FLOAT VOLUME SPREAD ANALYSIS BASIC DOCTORTEE

Transcription

1 FLOAT VOLUME SPREAD ANALYSIS BASIC DOCTORTEE

2

3

4

5 การว เคราะห กราฟห น - การเคล อนไหวเป นกรอบและการเปล ยนกรอบ - การเคล อนเป นระยะ และ cycle of stock - กรอบการเคล อนไหวท แท จร งตาม volume analysis - การนาไปประย กต ใช ในการซ อขาย

6 การเคล อนไหวเป นกรอบและการเปล ยนกรอบ กราฟราคาห น จะเคล อนไหวเป นกรอบ และม การเปล ยนกรอบไปเร อยๆ โดยการเคล อนไหว จะม ล กษณะท เป นข นตอนและร ปแบบซ าๆ ท เก ดข นอย เสมอ โดย ม ข นตอน ด งน 1. กราฟว นเปล ยนกรอบ ซ งเป นส ญญาณหล กในการเปล ยนจากกรอบ เด มไปกรอบใหม 2. กราฟพ กต วเพ อหาส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบ (retest) 3. กราฟส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบสาเร จ (retest success) 4. กราฟพ กต วในกรอบปกต 5. กราฟพ กต วเสร จส นเพ อเตร ยมเปล ยนไปกรอบใหม 6. กราฟว นเปล ยนกรอบอ กคร ง

7 กราฟว นเปล ยนกรอบ จะม ล กษณะเฉพาะของกราฟว นเปล ยนกรอบ ค อ จะม ล กษณะ เป นแท งกราฟท ม spread กว างมาก (widening spread ) และม volume เพ มข นจากว นก อนหน ามาก (volume spike) อาจเก ดว นเด ยว หร อมากกว าก ได เป นส ญญาณหล ก (major sign) ในการเปล ยนกรอบ ซ ง จะต องรอส ญญาณย นย นอ กคร ง ว าเปล ยนกรอบแน นอน (confirmation sign)

8 Widening spread with volume spike

9 กราฟว นเปล ยนกรอบ

10 Widening spread with volume spike

11 กราฟว นเปล ยนกรอบ

12 กราฟพ กต วเพ อหาส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบ (retest) เม อกราฟเปล ยนกรอบมาแล ว หล งจากน น กราฟจะเก ดการพ ก ต ว โดยเก ดล กษณะท เป นแท งกราฟท ม spread ส นลง และม volume ท น อยลง โดยราคาจะเคล อนท ไปส จ ดท เปล ยนกรอบมา โดยถ าเปล ยน กรอบข นมา ราคาก จะลดลงไปส จ ดท เปล ยนกรอบข นมา ถ าเปล ยนกรอบ ลงไป ราคาก จะข นมาส จ ดท เปล ยนกรอบลงมา

13 กราฟพ กต วเพ อหาส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบข น (low retest)

14 กราฟพ กต วเพ อหาส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบลง (high retest)

15 กราฟส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบสาเร จ (retest success) หล งจากกราฟพ กต วราคาเคล อนไปส จ ดท เปล ยนกรอบมา ท บร เวณจ ดน น จะเก ดการเปล ยนแปลงของราคาย อนกล บไปส ท ศทางท เปล ยนกรอบ พร อมด วย volume ท เพ มข น โดยถ าเปล ยนกรอบข นมา กราฟราคาก จะเด งข นจากจ ดท เปล ยนมา และถ าเปล ยนกรอบลงไป กราฟ ราคาก จะเด งลงจากจ ดท เปล ยนกรอบมา แล วเคล อนไหวไปในท ศทางเด ม เป นส ญญาณย นย นว า การเปล ยนกรอบสาเร จแล ว (retest success)

16 กราฟส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบสาเร จขาข น (low retest success)

17 กราฟส ญญาณย นย นการเปล ยนกรอบสาเร จขาลง (high retest success)

18 กราฟพ กต วในกรอบปกต หล งจาก ย นย นการเปล ยนกรอบสาเร จ (retest success) กราฟจะพ กต วเคล อนไหวในกรอบ โดยใช เวลาหลายว น กราฟจะม ล กษณะเป นแท ง spread แคบๆ และ ม volume ลดลงเร อยๆ (volume dry up)

19 กราฟพ กต วในกรอบปกต

20 กราฟพ กต วเสร จส นเพ อเตร ยมเปล ยนไปกรอบใหม หล งจากกราฟพ กต วในกรอบมาระยะน ง กราฟจะแสดงการพ ก ต วเสร จส น เพ อเปล ยนกรอบอ กในไม ช า ส วนใหญ ม กไม เก นอ ก 2 ว น ต อมา โดยกราฟจะม ล กษณะ เป นแท งกราฟท ม spread กว างข น และม volume เพ มข นจากว นก อนหน าในท ศทางการเปล ยนกรอบน น

21 กราฟพ กต วเสร จส นเพ อเตร ยมเปล ยนไปกรอบใหม ในขาข น

22 กราฟพ กต วเสร จส นเพ อเตร ยมเปล ยนไปกรอบใหม ในขาลง

23 กราฟว นเปล ยนกรอบอ กคร ง หล งจากกราฟพ กต วเสร จ กราฟก จะทาการเปล ยนกรอบใหม ด วยล กษณะกราฟท เป น widening spread with volume spike อ กคร ง และทาการเคล อนไหวต อไปในแบบเด มอ ก เป นแบบน ไปเร อยๆ ท กกรอบ

24 การเปล ยนกรอบล มเหลว (retest failure) การเปล ยนกรอบล มเหลว หมายถ ง การท กราฟห น เก ดส ญญาณ ย นย นท เก ดหล งส ญญาณหล กเปล ยนกรอบมาแล ว ไม สามารถเคล อนไหว ในกรอบใหม ได สาเร จ กราฟราคาได ย อนกล บไปเคล อนไหวในกรอบเด มท ได เปล ยนมาแล วด วย ส ญญาณหล กมาก อนหน าน

25 การเปล ยนกรอบข นล มเหลว (low retest failure)

26 การเปล ยนกรอบข นล มเหลว (low retest failure)

27 การเปล ยนกรอบลงล มเหลว (high retest failure)

28 การเปล ยนกรอบลงล มเหลว (high retest failure)

29 การเคล อนเป นระยะ และ cycle of stock การเคล อนไหวของกราฟห น จะม การเคล อนไหวเป นกรอบ และเก ดการเปล ยน กรอบข นหร อลง ไปเร อยๆ ประกอบก นข นเป นระยะต างๆ และเม อเคล อนไหวครบระยะ จะเก ดเป น วงจรห น หร อ cycle of stock ท สมบ รณ หล งจากน น ก จะเร ม วงจรใหม ไป เร อยๆ ซ าแล วซ าเล า วงจรห น หร อ cycle of stock ประกอบด วย ระยะต างๆ ด งน 1. ระยะสะสม accumulation phase 2. ระยะข น mark up phase 3. ระยะกระจาย distribution phase 4. ระยะลง mark down phase ช วงของการหย ดตก the end of a decline

30 ช วงของการหย ดตก the end of a decline เม อห นได เข าส ระยะ mark down มานานแล ว จะม น กลงท นท ไม สามารถทน ถ อห นท ซ อมาในราคาส งและขาดท นมากต อไปได จ งได ทาการขายห นออกมา โดยไม สนใจ ราคาร บซ อเพ อจะได เล กเล นห นต วน น ทาให กราฟราคา เก ดการลดลงอย างร นแรง ต ดต อก น หลายว น หร อลดลงอย างร นแรง พร อมด วย volume การซ อขายท เพ มข นอย างมาก เร ยก สภาวะน ว า selling climax (SC) หล งจากน น แรงขายจะหมดลง ทาให แรงซ อท เก ดจากน กลงท นท เห นว า ราคา ลดลงมามากแล ว ชนะแรงขาย ทาให ราคาห นเร มข นกล บไป เราเร ยกช วงน ว า reaction rally (RR) จนกระท งเม อแรงซ อเร มหมดลง น กลงท นท ขายห นคร งก อนไม ท น จ งได เร มขาย ห นออกมาอ กคร ง ทาให ราคาลดลงไปส จ ดต าส ดของระยะ SC โดยม volume ลดลง เร อยๆ จนหย ดตกท บร เวณ low ของว นท เก ด selling climax เร ยกว า low retest success selling climax ทาให กราฟหย ดตกโดยสมบ รณ กราฟจะเข าส ระยะสะสม ต อไป โดยม ว นแรกของกรอบสะสม ค อ ว นแรกท เก ด reaction rally หร อ RR

31 ช วงของการหย ดตก the end of a decline

32 selling climax (SC)

33 reaction rally (RR)

34 low retest success selling climax

35 โดยม ว นแรกของกรอบสะสม ค อ ว นแรกท เก ด reaction rally หร อ RR

36 ระยะสะสม accumulation phase หล งจากกราฟห นหย ดตก เข าส ระยะสะสม accumulation phase กราฟห นจะเคล อนไหวเป นกรอบโดยม แนวร บท low ของ SC และ แนวต านอย ท high ของ RR ใช ระยะเวลายาวนานมาก เพ อทา การสะสมห น เพ อใช ในระยะ ข น mark up phase ต อไป

37 ระยะสะสม accumulation phase

38 ระยะสะสม accumulation phase

39 ระยะข น mark up phase หล งจากห นทาการสะสมเพ ยงพอแล ว กราฟจะทาการเปล ยน กรอบ ข น จากกรอบของระยะ สะสม เข าส ระยะข น mark up phase เป นกรอบแรก ถ าห นย งสะสมไม พอ กรอบแรกน ก จะ เคล อนไหวเป นระยะเวลาท ยาวนานมาก กลายเป นกรอบ สะสมใหม (reaccumulation) และเม อสะสมพอแล ว ก จะทาการเปล ยนกรอบข นอ ก คร ง เป นผลสาเร จ และเข าส ระยะ ข นโดยสมบ รณ และเคล อนไหว โดย การเปล ยนกรอบข นไปเร อยๆ ประมาณ 4-6 กรอบ จนเข าส ระยะ กระจาย distribution phase ก จะหย ดการเปล ยนกรอบข น

40 ระยะข น mark up phase

41 ระยะกระจาย distribution phase หล งจากห น เปล ยนกรอบข นมาหลายกรอบ ในระยะ mark up แล ว เม อมาถ ง กรอบส ดท าย ห นจะแสดงล กษณะ การเปล ยนกรอบข น ล มเหลว หร อ ไม สามารถเปล ยนกรอบข นต อไปได หล งจากเคล อนไหวใน กรอบ เป นระยะเวลาท ยาวนานมาก ทาให กราฟห นเข าส ระยะกระจาย distribution phase โดยสมบ รณ ต อไป

42 ระยะกระจาย distribution phase

43 ระยะกระจาย distribution phase

44 ระยะลง mark down phase เม อห นเข าส ระยะการกระจาย โดยใช เวลานานพอสมควรแล ว ห นจะเร มเข าส ระยะลง mark down phase โดยกราฟจะทาการเปล ยน กรอบ จากระยะกระจาย โดยเปล ยนกรอบลง เพ อเข าส ระยะลง mark down phase ต อไป โดยกราฟจะทาการเปล ยนกรอบลงไปเร อยๆ จนเข าส ระยะ selling climax เพ อเข าส ช วงของการหย ดตก the end of a decline ต อไป

45 ระยะลง mark down phase

46 วงจรห น Cycle of stock

47 วงจรห น Cycle of stock

48 กรอบการเคล อนไหวท แท จร งตาม volume analysis การอ านกราฟในภาพใหญ เพ อด cycle ระยะต างๆ และการ เปล ยนกรอบในภาพรวม เราสามารถด ได จากกราฟแท งเท ยน แต ถ าเรา ต องการด จ ดราคาท ละเอ ยด ท กราฟเปล ยนกรอบ และเปล ยนระยะตาม วงจรห น กราฟแท งเท ยน จะม ความผ ดพลาดมาก เราจ งม ความจาเป น ท จะต องว เคราะห หาว า ในกรอบตามกราฟแท งเท ยน กราฟม กรอบท แท จร ง อย ในช วงราคาไหน ซ งจะทาให เราสามารถร จ ดราคาท เป นแนวร บ แนวต านของกรอบได อย างถ กต อง ว ธ การท เราจะหากรอบท แท จร ง เราจะใช ว ธ การ volume analysis หร อ VA มาใช ในการว เคราะห หากรอบท แท จร ง

49 กราฟแท งเท ยนห น uv กรอบสะสม ว นท 11/11/16-10/1/17 กรอบราคา ต งแต

50 กรอบท แท จร งของห น uv ว นท 11/11/16 10/1/17 กรอบราคา ต งแต

51 กรอบการเคล อนไหวท แท จร งตาม volume analysis ถ าเราว เคราะห กรอบตามกราฟแท งเท ยน จะได กรอบแนวร บท 6.00 และแนวต านท 6.65 ตามหล กการ ถ ากราฟข นทะล 6.65 จ ง จะเก ดการเปล ยนกรอบข น แล วลงมา retest ท 6.65 แล วเด งข น จ ง จะข นต อ ถ าเราว เคราะห กรอบตาม VA จะได แนวร บท 6.25 และแนว ต านท 6.50 หมายความว า ถ ากราฟข นทะล 6.50 จ งจะเก ดการเปล ยน กรอบข น แล วลงมา retest ท ราคา 6.50 แล วเด งข น จ งจะข นต อ จะเห นว า ราคา 6.50 และ 6.65 แตกต างก นถ ง 3 ช วง ราคาหร อ 2% ซ งม น ยสาค ญต อการลงท นอย างมาก

52 กรอบการเคล อนไหวท แท จร งตาม volume analysis จากร ป va ของ ห น uv ในกรอบสะสม 11/11/16 10/1/17 จะเห นล กษณะของ แท ง volume ประจาช วงราคาต างๆ (volume at price) ด งน 1. แท งราคา 6.4 ม volume มากท ส ด เร ยกว า แท ง point of control หร อ POC 2. จากแท ง poc อ างอ ง เปร ยบเท ยบแท งเป นค ๆ ไปทางซ ายและขวา จนพบว า แท ง ไหนแตกต างก น 50% ข นไป ให ถ อว าแท งส งเป นขอบซ ายและขวา ในท น ค อ แท งราคา 6.25 และ กล มแท ง ราคา 6.25 ถ ง 6.5 ม ขนาด volume มาก เร ยกว า กล มแท งส ง (high volume area) กล มแท งเต ยท เหล อ ท งซ ายและขวา เร ยกว า กล มแท งเต ย เพราะม volume น อย (low volume area) 4. high volume area เป นบร เวณท ม การซ อขายก นมากประมาณ 70-80% ของ กรอบ จ งม ความสาค ญในการกาหนดท ศทางการเคล อนไหว เราเร ยกกล มแท งน ว า zone of float หร อ ZOF

53 กรอบการเคล อนไหวท แท จร งตาม volume analysis 5. zof ค อ กรอบการเคล อนไหวท แท จร ง กราฟจะเคล อนไหวระหว าง โดยม 6.25 เป น price and volume at support (pvas) หร อแนว ร บของกรอบ และม 6.50 เป น price and volume at resistance (pvar) หร อ แนวต านของกรอบ เราเร ยกสภาวะ การเคล อนไหวในกรอบว า สภาวะ สมด ล หร อ balance 6. เม อเก ดการเคล อนไหวออกนอก zof เราจะเร ยกว า สภาวะ เส ยสมด ล หร อ imbalance โดย กราฟจะเก ด imbalance ทางลง เม อม ราคา 6.20 และ imbalance ทางข น เม อม ราคา เม อกราฟเคล อนไหวในกรอบ จะอย ในสภาวะ balance โดยการสร าง zof หร อ high volume area เม อเก ดการเปล ยนกรอบ จะเก ดเป น แท ง low volume area ราคาจะข นไปสร างกรอบใหม เป น high volume area หร อ zof ใหม เป นแบบน ไป เร อยๆ

54 ความส มพ นธ ของกราฟแท งเท ยนก บการเคล อนไหวของ zof

55 การเคล อนไหวของ zof ต งแต ว นท 29/11/16 17/1/17

56 การเคล อนไหวกรอบแรก ว นท 29/11/16 15/12/16

57 การเคล อนไหวกรอบ 2 ว นท 16/12/16-22/12/16

58 การเคล อนไหวกรอบ 3 ว นท 23/12/16-10/1/17

59 การเคล อนไหวกรอบ 4 ว นท 11/1/17-16/1/17

60 การเคล อนไหวกรอบ 5 ว นท 17/1/17

61 ธ รก จการทากาไรห นจากการสร างราคา ประกอบด วยข นตอนท จะต องทาเสมอ ด งน 1. ร จานวนห นท จะทาให กลายเป นผ กาหนดราคาได แต เพ ยงผ เด ยว(float) 2. สะสมห นเข า portfolio จนมากพอ 3. ไล ราคาเพ อให ไปถ งราคาเป าหมายท จะขายทากาไร โดยเป าหมาย จะ ส งกว าต นท น 50% 100% 200% หร อ เลขถ วนๆ เช น 50 บาท 70 บาท 100 บาทโดยการไล ราคา จะทาโดยการโยนห นในกล มพวกเด ยวก น 4. ทาการกระจายขายให รายย อย เม อราคาถ งเป าหมาย โดยว ธ การซ อด น ราคาไว ไม ให ตก จนขายห นท สะสมมา จนหมด 5. เล กลงท น และไม support ราคาอ กต อไป ทาให ราคาตกอย างร นแรง

62 ความส มพ นธ ระหว างธ รก จห นก บ cycle of stock 1. ระยะสะสมห นเข า portfolio จะปรากฏออกมาเป นกราฟในระยะ accumulation phase ซ งเคล อนไหวในกรอบราคาแคบๆ และใช เวลานาน เพราะรายใหญ ต องการห นในราคาท ต าท ส ด 2. ระยะไล ราคาไปถ งเป าหมาย จะปรากฏออกมาเป นกราฟในระยะ mark up phase ซ งเคล อนไหวข นเป นกรอบ ข นไป พ กไป 4-6 กรอบราคา จนราคาไปถ งเป าหมาย 3. ระยะกระจายห นขายให รายย อย จะปรากฏออกมาเป นกราฟในระยะ distribution phase ซ งจะเคล อนไหวในกรอบแคบๆ ระยะเวลานาน เพ อ กระจายห นให หมด 4. เม อขายห นทากาไรหมดแล ว จะปรากฏออกมาเป นกราฟในระยะ mark down phase เพราะรายย อยไม support ราคาอ กต อไป

63 การเคล อนไหวของกราฟจากระยะสะสมไปถ งระยะกระจาย

64 การเคล อนไหวของกราฟจากระยะสะสมไปถ งระยะกระจาย

65 การเคล อนไหวของกราฟจากระยะสะสมไปถ งระยะกระจาย

66 การเคล อนไหวของกราฟจากระยะสะสมไปถ งระยะกระจาย

67 การนาไปประย กต ใช ในการซ อขาย หล กการสร างว ธ การในการซ อขายห น 1. การค ดเล อกห นท จะซ อขาย ต องเป นห นท อย ในระยะ mark up phase เท าน น เพราะเป นระยะท กราฟจะข นได มากท ส ด และใช เวลา ในการข นน อยท ส ด ทาให การลงท นม ประส ทธ ภาพส งท ส ด 2. จ ดซ อ (entry point) ค อจ ดราคา imbalance ขาข น ของกรอบในระยะ mark up phase ในการเปล ยนกรอบข นท กคร ง 3. จ ดขาย (exit point) ค อจ ดท ราคา เข าส ระยะ distribution phase หร อปรากฏภาพ va ต งแต กรอบสะสมมาถ ง ป จจ บ นแล วพบว า zof ป จจ บ น ม ขนาดใหญ ท ส ดกว า zof ระยะสะสม

68 ห น explosive setup (ESU) ห นท ม ล กษณะการต งกราฟเพ อระเบ ด explosive setup (ESU) ม ล กษณะ ด งน ในรอบ 200 ว น 1. ราคาข น 15% ข นไปภายใน 3 ว นทาการ 2. เข าส ระยะ mark up phase ด วย volume ส งส ด 3. เป ด gap ด วย volume ท ส งมาก เข าส ระยะ mark up phase

69 ราคาข น 15% ข นไปภายใน 3 ว นทาการ

70 เข าส ระยะmark up phase ด วย volume ส งส ดในรอบ 200 ว น

71 เป ด gap ด วย volume ท ส งมาก เข าส ระยะ mark up phase