limited ( SGFI ) ในราคา เหร ยญส งคโปร ต อห น ค ดเป นเง นลงท นรวม ท งส น ล านเหร ยญส งคโปร หร อ ล านบาท โดยตามส ญญาซ อห น Soleado จะม ต วแทนเป นคณะกรรมการ บร ษ ทใน SGFI และม การก าหนดนโยบายการจ ายเง นป นผลและหากม การเปล ยนแปลงเง อนไขและข อตกลงจะต องผ านการ เห นชอบจาก Soleado ซ งการม ต วแทนอย ในคณะกรรมการบร ษ ทแสดงให เห นว าบร ษ ทม อ ทธ พลอย างเป นสาระส าค ญใน SGFI ด งน น บร ษ ทจ งจ ดประเภท SGFI เป นบร ษ ทร วม ค าตอบแทนท จ ายท งหมดได ถ กพ จารณาเท ยบเท าก บม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท น ณ ว นท ซ อห นของ SGFI และไม ม ค าความ น ยม 65

205 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 203 ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทย อย - Thoresen Shipping FZE เม อว นท 31 กรกฎาคม 2557 Thoresen Shipping FZE ได จองห นสาม ญใหม ของ Sharjah Ports Services LLC จ านวน 39,200 ห น ในราคา 100 สหร ฐอาหร บเอม เรตส เดอร แฮมต อห น เป นจ านวนเง นลงท นท งหมดม ลค า 3.92 ล านสหร ฐอาหร บเอ ม เรตส เดอร แฮม หร อ ล านบาท ส ดส วนการถ อครองใน Sharjah Ports Services LLC ของกล มบร ษ ทย งคงเป นร อยละ 49 เช นเด ม ส วนแบ งของกล มบร ษ ทในผลประกอบการ ส นทร พย ซ งรวมถ งค าความน ยม และหน ส นของบร ษ ทร วมท ส าค ญ ม ด งต อไปน ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 อ ตราร อยละ ส วนแบ ง ก าไร ของห น ก าไร ช อบร ษ ท ส นทร พย หน ส น รายได (ขาดท น) ท ถ อ (ขาดท น) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ าก ด 161,233 87,863 41,280 4, ,112 Baria Serece 1,302, , ,125 58, ,754 Asia Offshore Drilling Ltd. 24,921,149 11,962,405 1,902, , ,805 Sino Grandness Food Industry Group Limited 13,930,683 5,580,774 2,681,315 (340,733) 9.0 -* 238,671 บวก อ นๆ 3, ,698 * ไม ม ส วนแบ งก าไรจาก SGFI ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 เน องจาก Soleado ได ซ อ SGFI มาเม อ ว นท 30 ธ นวาคม

206 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 204 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 อ ตราร อยละ ส วนแบ ง ก าไร ของห น ก าไร ช อบร ษ ท ส นทร พย หน ส น รายได (ขาดท น) ท ถ อ (ขาดท น) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ าก ด 154,239 85, ,317 13, ,181 Baria Serece 1,163, , , , ,392 Asia Offshore Drilling Ltd. 24,663,178 12,613,997 6,620,588 2,965, ,001,152 1,044,725 บวก อ นๆ 57,290 1,102,015 67

207 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 205 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 14 เง นลงท นในก จการร วมค า เง นลงท นในก จการร วมค า ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ ว นท 30 ก นยายน 2557 และเง นป นผลร บจากเง นลงท นด งกล าวส าหร บงวดสามเด อนและส าหร บป ส นส ดว นเด ยวก นตามล าด บ ม ด งต อไปน งบการเง นรวม ช อของก จการร วมค า ราคาท น ม ลค าตามว ธ ส วนได เส ย การด อยค า ม ลค าตามว ธ ส วนได เส ย - ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) Thoresen (Indochina) S.A บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ าก ด Petrolift Inc. (ถ อห นโดย Soleado) Zamil Mermaid Offshore Services Co. (LLC) (ถ อห นโดย MMPLC) SKI Energy Resources Inc. (ถ อห นโดย MIN) , ,298 1, ,298 1,

208 206 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นเฉพาะก จการ ช อของก จการร วมค า ราคาท น การด อยค า ราคาท น ส ทธ เง นป นผลร บ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล านบาท) บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ าก ด (2) Thoresen (Indochina) S.A (2)

209 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 207 รายการเคล อนไหวของเง นลงท นในก จการร วมค าในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นต นงวด/ป 1,110,618 1,306,463 17,968 19,781 การลงท นเพ ม 168, เง นป นผลร บ - (173,075) - - ส วนแบ งก าไรในก จการร วมค า 16,365 84, กล บรายการ (การด อยค า) - - 2,016 (1,813) การจ ดประเภทรายการใหม เป น ส นทร พย ท ถ อไว เพ อขาย - (109,946) - - ผลต างจากการแปลงค าเง นตรา ต างประเทศ 2,392 3, ณ ว นส นงวด/ป 1,298,022 1,110,618 19,984 17,968 รายการเคล อนไหวของเง นลงท นในก จการร วมค าท ส าค ญของบร ษ ทในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งต อไปน บร ษ ทย อย - Soleado ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 Soleado ซ อห นร อยละ 100 ใน MIN (หมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 12) ซ ง MIN ม ห นร อยละ 40 ของ SKI Energy Resources Inc. ( SERI ) ซ งเป นก จการร วมค าแห งหน ง ม ลค าย ต ธรรม เร มแรกของ SERI ใน MIN ม ม ลค าประมาณ 5.1 ล านเหร ยญสหร ฐฯ ซ งอ างอ งจากม ลค าของเหม องถ านห นของ SERI ณ ว นท ซ อ ก จการ 70

210 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 208 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ส วนแบ งของกล มบร ษ ทในผลการด าเน นงาน ส นทร พย ซ งรวมถ งค าความน ยม และหน ส นของก จการร วมค า ม ด งต อไปน ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 อ ตรา ส วนแบ ง ของการ ก าไร ช อบร ษ ท ส นทร พย หน ส น รายได ก าไร ถ อห น (ขาดท น) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) Thoresen (Indochina) S.A. 260,186 8,932 67,610 9, ,799 Petrolift Inc. 3,526,805 1,648,956 80,793 10, ,258 9,057 บวก อ นๆ 7,308 16,365 ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 อ ตรา ส วนแบ ง ของการ ก าไร ช อบร ษ ท ส นทร พย หน ส น รายได ก าไร ถ อห น (ขาดท น) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) Thoresen (Indochina) S.A. 238,678 1, ,101 31, ,828 Petrolift Inc. 3,439,244 1,612,973 1,050, , ,587 77,415 บวก อ นๆ 6,661 84,076 71

211 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ค าความน ยม รายการเคล อนไหวของค าความน ยมในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ราคาตามบ ญช ต นงวด/ป 978, ,661 การด อยค า - - ผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศ 5,978 9,959 ราคาตามบ ญช ส นงวด/ป 984, ,620 ค าความน ยมได ถ กป นส วนให แก หน วยส นทร พย ท ก อให เก ดเง นสด ( CGU ) ท ถ กก าหนดตามส วนงานทางธ รก จ การป นส วนของค าความน ยมตามส วนงานทางธ รก จ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 สามารถแสดงได ด งน กล มโครงสร าง กล มพล งงาน พ นฐาน รวม (พ นบาท) การป นส วนของค าความน ยม 984,598 2,834,697 3,819,295 ห ก การด อยค า - (2,834,697) (2,834,697) ส ทธ 984, ,598 72

212 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 210 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ในระหว างป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2556 UMS และบร ษ ทย อย ( กล มบร ษ ท UMS ) ม ผลขาดท นส ทธ เป นจ านวนเง น ล านบาท และ ณ ว นท 30 ก นยายน 2556 กล มบร ษ ท UMS ม หน ส นหม นเว ยนส งกว าส นทร พย หม นเว ยนเป นจ านวน เง น ล านบาท นอกจากน กล มบร ษ ท UMS ย งไม สามารถปฏ บ ต ตามเง อนไขบางประการท ก าหนดในส ญญาเง นก ท ท าไว ก บสถาบ นการเง น ป จจ ยเหล าน จ งท าให เก ดข อสงส ยต อม ลค าท คาดว าจะได ร บค นจากกล มบร ษ ท UMS ด งน นในระหว างป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2556 คณะกรรมการของบร ษ ทจ งพ จารณาต งขาดท นจากการด อยค าเพ มเต มส าหร บค าความน ยม และความส มพ นธ ก บล กค า เป นจ านวนเง น ล านบาท และ 79.8 ล านบาท ตามล าด บ ม ลค าการใช ประโยชน ค านวณโดยการใช ว ธ รายได ซ งค านวณจากประมาณการกระแสเง นสดเหล อใช ในช วงระยะเวลา 5 ป ข างหน า ตามแผนทางกลย ทธ ของ UMS ท ได ร บอน ม ต จากคณะกรรมการบร ษ ท กระแสเง นสดภายหล งป ท 5 ถ กประมาณข น ภายใต สมมต ฐานว าไม ม อ ตราการเต บโตและอ ตราค ดลดท ร อยละ 15 ซ งเป นต นท นของเง นลงท นถ วเฉล ยถ วงน าหน กของ UMS 73

213 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 211 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 16 ท ด น อาคาร และอ ปกรณ งบการเง นรวม เคร องตกแต ง เร อเด นทะเล ค าใช จ าย ต ดต ง อาคาร ส วน เร อสน บสน น ในการ เคร องจ กร และ ปร บปร ง เร อกลเด นทะเล ซ อมเร อ และอ ปกรณ เร อขน งานระหว าง ท ด น โรงงาน อาคาร และเร อข ดเจาะ คร งใหญ เคร องใช รถยนต เร อยนต ถ านห น ก อสร าง รวม (พ นบาท) ราคาท น ณ ว นท 1 ต ลาคม ,808 1,397, ,821 26,687,688 1,706,007 3,917, ,305 27, , ,302 35,029,513 เพ มข น ,271 4,343, , ,089 29,633 1,634-2,416,373 7,176,247 โอน - 4, ,926 2,615 2,958 - (244,379) - จ าหน ายและต ดจ าหน าย - (10,462) (5,659) (25) (361,732) (62,666) (7,624) (448,168) การจ าหน ายงบการเง น ของบร ษ ทย อย - - (4,579) 80,219 - (10,045) (1,076) ,519 ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ ,130 1, ,645-93,158 (613) , ,502 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,632 1,433, ,055 31,878,884 1,531,815 4,367, ,240 33, ,374 2,390,621 42,738,613 เพ มข น ,455 96,047 81,635 7, , , ,074 โอน , , (108,688) - จ าหน ายและต ดจ าหน าย (58,526) (794) - (775) - (60,095) ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ , ,035-85,216 3, , ,338 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,126 1,470, ,128 32,435,374 1,632,542 4,579, ,144 33, ,655 2,550,022 43,817,930 74

214 212 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวม เคร องตกแต ง เร อเด นทะเล ค าใช จ าย ต ดต ง อาคาร ส วน เร อสน บสน น ในการ เคร องจ กร และ ปร บปร ง เร อกลเด นทะเล ซ อมเร อ และอ ปกรณ เร อขน งานระหว าง ท ด น โรงงาน อาคาร และเร อข ดเจาะ คร งใหญ เคร องใช รถยนต เร อยนต ถ านห น ก อสร าง รวม (พ นบาท) ค าเส อมราคาและขาดท น จากการด อยค า ณ ว นท 1 ต ลาคม , ,690 10,504, ,119 1,972,010 92,529 5,476 45,950-14,094,976 ค าเส อมราคาส าหร บป - 72,930 17, , , ,346 17,546 5,867 1,323-1,768,283 การด อยค า - ส ทธ , ,406 18,453 กล บรายการการด อยค า (3,515) (3,515) จ าหน ายและต ดจ าหน าย - (10,494) (5,627) (25) (361,732) (59,674) (7,575) (445,127) การจ าหน ายงบการเง น ของบร ษ ทย อย - - (3,514) 80,219 - (9,134) (780) ,791 ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ - 1, ,585 (26,596) 39,702 (1,130) ,516 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม , ,839 11,833, ,668 2,330, ,590 11,539 47,273 6,406 15,814,377 ค าเส อมราคาส าหร บงวด - 18,445 3, ,003 95,392 97,040 4,857 1, ,650 การด อยค า - ส ทธ , , ,175 กล บรายการการด อยค า (1,667) (1,667) จ าหน ายและต ดจ าหน าย (48,283) (794) - (234) - (49,311) ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ - 11, ,202 (11,960) 47,151 1, ,014 ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,313 12,353, ,897 2,428, ,503 13,366 47,444 6,406 16,557,238 75

215 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 213 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวม เคร องตกแต ง เร อเด นทะเล ค าใช จ าย ต ดต ง อาคาร ส วน เร อสน บสน น ในการ เคร องจ กร และ ปร บปร ง เร อกลเด นทะเล ซ อมเร อ และอ ปกรณ เร อขน งานระหว าง ท ด น โรงงาน อาคาร และเร อข ดเจาะ คร งใหญ เคร องใช รถยนต เร อยนต ถ านห น ก อสร าง รวม (พ นบาท) ม ลค าส ทธ ทางบ ญช ณ ว นท 1 ต ลาคม , ,996 62,131 16,182, ,888 1,945,144 48,776 22,099 94, ,302 20,934,537 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม , ,442 45,216 20,045, ,147 2,036,834 63,650 21,510 93,101 2,384,215 26,924,236 ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,762 41,815 20,082, ,645 2,151,004 68,641 20,554 93,211 2,543,616 27,260,692 76

216 214 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นเฉพาะก จการ เคร องตกแต ง ส วนปร บปร ง ต ดต งและ ท ด น อาคาร อาคาร อ ปกรณ รถยนต รวม (พ นบาท) ราคาท น ณ ว นท 1 ต ลาคม , ,746 91,963 69,186 2, ,648 เพ มข น ,158-1,371 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม , ,746 92,176 70,344 2, ,019 เพ มข น ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,746 92,176 71,316 2, ,991 ค าเส อมราคา ณ ว นท 1 ต ลาคม ,714 73,888 62,716 2, ,124 ค าเส อมราคาส าหร บป - 9,395 5,368 2,728-17,491 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,109 79,256 65,444 2, ,615 ค าเส อมราคาส าหร บงวด - 2, ,002 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,477 80,244 66,090 2, ,617 ม ลค าส ทธ ทางบ ญช ณ ว นท 1 ต ลาคม ,947 74,032 18,075 6, ,524 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,947 64,637 12,920 4, ,404 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,947 62,269 11,932 5, ,374 77

217 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 215 รายการเปล ยนแปลงท ส าค ญของท ด น อาคารและอ ปกรณ ของกล มบร ษ ทในระหว างวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน การเพ มข น การจ าหน าย และการต ดจ าหน ายท ส าค ญ ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 การเพ มข นท ส าค ญ ได แก ก) การจ ายเง นส าหร บการซ อมเร อคร งใหญ ของเร อเด นทะเลและแท นข ดเจาะ ข) การจ ายเง นส าหร บ อ ปกรณ ท ใช ส าหร บเร อสน บสน นและเร อข ดเจาะและจ ายเง นตามข นความส าเร จของอ ปกรณ ใหม ท อย ระหว างการก อสร างและ ต ดต ง และ ค) การจ ายเง นส าหร บการก อสร างโกด งส นค า ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 การเพ มข นท ส าค ญ ได แก ก) การจ ายเง นค างวดส ดท ายส าหร บซ อเร อเด นทะเลท สร างใหม ข) การจ ายเง นส าหร บการซ อมเร อคร ง ใหญ ของเร อเด นทะเลและแท นข ดเจาะ ค) การจ ายเง นส าหร บซ อเร อเด นทะเลใช แล ว ง) การจ ายเง นส าหร บอ ปกรณ ท ใช ส าหร บเร อ สน บสน นและเร อข ดเจาะและจ ายเง นตามข นความส าเร จของอ ปกรณ ใหม ท อย ระหว างการก อสร างและต ดต ง และ จ) การจ ายเง น ส าหร บการก อสร างโกด งส นค า การจ าหน ายและการต ดจ าหน ายท ส าค ญ ได แก ก) การจ าหน ายเร อเด นทะเลและเคร องตรวจสอบใต น าซ งเคล อนท ได โดยระบบ ร โมทคอนโทรล และ ข) การยกเล กส ญญาซ อเคร องยนต หล กส าหร บเร อเด นทะเล ท ด น อาคาร และอ ปกรณ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ท ใช ค าประก นวงเง นก ต าง ๆ สามารถสร ปได ด งน เร อเด นทะเลจ านวนหลายล า ซ งม ม ลค าตามบ ญช ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ) ได ถ กจ านองไว ก บสถาบ นการเง นหลายแห งเพ อค าประก นวงเง นก โดยม ม ลค าการจ านองท งหมด ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ) เร อว ศวกรรมโยธาใต น าจ านวนหลายล า และเร อข ดเจาะน าม น 1 ล า ซ งม ม ลค าตามบ ญช ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ)ได ถ กจ านองไว ก บธนาคารหลายแห งเพ อค าประก นเง นเบ กเก นบ ญช และวงเง นก ต างๆ โดยม ม ลค าการจ านองท งหมด ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: 1,129.5 ล านบาท และ ล าน เหร ยญสหร ฐฯ) เร อขนถ านห นจ านวนหลายล า ซ งม ม ลค าตามบ ญช ล านบาท (30 ก นยายน 2557:123.1 ล านบาท) ได ถ กจ านองไว ก บธนาคารแห งหน งเพ อเป นหล กประก นเง นเบ กเก นบ ญช ธนาคารและเง นก ระยะยาวโดยม ม ลค าการจ านองรวม ล าน บาท (30 ก นยายน 2557: ล านบาท) 78

218 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 216 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ท ด น อาคาร และเคร องจ กรบางส วนของกล มบร ษ ท ซ งม ม ลค าตามบ ญช ล านบาทและ 2.5 ล านเหร ยญสหร ฐฯ และ 79,421 ล านดองเว ยดนาม ตามล าด บ (30 ก นยายน 2557: ล านบาทและ 2.6 ล านเหร ยญสหร ฐฯ และ 81,359 ล าน ดองเว ยดนาม) ได ถ กจ านองไว ก บธนาคารหลายแห งเพ อค าประก นวงเง นก วงเง นเบ กเก นบ ญช ธนาคาร และหน งส อค า ประก นโดยม ม ลค าการจ านองรวม ล านบาท และ 7.0 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านบาท และ 7.0 ล านเหร ยญสหร ฐฯ) 17 ส นทร พย ไม ม ต วตน งบการเง นรวม โปรแกม คอมพ วเตอร ความส มพ นธ ส นทร พย โปรแกรม ระหว าง ก บล กค า ไม ม ต วตนอ น คอมพ วเตอร ต ดต ง รวม (พ นบาท) ราคาท น ณ ว นท 1 ต ลาคม ,851 8, ,906 6, ,108 เพ มข น ,970-18,970 จ าหน ายและต ดจ าหน าย - - (5,156) - (5,156) ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ - - 3,294-3,294 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,851 8, ,014 6, ,216 เพ มข น - - 1,413-1,413 จ าหน ายและต ดจ าหน าย - - (19,709) - (19,709) ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ 1, ,244-2,838 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,895 8, ,962 6, ,758 79

219 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 217 งบการเง นรวม โปรแกม คอมพ วเตอร ความส มพ นธ ส นทร พย โปรแกรม ระหว าง ก บล กค า ไม ม ต วตนอ น คอมพ วเตอร ต ดต ง รวม (พ นบาท) ค าต ดจ าหน าย ณ ว นท 1 ต ลาคม ,727 4, , ,680 ค าต ดจ าหน ายส าหร บป 51,249 1,126 38,483-90,858 จ าหน ายและต ดจ าหน าย - - (4,775) - (4,775) ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ (35) (12) ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,941 5, , ,658 ค าต ดจ าหน ายส าหร บงวด 12, ,783-21,865 การด อยค า - ส ทธ - - (133) - (133) จ าหน ายและต ดจ าหน าย ,995-18,995 ผลต างจากการแปลงค า เง นตราต างประเทศ 1, (36,838) - (35,392) ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,789 6, , ,993 ม ลค าส ทธ ทางบ ญช ณ ว นท 1 ต ลาคม ,124 3,617 97,592 6, ,428 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,910 2,503 80,050 6, ,558 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,106 2,373 72,191 6, ,765 80

220 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 218 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นเฉพาะก จการ โปรแกรม โปรแกรม คอมพ วเตอร คอมพ วเตอร ระหว างต ดต ง รวม (พ นบาท) ราคาท น ณ ว นท 1 ต ลาคม ,376 6, ,471 เพ มข น ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,376 6, ,471 เพ มข น ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,376 6, ,471 ค าต ดจ าหน าย ณ ว นท 1 ต ลาคม , ,894 ค าต ดจ าหน ายส าหร บป 16,181-16,181 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม , ,075 ค าต ดจ าหน ายส าหร บงวด 4,036-4,036 ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,111 ม ลค าส ทธ ทางบ ญช ณ ว นท 1 ต ลาคม ,482 6,095 69,577 ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 และ 1 ต ลาคม ,301 6,095 53,396 ณ ว นท 31 ธ นวาคม ,265 6,095 49,360 81

221 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น 18 ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 219 ส นทร พย และหน ส นภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ม ด งน งบการเง นรวม ส นทร พย หน ส น ส ทธ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 2,643 1,942 (7,194) - (4,551) 1,942 ล กหน การค า 6,372 6, ,372 6,281 ท ด น อาคาร และอ ปกรณ 14, (98,711) (93,941) (83,768) (93,913) ส นทร พย ไม ม ต วตน - - (63,750) (69,363) (63,750) (69,363) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 23,538 13, ,538 13,459 ยอดขาดท นยกไป 153, , , ,990 อ นๆ 16,242 31,935 (40,313) (2,005) (24,071) 29,930 รวม 216, ,635 (209,968) (165,309) 6,817 14,326 ห กกลบภาษ เง นได (14,108) (1,552) 14,108 1, ส นทร พย (หน ส น) ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ส ทธ 202, ,083 (195,860) (163,757) 6,817 14,326 งบการเง นเฉพาะก จการ ส นทร พย หน ส น ส ทธ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 2,643 1, ,643 1,942 ส นทร พย ไม ม ต วตน - - (276) (1,067) (276) (1,067) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 2,639 2, ,639 2,468 ยอดขาดท นยกไป 98,860 66, ,860 66,221 อ นๆ , ,711 รวม 104,768 81,342 (276) (1,067) 104,492 80,275 ห กกลบภาษ เง นได (276) (1,067) 276 1, ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ส ทธ 104,492 80, ,492 80,275 82

222 220 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายการเคล อนไหวของส นทร พย และหน ส นภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ท เก ดข นในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 ก าไรหร อ ขาดท น งบการเง นรวม บ นท กเป นรายจ าย/(รายได ใน) ก าไรขาดท น เบ ดเสร จอ น ผลต างอ ตรา แลกเปล ยน การจ าหน าย งบการเง นของ บร ษ ทย อย ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 1,942 - (6,493) - - (4,551) ล กหน การค า 6, ,372 ท ด น อาคารและอ ปกรณ (93,913) 10,950 - (805) - (83,768) ส นทร พย ไม ม ต วตน (69,363) 5,635 - (22) - (63,750) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 13,459 10, ,538 ยอดขาดท นยกไป 125,990 27, ,047 อ นๆ 29,930 (54,001) (24,071) รวม 14,326 (189) (6,493) (827) - 6,817

223 รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 221 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น ณ ว นท 1 ต ลาคม 2556 ก าไรหร อ ขาดท น งบการเง นรวม บ นท กเป นรายจ าย/(รายได ใน) ก าไรขาดท น เบ ดเสร จอ น ผลต างอ ตรา แลกเปล ยน การจ าหน าย งบการเง นของ บร ษ ทย อย ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 3,569 - (1,627) - - 1,942 ล กหน การค า 14,043 (1,134) - - (6,628) 6,281 ท ด น อาคารและอ ปกรณ (85,229) (8,689) (93,913) ส นทร พย ไม ม ต วตน (86,842) 17,480 - (1) - (69,363) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 9,275 4, ,459 ยอดขาดท นยกไป 166,675 (40,395) - (290) - 125,990 อ นๆ 15,231 14,704 - (5) - 29,930 รวม 36,722 (13,850) (1,627) (291) (6,628) 14,326 84

224 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 222 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นเฉพาะก จการ บ นท กเป นรายจ าย / (รายได ใน) ณ ว นท ก าไรขาดท น ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 ก าไรหร อขาดท น เบ ดเสร จอ น 31 ธ นวาคม 2557 (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 1, ,643 ส นทร พย ไม ม ต วตน (1,067) (276) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 2, ,639 ยอดขาดท นยกไป 66,221 32,639-98,860 อ นๆ 10,711 (10,085) รวม 80,275 23, ,492 งบการเง นเฉพาะก จการ บ นท กเป นรายจ าย / (รายได ใน) ณ ว นท ก าไรขาดท น ณ ว นท 1 ต ลาคม 2556 ก าไรหร อขาดท น เบ ดเสร จอ น 30 ก นยายน 2557 (พ นบาท) เง นลงท นระยะส น 3,569 - (1,627) 1,942 ส นทร พย ไม ม ต วตน (3,180) 2,113 - (1,067) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 2, ,468 ยอดขาดท นยกไป 58,928 7,293-66,221 อ นๆ 4,352 6,359-10,711 รวม 65,893 16,009 (1,627) 80,275 ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ท เก ดจากผลแตกต างช วคราวและยอดขาดท นยกไปท ม ได ร บร ในงบการเง นม รายละเอ ยด ด งน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม ก นยายน ธ นวาคม ก นยายน 2557 (พ นบาท) ผลแตกต างช วคราว 1,518,170 1,511, , ,497 ขาดท นทางภาษ ท ย งไม ได ใช 285, , รวม 1,803,369 1,797, , ,497 85

225 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 223 ขาดท นทางภาษ จะส นอาย ในป 2558 ถ ง 2564 ผลแตกต างช วคราวท ใช ห กภาษ ท ย งไม ส นอาย ตามกฎหมายเก ยวก บภาษ เง นได ป จจ บ นน น กล มบร ษ ทและบร ษ ทย งม ได ร บร รายการด งกล าวเป นส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช เน องจากย งไม ม ความ เป นได ค อนข างแน ว ากล มบร ษ ทและบร ษ ทจะม ก าไรทางภาษ เพ ยงพอท จะใช ประโยชน ทางภาษ ด งกล าว 19 ส นทร พย ไม หม นเว ยนอ น งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ค าเช าระยะยาวจ ายล วงหน า - ส ทธ การใช ท ด น - ส ทธ 1,931 2, ล กหน ค าส นไหมทดแทน 196, , เง นฝากสถาบ นการเง นต ดภาระผ กพ น เก นกว าหน งป 131, , เง นให ก ระยะยาวแก ก จการอ น 19, ส นทร พย อ น 87,646 61,570 1, รวม 437, ,506 1, เง นฝากสถาบ นการเง นต ดภาระผ กพ นท ม อาย เก นกว าหน งป เป นเง นค าประก นภายใต ส ญญาเง นก ระยะยาวก บสถาบ น การเง นในประเทศแห งหน งซ งก าหนดว าจ านวนเง นฝากสถาบ นการเง นจะต องคงไว ไม ต ากว าจ านวนของเง นต นและดอกเบ ย ท ต องจ ายในสองงวดภายหล งส นส ดระยะเวลาปลอดช าระเง นต นสองป ในว นท 30 ก นยายน 2556 เง นให ก ระยะยาวแก ก จการอ น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เง นให ก ระยะยาวแก ก จการอ นเป นต วส ญญาใช เง นท ออกโดย Merton และ Britmar (Asia) Pte.Ltd. ด วยราคาหน าต วเง นจ านวน 0.76 ล านเหร ยญสหร ฐฯ ซ งเป นส วนหน งของส งตอบแทนภายใต ส ญญาจ ายช าระตามท เป ดเผยไว ในหมายเหต ประกอบงบการเง นข อ 12 ต วส ญญาใช เง นน ม อ ตราดอกเบ ยร อยละ 1.5 ต อป 86

226 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 224 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 20 หน ส นท ม ภาระดอกเบ ย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) ส วนท หม นเว ยน เง นเบ กเก นบ ญช ธนาคาร 8,525 4, เง นก ระยะส น 473, , เง นก ระยะส นจากก จการ ท เก ยวข องก น ,287,653 5,816,657 ส วนของเง นก ระยะยาวท ถ ง ก าหนดช าระภายในหน งป 2,463,544 2,272, , ,000 ส วนของห นก ท ถ งก าหนด ไถ ถอนภายในหน งป 1,999,627 1,999,445 1,999,627 1,999,445 หน ส นตามส ญญาเช าการเง นท ถ งก าหนดช าระภายในหน งป 6,693 6, ,951,668 4,566,632 3,587,280 8,176,102 ส วนท ไม หม นเว ยน เง นก ระยะยาว 7,734,090 7,156, , ,000 ห นก 1,998,700 1,998,569 1,998,700 1,998,569 หน ส นตามส ญญาเช าการเง น 9,332 9, ,742,122 9,164,096 2,478,700 2,578,569 รวม 14,693,790 13,730,728 6,065,980 10,754,671 ระยะเวลาการครบก าหนดของเง นก ระยะยาว ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ภายใน 1 ป 2,463,544 2,272, , ,000 ระหว าง 1 ป แต ไม เก น 5 ป 5,251,438 4,560, , ,000 มากกว า 5 ป 2,482,652 2,596, รวม 10,197,634 9,428, , ,000 87

227 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 225 ยอดคงเหล อของเง นก ระยะยาว ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 อย ในสก ลเง นม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) บาท 1,155,980 1,355, , ,000 เหร ยญสหร ฐฯ 9,041,654 8,073, รวม 10,197,634 9,428, , ,000 บร ษ ท เง นก ระยะยาว เง นก เพ อการไถ ถอนห นก แปลงสภาพเป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศในสก ลเง นบาท ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน 780 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 940 ล านบาท) ม ระยะเวลาช าระหน ค นภายใน 5 ป และไม ม หล กประก น อ ตรา ดอกเบ ยเง นก เป นอ ตราดอกเบ ยลอยต วบวกส วนเพ ม ห นก ในเด อนกรกฎาคม 2553 บร ษ ทได ออกและเสนอขายห นก สก ลเง นบาทประเภทไม ด อยส ทธ และไม ม หล กประก นจ านวน 2 ช ด ใน ราคาตามม ลค ารวมเป นจ านวนเง น 4 พ นล านบาท รายละเอ ยดของห นก ม ด งต อไปน ห นก จ านวนหน วย ราคาตามม ลค า/หน วย (บาท) อ ตราดอกเบ ย (ร อยละต อป ) ว นท ครบก าหนด ไถ ถอน ช ดท 1 2,000,000 1, กรกฎาคม 2558 ช ดท 2 2,000,000 1, ม ถ นายน 2560 ห นก สก ลเง นบาทท น าออกขายน นม ราคาตามม ลค าท ตราไว ท 1,000 บาทต อหน วย ห นก ช ดท หน งม อาย 5 ป น บจากว นท ออก ห นก และห นก ช ดท สองม อาย 6 ป 11 เด อน และ 20 ว นน บจากว นท ออก บร ษ ทจะจ ายดอกเบ ยท ก ๆ สามเด อน และจะไถ ถอน ห นก ท งจ านวน ณ ว นท ครบก าหนด ห นก ช ดท 1 ท ม ม ลค าส ทธ ทางบ ญช จ านวน 1,999.4 ล านบาทได ถ กจ ดประเภทเป นห นก ส วนท ถ งก าหนดไถ ถอนภายใน 1 ป ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 ตามว นท ครบก าหนดไถ ถอน 88

228 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 226 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายการเคล อนไหวของห นก ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวมและ งบการเง นเฉพาะก จการ งวดสามเด อน ส นส ดว นท ป ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ,998,014 3,996,772 ค าต ดจ าหน ายค าใช จ ายในการออกห นก 313 1,242 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน ,998,327 3,998,014 งบการเง นรวม เง นก ระยะส น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 กล มบร ษ ทม เง นก ระยะส นในร ปแบบของต วส ญญาใช เง นและต วเง นท ไม ม หล กประก น และส ญญา ทร สต ร ซ ทจากสถาบ นการเง นในประเทศจ านวน ล านบาท (30 ก นยายน 2557: ล านบาท) 89

229 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 227 เง นก ระยะยาว รายการเคล อนไหวของเง นก ระยะยาวในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ,428,976 8,907, ,000 1,160,000 เพ มข น 1,144,976 1,525, ช าระค น (524,363) (1,448,891) (160,000) (220,000) จ ดประเภทใหม เป นเง นก ย มระยะส น - 202, ก าไรจากอ ตราแลกเปล ยนท เก ดข นแล ว ก าไรจากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข น ผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศ 146, , ค าต ดจ าหน ายค าใช จ ายในการได ร บเง นก 1,075 3, ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน ,197,634 9,428, , ,000 ห ก ส วนของเง นก ระยะยาวท ถ งก าหนด ช าระภายในหน งป (2,463,544) (2,272,635) (300,000) (360,000) เง นก ระยะยาว - ส ทธ จากส วนท ถ ง ก าหนดช าระภายในหน งป 7,734,090 7,156, , ,000 ก) เง นก เพ อซ อและก อสร างเร อเด นทะเล เร อข ดเจาะ เร อสน บสน นและอ ปกรณ และเร อขนถ านห น - เง นก เพ อซ อและก อสร างเร อเด นทะเลเป นเง นก จากสถาบ นการเง นต างประเทศหลายแห ง โดยก ในสก ลเง นเหร ยญ สหร ฐฯ ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ) ม ระยะเวลาช าระหน ค นภายใน 5 ถ ง 17 ป น บจากว นส งมอบเร อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 อ ตราดอกเบ ยการก ย มและหล กทร พย ค าประก นม ด งน - เง นก จ านวน 27.1 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: 28.8 ล านเหร ยญสหร ฐฯ) : อ ตราดอกเบ ยคงท และ อ ตรา LIBOR บวกส วนเพ ม เง นก ด งกล าวได ร บการค าประก นโดยการจ านองเร อเด นทะเล 2 ล า และค า ประก นโดยบร ษ ท 90

230 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 228 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) - เง นก จ านวน ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ) : อ ตราดอกเบ ย LIBOR บวกส วนเพ ม และได ร บการค าประก นโดยการจ านองเร อเด นทะเลของกล มบร ษ ทจ านวน 12 ล า และ เร อท สร างใหม หร อเร อใช แล วซ งได มาโดยใช วงเง นก ย มเหล าน ส ญญาประก นภ ยของเร อเด นทะเล ซ งได ท า ส ญญาค าประก นเร อเด นทะเล จ าน าหร อเปล ยนบ ญช ธนาคาร และค าประก นโดยบร ษ ท - เง นก ส าหร บการซ อมแซมพ เศษของเร อข ดเจาะเป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศแห งหน งโดยก ในสก ลเง น เหร ยญสหร ฐฯ ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 30 ก นยายน 2557 จ านวน 3.0 ล านเหร ยญสหร ฐฯ ม ระยะเวลาช าระหน ค นภายใน 2 ป โดยม อ ตราดอกเบ ย USD-LIBOR บวกส วนเพ ม และได ร บการค าประก นโดยการจ านองเร อข ดเจาะ และค าประก นโดยบร ษ ทย อยหลายแห ง เง นก ด งกล าวได ถ กช าระค นเต มจ านวนในระหว างงวดส นส ดว นท 31 ธ นวาคม เง นก เพ อซ อเร อสน บสน นและอ ปกรณ เป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศ โดยก ในสก ลเง นเหร ยญสหร ฐฯ ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญ สหร ฐฯ) ม ระยะเวลาช าระหน ค นภายใน 8 ถ ง 10 ป ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เง นก ด งกล าวม อ ตราดอกเบ ย USD-LIBOR บวกส วนเพ ม (30 ก นยายน 2557: USD-LIBOR บวกส วนเพ ม) เง นก ด งกล าวได ร บการค าประก นโดย การจ านองเร อสน บสน น และค าประก นโดยบร ษ ทย อยแห งหน ง - เง นก เพ อซ อเร อขนถ านห นเป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศแห งหน งโดยก ในสก ลเง นบาท ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน 6.4 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 9.4 ล านบาท) ม ระยะเวลาช าระค นภายใน 7 ป โดยม อ ตราดอกเบ ย MLR ห กด วยส วนลดและเง นก ด งกล าวได ร บการค าประก นโดยการจ านองเร อขนถ านห น ท งหมด นอกจากน เง อนไขของส ญญาเง นก ก าหนดว าบร ษ ทและบร ษ ทย อยต องไม น าทร พย ส นท ต ดภาระค าประก นไปก อ ภาระผ กพ น หร อย นยอมให ม การก อภาระผ กพ นอ นอ ก เว นแต จะได ร บค าย นยอมจากผ ให ก อย างเป นทางการ อ ก ท งบร ษ ทและบร ษ ทย อยจะต องปฏ บ ต ตามเง อนไขและข อจ าก ดอ นตามท ระบ ไว ในส ญญาเง นก ข) เง นก เพ อการก อสร างอาคารและคล งส นค าเป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศโดยก ในสก ลเง นบาท ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน 46.5 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 50.4 ล านบาท) ม ระยะเวลาช าระ หน ค นภายใน 6.5 ถ ง 8 ป เง นก น ม อ ตราดอกเบ ย MLR ห กด วยส วนลด เง นก ด งกล าวได ร บการค าประก นโดยการ จ านองท ด นและอาคารของบร ษ ทย อยและค าประก นโดยบร ษ ท ค) เง นก เพ อการก อสร างเคร องจ กรและคล งส นค าและเง นท นหม นเว ยนเป นเง นก จากธนาคารพาณ ชย ในประเทศโดยก ใน สก ลเง นบาท ม ยอดคงเหล อ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวน ล านบาท (30 ก นยายน 2557: ล านบาท) ม ระยะเวลาช าระหน ค นภายใน 3 ถ ง 7 ป เง นก ด งกล าวม อ ตราดอกเบ ย MLR ห กด วยส วนลดและได ร บการค าประก นโดย การจ านองท ด นบางส วนและอาคารก อสร างบนท ด นน นของบร ษ ทย อย 91

231 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 229 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทในฐานะผ ค าประก นเง นก ของบร ษ ทย อย และบร ษ ทและ UMS ในฐานะผ ก ไม สามารถปฏ บ ต ตามเง อนไขบางประการท ก าหนดในส ญญาเง นก ภายใต มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 1 (ปร บปร ง 2555) เร อง การน าเสนองบ การเง น ก จการต องจ ดประเภทหน ส นเป นหน ส นหม นเว ยน หากก จการไม สามารถปฏ บ ต ตามเง อนไขท ก าหนดในส ญญาเง นก ระยะยาวท ม ผลในหร อก อนว นท ท ออกรายงาน แม ว าภายหล งจากว นท ท ออกรายงาน และก อนว นท ท งบการเง นได ร บการอน ม ต ให เป ดเผยส สาธารณะ ผ ให ก จะย นยอมไม เร ยกค นเง นก เน องจากการไม ปฏ บ ต ตามเง อนไข ด งน น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส วนของเง นก ย มระยะยาวท จะถ งก าหนดช าระเก น 1 ป จ านวน ล านบาท (30 ก นยายน 2557: ล านบาท) จ ง ถ กจ ดประเภทเป นหน ส นหม นเว ยน ป จจ บ นผ บร หารอย ในระหว างการเจรจาก บธนาคารท เก ยวข อง และม ความเห นว าผลการ เจรจาด งกล าวจะไม ส งผลกระทบทางลบอย างม สาระส าค ญ 21 ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 155, ,663 13,196 12,343 ม ลค าท ร บร ในงบก าไรขาดท น 10,594 11, ,026 งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ภาระผ กพ นในงบแสดงฐานะการเง น ประกอบด วย ภาระผ กพ นผลประโยชน พน กงาน 155, ,663 13,196 12,343 92

232 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 230 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ผลประโยชน เม อเกษ ยณอาย รายการเคล อนไหวของภาระผ กพ นผลประโยชน เม อเกษ ยณอาย ในระหว างป ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ยอดยกมาต นงวด/ป 111, ,640 12,343 11,121 การจ าหน ายงบการเง นของบร ษ ทย อย - (5,738) - - ต นท นบร การป จจ บ น 10,169 26, ,404 ต นท นดอกเบ ย 425 1, ก าไรตามหล กคณ ตศาสตร ประก นภ ย - (17,632) - (685) โบน สสะสม 5, จ ดประเภทรายการจากค าใช จ ายค างจ าย 25, ผลประโยชน จ าย (419) (4,160) (133) (1,804) ผลต างจากการแปลงค าเง นตราต างประเทศ 1,991 1, ยอดคงเหล อส นงวด/ป 155, ,663 13,196 12,343 รายการท ร บร ในงบก าไรขาดท น ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ต นท นบร การป จจ บ น 10,169 26, ,404 ต นท นดอกเบ ย 425 1, การต ดจ าหน ายก าไรตามหล กคณ ตศาสตร ประก นภ ย - (17,632) - (685) รวม (แสดงอย ในค าใช จ ายเก ยวก บพน กงาน) 10,594 11, ,026 ค าใช จ ายด งกล าวได รวมอย ในต นท นการให บร การ ค าใช จ ายในการขาย และค าใช จ ายในการบร หาร 93

233 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 231 สมมต ฐานทางสถ ต ท ส าค ญท ใช ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ร อยละ) (ร อยละ) อ ตราค ดลด อ ตราการข นเง นเด อนในอนาคต อ ตราการตาย TMO2008* TMO2008* อ ตราการลาออก * Male and Female Thai Mortality Ordinary Table of 2008 ค อตารางอ ตราการตายล าส ดจาก ส าน กงาน คณะกรรมการก าก บและส งเสร มการประกอบธ รก จประก นภ ย (คปภ.) 22 ท นเร อนห นและใบส าค ญแสดงส ทธ งบการเง นรวมและงบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน ม ลค าห น ต อห น จ านวนห น บาท จ านวนห น บาท (บาท) (พ นห น / พ นบาท) ท นจดทะเบ ยน ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ห นสาม ญ 1 1,544,106 1,544,106 1,132,807 1,132,807 ลดม ลค าห น (1) (1) ออกห นใหม , ,300 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน ห นสาม ญ 1 1,544,106 1,544,106 1,544,106 1,544,106 ท นท ออกและช าระแล ว ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ห นสาม ญ 1 1,293,235 1,293, , ,838 ออกห นใหม , ,111 ใช ส ทธ ตามใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ 1 7,940 7,940 3,286 3,286 ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน ห นสาม ญ 1 1,301,175 1,301,175 1,293,235 1,293,235 94

234 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 232 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การลดท นจดทะเบ ยน เม อว นท 30 มกราคม 2557 ท ประช มใหญ สาม ญประจ าป ของผ ถ อห นคร งท 1/2557 ได ม การอน ม ต ให ลดท นจดทะเบ ยนท ย งไม ได ช าระจ านวน 641 ห น ซ งถ กจ ดสรรไว ส ารองส าหร บการออกห นท จะออกใหม ในป 2556 เป นผลให ท นจดทะเบ ยนของบร ษ ทลดลง จาก 1,132,807,060 บาท เป น 1,132,806,419 บาท แบ งออกเป น ห นสาม ญ 1,132,806,419 ห น ม ลค าห นละ 1 บาท การออกห นสาม ญและใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ เม อว นท 30 มกราคม 2557 ท ประช มใหญ สาม ญประจ าป ของผ ถ อห นคร งท 1/2557 ได อน ม ต มต ด งต อไปน - เพ มท นจดทะเบ ยนของบร ษ ทเป นจ านวน 411,299,416 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท จากท นจดทะเบ ยนเด มจ านวน 1,132,806,419 บาท เป นท นจดทะเบ ยนใหม จ านวน 1,544,105,835 บาท แบ งเป นห นจ านวน 1,544,105,835 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท - ออกและเสนอขายหล กทร พย ม รายละเอ ยดด งต อไปน - ห นสาม ญเพ มท นของบร ษ ทจ านวนไม เก น 298,110,588 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท ควบค ก บ - ใบส าค ญแสดงส ทธ ท จะซ อห นสาม ญของบร ษ ท คร งท 4 ( TTA-W4 หร อ ใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ ) จ านวนไม เก น 99,370,196 หน วย หล กทร พย ด งกล าวจะถ กเสนอขายให แก ผ ถ อห นเด มตามส ดส วนการถ อห น (Right Offering : RO) ในอ ตราส วน 10 ห นสาม ญ เด ม ต อ 3 ห นสาม ญใหม ควบค ก บ 1 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ (10:3:1) ในราคาเสนอขายห นสาม ญเพ มท นห นละ 14 บาท ราคาเสนอขายใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ หน วยละศ นย บาท และม ราคาใช ส ทธ ซ อห นตามใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ 18.5 บาทต อห น (เว นแต กรณ ม การปร บส ทธ ) ท งน ผ ถ อห นเด มท ใช ส ทธ จองซ อห นสาม ญเพ มท นจะต องใช ส ทธ จองซ อใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ ท งหมดในคราวเด ยวก นและเป นไปตามส ดส วน - ให จ ดสรรห นสาม ญเพ มท นด งต อไปน การเสนอขายห นสาม ญเพ มท น - จ ดสรรห นสาม ญเพ มท นใหม จ านวนไม เก น 298,110,588 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาทเสนอขายให แก ผ ถ อห นเด ม ตามส ดส วนการถ อห น (Right Offering) ในอ ตราส วน 10 ห นสาม ญเด ม ต อ 3 ห นสาม ญใหม โดยเสนอขายในราคาห นละ 14 บาท 95

235 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ผ ถ อห นเด มม ส ทธ จองซ อห นสาม ญเพ มท นเก นกว าส ทธ ของตนตามอ ตราส วนท ก าหนดไว ข างต นได โดยแสดงความจ านง จองซ อห นสาม ญเพ มท นเก นกว าส ทธ ได ไม เก นร อยละ 50 ของจ านวนห นเด มท ผ ถ อห นแต ละรายน นถ ออย ท งน ผ ถ อห น เด มท จองซ อห นเก นกว าส ทธ จะได ร บการจ ดสรรห นท จองซ อเก นกว าส ทธ ก ต อเม อม ห นท เหล อจากการจ ดสรรให แก ผ ถ อ ห นเด มท ได จองซ อตามส ทธ ครบถ วนท งหมดแล วเท าน น และการจ ดสรรห นท จองซ อเก นกว าส ทธ ด งกล าวจะเป นไปตาม ส ดส วนการถ อห นและอย ภายใต บ งค บหล กเกณฑ ข อจ าก ดการถ อห นของคนต างด าวตามท ระบ ไว ในข อบ งค บของบร ษ ท ซ งป จจ บ นอน ญาตให คนต างด าวถ อห นอย ในบร ษ ท ได ไม เก นร อยละ 49 ของจ านวนห นท ออกจ าหน ายท งหมดของบร ษ ท - ในกรณ ท ห นสาม ญเพ มท นเหล อจากการจ ดสรรให แก ผ ถ อห นเด ม บร ษ ทจะจ ดสรรห นสาม ญเพ มท นท เหล ออย ด งกล าวแก บ คคลในวงจ าก ด ( การเสนอขายห นท ออกใหม ต อบ คคลในวงจ าก ด ) โดยราคาเสนอขายห นท ออกใหม ต อบ คคลใน วงจ าก ดน จะไม ต ากว าร อยละ 90 ของราคาตลาด อย างไรก ตาม ราคาเสนอขายห นท ออกใหม ต อบ คคลในวงจ าก ดน จะไม ต ากว าราคาเสนอขายห นต อผ ถ อห นเด มตามส ดส วน การจ ดสรรห นสาม ญเพ มท นเพ อรองร บการใช ส ทธ ตามใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ - จ ดสรรห นสาม ญเพ มท น จ านวนไม เก น 99,370,196 ห น เพ อรองร บการใช ส ทธ ตามใบส าค ญแสดงส ทธ ฯ คร งท 4 เพ อ ซ อห นสาม ญของบร ษ ท ท จะเสนอขายให แก ผ ถ อห นเด มของบร ษ ทตามส ดส วน การจดทะเบ ยนเพ มท นได ร บการอน ม ต จากกรมพ ฒนาธ รก จ กระทรวงพาณ ชย เม อว นท 14 ม นาคม 2557 เม อว นท 13 ม นาคม 2557 บร ษ ทได ประกาศการขายห นให ก บผ ถ อห นเด มจ านวน 298,110,588 ห น เป นผลให ได ร บเง นสด จ านวน 4, ล านบาท (ท นท ช าระแล วจ านวน ล านบาทและส วนเก นม ลค าห นสาม ญจ านวน 3, ล านบาท) เม อว นท 19 ม นาคม 2557 บร ษ ทได ประกาศผลของการออกและเสนอขายหล กทร พย TTA-W4 ให แก ผ ถ อห นเด มท ซ อห น สาม ญท ออกใหม และได ร บจ ดสรร TTA-W4 จ านวน 99,370,196 หน วย ท ราคาเสนอขายจ านวนศ นย บาทต อหน วย ห นสาม ญท ออกใหม และ TTA-W4 ได ม การซ อขายในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยเม อว นท 18 ม นาคม 2557 และ 26 ม นาคม 2557 ตามล าด บ การใช ส ทธ ของ TTA-W3 ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทม การจดทะเบ ยนท นท ออกและช าระแล วจากการใช ส ทธ TTA-W3 จ านวน 7.88 ล านห น และได ร บเง นเป นจ านวน ล านบาท (ท นท ออกและช าระแล วจ านวน 7.88 ล านบาทและส วนเก น ม ลค าห นสาม ญจ านวน ล านบาท) ในระหว างป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทม การจดทะเบ ยนท นท ออกและช าระแล วจากการใช ส ทธ TTA-W3 จ านวน 2.14 ล านห น และได ร บเง นเป นจ านวน ล านบาท (ท นท ออกและช าระแล วจ านวน 2.14 ล านบาทและส วนเก นม ลค าห น สาม ญจ านวน ล านบาท) 96

236 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 234 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การใช ส ทธ ของ TTA-W4 ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทม การจดทะเบ ยนท นท ออกและช าระแล วจากการใช ส ทธ TTA-W4 จ านวน 0.06 ล านห น และได ร บเง นเป นจ านวน 1.03 ล านบาท (ท นท ออกและช าระแล วจ านวน 0.06 ล านบาทและ ส วนเก นม ลค าห นสาม ญจ านวน 0.97 ล านบาท) ในระหว างป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทม การจดทะเบ ยนท นท ออกและช าระแล วจากการใช ส ทธ TTA-W4 จ านวน 1.14 ล านห น และได ร บเง นเป นจ านวน ล านบาท (ท นท ออกและช าระแล วจ านวน 1.14 ล านบาทและส วนเก นม ลค าห นสาม ญ จ านวน ล านบาท) รายการเคล อนไหวของจ านวนส ทธ ซ อห นท คงเหล อ และราคาใช ส ทธ ถ วเฉล ยถ วงน าหน กท เก ยวข องก นม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ราคาใช ส ทธ ราคาใช ส ทธ ถ วเฉล ย ถ วเฉล ย ต อห น จ านวนส ทธ ต อห น จ านวนส ทธ (บาท) (พ นส ทธ ) (บาท) (พ นส ทธ ) ณ ว นท 1 ต ลาคม , ,512 ส ทธ เล อกท ม การใช ส ทธ 18.5 (2) 18.5 (2) ณ ว นท 31 ธ นวาคม , ,510 * เม อว นท 5 ก มภาพ นธ 2557 บร ษ ทได ปร บปร งราคาการใช ส ทธ และส ดส วนของการใช ส ทธ ใบส าค ญแสดงส ทธ คร งท 3 ( TTA-W3 ) ด งต อไปน ราคาใช ส ทธ เด มก อนการปร บปร ง : บาทต อ 1 ห นสาม ญ ราคาใช ส ทธ ใหม หล งการปร บปร ง : บาทต อ 1 ห นสาม ญ ส ดส วนการใช ส ทธ เด มก อนการปร บปร ง : 1 หน วยต อ ห นสาม ญ ส ดส วนการใช ส ทธ ใหม หล งการปร บปร ง : 1หน วยต อ ห นสาม ญ 97

237 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ส ารอง ส ารองประกอบด วย การจ ดสรรก าไรและ/หร อ ก าไรสะสม ส ารองตามกฎหมาย งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ยอดยกมาต นงวด/ป 98,830 93,500 98,830 93,500 จ ดสรรระหว างงวด/ป 11,510 5,330 11,510 5,330 ยอดคงเหล อส นงวด/ป 110,340 98, ,340 98,830 ตามบทบ ญญ ต แห งพระราชบ ญญ ต บร ษ ทมหาชนจ าก ด พ.ศ มาตรา 116 บร ษ ทจะต องจ ดสรรท นส ารอง ( ส ารองตาม กฎหมาย ) อย างน อยร อยละ 5 ของก าไรส ทธ ประจ าป หล งจากห กขาดท นสะสมยกมา (ถ าม ) จนกว าส ารองด งกล าวม จ านวนไม น อยกว าร อยละ 10 ของท นจดทะเบ ยน เง นส ารองน จะน าไปจ ายเป นเง นป นผลไม ได องค ประกอบอ นของส วนของผ ถ อห น ผลต างจากการแปลงค างบการเง น ผลต างจากการแปลงค างบการเง นแสดงในส วนของเจ าของประกอบด วยผลต างการแปลงค าท งหมดจากงบการเง นของ หน วยงานในต างประเทศ ผลต างจากการเปล ยนแปลงในม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นเผ อขาย ผลต างจากการเปล ยนแปลงในม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นเผ อขายแสดงในส วนของเจ าของประกอบด วยผลรวมการ เปล ยนแปลงในม ลค าย ต ธรรมของเง นลงท นเผ อขายจนกระท งม การต ดรายการหร อเก ดการด อยค า การเปล ยนแปลงส วนได เส ยของบร ษ ทใหญ ในบร ษ ทย อย การเปล ยนแปลงส วนได เส ยของบร ษ ทใหญ ในบร ษ ทย อยในส วนของผ ถ อห นประกอบด วย ผลกระทบจากการปร บลดส ดส วน การถ อห นของบร ษ ทในบร ษ ทย อย และผลต างจากการเปล ยนแปลงส วนได เส ยของบร ษ ทใหญ ในบร ษ ทย อยโดยท ไม ได ท าให บร ษ ทใหญ ส ญเส ยอ านาจในการควบค ม 98

238 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 236 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 24 การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ ในระหว างป MMPLC ม โครงการให ส ทธ การซ อห นสาม ญจ านวน 3 โครงการท ใช ในการด าเน นงาน โครงการท งหมดด งกล าวถ อ เป นการจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ ท ช าระด วยตราสารท น (ก) โครงการให ส ทธ การซ อห นสาม ญแก พน กงานป 2552 ( ESOP 2009 ) ได ร บการอน ม ต โดยผ ถ อห นของMMPLC เม อว นท 29 มกราคม 2552 โครงการด งกล าวอน ม ต ให ออกส ทธ การซ อห นสาม ญให แก กรรมการในระด บบร หารของ MMPLC โดย ส ทธ ในการซ อห นด งกล าวสามารถใช ส ทธ ได ท ก 6 เด อน เร มต งแต ว นครบรอบป ท 3 น บจากว นท ส ทธ ด งกล าวได ออก และ จะหมดอาย ในป ท 5 น บจากว นออกส ทธ โดยส ทธ ท งหมดท ออกจะถ อว าหมดอาย โดยอ ตโนม ต และจะไม ม การออกส ทธ เพ มเต มภายใต โครงการน (ข) โครงการให ส ทธ การซ อห นสาม ญแก พน กงานป 2553 ( ESOP 2010 ) ได ร บการอน ม ต โดยผ ถ อห นของ MMPLC เม อ ว นท 28 มกราคม 2553 โครงการด งกล าวอน ม ต ให ออกส ทธ การซ อห นสาม ญให แก กรรมการ (ไม ว าจะท าหน าท ในระด บ บร หารหร อไม ) ของ MMPLC โดยส ทธ ในการซ อห นด งกล าวสามารถใช ส ทธ ได ท ก 6 เด อน เร มต งแต ว นครบรอบป ท 3 น บ จากว นท ส ทธ ด งกล าวได ออก และจะหมดอาย ในป ท 5 น บจากว นออกส ทธ โดยส ทธ ท งหมดท ออกจะถ อว าหมดอาย โดย อ ตโนม ต และจะไม ม การออกส ทธ เพ มเต มภายใต โครงการน (ค) โครงการให ส ทธ การซ อห นสาม ญแก พน กงานป 2554 ( ESOP 2011 ) ได ร บการอน ม ต โดยผ ถ อห นของMMPLC เม อว นท 25 มกราคม 2554 โครงการด งกล าวอน ม ต ให ออกส ทธ การซ อห นสาม ญให แก กรรมการ (ไม ว าจะท าหน าท ในระด บบร หาร หร อไม ) ของ MMPLC โดยส ทธ ในการซ อห นด งกล าวสามารถใช ส ทธ ได ท ก 6 เด อน เร มต งแต ว นครบรอบป ท 3 น บจากว นท ส ทธ ด งกล าวได ออก และจะหมดอาย ในป ท 5 น บจากว นออกส ทธ โดยส ทธ ท งหมดท ออกจะถ อว าหมดอาย โดยอ ตโนม ต และ จะไม ม การออกส ทธ เพ มเต มภายใต โครงการน MMPLC ให ส ทธ ซ อห นแก กรรมการ(ไม ว าจะท าหน าท ในระด บบร หารหร อไม )ท ได ร บเล อกของ MMPLC และบร ษ ทย อย ม ลค า ของส ทธ การซ อห นเท าก บราคาตลาดถ วเฉล ยซ งค านวณจากราคาตลาดถ วเฉล ยถ วงน าหน กของห นท ซ อขายในตลาดหล กทร พย ส งคโปร ในช วง 15 ว นท ม การซ อขายในตลาดต ดต อก นก อนว นท ได ร บส ทธ ผ ได ร บส ทธ ต องเป นพน กงานท ปฏ บ ต งานตลอด 3 ป (ระยะเวลาการได ร บส ทธ ) และใช ส ทธ ได ภายหล ง 3 ป น บจากว นท ได ร บส ทธ กล ม MMPLC ไม ม ภาระผ กพ นทางกฎหมายในการ ซ อส ทธ กล บค น หร อจ ายช าระส ทธ ซ อห นเป นเง นสด ซ งไม ม ผ ท ร วมโครงการด งกล าวท ได ร บส ทธ ร อยละ 5 หร อส งกว า ของจ านวนส ทธ ท งหมดของแต ละโครงการและไม ม ส ทธ การ ซ อห นท ออกในราคาส วนลด นอกจากน กรรมการและผ ถ อห นท ม อ านาตควบค มของ MMPLC ถ อส ทธ การซ อห นตามโครงการ ด งกล าวและไม ม ส ทธ การซ อห นท ถ อโดยบร ษ ทหร อบร ษ ทย อยอ นๆ รวมท งกรรมการและพน กงานของบร ษ ท 99

239 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 237 รายการเคล อนไหวของจ านวนส ทธ ซ อห นท คงเหล อ และราคาใช ส ทธ ถ วเฉล ยถ วงน าหน กท เก ยวข องก นม ด งต อไปน งบการเง นรวม ราคาใช ส ทธ ถ วเฉล ย เหร ยญส งคโปร จ านวนส ทธ (ต อห น) (พ นส ทธ ) ณ ว นท 1 ต ลาคม ,455 ส ทธ เล อกท ถ กร บ 0.28 (209) ส ทธ เล อกท ใช 0.27 (535) ส ทธ เล อกท หมดอาย 0.27 (210) ณ ว นท 30 ก นยายน ,501 ณ ว นท 1 ต ลาคม ,501 ส ทธ เล อกท ใช 0.21 (248) ส ทธ เล อกท หมดอาย 0.72 (622) ณ ว นท 31 ธ นวาคม ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส ทธ ซ อห นคงเหล อจ านวน 631,049 ส ทธ (30 ก นยายน 2557: 937,562 ส ทธ ) ท สามารถใช ส ทธ ได ราคาห นถ วเฉล ยในระหว างงวดต งแต ว นท 1 ต ลาคม 2557 ถ งว นท 31 ธ นวาคม 2557 เท าก บ 0.32 เหร ยญส งคโปร ต อห น (ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557: 0.44 เหร ยญส งคโปร ต อห น) ส ทธ ซ อห นคงเหล อ ณ ว นส นงวดสามเด อน/ป แยกแสดงตามว นท หมดอาย การใช ส ทธ และม ราคาใช ส ทธ ด งต อไปน งบการเง นรวม ราคาใช ส ทธ เหร ยญ ธ นวาคม ก นยายน ส งคโปร (ต อห น) (พ นห น) ว นหมดอาย การใช ส ทธ 16 พฤศจ กายน ธ นวาคม ธ นวาคม ,

240 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 238 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ม ลค าย ต ธรรมถ วเฉล ยถ วงน าหน กของส ทธ การซ อห นท ให ส ทธ ระหว างป 2554 ประมาณโดยใช แบบจ าลองการว ดม ลค าแบบ Binomial Lattice ม ม ลค า 0.09 เหร ยญส งคโปร ต อส ทธ ข อม ลส าค ญท ใช ในแบบจ าลองค อราคาห นถ วเฉล ยถ วงน าหน ก ณ ว น ให ส ทธ ม ลค า 0.23 เหร ยญส งคโปร ค าความผ นผวนร อยละ 45 อ ตราผลตอบแทนของเง นป นผลร อยละศ นย ประมาณการอาย ของส ทธ 3.85 ป และอ ตราดอกเบ ยปราศจากความเส ยงร อยละ ถ งร อยละ ต อป ณ ว นท 15 ธ นวาคม 2554 ม จ านวนส ทธ ท ให แก กรรมการของ MMPLC (ไม ว าจะท าหน าท ในระด บบร หารหร อไม ) จ านวน 1,310,000 หน วย โดยม ราคาใช ส ทธ ท ราคาตลาดของห น ณ ว นให ส ทธ ม ลค า 0.24 เหร ยญส งคโปร ต อห น (ราคาห น: 0.23 เหร ยญส งคโปร ต อห น) (ว นหมดอาย การใช ส ทธ :ว นท 15 ธ นวาคม 2559) จากการปฏ บ ต ตามมาตรฐานการรายงานทาง การเง นฉบ บท 2 เร อง การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ ซ งม ผลบ งค บต งแต ว นท 1 ต ลาคม 2554 เพ อให เป นไปตามมาตรฐานการ บ ญช ด งกล าว การให ส ทธ ซ อห นน ม ระยะเวลาให ได ร บส ทธ 3 ป โดยค าใช จ ายท เก ดข นจากโครงการด งกล าวต ดจ าหน ายตามว ธ เส นตรงตลอด 3 ป ค าใช จ ายประมาณการด งกล าวค านวณโดยน กคณ ตศาสตร ประก นภ ยและบ นท กร บร ในส วนของผ ถ อห นใน งบแสดงการเปล ยนแปลงส วนของผ ถ อห นส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ านวนเง น 0.10 ล านบาทหร อ 2,902.8 เหร ยญสหร ฐฯ (ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557: 0.46 ล านบาทหร อ 14,272.9 เหร ยญสหร ฐฯ) 25 ส วนงานด าเน นงาน กล มบร ษ ทได น าเสนอข อม ลทางการเง นจ าแนกตามส วนงานธ รก จของกล มบร ษ ท ร ปแบบหล กในการรายงานส วนงานธ รก จ พ จารณาจากระบบการบร หารการจ ดการและโครงสร างการรายงานทางการเง นภายในของกล มบร ษ ทเป นเกณฑ ในการก าหนด ส วนงาน ส วนงานธ รก จ กล มบร ษ ทเสนอส วนงานธ รก จหล ก ด งน ส วนงาน 1 กล มขนส ง ส วนงาน 2 กล มโครงสร างพ นฐาน ส วนงาน 3 กล มพล งงาน ส วนงาน 4 กล มการถ อห นเพ อการลงท น 101

241 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 239 ข อม ลเก ยวก บส วนงานท รายงาน รายได และผลการด าเน นงานจากส วนงานทางธ รก จในงบการเง นรวมส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม2557 และ ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ม ด งต อไปน งบการเง นรวม ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 การต ดรายการ กล มโครงสร าง กล มการถ อห น ระหว างส วนงาน กล มขนส ง พ นฐาน กล มพล งงาน เพ อการลงท น ทางธ รก จ รวม (พ นบาท) รายได จากการด าเน นงาน 2,256, ,581 3,234,734 - (41,904) 6,206,676 รายได ระหว างส วนงานธ รก จ (41,840) (64) ,904 - รายได จากบ คคลภายนอก 2,214, ,517 3,234, ,206,676 ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 216,286 30, ,569 22,609 (9) 517,515 ก าไรจากการด าเน นงาน 72,511 61,661 29, ,894 (246,605) 169,922 ส วนแบ งก าไรในบร ษ ทร วมและ ก จการร วมค า 14,196 14, , ,063 ต นท นทางการเง น (41,328) (17,045) (28,085) (79,978) 38,392 (128,044) ภาษ เง นได (13,660) (16,424) (89,159) 29,204 (999) (91,038) ก าไรส ทธ ส าหร บงวด 31,719 42, , ,120 (209,212) 208,903 ท ด น อาคาร และอ ปกรณ 12,903,864 1,615,911 12,468, ,129 (18,872) 27,260,692 ส นทร พย รวม 17,660,740 3,227,323 25,162,367 33,534,122 (27,962,695) 51,621,857 รายการท ไม เป นต วเง นอ นท ม สาระส าค ญ - ขาดท นจากการด อยค าท ด น อาคารและอ ปกรณ และ ส นทร พย ไม ม ต วตน 2,021 51, ,046 - กล บรายการขาดท นจากการ ส ารองด อยค าท ด น อาคารและ อ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน - (1,737) (1,737) 102

242 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 240 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นรวม ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 การต ดรายการ กล มโครงสร าง กล มการถ อห น ระหว างส วนงาน กล มขนส ง พ นฐาน กล มพล งงาน เพ อการลงท น ทางธ รก จ รวม (พ นบาท) รายได จากการด าเน นงาน 7,197,004 4,441,210 10,088,183 - (295,159) 21,431,238 รายได ระหว างส วนงานธ รก จ (295,095) (64) ,159 - รายได จากบ คคลภายนอก 6,901,909 4,441,146 10,088, ,431,238 ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 695, , ,121 92,449 (35) 1,859,141 ก าไรจากการด าเน นงาน 551, , , ,030 (1,214,772) 1,245,396 ส วนแบ งก าไรในบร ษ ทร วมและ ก จการร วมค า 157,548 33, , ,186,091 ต นท นทางการเง น (124,398) (76,836) (125,234) (332,627) 167,236 (491,859) ภาษ เง นได (72,991) (76,835) (166,063) 2,726 (1,190) (314,353) ก าไรส ทธ ส าหร บป 511, ,419 1,444, ,129 (1,048,726) 1,625,275 ท ด น อาคาร และอ ปกรณ 12,845,348 1,600,093 12,204, ,463 (16,993) 26,924,236 ส นทร พย รวม 22,752,523 3,240,167 24,191,228 37,468,125 (38,321,317) 49,330,726 รายการท ไม เป นต วเง นอ นท ม สาระส าค ญ - ขาดท นจากการด อยค าท ด น อาคารและอ ปกรณ และ ส นทร พย ไม ม ต วตน - 14, ,

243 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 241 ข อม ลทางภ ม ศาสตร กล มบร ษ ทขยายการลงท นและด าเน นก จการในต างประเทศ โดยน าเสนอข อม ลเก ยวก บการจ าแนกข อม ลทางภ ม ศาสตร ส าหร บ รายการรายได จากการขายและส นทร พย ไม หม นเว ยนท ม ม ลค าเป นสาระส าค ญ โดยรายได จากการขายตามส วนงานแยกตาม ท ต งทางภ ม ศาสตร ของล กค า และรายการเคล อนไหวของส นทร พย ไม หม นเว ยนตามส วนงานแยกตามสถานท ต งตามภ ม ศาสตร ของส นทร พย งบการเง นรวม รายได จากการขาย ส นทร พย ไม หม นเว ยน ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ณ ว นท ณ ว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เอเช ย 4,246,641 16,968,083 35,841,147 34,565,242 แอฟร กา 417, , อเมร กา 388, , ย โรป 1,106,910 2,647, ,739 1,364 อ นๆ 46, , รวม 6,206,676 21,431,238 36,011,202 34,566,950 งบการเง นเฉพาะก จการ รายได จากการขาย ส นทร พย ไม หม นเว ยน ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ณ ว นท ณ ว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เอเช ย ,316,029 28,764,675 รวม ,316,029 28,764,675 ล กค ารายใหญ รายได จากล กค ารายใหญ จากส วนงานกล มบร ษ ทพล งงานส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นจ านวนเง น ประมาณ 1, ล านบาท (ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557: 3, ล านบาท) จากรายได รวมของกล มบร ษ ท 104

244 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 242 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 26 รายได จากการด าเน นงานอ น หมายเหต ส าหร บงวดสาม เด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 งบการเง นรวม ส าหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด สามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส าหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 (พ นบาท) รายได จากเง นป นผล - 1, , ,155 ก าไรจากอ ตราแลกเปล ยน 73, ,474 8, ,583 ดอกเบ ยร บ 13,521 55,368 11,144 51,392 ก าไรจากการจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ 5,180 5, ก าไรจากการจ าหน ายเง นลงท นระยะส น ก าไรจากการจ าหน ายเง นลงท นใน บร ษ ทร วมและก จการร วมค า 12 38, รายได อ น 28,133 95,788 6,911 34,209 รวม 158, , , , ค าใช จ ายตามล กษณะ งบก าไรขาดท นได รวมการว เคราะห ค าใช จ ายตามหน าท ค าใช จ ายตามล กษณะได เป ดเผยตามข อก าหนดในมาตรฐานการ รายงานทางการเง นฉบ บต างๆ ด งน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ค าใช จ ายซ งรวมอย ในค าใช จ ายในการด าเน นงาน เก ยวก บเร อเด นทะเล ค าใช จ ายในการเด นเร อ 998,106 2,235, ค าใช จ ายเก ยวก บว สด และของใช ส นเปล องส าหร บ เร อเด นทะเลและค าใช จ ายในการซ อมแซมบ าร ง ร กษาเร อ 80, ,

245 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 243 งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ค าใช จ ายเก ยวก บล กเร อและพน กงาน 146, , ค าเช าเร อ 646,415 2,369, ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 214, , ค าใช จ ายซ งรวมอย ในค าใช จ ายบร การ จากธ รก จนอกชายฝ ง ค าใช จ ายเก ยวก บว สด และของใช ส นเปล อง ส าหร บเร อและค าใช จ ายในการซ อมแซมเร อ 561,829 1,758, ค าใช จ ายเก ยวก บล กเร อ พน กงานและผ ร บเหมา 1,112,706 4,088, ค าเช าเร อและค าเช าอ ปกรณ 781,100 1,084, ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 239, , ค าใช จ ายซ งรวมอย ในต นท นขาย ต นท นว ตถ ด บ 507,266 3,091, ค าใช จ ายเก ยวก บว สด และของใช ส นเปล อง และค าใช จ ายในการซ อมแซมบ าร งร กษา 9,547 39, ค าใช จ ายเก ยวก บพน กงาน 19, , ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 16,553 73,

246 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 244 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ค าใช จ ายซ งรวมอย ในค าใช จ ายในการให บร การ การขายและการบร หาร ค าใช จ ายเก ยวก บพน กงาน 265,957 1,342,465 4, ,807 ค าธรรมเน ยมว ชาช พ 58, ,863 4,912 27,223 ค าเช าส าน กงานและอ ปกรณ ส าน กงาน 15,312 54,933 2,218 6,989 ค าเส อมราคาและค าต ดจ าหน าย 46, ,432 8,038 33,673 การด อยค าของเง นให ก ระยะยาวแก ก จการท เก ยวข องก น , ,901 (กล บรายการ) การด อยค าของเง นลงท นใน บร ษ ทย อย บร ษ ทร วมและก จการร วมค า - - (3,357) (504,054) การด อยค าของท ด น อาคาร และอ ปกรณ และส นทร พย ไม ม ต วตน 51,309 14, ค าต ดจ าหน ายท ด น อาคาร และอ ปกรณ 2, ค าต ดจ าหน ายภาษ ถ กห ก ณ ท จ าย 10,062 9, ภาษ เง นได ภาษ เง นได แสดงในงบก าไรขาดท นรวมและงบก าไรขาดท นเฉพาะก จการค านวณจากก าไรส ทธ ทางภาษ จากก จการซ งไม ได ร บ การส งเสร มการลงท นและในอ ตราภาษ ท ใช บ งค บอย ในประเทศไทยและอ ตราเฉพาะเจาะจงของ แต ละประเทศส าหร บการ ด าเน นงานในต างประเทศ ก จการท ไม ได ร บการส งเสร มการลงท น ได แก ก าไรจากการจ าหน ายส นทร พย งานบร การท เก ยวข อง ก บการเด นเร อ เช น ส วนงานธ รก จต วแทนเร อ ส วนงานบร การการข ดเจาะนอกชายฝ งท อย นอกประเทศไทยและบร การอ นท เก ยวข องก บบร การนอกชายฝ ง และธ รก จการผล ตและจ าหน ายป ยและถ านห น 107

247 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 245 ภาษ เง นได ร บร ในส วนของก าไรหร อขาดท น งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) ภาษ เง นได ของป ป จจ บ น ส าหร บป ป จจ บ น 90, , ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช การเปล ยนแปลงของ ผลแตกต างช วคราว ,850 (23,516) (16,009) รวมค าใช จ ายภาษ เง นได (ผลประโยชน ) 91, ,353 (23,516) (16,009) ภาษ เง นได ท ร บร ในก าไรขาดท นเบ ดเสร จอ น งบการเง นรวม ส าหร บงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 รายได รายได ก อนภาษ เง นได (ค าใช จ าย) ภาษ เง นได ส ทธ จากภาษ เง นได ก อนภาษ เง นได (ค าใช จ าย) ภาษ เง นได ส ทธ จากภาษ เง นได (พ นบาท) ผลต างจากการเปล ยนแปลง ในม ลค าย ต ธรรมของเง น ลงท นเผ อขาย 32,469 (6,493) 25,976 8,137 (1,627) 6,

248 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 246 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวดสามเด อน ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 รายได รายได ก อนภาษ เง นได (ค าใช จ าย) ภาษ เง นได ส ทธ จากภาษ เง นได ก อนภาษ เง นได (ค าใช จ าย) ภาษ เง นได ส ทธ จากภาษ เง นได (พ นบาท) ผลต างจากการเปล ยนแปลง ในม ลค าย ต ธรรมของเง น ลงท นเผ อขาย (3,502) 701 (2,801) 8,137 (1,627) 6,510 การกระทบยอดเพ อหาอ ตราภาษ ท แท จร ง งบการเง นรวม ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 อ ตราภาษ อ ตราภาษ (ร อยละ) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) ก าไรก อนภาษ เง นได 299,941 1,939,628 จ านวนภาษ ตามอ ตราภาษ เง นได 20 59, ,926 การลดภาษ เง นได - ภาษ เง นได ของป ป จจ บ น - - (2) (37,796) การลดภาษ เง นได - ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช 5 14,982 - (7,612) ภาษ เง นได ส วนต างจากก จการในต างประเทศ 19 57, ,405 รายได ท ไม ต องเส ยภาษ (46) (136,228) (32) (622,858) ค าใช จ ายต องห ามทางภาษ 24 71, ,729 การใช ขาดท นทางภาษ ท เด มไม ได บ นท ก (1) (2,606) (6) (112,856) ผลขาดท นในป ป จจ บ นท ไม ร บร เป น ส นทร พย ภาษ เง นได รอการต ดบ ญช 11 32, ,584 ภาษ ห ก ณ ท จ ายท ต ดจ าหน าย (ได ร บค น) (148) ภาษ งวดก อนๆ ท บ นท กต าไป (ส งไป) (7) (20,876) 1 28,481 ผลต างจากการแปลงค างบการเง น 5 14, ,498 รวม 30 91, ,

249 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 247 งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวดสามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 อ ตราภาษ อ ตราภาษ (ร อยละ) (พ นบาท) (ร อยละ) (พ นบาท) ก าไรก อนภาษ เง นได 206,560 90,446 จ านวนภาษ ตามอ ตราภาษ เง นได 20 41, ,089 รายได ท ไม ต องเส ยภาษ (21) (43,986) (41) (37,260) ค าใช จ ายต องห ามทางภาษ 4 7, ,337 ภาษ งวดก อนๆ ท บ นท กต าไป (ส งไป) (14) (28,460) รวม (11) (23,516) (17) (16,009) การลดอ ตราภาษ เง นได น ต บ คคล พระราชกฤษฎ กาตามความในประมวลร ษฎากรว าด วยการลดอ ตราและยกเว นร ษฎากร ฉบ บท 530 พ.ศ ลงว นท 21 ธ นวาคม 2554 ให ลดอ ตราภาษ เง นได น ต บ คคลส าหร บก าไรส ทธ เป นระยะเวลาสามรอบระยะเวลาบ ญช ได แก ป และ 2557 จากอ ตราร อยละ 30 เหล ออ ตราร อยละ 23 ส าหร บรอบระยะเวลาบ ญช 2555 ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม 2555 และร อยละ 20 ของก าไรส ทธ ส าหร บสองรอบระยะเวลาบ ญช ถ ดมา (2556 และ 2557) ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม 2556 และ 2557 ตามล าด บ พระราชกฤษฎ กาออกตามความในประมวลร ษฎากรว าด วยการลดอ ตราและยกเว นร ษฎากร ฉบ บท 577 พ.ศ ลงว นท 10 พฤศจ กายน 2557 ขยายเวลาการลดอ ตราภาษ เง นได น ต บ คคลร อยละ 20 ส าหร บรอบ ระยะเวลาบ ญช ป 2558 ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม 2558 กล มบร ษ ทใช อ ตราภาษ เง นได ท ลดลงเหล อร อยละ 20 ในการว ดม ลค าส นทร พย และหน ส นภาษ เง นได รอการต ดบ ญช ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 2556 ตามค าช แจงของสภาว ชาช พบ ญช ท ออกในป

250 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 248 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 29 ก าไรต อห น ก าไรต อห นข นพ นฐาน การค านวณก าไรต อห นข นพ นฐานส าหร บป ค านวณจากก าไรส าหร บป ท เป นส วนของผ ถ อห นสาม ญของบร ษ ทและจ านวนห น สาม ญท ออกจ าหน ายแล วระหว างป โดยว ธ ถ วเฉล ยถ วงน าหน ก แสดงการค านวณด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ ส าหร บงวด ส าหร บงวด สามเด อน ส าหร บป สามเด อน ส าหร บป ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท ส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท/พ นห น) ก าไรส ทธ ส าหร บงวดสามเด อน/ป ท เป นของ ผ ถ อห นสาม ญของบร ษ ท (ข นพ นฐาน) 154,727 1,015, , ,455 จ านวนห นสาม ญคงเหล อ ณ ว นท 1 ต ลาคม 2557 และ ,293, ,838 1,293, ,838 ผลกระทบจากห นท ออก จ าหน ายระหว างงวด/ป 7, ,374 7, ,374 จ านวนห นสาม ญถ วเฉล ย ถ วงน าหน ก (ข นพ นฐาน) 1,300,398 1,158,212 1,300,398 1,158,212 ผลกระทบจากการใช ส ทธ ตามใบส าค ญ แสดงส ทธ TTA-W3 26,992 25,456 26,992 25,456 ผลกระทบจากการใช ส ทธ ตามใบส าค ญ แสดงส ทธ TTA-W4 7,778 5,413 7,778 5,413 จ านวนห นสาม ญถ วเฉล ย ถ วงน าหน ก (ปร บลด) 1,335,168 1,189,081 1,335,168 1,189,081 ก าไรต อห นข นพ นฐาน (บาท) ก าไรต อห นปร บลด (บาท)

251 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท เง นป นผล ก) ส าหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 PMTA เม อว นท 17 พฤศจ กายน 2557 ท ประช มคณะกรรมการของ PMTA ได อน ม ต การจ ายเง นป นผลระหว างกาล ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 เป นจ านวน ล านบาท โดยเง นป นผลได ถ กจ ายให แก ผ ถ อห นเม อว นท 16 ธ นวาคม 2557 ข) ส าหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 MMPLC ท ประช มใหญ สาม ญประจ าป ของผ ถ อห นคร งท 1/2557 เม อว นท 28 มกราคม 2557 ผ ถ อห นได อน ม ต การจ ายเง นป นผล ประจ าป เป นจ านวน บาทต อห น รวมเป นเง นท งส น ล านบาท โดยเง นป นผลได ถ กจ ายให แก ผ ถ อห นในว นท 21 ก มภาพ นธ ส ทธ พ เศษท ได ร บจากการส งเสร มการลงท น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 บร ษ ทย อยทางตรงแห งหน ง และบร ษ ทย อยทางอ อม 6 แห ง ได ร บส ทธ พ เศษจากคณะกรรมการส งเสร มการลงท น ภายใต บร การตรวจสอบโครงสร างใต ท องทะเล ให บร การอ ปกรณ ใต น า ก จการ ให บร การตรวจสอบมลภาวะของน าทะเล รวมถ งก จการให บร การการข ดเจาะ การเป นส าน กงานเพ อการลงท น และการ ให บร การท าเร อ ส ทธ พ เศษท ส าค ญรวมถ งการได ร บยกเว นอากรขาเข าส าหร บการน าเข าเคร องจ กรและการได ร บยกเว นภาษ เง นได น ต บ คคลส าหร บก จการท ได ร บการส งเสร มเป นระยะเวลา 8 ป น บต งแต ว นท เร มม รายได จากก จการท ได ร บการส งเสร ม หร อว นท ได ร บอน ม ต จากคณะกรรมการส งเสร มการลงท น นอกจากน บร ษ ทย อยท ประกอบก จการเด นเร อทะเลแห งหน งได ร บส ทธ พ เศษจาก the Maritime and Port Authority of Singapore ( MPA ) ภายใต บร การเด นเร อในประเทศและระหว างประเทศ ส ทธ พ เศษท ส าค ญรวมถ งการได ร บยกเว นภาษ เง นได น ต บ คคลส าหร บก าไรจากก จการเด นเร อทะเลต งแต ว นท 8 ก นยายน 2551 ถ งว นท 8 ก นยายน 2559 เพ อให ได ร บส ทธ พ เศษด งกล าว กล มบร ษ ทจะต องปฏ บ ต ตามเง อนไขและข อก าหนดท เก ยวข องก บส ทธ และประโยชน ท ได ร บน น ตามท ระบ ไว ในบ ตรส งเสร มการลงท น 112

252 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 250 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 32 เคร องม อทางการเง น นโยบายการจ ดการความเส ยงทางด านการเง น กล มบร ษ ทต องเผช ญก บความเส ยงทางการเง นท ส าค ญได แก ความเส ยงจากอ ตราแลกเปล ยนของเง นตราต างประเทศความเส ยง จากอ ตราดอกเบ ย ความเส ยงจากราคาน าม น ความเส ยงจากอ ตราค าระวางและความเส ยงด านการให ส นเช อ กล มบร ษ ทใช เคร องม อทางการเง นเพ อลดความไม แน นอนของกระแสเง นสดในอนาคตท เก ดจากการเปล ยนแปลงของอ ตราแลกเปล ยนอ ตรา ดอกเบ ย ราคาน าม น และอ ตราค าระวาง และเพ อช วยในการบร หารสภาพคล องของเง นสด การบร หารจ ดการท น ว ตถ ประสงค ของกล มบร ษ ทในการบร หารท นของบร ษ ทน นเพ อด ารงไว ซ งความสามารถในการด าเน นงานอย างต อเน องของ กล มบร ษ ทเพ อสร างผลตอบแทนต อผ ถ อห นและเป นประโยชน ต อผ ท ม ส วนได เส ยอ น และเพ อด ารงไว ซ งโครงสร างของท นท เหมาะสมเพ อลดต นท นทางการเง นของท น ในการด ารงไว หร อปร บโครงสร างของท น กล มบร ษ ทอาจปร บนโยบายการจ ายเง นป นผลให ก บผ ถ อห น และออกห นสาม ญใหม หร อห นก ความเส ยงจากอ ตราแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ย ความเส ยงจากอ ตราแลกเปล ยนเป นความเส ยงหล กท ต องเผช ญเน องจากกล มบร ษ ทม รายการซ อและให บร การส วนใหญ เป นเง นตรา ต างประเทศ ส วนความเส ยงจากอ ตราดอกเบ ยเป นความเส ยงท เก ดจากความผ นผวนในอนาคตของอ ตราดอกเบ ยในตลาด ซ งความ ผ นผวนด งกล าวจะส งผลกระทบต อผลการด าเน นงานและกระแสเง นสดของกล มบร ษ ท โดยกล มบร ษ ทบร หารความเส ยงด งกล าว ด งต อไปน ก) ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ย บร ษ ทได ท าส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ยก บสถาบ นการเง นแห งหน งส าหร บห นก สก ลเง นบาท อาย 5 ป และ 7 ป และจะครบก าหนดในป 2558 และ 2560 ม อ ตราดอกเบ ยคงท เป นสก ลเง นเหร ยญสหร ฐฯ ร อยละ 3.65 ต อป และ 3.60 ต อป ตามล าด บ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ห นก ม ยอดคงเหล อจ านวน ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: ล านเหร ยญสหร ฐฯ) โดยห นก น ม ยอดตามสก ลเง นเด มจ านวน 4,000 ล านบาท (30 ก นยายน 2557: 4,000 ล านบาท) 113

253 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 251 บร ษ ทได ท าส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ยก บสถาบ นการเง นแห งหน งส าหร บเง นก ระยะยาวซ งม ก าหนดช าระค นมากกว า 5 ป บร ษ ทได แลกเปล ยนอ ตราดอกเบ ยจากอ ตราดอกเบ ยคงท ส าหร บสก ลเง นบาทประจ า 6 เด อนบวกร อยละ 2 ต อป เป นอ ตราดอกเบ ยส าหร บสก ลเง นเหร ยญสหร ฐฯ อ ตรา LIBOR ประเภท 6 เด อนบวกร อยละ 2.93 ต อป ในเด อนก นยายน 2557 บร ษ ทได ยกเล กส ญญาบางส วน (unwind) เพ อให ภาระหน ส นบางจ านวนกล บไปเป น เง นบาทเพ อให สอดคล องก บแหล งเง นท นของบร ษ ท ด งน น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ยอดคงเหล อของเง นก ระยะยาว จ านวน ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557 แบ งออกเป น 2 สก ลเง น : 60 ล านบาท และ ล านเหร ยญ สหร ฐฯ) โดยเง นก ย มน ม ยอดตามสก ลเง นเด มจ านวน 780 ล านบาท (30 ก นยายน 2557 : 940 ล านบาท) ม ลค าย ต ธรรมส ทธ ของส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ย ณ ว นท ในงบแสดงฐานะการเง น ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต าง ประเทศและอ ตราดอกเบ ยท เป น หน ส น 325, , , ,945 ม ลค าย ต ธรรมของส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศและอ ตราดอกเบ ยได ค านวณโดยใช อ ตราท ก าหนดโดยธนาคาร ค ส ญญา โดยถ อเสม อนว าได ยกเล กส ญญาเหล าน น ณ ว นท ในงบแสดงฐานะการเง น 114

254 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 252 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 กล มบร ษ ทและบร ษ ทม ความเส ยงจากอ ตราแลกเปล ยนเง นตรา ต างประเทศซ งเก ดจากการม ส นทร พย และหน ส นทางการเง นซ งก าหนดในสก ลเง นต างประเทศ ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน หมายเหต (พ นบาท) เหร ยญสหร ฐฯ เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 4,442,962 3,861, , ,921 เง นลงท นระยะส น 17,898 17, ล กหน การค า 2,830, , ล กหน จากก จการท เก ยวข องก น 1,098,593 1,426,811-52,639 เง นให ก ย มระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น ,083,845 เง นให ก ย มระยะยาว แก บ คคลภายนอก 20, เง นก ย มระยะส น (219,329) เง นก ย มระยะส นจาก ก จการท เก ยวข องก น - - (1,219,394) (1,197,406) เจ าหน การค า (1,151,365) (809,788) (1,185) (592) เจ าหน อ น (127,685) (244,923) (27) (26) เจ าหน ก จการท เก ยวข องก น (1,454) (1,829) (275) (270) เง นร บล วงหน าจากล กค า (459,046) (216,039) - - เง นก ย มระยะยาว 20 (8,666,045) (7,741,427) - - ยอดบ ญช ในงบแสดงฐานะการเง น ท ม ความเส ยง (2,214,687) (3,261,552) (714,768) 494,111 ส ญญาแลกเปล ยนเง นตรา ต างประเทศ ส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ความเส ยงส ทธ (2,214,687) (3,261,552) (714,768) 494,

255 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 253 งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) เหร ยญส งคโปร เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 167,378 63, ล กหน การค า เง นให ก ย มระยะส นแก ก จการท เก ยวข องก น ,331 - เจ าหน การค า (25,183) (10,414) - - เจ าหน อ น (4,262) เจ าหน ก จการท เก ยวข องก น - - (51,118) (52,203) ยอดบ ญช ในงบแสดงฐานะการเง น ท ม ความเส ยง 137,998 53, ,479 (51,930) ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศ ส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ความเส ยงส ทธ 137,998 53, ,479 (51,930) งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ดองเว ยดนาม เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 151, , ล กหน การค า 13,029 51, เจ าหน การค า (33,642) (42,939) - - ยอดบ ญช ในงบแสดงฐานะการเง น ท ม ความเส ยง 131, , ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศ ส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ความเส ยงส ทธ 131, ,

256 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 254 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ปอนด สเตอร ล ง เง นลงท นระยะส น 18,093 15,929 18,093 15,929 ยอดบ ญช ในงบแสดงฐานะการเง น ท ม ความเส ยง 18,093 15,929 18,093 15,929 ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศ ส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ความเส ยงส ทธ 18,093 15,929 18,093 15,929 งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ร เป ย อ นโดน เซ ย เง นสดและรายการเท ยบเท าเง นสด 6,823 13, เจ าหน การค า (19,549) (26,363) - - เจ าหน อ น (19,041) (17,202) - - ยอดบ ญช ในงบแสดงฐานะการเง น ท ม ความเส ยง (31,767) (30,424) - - ส ญญาแลกเปล ยนเง นตราต างประเทศ ส ญญาซ อขายเง นตราต างประเทศ ความเส ยงส ทธ (31,767) (30,424) - - ข) ส ญญาแลกเปล ยนราคาน าม น ในระหว างงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทย อยได ท าส ญญาแลกเปล ยนราคาน าม นก บธนาคารพาณ ชย เพ อป องก นความเส ยงจากราคาน าม น ท เก ยวข องก บภาระผ กพ นในการให บร การตามส ญญาขนส งระยะยาว ภายใต ส ญญา แลกเปล ยนราคาน าม นน ราคาน าม นจะถ กก าหนดอย ในช วง เหร ยญสหร ฐฯ ถ ง เหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557 เป น ถ ง เหร ยญสหร ฐฯ) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ปร มาณน าม นคงเหล อเท าก บ 2,000 เมทร กต น (30 ก นยายน 2557 เป น 6,000 เมทร กต น) 117

257 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 255 ม ลค าย ต ธรรมส ทธ ของส ญญาแลกเปล ยนราคาน าม น ณ ว นท ในงบแสดงฐานะการเง น ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นเหร ยญสหร ฐฯ) ส ญญาแลกเปล ยนราคาน าม น - ส ทธ เป นส นทร พย ค) ส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน า TSS ได ท าส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน าก บสถาบ นการเง น เพ อป องก นความเส ยงจากราคาค าระวางส าหร บเร อเด นทะเล เช า ภายใต ส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน าน ราคาค าระวางจะถ กก าหนดอย ในช วง 8,750 เหร ยญสหร ฐฯ ถ ง 9,500 เหร ยญ สหร ฐฯต อว น (30 ก นยายน 2557: 11,300 เหร ยญสหร ฐฯ ถ ง 14,200 เหร ยญสหร ฐฯต อว น) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทม ส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน าส าหร บขาย จ านวน 420 ว น (30 ก นยายน 2557: 60 ว น) ม ลค าย ต ธรรมส ทธ ของส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน า ณ ว นท ในงบแสดงฐานะการเง น ม ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นเหร ยญสหร ฐฯ) ส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน า - ส ทธ ท เป นส นทร พย ความเส ยงด านการให ส นเช อ ความเส ยงด านการให ส นเช อ ค อความเป นไปได ท เก ดผลขาดท นทางการเง นจากการผ ดน ดของล กค าหร อค ค าในการช าระภาระ ผ กพ นทางการเง นและข อตกลงทางส ญญาให แก กล มบร ษ ทเม อถ งก าหนด รายได ส วนใหญ ของกล มบร ษ ท ซ งได แก ค าระวางเร อ ล กค าจะจ ายให ล วงหน าหร อจ ายให ก อนส นค าจะส งถ งล กค า ด งน น ผ บร หารจ งม ความเห นว าความเส ยงด านการให ส นเช อไม เป นสาระส าค ญและค าใช จ ายในการป องก นความเส ยงไม ค มก บ ประโยชน ท ได ร บ กล มบร ษ ทไม ได ท าส ญญาอน พ นธ ทางการเง นใดท เก ยวข องก บความเส ยงด านการให ส นเช อ 118

258 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 256 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ส าหร บรายได จากการให บร การนอกชายฝ ง และรายได จากการขายและให บร การ ผ บร หารม ความเห นว าความเส ยงด านการให ส นเช อไม เป นสาระส าค ญ บร ษ ทม นโยบายท เหมาะสมท จะท าให เช อม นได ว าบร ษ ทขายส นค าและให บร การแก ล กค าท ม ประว ต ด านส นเช อท เหมาะสม การก าหนดม ลค าย ต ธรรม นโยบายการบ ญช และการเป ดเผยของกล มบร ษ ท/บร ษ ท ก าหนดให ม การก าหนดม ลค าย ต ธรรมท งส นทร พย และหน ส นท งทาง การเง นและไม ใช ทางการเง น ม ลค าย ต ธรรม หมายถ ง จ านวนเง นท ผ ซ อและผ ขายตกลงแลกเปล ยนส นทร พย หร อช าระหน ส น ก น ในขณะท ท งสองฝ ายม ความรอบร และเต มใจในการแลกเปล ยนก น และสามารถต อรองราคาก นได อย างเป นอ สระในล กษณะ ของผ ท ไม ม ความเก ยวข องก น ว ตถ ประสงค ของการว ดม ลค าและ/หร อการเป ดเผยม ลค าย ต ธรรมถ กก าหนดโดยว ธ ต อไปน ข อม ลเพ มเต มเก ยวก บสมมต ฐานในการก าหนดม ลค าย ต ธรรมถ กเป ดเผยในหมายเหต ท เก ยวข องก บส นทร พย และหน ส นน นๆ ม ลค าย ต ธรรมของล กหน การค าและล กหน ระยะส นอ นๆ เป นม ลค าท ใกล เค ยงก บม ลค าตามบ ญช ม ลค าย ต ธรรมของส นทร พย และหน ส นทางการเง นม ม ลค าย ต ธรรมใกล เค ยงก บม ลค าตามบ ญช ท ปรากฏในงบแสดงฐานะการเง น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน ภาระผ กพ นและหน ส นท อาจเก ดข น 33.1 ภาระผ กพ นฝ ายท น กล มบร ษ ทม ภาระผ กพ นฝ ายท นท ส าค ญจากส ญญาเก ยวก บอาคาร เคร องจ กร การก อสร างโกด งเก บส นค า การสร างเร อ การซ อมเร อคร งใหญ และอ ปกรณ ส าหร บเร อ แต ย งไม ได ร บร เป นหน ส น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ ว นท 30 ก นยายน 2557 ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (ล าน) เหร ยญสหร ฐฯ ดองเว ยดนาม 47, , บาท

259 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท ภาระผ กพ นอ น ก) ภาระผ กพ นตามส ญญาเช าด าเน นงาน จ านวนเง นข นต าท กล มบร ษ ทต องจ ายในอนาคตตามส ญญาเช าด าเน นงานท ไม สามารถยกเล กได ของเร อและท ด น ด งต อไปน งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน (พ นบาท) ภายใน 1 ป 1,015, , ระหว าง 1 ป แต ไม เก น 5 ป 2,315, , มากกว า 5 ป 160,620 99, รวม 3,491, , ข) ภาระผ กพ นตามส ญญาซ อขายถ านห น 33.3 ส ญญาท ส าค ญ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 30 ก นยายน 2557 UMS ซ งเป นบร ษ ทย อยม ภาระผ กพ นตามส ญญาซ อขายถ านห นก บ ผ ผล ตถ านห นในต างประเทศในปร มาณท ก าหนดตามส ญญา บวกหร อห กร อยละ 10 ราคาของถ านห นสามารถเปล ยนแปลง ได ท งน ข นอย ก บค ณภาพของถ านห นตามส ตรการค านวณท ระบ ในส ญญา นอกจากน UMS ม ภาระผ กพ นตามส ญญาขาย ถ านห นแก ผ ประกอบการในประเทศในปร มาณท ก าหนดบวกหร อห กร อยละ 10 ด วยราคาคงท ตามส ญญา ส ญญาเช าเร อเด นทะเลและเร อข ดเจาะน าม น งบการเง นรวม งบการเง นเฉพาะก จการ 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน 31 ธ นวาคม 30 ก นยายน ส ญญาให เช าระยะยาว จ านวนเร อเด นทะเลและเร อข ดเจาะน าม น ระยะเวลาท เหล อ (เด อน) ส ญญาเช าระยะยาว จ านวนเร อเด นทะเล ระยะเวลาท เหล อ (เด อน)

260 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 258 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 33.4 หน ส นท คาดว าจะเก ดข น ก) การค าประก น บร ษ ทและกล มบร ษ ทได ค าประก นเพ อประโยชน ในการประกอบธ รก จตามปกต ด งต อไปน ล านเหร ยญ สหร ฐฯ 31 ธ นวาคม 2557 งบการเง นรวม ล านดอง เว ยดนาม ล าน อาหร บเอม เรตส เดอร แฮม ล านบาท หน งส อค าประก นท ธนาคารออกให ในนามกล มบร ษ ท , ภาระค าประก นโดยกล มบร ษ ทแก สถาบ นการเง นเพ อค าประก นวงเง น ส นเช อการซ อว ตถ ด บ ส ญญาประก น ราคาน าม นและส ญญาซ อขายค าระวาง ล วงหน า ธ นวาคม 2557 งบการเง นเฉพาะก จการ ล านบาท ล านเหร ยญสหร ฐฯ หน งส อค าประก นท ธนาคารออกให ในนามกล มบร ษ ท ภาระค าประก นโดยกล มบร ษ ทแก สถาบ นการเง นเพ อค าประก น วงเง นส นเช อ การซ อว ตถ ด บ ส ญญาประก นราคาน าม น และส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน า

261 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 259 ล านเหร ยญ สหร ฐฯ 30 ก นยายน 2557 งบการเง นรวม ล านดอง เว ยดนาม ล านอาหร บ เอม เรตส เดอร แฮม ล านบาท หน งส อค าประก นท ธนาคารออกให ในนามกล มบร ษ ท , ภาระค าประก นโดยกล มบร ษ ทแก สถาบ นการเง นเพ อค าประก นวงเง น ส นเช อการซ อว ตถ ด บ ส ญญาประก น ราคาน าม นและส ญญาซ อขาย ค าระวางล วงหน า ก นยายน 2557 งบการเง นเฉพาะก จการ ล านบาท ล านเหร ยญสหร ฐฯ หน งส อค าประก นท ธนาคารออกให ในนามกล มบร ษ ท ภาระค าประก นโดยกล มบร ษ ทแก สถาบ นการเง นเพ อค าประก น วงเง นส นเช อ การซ อว ตถ ด บ ส ญญาประก นราคาน าม น และส ญญาซ อขายค าระวางล วงหน า ข) หน ส นท คาดว าจะเก ดข นอ น ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ทย อยแห งหน งม หน ส นท อาจจะเก ดข นอ นเป นจ านวนประมาณ 2 ล านเหร ยญสหร ฐฯ (30 ก นยายน 2557: 2 ล านเหร ยญสหร ฐฯ) 34 เหต การณ ภายหล งว นท ในงบการเง น บร ษ ท ท ประช มคณะกรรมการ เม อว นท 7 มกราคม 2558 ได อน ม ต ให เง นสน บสน นแก UMS ในร ปแบบของเง นก ย มหร อ วงเง นส นเช อ เป นจ านวนเง นไม เก น 125 ล านบาท ม อ ตราดอกเบ ยร อยละ 4.6 เพ อสน บสน นความต องการเง นท นหม นเว ยนของ UMS 122

262 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 260 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ท ประช มใหญ สาม ญประจ าป ของผ ถ อห นคร งท 1/2558 เม อว นท 28 มกราคม 2558 ผ ถ อห นม มต อน ม ต ด งต อไปน การจ ายเง นป นผลประจ าป เป นจ านวน 0.25 บาทต อห น รวมเป นเง นท งส น ล านบาท โดยเง นป นผลได ถ กจ าย ให แก ผ ถ อห นในว นท 23 ก มภาพ นธ 2558 การลดท นจดทะเบ ยนของบร ษ ทโดยต ดห นสาม ญจดทะเบ ยนท ย งไม ได น าออกจ าหน ายจ านวนรวม 6,642,035 ห น ท า ให ลดท นจดทะเบ ยนของบร ษ ทจากจ านวน 1,544,105,835 บาท เป นท นจดทะเบ ยนจ านวน 1,537,463,800 บาท แบ งออกเป นห นสาม ญจ านวน 1,537,463,800 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท การเพ มท นจดทะเบ ยนของบร ษ ทจ านวน 739,383,450 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท จากท นจดทะเบ ยนของบร ษ ท เด มจ านวน 1,537,463,800 บาท ท นจดทะเบ ยนใหม ของบร ษ ทจ านวน 2,276,847,250 ห น แบ งออกเป นห นสาม ญ จ านวน 2,276,847,250 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท และแก ไขเพ มเต มหน งส อบร คณห สนธ ข อ 4 ของบร ษ ท เพ อให สอดคล องก บการเพ มท นจดทะเบ ยนของบร ษ ท ให ออกและเสนอขายหล กทร พย ด งม รายละเอ ยดต อไปน - ห นสาม ญเพ มท นของบร ษ ทจ านวนไม เก น 520,470,459 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาท ควบก บ - ใบส าค ญแสดงส ทธ ท จะซ อห นสาม ญของบร ษ ทท 5 ( TTA-W5 หร อ ใบส าค ญแสดงส ทธ ) จ านวนไม เก น 173,490,153 หน วย หล กทร พย ด งกล าวจะเสนอขายให แก ผ ถ อห นเด มตามส ดส วนการถ อห น (Rights Offering : RO) ในอ ตราส วน 15 ห นสาม ญเด ม ต อ 6 ห นสาม ญใหม ควบก บ 2 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ (อ ตราส วน 15:6:2)ราคา RO ห นละ 14 บาท ราคาเสนอขายใบส าค ญแสดงส ทธ หน วยละ 0 บาทและม ราคาใช ส ทธ ซ อห นตามใบส าค ญแสดงส ทธ 18.5 บาทต อห น (เว นแต ในกรณ ม การปร บส ทธ ) ผ ถ อห นเด มท ใช ส ทธ จองซ อห นสาม ญเพ มท นจะต องใช ส ทธ จองซ อ ใบส าค ญแสดงส ทธ ท งหมดในคราวเด ยวก นและเป นไปตามส ดส วน จ ดสรรห นสาม ญเพ มท นของบร ษ ท ด งต อไปน การเสนอขายห นสาม ญเพ มท น - จ ดสรรห นสาม ญเพ มท นจ านวนไม เก น 520,470,459 ห นม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาทเสนอขายให แก ผ ถ อห นเด ม ตามส ดส วนการถ อห น ในอ ตราส วน 15 ห นสาม ญเด มต อ 6 ห นสาม ญใหม ราคาเสนอขายห นละ 14 บาท - ผ ถ อห นม ส ทธ จองซ อห นสาม ญเพ มท นเก นกว าส ทธ ของตนตามอ ตราส วนท ก าหนดไว ข างต นได ส ทธ ด งกล าวจะ ใช ได ไม เก นร อยละ 20 ของจ านวนห นท ผ ถ อห นแต ละรายน นถ ออย โดยผ ถ อห นเด มท จองซ อห นเก นกว าส ทธ จะ ได ร บการจ ดสรรห นท จองซ อเก นกว าส ทธ ก ต อเม อม ห นท เหล อจากการจ ดสรรให แก ผ ถ อห นเด มท ได จองซ อตามส ทธ ครบถ วนท งหมดแล วเท าน น การจ ดสรรห นท จองซ อเก นกว าส ทธ จะต องร กษาส ดส วนการถ อห น ให อย ภายใต ข อบ งค บของบร ษ ทท อน ญาตให คนต างด าวถ อห นอย ในบร ษ ทได ไม เก นร อยละ 49 ของจ านวนห นท ออกจ าหน าย ท งหมดของบร ษ ท - ในกรณ ท ม ห นสาม ญเพ มท นเหล อจากการจ ดสรรให แก ผ ถ อห นเด ม บร ษ ทจะด าเน นการจ ดสรรห นสาม ญเพ มท นท เหล ออย แก บ คคลในวงจ าก ด ( การเสนอขายห นท ออกใหม ต อบ คคลในวงจ าก ด )ราคาเสนอขายห นท ออกใหม ต อ บ คคลในวงจ าก ดน จะไม ต ากว าร อยละ 90 ของราคาตลาด อย างไรก ตาม ราคาเสนอขายห นท ออกใหม ต อบ คคลใน วงจ าก ดน จะไม ต ากว าราคาเสนอขายห นต อผ ถ อห นเด มตามส ดส วน 123

263 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น รายงานประจ ำป 2557 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 261 การจ ดสรรห นสาม ญเพ มท นเพ อรองร บการใช ส ทธ ตามใบส าค ญแสดงส ทธ - จ ดสรรห นสาม ญเพ มท นไม เก น 173,490,153 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ 1 บาทเพ อรองร บการใช ส ทธ ตามใบส าค ญ แสดงส ทธ ท จะซ อห นสาม ญของบร ษ ทคร งท 5 บร ษ ทอย ระหว างด าเน นการจดทะเบ ยนเพ มท นก บกรมพ ฒนาธ รก จการค า กระทรวงพาณ ชย เม อว นท 5 ก มภาพ นธ 2558 บร ษ ทปร บราคาใช ส ทธ และอ ตราใช ส ทธ ใหม ส าหร บ TTA-W3 และ TTA-W4 ด งน TTA-W3 ราคาใช ส ทธ เด มก อนการปร บส ทธ : บาท ต อห น ราคาใช ส ทธ ใหม หล งการปร บส ทธ : บาท ต อห น อ ตราใช ส ทธ เด มก อนการปร บส ทธ : 1 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ อ ตราใช ส ทธ ใหม หล งการปร บส ทธ : 1 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ TTA-W4 ราคาใช ส ทธ เด มก อนการปร บส ทธ : บาท ต อห น ราคาใช ส ทธ ใหม หล งการปร บส ทธ : บาท ต อห น อ ตราใช ส ทธ เด มก อนการปร บส ทธ : 1 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ อ ตราใช ส ทธ ใหม หล งการปร บส ทธ : 1 หน วยใบส าค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ งบการเง นรวม TSS เม อว นท 7 มกราคม 2557 TSS ได จองซ อห นสาม ญใหม ของบร ษ ทย อยแห งใหม Thoresen Shipping Arabia DMCC จ านวน 10 ห น ในราคา 10,000 สหร ฐอาหร บเอม เรตส เดอร แฮมต อห น เป นจ านวนเง นลงท นท งหมดม ลค า 100,000 สหร ฐ อาหร บเอม เรตส เดอร แฮม ส ดส วนการถ อครองของกล มบร ษ ทเป นร อยละ 100 MMPLC การจ ายเง นป นผล ท ประช มสาม ญประจ าป ของผ ถ อห นของ MMPLC เม อว นท 27 มกราคม 2558 ผ ถ อห นได อน ม ต การจ ดสรรเง นป นผลจ านวน เหร ยญสหร ฐฯต อห น เป นจ านวนเง นรวม 6.7 ล านเหร ยญสหร ฐฯเท ยบเท าก บ 218 ล านบาท โดยเง นป นผลได ถ กจ าย ให แก ผ ถ อห นของ MMPLC เม อว นท 23 ก มภาพ นธ

264 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 262 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การเสนอจ ายเง นป นผล ท ประช มคณะกรรมการของ MMPLC เม อว นท 27 ก มภาพ นธ 2558 ได อน ม ต เสนอการจ ายเง นป นผลประจ าป เป นจ านวน เหร ยญสหร ฐฯต อห น หร อ เท ยบเท าก บ บาทต อห น เป นจ านวนเง นท งส น 5.7 ล านเหร ยญสหร ฐฯ หร อ เท ยบเท าก บ 181 ล านบาท เง นป นผลจะถ กเสนอต อท ประช มใหญ สาม ญประจ าป ของผ ถ อห นใน เด อนเมษายน 2558 เพ อการ พ จารณาและอน ม ต 35 มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ย งไม ได ใช มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม หลายฉบ บได ม การประกาศและย งไม ม ผลบ งค บใช และไม ได น ามาใช ในการจ ดท างบการเง นน มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม เหล าน อาจเก ยวข องก บการด าเน นงานของ กล มบร ษ ท และถ อปฏ บ ต ก บงบการเง นส าหร บรอบระยะเวลาบ ญช ท เร มในหร อหล งว นท 1 มกราคม ในป ด งต อไปน กล ม บร ษ ท/บร ษ ทไม ม แผนท จะน ามาตรฐานการรายงานทางการเง นเหล าน มาใช ก อนว นถ อปฏ บ ต มาตรฐานการรายงานทางการเง น เร อง ป ท ม ผล บ งค บใช มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 1 (ปร บปร ง 2557) การน าเสนองบการเง น 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 2 (ปร บปร ง 2557) ส นค าคงเหล อ 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 7 (ปร บปร ง 2557) งบกระแสเง นสด 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 8 (ปร บปร ง 2557) นโยบายการบ ญช การเปล ยนแปลงประมาณการทาง 2558 บ ญช และข อผ ดพลาด มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 10 (ปร บปร ง 2557) เหต การณ ภายหล งรอบระยะเวลารายงาน 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 12 (ปร บปร ง 2557) ภาษ เง นได 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 16 (ปร บปร ง 2557) ท ด น อาคารและอ ปกรณ 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 17 (ปร บปร ง 2557) ส ญญาเช า 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 18 (ปร บปร ง 2557) รายได 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 19 (ปร บปร ง 2557) ผลประโยชน ของพน กงาน 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 21 (ปร บปร ง 2557) ผลกระทบจากการเปล ยนแปลงของอ ตราแลกเปล ยน 2558 เง นตราต างประเทศ มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 23 (ปร บปร ง 2557) ต นท นการก ย ม 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 24 (ปร บปร ง 2557) การเป ดเผยข อม ลเก ยวก บบ คคลหร อก จการท 2558 เก ยวข องก น มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 26 (ปร บปร ง 2557) การบ ญช และการรายงานโครงการผลประโยชน เม อ 2558 ออกจากงาน มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 27 (ปร บปร ง 2557) งบการเง นเฉพาะก จการ 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 28 (ปร บปร ง 2557) เง นลงท นในบร ษ ทร วมและการร วมค า 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 33 (ปร บปร ง 2557) ก าไรต อห น

265 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 263 มาตรฐานการรายงานทางการเง น เร อง ป ท ม ผล บ งค บใช มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 34 (ปร บปร ง 2557) งบการเง นระหว างกาล 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 36 (ปร บปร ง 2557) การด อยค าของส นทร พย 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 37 (ปร บปร ง 2557) ประมาณการหน ส น หน ส นท อาจเก ดข น และ 2558 ส นทร พย ท อาจเก ดข น มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 38 (ปร บปร ง 2557) ส นทร พย ไม ม ต วตน 2558 มาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 40 (ปร บปร ง 2557) อส งหาร มทร พย เพ อการลงท น 2558 มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 2 การจ ายโดยใช ห นเป นเกณฑ 2558 (ปร บปร ง 2557) มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 3 การรวมธ รก จ 2558 (ปร บปร ง 2557) มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 5 ส นทร พย ไม หม นเว ยนท ถ อไว เพ อขายและการ 2558 (ปร บปร ง 2557) ด าเน นงานท ยกเล ก มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 8 ส วนงานด าเน นงาน 2558 (ปร บปร ง 2557) มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 10 งบการเง นรวม 2558 มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 11 การร วมการงาน 2558 มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 12 การเป ดเผยข อม ลเก ยวก บส วนได เส ยในก จการอ น 2558 มาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 13 การว ดม ลค าย ต ธรรม 2558 การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 10 ความช วยเหล อจากร ฐบาล-กรณ ท ไม ม ความเก ยวข อง 2558 (ปร บปร ง 2557) อย างเฉพาะเจาะจงก บก จกรรมด าเน นงาน การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 15 ส ญญาเช าด าเน นงาน-ส งจ งใจท ให แก ผ เช า 2558 (ปร บปร ง 2557) การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 25 ภาษ เง นได -การเปล ยนแปลงสถานภาพทางภาษ ของ 2558 (ปร บปร ง 2557) ก จการหร อของผ ถ อห น การต ความมาตรฐานการบ ญช ฉบ บท 27 การประเม นเน อหาส ญญาเช าท ท าข นตามร ปแบบ 2558 (ปร บปร ง 2557) กฎหมาย การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 4 การประเม นว าข อตกลงประกอบด วยส ญญาเช า 2558 (ปร บปร ง 2557) หร อไม การต ความมาตรฐานการรายงานทางการเง น ฉบ บท 18 (ปร บปร ง 2557) การโอนส นทร พย จากล กค า 2558 กล มบร ษ ทได ประเม นในเบ องต นถ งผลกระทบท อาจเก ดข นต องบการเง นรวมหร องบการเง นเฉพาะก จการจากการถ อปฏ บ ต ตาม มาตรฐานการรายงานทางการเง นท ออกและปร บปร งใหม เหล าน ซ งคาดว าไม ม ผลกระทบท ม สาระส าค ญต องบการเง นในงวดท ถ อ ปฏ บ ต 126

266 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย หมายเหต ประกอบงบการเง น 264 งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 36 ข อม ลเพ มเต ม (ไม ได ตรวจสอบ) ตามท อธ บายในหมายเหต ประกอบงบการเง นข อท 2 (จ) เร องการเปล ยนรอบระยะเวลาบ ญช ของบร ษ ท งบการเง นรวมส าหร บ ระยะเวลาสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ได ถ กจ ดท าและน าเสนอเป นคร งแรกส าหร บรอบระยะเวลาใหม ต งแต ว นท 1 ต ลาคม 2557 ถ งว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งเป นไปตามร ปแบบการน าเสนองบการเง นท ก าหนด เพ อประโยชน ต อผ ใช งบการเง นในการเปร ยบเท ยบและว เคราะห ข อม ลทางการเง น บร ษ ทจ งได จ ดท าข อม ลเพ มเต มในร ปแบบ งบก าไรขาดท นรวมส าหร บระยะเวลาส บสองเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 และ 2556 โดยม รายละเอ ยดด งต อน งบก าไรขาดท นรวม (ไม ได ตรวจสอบ) (ไม ได ตรวจสอบ) (พ นบาท) รายได รายได จากการบร การ ค าระวาง 7,661,246 4,975,885 ค าบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง 10,664,400 9,276,747 ค าบร การและค านายหน า 245, ,647 รายได จากการขาย 3,770,150 4,997,274 รวมรายได 22,341,253 19,569,553 ต นท น ต นท นการให บร การ ค าใช จ ายในการด าเน นงานเก ยวก บเร อเด นทะเล 7,071,331 4,774,421 ค าใช จ ายในการบร การจากธ รก จนอกชายฝ ง 8,923,249 7,454,473 ค าใช จ ายในการให บร การและค านายหน า 134, ,353 ต นท นขาย 3,023,431 4,278,584 รวมต นท น 19,152,470 16,650,

267 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ าก ด (มหาชน) และบร ษ ทย อย รายงานประจ ำป 2557 หมายเหต ประกอบงบการเง น งบการเง นรวมและงบการเง นของบร ษ ท 265 งบก าไรขาดท นรวม (ไม ได ตรวจสอบ) (ไม ได ตรวจสอบ) (พ นบาท) ก าไรข นต น 3,188,783 2,918,722 รายได จากการด าเน นงานอ น 383, ,320 ก าไรก อนค าใช จ าย 3,571,899 3,230,042 ค าใช จ ายในการขาย 281, ,251 ค าใช จ ายในการบร หาร 2,269,603 2,030,381 การด อยค าและการต ดจ าหน าย 89,103 4,884,949 รวมค าใช จ าย 2,640,608 7,219,581 ก าไร (ขาดท น) จากการด าเน นงาน 931,291 (3,989,539) ส วนแบ งก าไรจากบร ษ ทร วมและก จการร วมค า 1,182, ,788 ก าไร (ขาดท น) ก อนต นท นทางการเง นและภาษ เง นได 2,113,359 (3,498,751) ต นท นทางการเง น 494, ,298 ก าไร (ขาดท น) ก อนภาษ เง นได 1,619,194 (4,010,049) ค าใช จ ายภาษ เง นได 212, ,737 ก าไร (ขาดท น) ส ทธ ส าหร บป 1,406,917 (4,367,786) การป นส วนก าไร (ขาดท น) ส ทธ ส วนท เป นของผ ถ อห นของบร ษ ท 920,422 (4,751,397) ส วนท เป นของส วนได เส ยท ไม ม อ านาจควบค ม 486, ,611 1,406,917 (4,367,786) ก าไร (ขาดท น) ต อห น ก าไร (ขาดท น) ต อห นข นพ นฐาน (บาท) 0.74 (5.06) ก าไร (ขาดท น) ต อห นปร บลด (บาท) 0.72 (5.06) 128

268 266 รายการระหว างก น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) รายการระหว างก น ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 รายการระหว างก นของบร ษ ทฯ ก บบร ษ ทย อย หร อระหว างก นภายในบร ษ ทย อย ได แสดงไว ในหมายเหต ประกอบงบของงบการเง นรวมของบร ษ ทฯ แล ว ท งน รายการระหว างก นซ งม สาระส ำค ญของ บร ษ ทฯ และบร ษ ทย อยก บบร ษ ทร วม หร อก จการร วมค า หร อรายการระหว างก นก บบร ษ ทหร อบ คคลท อาจม ความข ดแย ง ม ด งต อไปน บร ษ ท บร ษ ทท เก ยวข อง ความส มพ นธ ล กษณะรายการ 1. บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด 2. บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส. เอ. บร ษ ท โทร เซน- ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห น ร อยละ 100 ในบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 50 ใน บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส. เอ. จ ำก ด TTA ถ อห นทางอ อมใน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด และถ อห น ทางตรงใน บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ใช บร การขนส งส นค าจาก บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส. เอ. บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ให เช าพ นท โรงงานก บ บร ษ ท โทร เซน-ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ใช บร การขนส งส นค าจาก บร ษ ท โทร เซน-ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด ม ลค ารายการ (บาท) 31 ธ นวาคม ก นยายน ,180,773 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง) 9,614,220 (บ นท กเป น รายได ค าเช า) 8,019,159 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง) 88,479,298 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง) 29,284,232 (บ นท กเป น รายได ค าเช า) 44,803,612 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง) นโยบายการค ดราคา ราคาปกต ท บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. ให บร การ ก บล กค ารายอ น ราคาใกล เค ยงก บราคาตลาด ราคาใกล เค ยงก บราคาตลาด

269 รายงานประจ ำป 2557 รายการระหว างก น 267 บร ษ ท บร ษ ทท เก ยวข อง ความส มพ นธ ล กษณะรายการ บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห น ร อยละ100 ใน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 50 ใน บร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส. เอ. และบร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. ถ อห น ร อยละ 49 ใน บร ษ ท โทร เซน- ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด 3. บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน-ว นามา โลจ สต กส จ ำก ด TTA ถ อห นทางอ อมท งสอง บร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห นร อยละ 100 ในบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 50 ในบร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส. เอ. และบร ษ ท โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. ถ อห นร อยละ 49 ในบร ษ ท โทร เซน-ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด บร ษ ท โทร เซน-ว นามา โลจ สต กส จ ำก ด ให บร การ ด านโลจ สต กส ก บบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ม ลค ารายการ (บาท) 31 ธ นวาคม ก นยายน ,177,833 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง 27,931,530 (บ นท กเป น รายจ ายค าขนส ง นโยบายการค ดราคา ราคาใกล เค ยบก บราคาตลาด

270 268 รายการระหว างก น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท บร ษ ทท เก ยวข อง ความส มพ นธ ล กษณะรายการ 4. บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด 5. บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด และ บร ษ ท โทร เซน-ว นามา เอเยนต ซ ส จ ำก ด ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท โทร เซน-ว นามา โลจ สต กส จ ำก ด TTA ถ อห นทางอ อมท งสองบร ษ ท บาเร ย เซเรส TTA ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) และ บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด Zamil Mermaid Offshore Services Company (LLC). บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ถ อห น ร อยละ 100 ใน บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด บร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด ถ อห นร อยละ 20 ในบาเร ย เซเรส TTA ถ อห นทางอ อมท งสองบร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห น ร อยละ 57.42) ในบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) โดย บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ถ อห นร อยละ 100 ใน บร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด และถ อ ห นร อยละ 40 ใน Zamil Mermaid Offshore Services Company (LLC). บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ใช บร การท เก ยวข องก บ ท าเร อจาก บาเร ย เซเรส บาเร ย เซเรส เร ยกเก บ ค าใช จ ายในการบร หาร จากบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด Zamil Mermaid Offshore Services Company (LLC). ว าจ างบร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด เพ อให บร การส ำรวจใต ทะเล ซ อมแซม และซ อมบ ำร งแก บร ษ ท Saudi Aramco ม ลค ารายการ (บาท) 31 ธ นวาคม ก นยายน ,038,023 (บ นท กเป นรายจ าย ค าขนส ง) 21,901,515 (บ นท กเป นรายจ าย ค าขนส ง) 1,589,943 (บ นท กเป นค าใช จ าย ในการบร หาร) 6,332,598 (บ นท กเป นค าใช จ าย ในการบร หาร) 691,912,286 (บ นท กเป นรายได จาก การให บร การ) 2,701,004,010 (บ นท กเป นรายได จากการให บร การ) นโยบายการค ดราคา ราคาใกล เค ยงก บราคาตลาด ตามต นท นท เก ดข นจร ง ราคาตามท ตกลงก นระหว างบร ษ ท เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส (อ นเตอร เนช นแนล) จ ำก ด ก บ Zamil Mermaid Offshore Services Company (LLC). ซ งเป นราคาปกต ท ให ก บบ คคล ภายนอก

271 รายงานประจ ำป 2557 รายการระหว างก น 269 รายการระหว างก นก บบ คคลท อาจม ความข ดแย ง บร ษ ท บร ษ ทท เก ยวข อง ความส มพ นธ ล กษณะรายการ 1. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 2. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 3. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 4. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห นร อยละ 57.42) ใน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) โดยม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร เป น ผ ถ อห นในท งสองบร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห นร อยละ 57.42) ใน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) โดยม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร เป น ผ ถ อห นในท งสองบร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห นร อยละ 57.42) ในบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) โดยม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร เป นผ ถ อห นในท งสองบร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห นร อยละ 57.42) ใน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ถ อห นร อยละ 95 ใน บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด โดยม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร เป นผ ถ อห นใน ท ง บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) TTA ให บร การ IT Co-location ก บบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) TTA ให บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) เช าห องประช ม และท จอดรถ TTA เช าพ นท ส ำน กงาน ช น 9 อาคารอรกานต จากบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) TTA ให เช าพ นท ส ำน กงาน ช น 10 อาคารอรกานต แก บร ษ ท เมอร เมด ดร ลล งค จ ำก ด ม ลค ารายการ (บาท) นโยบายการค ด 31 ธ นวาคม ก นยายน 2557 ราคา - (ไม ม รายการในช วง ต ลาคม-ธ นวาคม 2557) 299, (บ นท กเป นรายร บ ค าบร การด าน IT) ราคาใกล เค ยง ก บราคาตลาด 17,500 (บ นท กเป นรายได จาก การให บร การ) 67,800 (บ นท กเป นรายได จาก การให บร การ) ราคาใกล เค ยง ก บราคาตลาด 415,800 (บ นท กเป นรายจ าย ค าเช าส ำน กงาน) 1,722,600 (บ นท กเป นรายจ าย ค าเช าส ำน กงาน) ราคาใกล เค ยง ก บราคาตลาด 386,220 (บ นท กเป นรายได ค าเช า และค าธรรมเน ยม) 68, (บ นท กเป นรายได ค าเช า และค าธรรมเน ยม) ราคาใกล เค ยง ก บราคาตลาด

272 270 รายการระหว างก น บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท บร ษ ทท เก ยวข อง ความส มพ นธ ล กษณะรายการ 5. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 6. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 7. บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) 8. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท โฟร ว น ว น เอ นเตอร เทนเม นท จ ำก ด บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด บร ษ ท พ เอช มาการอง (ประเทศไทย) จ ำก ด บร ษ ท พ เอช มาการอง (ประเทศไทย) จ ำก ด TTA และ บร ษ ท โฟร ว น ว น เอ นเตอร เทนเม นท จ ำก ด ม กรรมการร วมก น ได แก นายเฉล มช ย มหาก จศ ร และ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร TTA และ บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด ม กรรมการร วมก นได แก นายเฉล มช ย มหาก จศ ร และนางสาวอ ษณา มหาก จศ ร โดยท นายเฉล มช ย มหาก จศ ร เป น ผ ถ อห นใหญ ในท งสองบร ษ ท TTA ถ อห นร อยละ 57.8 (30 ก นยายน พ.ศ : ถ อห นร อยละ 57.42) ในบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) โดยม นายเฉล มช ย มหาก จศ ร และนางสาวอ ษณา มหาก จศ ร เป น ผ ถ อห นใน บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) และบร ษ ท พ เอช มาการอง (ประเทศไทย) จ ำก ด นายเฉล มช ย มหาก จศ ร และนางสาว อ ษณา มหาก จศ ร เป นผ ถ อห นในท ง สองบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ว าจ างบร ษ ท โฟร ว น ว น เอ นเตอร เทนเม นท จ ำก ด ในการจ ดงานฉลองป ใหม 2556 ให ก บพน กงาน บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ให เช าห องประช ม แก บร ษ ท พ เอ ม กร ป จ ำก ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ซ อขนมเป นของขว ญป ใหม จากบร ษ ท พ เอช มาการอง (ประเทศไทย) จ ำก ด บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ซ อขนมเป นของ ขว ญป ใหม จากบร ษ ท พ เอช มาการอง (ประเทศไทย) จ ำก ด ม ลค ารายการ (บาท) นโยบายการค ด 31 ธ นวาคม ก นยายน 2557 ราคา - (ไม ม รายการในช วง ต ลาคม-ธ นวาคม2557) 2,888, (บ นท กเป นค าใช จ าย ในการบร หาร) ราคาปกต ท ร บ บร การจาก บ คคลภายนอก 10,000 (บ นท กเป นรายได ค าเช า และค าธรรมเน ยม) - (ไม ม รายการระหว าง ป 2557) ราคาใกล เค ยง ก บราคาตลาด 197,430 (บ นท กเป นค าใช จ ายใน การบร หาร) - (ไม ม รายการระหว าง ป 2557) ราคาปกต ท ร บ บร การจาก บ คคลภายนอก 308,000 (บ นท กเป นค าใช จ ายใน การบร หาร) - (ไม ม รายการระหว าง ป 2557) ราคาปกต ท ร บ บร การจาก บ คคลภายนอก

273 รายงานประจ ำป 2557 รายการระหว างก น 271 ความจ ำเป นและความสมเหต สมผลของ รายการระหว างก น ในกรณ ท บร ษ ทฯ หร อบร ษ ทย อยเข าท ำส ญญาใดๆ ก ตาม หร อม การท ำรายการระหว างก นก บบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม และ/หร อ บ คคลภายนอก บร ษ ทฯ จะพ จารณาถ งความจ ำเป นและความ เหมาะสมในการเข าท ำส ญญาน นๆ โดยค ำน งถ งผลประโยชน ของบร ษ ทฯ เป นหล ก มาตรการหร อข นตอนการอน ม ต การท ำ รายการระหว างก น ในกรณ ท บร ษ ทฯ หร อบร ษ ทย อยเข าท ำส ญญาใดๆ ก ตาม หร อม การท ำรายการระหว างก นก บบร ษ ทย อย บร ษ ทร วม บร ษ ทท เก ยวข อง บ คคลภายนอก และ/หร อบ คคลท อาจม ความข ดแย ง เพ อประโยชน ของบร ษ ทฯ คณะกรรมการบร ษ ทฯ ก ำหนดให ต อง ปฎ บ ต ตามหล กเกณฑ ของตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทยและ คณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย เร องการ เป ดเผยข อม ลและการปฎ บ ต การของบร ษ ทจดทะเบ ยนในราย การท เก ยวโยงก น และให ม ราคาและเง อนไขเสม อนการท ำ รายการก บบ คคลภายนอก และท ำเพ อผลประโยชน ส งส ดของ บร ษ ทฯ และผ ถ อห น โดยกรรมการ ผ บร หาร หร อพน กงานท ม ส วนได เส ยในรายการน นจะต องไม ม ส วนในการพ จารณาอน ม ต นโยบายการท ำรายการระหว างก นในอนาคต กรรมการตรวจสอบและบร ษ ทฯ จะร วมก นด แลรายการระหว าง ก นด งกล าวท อาจเก ดข นในอนาคตว าจะเป นรายการท ม ความ จ ำเป นและให เป นไปในราคาท ย ต ธรรม

274 272 นโยบายการจ ายเง นป นผล บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นโยบายการจ ายเง นป นผล ช วงเวลาและจ ำนวนเง นป นผล (ถ าม ) ข นอย ก บผลการ ด ำเน นงาน สถานะทางการเง น ความต องการใช เง นสด และ เง นสดท ม อย ข อจ ำก ดต างๆ ท ระบ ไว ตามส ญญาก เง น และป จจ ย อ นๆ ท เก ยวข องตามความเห นชอบของคณะกรรมการ บร ษ ทฯ ประกอบธ รก จโดยการเข าไปถ อห นและไม ได เป นเจ าของทร พย ส น ใดๆ นอกจากห นท ถ ออย ในบร ษ ทย อยและบร ษ ทร วม ด งน น ความสามารถในการจ ายเง นป นผลให ก บผ ถ อห นจะข นอย ก บ ผลก ำไรและเง นป นผลจ ายของบร ษ ทย อยและบร ษ ทร วม บร ษ ทฯ ม นโยบายการจ ายเง นป นผลในอ ตราไม น อยกว า ร อยละ 25 ของก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวมหล งห กภาษ เง นได แต ไม รวมก ำไรหร อขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข น จร ง ท งน ข นอย ก บแผนการลงท น และป จจ ยท เก ยวข องอ นๆ โดย คณะกรรมการของบร ษ ทฯ อาจจะพ จารณาทบทวน และแก ไข นโยบายการจ ายเง นป นผลเป นคร งคราว เพ อให เป นไปตามแผน การเต บโตทางธ รก จของบร ษ ทฯ ในอนาคต ความต องการใช เง น ลงท น และป จจ ยด านอ นๆ ท เห นสมควร ท งน การจ ายเง นป นผล ด งกล าว จะไม เก นก ำไรสะสมท ปรากฏอย ในงบการเง นเฉพาะ ของบร ษ ทฯ การประกาศจ ายเง นป นผลจะเป นไปตามข อก ำหนดทาง กฎหมายไทย ต วอย างเช น กฎหมายก ำหนดไว ว าการประกาศและ จ ายเง นป นผลประจ ำป จะข นอย ก บด ลยพ น จของท ประช ม ผ ถ อห น ซ งจะพ จารณาตามท คณะกรรมการเสนอ และในกรณ การประกาศและจ ายเง นป นผลระหว างกาลจะข นอย ก บด ลยพ น จ ของคณะกรรมการ นอกจากน กฎหมายไทยย งห ามจ ายเง นป นผล จากเง นประเภทอ นนอกจากก ำไร (ก ำไรส ทธ รวมก ำไรสะสมและ ห กขาดท นสะสมใดๆ) ท งน บร ษ ทจะต องจ ดสรรเง นไว เป น ท นส ำรองจนกว าจะม จ ำนวนถ งหน งในส บของท นของบร ษ ท หร อ มากกว าน นตามข อบ งค บของบร ษ ท อ กท งห ามจ ายเง นป นผล หากบร ษ ทอย ในภาวะล มละลายหร ออาจเข าข ายล มละลาย ถ าท ำ การจ ายเง นป นผล บร ษ ทย อยของบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ส วนใหญ ม นโยบายจ ายเง นป นผลให แก บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ไม น อยกว าร อยละ 70 ของก ำไรส ทธ ของบร ษ ทย อย ยกเว นบร ษ ทท ให บร การท เก ยวข องก บการ เด นเร อท ม ขนาดเล ก บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ( เมอร เมด ) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) ( PMTA ) และบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ( UMS ) ซ งจากการท เมอร เมดและ UMS เป นบร ษ ท ท จดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศส งคโปร และ ตลาดหล กทร พย MAI ตามล ำด บ และ PMTA เป นบร ษ ทท ก ำล งจะเข าจดทะเบ ยนในตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย คณะกรรมการของเมอร เมด UMS และ PMTA จะใช ด ลยพ น จ ในการจ ายเง นป นผลเช นเด ยวก บคณะกรรมการบร ษ ทฯ การจ าย เง นป นผลของเมอร เมด UMS และ PMTA ในอนาคตข นอย ก บป จจ ยหลายๆ ประการ รวมถ ง ผลตอบแทนต อส วนของ ผ ถ อห น ก ำไรสะสม ผลประกอบการท คาดไว ในอนาคต ประมาณ การค าใช จ ายฝ ายท น และแผนการการลงท นอ นๆ รวมท ง ข อจ ำก ดในการจ ายเง นป นผล ท อาจเก ดข นจากการจ ดหาท น เง นก ต างๆ เป นต น การจ ายเง นป นผลของบร ษ ทฯ ในรอบ 5 ป บ ญช ท ผ านมา เป นด งน รอบป บ ญช ก นยายน (ปร บปร งใหม ) (ปร บปร งใหม ) (ปร บปร งใหม ) อ ตราก ำไรส ทธ ต อห น (บาท) 0.88 (5.91) (6.35) อ ตราเง นป นผลต อห น (บาท) 0.25 งดจ าย งดจ าย 1.00 / หมายเหต : /1 เง นป นผลจ ายของบร ษ ทฯ ของรอบป บ ญช 2554 รวม 1.00 บาทต อห น แบ งเป น 1) เง นป นจ ายผลระหว างรอบป บ ญช 2554 ในอ ตรา ห นละ 0.50 บาท และ 2) เง นป นผลจ ายส นส ดรอบป บ ญช 2554 ในอ ตราห นละ 0.50 บาท

275 รายงานประจ ำป 2557 ค าตอบแทนของผ สอบบ ญช 273 ค าตอบแทนของ ผ สอบบ ญช ค าตอบแทนจากการสอบบ ญช ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ท ผ สอบบ ญช ของ บร ษ ทส งก ด KPMG ผ สอบบ ญช ของ บร ษ ทส งก ดอ นๆ หน วย: บาท รวมค าสอบบ ญช (แยกตามบร ษ ท) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) 950, ,000 บร ษ ทย อยอ น 5,009,588 2,952,802 7,962,390 รวมค าสอบบ ญช (แยกตามส งก ดผ สอบบ ญช ) 5,959,588 2,952,802 8,912,390 ค าบร การอ นท ม ใช การสอบบ ญช ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ท ผ สอบบ ญช ของ บร ษ ทส งก ด KPMG ผ สอบบ ญช ของ บร ษ ทส งก ดอ นๆ หน วย: บาท รวมค าสอบบ ญช (แยกตามบร ษ ท) บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) - 738, ,300 บร ษ ทย อยอ น 40,000 8,852,480 8,892,480 รวมค าบร การอ น (แยกตามส งก ดผ สอบบ ญช ) 40,000 9,590,780 9,630,780 หมายเหต : ค าบร การอ นท ม ใช การสอบบ ญช ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ส วนใหญ เป นการตรวจสอบบร ษ ทย อยเพ อให เป นไปตาม เง อนไขของบ ตรส งเสร มการลงท น (BOI) การย นช ำระภาษ และให ค ำปร กษาทางด านภาษ

276 274 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) โครงสร างการจ ดการ โครงสร างการจ ดการของบร ษ ทฯ ประกอบด วย คณะกรรมการบร ษ ทฯ และคณะกรรมการช ดย อย 5 คณะได แก คณะกรรมการบร หาร (Executive Committee) คณะกรรมการตรวจสอบ (Audit Committee) คณะกรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน (Nomination and Remuneration Committee) คณะกรรมการบร หารความเส ยง (Risk Management Committee) และ คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ (Corporate Governance Committee) 1. คณะกรรมการบร ษ ท ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อกรรมการ ต ำแหน ง จ ำนวนคร ง การประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานคณะกรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร/ 3 3 กรรมการบร หาร 3. นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง กรรมการ/กรรมการบร หาร นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /1 กรรมการ/กรรมการบร หาร/ประธานกรรมการ 3 3 บร หารความเส ยง 5. นายกฤช ฟอลเล ต /2 กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการตรวจสอบ/ 3 2 กรรมการก ำก บด แลก จการ นายส นต บางอ อ กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการสรรหาและก ำหนด ค าตอบแทน/ประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ/ กรรมการตรวจสอบ การเข าร วม การประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) 7. นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร กรรมการ/กรรมการสรรหาและก ำหนดค าตอบแทน/ 3 2 กรรมการก ำก บด แลก จการ 8. นายโมฮ มหม ด ราเชด กรรมการอ สระ/กรรมการสรรหาและก ำหนด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร ค าตอบแทน นายอ ฟ บาบ ว กรรมการ นายเช ดพงษ ส ร ว ชช /3 กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ/ กรรมการบร หารความเส ยง 3 2 หมายเหต : /1 นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ได ร บแต งต งเป นประธานกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายกฤช ฟอลเล ต /2 นายกฤช ฟอลเล ต ได ร บแต งต งเป นกรรมการก ำก บด แลก จการ เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /3 นายเช ดพงษ ส ร ว ชช ได ร บแต งต งเป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 26 พฤศจ กายน 2557 แทนนายเฉล มช ย มหาก จศ ร

277 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างการจ ดการ 275 กรรมการผ ม อ ำนาจผ กพ นบร ษ ทฯ กรรมการซ งม อ ำนาจลงลายม อช อแทนบร ษ ทฯ ตามหน งส อร บรองการจดทะเบ ยนน ต บ คคล กรมพ ฒนาธ รก จการค า กระทรวงพาณ ชย ณ ว นท 9 มกราคม 2558 ค อ นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง หร อ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ลงนามร วมก นก บ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร หร อ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร รวมเป นสองคนและประท บตราบร ษ ท กรรมการของบร ษ ทย อยท เป นธ รก จหล ก ได แก บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) และ บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ม ด งน ก) บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด จ ำนวนคร งการประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) การเข าร วมการประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) ท รายช อกรรมการ ต ำแหน ง 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการ นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร กรรมการ นายเอ ยน คล ฟฟอร ด แคลกซ ต น กรรมการ นายล เวย ช ง กรรมการ นายต น ค ง ชาง กรรมการต วแทน - - ข) บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อกรรมการ ต ำแหน ง คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ ประธานกรรมการ/ประธานกรรมการบร หาร นายเฉล มช ย มหาก จศ ร รองประธานกรรมการบร หาร/ 2 2 ประธานเจ าหน าท บร หาร คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) 3. นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ กรรมการบร หาร นายโต ะ เว น เค ยง โจอะค ม กรรมการอ สระ นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง กรรมการ นายอ ง เชอ ยาน กรรมการอ สระ นายเจน โจเซฟ สโกร ปา กรรมการอ สระ 2 2

278 276 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อกรรมการ ต ำแหน ง จ ำนวนคร ง การประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) การเข าร วม การประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) 1. พลต ำรวจเอก ดร. ช ดช ย ประธานกรรมการ 2 2 วรรณสถ ตย 2. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร รองประธานกรรมการ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ กรรมการ/กรรมการ 2 2 สรรหาและก ำหนดค าตอบแทน 4. นายเอกว จน อมรว ว ฒน กรรมการอ สระ/ประธานกรรมการ 2 2 ตรวจสอบ 5. นายส ชาต ธรรมาพ ท กษ ก ล กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ/ 2 2 ประธานกรรมการสรรหาและก ำหนด ค าตอบแทน 6. พลต ำรวจโท ค ำรบ ป ญญาแก ว กรรมการอ สระ/กรรมการตรวจสอบ นายธราธร วงศ ประศาสตร กรรมการอ สระ/กรรมการสรรหาและ 2 2 ก ำหนดค าตอบแทน 8. นายสมพร จ ตเป นธม กรรมการ/ร กษาการกรรมการ ผ จ ดการและผ ช วยกรรมการผ จ ดการ สายงานบ ญช และการเง น 2 2 ง) บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด จ ำนวนคร งการประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) การเข าร วม การประช ม คณะกรรมการ (1 ต.ค ธ.ค. 57) ท รายช อกรรมการ ต ำแหน ง 1. นายซ กม นต สตรอม ประธานกรรมการบร ษ ท นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /1 กรรมการ 1 1 หมายเหต 1/ นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ได ร บการแต งต งเป นกรรมการเม อว นท 29 มกราคม 2558 แทนนายไกรล กขณ อ ศวฉ ตรโรจน กรรมการท ลาออก เม อว นท 20 มกราคม 2558

279 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างการจ ดการ ผ บร หาร ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อผ บร หาร ต ำแหน ง 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร 2. นายสมพร จ ตเป นธม /1 ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง น 3. นายชาตร อ ครจร ลญา /2 ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานกล มอาหารและเคร องด ม 4. นายค ท เหว ย อ ง /3 ร กษาการผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานกลย ทธ 5. นางสาวอ ไร ปล มส ำราญ ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบร หารความเส ยงและการก ำก บด แลก จการ หมายเหต /1 นายสมพร จ ตเป นธม ได ร บแต งต งเป นผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง นเม อว นท 20 มกราคม 2558 /2 นายชาตร อ ครจร ลญา ได ร บแต งต งเป นผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานกล มอาหารและเคร องด มเม อว นท 5 มกราคม 2558 /3 นายค ท เหว ย อ ง ได ร บแต งต งเป นร กษาการผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานกลย ทธ เม อว นท 20 มกราคม 2558 ผ บร หารของบร ษ ทย อยท เป นธ รก จหล ก ได แก บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) และ บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ม ด งน ก) บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด ท รายช อผ บร หาร ต ำแหน ง 1. นายเอ ยน คล ฟฟอร ด แคลกซ ต น กรรมการผ จ ดการ 2. นายไมเค ล แอนเดอร ส น ผ อ ำนวยการฝ ายพาณ ชย 3. นายม เคล โบ ผ อ ำนวยการฝ ายบร หารความเส ยง หมายเหต ฝ ายบร หารกองเร อและฝ ายบ ญช ด ำเน นการโดยบร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ ำก ด ข) บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อผ บร หาร ต ำแหน ง 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร รองประธานกรรมการบร หาร/ประธานเจ าหน าท บร หาร 2. นายพอล ไวล ย กรรมการบร หาร เมอร เมด ซ บซ เซอร ว สเซส 3. นายน ล โฮว Group Regional Director, Western Hemisphere 4. นายป เตอร ร คเค ลไมเออร Group Regional Director, Eastern Hemisphere 5. นายคฑาร ฐ ส ขแสวง ผ อ ำนวยการฝ ายบ ญช และการเง น 6. นายเจฟฟร ย อ ลเลน บร ล Operations Manager, Mermaid Drilling ค) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ท รายช อผ บร หาร ต ำแหน ง 1. นายสมพร จ ตเป นธม ร กษาการกรรมการผ จ ดการและผ ช วยกรรมการผ จ ดการสายงานบ ญช และการเง น 2. นายสถาพร ตากด ำรงค ก ล ผ ช วยกรรมการผ จ ดการสายงานการเง นและบร หาร 3. นายต น เต า ซ ง ผ ช วยกรรมการผ จ ดการสายงานธ รก จถ านห น และร กษาการสายงานการผล ต

280 278 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ง) บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ท รายช อผ บร หาร ต ำแหน ง 1. นาย Pierre Siquet General Director 2. นาย Didier Pinguet Deputy General Director, Commercial Director & Acting Sales Manager 3. นาย Ho Ngoc Chau Financial and Administrative Director 4. นาย Nguyen Dang Cat Plant Manager 5. นาย Ngo Xuan Giang Hai Phong Office Manager โครงสร างการบร หารจ ดการของ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 คณะกรรมการก ำก บ ด แลก จการ คณะกรรมการ คณะกรรมการ บร หารความเส ยง คณะกรรมการสรรหา และก ำหนดค าตอบแทน เลขาน การบร ษ ทฯ คณะกรรมการ ตรวจสอบ คณะกรรมการ บร หาร แผนกตรวจสอบภายใน ส ำน กงานประธาน เจ าหน าท บร หาร กรรมการผ จ ดการใหญ และประธาน เจ าหน าท บร หาร ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง น ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานกลย ทธ ผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบร หารความเส ยง และก ำก บด แลก จการ สายงานทร พยากร บ คคล สายงานส อสาร องค กร

281 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างการจ ดการ เลขาน การบร ษ ท คณะกรรมการบร ษ ทฯ ได แต งต ง นางสาวม ณฑน ส รกาญจน ก ล เป นเลขาน การบร ษ ทฯ เม อว นท 14 ส งหาคม 2551 โดยก ำหนด ขอบเขตหน าท ตามรายงานก ำก บด แลก จการห วข อ เลขาน การ บร ษ ทและกรรมการช ดย อย 4. ค าตอบแทนของกรรมการและผ บร หาร 4.1 บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ค าตอบแทนคณะกรรมการ คณะกรรมการ ช ดย อย และผ บร หาร ค าตอบแทนของคณะกรรมการประกอบด วย ค าตอบแทนรายเด อนและค าเบ ยประช มส ำหร บกรรมการท ม ใช เป นกรรมการบร หาร ประธานกรรมการจะได ร บค าเบ ยประช มเป นเง นจ ำนวน 1.20 เท า ของกรรมการท ม ใช เป นผ บร หาร และคณะกรรมการ ช ดย อยอ นๆ กรรมการท พ ำน กนอกประเทศไทยจะได ร บเบ ยเด นทาง เม อ เด นทางเข ามาในประเทศไทย เพ อเข าร วมประช มคณะ กรรมการหร อคณะกรรมการช ดย อย กรรมการท เป นผ บร หารจะไม ได ร บค าตอบแทนรายเด อนหร อ ค าตอบแทนในร ปแบบอ นๆ ค าตอบแทนในร ปของเง นรางว ลประจ ำป (โบน ส) จะจ าย เพ มเต มให แก กรรมการต อเม อผลการด ำเน นงานบรรล ถ งตาม เป าหมาย ท งน ตามนโยบายการจ ายเง นรางว ลประจ ำป (โบน ส) ของกรรมการท ได ร บอน ม ต จากท ประช มผ ถ อห นของบร ษ ทฯ ค าตอบแทนของเจ าหน าท บร หารอาว โสประกอบด วย ค าตอบแทน ท เป นเง นสด (เง นเด อน) โบน ส และค าตอบแทนอ นๆ ประกอบ ด วยค าตอบแทนจ งใจในระยะยาว กองท นส ำรองเล ยงช พ และ ค าเบ ยประก นส งคม ค าตอบแทนท เป นเง นสด ค าตอบแทนของกรรมการและกรรมการช ดย อย ตามมต ท ประช มสาม ญประจ ำป ผ ถ อห นป 2557 ผ ถ อห นของ บร ษ ทฯ ร บทราบการจ ายค าตอบแทนส ำหร บกรรมการและ กรรมการช ดย อย /1 ม รายละเอ ยดด งน กรรมการท ม ใช เป นกรรมการบร หารท ง 9 คน จะได ร บ ค าตอบแทนรายเด อนรวมท งส น 430,000 บาท หากม กรรมการ ท ม ใช เป นผ บร หารได ร บแต งต งเพ มเต มเข ามาใหม จะได ร บ ค าตอบแทนรายเด อนคนละ 35,000 บาท กรรมการท ม ใช เป น ผ บร หารจะได ร บเบ ยประช มเป นเง นจ ำนวน 45,000 บาทต อ คร ง ประธานกรรมการจะได ร บเบ ยประช มเป นเง นจ ำนวน 54,000 บาทต อคร ง (เท าก บ 1.20 เท า ของกรรมการท ม ใช เป น ผ บร หารคนอ นๆ) ประธานกรรมการตรวจสอบ จะได ร บเบ ยประช ม 48,000 บาท ต อคร ง (เท าก บ 1.20 เท าของเบ ยประช มของกรรมการ ตรวจสอบคนอ นๆ) ขณะท กรรมการตรวจสอบคนอ นๆ จะได ร บเบ ยประช ม 40,000 บาทต อคร ง ประธานกรรมการบร หารความเส ยง และประธานกรรมการ ก ำก บด แลก จการจะได ร บเบ ยประช ม 18,000 บาทต อคร ง ซ งเท าก บ 1.20 เท าของกรรมการบร หารความเส ยง และ กรรมการก ำก บด แลก จการคนอ นๆ กรรมการบร หารความเส ยง และกรรมการก ำก บด แลก จการคนอ นๆ จะได ร บเบ ยประช ม จากการเข าร วมประช ม 15,000 บาทต อคร ง กรรมการชาวต างชาต จะได ร บเบ ยเด นทาง เม อเด นทางเข ามา ในประเทศไทย เพ อเข าร วมประช มคณะกรรมการหร อคณะ กรรมการช ดย อยด งน - จากเอเช ยมาย งประเทศไทย : 500 ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อว น - จากย โรป/สหร ฐอเมร กาและทว ปอ นๆ มาย งประเทศไทย : 1,000 ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อว น กรรมการท เป นผ บร หารจะไม ได ร บค าตอบแทนรายเด อนหร อ ค าตอบแทนในร ปแบบอ นๆ จ ายค าตอบแทนเพ มเต มให แก กรรมการ ในร ปของเง นรางว ล ประจ ำป (โบน ส) เพ อวางแนวทางในการจ ายผลตอบแทนแก กรรมการให สอดคล องก บผ ถ อห น โดยจะจ ายค าตอบแทน กรรมการในร ปของเง นรางว ลประจ ำป เม ออ ตราผลตอบแทน จากเง นลงท นของผ ถ อห น /2 (parent shareholders funds) เก นร อยละ 15 โดยกรรมการท ไม เป นผ บร หารจะได ร บ เง นรางว ลประจ ำป ในอ ตราร อยละ 0.50 ของก ำไรส ทธ ของ งบการเง นรวมส วนท เก นกว าร อยละ 15 ของผลตอบแทนเง น ลงท นของผ ถ อห น และจะน ำมาจ ดสรรให แก กรรมการท ไม ได เป นผ บร หารเท าๆ ก น หมายเหต : /1 นโยบายค าตอบแทนของกรรมการและกรรมการช ดย อยได ร บการอน ม ต จากท ประช มสาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น เม อว นท 31 มกราคม 2555 และ ไม ม การเปล ยนแปลง แต บร ษ ทฯ ย งคงน ำเสนอให ผ ถ อห นร บทราบเพ อ ให เป นไปตามหล กการก ำก บด แลก จการท ด ตามหล กเกณฑ ของตลาด หล กทร พย แห งประเทศไทย /2 ผลตอบแทนจากเง นลงท นของผ ถ อห น มาจาก ก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวม TTA - ก ำไรหร อขาดท นจาก อ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข นจร ง ท นช ำระแล ว + ส วนเก นม ลค าห น + เง นส ำรองตามกฎหมาย + ก ำไรสะสม

282 280 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) อย างไรก ตาม นโยบายค าตอบแทนกรรมการในร ปของเง นรางว ลประจ ำป (โบน ส) ม การแก ไขเปล ยนแปลงตามมต ท ประช มสาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น คร งท 1/2558 เม อว นท 28 มกราคม 2558 โดยค าตอบแทนกรรมการในร ปของเง นรางว ลประจ ำป จะจ ายให แก กรรมการท ไม เป นผ บร หาร ในอ ตราไม เก น ร อยละ 1 ของก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวมของบร ษ ทฯ (หล งห กก ำไร/ขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข นจร ง) ท งน คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะก ำหนด เง นรางว ลประจ ำป ให แก กรรมการตามท เหมาะสม (โดยเป นไปตามนโยบายการจ ายเง นรางว ลประจ ำป ท ได กล าวไว ข างต น) ท งน ค าตอบแทนในร ปของเง นรางว ล ประจ ำป จะเร มค ำนวณจากผลประกอบการของรอบป บ ญช ซ งส นส ดเม อว นท 30 ก นยายน 2557 ค าตอบแทนกรรมการและกรรมการช ดย อย ในรอบป บ ญช 2557 คณะกรรมการ ประเภทค าตอบแทนกรรมการ อ ตราค าตอบแทนกรรมการ กรรมการท ม ใช เป นกรรมการบร หาร ค าตอบแทนรายเด อน 150,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ 35,000 บาท ส ำหร บกรรมการท ม ใช เป นกรรมการบร หาร ค าเบ ยประช มต อคร ง 54,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ 45,000 บาท ส ำหร บกรรมการท ม ใช เป นกรรมการบร หาร ค าเบ ยเด นทางส ำหร บกรรมการ จากเอเช ย: 500 ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อว น ท พ ำน กนอกประเทศไทย จากย โรป/อเมร กา/ทว ปอ นๆ : 1,000 ดอลลาร สหร ฐอเมร กาต อว น โบน ส /1 โบน ส เท าก บ อ ตราร อยละ 0.50 ของก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวมส วน ท เก นกว าร อยละ15 ของผลตอบแทนเง นลงท นของผ ถ อห น /2 คณะกรรมการตรวจสอบ ค าเบ ยประช มต อคร ง 48,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ 40,000 บาท ส ำหร บกรรมการ คณะกรรมการสรรหาและก ำหนด ค าตอบแทน ค าเบ ยประช มต อคร ง 36,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ 30,000 บาท ส ำหร บกรรมการ คณะกรรมการบร หารความเส ยง ค าเบ ยประช มต อคร ง 18,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ /3 15,000 บาท ส ำหร บกรรมการ คณะกรรมการก ำก บด แลก จการ 18,000 บาท ส ำหร บประธานกรรมการ /3 15,000 บาท ส ำหร บกรรมการ หมายเหต : /1 อย างไรก ตาม นโยบายค าตอบแทนกรรมการในร ปของเง นรางว ลประจ ำป (โบน ส) ม การแก ไขเปล ยนแปลงตามมต ท ประช มสาม ญประจ ำป ของผ ถ อห น คร งท 1/2558 เม อว นท 28 มกราคม 2558 โดยค าตอบแทนกรรมการในร ปของเง นรางว ลประจ ำป จะจ ายให แก กรรมการท ไม เป นผ บร หาร ในอ ตราไม เก นร อยละ 1 ของก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวมของบร ษ ทฯ (หล งห กก ำไร/ขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข นจร ง) ท งน คณะกรรมการบร ษ ทฯ จะก ำหนดเง นรางว ลประจ ำป ให แก กรรมการตามท เหมาะสม (โดยเป นไปตามนโยบายการจ ายเง นรางว ลประจ ำป ท ได กล าวไว ข างต น) ท งน ค าตอบแทน ในร ปของเง นรางว ลประจ ำป จะเร มค ำนวณจากผลประกอบการของรอบป บ ญช ซ งส นส ดเม อว นท 30 ก นยายน 2557 /2 ผลตอบแทนจากเง นลงท นของผ ถ อห น มาจาก ก ำไรส ทธ ของงบการเง นรวม TTA - ก ำไรหร อขาดท นจากอ ตราแลกเปล ยนท ย งไม เก ดข นจร ง ท นช ำระแล ว + ส วนเก นม ลค าห น + เง นส ำรองตามกฎหมาย + ก ำไรสะสม /3 ตามมต ท ประช มสาม ญประจ ำป ผ ถ อห นของบร ษ ทฯ คร งท 1/2558 เม อว นท 28 มกราคม 2558 อน ม ต ให เปล ยนแปลงแก ไขค าเบ ยประช มของ คณะกรรมการบร หารความเส ยง และคณะกรรมการก ำก บด แลก จการ โดยประธานกรรมการบร หารความเส ยงและประธานกรรมการก ำก บด แลก จการ จะได ร บเบ ยประช ม 21,600 บาทต อคร ง ซ งเท าก บ 1.20 เท าของกรรมการบร หารความเส ยงและกรรมการก ำก บด แลก จการคนอ นๆ กรรมการ บร หารความเส ยงและกรรมการก ำก บด แลก จการคนอ นๆ จะได ร บเบ ยประช มจากการเข าร วมประช ม 18,000 บาทต อคร ง

283 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างการจ ดการ 281 ค าตอบแทนและเง นรางว ลประจ ำป (โบน ส) ของคณะกรรมการและคณะกรรมการช ดย อยของ TTA ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ช อ คณะกรรมการ บร ษ ทฯ ค าตอบแทน มาตรฐาน โบน ส คณะกรรมการ บร ษ ท คณะกรรมการ ตรวจสอบ เบ ยประช ม คณะกรรมการ บร หาร คณะกรรมการ สรรหา และก ำหนด ค าตอบแทน คณะกรรมการ ก ำก บด แล ก จการ คณะกรรมการ บร หาร ความเส ยง รวม (ค าตอบแทน มาตรฐานและ เบ ยประช ม) 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ 450, , , , นายเฉล มช ย มหาก จศ ร นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง 105, , , , นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /1 105, , , , นายกฤช ฟอลเล ต /2 105,000-90, , , นายส นต บางอ อ 105, , ,000-72,000 18, , นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร 105,000-90, ,000 15, ,000 - หน วย : บาท เบ ยเด นทาง (ส ำหร บ กรรมการ ชาวต างชาต เท าน น) (ดอลลาร สหร ฐอเมร กา) 8. นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร 105,000-90, , ,000 8, นายอ ฟ บาบ ว 105,000-90, ,000 6, นายเช ดพงษ ส ร ว ชช /3 105,000-90, , ,000 - รวม 1,290,000-1,017, , , ,000 33,000-3,632,000 14,000 หมายเหต : /1 นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ได ร บการแต งต งเป นประธานกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายกฤช ฟอลเล ต /2 นายกฤช ฟอลเล ต ได ร บการแต งต งเป นกรรมการก ำก บด แลก จการ เม อว นท 22 ธ นวาคม 2557 แทนนายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ /3 นายเช ดพงษ ส ร ว ชช ได ร บการแต งต งเป นกรรมการบร หารความเส ยง เม อว นท 26 พฤศจ กายน 2557 แทนนายเฉล มช ย มหาก จศ ร ค าตอบแทนของผ บร หาร ค าตอบแทนท เป นต วเง นของผ บร หารของ TTA ในร ปของเง นเด อนและโบน ส และค าตอบแทนอ น ม ด งน คณะกรรมการบร ษ ทฯ เบ ยประช ม จ ำนวนผ บร หารใน ระหว างป /จ ำนวน จ ำนวนผ บร หารใน ระหว างป /จ ำนวน หน วย : ล านบาท ผ บร หารเฉล ย (full time equivalent) ส ำหร บงวด สามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ผ บร หารเฉล ย (full time equivalent) ส ำหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 เง นเด อนและโบน สรวม 5 ราย ล านบาท 10 ราย/5.75 ราย ล านบาท ค าตอบแทนอ น (รวมเง นประก นส งคมและ เง นสมทบกองท นส ำรอง เล ยงช พ) 5 ราย ล านบาท 10 ราย/5.75 ราย 6.45 ล านบาท หมายเหต : จ ำนวนผ บร หาร ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม จ ำนวนท งส น 5 ราย ค าตอบแทนของกรรมการและผ บร หารของบร ษ ทย อยหล กท เป น ธ รก จหล กได แก บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) และ บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ม ด งน 4.2 บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด (1) ค าตอบแทนท เป นต วเง น ก) ไม ม การจ ายค าตอบแทนกรรมการของบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด

284 282 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ข) ค าตอบแทนรวมของผ บร หารจ ำนวน 2 ราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งประกอบด วยเง นเด อน และโบน ส ค ดเป นเง นรวม 443,255 ดอลลาร ส งคโปร (30 ก นยายน 2557 : 995,605 ดอลลาร ส งคโปร ) (2) ค าตอบแทนอ น ค าตอบแทนอ นของกรรมการ ไม ม ค าตอบแทนอ นของผ บร หาร ไม ม 4.3 บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) (1) ค าตอบแทนท เป นต วเง น ก) ค าตอบแทนกรรมการของบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) จ ำนวน 7 ราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งน ช อ ต ำกว า 100,000 ดอลลาร ส งคโปร 100,000 ดอลลาร ส งคโปร ถ ง 200,000 ดอลลาร ส งคโปร 200,000 ดอลลาร ส งคโปร ถ ง 300,000 ดอลลาร ส งคโปร 1. นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ นายเฉล มช ย มหาก จศ ร นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง นายโต ะ เว นเค ยง โจอะค ม นายอ ง เชอ ยาน นายเจน โจเซฟ สโคร ปา - - ข) ค าตอบแทนรวมของผ บร หารของบร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) จ ำนวน 6 ราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งน 100,000 ดอลลาร ส งคโปร ถ ง ช อ ต ำกว า 100,000 ดอลลาร ส งคโปร 200,000 ดอลลาร ส งคโปร 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร - 2. นายพอล ไวล ย - 3. นายน ล โฮว - 4. นายป เตอร ร คเค ลไมเออร - 5. นายคฑาร ฐ ส ขแสวง - 6. นายเจฟฟร ย อ ลเลน บร ล - (2) ค าตอบแทนอ น ค าตอบแทนอ นของกรรมการ ไม ม

285 รายงานประจ ำป ค าตอบแทนอ นของผ บร หาร เง นสมทบกองท นส ำรองเล ยงช พ บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) ได จ ดให ม กองท นส ำรอง เล ยงช พโดยบร ษ ทได สมทบในอ ตราส วนร อยละ 7 ของเง นเด อน โดยบร ษ ทได จ ายเง นสมทบกองท นส ำรองเล ยงช พส ำหร บผ บร หาร จ ำนวน 1 ราย จ ำนวน 42,000 บาท ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 (30 ก นยายน 2557 : 294,000 บาท) 4.4 บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) (1) ค าตอบแทนท เป นต วเง น (ก) ค าตอบแทนคณะกรรมการ ท ประช มสาม ญผ ถ อห นประจ ำป 2557 ของบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ได พ จารณาค าตอบแทนของ คณะกรรมการและคณะกรรมการช ดย อย โดยค ำน งถ งความ เหมาะสมเก ยวก บประเภท ขนาด และความเก ยวโยงก บผลการ ด ำเน นงาน รวมถ งความเหมาะสมก บการท ำหน าท และความ ร บผ ดชอบ และได อน ม ต ค าตอบแทนคณะกรรมการในป 2558 ให เหม อนก บ ป 2557 เพ อให เหมาะสมก บผลการด ำเน นงานของ บร ษ ทฯ โดยม รายละเอ ยดด งน ค าตอบแทนประธานกรรมการและกรรมการบร ษ ทท ไม เป น ผ บร หาร เด อนละ 20,000 บาทต อคน และค าเบ ยประช ม กรรมการท ไม เป นผ บร หาร 15,000 บาทต อคร งต อคน ค าเบ ยประช มกรรมการตรวจสอบ 15,000 บาทต อคร งต อคน ค าเบ ยประช มกรรมการพ จารณาค าตอบแทน 7,500 บาท ต อคร งต อคน ประธานของแต ละคณะกรรมการจะได ร บค าเบ ยประช ม 1.2 เท าของค าเบ ยประช มแต ละคร ง ค าเบ ยประช มด งกล าวจะจ ายเฉพาะผ เข าร วมประช มเท าน น ค าตอบแทนกรรมการของบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) จ ำนวน 8 ราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ม ด งน ช อ - นามสก ล คณะกรรมการบร ษ ท คณะกรรมการ ตรวจสอบ คณะกรรมการสรรหา และก ำหนดค าตอบแทน คณะกรรมการ บร หาร รวมเป นเง น (บาท) 1. พล.ต.อ. ดร. ช ดช ย วรรณสถ ตย ไม ได ร บค าตอบแทนเน องจากได ร บเง นเด อนประจ ำ 2. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร 60, , นายเอกว จน อมรว ว ฒน 75,000 36, , นายส ชาต ธรรมาพ ท กษ ก ล 75,000 30,000 18, , พล.ต.ท. ค ำรบ ป ญญาแก ว 75,000 30, , นายธราธร วงศ ประศาสตร 75, , นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ 75,000-15,000-90, นายสมพร จ ตเป นธม เน องจากเป นผ บร หารของบร ษ ทแม จะไม ได ร บค าตอบแทนจากบร ษ ท รวมเป นเง นท งส น 564,000 ข) ค าตอบแทนท เป นต วเง นของผ บร หารของบร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ในร ปของเง นเด อนและโบน ส ม ด งน (หน วย : ล านบาท) รายการ จ ำนวนราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 /1 จ ำนวนราย ส ำหร บป ส นส ด ว นท 30 ก นยายน 2557 /2 เง นเด อนรวม โบน สรวม รวม หมายเหต : /1 ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ได แก 1. นายสถาพร ตากด ำรงค ก ล 2. นายต น เต า ซ ง /2 ส ำหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 ได แก 1. นายกฤษฎา หล อาภรณ 2. นายภ คณ ฏฐ ก รต โกศลร กษ 3. นายต น เต า ซ ง 4. นายวศ น พ ลทว (2) ค าตอบแทนอ น ค าตอบแทนอ นของกรรมการ ไม ม ค าตอบแทนอ นของผ บร หาร เง นสมทบกองท นส ำรองเล ยงช พ

286 284 โครงสร างการจ ดการ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) ได สมทบเง นเข ากองท นส ำรองเล ยงช พให แก ผ บร หารของบร ษ ทด งน (หน วย : ล านบาท) รายการ จ ำนวนราย ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ด ว นท 31 ธ นวาคม 2557 จ ำนวนราย ส ำหร บป ส นส ดว นท 30 ก นยายน 2557 เง นสมทบกองท นส ำรองเล ยงช พ บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด (1) ค าตอบแทนท เป นต วเง น ก) ไม ม การจ ายค าตอบแทนกรรมการของบร ษ ท บาคองโค จ ำก ด ข) ค าตอบแทนรวมของผ บร หาร ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 ซ งประกอบด วยเง นเด อนและโบน ส ค ดเป นเง นรวม 2,614,751 บาท (30 ก นยายน 2557 : 11,918,206 บาท) (2) ค าตอบแทนอ น ค าตอบแทนอ นของกรรมการ ไม ม ค าตอบแทนอ นของผ บร หาร ไม ม 5. บ คลากร ณ 31 ธ นวาคม 2557 TTA ม พน กงานท งส น 74 คน ประกอบด วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานเจ าหน าท บร หาร และผ ช วย กรรมการผ จ ดการใหญ 4 คน และพน กงานอ ก 70 คน โดยม พน กงานของแต ละสายงานด งน สายงานหล ก จ ำนวนพน กงาน (เฉพาะส งก ด TTA) 1. สายงานบ ญช และการเง น สายงานทร พยากรบ คคล 4 3. สายงานปฎ บ ต การ (Group Operations) สายงานกลย ทธ (Group Business Development) สายงานบร หารความเส ยงและการควบค มภายใน 11 รวม 74 จ ำนวนพน กงานตามสายธ รก จหล ก จ ำนวนพน กงาน กล มธ รก จขนส ง 93 กล มธ รก จพล งงาน 390 กล มธ รก จโครงสร างพ นฐาน รวมจ ำนวนพน กงานของ TTA และบร ษ ทย อย เท าก บ 1,340 คน ท งน ไม รวมคนประจ ำเร อ - ผลตอบแทนรวมของพน กงานบร ษ ทและบร ษ ทย อย ไม รวมผ บร หารและกรรมการบร หารของบร ษ ท เช น เง นเด อน ค าจ าง โบน ส เป นต น ไม รวมคนประจ ำเร อ ส ำหร บงวดสามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นเง นจ ำนวน 184,635,713 บาท (30 ก นยายน 2557 : 1,031,240,864 บาท) - บร ษ ทฯ ได จ ายเง นสมทบกองท นส ำรองเล ยงช พแก พน กงาน รวมเง นสมทบกองท นประก นส งคม (ไม รวมคนประจ ำเร อ) ส ำหร บงวด สามเด อนส นส ดว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นจ ำนวน 17,727,381 บาท (30 ก นยายน 2557 : 42,605,212 บาท) - แผนพ ฒนาพน กงาน อย ในห วข อรายงานว าด วยการก ำก บด แลก จการ

287 รายงานประจ ำป 2557 การถ อครองหล กทร พย ของคณะกรรมการและผ บร หาร 285 รายงานการถ อครองหล กทร พย ของคณะกรรมการและผ บร หาร การถ อครองหล กทร พย โดยคณะกรรมการ การถ อครองหล กทร พย TTA โดยกรรมการบร ษ ทฯ ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นด งน จ ำนวนห น จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ # TTA-W3 จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ # TTA-W4 รายช อกรรมการ ณ 30 ก นยายน 2557 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปลง ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 ณ 30 ก นยายน 2557 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปลง ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 ณ 30 ก นยายน 2557 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปลง ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม นายประเสร ฐ บ ญส มพ นธ 130, , ,742 4, ,000 10,000 0 ค สมรส นายเฉล มช ย มหาก จศ ร /1 283,231, ,231, ,539,330 25,539, ,490,645 23,490, นายฌ อง ปอล เทเวอแน ง ค สมรส 8,000 8, ,000 1, นายเช ย ว น ฮ ท โจเซฟ ค สมรส นายกฤช ฟอลเล ต ค สมรส นายส นต บางอ อ ค สมรส นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร 50,568,384 50,568, ,483,420 6,483, ,228,148 4,228,148 0 ค สมรส นายโมฮ มหม ด ราเชด อาหม ด เอ ม. อ ลน สซาร ค สมรส นายอ ฟ บาบ ว ค สมรส นายเช ดพงษ ส ร ว ชช ค สมรส รวม 333,937, ,937, ,027,492 32,027, ,729,793 27,729,793 0 หมายเหต : 1/ รวมจ ำนวนห นท ถ อโดยบร ษ ทท เก ยวข อง

288 286 การถ อครองหล กทร พย ของคณะกรรมการและผ บร หาร บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การถ อครองหล กทร พย โดยผ บร หาร การถ อครองหล กทร พย TTA โดยผ บร หาร ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 เป นด งน รายช อผ บร หาร ณ 30 ก นยายน 2557 จ ำนวนห น จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ # TTA-W3 จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ # TTA-W4 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปลง ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 ณ 30 ก นยายน 2557 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปลง ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 ณ 30 ก นยายน 2557 ณ 31 ธ นวาคม 2557 การเปล ยนแปล ในช วง 1 ต ลาคม 2557 ถ ง 31 ธ นวาคม 2557 /1 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร 283,231, ,231, ,539,330 25,539, ,490,645 23,490, นายสมพร จ ตเป นธม / ค สมรส นายชาตร อ ครจร ลญา / ค สมรส นายค ท เหว ย อ ง / ค สมรส นางสาวอ ไร ปล มส ำราญ 156, , ค สมรส รวม 283,387, ,387, ,539,330 25,539, ,490,645 23,490,645 0 หมายเหต /1 รวมจ ำนวนห นท ถ อโดยบร ษ ทท เก ยวข อง /2 นายสมพร จ ตเป นธม ได ร บการแต งต งเป นผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานบ ญช และการเง น เม อว นท 20 มกราคม 2558 แทนนายไกรล กขณ อ ศวฉ ตรโรจน ผ บร หารท ลาออก /3 นายชาตร อ ครจร ลญา ได ร บการแต งต งเป นผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ และประธานกล มอาหารและเคร องด ม เม อว นท 5 มกราคม 2558 /4 นายค ท เหว ย อ ง ได ร บการแต งต งเป นร กษาการผ ช วยกรรมการผ จ ดการใหญ สายงานกลย ทธ เม อว นท 20 มกราคม 2558

289 รายงานประจ ำป 2557 โครงสร างการถ อห น 287 โครงสร างการถ อห น ผ ถ อห นท ถ อห นส งส ด 10 รายแรกของบร ษ ทฯ ผ ถ อห นท ถ อห นส งส ด 10 รายแรกของบร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นป ดสม ดทะเบ ยนผ ถ อห น คร งล าส ดของบร ษ ทฯ ว นท 27 ก มภาพ นธ 2558 ล ำด บท รายช อผ ถ อห น จ ำนวนห น ร อยละของ จ ำนวนห นท งหมด 1. นายเฉล มช ย มหาก จศ ร 213,428, Raffles Resources 1 Ltd. 69,802, นางสาวอ ษณา มหาก จศ ร 50,568, บร ษ ท ไทยเอ นว ด อาร จ ำก ด 35,928, นางส ว มล มหาก จศ ร 19,889, นายประท ป ต งมต ธรรม 12,570, East Fourteen Limited-Dimensional EMER MKTS Value FD 10,463, State Street Bank Europe Limited 9,376, Nortrust Nominees Ltd-CL AC 8,464, บร ษ ทหล กทร พย อาร เอชบ โอเอสเค (ประเทศไทย) จ ำก ด (มหาชน) 7,940, รวมจ ำนวนห นของผ ถ อห นใหญ 10 รายแรก 438,433, ผ ถ อห นอ นๆ 862,742, รวมจ ำนวนห นท ออกและช ำระแล วท งหมด ณ ว นท 27 ก มภาพ นธ ,301,176, หมายเหต : ท นจดทะเบ ยนและท นช ำระแล วของบร ษ ทฯ ณ ว นท 27 ก มภาพ นธ 2558 เท าก บ 2,276,847,250 บาท และ 1,301,176,148 บาท ตามล ำด บ ม ลค าท ตรา ไว ห นละ 1 บาท การกระจายการถ อห นของบร ษ ทฯ การกระจายการถ อห นของ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ณ ว นป ดสม ดทะเบ ยนผ ถ อห นคร งล าส ด ของบร ษ ทฯ ว นท 27 ก มภาพ นธ 2558 ผ ถ อห นแบ งตามส ญชาต จ ำนวนราย จ ำนวนห น ร อยละของจ ำนวนห นท งหมด ผ ถ อห นส ญชาต ไทย 30,064 1,156,434, ผ ถ อห นส ญชาต ต างด าว ,741, รวมท งส น 30,180 1,301,176,

290 288 การลงท นในบร ษ ทต างๆ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) การลงท นในบร ษ ทต างๆ การลงท นของบร ษ ทฯ ในบร ษ ทอ น ต งแต ร อยละ 10 ข นไป ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ด งต อไปน ล ำด บท ช อบร ษ ท ธ รก จขนส ง ประเภทธ รก จ : ร บจ ดการเร อเด นทะเล 1 บร ษ ท โทร เซน (กร งเทพ) จ ำก ด 26/26-27 อาคารอรกานต ช น 8 ถนนช ดลม แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) บร ษ ท พร โม ช ปป ง จ ำก ด (มหาชน) 26/32-34 อาคารอรกานต ช น 10 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) ประเภทธ รก จ : ขนส งส นค าระหว างประเทศทางทะเล 3 บร ษ ท โทร เซน ชาเตอร ร ง (เอชเค) แอลท ด Suite B 12/F Two Chinachem Plaza 135 Des Voeux Road Central, Hong Kong 4 บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด 78 Shenton Way, #04-02 Singapore โทรศ พท : บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เยอรม นน จ เอ มบ เอช Stavendamm 4a, Breman, Germany โทรศ พท : ชน ด ของห น ห นสาม ญ ห นบ ร มส ทธ ประเภทธ รก จ : ให บร การเช าเร อและร บขนส งส นค าแห งเทกอง 6 บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เดนมาร ก เอพ เอส Tuborg Boulevard 12, Hellerup, Denmark 7 บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอฟร กาใต (พ ท วาย) แอลท ด 2401 ABSA Centre, Heerengracht Cape Town Western Cape 8001 South Africa โทรศ พท : จ ำนวนห น ท ช ำระแล ว 9,470,000 3,030,000 จ ำนวนห น ท ถ อ 9,470,000 3,029,994 ส ดส วน การถ อห น % ม ลค าห น ท ตราไว 99.9 /1 10 บาท ห นสาม ญ 22,200,000 22,199, บาท ห นสาม ญ 500, , ดอลลาร ฮ องกง ห นสาม ญ 464,337, ,337, ดอลลาร ส งคโปร ห นสาม ญ 25,000 25, ย โร ห นสาม ญ 80,000 80, /1 1 โครน เดนมาร ก ห นสาม ญ 3,000 3, /1 -

291 รายงานประจ ำป 2557 การลงท นในบร ษ ทต างๆ 289 ล ำด บท ช อบร ษ ท ประเภทธ รก จ : ต วแทนเร อ 8 บร ษ ท โทร เซน ช ปป ง แอนด โลจ สต กส จ ำก ด 26/26-27 อาคารอรกานต ช น 8 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) บร ษ ท ก ลฟ เอเจนซ ค มปะน (ประเทศไทย) จ ำก ด 26/30-31 อาคารอรกานต ช น 9 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ th Floor, Golden Tower Opp. Marbella Resort, Al Buhairah Corniche Road, Sharjah, UAE โทรศ พท : โทร เซน (อ นโดไชน า) เอส.เอ. 17 th Floor, Petroland Tower 12 Tan Trao Street, Tan Phu Ward, District 7 Ho Chi Min City, Vietnam โทรศ พท : ประเภทธ รก จ : นายหน าเช าเหมาเร อ 12 บร ษ ท เฟ ร นเล ย (ประเทศไทย) จ ำก ด 26/55 อาคารอรกานต ช น 15 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) บร ษ ท โทร เซน ชาเตอร ร ง (พ ท อ ) แอลท ด 78 Shenton Way, #04-02 Singapore โทรศ พท : ประเภทธ รก จ : เร อบรรท กน ำม นและก าซธรรมชาต 14 บร ษ ท ป โตรล ฟต จ ำก ด 6 th Floor, Mapfre Insular Corporate Center Madrigal Business Park I, 1220 Acacia Avenue, Ayala Alabang Muntinlupa City, Philippines ชน ด ของห น จ ำนวนห น ท ช ำระแล ว จ ำนวนห น ท ถ อ ส ดส วน การถ อห น % ม ลค าห น ท ตราไว ห นสาม ญ 500, , บาท ห นสาม ญ 22,000 11, ,000 บาท ห นสาม ญ ,550 เดอร แฮม ห นสาม ญ 2,500 1, ดอลลาร สหร ฐอเมร กา ห นสาม ญ 135,000 66, บาท ห นสาม ญ 100, , ดอลลาร ส งคโปร ห นสาม ญ 1,259,350, ,740, /4 1 ฟ ล ปป นส เปโซ

292 290 การลงท นในบร ษ ทต างๆ บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ล ำด บท ช อบร ษ ท ชน ด ของห น ธ รก จพล งงาน ประเภทธ รก จ : บร การนอกชายฝ ง 15 บร ษ ท เมอร เมด มาร ไทม จ ำก ด (มหาชน) 26/28-29 อาคารอรกานต ช น 9 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) ธ รก จโครงสร างพ นฐาน ประเภทธ รก จ : บร การว สด จ ดเร ยงส นค าบนเร อ โลจ สต กส ขนถ ายส นค า 16 บร ษ ท ช ดลม มาร น เซอร ว สเซส แอนด ซ พพลายส จ ำก ด 26/22-23 อาคารอรกานต ช น 7 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) บร ษ ท จ เอซ โทร เซน โลจ สต คส จ ำก ด 26/30-31 อาคารอรกานต ช น 9 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) ประเภทธ รก จ : บร หารท าเร อ 18 ชาร จา พอร ต เซอร ว สเซส แอลแอลซ P.O.Box 510, Port Khalid Sharjah, United Arab Emirates โทรศ พท : บาเร ย เซเรส Phu My borough, Tan Thanh district Ba Ria-Vung Tau province, Vietnam โทรศ พท : ประเภทธ รก จ : โลจ สต กส ถ านห น 20 บร ษ ท ย น ค ไมน ง เซอร ว สเซส จ ำก ด (มหาชน) 26/54-55 อาคารอรกานต ช น 15 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) ประเภทธ รก จ : ขายป ยเคม 21 บร ษ ท บาคองโค จ ำก ด Phu My I Industrial Park, Tan Thanh Town Baria Vung Tau Province, Vietnam โทรศ พท : จ ำนวนห น ท ช ำระแล ว จ ำนวนห น ท ถ อ ห นสาม ญ 1,413,328, ,000,000 20,398,420 /3 96,309,393 /4 ส ดส วน การถ อห น % ม ลค าห น ท ตราไว บาท ห นสาม ญ 700, , บาท ห นสาม ญ 750, , บาท ห นสาม ญ 150,000 73, /2 100 เดอร แฮม ห นสาม ญ 2,039, , /4 100,000 เว ยดนามดอง ห นสาม ญ 153,454, ,083, / บาท ท นจดทะเบ ยนท ออกและช ำระแล ว 377,072,638,790 เว ยดนามดอง /5 -

293 รายงานประจ ำป 2557 การลงท นในบร ษ ทต างๆ 291 ล ำด บท ช อบร ษ ท ธ รก จอ น ประเภทธ รก จ : การถ อห นเพ อการลงท น 22 โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด 25 International Business Park #02-65/67 German Centre Singapore โทรศ พท : บร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด 26/32 อาคารอรกานต ช น 10 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) บร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) 26/22-23 อาคารอรกานต ช น 7 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) Merton Investments NL B.V. Hemonystraat 11, 1074 BK Amsterdam, The Netherlands โทรศ พท : ประเภทธ รก จ : ให บร การด านการบร หารงาน 26 บร ษ ท โทร เซน เซอร ว ส เซ นเตอร จ ำก ด 26/22-23 อาคารอรกานต ช น 7 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ โทรศ พท : +66 (0) ชน ด ของห น จ ำนวนห น ท ช ำระแล ว หมายเหต : /1 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง ส งคโปร พ ท อ แอลท ด /2 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท โทร เซน ช ปป ง เอฟแซดอ /3 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท อะธ น โฮลด งส จ ำก ด /4 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท โซล อาโด โฮลด งส พ ท อ แอลท ด /5 ถ อห นโดยอ อมผ านบร ษ ท พ เอ ม โทร เซน เอเช ย โฮลด งส จ ำก ด (มหาชน) จ ำนวนห น ท ถ อ ส ดส วน การถ อห น % ม ลค าห น ท ตราไว ห นสาม ญ 130,000, ,000, ดอลลาร ส งคโปร ห นสาม ญ 1,000, , บาท ห นสาม ญ 93,100,000 93,099, บาท ห นสาม ญ 18,000 18, /4 ย โร 1 ห นสาม ญ 60,000, , บาท

294 292 ข อม ลเก ยวก บบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ข อม ลเก ยวก บบร ษ ท ข อม ล ณ ว นท 31 ธ นวาคม 2557 ช อบร ษ ท : บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) ช อย อ TTA เลขทะเบ ยนบร ษ ท : ว นก อต งบร ษ ท : 16 ส งหาคม 2526 ว นจดทะเบ ยนเป นบร ษ ทมหาชนจ ำก ด : 15 ธ นวาคม 2537 ว นท ห นสาม ญของบร ษ ทฯ เร มท ำการซ อขายใน : 25 ก นยายน 2538 ตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย ประเภทธ รก จ : ธ รก จลงท นโดยการถ อห นในบร ษ ทอ น โดยลงท นในธ รก จหล ก 3 กล ม ได แก ธ รก จขนส ง ธ รก จพล งงาน และธ รก จโครงสร างพ นฐาน ท ต งส ำน กงาน : 26/26-27 อาคารอรกานต ช น 8 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) โทรสาร: +66 (0) อ เมล: [email protected] เว บไซต : แผนกน กลงท นส มพ นธ : โทรศ พท : +66 (0) ต อ 292 โทรสาร: +66 (0) อ เมล: [email protected] ส ำน กงานเลขาน การบร ษ ท และแผนกทะเบ ยนห น : โทรศ พท : +66 (0) ต อ 144 โทรสาร: +66 (0) อ เมล: [email protected] แผนกตรวจสอบภายใน : โทรศ พท : +66 (0) ต อ 515 โทรสาร: +66 (0) ห นสาม ญ ท นจดทะเบ ยน : 1,544,105,835 บาท ท นช ำระแล ว : 1,301,174,740 บาท จ ำนวนห นท ออกจ ำหน าย : 1,301,174,740 ห น ม ลค าท ตราไว ห นละ : 1 บาท

295 รายงานประจ ำป 2557 ข อม ลเก ยวก บบร ษ ท 293 ใบส ำค ญแสดงส ทธ TTA-W3 จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ ท ออก : 141,600,255 หน วย จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ คงเหล อ : 131,342,815 หน วย ราคาใช ส ทธ : บาท ต อ 1 ห นสาม ญ /1 (หล งการปร บราคาใช ส ทธ ในเด อนก มภาพ นธ 2557) อ ตราใช ส ทธ : 1 หน วยใบส ำค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ /1 (หล งการปร บอ ตราใช ส ทธ ในเด อนก มภาพ นธ 2557) ว นท ออกใบส ำค ญแสดงส ทธ : 11 ม นาคม 2556 อาย ของใบส ำค ญแสดงส ทธ : 30 เด อน หร อ 2.5 ป น บแต ว นท ออกใบส าค ญแสดงส ทธ ว นใช ส ทธ คร งส ดท าย : 11 ก นยายน 2558 ใบส ำค ญแสดงส ทธ TTA-W4 จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ ท ออก : 99,369,017 หน วย จ ำนวนใบส ำค ญแสดงส ทธ คงเหล อ : 98,167,548 หน วย ราคาใช ส ทธ : บาท ต อ 1 ห นสาม ญ /2 อ ตราใช ส ทธ : 1 หน วยใบส ำค ญแสดงส ทธ ต อ 1 ห นสาม ญ /2 ว นท ออกใบส ำค ญแสดงส ทธ : 14 ม นาคม 2557 อาย ของใบส ำค ญแสดงส ทธ : 36 เด อน หร อ 3.0 ป น บแต ว นท ออกใบส าค ญแสดงส ทธ ว นใช ส ทธ คร งส ดท าย : 28 ก มภาพ นธ 2560 ห นก ในประเทศ ม ลค ารวมของห นก ในประเทศท ออกจ ำหน าย : ห นก ช ดท 1 ม ม ลค ารวมท งส น 2,000 ล านบาท ระยะเวลา 5 ป หมายเหต ว นท ห นก ในประเทศข นทะเบ ยน ก บสมาคมตลาดตราสารหน ไทย : ห นก ช ดท 2 ม ม ลค ารวมท งส น 2,000 ล านบาท ระยะเวลา 7 ป : 9 กรกฎาคม 2553 /1 ม การปร บราคาและอ ตราใช ส ทธ ของใบส ำค ญแสดงส ทธ TTA-W3 เป น บาท ต อ 1 ห นสาม ญ และ 1 หน วยใบส ำค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ ตามล ำด บ ในเด อนก มภาพ นธ 2558 /2 ม การปร บราคาและอ ตราการใช ส ทธ ของใบส ำค ญแสดงส ทธ TTA-W4 เป น บาท ต อ 1 ห นสาม ญ และ 1 หน วยใบส ำค ญแสดงส ทธ ต อ ห นสาม ญ ตามล ำด บ ในเด อนก มภาพ นธ 2558 บ คคลอ างอ ง หน วยงานก ำก บบร ษ ทท ออกหล กทร พย : ส ำน กงานคณะกรรมการก ำก บหล กทร พย และตลาดหล กทร พย (ก.ล.ต.) 333/3 ถนนว ภาวด ร งส ต แขวงจอมพล เขตจต จ กร กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) โทรสาร: +66 (0) อ เมล: [email protected] เว บไซต : หน วยงานก ำก บบร ษ ทจดทะเบ ยน : ตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย (ตลท.) อาคารตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย 62 ถนนร ชดาภ เษก เขตคลองเตย กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) , +66 (0) โทรสาร: +66 (0) , +66 (0) ศ นย บร การข อม ล: +66 (0) อ เมล: [email protected] เว บไซต :

296 294 ข อม ลเก ยวก บบร ษ ท บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จ ำก ด (มหาชน) นายทะเบ ยนห นสาม ญและใบส ำค ญแสดงส ทธ : บร ษ ท ศ นย ร บฝากหล กทร พย (ประเทศไทย) จ ำก ด อาคารตลาดหล กทร พย แห งประเทศไทย 62 ถนนร ชดาภ เษก เขตคลองเตย กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) TSD Call Center: +66 (0) โทรสาร: +66 (0) อ เมล: [email protected] เว บไซต : นายทะเบ ยนห นก : ธนาคารไทยพาณ ชย จ ำก ด (มหาชน) 9 ถนนร ชดาภ เษก แขวงจต จ กร เขตจต จ กร กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) โทรสาร: +66 (0) ผ สอบบ ญช : นายว ระช ย ร ตนจร สก ล ผ สอบบ ญช ร บอน ญาตเลขท 4323 ส ำน กงานบ ญช เคพ เอ มจ ภ ม ไชย สอบบ ญช จ ำก ด 195 ถนนสาธรใต แขวงยานนาวา เขตสาธร กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) โทรสาร: +66 (0) ท ปร กษากฎหมาย : บร ษ ท เบเคอร แอนด แมคเคนซ จ ำก ด 990 อาคารอ บด ลราฮ ม ช น 5, ถนนพระราม 4 แขวงส ลม เขตบางร ก กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) โทรสาร: +66 (0) หมายเหต ผ ลงท นสามารถศ กษาข อม ลของบร ษ ทท ออกหล กทร พย เพ มเต มได จากแบบแสดงรายการข อม ลประจ ำป (แบบ 56-1) ของบร ษ ทฯ ท แสดงไว ในเว บไซต ของ คณะก ำก บหล กทร พย และด แลหล กทร พย ท หร อในเว บไซต ของบร ษ ทฯ ท

297 THORESEN THAI AGENCIES PLC. บร ษ ท โทร เซนไทย เอเยนต ซ ส จำ ก ด (มหาชน) 26/26-27 อาคารอรกานต ช น 8 ซอยช ดลม ถนนเพล นจ ต แขวงล มพ น เขตปท มว น กร งเทพฯ ประเทศไทย โทรศ พท : +66 (0) , +66 (0) โทรสาร : +66 (0) เว บไซต :