Media Meeting 2Q August 2015

Transcription

1 Media Meeting 2Q August 2015

2 2 Agenda ผลประกอบการ 2Q/2015 กลย ทธ การเต บโต ความก าวหน าโครงการลงท น ผลการดาเน นงานกล มธ รก จและเง นลงท น Q&A

3 ผลประกอบการ 2Q/2015 3

4 4 สร ปผลประกอบการ (หน วย: ล านบาท) Q2/2557 Q1/2558 Q2/2558 YoY %+/ (-) QoQ %+/ (-) รายได จากการขาย 147,288 99, ,169-25% 12% EBITDA 10,288 10,473 16,055 56% 53% EBITDA Margin (%) 7% 11% 14% 7% 4% กาไรส ทธ 6,173 5,631 8,974 45% 59% กาไรส ทธ บาท/ห น % 59% Adjusted EBITDA* 11,340 11,606 13,784 22% 19% Adjusted EBITDA Margin (%) 8% 12% 12% 5% 1%

5 5 2Q/2015 Highlights 5 ENHANCE EXISTING BUSINESS Operational Excellence โครงการ Synergy แล วเสร จ ขยายกาล งการผล ตโรงงาน ท ม อย Map Ta Phut Retrofit เพ มความย ดหย นด านว ตถ ด บ เพ มประส ทธ ภาพการผล ต ศ กษาแนวทางเพ มม ลค า ผล ตภ ณฑ INTERNATIONAL ARENA US PetChem Complex จ ดต งบร ษ ทในสหร ฐฯ ดาเน นงานก าวหน า ต อเน อง Indonesia PetChem Complex ศ กษาความเป นไปได ใน การสร างคอมเพล กซ โรงกล น-ป โตรเคม DIVERSIFY TO SPECIAL CHEMICALS A Step Forward of The Key Jigsaw in PU Chain ลงนามHOAก บพ นธม ตร ญ ป นเพ อต งคอมเพล กซ PU Chain ในไทย GREEN ROADMAP BioHub เจรจาก บพ นธม ตร: - ท ต งโครงการ - แหล งว ตถ ด บ - หน วยจ ายไฟฟ า ไอน า MARKETING CHANNEL MANAGEMENT Restructure business to strengthen sales/marketing channel เพ มส ดส วนห นใน PTTPM และ PTTPL เพ อประโยชน ด านการ บร หารจ ดการการตลาด และการจ ดการขนส ง ส นค า

6 ความก าวหน าโครงการลงท น 6

7 Debottlenecking & Expansion ความก าวหน าโครงการขยายกาล งการผล ต Excellence Project Update Synergy Excellence Performance Excellence 2015 Target (MUSD) 6M/15 Actual (MUSD) FY2015 Estimate (MUSD) Synergy Excellence Marketing Excellence Operational Excellence Total Off Gas Upgrading at Olefins Progress : 99.6% Target COD : 4Q/15 Project Detail: In preparation to commission after the tie in of Aromatics 2 plant during the shutdown Synergy Excellence : EBITDA Uplift lower than target due to o Low crude price vs. target which based on Dubai at 109 USD/bbl o Off gas project delayed TOCGC Plant Improvement Capacity : EOE +90 KTA CAPEX : 94.2 M$ Progress : 93% Target COD : 3Q/15 Aromatics 2 Debottlenecking Capacity : PX +115 KTA BZ +35 KTA OX +20 KTA CAPEX : M$ Progress : 91% Target COD : 4Q/15 Phenol 2 Capacity CAPEX : 345 M$ Progress : 98% Target COD : 4Q/15 : Phenol +250 KTA Acetone +155 KTA *Updated as of June

8 สร างม ลค าเพ มผล ตภ ณฑ Map Ta Phut Retrofit Create feedstock flexibility and lengthen value chain Timeline : MTP Retrofit Configuration is to be finalized by end of

9 โพล ย ร เทนคอมเพล กซ ในไทย PU Chain : PO/Polyols COD 2Q/19 9

10 โครงการป โตรเคม คอมเพล กซ ในสหร ฐฯ US Petrochemical Complex Petrochemical Complex World Scale Ethane Cracker Utilize ethane from shale gas as feedstock Capacity : 1 MTA Ethylene Derivatives HDPE : 700 KTA MEG : 500 KTA EO : 100 KTA Location : Dilles Bottom, Ohio Capex: Approx. US$ 5.7 Billion FEED Feedstock Project Progress Selected and in final stage to sign contract for dual FEED contractors and project management consultant Received letter of intent from 8 ethane suppliers, of which 6 are upstream and 2 midstream with term tenor of years at indicative cap ceiling and floor price Total ethane volume of MTA which exceeds required volume of 1.25 MTA Marketing and Logistic 3-4 companies showed interest to make capacity reservation and offtake MEG products in total of the plants capacity. 2-3 companies showed interest to offtake HDPE product Co study with Marubeni on US market BOD approved FEED Study Dual FEED CHECK POINTS 1Q15 4Q Final Inv. Decision COD 2021 Finance Appointed Mizuho as financial advisor Determine key criteria to achieve ECA financing Jointly work with 7 Thai banks regarding timeline until financing close 10 10

11 US Petrochemical Complex (VDO) 11

12 ผลการดาเน นงานกล มธ รก จและเง นลงท น 12

13 ผลการดาเน นงานกล มธ รก จและเง นลงท น Overview of Business Unit s Performance 13 (Unit: MB) 2Q/14R 1Q/15 2Q/15 YoY % + /(-) QoQ % + /(-) Sales Revenue 147,288 99, ,169-25% 12% EBITDA 10,288 10,473 16,055 56% 53% EBITDA Margin (%) 7% 11% 14% 107% 37% Net Profit 6,173 5,631 8,974 45% 59% EPS (Baht/Share) % 59% Adjusted EBITDA* 11,340 11,606 13,784 22% 19% Note: * Adjusted EBITDA refers to EBITDA excluding impact of inventory value (Inventory gain/(loss) and NRV) and provision for business restructuring 26% 2Q/15 Revenue and Adjusted EBITDA Structure Sales Revenue Adjusted EBITDA 3% 6% 3% 4% 20% 47% 111,169 MB 13,784 MB 13% 60% 18% Business Unit : 2Q/14 1Q/15 2Q/15 Refinery Aromatics Olefins and Derivative % Adjusted EBITDA Margin Green HVS Average

14 โอเลฟ นส และผล ตภ ณฑ ต อเน อง (Olefins & Derivatives) EBITDA margin rose to 28% supported by naphtha cracker 14

15 เง นลงท นป CARPEX to Support Growth 15 Approved CAPEX Plan * Uncommitted 5 Years Investment CAPEX 738 Unit: USD mn Green 1-step Core uplift Phenol Annual Maintenance Total Total Growth Project Green 5% $ 4.5 Bn 1-Step Adjacencies 64% Core Uplift 31% $ 2.5 Bn Cash Flow From Operation $ 2 Bn Debt Financing 2013A 2014A *FX = 30 THB/USD $1 Bn secured from USD Bond issued in Sep 12

16 สถานภาพการเง นแข งแกร ง Strong Financial Position Statements of Financial Position Loan Type THB 380 Bn THB 395Bn Cash +ST Investment Liab. CA IBD Interest Rate Currencies PPE Non CA As of Dec 31, 2014 As of Jun 30, 2015 Share Holder s Equity 57% Fixed 60% THB 43% Float 40% USD&Others Cost of long term debts ~ 4.29% (Include W/H Tax) Average loan life after refinancing Years Maturity of Financial Debt* as at Jun 30, 2015 Key Financial Ratios THB Bn PTTGC PPCL Others 36.1 Net IBD/EBITDA NET IBD/Equity % 12.16% ROE 6.86% ROA 6.40% 7.57% % 8.37% 5.05% 4.92% 6.10% * After Refinance Jun Sep Dec Mar Jun 15 Treasury policy Net IBD to Equity ratio of 0.7x Net IBD to EBITDA ratio of 2.4x 30 Jun Sep Dec Mar Jun 15 16

17 Q & A 17

18 Back Up 18

19 US Petrochemical Complex 19 Human Resource Sent project team to the US Recruited local staff to strengthen the team s competency i.e. project director 1 st Group of Project Team to US Incorporate US Entities PTTGC America Corporation as an investment arm and PTTGC America LLC as a project company to study and conduct FEED study Partner Continue to wok with Marubeni Open to discussion with additional partners who will bring more value to the project Site, Permitting & State support Total area of 3 parcels of land is 505 acres Engaging to get land option to use land during FEED study with minimum fee of < 1 mil USD Start site preparation and permitting with the support from Ohio State Engaging EIA consult and local counsel to prepare all permits 19

20 2Q/2015 Highlights 20 ENHANCE EXISTING BUSINESS Operational Excellence Completed synergy projects Debottlenecking projects Map Ta Phut Retrofit Feedstock flexibility Enhance product yield On going study to enhance products value creation INTERNATIONAL ARENA US PetChem Complex Incorporation US entities All work modules are progressing Indonesia PetChem Complex Partnership strengthen, more time needed for study DIVERSIFY TO SPECIAL CHEMICALS A Step Forward of The Key Jigsaw in PU Chain HoA with partners for PO/Polyols project joint development GREEN ROADMAP BioHub In discussion with partners MARKETING CHANNEL MANAGEMENT Restructure business to strengthen sales/marketing channel Increase stake & control in PTTPM & PTTPL for better management of polymer sales 2015 TOCGC Improvement Aromatics II Debott. HDI Derivative Thailand Phenol II HDI Monomer France mlldpe PO/Polyol US Petrochemical Complex Indonesia Petrochemical Complex 3Q/15 4Q/

21 Shutdown Plan Refinery Aromatics Olefins Butadiene HDPE LDPE LLDPE TOCGC Phenol I II PTTPE I-1 I-4/1 I-4/2 I-1 BPE I BPE II Phenol BPA 1Q/15 2Q/15 3Q/15 4Q/15 28 Jul-9 Oct (74) 29 Mar-13 Apr (16) 29 Aug-10 Sept (13) 27 Mar-16 Apr (21) 6-30 Apr (25) Jun (17) 19 Sept - 7 Oct (19) Oct (15) 11 May-15 Jun (35) 9-4 Nov (16) 26 Jun-19 Aug (55) 6-23 May (18) May (7)