ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ МІНІСТЕРСТВА ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ Кафедра економічної кібернетики

Transcription

1 ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ МІНІСТЕРСТВА ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ Кафедра економічної кібернетики «ЗАТВЕРДЖУЮ» Проректор з науково-педагогічної та навчальної роботи (підпис) (прізвище, ініціали) 200 р. Навчальна програма курсу ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ (за вимогами кредитно-модульної системи) Освітньо-кваліфікаційний рівень: магістр Напрям підготовки: 0501 Економіка і підприємництво Спеціальність: Економічна кібернетика Статус курсу: фаховий Запоріжжя 2007

2 Фінансовий менеджмент: Навчальна програма курсу. Запоріжжя: ЗНУ, с. Укладач Салига К.С., канд. екон. наук, доцент Ухвалено на засіданні кафедри економічної кібернетики протокол 1 від 29 серпня 2006 р. Зав.кафедрою доктор фізико-матем. наук, професор Перепелиця В.О.

3 І. ПОЯСНЮВАЛЬНА ЗАПИСКА Програма з курсу (Фінансовий менеджмент) відповідає навчальному плану 1 Теоретичні основи фінансового менеджменту 2 Методологічні системи фінансового менеджменту 3 Методичний інструментарій фінансового менеджменту 4 Управління активами підприємства 5 Управління капіталом підприємства 6 Управління операційним прибутком 7 Управління інвестиціями підприємства 8 Управління грошовими потоками підприємства 9 Управління фінансовими ризиками підприємства 10 Антикризове фінансове управління та діагностика банкрутства підприємств 11 Механізм фінансової стабілізації підприємства Курс (Фінансовий менеджмент) є необхідною складовою частиною вивчення основ ефективного управління фінансами на підприємстві. Він дає можливість узагальнення законодавчих та нормативних документів, досвіду ринкових перетворювань у сфері підприємницької діяльності обґрунтувати закономірності та об єктивні тенденції взаємодії сукупної вартісної оцінки засобів, приймаючих участь у відтворювальному процесі, та сукупного грошового капіталу. Курс (Фінансовий менеджмент) розрахований на магістрів Економічного факультету спеціальності Економічна кібернетика. Курс (Фінансовий менеджмент) складається з (двох) навчальних модулів: МОДУЛЬ 1. Основи фінансового менеджменту МОДУЛЬ 2. Методи управління фінансовими потоками та фінансивими ризиками підприємства ІІ. МЕТА ТА ЗАВДАННЯ НАВЧАЛЬНОГО КУРСУ Мета навчальної дисципліни Фінансовий менеджмент полягає у тому, щоб на основі теоретичного та практичного аналізу процесу управління фінансами підприємств та комерційних організацій. У результаті вивчення курсу студент повинен

4 ЗНАТИ: сутність та методологічні основи фінансового менеджменту, систему управління сукупною вартісною оцінкою засобів, приймаючих участь у відтворювальних процесах, та сукупним грошовим капіталом, який забезпечує фінансування підприємницької діяльності. ВМІТИ: управляти фінансовими потоками, ризиками та прибутком, інвестиціями, активами, вирішувати питання адаптації підприємств до роботи у ринкових умовах, трансформувати їх фінансову діяльність у відповідності з постійно змінюючимся законодавством при забезпеченні стійкого фінансового стану підприємств та не припускати банкрутства. ІІІ. МІЖДИСЦИПЛІНАРНІ ЗВ ЯЗКИ Курс (Фінансовий менеджмент) пов язан з різноманітними дисциплінами: «Фінанси підприємства», «Інвестування», Антикризове фінансове управління», «Санація підприємства», «Стратегічне планування та управління». ІV. ЗМІСТ КУРСУ Модуль 1. Основи фінансового менеджменту Тема 1. Теоретичні основи фінансового менеджменту Сутність, цілі та задачі фінансового менеджменту. Основні принципи, забезпечуючи ефективність управління фінансовою діяльністю підприємства. Головна ціль фінансового менеджменту. Забезпечення формування достатнього обсягу фінансових ресурсів у відповідності із задачами розвитку підприємства у наступному періоді. Забезпечення найбільш ефективного використання сформованого обсягу фінансових ресурсів на цілі головних напрямків діяльності підприємства. Оптимізація грошового обігу. Забезпечення максимізації прибутку підприємства згідно передбаченого рівня фінансового ризику. Забезпечення мінімізації рівня фінансового ризику згідно передбаченого рівня прибутку. Забезпечення постійної фінансової рівноваги підприємства у процесі його розвитку. Функції та механізм фінансового менеджменту. їх характеристика у розрізі окремих груп. Багаторівнева функціональна система управління фінансовою діяльністю підприємства. Характеристика основних елементів механізму фінансового менеджменту. Література: [1,2,32,33] Тема 2. Методологічні системи фінансового менеджменту Система інформаційного забезпечення фінансового менеджменту.

5 Системи та методи фінансового аналізу. Аналіз фінансових коефіцієнтів. Схема фінансового аналізу згідно методики корпорації Дюпон. Системи та методи фінансового планування. Система прогнозування фінансової діяльності підприємства. Основні етапи процесу розробки фінансової стратегії підприємства. Система формування фінансової політики згідно окремих аспектів фінансової діяльності у рамках фінансової стратегії підприємства. Система основних видів поточних фінансових планів, розроблених на підприємстві. Система оперативного планування фінансової діяльності. Системи та методи внутрішнього фінансового контролю. Етапи побудови системи фінансового контроллінгу на підприємстві. Побудова системи моніторингу показників, які використовуються у процесі контроллінгу на підприємстві. Література: [1,2,3,20,24,29,32,33] Тема 3. Методичний інструментарій фінансового менеджменту Оцінка вартості грошей у часі. Оцінка вартості грошей по простим відсоткам. Оцінка вартості грошей по складним відсоткам. Інструментарій обліку фактору інфляції. Прогнозування річного темпу та індексу інфляції. Формування реальної відсоткової ставки з врахуванням фактору інфляції. Методичний інструментарій фактору ризику. Фінансовий ризик Методи оцінки фінансового ризику. Формування необхідного рівня прибутковості фінансових операцій з врахуванням фактору ризику. Методичний інструментарій фактору ліквідності. Оцінка рівня ліквідності інвестицій. Формування необхідного рівня прибутковості інвестиційних операцій з врахуванням фактору ліквідності. Оцінка вартості грошових коштів з врахуванням фактору ліквідності. Література: [1,2,3,20,24,29,32,33] Тема 4. Управління активами підприємства Економічна сутність та класифікація активів підприємства за їх ознаками. Форма функціонування активів. Характер участі активів у господарському процесі та швидкість обігу активів. Характер обслуговування окремих видів діяльності підприємства. Характер фінансових джерел формування активів. Характер володіння активами. Ступінь ліквідності активів. Принципи формування активів створюваного підприємства. Забезпечення оптимального складу активів з позицій ефективності господарської діяльності. Забезпечення умов прискорення обігу активів у процесі їх використання.

6 Політика управління оборотними активами. Класифікація оборотних активів підприємства за основними ознаками. Виробничий цикл підприємства. Фінансовий цикл підприємства. Оптимізація обсягу оборотних активів. Управління запасами. Етапи формування політики управління запасами. Управління дебіторською заборгованістю підприємства. Види дебіторської заборгованості підприємства. Етапи формування політики управління дебіторською заборгованістю підприємства. Формування принципів кредитної політики у відношеннях з покупцями продукції. Визначення можливої суми фінансових засобів, які можливо інвестувати до дебіторської заборгованості. Формування системи кредитних умов. Формування стандартної оцінки покупця та диференціація умов надання кредиту. Інкасація дебіторської заборгованості. Управління грошовими активами. Склад основних елементів грошових активів підприємства, забезпечуючи його платоспроможність. Етапи формування політики управління грошовими активами. Побудова ефективних систем контролю за грошовими активами підприємства. Формування політики фінансування оборотних активів. Управління необоротними активами. Класифікація необоротних активів та політика управління необоротними активами. Управління оновленням необоротних активів. Формування управлінських рішень щодо питань оновлення операційних необоротних активів. Управління фінансуванням необоротних активів. Література: [1,2,3,20,24,25,26,29,32,33] Тема 5. Управління капіталом підприємства Економічна сутність та класифікація капіталу підприємства. Систематизація видів капіталу підприємства за основними класифікаційними ознаками. Принципи формування капіталу підприємства. Вартість капіталу та принципи його оцінки. Фінансовий леверідж. Формування ефекту фінансового леверіджу. Оптимізація структури капіталу. Етапи оптимізації структури капіталу. Управління власним капіталом. Джерела формування власних фінансових ресурсів підприємства. Етапи розробки політики формування власних фінансових ресурсів підприємства. Дивідендна політика підприємства. Основні етапи формування дивідендної політики акціонерного товариства. Управління позиковим капіталом, політика залучення позикових коштів. Фінансові обов'язки підприємства. Етапи розробки політики залучення» підприємством позикових коштів. Управління внутрішньої кредиторською заборгованістю підприємства. Література: [1,2,3,20,24,25,26,29,32,33] Тема 6. Управління операційним прибутком

7 Сутність та види прибутку. Цілі та функції управління прибутком. Система організаційного забезпечення управління прибутком підприємства. Системи та методи аналізу прибутку. Основні форми аналізу прибутку на підприємстві. Системи та методи планування прибутку. Методи внутрішнього контролю прибутку. Управління формуванням операційного прибутку на базі системи "взаємозв'язок витрат, обсягу реалізації та прибутку". Управління операційними доходами. Цінова політика підприємства. Планування операційних доходів. Управління операційними витратами. Операційний леверідж. Коефіцієнт операційного леверіджу. Калькування собівартості продукції та планування операційних витрат. Управління податковими платежами. Управління операційним персоналом підприємства. Література: [1,2,3,20,24,25,26,29,32,33] МОДУЛЬ 2. Методи управління фінансовими потоками та фінансивими ризиками підприємства Тема 7. Управління інвестиціями підприємства Економічна сутність та класифікація інвестицій. Інвестиційна політика підприємства. Управління реальними інвестиціями підприємства. Методи оцінки реальних інвестиційних проектів. Форми фінансових інвестицій та особливості управління ними. Етапи формування політики управління фінансовими інвестиціями підприємства. Література: [1,2,4,8,9,10,16,18,20,23,26,29,30] Тема 8. Управління грошовими потоками підприємства. Економічна сутність грошового потоку підприємства та класифікація його видів. Основні ознаки класифікації грошових потоків підприємства. Принципи управління грошовими потоками підприємства. Аналіз грошових потоків підприємства. Оптимізація грошових потоків підприємства. Методи оптимізації грошових потоків. Планування грошових потоків. Розробка плану надходження та витрат грошових коштів. Розробка платіжного календаря підприємства. Література: [1,2,4,8,9,10,14,16,18,20,23,26,29,30]

8 Тема 9. Управління фінансовими ризиками підприємства. Економічна сутність та класифікація фінансових ризиків підприємства. Принципи управління фінансовими ризиками підприємства. Політика управління фінансовими ризиками. Основний зміст політики управління фінансовими ризиками. Зони фінансових ризиків. Основні фактори, які впливають на фінансові ризики підприємства. Механізми нейтралізації фінансових ризиків та їх ефективність. Умови страхування фінансових ризиків підприємства. Література: [1,2,4,8,9,10,14,16,18,20,23,26,29,30] Тема 10. Антикризове фінансове управління та діагностика банкрутства підприємства Економічна сутність, види та процедура банкрутства підприємства. Основні функції фінансового менеджменту у процесі здійснення ліквідаційних процедур банкрутства. Принципи антикризового фінансового управління підприємством. Політика антикризового управління підприємством. Діагностика банкрутства. Система експрес-діагностики банкрутства. Система фундаментальної діагностики банкрутства. "Модель Альтмана". Література: [1,2,4,8,9,10,14,16,18,20,23,26,28,29,30,31 ] Тема 11. Механізми фінансової стабілізації підприємства Внутрішні механізми фінансової стабілізації. Основні етапи фінансової стабілізації підприємства при загрозі банкрутства. Основні напрямки оперативного механізму фінансової стабілізації підприємства. Література: [1,2,4,8,9,10,14,16,18,20,23,26,28,29,30,31]

9 V. ЛІТЕРАТУРА Основна: 1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, с. 3. Гончаров А.Б. Фінансовий менеджмент: - X с. 4. Салига С.Я., Даній Н.В., Корецька C.O., Нестеренко О.В.,Салига К.С. Фінансовий менеджмент - К. Центр навчальної літератури с. 5. Фінансовий менеджмент / за ред. Г.Г. Кірейцева. К Фінансовий менеджмент / за ред. A.M. Ковальовой М Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. -4-е изд. - М.: Перспектива, с. Додаткова: 1. Анализ и обоснование хозяйственных решений / Б.И. Майданчик и др. - М.: Финансы и статистика, Анализ прибыльности продукции. - М.: Дело, (серия "Искусство управления приватизированным предприятием"). 3. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий / Под ред. В.И. Рыбина. - М.: Финансы, с. 4. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: Издательство "ДИС", НГАЭиУ, с. 5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, Белобородова В.А. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К., 1995.

10 8. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, с. 9. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния 10. предприятия. - М.: Центр эконом, и маркетинга, с. 11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, с. 12. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие. - М.: Финансы, ЮНИТИ, с. 13. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Минск: Вышейшая школа, Кравченко Л.И. Экономический анализ деятельности предприятий торговли и общественного питания. - Минск: Вышейшая школа, Лукасевич И.Д. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. - М.: Финансы, ЮНИТИ, с. 16. Методика финансового анализа предприятия / А.Д. Шеремет и др. - М.: Инфра, Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом 18. предприятия: Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск: Высшая школа, с. 21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ИП "Экоперспектива", с. 22. Финансовое управление компанией / Под. ред. В. Кузнецовой. - М.: Фонд "Правовая культура", 1995.

11 23. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин и др. - М.: Экономика, с. 24. Финансовый менеджмент / Под. ред. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, Хельферт Э. Техника финансового анализа. - М.: ЮНИТИ, с. 26. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. - М.: ИНФРА, Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: Дел о ЛТД, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, с. 29. Экономический анализ хозяйственной деятельности Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: Экономика, с.